You are on page 1of 337

ì

AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0 undcrsIõnd Ihc:
0cIíníIí0n 0I Tõx - 0rdínõry õnd Lcgõl Mcõníng,
0b|ccIívcs 0I TõxõIí0n,
HísI0ry 0I Nígcríõn Tõx SysIcm,
SIrucIurc 0I Nígcríõn Tõx SysIcm,
0ísIíncIí0n bcIwccn Tõxcs õnd Lcvícs, õnd
NõIurc õnd Iypcs 0I mulIíplc Tõxcs.
Thc 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ, líkc 0Ihcrs ín díIIcrcnI põrIs 0I Ihc w0rld, hõs
lcgíslõIívc p0wcrs I0 ímp0sc 0n íIs cíIízcns, õny I0rm 0I Iõx õnd õI whõIcvcr
rõIc íI dccms õppr0príõIc.
A pcrusõl 0I Ihc Nígcríõn Tõx Lõws, sh0ws IhõI n0 õIIcmpI hõs bccn mõdc I0
dcIínc Ihc Icrm ¨Iõx¨.
H0wcvcr, Ihc dcIíncs 'Iõx' õs:
¨M0ncy IhõI hõs I0 bc põíd I0 Ihc g0vcrnmcnI s0 IhõI íI cõn põy I0r publíc
scrvíccs¨. Pc0plc põy Iõx õcc0rdíng I0 Ihcír pr0IíIs õnd íI ís 0IIcn põíd 0n g00ds
õnd scrvíccs.
Als0 dcIíncs Iõx õs:
¨M0ncIõry chõrgc ímp0scd by Ihc 00vcrnmcnI 0n pcrs0ns, cnIíIícs 0r pr0pcrIy,
lcvícd I0 yícld publíc rcvcnuc¨.
Th0mõs C00lcy ín dcIíncs Iõxcs õs:
¨EnI0rccd pr0p0rIí0nõl c0nIríbuIí0ns Ir0m pcrs0ns õnd pr0pcrIy, lcvícd by Ihc
SIõIc, by vírIuc 0I íIs s0vcrcígnIy, I0r Ihc supp0rI 0I g0vcrnmcnI õnd I0r õll
publíc nccds¨.
!n símplc Icrms, IõxõIí0n ís õ c0mpuls0ry c0nIríbuIí0n lcvícd by õ s0vcrcígn
p0wcr , 0n Ihc ínc0mcs, pr0IíIs, g00ds, scrvíccs 0r pr0pcrIícs 0I índívíduõls õnd
c0rp0rõIc pcrs0ns, IrusIs õnd scIIlcmcnIs. Such Iõxcs whcn c0llccIcd õrc uscd
2
I0r cõrryíng 0uI g0vcrnmcnIõl IuncIí0ns. F0r cxõmplc, mõínIcnõncc 0I lõw õnd
0rdcr, pr0vísí0n 0I ínIrõsIrucIurc, hcõlIh õnd cducõIí0n 0I Ihc cíIízcns, 0r õs õ
Iíscõl I00l I0r c0nIr0llíng Ihc cc0n0my.
0Ihcr dcIíníIí0ns cõn bc glcõncd Ir0m |udícíõl prcccdcnIs.
!n
dcIíncd Iõx õs -
!n Ihc Amcrícõn cõsc 0I
sIõIcd -
ß0rr0wíng Ir0m Ihc mõgnum 0pus 0I õnd
Iõx hõs Ihrcc bõsíc IcõIurcs, nõmcly: õ
Thc õuIh0rs õdmíIIcd IhõI ¨I0 dcscríbc Ihc mõín IcõIurcs 0I õ Iõx ís n0I,
h0wcvcr, I0 dcIínc Ihc c0nccpI. A Iõx ís n0I õ v0lunIõry põymcnI buI õ c0mpuls0ry
pccuníõry burdcn plõccd 0n Iõxpõycrs I0r Ihc g00d 0I Ihc s0cícIy¨
.
Thc m0sI ímp0rIõnI Ihíng, ís IhõI íI ís õ pccuníõry burdcn lõíd up0n índívíduõls
0r pcrs0ns 0r pr0pcrIy I0 supp0rI Ihc g0vcrnmcnI õnd ís õ põymcnI cxõcIcd by
lcgíslõIívc õuIh0ríIy.
AlIh0ugh, Iõx undcr õny |urísdícIí0n ís díscrímínõI0ry ín IhõI íI ís õsscsscd 0n
pcrs0ns 0r pr0pcrIy bõscd 0n pr0IíIs/ínc0mc 0r gõín, Ihc bcncIíI c0nIcrrcd 0n
Ihc cíIízcns ís wíIh0uI rcIcrcncc I0 Ihc c0nIríbuIí0ns 0I índívíduõl Iõxpõycrs.
Thc Ilíp sídc 0I Ihc rcs0urcc õll0cõIí0n dímcnsí0n 0I õ s0und IõxõIí0n p0lícy, ís
íIs r0lc ín pr0m0Iíng ínvcsImcnI õs wcll õs cnsuríng õ hcõlIhy cc0n0my Ihr0ugh
Ihc crcõIí0n 0I ncw wcõlIh. An índírccI õsscssmcnI 0I Ihís põrõmcIcr ís Ihc
lcvcl 0I ínvcsImcnI õnd IõxõIí0n, whích ís 0IIcn uscd õs õ drívcr I0r sõvíngs
õnd õs õ I00l I0r sccuríng c0mpcIíIívc õdvõnIõgcs, I0 õíd cc0n0míc dcvcl0pmcnI
ín õn íncrcõsíngly ínIcrdcpcndcnI w0rld. Thc I0nc 0I sI0ck mõrkcIs õr0und Ihc
w0rld, chõngcs, wíIh Ihc m0vcmcnI 0I Iíscõl p0lícy õnd 0n Ihc õnõlysIs' rcõdíng
0I Ihc sIrõIcgíc c0nscqucnccs, whích õrc 0I csscnIíõl c0nsídcrõIí0n, by Ihc
pr0vídcrs 0I cõpíIõl.
!n c0nclusí0n, IõxõIí0n ís dcscríbcd õs õ I0rm 0I lcvy, ímp0scd 0n õll Ihc rcsídcnIs
lívíng ín, õs wcll õs n0n·rcsídcnIs d0íng busíncss, wíIhín õ Iõx |urísdícIí0n. !I
ís õ cívíc õnd põIrí0Iíc rcsp0nsíbílíIy 0I cíIízcns, I0 põy Iõxcs ímp0scd, whích
õls0 c0mc I0 Ihc g0vcrnmcnI õs ínc0mc 0r rcvcnuc yícldíng dcvícc I0 Iínõncc
Ihc pr0vísí0ns 0I s0cí0·cc0n0míc õnd ínIrõsIrucIurõl õmcníIícs õnd õls0 I0
cnhõncc índusIríõl cIIícícncy.
3
Any c0mpuls0ry põymcnI by õn índívíduõl 0r õ c0mpõny I0 g0vcrnmcnI, whích
d0cs n0I rcsulI ín c0mmcnsurõIc 0r dírccI cc0n0míc bcncIíI I0 Ihc põycr ís, ín
csscncc, õ Iõx. Thís c0uld Iõkc díIIcrcnI I0rms õnd mõy bc c0llccIcd õnd
õdmínísIcrcd ín díIIcrcnI wõys. TõxõIí0n õs dcIíncd cõrlícr c0vcrs lcvícs whích
mõy bc ímp0scd 0n Iõxpõycrs õI õ Iíxcd õm0unI pcr pcrs0n, 0IIcn rcIcrrcd I0
õs cõpíIõIí0n. Exõmplc 0I Ihís, ís Ihc õnnuõl dcvcl0pmcnI lcvy 0I 0nc hundrcd
nõírõ põyõblc by índívíduõls rcsídcnI ín õ SIõIc.
TõxõIí0n c0uld õls0 bc ímp0scd õI õ IlõI rõIc such õs Ihc sIõndõrd \AT rõIc 0I
5º 0r c0mpõnícs' ínc0mc Iõx 0I 30º, 0r 0n õ grõduõIcd rõIc bõscd 0n Iõxõblc
ínc0mc bõnds, such õs Ihc pcrs0nõl ínc0mc Iõx rõIcs, rõngíng bcIwccn 5º õnd
25º.
!rrcspccIívc 0I I0rm, IõxõIí0n cõn gcncrõlly bc cõIcg0ríscd ínI0 dírccI õnd
índírccI, õs díscusscd lõIcr ín Ihís IcxI.
!n m0sI c0unIrícs 0I Ihc w0rld, Ihc prímõry 0b|ccIívc õnd purp0sc 0I IõxõIí0n ís
csscnIíõlly I0 gcncrõIc rcvcnuc 0r rõísc m0ncy I0r g0vcrnmcnI cxpcndíIurc 0n
s0cíõl wclIõrc.
ApõrI Ir0m Ihís, Ihc usc 0I IõxõIí0n õs õn ínsIrumcnI 0I cc0n0míc rcgulõIí0n 0r
c0nIr0l I0r Ihc purp0sc 0I dísc0urõgíng ccrIõín I0rms 0I õnIí·s0cíõl bchõví0ur
ís õls0 dísccrníblc Ir0m Iõx lcgíslõIí0n, ín Ihís ccnIury. Thus, íI hõs bccn sIõIcd
IhõI Ihc ímp0rIõncc 0I IõxõIí0n lícs prímõríly ín íIs õbílíIy I0 rõísc cõpíIõl I0r
Ihc publíc sccI0r, I0r Ihc dcvcl0pmcnI õnd gr0wIh 0I Ihc cc0n0my õnd õls0 ín
õssísIíng ín Ihc rcgulõIí0n 0I Ihc c0nsumpIí0n põIIcrn, rcsulIíng ín cc0n0míc
sIõbílízõIí0n õnd cIIccIívc rcdísIríbuIí0n 0I ínc0mc.
T0dõy, Iõxcs hõvc õn ímp0rIõnI r0lc I0 plõy cspccíõlly ín õny g0vcrnmcnI's
cc0n0míc õnd s0cíõl p0lícy.
Thc I0ll0wíng mõ|0r 0b|ccIívcs sh0uld bc Iõkcn ínI0 c0nsídcrõIí0n whcncvcr
Ihc g0vcrnmcnI ís dcsígníng õ Iõx p0lícy:
(õ) Thc IírsI 0b|ccIívc 0I IõxõIí0n ís I0 rõísc m0ncy I0 mccI g0vcrnmcnI
cxpcndíIurc. Thus, IõxõIí0n hõs õlwõys bccn cmpl0ycd I0 rõísc suIIícícnI
rcvcnuc I0 sõIísIy Ihc nccds 0I Ihc g0vcrnmcnI, such õs ín Ihc pr0vísí0n
0I scrvíccs líkc dcIcncc, lõw õnd 0rdcr, hcõlIh scrvíccs õnd cducõIí0n.
Rcvcnuc Ir0m IõxõIí0n cõn õls0 bc spcnI 0n cõpíIõl pr0|ccIs, 0Ihcrwísc
cõllcd cõpíIõl cxpcndíIurc, crcõIíng õ s0cíõl õnd cc0n0míc ínIrõsIrucIurc,
whích wíll ímpr0vc Ihc s0cíõl líIc 0I Ihc pc0plc õnd õls0 cnõblc Ihc
cc0n0my 0I Ihc c0unIry I0 gr0w. Thus, Ihc m0sI ímp0rIõnI 0b|ccIívc 0I
õny Iõx rcI0rm I0dõy, sh0uld bc I0 rõísc m0rc rcvcnuc.
4
(b) Thc scc0nd 0b|ccIívc ís Ihc rcdísIríbuIí0n 0I ínc0mc õnd wcõlIh. Thís
cõn bc l00kcd õI Ir0m Iw0 õnglcs. Thc IírsI ís Ihc d0cIrínc IhõI IõxõIí0n
sh0uld bc bõscd 0n Ihc õbílíIy I0 põy, s0 IhõI Ihc burdcn 0I IõxõIí0n
0ughI I0 bc hcõvícr I0r rích mcn Ihõn I0r Ihc p00r, wíIh Ihc Iõxcs c0llccIcd
bcíng uscd I0 põy I0r s0cíõl scrvíccs I0r Ihc lcss I0rIunõIc. Thís ís õchícvcd
by Ihc grõduõIí0n 0r ¨pr0grcssívcncss¨ 0I Ihc rõIcs õI whích Ihc Iõxcs
õrc lcvícd.
Thís 0b|ccIívc sccs Ihc prcscnI dísIríbuIí0n 0I wcõlIh õs bcíng un|usI
õnd s0 õIIcmpIs I0 rcvcrsc Ihc síIuõIí0n by Iíxíng Iõxcs õI c0nccssí0nõry
rõIcs ín Iõv0ur 0I Ihc p00r.
Hígh Iõxcs 0n Ihc ínc0mc õnd wcõlIh 0IIhc rích cõn pr0ducc cíIhcr
ínccnIívc 0r dísínccnIívc cIIccIs. S0mcIímcs, õ Iõxpõycr's spcndõblc
ínc0mc ís rcduccd Ihr0ugh IõxõIí0n, s0 hc ís c0mpcllcd I0 w0rk hõrdcr
ín 0rdcr I0 mõxímísc hís ínc0mc. Tõxcs IhõI pr0ducc ínccnIívc cIIccIs
IhcrcI0rc íncrcõsc pr0ducIívíIy. 0n Ihc 0Ihcr hõnd, õ hígh mõrgínõl Iõx
rõIc cõn pr0ducc õ dísínccnIívc cIIccI whích mõkcs Ihc w0rkcr Iõkc I0
lcísurc rõIhcr Ihõn I0 cxIrõ w0rk. Thís dísínccnIívc cIIccI ís õn índícõIí0n
0I cc0n0míc íncIIícícncy õnd wõsIc.
(c) Thc lõsI 0b|ccIívc ís Ihc mõnõgcmcnI 0I Ihc cc0n0my. TõxõIí0n ís
ímp0rIõnI ín Ihc plõnníng 0I sõvíngs õnd ínvcsImcnIs õnd by
hõrm0nísíng íI wíIh dcvcl0pmcnI sIrõIcgy õnd chõngíng cc0n0míc
sIrucIurc, Ihc g0vcrnmcnI cõn usc IõxõIí0n õs õ p0wcrIul Iíscõl wcõp0n
I0 plõn õnd dcvcl0p õ c0unIry.
A Iõx sysIcm cõn õls0 pr0vídc Ihc g0vcrnmcnI wíIh cIIccIívc õnd Ilcxíblc
ínsIrumcnIs I0r Ihc dõy·I0·dõy mõnõgcmcnI 0I Ihc cc0n0my.
C0nscqucnIly, IõxõIí0n cõn bc uscd I0 õchícvc spccíIíc cc0n0míc 0b|ccIívcs 0I õ
nõIí0n. !I cõn õls0 bc dcsígncd ín such õ wõy õs I0 dírccI prívõIc ínvcsImcnI ín
línc wíIh nõIí0nõl nccds õnd prí0ríIícs. Thc Iõx sysIcm cõn bc uscd I0 rcgulõIc
0r dísc0urõgc põrIículõr õcIívíIícs 0I cíIízcns, whích õrc Ih0ughI I0 bc
undcsírõblc 0n s0cíõl gr0unds, such õs drínkíng õlc0h0l, sm0kíng 0r bcIIíng.
!n Nígcríõ, Ihc 00vcrnmcnI, 0IIcn Iímcs ínIr0duccs Iõx ínccnIívcs õnd õIIrõcIívc
Iõx rclícIs, õs õn ínsIrumcnI I0 w00 õnd índucc l0cõl õnd I0rcígn ínvcsI0rs ínI0
Ihc õrcõs 0I mõnuIõcIuríng 0I g00ds, cxp0rI pr0ccssíng, 0íl/gõs cxpl0rõIí0n
õnd uIílísõIí0n õnd pr0vísí0n 0I uIílíIícs. Fínõlly, IõxõIí0n ís õ dcvícc I0 ímpr0vc
gr0ss nõIí0nõl ínc0mc, índucc cc0n0míc dcvcl0pmcnI õnd ínIlucncc Iõv0urõblc
bõlõncc 0I põymcnIs wíIh 0Ihcr c0unIrícs.
Thc hísI0ry 0I IõxõIí0n ín Nígcríõ, dõIcs bõck I0 Ihc prc·c0l0níõl crõ. ßcI0rc Ihc
c0l0nísõIí0n 0I Ihc díIIcrcnI cnIíIícs whích wcrc lõIcr õmõlgõmõIcd undcr Ihc
nõmc Nígcríõ. Thcrc wcrc díIIcrcnI sysIcms 0I IõxõIí0n, cxísIíng ín Ihc I0rms
0I, c0mpuls0ry scrvíccs, c0nIríbuIí0n 0I g00ds, m0ncy, lõb0ur, cIc, õm0ngsI Ihc
5
võrí0us kíngd0ms, cIhníc gr0ups õnd Iríbcs, c0nIr0llcd by Ihc 0bõs, Emírs,
Ezcs, AIIõhs, 0hín0yís õnd Amõnyõnõb0s, ín 0rdcr I0 susIõín Ihc M0nõrchs.
Thc dcp0rIõIí0n 0I Kíng 1õ|õ 0I 0p0b0 ín ì893, duc I0 hís 0pp0síIí0n I0 ímpcríõlísI
IõxõIí0n, ís íllusIrõIívc 0I Ihís p0ínI. Thc IrõdíIí0nõl rulcrs ímp0scd Iõxcs, ín
0nc I0rm 0r Ihc 0Ihcr, 0n Ihcír sub|ccIs.
Thcsc Iõxcs I00k Ihc I0rm 0I ¨ZõkkõI¨, lcvícd 0n M0slcms I0r cducõIí0nõl,
chõríIõblc õnd rclígí0us purp0scs, ¨Kudín·kõsõ¨, õ I0rm 0I õgrículIurõl Iõx 0n
Ihc uIílísõIí0n 0I lõnd (cquívõlcnI I0 prcscnI dõy lõnd 0r0und RcnI), ¨Shukõ·
shukõ¨ lcvícd 0n Ihc 0wncrshíp 0I cõIIlc bõscd 0n Ihc numbcr 0I cõIIlc,
¨!shõk0lc¨- c0nIríbuIí0n 0I Iõrm pr0ducIs, õs õ I0rm 0I lõnd Iõx, ín cxchõngc
I0r Ihc usc 0I lõnd I0r õgrículIurõl purp0scs, põyõblc I0 0bõs, ChícIs, Fõmíly/
C0mmuníIy hcõds, ¨0w0·0rí¨, IhõI ís, índívíduõl Iõxcs põyõblc ín cõsh 0r kínd
ín rcIurn I0r scrvíccs, wõr·Tõx, põyõblc by õ võnquíshcd C0mmuníIy I0 Ihc
vícI0rí0us 0nc õIIcr õ wõr,,C0mmuníIy Tõx põyõblc by õll õdulIs wíIhín õ
c0mmuníIy I0 cxccuIc pr0|ccIs bcncIícíõl I0 Ihc c0mmuníIy. ¨0susu !mõchí·
Nkwu¨ (lcvícs I0r põlm IruíIs) Iõxcs, õrc põyõblc by Ih0sc wh0 hõrvcsI põlm
IruíIs õnd wh0 õrc cxpccIcd I0 c0nIríbuIc ccrIõín sums 0r õ pr0p0rIí0n 0I Ihc
põlm IruíIs õnd põlm kcrncl 0íl. !n Rívcrs õnd ßõyclsõ SIõIcs, bl0ck hunIíng
õnd Iíshíng õrc õls0 0Ihcr I0rms 0I IõxõIí0n, whcrcby mõlc õdulIs 0IIcr õsscIs
ín I0rm 0I cõn0cs, b0õIs, ncIs õnd 0Ihcr Iíshíng cquípmcnI, I0 Iísh |0ínIly, whílc
Ihc Icmõlc scll Ihc hõrvcsIcd Iísh õnd Ihc sõlcs pr0cccds õrc uscd ín Iínõncíng
c0mmuníIy pr0|ccIs.
Nígcríõn IõxõIí0n ín íIs prcscnI I0rm ís Irõccd I0 Ihc csIõblíshmcnI 0I õ ßríIísh
c0l0ny ín Lõg0s 0n AugusI b, ì8bì õnd subscqucnI õmõlgõmõIí0n 0I Ihc
S0uIhcrn õnd N0rIhcrn Pr0IccI0rõIcs 0I Nígcríõ ín ì9ì4.
0uríng Ihc c0l0níõl crõ, Ihc ímp0síIí0n 0I õny Iypc 0I Iõx 0n Ihc cíIízcns
(índívíduõls õnd c0rp0rõIc) I00k Ihc I0rm 0I pr0mulgõIí0n 0I lõws by Ihc
c0l0níõl õuIh0ríIy.
Exõmplcs 0I such lõws íncludc:
(õ) Pr0clõmõIí0n lõw ì9ì4, õpplícõblc I0 Ihc wh0lc 0I Nígcríõ,
(b) NõIívc Lõw 0rdínõncc Cõp 74 0I ì9ì7 õpplícõblc I0 wcsIcrn Nígcríõ.
Thís lõw wõs rc·cnõcIcd ín EõsIcrn Nígcríõ ín ì929. 0nc 0I Ihc IcõIurcs
0I Ihís lõw, wõs IhõI I0r Ihc IírsI Iímc, íI ímp0scd Iõxcs 0n w0mcn,
rcsulIíng ín Ihc Abõ w0mcn's rí0Is 0I ì929,
(c) N0n·nõIívcs Pr0IccI0rõIcs Tõx 0rdínõncc 0I ì93ì, lõIcr c0ns0lídõIcd wíIh
subscqucnI õmcndmcnIs ín ì939. Thís 0rdínõncc wõs lõIcr rcpcõlcd
õnd ínc0rp0rõIcd ínI0 Ihc TõxõIí0n 0rdínõncc, N0 4 0I ì940 õnd
subscqucnIly rc·cnõcIcd õs Ihc !nc0mc Tõx 0rdínõncc, ì943.
Thc õb0vc Iõx lõws wcrc õdmínísIcrcd 0n índívíduõls õnd c0rp0rõIc cnIíIícs
by Iõx c0nIr0llcrs, IhõI ís, 0ísIrícI 0IIíccrs, ín Ihc dísIrícIs, pr0vínccs õnd rcgí0ns.
!n 0rdcr I0 õchícvc uníI0rmíIy ín Ihc sysIcm 0I IõxõIí0n Ihr0ugh0uI Ihc
gc0grõphícõl cnIíIy cõllcd Nígcríõ, Ihc c0l0níõl 00vcrnmcnI scI up Ihc Rõísmõn
b
C0mmíssí0n ín ì958. Thís C0mmíssí0n, rcc0mmcndcd Ihc ínIr0ducIí0n 0I
uníI0rm bõsíc ínc0mc Iõx príncíplcs, I0r õpplícõIí0n ín õll Ihc rcgí0ns 0I Nígcríõ.
Thc rcc0mmcndõIí0n wõs õcccpIcd by 00vcrnmcnI, whích ínc0rp0rõIcd sõmc,
ínI0 Ihc ì9b0 C0nsIíIuIí0n 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I Nígcríõ. Thís lcd I0 Ihc
pr0mulgõIí0n 0I Ihc !nc0mc Tõx MõnõgcmcnI AcI, ì9bì õnd Thc C0mpõnícs
!nc0mc Tõx AcI, ì9bì.
Thcsc lcgíslõIí0ns wcrc lõIcr rcpcõlcd õnd rc·cnõcIcd õs Thc Pcrs0nõl !nc0mc
Tõx AcI CAP P8 LFN 2004 õnd Thc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN
2004, rcspccIívcly. As õ rcsulI 0I Ihc rcõsscssmcnI cõrrícd 0uI by Ihc Lõw Rcvícw
C0mmíssí0n, Ihcsc lõws hõvc bccn rcvícwcd õnd c0díIícd, õnd õrc íncludcd ín
Ihc Lõws 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I Nígcríõ 2004.
Thc s0urccs 0I Nígcríõn Iõx lõws õrc:
(õ)
Thcsc õrc Ihc NõIívc Lõws õnd CusI0ms, g0vcrníng Ihc IõxõIí0n 0I
ínc0mcs, g00ds õnd pr0pcrIícs 0I pcrs0ns 0r c0mmuníIícs wíIhín õn
cIhníc gr0up. !ncludcd undcr Ihís hcõdíng, ís Ihc !slõmíc lõw whích ís
Ihc bõsís 0I M0slcm lõws, IhõI õrc usuõlly õpplícõblc ín Ihc N0rIhcrn
põrI 0I Nígcríõ.
Exõmplcs 0I Iõxcs c0llccIcd undcr Ihc cusI0mõry Lõws õrc:
(í) : Põyõblc ín Y0rubõ Lõnd, I0 IíIulõr hcõds 0I
c0mmuníIícs 0r 0bõs 0n Ihc pr0ducc Ir0m Iõrm lõnd.
(íí) Applícõblc ín Ihc EõsIcrn põrI 0I Nígcríõ
(ííí) Tõx põyõblc by õdhcrcnIs 0I Ihc !slõmíc IõíIh, 0n Ihcír
wcõlIh, whích hõs bccn ín Ihcír p0sscssí0n I0r õ Iull ycõr. Such
wcõlIh íncludcs m0ncy, pr0pcrIícs, cIc.
Thc !slõmíc Lõw pr0vídcs Ihc bõsís I0r dcIcrmíníng Ihc õm0unI 0I Iõx
põyõblc õnd I0 wh0m põyõblc.
(b)
Thcsc õrc Iõx lcgíslõIí0ns põsscd by AcIs 0I Ihc NõIí0nõl õnd SIõIc
Asscmblícs õnd byc·lõws by L0cõl 00vcrnmcnI õuIh0ríIícs ín õ
dcm0crõIíc g0vcrnmcnI 0r 0ccrccs 0r EdícIs undcr õ mílíIõry
00vcrnmcnI. Thcsc lcgíslõIí0ns c0nIcr ncccssõry p0wcrs 0n Ihc Iõxíng
õuIh0ríIícs I0 ímp0sc Iõxcs 0n Ihc cíIízcns, IhõI ís, índívíduõls,
c0mpõnícs, IrusIs, scIIlcmcnIs, cIc.
Exõmplcs 0I such Iõx lcgíslõIí0ns õrc:
(í) Thc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004
(íí) Thc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004
7
(c)
Thís ís Ihc d0cIrínc 0I IhõI ís, |udícíõl prcccdcnIs. Undcr
Ihís d0cIrínc, |udgcmcnIs pr0n0unccd by supcrí0r c0urIs 0I rcc0rds,
nõmcly: Hígh C0urIs, Appcõl C0urIs, õnd Ihc Suprcmc C0urI, 0n príncíplcs
0I Iõx lõws õnd Ihcír ínIcrprcIõIí0ns 0I Ihc pr0vísí0ns 0I Iõx sIõIuIcs,
õrc bíndíng 0n Ihc l0wcr c0urIs.
!n vícw 0I Ihc IõcI IhõI Nígcríõn Iõx lõws hõd Ihcír 0rígín Ir0m Ihc Englísh
Iõx lõws, íI w0uld n0I bc 0uI 0I plõcc I0 sIõIc, IhõI Ihc príncíplcs 0I
Englísh c0mm0n lõw pr0n0unccd up0n by Ihc 1udgcs ín Englõnd õnd
ínIcrprcIcd by Ihcm, õls0 I0rm õn0Ihcr s0urcc 0I Nígcríõn Iõx lõws.
Thís p0síIí0n ís buIIrcsscd by Ihc dccísí0n ín Ihc cõsc 0I A0ERAw0S
T!MßERS TRA0!N0 C0.LT0 \ FE0ERAL !NLAN0 RE\ENUE SER\!CE
ß0AR0 (ì9bb) LL.R ì95, (ì9b9) ALL NLR 247.
!n Ihís cõsc, íI wõs hcld IhõI Ihc dccísí0ns 0I Englísh C0urIs cõn bc
ínv0kcd I0r Ihc purp0sc 0I ínIcrprcIíng Nígcríõn Iõx sIõIuIcs whcrc Ihc
cxprcssí0n õnd Icrms uscd õrc símílõr õnd subsIõnIíõlly Ihc sõmc õs
Ih0sc uscd ín Englísh SIõIuIcs.
Thc sIrucIurc 0I Nígcríõn Iõx sysIcm, bõsícõlly, dcõls wíIh clõssíIícõIí0n õnd
Iypcs 0I Iõxcs.
Nígcríõn Iõxcs cõn bc clõssíIícd ín õny 0I Ihc I0ll0wíng wõys:
(õ) Pr0p0rIí0nõl, Pr0grcssívc õnd Rcgrcssívc Iõxcs (mcIh0ds),
(b) 0írccI õnd !ndírccI Iõxcs (íncídcncc).
Undcr (õ) õb0vc, Nígcríõn Iõxcs õrc clõssíIícd ínI0:
(õ)
Thís I0rm 0I Iõx, õsscsscs õ Iõxpõycr I0 Iõx, õI õ IlõI rõIc 0n hís I0Iõl
õsscssõblc ínc0mc. ThcrcI0rc, Ihc Iõx põyõblc, ís pr0p0rIí0nõl I0 Ihc
Iõxpõycr's ínc0mc.
F0r ínsIõncc, õI õ IlõI rõIc 0I 20º, õ Iõxpõycr wíIh I0Iõl õsscssõblc ínc0mc
0I Nì00,000 wíll põy Iõx 0I N20,000, whílc õ Iõx põycr wíIh ínc0mc 0I
Nì,000,000 põys Iõx 0I N200,000 õnd s0 0n.
(b)
Thís I0rm 0I Iõx ís grõduõIcd õs íI õpplícs híghcr rõIcs 0I Iõx õs ínc0mc
íncrcõscs. F0r ínsIõncc, Ihc pr0grcssívc Iõx c0nccpI cõn bc cxplõíncd
usíng Ihc currcnI pcrs0nõl ínc0mc Iõx Iõblc õs I0ll0ws:
8
N
FírsI 30,000 5
NcxI 30,000 ì0
NcxI 50,000 ì5
NcxI 50,000 20
0vcr ìb0,000 25
!I ís õ Iõx, wh0sc 0b|ccIívc, ís Ihc rcdísIríbuIí0n 0I ínc0mc Ir0m Ihc wcll
I0 d0, I0 Ihc lcss prívílcgcd.
(c)
Undcr Ihís Iypc 0I Iõx, Ihc Iõx põyõblc dccrcõscs õs Ihc Iõxpõycr's ínc0mc
íncrcõscs. Thís Iypc 0I Iõx ís n0I c0mm0nly õpplícd.
Thc scc0nd I0rm 0I clõssíIícõIí0n ís by íncídcncc õs I0ll0ws:
(õ)
Thís I0rm 0I Iõx ,ís õsscssõblc dírccIly 0n Ihc Iõxpõycr wh0 ís rcquírcd
I0 põy Iõx 0n hís pr0pcrIy, ínc0mc 0r pr0IíI cIc.
Thc Iypcs 0I Iõxcs IhõI Iõll undcr Ihís hcõdíng õrc:
(í) Pcrs0nõl ínc0mc Iõx,
(íí) C0mpõnícs ínc0mc Iõx,
(ííí) CõpíIõl gõíns Iõx,
(ív) EducõIí0n Iõx, õnd
(v) PcIr0lcum Pr0IíI Iõx.
(b)
!ndírccI Iõxcs õrc Ih0sc whích õrc ímp0scd 0n c0mm0díIícs bcI0rc Ihcy
rcõch Ihc c0nsumcr, õnd õrc põíd by Ih0sc up0n wh0m Ihcy ulIímõIcly
Iõll, n0I õs Iõxcs, buI õs põrI 0I Ihc scllíng prícc 0I Ihc c0mm0díIy.
Exõmplcs õrc õs I0ll0ws:
(í) \õluc õddcd Iõx,
(íí) SIõmp duIícs,
(ííí) Excísc duIícs, õnd
(ív) CusI0ms duIícs.
!ndírccI Iõxcs mõy õIIccI Ihc c0sI 0I lívíng, õs Ihcy c0nsIíIuIc IõxõIí0n
0n cxpcndíIurc.
TõxõIí0n õs cõrlícr dcIíncd ís õ ¨m0ncIõry chõrgc ímp0scd by g0vcrnmcnI 0n
pcrs0ns, cnIíIícs 0r pr0pcrIy I0 yícld rcvcnuc¨.
9
ThcrcI0rc, Ihc Icrm ¨Iõx¨ ís rcsIrícIívc õnd spccíIíc ín íIs mcõníng õnd
õpplícõIí0n. Exõmplcs 0I Iõxcs õrc C0mpõnícs !nc0mc Tõx, Pcrs0nõl !nc0mc
Tõx, \õluc Addcd Tõx, PcIr0lcum Pr0IíI Tõx.
0n Ihc 0Ihcr hõnd, Ihc Icrm ¨lcvy¨ ís gcncríc, õs íI c0uld bc dcscríbcd õs Ihc
ímp0síIí0n by lcgõl õuIh0ríIy 0I Iõx, pcnõlIícs õnd Iíncs.
!I I0ll0ws, IhcrcI0rc, IhõI whílc õll I0rms 0I Iõxcs cõn bc dcscríbcd õs lcvícs
síncc Ihcy c0nsIíIuIc ímp0síIí0n, n0I õll lcvícs cõn bc pr0pcrly dcscríbcd õs
Iõx. F0r Ihc purp0sc 0I íllusIrõIí0n, whílc Ihc Iõx ímp0scd by SccIí0n 9 (ì) 0I
Ihc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004 0n pr0IíIs 0I c0mpõnícs,
õccruíng ín, dcrívcd Ir0m, br0ughI ínI0 0r rcccívcd ín Nígcríõ cõn bc ríghIly
dcscríbcd õs Tõx, Ihc pcnõlIy õnd Iínc ímp0scd by SccIí0n 85 (ì) C!TA cõn õI
bcsI bc dcscríbcd õs õ lcvy õnd n0I Iõx.
Tõx, líkc lcvy, ís ínv0lunIõry ín Ihc scnsc IhõI íIs c0mplíõncc ís c0mpuls0ry buI
n0I ínIcndcd I0 bc puníIívc õs õ lcvy. Tõx musI bc chõrgcd õnd cxõcIcd pursuõnI
I0 lcgíslõIívc õuIh0ríIy, IhõI ís, supp0rIcd by õ põrIículõr wríIIcn lõw õnd íI
Ihcrc ís õn ínvõlíd Iõx lõw, õ chõrgc cõnn0I suIIícc I0r Iõx.
!I íI ís bõckcd by õ põrIículõr võlíd Iõx lõw, íI ís õ Iõx írrcspccIívc 0I whcIhcr íI
ís dcscríbcd õs lcvy 0r Iõx.
!n Ihc U.K, Ihc Iõx õuIh0ríIy dcrívcs íIs p0wcrs Ir0m Ihc s0vcrcígnIy 0I
põrlíõmcnI õnd n0 Iõx ís I0 bc põíd unlcss íI ís pursuõnI I0 õ Fínõncíõl AcI
põsscd by õnd undcr Ihc p0wcrs 0I Ihc ßríIísh PõrlíõmcnI I0 lcvy Iõx, cusI0ms
õnd cxcísc duIícs.
Thís ís õ Iõx rcgímc undcr whích võrí0us õnd símílõr Iypcs 0I Iõxcs õrc
ímp0scd 0n Iõxpõycrs by díIIcrcnI Iícrs 0I g0vcrnmcnI.
F0r ínsIõncc, whílc Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI ímp0scd Ihc \õluc Addcd
Tõx 0n c0nsumpIí0n õnd mõdc íI õpplícõblc Ihr0ugh0uI Ihc FcdcrõIí0n,
s0mc sIõIcs, n0Iõbly, Lõg0s SIõIc, ínIr0duccd Ihc sõlcs Iõx bõscd 0n Ihc
sõmc príncíplc õs Ihc I0rmcr õnd mõdc íI õpplícõblc ín Lõg0s SIõIc.
PõrIículõrly guílIy 0I Ihc pr0blcm 0I mulIíplícíIy 0I Iõxcs, õrc Ihc L0cõl
00vcrnmcnIs, whcrc õll kínds 0I Iõxcs wcrc ínIr0duccd. !n IõcI, Ihís Iícr
0I 00vcrnmcnI pursucd Ihc c0llccIí0n 0I Iõxcs/lcvícs ímp0scd 0n
Iõxpõycrs wíIh rccklcss õbõnd0n, I0 Ihc cxIcnI IhõI íI bccõmc õ nõIí0nõl
pr0blcm õnd c0nscqucnIly õIIrõcIcd Ihc õIIcnIí0n 0I Fcdcrõl AuIh0ríIícs.
Thc Iypc 0I Iõxcs ínIr0duccd õnd c0llccIcd by Ihc L0cõl 00vcrnmcnIs,
võry Ir0m 0nc L0cõl 00vcrnmcnI I0 Ihc 0Ihcr.
ì0
S0mc 0I Ihcsc Iõxcs õrc:
(õ) EnIcrIõínmcnI Iõx
(b) R0õd Tõx
(c) PcrmíI I0r cl0surc 0I sIrccIs
(d) RcIusc c0llccIí0n Iõx
(c) MõrkcI Iõxcs õnd lcvícs
(I) L0õdíng õnd 0IIl0õdíng lcvícs.
Thc lísI ís cndlcss õs s0mc L0cõl 00vcrnmcnIs õrc 0n rcc0rd õs hõvíng
0vcr ì00 Iõxcs/lcvícs.
Thc grcõIcsI pr0blcm 0I mulIíplc Iõxcs ís IhõI 0I íIs cnI0rccmcnI õnd
usc 0I un0rIh0d0x c0llccIí0n pr0ccdurcs õnd mcIh0ds.
S0mc 0I Ihcsc pr0ccdurcs/mcIh0ds õrc:
(õ)
C0llccIí0n õgcnIs m0unI r0õdbl0cks õnd puI spíkcs 0n Ihc r0õd I0
I0rcc m0I0rísIs I0 sI0p õI Ihc õppr0õch I0 Ihc r0õd bl0cks.
Thcy dcmõnd Ir0m Ihc m0I0rísI cvídcncc 0I põymcnI 0I Iõxcs/
lcvícs õnd ín Ihc c0ursc 0I cõrryíng 0uI Ihís IuncIí0n, Ihcy ímp0und
Iyrcs, m0I0r |õcks õnd õI Iímcs r0ugh hõndlc pcrs0ns wh0 õrc
unõblc I0 põy Ihc Iõxcs/lcvícs dcmõndcd I0r, õI such r0õd bl0cks
0n Ihc sp0I. Such nuísõncc scrí0usly õIIccI ínIcr·cíIy c0mmcrcc
õnd sl0ws d0wn cc0n0míc õcIívíIícs I0 Ihc dcIrímcnI 0I Ihc c0unIry.
(b)
Thc usc 0I rcvcnuc õgcnIs/c0nsulIõnIs wõs p0pulõr wíIh Ihc SIõIc
õnd L0cõl 00vcrnmcnI Iõx õuIh0ríIícs. whílc s0mc SIõIc Iõx
õuIh0ríIícs cmpl0y cxIcrnõl Iõx c0nsulIõnIs I0r Ihc õudíI,
õsscssmcnI õnd c0llccIí0n 0I Iõx undcr Ihc AccclcrõIcd Rcvcnuc
0cncrõIí0n Pr0grõmmcs (AR0P), Ihc L0cõl 00vcrnmcnIs c0llccIcd
rcvcnuc undcr Ihc õcgís 0I Ihc 10ínI Rcvcnuc Ass0cíõIí0n (10RA).
whílc undcr Ihc AR0P, cspccíõlly undcr Ihc põsI MílíIõry rcgímcs, Ihc
c0llccIí0n 0I Iõxcs Ir0m c0mpõnícs wõs cnI0rccd, usíng Ihc lõw
cnI0rccmcnI õgcnIs I0 c0crcc Iõxpõycrs ínI0 põyíng õsscsscd Iõx, Ihc
L0cõl 00vcrnmcnI õgcnIs ín Ihcír 0wn cõsc hõrõsscd r0õd uscrs,
cspccíõlly brõndcd vchíclcs ín 0rdcr I0 cnsurc põymcnI 0I Iõx/lcvícs.
F0ll0wíng Ihc 0uIcry 0I Ihc cíIízcnry I0 Ihc pr0blcm 0I mulIíplícíIy 0I
Iõxcs, cspccíõlly íIs un0rIh0d0x c0llccIí0n pr0ccdurcs, Ihc Fcdcrõl
ìì
MílíIõry 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ ínIcrvcncd by Ihc pr0mulgõIí0n 0I AcI
2ì whích wõs cíIcd õs Ihc Tõxcs õnd Lcvícs (Appr0vcd LísI I0r C0llccIí0n)
AcI, ì998.
Thc purp0sc 0I Ihc AcI wõs I0 rcs0lvc Ihc c0nIusí0n crcõIcd by Ihc
mulIíplícíIy 0I Iõxcs ímp0scd by Ihc Ihrcc Iícrs 0I 00vcrnmcnI, nõmcly,
Fcdcrõl, SIõIc õnd L0cõl 00vcrnmcnIs.
!I lõys d0wn ín vcry clcõr Icrms, Ihc Iypcs 0I Iõxcs c0llccIíblc by cõch
Iícr 0I 00vcrnmcnI.
Thc numbcr 0I Iõxcs cõch Iícr 0I g0vcrnmcnI ís õuIh0ríscd by Ihc AcI I0
c0llccI ís õs I0ll0ws:
Fcdcrõl 8
SIõIc ìì
L0cõl 20
(õ)
(í) C0mpõnícs !nc0mc Tõx,
(íí) wíIhh0ldíng Tõx 0n C0mpõnícs, rcsídcnIs 0I Ihc FCT õnd
n0n·rcsídcnI índívíduõls,
(ííí) PcIr0lcum Pr0IíIs Tõx,
(ív) \õluc Addcd Tõx,
(v) EducõIí0n Tõx,
(ví) CõpíIõl 0õíns Tõx 0n C0mpõnícs, rcsídcnIs 0I FCT õnd n0n·
rcsídcnI índívíduõls,
(víí) SIõmp 0uIícs 0n C0rp0rõIc b0dícs õnd rcsídcnIs 0I FCT,
õnd
(vííí) Pcrs0nõl !nc0mc Tõx 0n:
Mcmbcrs 0I Ihc Armcd F0rccs 0I Ihc FcdcrõIí0n 0I
Nígcríõ,
Mcmbcrs 0I Ihc Nígcríõn P0lícc F0rcc,
RcsídcnIs 0I Ihc FCT, õnd
SIõII 0I Ihc MínísIry 0I ExIcrnõl AIIõírs õnd n0n·
rcsídcnI índívíduõls.
(b)
(í) Põy As Y0u Eõrn (PAYE),
(íí) wíIhh0ldíng Tõx 0n índívíduõls,
(ííí) CõpíIõl 0õíns Tõx 0n índívíduõls,
(ív) SIõmp 0uIícs 0n !nvcsImcnIs cxccuIcd by índívíduõls,
(v) P00ls bcIIíng, L0IIcrícs, 0õmíng õnd Cõsín0 Tõxcs,
(ví) R0õd Tõxcs, õnd
(víí) ßusíncss prcmíscs RcgísIrõIí0n Fccs, I0r:
ì2
Urbõn Arcõs · õs dcIíncd by cõch SIõIc:
Nì0,000.00 (mõxímum) I0r rcgísIrõIí0n
N5,000.00 I0r õnnuõl rcncwõl 0I rcgísIrõIí0n.
Rurõl õrcõs õs dcIíncd by cõch SIõIc:
N2,000.00 I0r rcgísIrõIí0n, õnd
Nì,000 I0r õnnuõl rcncwõl 0I rcgísIrõIí0n.
(vííí) 0cvcl0pmcnI Lcvy (índívíduõls 0nly), n0I m0rc Ihõn
Nì00.00 pcr õnnum 0n õll Iõxõblc índívíduõls,
(íx) Nõmíng 0I sIrccI rcgísIrõIí0n Iccs ín SIõIc CõpíIõl,
(x) RíghI 0I 0ccupõncy Fccs 0n Lõnds 0wncd by Ihc SIõIc ín
urbõn cíIícs 0I Ihc sIõIc, õnd
(xí) MõrkcI Iõxcs õnd lcvícs whcrc sIõIc Iínõncc ís ínv0lvcd.
(c)
(í) Sh0ps õnd kí0sks rõIcs,
(íí) TcncmcnI rõIcs,
(ííí) Mõrríõgc, bírIh õnd dcõIh rcgísIrõIí0n Iccs,
(ív) SlõughIcr slõb Iccs,
(v) 0n õnd 0II Líqu0r Líccncc Fccs,
(ví) SIrccI nõmíng rcgísIrõIí0n Icc cxccpI ín SIõIc cõpíIõl,
(víí) RíghI 0I 0ccupõncy Fccs 0n Lõnds ín rurõl õrcõs (cxclusívc
0I Ih0sc c0llccIõblc by Fcdcrõl õnd SIõIc 00vcrnmcnIs),
(vííí) MõrkcI Tõxcs õnd Lcvícs cxcludíng õny mõrkcI whcrc sIõIc
Iínõncc ís ínv0lvcd,
(íx) M0I0r Põrk Fccs,
(x) 00mcsIíc õnímõl Líccncc Fccs,
(xí) ßícyclc, Iruck, cõn0c, whccl bõrr0w õnd cõrI Iccs, 0Ihcr
Ihõn õ mcchõnícõlly pr0pcllcd Iruck,
(xíí) CõIIlc Tõx·põyõblc by cõIIlc Iõrmcrs 0nly,
(xííí) R0õd Cl0surc Lcvy,
(xív) Rõdí0 õnd Tclcvísí0n Líccncc Iccs (0Ihcr Ihõn Rõdí0 õnd
Tclcvísí0n TrõnsmíIIcr),
(xv) Rõdí0 Líccncc Iccs (I0 bc ímp0scd by Ihc L0cõl 00vcrnmcnI
0I Ihc SIõIc ín whích Ihc cõr ís rcgísIcrcd),
(xví) !llcgõl põrkíng Iccs,
(xvíí) Publíc c0nvcnícncc scwõgc õnd rcIusc dísp0sõl Iccs,
(xvííí) CusI0mõry buríõl gr0und pcrmíI Iccs,
(xíx) Rclígí0us plõccs csIõblíshmcnI pcrmíI Iccs, õnd
(xx) Sígnb0õrd õnd AdvcrIíscmcnI pcrmíI Iccs.
Thc ì999 C0nsIíIuIí0n 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I Nígcríõ sccks I0
clímínõIc mulIíplc IõxõIí0n õI õll lcvcls 0I g0vcrnmcnI õs pr0vídcd I0r
ín PõrI !!, Põrõgrõphs 7 I0 ì0, whích sIõIc õs I0ll0ws:
ì3
õ) !n Ihc cxcrcísc 0I íIs p0wcrs I0 ímp0sc õny Iõx 0r duIy 0n:
(í) CõpíIõl gõíns, ínc0mcs 0r pr0IíIs 0r pcrs0ns 0Ihcr Ihõn
c0mpõnícs, õnd
(íí) 00cumcnIs 0r IrõnsõcIí0ns by wõy 0I sIõmp duIícs.
Thc NõIí0nõl Asscmbly mõy, sub|ccI I0 such c0ndíIí0ns õs íI mõy
prcscríbc, pr0vídc IhõI Ihc c0llccIí0n 0I õny such Iõx 0r duIy 0r
Ihc õdmínísIrõIí0n 0I Ihc lõw ímp0síng íI, shõll bc cõrrícd 0uI by
Ihc 00vcrnmcnI 0I õ SIõIc 0r 0Ihcr õuIh0ríIy 0I õ SIõIc.
(b) whcrc õn AcI 0I Ihc NõIí0nõl Asscmbly pr0vídcs I0r Ihc c0llccIí0n
0I Iõx 0r duIy 0n cõpíIõl gõíns, ínc0mcs 0r pr0IíI 0r Ihc õdmínísIrõIí0n
0I õny lõw by õn õuIh0ríIy 0I õ SIõIc ín õcc0rdõncc wíIh
põrõgrõph 7 hcrc0I, íI shõll rcgulõIc Ihc líõbílíIy 0I pcrs0ns I0
such Iõx 0r duIy ín such mõnncr õs I0 cnsurc IhõI such Iõx 0r
duIy ís n0I lcvícd 0n Ihc sõmc pcrs0n by m0rc Ihõn 0nc SIõIc.
c) A H0usc 0I Asscmbly mõy, sub|ccI I0 such c0ndíIí0ns õs íI mõy
prcscríbc, mõkc pr0vísí0ns I0r Ihc c0llccIí0n 0I õny Iõx, Icc 0r
rõIc 0r I0r Ihc õdmínísIrõIí0n 0I Ihc Lõw pr0vídíng I0r such
c0llccIí0n by õ l0cõl g0vcrnmcnI c0uncíl.
(d) whcrc õ Lõw 0I õ H0usc 0I Asscmbly pr0vídcs I0r Ihc c0llccIí0n
0I Iõx, Icc 0r rõIc 0r I0r Ihc õdmínísIrõIí0n 0I such Lõw by õ l0cõl
g0vcrnmcnI c0uncíl ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns hcrc0I, íI
shõll rcgulõIc Ihc líõbílíIy 0I pcrs0ns I0 Ihc Iõx, Icc 0r rõIc ín
such mõnncr õs I0 cnsurc IhõI such Iõx, Icc 0r rõIc ís n0I lcvícd
0n Ihc sõmc pcrs0n, ín rcspccI 0I Ihc sõmc líõbílíIy by m0rc Ihõn
0nc l0cõl g0vcrnmcnI c0uncíl.
Thís chõpIcr dcIíncs õnd cxplõíns Ihc nõIurc õnd 0b|ccIívcs 0I IõxõIí0n. !I dcõls
cxIcnsívcly wíIh hísI0ry 0I Nígcríõn Tõx sysIcm õnd lõws whích dõIcs bõck I0
ì8bì, whcn Ihc ßríIísh c0l0ny wõs csIõblíshcd.
0íIIcrcnI clõssíIícõIí0n 0I Iõxcs gr0upcd ínI0 dírccI õnd índírccI õs wcll õs Ihc
dísIíncIí0n bcIwccn Tõxcs õnd Lcvícs wcrc õls0 cxplõíncd. Thc 00vcrnmcnI ín
2008 pr0mulgõIcd õn AcI whích íIcmíscd õ numbcr 0I Iõxcs cõch Iícr 0I
00vcrnmcnI ís õll0wcd I0 õdmínísIcr õnd c0llccI, ín 0rdcr I0 õrrcsI Ihc íssuc 0I
Iõx mulIíplícíIy. Rcõdcrs sh0uld g0 Ihr0ugh Ihcsc lísIs I0r rcIcrcncc purp0scs.
ì4
ì. Tõxcs õnd lcvícs c0llccIíblc by l0cõl g0vcrnmcnIs cxcludc
(A) Sh0ps õnd kí0sks rõIcs
(ß) P00ls bcIIíng õnd l0IIcrícs, 0õmíng õnd Cõsín0 Iõxcs
(C) TcncmcnI rõIcs
(0) Mõrríõgc, ßírIh õnd 0cõIh rcgísIrõIí0n Iccs
(E) 0n õnd 0II líqu0r líccnsc.
2. C0nsumpIí0n Iõx ís õ Iypc 0I
(A) 0írccI Iõx
(ß) CõpíIõl 0õíns Iõx
(C) !ndírccI Iõx
(0) EducõIí0n Iõx
(E) C0mpõny Iõx.
3. Nígcríõn Iõxcs cõn bc clõssíIícd ín õny 0I Ihc I0ll0wíng wõys cxccpI:
(A) Pr0p0rIí0nõl
(ß) Pr0grcssívc
(C) Rcgrcssívc
(0) 0írccI
(E) Círculõr
4. Exõmplcs 0I dírccI Iõx õrc Ihc I0ll0wíng cxccpI
(A) Pcrs0nõl ínc0mc Iõx
(ß) C0mpõnícs ínc0mc Iõx
(C) CõpíIõl gõíns Iõx
(0) Excísc duIícs
(E) EducõIí0n Iõx
5. Exõmplcs 0I !ndírccI Iõx õrc Ihc I0ll0wíng cxccpI
(A) \õluc Addcd Iõx
(ß) SIõmp 0uIícs
(C) Excísc 0uIícs
(0) CusI0m 0uIícs
(E) C0mpõny !nc0mc Iõx
ì. whõI Iícr 0I g0vcrnmcnI c0llccIs IcncmcnI rõIcs õnd slõughIcr slõb Iccs!
2. SIõIc Iw0 un0rIh0d0x mcIh0ds/pr0ccdurcs uscd by g0vcrnmcnIs I0 c0llccI mulIíplc
Iõxcs.
3. Thc Iõx rcgímc undcr whích võrí0us õnd símílõr Iypcs 0I Iõxcs õrc ímp0scd 0n Iõx
põycrs by díIIcrcnI Iícrs 0I g0vcrnmcnI ís cõllcd _____.
4. Undcr Ihc rcgrcssívc Iõx, Ihc Iõx põyõblc dccrcõscs õs Ihc Iõx põycr's ínc0mc
_____.
5. Pr0grcssívc Iõx c0nccpI õpplícs híghcr rõIcs 0I Iõx õs ínc0mc _______.
ì5
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0 undcrsIõnd:
0rgõns 0I Tõx AdmínísIrõIí0n: Fcdcrõl, SIõIcs õnd L0cõl 00vcrnmcnIs,
C0mp0síIí0n, 1urísdícIí0n õnd FuncIí0ns 0I Ihc Tícrs 0I Tõx AuIh0ríIy,
10ínI Tõx ß0õrd,
RcgísIrõIí0n 0I Tõxpõycrs õnd Fílíng 0I rcIurns, õnd
Tõx Clcõrõncc CcrIíIícõIc · nõIurc, 0b|ccIívcs, rclcvõncc õnd rclõIcd pr0blcms.
Thc õdmínísIrõIí0n 0I IõxõIí0n ín Nígcríõ ís vcsIcd ín võrí0us Iõx õuIh0ríIícs
dcpcndíng 0n Ihc Iypc 0I Iõx undcr c0nsídcrõIí0n.
ßr0õdly, Ihcrc õrc Ihrcc Iõx õuIh0ríIícs, nõmcly,
(õ) Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd,
(b) SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd, õnd
(c) Thc L0cõl 00vcrnmcnI õuIh0ríIícs.
Thc cnõblíng lõw ín rcspccI 0I cõch Iypc 0I Iõx wíll n0rmõlly c0nIõín õ pr0vísí0n
õs I0 Ihc b0dy chõrgcd wíIh Ihc õdmínísIrõIí0n 0I Ihc Iõx.
F0r Ihís purp0sc, Ihc võrí0us cnõblíng Iõx lõws õrc õs I0ll0ws:
(õ) õs õmcndcd, whích
ímp0scs Iõx 0n Ihc ínc0mcs 0I c0mpõnícs 0Ihcr Ihõn c0rp0rõIí0n s0lcs
õnd c0mpõnícs cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns (upsIrcõm 0pcrõIí0ns).
(b) whích ímp0scs Iõx
0n Ihc pr0IíIs 0I c0mpõnícs cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns.
(c) whích ímp0scs cducõIí0n Iõx
0n Ihc õsscssõblc pr0IíIs 0I c0mpõnícs rcgísIcrcd ín Nígcríõ.
(d) whích ímp0scs Iõx 0n
ínc0mcs 0I índívíduõls õnd c0rp0rõIí0n s0lcs.
(c) õs õmcndcd, whích ímp0scs
Iõx 0n Ihc supply 0I g00ds õnd scrvíccs (cxccpI Ih0sc spccíIícõlly cxcmpIcd
0r zcr0 rõIcd), mõdc by ínc0rp0rõIcd c0mpõnícs õnd 0Ihcr busíncss
0rgõnísõIí0ns.
ìb
(I) , whích chõrgcs duIícs 0n spccíIícd
ínsIrumcnIs lísIcd ín Ihc AcI.
(g) whích ímp0scs Iõx 0n cõpíIõl
gõíns õrísíng Ir0m Ihc dísp0sõl 0I chõrgcõblc õsscIs.
Thc õdmínísIrõIí0n 0I IõxõIí0n 0n Ihc pr0IíIs 0I ínc0rp0rõIcd c0mpõnícs
ís vcsIcd ín Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc (F!RS) wh0sc
mõnõgcmcnI b0õrd ís kn0wn õs Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
ß0õrd (F!RSß) (SccIí0ns ì·3 F!RS EsIõblíshmcnI AcI).
Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd c0mpríscs:
(õ) ExccuIívc Chõírmõn - wh0 shõll bc õ pcrs0n wíIhín Ihc scrvícc,
I0 bc õpp0ínIcd by Ihc PrcsídcnI,
(b) Síx mcmbcrs wíIh rclcvõnI quõlíIícõIí0ns õnd cxpcrIísc, I0 bc
õpp0ínIcd by Ihc PrcsídcnI I0 rcprcscnI cõch 0I Ihc síx
gc0·p0líIícõl z0ncs,
(c) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc AII0rncy·0cncrõl 0I Ihc FcdcrõIí0n,
(d) Thc 00vcrn0r 0I Ihc CcnIrõl ßõnk 0I Nígcríõ 0r hís rcprcscnIõIívc,
(c) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc MínísIcr 0I Fínõncc n0I bcl0w Ihc rõnk 0I
õ 0írccI0r,
(I) Thc Chõírmõn 0I Ihc Rcvcnuc M0bílísõIí0n All0cõIí0n õnd Físcõl
C0mmíssí0n 0r hís rcprcscnIõIívc wh0 shõll bc õny 0I Ihc
c0mmíssí0ncrs rcprcscnIíng Ihc 3b sIõIcs 0I Ihc FcdcrõIí0n,
(g) Thc 0r0up Mõnõgíng 0írccI0r 0I Ihc N.N.P.C. 0r hís rcprcscnIõIívc
wh0 shõll n0I bc bcl0w Ihc rõnk 0I õ 0r0up ExccuIívc 0írccI0r 0I
Ihc C0rp0rõIí0n 0r íIs cquívõlcnI,
(h) Thc C0mpIr0llcr·0cncrõl 0I Ihc Nígcríõn CusI0ms Scrvícc 0r hís
rcprcscnIõIívc, n0I bcl0w Ihc rõnk 0I 0cpuIy C0mpIr0llcr·0cncrõl,
(í) RcgísIrõr·0cncrõl 0I Ihc C0rp0rõIc AIIõírs C0mmíssí0n 0r hís
rcprcscnIõIívc n0I bcl0w Ihc rõnk 0I õ 0írccI0r, õnd
(|) Thc ChícI ExccuIívc 0IIíccr 0I Ihc NõIí0nõl Plõnníng C0mmíssí0n
0r hís rcprcscnIõIívc n0I bcl0w Ihc rõnk 0I õ 0írccI0r.
Thc mcmbcrs 0I Ihc ß0õrd, 0Ihcr Ihõn Ihc ExccuIívc Chõírmõn, shõll bc
põrI·Iímc mcmbcrs.
Thc ß0õrd Shõll:
(õ) Pr0vídc Ihc gcncrõl p0lícy guídclíncs rclõIíng I0 Ihc IuncIí0ns 0I
Ihc Scrvícc,
(b) Mõnõgc õnd supcrínIcnd Ihc p0lícícs 0I Ihc Scrvícc, 0n mõIIcrs
rclõIíng I0 Ihc õdmínísIrõIí0n 0I Ihc rcvcnuc õsscssmcnI,
ì7
c0llccIí0n õnd õcc0unIíng sysIcm undcr Ihís AcI 0r õny cnõcImcnI
0r lõw,
(c) Rcvícw õnd õppr0vc Ihc sIrõIcgíc plõns 0I Ihc Scrvícc,
(d) Empl0y õnd dcIcrmínc, Ihc Icrms õnd c0ndíIí0ns 0I scrvícc
íncludíng, díscíplínõry mcõsurcs 0I Ihc cmpl0yccs 0I Ihc Scrvícc,
(c) SIípulõIc rcmuncrõIí0n, õll0wõnccs, bcncIíIs õnd pcnsí0ns 0I sIõII
õnd cmpl0yccs ín c0nsulIõIí0n wíIh Ihc NõIí0nõl Sõlõrícs, !nc0mc
õnd wõgcs C0mmíssí0n, õnd
(I) 00 such 0Ihcr Ihíngs, whích ín íIs 0píní0n, õrc ncccssõry I0 cnsurc
Ihc cIIícícnI pcrI0rmõncc 0I Ihc IuncIí0ns 0I Ihc Scrvícc undcr
Ihc AcI.
Thcrc shõll bc õ SccrcIõry I0 Ihc ß0õrd wh0 shõll bc õpp0ínIcd by Ihc
ß0õrd wíIhín Ihc F!RS wh0sc duIícs õrc I0:
(õ) !ssuc n0Iíccs 0I mccIíngs 0I Ihc ß0õrd,
(b) Kccp rcc0rds 0I Ihc pr0cccdíngs 0I Ihc ß0õrd, õnd
(c) Cõrry 0uI such duIícs õs Ihc ExccuIívc Chõírmõn 0r Ihc ß0õrd
mõy, Ir0m Iímc I0 Iímc, dírccI.
!n 0rdcr I0 õssísI Ihc F!RS ín Ihc pcrI0rmõncc 0I íIs duIícs, pr0vísí0n ís
mõdc I0r Ihc scIIíng up 0I õ c0mmíIIcc 0I Ihc ß0õrd, I0 bc kn0wn õs
¨Thc Tcchnícõl C0mmíIIcc¨.
Thc Icchnícõl c0mmíIIcc shõll c0nsísI 0I:
(õ) Thc ExccuIívc Chõírmõn 0I F!RS õs Chõírmõn 0I Ihc c0mmíIIcc,
(b) All 0írccI0rs õnd Hcõds 0I dcpõrImcnIs 0I Ihc F!RS,
(c) Thc Lcgõl Advíscr I0 F!RS, õnd
(d) SccrcIõry I0 F!RSß.
Thc Tcchnícõl C0mmíIIcc mõy c0·0pI Ir0m Ihc Scrvícc, such sIõII õs íI
mõy dccm ncccssõry, I0r Ihc cIIccIívc pcrI0rmõncc 0I íIs IuncIí0ns undcr
Ihc AcI.
(õ) T0 c0nsídcr õll Iõx mõIIcrs IhõI rcquírc pr0Icssí0nõl õnd Icchnícõl
cxpcrIísc õnd mõkc rcc0mmcndõIí0ns I0 Ihc ß0õrd,
(b) T0 õdvísc Ihc ß0õrd 0n õny õspccI 0I Ihc IuncIí0ns õnd p0wcrs 0I
Ihc F!RS, õnd
(c) T0 õIIcnd I0 such mõIIcrs õs mõy Ir0m Iímc I0 Iímc bc rcIcrrcd I0
íI by Ihc ß0õrd.
SccIí0n 8b 0I Ihc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI, Cõp P8, LFN 2004 (P!TA),
csIõblíshcs Ihc 10ínI Tõx ß0õrd (1Tß).
ì8
Thc 1Tß c0mpríscs:
(õ) Ihc Chõírmõn 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd, wh0
d0ublcs õs Ihc Chõírmõn 0I Ihc 1Tß,
(b) 0nc mcmbcr Ir0m cõch SIõIc, bcíng õ pcrs0n cxpcrícnccd ín
ínc0mc Iõx mõIIcrs, n0mínõIcd cíIhcr by nõmc 0r 0IIícc, Ir0m
Iímc I0 Iímc, by Ihc C0mmíssí0ncr chõrgcd wíIh rcsp0nsíbílíIy
I0r mõIIcrs rclõIíng I0 ínc0mc Iõx 0I Ihc SIõIc ín qucsIí0n,
(c) Ihc SccrcIõry, wh0 ís n0I õ mcmbcr 0I Ihc ß0õrd, õnd ís õpp0ínIcd
by Ihc Fcdcrõl Cívíl Scrvícc C0mmíssí0n, õnd
(d) Ihc Lcgõl Advíscr 0I Ihc F!RS õcIs õs Ihc Lcgõl Advíscr I0 Ihc 1Tß.
Scvcn mcmbcrs 0r Ihcír rcprcscnIõIívcs, shõll c0nsIíIuIc õ qu0rum.
Thc ß0õrd shõll:
(õ) cxcrcísc Ihc p0wcrs 0r duIícs c0nIcrrcd 0n íI by Ihc P!TA õnd 0Ihcr
AcIs,
(b) õdvísc Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI, 0n rcqucsI, ín rcspccI 0I d0ublc
IõxõIí0n õrrõngcmcnI wíIh õny 0Ihcr c0unIry,
(c) õdvísc Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI, 0n rcqucsI, ín rcspccI 0I rõIcs 0I
cõpíIõl õll0wõnccs õnd 0Ihcr IõxõIí0n mõIIcrs, hõvíng cIIccI
Ihr0ugh0uI Nígcríõ ín rcspccI 0I õny pr0p0scd õmcndmcnI I0 P!TA,
(d) pr0m0Ic uníI0rmíIy, b0Ih ín Ihc õpplícõIí0n 0I P!TA õnd ín Ihc
íncídcncc 0I Iõx 0n índívíduõls Ihr0ugh0uI Nígcríõ, õnd
(c) ímp0sc íIs dccísí0ns, 0n mõIIcrs 0I pr0ccdurc õnd ínIcrprcIõIí0n
0I P!TA, 0n õny SIõIc, I0r purp0scs 0I c0nI0rmíng wíIh õgrccd
pr0ccdurcs 0r ínIcrprcIõIí0ns.
SccIí0n 87 0I P!TA csIõblíshcs Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd
wh0sc 0pcrõIí0nõl õrm ís kn0wn õs Thc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc
(S!RS).
Thc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd I0r cõch sIõIc õnd FCT, Abu|õ
c0mpríscs:
(õ) Thc cxccuIívc hcõd 0I Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc õs
Chõírmõn,
(b) Ihc 0írccI0rs õnd Hcõds 0I 0cpõrImcnIs wíIhín Ihc SIõIc !nIcrnõl
Rcvcnuc Scrvícc,
(c) A 0írccI0r Ir0m Ihc SIõIc MínísIry 0I Fínõncc,
(d) Thc Lcgõl Advíscr I0 Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc,
ì9
(c) Thrcc 0Ihcr pcrs0ns n0mínõIcd by Ihc C0mmíssí0ncr I0r Fínõncc,
0n Ihcír pcrs0nõl mcríI, õnd
(I) Thc SccrcIõry 0I Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc, wh0 shõll bc
õn cx·0IIící0 mcmbcr.
Any Iívc mcmbcrs 0I Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd, 0I wh0m
0nc shõll bc Ihc Chõírmõn 0r õ 0írccI0r, shõll c0nsIíIuIc õ qu0rum.
Thc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd shõll bc rcsp0nsíblc I0r:
(õ) Ensuríng Ihc cIIccIívcncss õnd 0pIímum c0llccIí0n 0I õll Iõxcs
õnd pcnõlIícs duc I0 Ihc 00vcrnmcnI undcr Ihc rclcvõnI lõws,
(b) 00íng õll such Ihíngs õs mõy bc dccmcd ncccssõry õnd cxpcdícnI,
I0r Ihc õsscssmcnI õnd c0llccIí0n 0I Ihc Iõx õnd shõll õcc0unI I0r
õll sums s0 c0llccIcd, ín õ mõnncr I0 bc prcscríbcd by Ihc
C0mmíssí0ncr,
(c) Mõkíng rcc0mmcndõIí0ns, whcrc õppr0príõIc, I0 Ihc 1Tß 0n Iõx
p0lícy, Iõx rcI0rm, Iõx lcgíslõIí0n, Iõx IrcõIícs õnd cxcmpIí0ns
õs mõy bc rcquírcd, Ir0m Iímc I0 Iímc,
(d) 0cncrõlly c0nIr0llíng, Ihc mõnõgcmcnI 0I Ihc SIõIc Scrvícc 0n
mõIIcrs 0I p0lícy, sub|ccI I0 Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc lõw scIIíng up
Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc, õnd
(c) App0ínIíng, pr0m0Iíng, IrõnsIcrríng õnd ímp0síng díscíplínc 0n
cmpl0yccs 0I Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc.
Thc SIõIc ß0õrd mõy, by n0Iícc ín Ihc 0õzcIIc 0r ín wríIíng, õuIh0rísc
õny pcrs0n I0:
(õ) PcrI0rm 0r cxcrcísc 0n bchõlI 0I Ihc SIõIc ß0õrd, õny IuncIí0n,
duIy 0r p0wcr c0nIcrrcd 0n Ihc SIõIc ß0õrd, õnd
(b) Rcccívc õny n0Iícc 0r 0Ihcr d0cumcnI I0 bc gívcn 0r dclívcrcd I0
íI 0r ín c0nscqucncc 0I Ihís AcI 0r õny subsídíõry lcgíslõIí0n mõdc
undcr íI. H0wcvcr, Ihc SIõIc ß0õrd shõll n0I dclcgõIc õny p0wcr
c0nIcrrcd 0n íI undcr Ihc I0ll0wíng sccIí0ns 0I P!TA I0 õny pcrs0n:
P0wcr I0:
ì 2 0cIcrmínc Ihc pcrs0ns 0n wh0m I0 ímp0sc Iõx.
2 b Asscss õ n0n·rcsídcnI índívíduõl wh0 cõrrícs 0n
busíncss 0r Irõdc põrIly ín Nígcríõ.
3 7 T0 õsscss õnd chõrgc õ pcrs0n I0 Iõx bõscd 0n õ Iõír
õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc 0I Ihc Iurn0vcr 0I hís Irõdc
0r busíncss.
20
4 ì7 Ad|udgc õ IrõnsõcIí0n õs õrIíIícíõl.
5 4b Cõll I0r IurIhcr rcIurns.
b 47 Cõll I0r rcIurns, b00ks, d0cumcnIs õnd ínI0rmõIí0n.
7 50 App0ínI õ pcrs0n õs õgcnI I0r purp0scs 0I Iõx c0llccIí0n.
8 53 EnIcr õnd scõrch prcmíscs.
9 54 Asscss õ pcrs0n 0n õ bcsI 0I |udgmcnI.
ì0 55 Rõísc õddíIí0nõl õsscssmcnIs.
ìì 57 Scrvc n0Iícc 0I õsscssmcnI 0n õ Iõxõblc pcrs0n.
ì2 78 Suc I0r õnd rcc0vcr Iõx õs õ dcbI ín õ c0urI 0I c0mpcIcnI
|urísdícIí0n.
ì3 8b Hõvc õ rcprcscnIõIívc mcmbcr 0n Ihc 10ínI Tõx ß0õrd
ì4 99 C0mmcncc pr0sccuIí0n I0r õn 0IIcncc.
ì5 ì02 C0llccI Iõx c0nIcrrcd 0nly 0n duly õuIh0rízcd 0IIícíõls
0I õ SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc.
ìb ì03 EnIcr õny h0usc 0r prcmíscs õnd rcqucsI I0r
ínI0rmõIí0n.
ì7 ì04 0ísIrõín õ Iõxpõycr I0r n0n·põymcnI 0I Iõx.
!n 0rdcr I0 õssísI Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc ß0õrd ín Ihc pcrI0rmõncc
0I íIs duIícs, P!TA õls0 csIõblíshcd õ c0mmíIIcc 0I Ihc ß0õrd, kn0wn õs
¨Thc Tcchnícõl C0mmíIIcc¨.
SccIí0n 89 csIõblíshcs Ihc Tcchnícõl C0mmíIIcc 0I Ihc SIõIc ß0õrd whích
c0mpríscs:
(õ) Thc Chõírmõn 0I Ihc SIõIc ß0õrd õs chõírmõn,
(b) Thc 0írccI0rs wíIhín Ihc SIõIc Scrvícc,
(c) Thc Lcgõl Advíscr I0 Ihc SIõIc Scrvícc, õnd
(d) Thc SccrcIõry 0I Ihc SIõIc Scrvícc.
Thc Tcchnícõl C0mmíIIcc shõll:
(õ) Hõvc p0wcrs I0 c0·0pI õddíIí0nõl sIõII Ir0m wíIhín Ihc SIõIc
Scrvícc, ín Ihc díschõrgc 0I íIs duIícs,
(b) C0nsídcr õll mõIIcrs IhõI rcquírc pr0Icssí0nõl õnd Icchnícõl
cxpcrIísc õnd mõkc rcc0mmcndõIí0ns I0 Ihc SIõIc ß0õrd,
(c) Advísc Ihc SIõIc ß0õrd 0n õll íIs p0wcrs õnd duIícs,
(d) AIIcnd I0 such 0Ihcr mõIIcrs õs mõy, Ir0m Iímc I0 Iímc, bc rcIcrrcd
I0 íI, by Ihc ß0õrd.
SccIí0n 90 csIõblíshcs L0cõl 00vcrnmcnI Rcvcnuc C0mmíIIcc (L0RC),
I0r cõch L0cõl 00vcrnmcnI Arcõ 0I õ SIõIc.

!I sh0uld bc n0Icd IhõI mõny l0cõl g0vcrnmcnIs ín Nígcríõ õrc õgõínsI
Ihís pr0vísí0n, õs Ihcy clõím IhõI íI c0nIrõvcncs Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc
ì999 C0nsIíIuIí0n 0I Nígcríõ, whích vcsIs Ihc l0cõl g0vcrnmcnI
õdmínísIrõIí0n ín Ihc SIõIc H0usc 0I Asscmbly, õs õgõínsI Ihís Fcdcrõl
lõw. Thís ís 0nc 0I Ihc c0nsIíIuIí0nõl íssucs IhõI sh0uld bc õddrcsscd,
cspccíõlly undcr õ Fcdcrõl sysIcm 0I g0vcrnmcnI.
Thc Rcvcnuc C0mmíIIcc (L0RC) shõll c0mprísc:
(õ) Thc Supcrvís0r I0r Fínõncc õs Chõírmõn,
(b) Thrcc L0cõl 00vcrnmcnI C0uncíll0rs õs mcmbcrs, õnd
(c) Tw0 0Ihcr pcrs0ns cxpcrícnccd ín rcvcnuc mõIIcrs I0 bc
n0mínõIcd by Ihc Chõírmõn 0I Ihc L0cõl 00vcrnmcnIs 0n Ihcír
pcrs0nõl mcríIs.
Thc Rcvcnuc C0mmíIIcc (L0RC) shõll bc rcsp0nsíblc I0r Ihc õsscssmcnI
õnd c0llccIí0n 0I õll Iõxcs, Iíncs õnd rõIcs, undcr íIs |urísdícIí0n õnd
shõll õcc0unI I0r õll õm0unIs s0 c0llccIcd, ín õ mõnncr I0 bc prcscríbcd
by Ihc Chõírmõn 0I Ihc L0cõl 00vcrnmcnI.
Thc Rcvcnuc C0mmíIIcc shõll bc õuI0n0m0us 0I Ihc L0cõl 00vcrnmcnI
Trcõsury dcpõrImcnI õnd shõll bc rcsp0nsíblc I0r Ihc dõy·I0·dõy
õdmínísIrõIí0n 0I Ihc 0cpõrImcnI, whích I0rms íIs 0pcrõIí0nõl õrm.
SccIí0n 92 0I P!TA csIõblíshcs Ihc 10ínI SIõIc Rcvcnuc C0mmíIIcc I0r
cõch SIõIc 0I Ihc FcdcrõIí0n.
!I c0mpríscs:
(õ) Thc Chõírmõn 0I Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc õs Ihc
Chõírmõn,
(b) Thc Chõírmõn 0I cõch 0I Ihc L0cõl 00vcrnmcnI Rcvcnuc
C0mmíIIcc,
(c) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc ßurcõu 0n L0cõl 00vcrnmcnI AIIõírs n0I
bcl0w Ihc rõnk 0I õ 0írccI0r,
(d) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc Rcvcnuc M0bílísõIí0n All0cõIí0n õnd Físcõl
C0mmíssí0n, õs õn 0bscrvcr,
(c) Thc SIõIc SccI0r C0mmõndcr 0I Ihc Fcdcrõl R0õd SõIcIy
C0mmíssí0n, õs õn 0bscrvcr,
(I) Thc Lcgõl Advíscr 0I Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc, õnd
(g) Thc SccrcIõry 0I Ihc C0mmíIIcc wh0 shõll bc õ sIõII 0I Ihc SIõIc
!nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc.
22
Thc IuncIí0ns 0I Ihc 10ínI SIõIc Rcvcnuc C0mmíIIcc shõll bc I0:
(õ) !mplcmcnI Ihc dccísí0ns 0I Ihc 10ínI Tõx ß0õrd,
(b) Advísc Ihc 10ínI Tõx ß0õrd õnd Ihc SIõIc õnd L0cõl 00vcrnmcnIs
0n rcvcnuc mõIIcrs,
(c) Hõrm0nísc Iõx õdmínísIrõIí0n ín Ihc SIõIc,
(d) EnlíghIcn mcmbcrs 0I Ihc publíc gcncrõlly 0n SIõIc õnd L0cõl
00vcrnmcnI rcvcnuc mõIIcrs, õnd
(c) Cõrry 0uI such 0Ihcr IuncIí0ns õs mõy bc õssígncd I0 íI by Ihc
10ínI Tõx ß0õrd.
F0r !nc0rp0rõIcd c0mpõnícs, Ihc F!RS ß0õrd ís Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, whílc
Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd, ís Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0r
unínc0rp0rõIcd cnIíIícs, índívíduõls õnd b0dy 0I índívíduõls. T0 dcIcrmínc whích
SIõIc's ß0õrd ís Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0r õ põrIículõr Iõxõblc pcrs0n, Ihc
qucsIí0n 0I rcsídcncc 0I such õ pcrs0n musI bc scIIlcd IírsI. Thís õspccI ís Iully
díscusscd ín chõpIcr 3 0I Ihís sIudy põck.
An !nc0rp0rõIcd C0mpõny ís cxpccIcd I0 rcgísIcr wíIh Ihc F!RS whílc
unínc0rp0rõIcd cnIíIícs õnd índívíduõls õrc I0 rcgísIcr wíIh Ihc SIõIc !nIcrnõl
Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd (S!Rß) 0I Ihc SIõIc, ín whích Ihcy õrc rcsídcnI.
!nc0rp0rõIcd cnIíIícs õrc õls0 rcquírcd I0 rcgísIcr wíIh S!RSß 0I Ihc SIõIcs whcrc
Ihcír cmpl0yccs õnd supplícrs õrc rcsídcnI I0r PAYE õnd wíIhh0ldíng Iõx
purp0scs.
wíIhín cíghIccn m0nIhs 0I ínc0rp0rõIí0n 0r síx m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I
íIs IírsI õcc0unIíng pcrí0d, whíchcvcr ís cõrlícr, õ ncwly ínc0rp0rõIcd
c0mpõny ís rcquírcd I0 rcgísIcr wíIh Ihc F!RS Ihr0ugh õ wríIIcn
õpplícõIí0n, pr0vídíng Ihc I0ll0wíng ínI0rmõIí0n/d0cumcnIs:
(õ) NõIurc 0I Ihc c0mpõny's busíncss,
(b) Thc c0mpõny's õd0pIcd ycõr cnd,
(c) Thc nõmcs õnd õddrcsscs 0I shõrch0ldcrs, dírccI0rs, õnd dcIõíls
0I õll0ImcnI,
(d) Thc õpp0ínIcd õudíI0r õnd Iõx c0nsulIõnIs, íI õlrcõdy õpp0ínIcd,
(c) Thc rcgísIcrcd õnd busíncss õddrcss 0I Ihc c0mpõny,
(I) Thc õpp0ínIcd bõnkcrs, íI õny,
(g) CcrIíIícd Iruc c0pícs 0I Ihc ccrIíIícõIc 0I ínc0rp0rõIí0n, õnd
(h) CcrIíIícd Iruc c0pícs 0I Ihc Mcm0rõndum õnd ArIíclcs 0I Ass0cíõIí0n.
Thc c0mpõny wíll bc rcgísIcrcd íI Ihc F!RS ís sõIísIícd wíIh Ihc
õpplícõIí0n, 0Ihcrwísc, íI cõlls I0r IurIhcr ínI0rmõIí0n õnd/0r d0cumcnIs.
23
A Iõxõblc pcrs0n (wíIhín Ihc mcõníng 0I Ihc P!TA), ís cxpccIcd I0 rcgísIcr
wíIh Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy wíIhín 3 m0nIhs 0I Ihc ycõr by c0mplcIíng
Ihc prcscríbcd I0rm õnd I0rwõrdíng íI I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy. An
cmpl0ycr ís cxpccIcd I0 rcgísIcr íIsclI, õs õn õgcnI, 0I Ihc sIõIc Iõx
õuIh0ríIy, I0r Ihc purp0scs 0I dcducIí0n 0I Iõxcs, Ir0m Ihc cm0lumcnIs
0I íIs cmpl0yccs õnd rcmíIIíng Ihc Iõx, s0 dcducIcd, I0 Ihc Iõx õuIh0ríIy
undcr Ihc Põy As Y0u Eõrn (PAYE) Schcmc.
C0mpõnícs õnd índívíduõl Iõxpõycrs õrc rcquírcd I0 Iílc võrí0us Iõx rcIurns
õpplícõblc I0 Ihcm. Thcsc Iõx rcIurns musI c0mply wíIh lõíd d0wn rcgulõIí0ns
õnd bc õcc0mpõnícd by rclcvõnI d0cumcnIs.
Thcsc íncludc:
0rígínõls 0I Fínõncíõl SIõIcmcnIs I0r Ihc rclcvõnI Iínõncíõl ycõr
c0nIõíníng:
(õ) AudíI0rs rcp0rI wíIh Ihc scõl 0I Ihc príncípõl õudíI põrIncr 0I Ihc
õudíI Iírm õnd Ihc 0IIícíõl sIõmp 0I Ihc õudíI Iírm's rcgulõI0ry
pr0Icssí0nõl b0dy,
(b) ßõlõncc shccI sígncd by Iw0 dírccI0rs 0I Ihc c0mpõny,
(c) !nc0mc sIõIcmcnI / pr0IíI õnd l0ss õcc0unI,
(d) 0írccI0rs rcp0rI,
(c) Cõsh Il0w õnd võluc õddcd sIõIcmcnIs,
(I) N0Ics I0 Ihc Iínõncíõl sIõIcmcnIs õnd õ Iívc ycõr Iínõncíõl
summõry:
(í) CõpíIõl õll0wõnccs c0mpuIõIí0n,
(íí) !nc0mc Iõx c0mpuIõIí0n, íncludíng mínímum Iõx whcrc
õpplícõblc),
(ííí) RclcvõnI schcdulcs I0 Ihc Iínõncíõl sIõIcmcnIs c.g. Iíxcd
õsscIs, dcbI0rs, crcdíI0rs, õnd
(g) 0uly c0mplcIcd F!RS sclI õsscssmcnI I0rms I0r !nc0mc õnd
EducõIí0n Tõxcs.
(h) Evídcncc 0I põymcnI 0I Iõx ín Iull 0r õ põrI 0I õn õgrccd põymcnI
by ínsIõlmcnI plõn.
A Iõxõblc pcrs0n Iílíng \AT rcIurns, musI c0mplcIc \AT F0rm 002 õnd
Iíll ín, dcIõíls 0I supplícs mõdc õnd rcccívcd duríng Ihc pcrí0d. \AT 0n
purchõscs ís ínpuI \AT, whílc \AT 0n sõlcs ís 0uIpuI \AT. Thc ncI \AT duc
ís põíd I0 õny õuIh0ríscd bõnk, wíIh cvídcncc 0I põymcnI submíIIcd
wíIh Ihc Iõx rcIurns.
24
Thc ínI0rmõIí0n rcquírcd I0 õcc0mpõny \AT rcIurns, õrc usuõlly
pr0vídcd ín õ schcdulc õIIõchcd I0 Ihc \AT rcIurns, b0Ih I0r ínpuI õnd
0uIpuI \AT, I0gcIhcr wíIh õny õd|usImcnIs mõdc duríng Ihc pcrí0d, I0r
bõd dcbIs, crcdíI n0Ics, cIc.
Empl0ycrs õrc rcquírcd I0 dcducI õnd õcc0unI I0r pcrs0nõl ínc0mc Iõx
dcducIcd Ir0m Ihc cmpl0ymcnI ínc0mc 0I Ihcír cmpl0yccs, Ihr0ugh Ihc
Põy·As·Y0u·Eõrn sysIcm. PAYE Iõx musI bc põíd 0n 0r bcI0rc Ihc ì0
Ih
dõy 0I Ihc m0nIh I0ll0wíng Ihc põymcnI 0I sõlõrícs. Tõx rcIurns musI bc
Iílcd wíIhín 90 dõys 0I Ihc ycõr õcc0mpõnícd wíIh Ihc I0ll0wíng:
(õ) F0rm A I0 bc c0mplcIcd by índívíduõl cmpl0ycc, sh0wíng I0Iõl
ínc0mc õnd clõíms I0r õll0wõnccs õnd rclícI,
(b) F0rm Hì, cmpl0ycr õnnuõl dcclõrõIí0n, sh0wíng nõmcs 0I
cmpl0yccs, cõrníngs I0r Ihc ycõr, ncI Iõx dcducIcd cIc, õnd
(c) 0Ihcr d0cumcnIs, õs mõy bc c0nsídcrcd ncccssõry, 0r õs mõy
bc rcquírcd by Ihc Iõx õuIh0ríIy.
wíIhh0ldíng Iõx rcIurns musI bc Iílcd m0nIhly, I0 Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIícs (SIõIc I0r wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd 0n índívíduõls õnd
unínc0rp0rõIcd cnIíIícs, F!RS I0r dcducIí0ns Ir0m c0mpõnícs).
RclcvõnI d0cumcnIs I0 õcc0mpõny Ihc Iõx rcIurns, íncludc cvídcncc 0I
põymcnI I0 õn õuIh0ríscd bõnk õnd schcdulc 0I wíIhh0ldíng Iõx
dcducIcd, sh0wíng pcrí0d c0vcrcd, nõmcs 0I supplícrs, Ihcír õddrcsscs,
nõIurc 0I supply, gr0ss õm0unI, wíIhh0ldíng Iõx rõIc, wíIhh0ldíng Iõx
õm0unI õnd Tõx !dcnIíIícõIí0n Numbcr (T!N), 0I Ihc c0mpõny mõkíng
Ihc rcmíIIõncc õnd Ih0sc 0I Ihc supplícrs wh0sc ínc0mc hõvc suIIcrcd
wíIhh0ldíng Iõx.
A Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc ís íssucd by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy IhõI ís,
Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ín rcspccI 0I C0mpõnícs õnd Ihc
SIõIcs !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ín rcspccI 0I índívíduõls.
!I sh0ws Ihc Iõx p0síIí0n 0I Ihc Iõxpõycr I0 wh0m íI ís íssucd. Thc
ccrIíIícõIc ís íssucd 0nly up0n õpplícõIí0n by Ihc Iõxpõycr. !n íssuíng
Ihc ccrIíIícõIc, Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy w0uld hõvc sõIísIícd íIsclI IhõI,
Ihc Iõx õsscsscd 0n Ihc ínc0mc 0I Ihc õpplícõnI I0r Ihc Ihrcc ycõrs
ímmcdíõIcly prcccdíng Ihc currcnI ycõr 0I õsscssmcnI, hõs bccn Iully
põíd 0r IhõI n0 Iõx ís duc 0n such ínc0mc 0r IhõI Ihc õpplícõnI ís n0I
líõblc I0 Iõx I0r õny 0I Ihc Ihrcc ycõrs.
25
Thc ccrIíIícõIc musI bc íssucd wíIhín Iw0 wccks 0I dcmõnd. 0Ihcrwísc,
Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy musI gívc rcõs0ns I0r Ihc dclõy 0r dcníõl.
Mcõnwhílc, Ihc põymcnI 0I currcnI ycõr Iõx shõll n0I bc mõdc õ c0ndíIí0n,
I0r Ihc íssuõncc 0I Ihc ccrIíIícõIc, unlcss Ihc õpplícõnI ís lcõvíng Ihc
c0unIry Iínõlly.
A Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc shõll díscl0sc ín rcspccI 0I Ihc lõsI Ihrcc ycõrs
0I õsscssmcnI:
(õ) Nõmc, õddrcss õnd Tõx põycr's ídcnIíIícõIí0n Numbcr (T!N) 0I
Ihc c0mpõny,
(b) Chõrgcõblc ínc0mc,
(c) Tõx põyõblc,
(d) Tõx põíd,
(c) NõIurc 0I busíncss,
(I) Typc 0I AsscssmcnI (ß01, SclI AsscssmcnI õnd s0 0n), õnd
(g) Expíry dõIc.
Thc rcquírcmcnI I0 0bIõín õ Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc 0n õn õnnuõl bõsís,
plõccs Ihc 0nus I0 cnsurc Iull c0mplíõncc 0n Ihc Iõxpõycr. Thc lõw mõkcs
íI mõndõI0ry I0r õ MínísIry, 0cpõrImcnI 0r õn õgcncy 0I 00vcrnmcnI 0r
õ c0mmcrcíõl bõnk, wíIh wh0m õ pcrs0n hõs õny dcõlíng, wíIh rcspccI
I0 õny 0I Ihc I0ll0wíng IrõnsõcIí0ns, I0 dcmõnd Ir0m Ihc pcrs0n, õ Iõx
clcõrõncc ccrIíIícõIc I0r Ihc Ihrcc ycõrs ímmcdíõIcly prcccdíng Ihc
currcnI ycõr 0I õsscssmcnI:
(õ) ApplícõIí0n I0r 00vcrnmcnI l0õn I0r índusIry 0r busíncss,
(b) RcgísIrõIí0n 0I m0I0r vchíclc
(c) ApplícõIí0n I0r Iírcõrms líccncc,
(d) ApplícõIí0n I0r I0rcígn cxchõngc 0r cxchõngc c0nIr0l pcrmíssí0n
I0 rcmíI Iunds 0uIsídc Nígcríõ,
(c) ApplícõIí0n I0r ccrIíIícõIc 0I 0ccupõncy,
(I) ApplícõIí0n I0r õwõrd 0I c0nIrõcIs by 00vcrnmcnI, íIs õgcncícs
õnd rcgísIcrcd c0mpõnícs,
(g) ApplícõIí0n I0r õppr0võl 0I buíldíng plõns,
(h) ApplícõIí0n I0r Irõdc líccncc,
(í) ApplícõIí0n I0r IrõnsIcr 0I rcõl pr0pcrIy,
(|) ApplícõIí0n I0r ímp0rI 0r cxp0rI líccncc,
(k) ApplícõIí0n I0r õgcnI líccncc,
(l) ApplícõIí0n I0r p00ls 0r gõmíng líccncc,
(m) ApplícõIí0n I0r rcgísIrõIí0n õs õ c0nIrõcI0r,
(n) ApplícõIí0n I0r dísIríbuI0rshíp,
(0) C0nIírmõIí0n 0I õpp0ínImcnI by 00vcrnmcnI, õs chõírmõn 0r
mcmbcr 0I publíc b0õrd, ínsIíIuIí0n, c0mmíssí0n, c0mpõny 0r I0
õny 0Ihcr símílõr p0síIí0n mõdc by Ihc 00vcrnmcnI,
(p) SIõmpíng 0I guõrõnI0r's I0rm I0r Nígcríõn Põssp0rI,
(q) ApplícõIí0n I0r rcgísIrõIí0n 0I õ límíIcd líõbílíIy 0r 0I õ busíncss
nõmc,
2b
(r) ApplícõIí0n I0r õll0cõIí0n 0I mõrkcI sIõlls, õnd
(s) App0ínImcnI 0r clccIí0n ínI0 publíc 0IIícc.
Tõx clcõrõncc ccrIíIícõIc ís õls0 rcquírcd I0 bc Icndcrcd by õn õpplícõnI, I0r
I0rcígn cxchõngc c0nIr0l pcrmíssí0n, I0 rcmíI Iunds I0 õ n0n·rcsídcnI rccípícnI,
ín rcspccI 0I ínc0mc õccruíng Ir0m rcnI, dívídcnd, ínIcrcsI, r0yõlIy, Iccs 0r õny
0Ihcr símílõr ínc0mc, I0 Ihc cIIccI IhõI Iõx hõs bccn põíd 0n Ihc Iund ín rcspccI
0I whích Ihc õpplícõIí0n ís s0ughI 0r IhõI n0 Iõx ís põyõblc, whíchcvcr ís Ihc
cõsc.
whcn õ pcrs0n wh0 hõs dcducIcd õny Iõx, Iõíls I0 põy Ihc Iõx s0 dcducIcd, I0
Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, n0 Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc mõy bc íssucd I0 IhõI
pcrs0n, cvcn íI hc hõs Iully díschõrgcd hís 0wn Iõx líõbílíIy.
A pcrs0n wh0:
(õ) I0r Ihc purp0sc 0I 0bIõíníng õ Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc, gívcs
ínc0rrccI ínI0rmõIí0n ín rclõIí0n I0 õny mõIIcr 0r Ihíng õIIccIíng
hís líõbílíIy I0 Iõx, 0r
(b) 0bIõíns Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc Ihr0ugh mísrcprcscnIõIí0n,
I0rgcry 0r IõlsíIícõIí0ns, ís guílIy 0I õn 0IIcncc õnd líõblc 0n
c0nvícIí0n I0:
(í) õ Iínc 0I N500 plus Iwícc Ihc Iõx põyõblc by hím, 0r
(íí) I0 ímprís0nmcnI I0r Ihrcc ycõrs, 0r
(ííí) I0 b0Ih such Iínc õnd ímprís0nmcnI.
AlIh0ugh, Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc ís íssucd bõscd 0n Iõx c0mplíõncc
I0r Ihc prcccdíng ycõr, Ihc Iõx õuIh0ríIícs s0mcIímcs rcquírc IhõI
Iõxpõycrs c0mply wíIh Iõx põymcnIs I0 dõIc 0I õpplícõIí0n I0r Ihc
ccrIíIícõIc. Thís 0IIcn p0scs õ chõllcngc, õs Ihc Rcvcnuc c0uld usc Ihc
0pp0rIuníIy I0 íssuc õddíIí0nõl õsscssmcnIs õnd dcmõnd põymcnI
bcI0rc íssuíng Ihc ccrIíIícõIc.
Thc ccrIíIícõIc, õls0, 0IIcn Iõkcs õ l0ng pcrí0d I0 bc íssucd, n0IwíIhsIõndíng
Ihc Iw0 wcck límíI sIõIcd ín Ihc Iõx lcgíslõIí0n. A Iõxpõycr c0uld IhcrcI0rc
l0sc õn 0pp0rIuníIy I0 wín õ mõ|0r c0nIrõcI 0r bc unõblc I0 clcõr ímp0rIcd
g00ds, whcrc such Iõxpõycr ís unõblc I0 0bIõín õ Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc
0n Iímc.
An0Ihcr íssuc ís Ihc õuIhcnIícíIy 0I Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIcs, õs cvídcncc
0I Iõx c0mplíõncc. Thc ccrIíIícõIcs õrc s0mcIímcs íssucd undcr
qucsIí0nõblc círcumsIõnccs 0r mõy bc I0rgcd ín cxIrcmc cõscs. Thc
sccuríIy IcõIurcs 0I Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIcs, sh0uld bc cnhõnccd I0
õv0íd I0rgcry. Als0, Ihc pr0ccss sh0uld bc c0mpuIcríscd õs much õs
p0ssíblc, I0 IõcílíIõIc Ihc pr0mpI íssuõncc õnd rcducc humõn
ínIcrvcnIí0n wíIh Ihc õIIcndõnI ímplícõIí0ns.
27
Thís chõpIcr ídcnIíIícs võrí0us 0rgõns 0I 00vcrnmcnI õs wcll õs Ihc c0mp0síIí0n
õnd IuncIí0ns 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc
Scrvícc, 10ínI Tõx ß0õrd, Fcdcrõl õnd SIõIc Tcchnícõl C0mmíIIccs.
!I õls0 díscusscs íssucs rclõIíng I0 RcgísIrõIí0n 0I Tõxpõycrs, Iílíng 0I rcIurns
õs wcll õs Ihc !ssuõncc õnd ímp0rIõncc 0I Tõx Clcõrõncc CcrIíIícõIc.
ì. Thc Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc shõll sh0w Ihc I0ll0wíng cxccpI
(A) Ad|usIcd pr0IíI,
(ß) Tõx põyõblc,
(C) Chõrgcõblc ínc0mc,
(0) Tõx 0uIsIõndíng 0r õlIcrnõIívcly õ sIõIcmcnI I0 Ihc cIIccI
ThõI n0 Iõx ís duc.
(E) Tõx põíd.
2. 0nc 0I Ihc I0ll0wíng sIõIcmcnIs ís n0I c0rrccI, whích 0nc!
(A) Tõx clcõrõncc ccrIíIícõIc shõll bc dcmõndcd whcn õpplyíng I0r
mõrkcI sIõlls,
(ß) Tõx clcõrõncc ccrIíIícõIc shõll n0I bc íssucd cxccpI õpplícd I0r,
(C) ApplícõIí0n I0r Iõx clcõrõncc ccrIíIícõIc shõll bc rcsp0ndcd I0
wíIhín Iw0 wccks,
(0) Tõx clcõrõncc ccrIíIícõIc shõll bc íssucd 0nly íI Ihc currcnI ycõr's
Iõx ís põíd.
(E) Tõx Clcõrõncc CcrIíIícõIc ís íssucd by Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc I0r c0mpõnícs.
3. Undcr Ihc cxísIíng Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004, IrõnsõcIí0ns
I0r whích õ Tõx Clcõrõncc CcrIíIícõIc musI bc pr0duccd íncludc Ihc I0ll0wíng
cxccpI
(A) ApplícõIí0n I0r õ g0vcrnmcnI l0õn I0r índusIry 0r busíncss
(ß) RcgísIrõIí0n 0I m0I0r vchíclcs
(C) ApplícõIí0n I0r õll0cõIí0n 0I pcIr0lcum pr0ducIs
(0) ApplícõIí0n I0r dísIríbuI0rshíp
(E) ApplícõIí0n I0r CcrIíIícõIc 0I 0ccupõncy.
4. Thc I0ll0wíng õrc Ihc IuncIí0ns 0I õ SIõIc 10ínI Rcvcnuc C0mmíIIcc cxccpI:
(A) !mplcmcnIíng Ihc dccísí0ns 0I Ihc 10ínI Tõx ß0õrd,
(ß) Advísíng Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd 0n rcvcnuc
mõIIcrs,
(C) Hõrm0nísíng Iõx õdmínísIrõIí0n ín Ihc SIõIc,
(0) EnlíghIcníng mcmbcrs 0I Ihc publíc gcncrõlly 0n SIõIc õnd L0cõl
00vcrnmcnI rcvcnuc mõIIcrs.
(E) Cõrry 0uI õny 0Ihcr IuncIí0ns õs mõy bc õssígncd by Ihc 1Tß.
28
5. A ncwly ínc0rp0rõIcd c0mpõny ís rcquírcd I0 rcgísIcr wíIh Ihc Fcdcrõl
!nlõnd Rcvcnuc Scrvícc Ihr0ugh õ wríIIcn õpplícõIí0n, gívíng Ihc I0ll0wíng
ínI0rmõIí0n/d0cumcnIs cxccpI
(A) NõIurc 0I Ihc c0mpõny's busíncss
(ß) Thc c0mpõny's õd0pIcd ycõr·cnd
(C) Nõmcs õnd õddrcsscs 0I shõrch0ldcrs õnd dírccI0rs
(0) Thc õpp0ínIcd õudíI0rs õnd Iõx c0nsulIõnIs, íI õlrcõdy õppr0vcd
(E) CcrIíIícõIc 0I 0ccupõncy 0I Ihc c0mpõny's lõnd.
ì. Thc õdmínísIrõIí0n 0I ínc0mc Iõx lõw ín cõch sIõIc 0I Ihc IcdcrõIí0n ís
vcsIcd ín ____.
2. whõI ís Ihc Iímc límíI I0r õ c0mpõny I0 Iílc íIs Iõx rcIurns õIIcr Ihc cnd 0I
íIs õcc0unIíng ycõr!
3. SIõIc Ihc cnõblíng lõw I0r Ihc IõxõIí0n 0I Ihc pr0IíIs 0I c0mpõnícs ín Nígcríõ.
4. wh0 ís Ihc Chõírmõn 0I Ihc L0cõl 00vcrnmcnI Rcvcnuc C0mmíIIcc!
5. SIõIc õny Ihrcc (3) mcmbcrs 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd.
29
:
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
0cIcrmínc Iõxpõycrs `plõcc 0I rcsídcncc',
C0mpuIc chõrgcõblc I0 Iõx,
UndcrsIõnd õnd ídcnIíIy bcncIíIs·ín·kínd õnd rclõIcd Iõx rclícIs,
Cõrry 0uI õn õsscssmcnI 0I põrIncrshíp õnd s0lc Irõdcr chõrgcõblc ínc0mc õnd
Iõxcs Ihcrc0I, õnd
ApprccíõIc õnd ídcnIíIy !nc0mcs cxcmpIcd Ir0m Iõx õnd õll0wõblc dcducIí0ns.
Thc I0ll0wíng clõsscs 0I Iõx põycrs, õrc c0vcrcd ín Ihís chõpIcr:
(õ) !ndívíduõls,
(b) ß0dy 0I índívíduõls,
(c) C0mmuníIícs õnd Iõmílícs,
(d) TrusIccs õnd csIõIcs,
(c) PõrIncrshíps, õnd
(I) Unínc0rp0rõIcd cnIíIícs, IhõI ís, s0lc pr0prícI0rshíp cnIcrpríscs.
!n pcrs0nõl IõxõIí0n, dcIcrmínõIí0n 0I rcsídcncc ís víIõl, I0r Ihc purp0sc 0I
ídcnIíIyíng Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy 0I õ Iõx põycr. Thc FírsI Schcdulc 0I P!TA
pr0vídcs dcIõíls I0r Ihc dcIcrmínõIí0n 0I rcsídcncc.
3.2.ì
¨Plõcc 0I rcsídcncc¨ ín rclõIí0n I0 õn índívíduõl, mcõns õ plõcc õvõílõblc
I0r hís d0mcsIíc usc ín Nígcríõ 0n õ rclcvõnI dõy, õnd d0cs n0I íncludc
õny h0Icl, rcsI·h0usc 0r 0Ihcr plõcc õI whích hc ís Icmp0rõríly l0dgíng,
unlcss n0 m0rc pcrmõncnI plõcc ís õvõílõblc I0r hís usc 0n IhõI dõy.
¨Príncípõl plõcc 0I rcsídcncc¨ ín rclõIí0n I0 õn índívíduõl wíIh Iw0 0r
m0rc plõccs 0I rcsídcncc 0n õ rclcvõnI dõy, n0I bcíng b0Ih wíIhín õny
0nc IcrríI0ry mcõns:
(õ) ín Ihc cõsc 0I õn índívíduõl wíIh n0 s0urcc 0I ínc0mc 0Ihcr Ihõn õ
pcnsí0n ín Nígcríõ, IhõI plõcc 0r Ih0sc plõccs ín whích hc usuõlly
rcsídcs,
30
(b) ín Ihc cõsc 0I õn índívíduõl wh0 hõs õ s0urcc 0I cõrncd ínc0mc
0Ihcr Ihõn õ pcnsí0n ín Nígcríõ, IhõI plõcc 0r Ih0sc plõccs whích
0n õ rclcvõnI dõy ís ncõrcsI I0 hís usuõl plõcc 0I w0rk, õnd
(c) ín Ihc cõsc 0I õn índívíduõl wh0 hõs õ s0urcc 0r s0urccs 0I
uncõrncd ínc0mc ín Nígcríõ, IhõI plõcc 0r Ih0sc plõccs ín whích
hc usuõlly rcsídcs.
3.2.2
¨Empl0ymcnI¨ íncludcs õny õpp0ínImcnI 0r 0IIícc, whcIhcr publíc 0r
0Ihcrwísc I0r whích rcmuncrõIí0n ís põyõblc, õnd ¨cmpl0ycc¨ õnd
¨cmpl0ycr¨ shõll bc c0nsIrucd õcc0rdíngly.
3.2.3
¨F0rcígn cmpl0ymcnI¨ mcõns õn cmpl0ymcnI, Ihc duIícs 0I whích õrc
wh0lly pcrI0rmcd 0uIsídc Nígcríõ, sõvc duríng õny Icmp0rõry vísíI 0I
Ihc cmpl0ycc I0 Nígcríõ:
An índívíduõl wh0 h0lds õ I0rcígn cmpl0ymcnI 0n Ihc IírsI dõy 0I 1õnuõry
ín õ ycõr 0I õsscssmcnI, 0r wh0 IírsI bcc0mcs líõblc I0 ínc0mc Iõx ín
Nígcríõ I0r IhõI ycõr by rcõs0n 0I hís cnIcríng IhõI cmpl0ymcnI duríng
IhõI ycõr, shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr, ín Ihc IcrríI0ry ín
whích Ihc príncípõl 0IIícc 0I hís cmpl0ycr ís síIuõIcd 0n IhõI dõy, 0r 0n
Ihc dõy hís I0rcígn cmpl0ymcnI c0mmcnccs, õs Ihc cõsc mõy bc.
3.2.4
¨Nígcríõn cmpl0ymcnI¨ mcõns õny cmpl0ymcnI, n0I bcíng õ I0rcígn
cmpl0ymcnI, Ihc duIícs 0I whích õrc wh0lly 0r põrIly pcrI0rmcd ín
Nígcríõ:
An índívíduõl wh0 h0lds õ Nígcríõn cmpl0ymcnI 0n Ihc IírsI dõy 0I
1õnuõry ín õ ycõr 0I õsscssmcnI, 0r wh0 IírsI bcc0mcs líõblc I0 ínc0mc
Iõx ín Nígcríõ I0r IhõI ycõr by rcõs0n 0I hís cnIcríng IhõI cmpl0ymcnI
duríng IhõI ycõr, shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr ín Ihc
IcrríI0ry ín whích hc hõs õ plõcc 0r príncípõl plõcc 0I rcsídcncc 0n IhõI
dõy 0r, õs Ihc cõsc mõy bc, 0n Ihc dõy 0n whích hc cnIcrs up0n Ihc Iull
duIícs 0I IhõI cmpl0ymcnI ín Nígcríõ:
!I Ihc índívíduõl ís 0n lcõvc Ir0m õ Nígcríõn cmpl0ymcnI 0n Ihc IírsI
dõy 0I 1õnuõry ín õ ycõr 0I õsscssmcnI, hc shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI
I0r IhõI ycõr by rcIcrcncc I0 hís plõcc 0r príncípõl plõcc 0I rcsídcncc,
ímmcdíõIcly bcI0rc hís lcõvc bcgõn.

3.2.5
An cmpl0ycc wh0sc rcmuncrõIí0n ís sub|ccI I0 ínc0mc Iõx ín Nígcríõ
I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, buI wh0 ís n0I dccmcd I0 bc rcsídcnI ín õ
IcrríI0ry I0r IhõI ycõr, undcr Ihc rulcs rclõIíng I0 Nígcríõn cmpl0ymcnI
õs õb0vc, shõll bc dccmcd I0 h0ld õ I0rcígn cmpl0ymcnI, õnd íI hc hõs
n0 IcrríI0ry 0I rcsídcncc I0r IhõI ycõr, shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI ín
Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry.
3.2.b
¨Nígcríõn pcnsí0n¨ mcõns õ pcnsí0n ín rcspccI 0I põsI scrvícc undcr,
õnd põyõblc by õ 00vcrnmcnI 0r 00vcrnmcnIs ín Nígcríõ.
(õ) An índívíduõl wh0sc 0nly s0urcc 0I cõrncd ínc0mc õrísíng ín
Nígcríõ 0n Ihc ìsI dõy 0I 1õnuõry ín õ ycõr 0I õsscssmcnI, wõs õ
pcnsí0n, õnd wh0 hõd õ plõcc 0r príncípõl plõcc 0I rcsídcncc 0n
IhõI dõy, shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr, ín Ihc
IcrríI0ry ín whích IhõI plõcc 0r príncípõl plõcc 0I rcsídcncc wõs
síIuõIcd 0n IhõI dõy.
(b) An índívíduõl wh0sc 0nly s0urcc 0I cõrncd ínc0mc õrísíng ín
Nígcríõ 0n Ihc ìsI dõy 0I 1õnuõry ín õ ycõr 0I õsscssmcnI, wõs õ
pcnsí0n, õnd wh0 hõd n0 plõcc 0I rcsídcncc 0n IhõI dõy, shõll bc
dccmcd I0 bc rcsídcnI, I0r IhõI ycõr:
(í) íI Ihc pcnsí0n ís õ Nígcríõn pcnsí0n wh0lly põyõblc by
00vcrnmcnI 0I 0nc IcrríI0ry, ín IhõI IcrríI0ry,
(íí) íI Ihc pcnsí0n ís n0I õ Nígcríõn pcnsí0n, ín Ihc IcrríI0ry ín
whích Ihc príncípõl 0IIícc ín Nígcríõ 0I Ihc pcnsí0n Iund
0r 0Ihcr pcrs0n õuIh0rísíng põymcnI 0I Ihc pcnsí0n, ís
síIuõIcd, õnd
(ííí) íI Ihc pcnsí0n ís õ Nígcríõn pcnsí0n õnd ís põyõblc by
m0rc Ihõn 0nc 00vcrnmcnI 0r íI Ihcrc õrc Iw0 0r m0rc
pcnsí0ns õrísíng ín díIIcrcnI IcrríI0rícs I0 Ihc índívíduõl,
ín Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry.
3.2.7
!nc0mc chõrgcõblc I0 Iõx ,ís Ihc õggrcgõIc õm0unI, cõch 0I whích ís Ihc
ínc0mc 0I cvcry Iõxõblc pcrs0n, I0r Ihc ycõr, Ir0m õ s0urcc ínsídc 0r
0uIsídc Nígcríõ, íncludíng:
(õ) 0õín 0r pr0IíI Ir0m õny Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n
I0r whõIcvcr pcrí0d 0I Iímc such Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r
v0cõIí0n mõy hõvc bccn cõrrícd 0n 0r cxcrcíscd,
(b) Any sõlõry, wõgc, Icc, õll0wõncc 0r gõín 0r pr0IíI Ir0m cmpl0ymcnI
íncludíng c0mpcnsõIí0n, b0nuscs, prcmíums, bcncIíIs 0r 0Ihcr
pcrquísíIcs õll0wcd, gívcn 0r grõnIcd by õny cnIíIy I0 õn
cmpl0ycc, 0Ihcr Ihõn Ih0sc spccíIícõlly sIõIcd õs n0n·Iõxõblc.
32
F0r Ihc purp0sc 0I Pcrs0nõl !nc0mc Tõx õnd plõcc 0I rcsídcncc, ínc0mc
ís clõssíIícd ínI0 Eõrncd õnd Uncõrncd.
3.2.7.ì ¨Eõrncd ínc0mcs¨ ín rclõIí0n I0 õn índívíduõl,
mcõns ínc0mc dcrívcd by hím Ir0m õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n,
v0cõIí0n 0r cmpl0ymcnI cõrrícd 0n 0r cxcrcíscd by hím õnd õ
pcnsí0n dcrívcd by hím ín rcspccI 0I õ prcví0us cmpl0ymcnI. !I
íncludc, pr0IíIs, sõlõrícs, wõgcs, c0mmíssí0n, b0nuscs, cIc.
Plõcc 0I rcsídcncc:
(õ) An índívíduõl wh0 hõs õ s0urcc 0I cõrncd ínc0mc ín
Nígcríõ, I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, 0Ihcr Ihõn Ir0m
cmpl0ymcnI 0r õ pcnsí0n shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI
I0r IhõI ycõr ín Ihc IcrríI0ry ín whích hc hõd õ plõcc 0r
príncípõl plõcc 0I rcsídcncc 0n Ihc ìsI dõy 0I 1õnuõry ín
IhõI ycõr.
(b) !I Ihc s0urcc 0I Ihc ínc0mc ís IírsI õcquírcd by Ihc índívíduõl
duríng Ihc ycõr 0I õsscssmcnI, õnd hc hõd n0 plõcc 0I
rcsídcncc 0n Ihc IírsI dõy 0I IhõI ycõr, hc shõll bc dccmcd
I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr, ín Ihc IcrríI0ry whcrc hc IírsI
csIõblíshcs õ plõcc 0I rcsídcncc duríng IhõI ycõr.
(c) !n õny 0Ihcr cõsc, Ihc índívíduõl shõll bc dccmcd I0 bc
rcsídcnI I0r IhõI ycõr, ín õny IcrríI0ry Ir0m whích õny põrI
0r Ihc wh0lc 0I hís cõrncd ínc0mc, õrísíng ín Nígcríõ ís
dcrívcd, íI Ihc ínc0mc ís dcrívcd Ir0m m0rc Ihõn 0nc
IcrríI0ry, ín Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry.
3.2.7.2 Thcsc õrc ínc0mcs dcrívcd Ir0m s0urccs
0Ihcr Ihõn cmpl0ymcnI, busíncss 0r rcwõrd I0r scrvíccs rcndcrcd.
!I íncludcs ínvcsImcnI ínc0mcs such õs rcnIõl ínc0mcs, dívídcnds,
r0yõlIy cõrníngs Ir0m Irõdcmõrk, põIcnIs, cIc. 0Ihcrs õrc gíIIs,
ínhcríIõncc õnd bcqucõIhõls.
Plõcc 0I rcsídcncc:
(õ) An índívíduõl wh0 hõs n0 s0urcc 0I cõrncd ínc0mc ín
Nígcríõ I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, buI hõs 0nc 0r m0rc
s0urccs 0I uncõrncd ínc0mc ín Nígcríõ I0r IhõI ycõr, shõll
bc dccmcd I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr, ín Ihc IcrríI0ry ín
whích hc hõs õ plõcc 0r príncípõl plõcc 0I rcsídcncc, 0n
Ihc ìsI dõy 0I 1õnuõry 0I IhõI ycõr.
(b) !I õll Ihc uncõrncd ínc0mc 0I Ihc índívíduõl I0r IhõI ycõr,
õríscs ín 0nc IcrríI0ry, õnd hc hõs n0 plõcc 0I rcsídcncc 0n
IhõI dõy, hc shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr
ín IhõI IcrríI0ry whcrc Ihc ínc0mc õríscs.
(c) !I Ihc uncõrncd ínc0mc 0I Ihc índívíduõl õríscs I0r IhõI
ycõr, ín m0rc Ihõn 0nc IcrríI0ry, õnd hc hõs n0 plõcc 0I
rcsídcncc 0n IhõI dõy, hc shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI
33
I0r IhõI ycõr, ín Ihc IcrríI0ry Ir0m whích õny põrI 0I Ihc
uncõrncd ínc0mc õríscs.
3.2.8
A C0rp0rõIí0n S0lc 0r b0dy 0I índívíduõls 0Ihcr Ihõn õ Iõmíly 0r
c0mmuníIy, shõll bc dccmcd I0 bc rcsídcnI I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, ín
Ihc IcrríI0ry ín whích íIs príncípõl 0IIícc ín Nígcríõ ís síIuõIcd, 0n Ihc
ìsI dõy 0I 1õnuõry ín IhõI ycõr 0r, íI íI hõs n0 0IIícc ín Nígcríõ 0n IhõI
dõy, ín õ IcrríI0ry ín whích õny põrI 0r Ihc wh0lc 0I íIs ínc0mc líõblc I0
Iõx ín Nígcríõ, õríscs I0r IhõI ycõr.
3.2.9
(õ) whcrc Ihc IcrríI0ry 0I rcsídcncc 0I õn índívíduõl I0r õ ycõr 0I
õsscssmcnI mõy bc dcIcrmíncd undcr m0rc Ihõn 0nc 0I Ihc
prcccdíng círcumsIõnccs, íI shõll bc dcIcrmíncd by Ihc IírsI
dcIcrmíncd círcumsIõncc õpplícõblc.
(b) !I, by rcõs0n 0I (õ) õb0vc, õ dcIcrmínõIí0n 0I rcsídcncc 0I õn
índívíduõl I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI ,Iõíls I0 bc rcvíscd by õ Iõx
õuIh0ríIy, 0Ihcr Ihõn IhõI 0I Ihc IcrríI0ry ín whích Ihc índívíduõl
ís Iínõlly dcIcrmíncd I0 bc rcsídcnI I0r IhõI ycõr, íI shõll díschõrgc
õny õsscssmcnI mõdc by íI, 0n Ihc ínc0mc 0I Ihc índívíduõl I0r
IhõI ycõr.
(c) whcrc õ díspuIc õríscs bcIwccn Iw0 0r m0rc Iõx õuIh0ríIícs 0r
bcIwccn õ Iõx õuIh0ríIy õnd õn índívíduõl, wíIh rcspccI I0 Ihc
rcsídcncc 0I õn índívíduõl I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, Ihc õggrícvcd
põrIy shõll:
(í) scI 0uI õll Ihc gr0unds 0n whích hc rclícs, I0 rcIuIc IhõI
dcIcrmínõIí0n,
(íí) rcIcr Ih0sc gr0unds, I0gcIhcr wíIh Ihc 0bscrvõIí0ns Ihcrc0n
by IhõI Iõx õuIh0ríIy, I0 Ihc 10ínI Tõx ß0õrd (1Tß),
(ííí) Ihc SccrcIõry I0 Ihc 1Tß shõll gívc n0Iícc 0I õny gr0unds,
0bscrvõIí0ns 0r IõcIs rcIcrrcd I0 by rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy
I0 Ih0sc põrIícs, íncludíng Ihc índívíduõls wh0 õrc õIIccIcd
0r líkcly (ín hís 0píní0n) I0 bc õIIccIcd, by õ dcIcrmínõIí0n
0I rcsídcncc by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, õnd shõll õII0rd
Ihc põrIícs õ pcrí0d whích ís n0I lcss Ihõn I0rIy dõys, Ir0m
Ihc íssuc 0I Ihc n0Iícc, ín whích I0 rcply IhcrcI0,
(ív) Ihc SccrcIõry I0 Ihc 1Tß mõy cõll I0r IurIhcr ínI0rmõIí0n
I0 bc gívcn by õny põrIy, íncludíng õn índívíduõl, I0 õn
0b|ccIí0n 0r díspuIc, wíIhín such Iímc õs mõy õppcõr I0
hím, I0 bc rcõs0nõblc,
(v) õI Ihc cxpírõIí0n 0I Ihc pcrí0d mcnIí0ncd ín (ííí) 0r (ív)
õb0vc, whíchcvcr ís Ihc lõIIcr, Ihc 1Tß shõll pr0cccd I0
dcIcrmínc Ihc IcrríI0ry 0I rcsídcncc 0I Ihc índívíduõl, I0r
Ihc rclcvõnI ycõr 0I õsscssmcnI,
34
(ví) wríIIcn n0Iícc 0I õ dcIcrmínõIí0n by Ihc ß0õrd, shõll bc
gívcn by íIs SccrcIõry, I0 Ihc índívíduõl õnd I0 cõch Iõx
õuIh0ríIy õIIccIcd Ihcrcby, õnd õny õsscssmcnI whích hõs
bccn mõdc 0n IhõI índívíduõl, buI n0I ín õcc0rdõncc wíIh
Ihc dcIcrmínõIí0n 0I Ihc 1Tß, shõll bc díschõrgcd.
(d) Thc Iõx õuIh0ríIy whích hõs rcIcrrcd õn 0b|ccIí0n I0 Ihc 1Tß, shõll
n0I dcIcrmínc IhõI 0b|ccIí0n, unlcss IhõI 0b|ccIí0n ís wíIhdrõwn
by hím, ín wríIíng.
(c) A dcIcrmínõIí0n 0I Ihc 1Tß, shõll bc bíndíng 0n õll Iõx õuIh0ríIícs
õnd 0n õn Appcõl Tríbunõl, buI mõy bc qucsIí0ncd by Ihc
índívíduõl ín Ihc Hígh C0urI 0I Ihc IcrríI0ry 0I Ihc Iõx õuIh0ríIy
whích hõs mõdc Ihc rclcvõnI õsscssmcnI.
(I) An õppcõl Ir0m õ dccísí0n 0I õ Hígh C0urI, ín rcspccI 0I Ihc
IcrríI0ry 0I rcsídcncc 0I õn índívíduõl, shõll líc wíIh Ihc C0urI 0I
Appcõl.
(g) whcrc õ Iõx õuIh0ríIy dísc0vcrs IhõI õn índívíduõl wh0 hõs bccn
õsscsscd by íI I0 Iõx ,I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, ís dccmcd I0 bc
rcsídcnI I0r IhõI ycõr ín Ihc IcrríI0ry 0I s0mc 0Ihcr Iõx õuIh0ríIy,
Ihc õsscssmcnI shõll bc díschõrgcd õnd õny Iõx õlrcõdy põíd by
Ihc índívíduõl, ín rcspccI 0I IhõI õsscssmcnI shõll bc:
(í) scI·0II õgõínsI Iõx 0wíng I0r õny 0Ihcr ycõr, by IhõI
índívíduõl, I0 Ihc IírsI·mcnIí0ncd õuIh0ríIy, 0r
(íí) põíd I0 Ihc 00vcrnmcnI 0I IhõI 0Ihcr õuIh0ríIy, 0r
(ííí) rcpõíd I0 Ihc índívíduõl, ín such pr0p0rIí0ns õs Ihc IírsI·
mcnIí0ncd õuIh0ríIy mõy dccídc.
3.3.ì
Tõx ís põyõblc I0r cõch ycõr 0I õsscssmcnI 0n Ihc õggrcgõIc õm0unIs
0I whích cõch ís Ihc ínc0mc 0I cvcry Iõxõblc pcrs0n, I0r Ihc ycõr, Ir0m õ
s0urcc ínsídc 0r 0uIsídc Nígcríõ.
Such ínc0mcs íncludc buI n0I límíIcd I0:
(õ) 0õíns 0r pr0IíIs Ir0m õny Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n
I0r whõIcvcr pcrí0d 0I Iímc such Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r
v0cõIí0n mõy hõvc bccn cõrrícd 0n 0r cxcrcíscd:
(b) Any sõlõry, wõgc, Icc, õll0wõncc 0r gõín 0r pr0IíI Ir0m cmpl0ymcnI
íncludíng c0mpcnsõIí0ns, b0nuscs, prcmíums, bcncIíIs 0r 0Ihcr
pcrquísíIcs õll0wcd, gívcn 0r grõnIcd by õny pcrs0n I0 õn
cmpl0ycc 0Ihcr Ihõn:
(í) S0 much 0I õny such sums õs mõy bc õdmíIIcd by Ihc
rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0 rcprcscnI rcímburscmcnI I0 Ihc
cmpl0ycc I0r cxpcnscs íncurrcd by hím ín Ihc pcrI0rmõncc
0I hís duIícs, õnd Ir0m whích íI ís n0I ínIcndcd IhõI Ihc
cmpl0ycc sh0uld mõkc õny pr0IíI 0r gõín,
35
(íí) Mcdícõl 0r dcnIõl cxpcnscs íncurrcd by Ihc cmpl0ycc,
(ííí) Thc c0sI 0I õny põssõgc I0 õnd Ir0m Nígcríõ, íncurrcd by
Ihc cmpl0ycc,
(ív) Any sum põíd ín rcspccI 0I Ihc mõínIcnõncc 0r cducõIí0n
0I õ chíld, pr0vídcd IhõI õny sum rcccívcd by Ihc cmpl0ycc
duríng õ ycõr 0I õsscssmcnI, shõll bc dcducIcd Ir0m Ihc
pcrs0nõl rclícI I0 bc grõnIcd I0 Ihc cmpl0ycc I0r Ihc
I0ll0wíng ycõr,
(v) S0 much 0I õny õm0unI 0I rcnI Ihc cmpl0ycc ís IrcõIcd õs
hõvíng rcccívcd cquõl I0 Ihc õnnuõl õm0unI dccmcd I0
bc íncurrcd by Ihc cmpl0ycr, undcr SccIí0n 4 0I P!TA,
(ví) S0 much 0I õny õm0unI 0I rcnI Ihc cmpl0ycc ís IrcõIcd õs
hõvíng rcccívcd undcr Ihc pr0vísí0ns 0I sccIí0n 5 0I P!TA,
(víí) S0 much 0I Ihc õm0unI 0I rcnI subsídy 0r rcnI õll0wõncc
põíd by Ihc cmpl0ycr I0 0r 0n õcc0unI, I0r Ihc cmpl0ycc
n0I cxcccdíng Nì50,000 pcr õnnum.
(vííí) Thc õm0unI n0I cxcccdíng N20,000 pcr õnnum põíd I0 õn
cmpl0ycc õs Irõnsp0rI õll0wõncc.
(íx) Mcõl subsídy 0r mcõl õll0wõncc, sub|ccI I0 õ mõxímum
0I N5,000
(x) UIílíIy õll0wõncc 0I Nì0,000
(xí) EnIcrIõínmcnI õll0wõncc 0I Nb,000 õnd
(xíí) Lcõvc grõnI, sub|ccI I0 õ mõxímum 0I ì0 0I õnnuõl
bõsíc sõlõry.
N0Ic IhõI grõIuíIy ís n0 l0ngcr íncludcd õs ínc0mc Iõxõblc.
(c) 0õíns 0r pr0IíIs, íncludíng õny prcmíums, õrísíng Ir0m õ ríghI
grõnIcd I0 õny 0Ihcr pcrs0n, I0r Ihc usc 0r 0ccupõIí0n 0I õny
pr0pcrIy,
(d) 0ívídcnd, ínIcrcsI 0r dísc0unI,
(c) Any pcnsí0n, chõrgc 0r õnnuíIy, õnd
(I) Any pr0IíI, gõín 0r 0Ihcr põymcnI n0I Iõllíng wíIhín põrõgrõphs
(õ) I0 (c) õb0vc.
Fr0m Ihc õb0vc, íI ís n0Icd IhõI õlm0sI õll ínc0mcs 0I õn índívíduõl
hõvc bccn drõggcd ínI0 Ihc Iõx ncI, cxccpI Ih0sc IhõI õrc spccíIícõlly
cxcmpIcd.
3.3.2
RcnI rcccívcd, õs õ rcsulI 0I õ ríghI grõnIcd õn0Ihcr pcrs0n, I0r Ihc usc
0r 0ccupõIí0n 0I pr0pcrIy, undcr õny lcõsc 0r õssígnmcnI, shõll bc
dccmcd I0 õccruc Ir0m dõy I0 dõy, 0vcr Ihc pcrí0d 0I such lcõsc 0r
õssígnmcnI, cxccpI, whcrc such pcrí0d ís l0ngcr Ihõn Iívc ycõrs, ín whích
cõsc, íI wíll bc dccmcd (I0r Iõx purp0scs) I0 õccruc I0r |usI Iívc ycõrs.
3b
3.3.3
Thís rcIcrs I0 põrI 0I Ihc 0IIícíõl rcmuncrõIí0n 0I õn cmpl0ycc/sIõII, 0Ihcr
Ihõn m0ncIõry.
(õ) whcrc õn cmpl0ycr íncurs õny cxpcnsc ín Ihc pr0vísí0n 0I õny
bcncIíI 0r pcrquísíIc, 0Ihcr Ihõn Ihc pr0vísí0n 0I lívíng
õcc0mm0dõIí0n, Ihc I0ll0wíng pr0vísí0ns shõll õpply:
(í) whcrc Ihc cmpl0ycr pr0vídcs õny õsscI I0r Ihc usc 0I õn
cmpl0ycc, 5 pcr ccnI 0I Ihc c0sI 0I such õsscI, 0r 5 pcr ccnI
0I Ihc mõrkcI võluc 0I Ihc õsscI õI Ihc Iímc 0I Ihc
õcquísíIí0n (íI Ihc c0sI cõnn0I bc õsccrIõíncd), ís Iõxõblc
ín Ihc hõnds 0I Ihc cmpl0ycc (Ihc bcncIícíõry),
(íí) !n õ cõsc whcrc õny sum by wõy 0I rcnI 0r hírc ís põyõblc
by Ihc cmpl0ycr ín rcspccI 0I õny such õsscI, Ihc õnnuõl
õm0unI 0I Ihc rcnI 0r hírc shõll bc Iõxcd ín Ihc hõnds 0I
Ihc cmpl0ycc (Ihc bcncIícíõry), õnd
(ííí) !n õny cõsc, Ihc õnnuõl õm0unI cxpcndcd by Ihc cmpl0ycr
0n Ihc cmpl0ycc ín Ihc pr0vísí0n 0I õsscIs shõll bc Iõxcd
ín Ihc hõnds 0I Ihc lõIIcr (Ihc bcncIícíõry).
(b) Thc õb0vc pr0vísí0ns shõll n0I õpply I0 cxpcnscs íncurrcd by õn
cmpl0ycr:
(í) !n c0nnccIí0n wíIh Ihc pr0vísí0n 0I mcõls ín õny cõnIccn,
ín whích mcõls õrc pr0vídcd I0r Ihc sIõII gcncrõlly, 0r 0I
lunchc0n v0uchcrs I0r Ihc cmpl0yccs, íI Ih0sc v0uchcrs
õrc n0I õssígnõblc by õn cmpl0ycc I0 wh0m Ihcy õrc
íssucd,
F0r Iõx plõnníng purp0scs, cmpl0yccs mõy prcIcr Ihís
pr0vísí0n I0 Ihc põymcnI 0I õ mcõl õll0wõncc, Ihc
mõxímum 0I whích ís N5,000 pcr õnnum pcr cmpl0ycc.
(íí) !n Ihc pr0vísí0n 0I õny uníI0rm, 0vcrõll 0r 0Ihcr pr0IccIívc
cl0Ihíng, õnd
(ííí) Rcõs0nõblc rcm0võl cxpcnscs.
(c) A rcIcrcncc ín Ihc I0rcg0íng I0 õnyIhíng pr0vídcd I0r õn cmpl0ycc
shõll, unlcss Ihc rcIcrcncc ís cxprcssly I0 s0mcIhíng pr0vídcd I0r
Ihc cmpl0ycc hímsclI, bc c0nsIrucd õs íncludíng õ rcIcrcncc I0
õnyIhíng pr0vídcd I0r Ihc sp0usc, Iõmíly, scrvõnI, dcpcndõnI 0r
gucsI 0I IhõI cmpl0ycc by Ihc cmpl0ycr.
37
(d) Frcc Lívíng Acc0mm0dõIí0n Pr0vídcd I0r SIõII
whcrc õny prcmíscs ín Nígcríõ ís mõdc õvõílõblc I0 Ihc 0ccupícr
by rcõs0n 0I hím 0r hís wíIc h0ldíng õn 0IIícc 0r cmpl0ymcnI,
õnd:
(í) Thc 0ccupícr põys n0 rcnI I0r Ihc prcmíscs, 0r
(íí) Ihc rcnI whích Ihc 0ccupícr põys I0r Ihc prcmíscs ís lcss
Ihõn Ihc õnnuõl võluc 0I Ihc prcmíscs, Ihc cmpl0ycc shõll
bc Iõxcd (ín õddíIí0n I0 0Ihcr Iõxcs hc mõy bc líõblc I0) õI
5º 0I Ihc õnnuõl rõIcõblc võluc 0I Ihc prcmíscs, rcduccd
by Ihc õnnuõl õm0unI 0I rcnI põíd by hím I0r Ihc prcmíscs.
Thís pr0vísí0n õpplícs I0 õn 0ccupícr bcíng õ w0mõn õs íI õpplícs I0 õn
0ccupícr bcíng õ mõn wíIh Ihc subsIíIuIí0n 0I ¨hcr husbõnd¨ I0r ¨hís
wíIc¨.
¨Thc õnnuõl võluc 0I Ihc prcmíscs¨ mcõns:
(õ) !n rclõIí0n I0 prcmíscs sub|ccI I0 õny lõw g0vcrníng õsscssmcnI
0I l0cõl rõIcs, Ihc õnnuõl võluc 0I Ihc prcmíscs õs dcIcrmíncd
I0r purp0scs 0I l0cõl rõIcs undcr IhõI lõw,
(b) !n õny 0Ihcr cõsc, Ihc õnnuõl võluc õs dcIcrmíncd by Ihc rclcvõnI
Iõx õuIh0ríIy, õnd õ rcIcrcncc ín Ihís sccIí0n I0 õnnuõl võluc shõll
íncludc õ rcIcrcncc (whcrc õpplícõblc) I0 such pr0pcr pr0p0rIí0n
0I Ihc õnnuõl võluc:
(í) !n rclõIí0n I0 õ pcrí0d 0I 0ccupõIí0n wíIhín õ ycõr, 0r
(íí) !n rclõIí0n I0 Ihc põrI 0I Ihc prcmíscs 0ccupícd, 0r
(ííí) !n rclõIí0n I0 b0Ih õ pcrí0d 0I 0ccupõIí0n wíIhín õ ycõr
õnd Ihc põrI 0I Ihc prcmíscs 0ccupícd, õs mõy bc dcIcrmíncd
by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy.
!n csscncc, õny bcncIíIs ín kínd pr0vídcd by Ihc cmpl0ycr I0 õn cmpl0ycc
õIIrõcIs Iõx chõrgcõblc õI Ihc rõIc 0I 5º 0I Ihc võluc 0I such õsscIs, such
õs 0IIícíõl cõr, IurníIurc õnd IíIIíngs, cIc.
!n Ihc sõmc vcín, õny cmpl0ycc lívíng ín 0IIícíõl quõrIcrs, wíll bc líõblc
I0 5º 0I Ihc rõIcõblc võluc 0I such quõrIcrs.
Thc ß!K ín rcspccI 0I õcc0mm0dõIí0n õs dcIcrmíncd õb0vc, ís cxcmpIcd
undcr SccIí0n 3 (ì) (b) (ví) & (víí) 0I P!TA. !I ís n0I clcõr íI Ihc cxcmpIí0n
ís ínIcndcd buI Icchnícõlly Ihís mcõns ß!K 0n õcc0mm0dõIí0n whcIhcr
rcnIcd 0r 0wncd by Ihc cmpl0ycr ís n0I Iõxõblc ín Ihc hõnds 0I Ihc
cmpl0ycc.
38
Mr. 0luwõIcmí ís õn cmpl0ycc 0I Z0díõc LId. !n Ihc ycõr 2008, hc wõs 0n õ
m0nIhly bõsíc sõlõry 0I N50,000 õnd 4º 0I õnnuõl sõlõry õs cnd 0I ycõr b0nus.
Hís 0Ihcr cm0lumcnIs íncludc:
(õ) Nì58,000 rcnI õll0wõncc.
(b) ì0º 0I I0Iõl õnnuõl ínc0mc õs mcõl subsídy.
(c) Nì04,000 I0r cnIcrIõínmcnI.
(d) N4ì,b00 õs lcõvc grõnI.
(c) Thc c0mpõny ís rcsp0nsíblc I0r hís clccIrícíIy, wõIcr õnd 0Ihcr uIílíIy
chõrgcs I0 Ihc Iunc 0I Nì5,000 pcr õnnum.
(I) Trõnsp0rI õll0wõncc I0r Ihc ycõr wõs N5b,000. 0uríng Ihc sõmc ycõr,,
Mr. 0luwõIcmí rcccívcd Ihc I0ll0wíng dívídcnds, ncI:
N
Unílcvcr Plc ì0,800
PZ Plc ìì,700
Cõdbury Plc ì4,400
Fl0ur Mílls Plc 3,420
Tríplc 0cc Plc ìì,250
5ì,570
Mr. 0luwõIcmí ís mõrrícd õnd hõs 3 chíldrcn õgcd ì4, 20 õnd 25. 0nc 0I Ihcm
|usI lcII Ihc UnívcrsíIy õnd ís scrvíng undcr Ihc NõIí0nõl Y0uIh Scrvícc C0rps
Schcmc. Hc õls0 hõs wíIh hím õ dcccõscd c0usín's s0n õgcd ì2, wh0 gcIs õ
m0nIhly õll0wõncc 0I Nì,000 Ir0m Ihc IõIhcr's csIõIc. Hc hõs põrcnIs IhõI
cn|0y õ grõnI 0I N25,000 pcr õnnum Ir0m õ chõríIy. An unclc õls0 dcpcnds 0n
hím õnd hc spcnds õb0uI Nì0,000 0n hím pcr õnnum. Hc põíd N38,000 õs
prcmíum 0n hís líIc õssurõncc p0lícy I0r Ihc sõmc ycõr.
:
C0mpuIc Ihc I0Iõl cõrncd ínc0mc 0I Mr. 0luwõIcmí õIIcr dcducIí0n 0I n0n·
Iõxõblc õll0wõnccs, buI bcI0rc grõnIíng rclícIs.
RõIcs I0r Ihc qucsIí0n:
(õ) RcnI õll0wõncc - Am0unI põíd buI n0I cxcccdíng Nì50,000.
(b) Trõnsp0rI õll0wõncc - N20,000 mõx pcr õnnum.
(c) Mcõl subsídy 0r õll0wõncc - Mõxímum 0I N5,000.
(d) UIílíIy õll0wõncc 0I Nì0,000 pcr õnnum mõxímum.
(c) EnIcrIõínmcnI õll0wõncc: Nb,000 pcr õnnum mõxímum.
(I) Lcõvc grõnI - Mõxímum 0I ì0º 0I õnnuõl sõlõry.
(g) Pcrs0nõl õll0wõncc · N5,000 + 20º 0I cõrncd ínc0mc.
(h) 0cpcndcnI rclõIívc · N2,000 pcr pcrs0n, mõxímum 0I 2.
(í) Chíldrcn õll0wõncc · N2,500 pcr chíld, mõxímum 0I 4.
(|) LíIc õssurõncc · Am0unI 0I prcmíum põíd I0r Ihc ycõr.
39
Sõlõry õnd ß0nus:
(N50,000 x ì2 = Nb00,000 +4º 0I Nb00,000) b24,000
RcnI õll0wõncc ì58,000
Mcõl subsídy · ì0º x Nb24,000 b2,400
EnIcrIõínmcnI õll0wõncc ì04,000
Lcõvc grõnI 4ì,b00
UIílíIy õll0wõncc ì5,000
Trõnsp0rI õll0wõncc 5b,000
ì,0bì,000
Lcss: N0n·Iõxõblc õll0wõnccs
RcnI ì50,000
Mcõl 5,000
EnIcrIõínmcnI b,000
Lcõvc grõnI 4ì,b00
Trõnsp0rI 20,000
UIílíIy ì0,000 232,b00
T0Iõl cõrncd ínc0mc bcI0rc rclícIs 828,400
N0Ic: Mõxímum lcõvc grõnI (ì0º x b00,000) = b0,000
Lcõvc grõnI põíd = 4ì,b00, whích ís õll0wcd õs
n0n·Iõxõblc.
Thc gõín 0r pr0IíI 0I õn índívíduõl Ir0m õny lõnd uscd by hím I0r õgrículIurõl
purp0scs 0r I0r lívcsI0ck shõll, unlcss Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy ís sõIísIícd I0
Ihc c0nIrõry, bc dccmcd I0 bc Ihc gõín 0r pr0IíI whích w0uld bc rcõlíscd by
hím ,íI Ihc lõnd wcrc culIívõIcd 0r uscd 0r Ihc lívcsI0ck wcrc dcõlI wíIh, õs Ihc
cõsc mõy bc, ín Ihc mõnncr õnd up I0 Ihc õvcrõgc sIõndõrd 0I culIívõIí0n, usc
0r prõcIícc, rclõIíng I0 Ihc usc 0I Ihc lõnd, 0r Ihc dcõlíng wíIh lívcsI0ck
prcvõílíng ín Ihc ncíghb0urh00d.
0ívídcnd, mcõns, ín rclõIí0n I0 õ c0mpõny n0I bcíng w0und up 0r líquídõIcd,
õny pr0IíIs dísIríbuIcd whcIhcr such pr0IíIs õrc 0I cõpíIõl nõIurc 0r n0I, íncludíng
õn õm0unI cquõl I0 Ihc n0mínõl võluc 0I b0nus shõrcs, dcbcnIurcs 0r sccuríIícs
õwõrdcd I0 Ihc shõrch0ldcrs. ßuI ín rclõIí0n I0 õ c0mpõny IhõI ís bcíng w0und
up 0r líquídõIcd, dívídcnd mcõns, õny pr0IíIs dísIríbuIcd, whcIhcr ín m0ncy 0r
40
m0ncy's w0rIh, 0Ihcr Ihõn Ih0sc 0I õ cõpíIõl nõIurc, cõrncd bcI0rc 0r duríng
Ihc wíndíng up 0r líquídõIí0n.
(õ)
Thc ínc0mc Ir0m õ dívídcnd dísIríbuIcd by õ Nígcríõ c0mpõny, shõll bc
dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ, õnd shõll bc Ihc gr0ss õm0unI 0I
IhõI dívídcnd bcI0rc Ihc dcducIí0n 0I õny Iõx, whích Ihc c0mpõny ís
rcquírcd I0 mõkc 0n põymcnI Ihcrc0I, undcr Ihc pr0vísí0ns 0I õny lõw
ín I0rcc ín Nígcríõ, (õI Ihc rclcvõnI Iímc) ímp0síng IõxõIí0n 0n Ihc pr0IíIs
0I c0mpõnícs.
Any õm0unI 0I undísIríbuIcd pr0IíI 0I õ Nígcríõn c0mpõny whích ís
IrcõIcd õs dísIríbuIcd undcr Ihc pr0vísí0ns 0I õny lõw ín I0rcc ín Nígcríõ
ímp0síng Iõx 0n Ihc pr0IíIs 0I c0mpõnícs, shõll, I0r Ihc purp0sc 0I Ihís
AcI bc dccmcd, I0 bc ínc0mc Ir0m õ dívídcnd õccruíng I0 õny pcrs0n
wh0 ís õ shõrch0ldcr ín Ihc c0mpõny, ín pr0p0rIí0n I0 hís shõrc ín Ihc
0rdínõry cõpíIõl Ihcrc0I õI Ihc rclcvõnI Iímc, õnd Ihc ínc0mc I0r Ihc
dívídcnd I0 bc Iõkcn I0r õsscssmcnI ín hís hõnd, shõll bc hís duc
pr0p0rIí0n Ihcrc0I íncrcõscd by such õm0unI õs mõy bc spccíIícd by Ihc
rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy ín rcspccI 0I Iõx dccmcd I0 bc dcducIcd õI s0urcc
(0r0ss 0ívídcnd).
Thc ínc0mc Ir0m õ dívídcnd dísIríbuIcd by õ Nígcríõn c0mpõny shõll
bc dccmcd I0 õrísc, 0n Ihc dõy Ihc põymcnI 0I IhõI dívídcnd bcc0mcs
duc.
(b)
Thc ínc0mc Ir0m õ dívídcnd põíd by õ c0mpõny 0Ihcr Ihõn õ Nígcríõn
c0mpõny, 0r Ir0m õny 0Ihcr s0urcc 0uIsídc Nígcríõ, shõll bc Ihc õm0unI
0I IhõI ínc0mc br0ughI ínI0 0r rcccívcd ín Nígcríõ, cxccpI whcrc d0ublc
IõxõIí0n õgrccmcnI cxísIs.
Thc ínc0mc Ir0m õny ínIcrcsI 0n m0ncy lcnI by õn índívíduõl, 0r õn cxccuI0r, 0r
õ IrusIcc, 0uIsídc Nígcríõ I0 õ pcrs0n ín Nígcríõ (íncludíng õ pcrs0n wh0 ís
rcsídcnI 0r prcscnI ín Nígcríõ õI Ihc Iímc 0I Ihc l0õn), shõll bc dccmcd I0 bc
dcrívcd Ir0m Nígcríõ íI:
(õ) Thcrc ís õ líõbílíIy I0 põymcnI ín Nígcríõ 0I Ihc ínIcrcsI, rcgõrdlcss 0I
whõI I0rm Ihc põymcnI Iõkcs õnd whcrcvcr Ihc põymcnI ís mõdc,
(b) Thc ínIcrcsI õccrucs ín Nígcríõ, I0 õ I0rcígn c0mpõny 0r pcrs0n,
rcgõrdlcss 0I whõI I0rm Ihc põymcnI Iõkcs õnd whcrcvcr Ihc põymcnI
ís mõdc.
SccIí0n 37 0I P!TA pr0vídcs I0r põymcnI 0I mínímum Iõx by õ Iõxpõycr õI Ihc
rõIc 0I 0.5º 0I I0Iõl ínc0mc, whcrc:

(õ) An índívíduõl hõs n0 Iõxõblc ínc0mc õIIcr õll0wõblc dcducIí0ns, 0r
(b) Tõxõblc ínc0mc, pr0duccs Iõx põyõblc, whích ís l0wcr Ihõn 0.5º 0I Ihc
I0Iõl ínc0mc 0I Ihc índívíduõl.
A pcrs0n wh0sc 0nly s0urcc 0I ínc0mc ín õny ycõr 0I õsscssmcnI, ís õn
cmpl0ymcnI ín whích hc cõrns N30,000 0r lcss, ís cxcmpIcd Ir0m Iílíng õ Iõx
rcIurn. Such õ pcrs0n wíll põy õ mínímum Iõx 0n hís ínc0mc.
Thís ís símílõr ín õll mõIcríõl rcspccIs I0 Ihc IõxõIí0n 0I c0mpõnícs. Thc Icw
cxccpIí0ns õrc díscusscd bcl0w:
(õ)
Thc pr0IíI 0I õn cnIcrprísc, bcíng õn unínc0rp0rõIcd cnIíIy, ís Iõxõblc ín
Ihc hõnds 0I Ihc 0wncr.
(í) Thc ínc0mc 0I õny índívíduõl I0r cõch ycõr 0I õsscssmcnI Ir0m
cõch s0urcc 0I hís ínc0mc (hcrcínõIIcr rcIcrrcd I0 õs ¨õsscssõblc
ínc0mc¨), shõll bc Ihc õm0unI 0I Ihc ínc0mc 0I Ihc ycõr,
ímmcdíõIcly prcccdíng Ihc ycõr 0I õsscssmcnI, Ir0m cõch such
s0urcc, n0IwíIhsIõndíng IhõI hc mõy hõvc ccõscd I0 p0sscss IhõI
s0urcc 0r IhõI Ihc s0urcc mõy hõvc ccõscd I0 pr0ducc ínc0mc.
(íí) whcrc Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy ís sõIísIícd IhõI õn índívíduõl
mõkcs, 0r ínIcnds I0 mõkc up Ihc õcc0unIs 0I õ Irõdc, busíncss,
pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n cõrrícd 0n by hím, I0 s0mc dõy 0Ihcr Ihõn
Ihc IhírIy·IírsI dõy 0I 0cccmbcr, íI shõll dírccI IhõI Ihc õsscssõblc
ínc0mc Ir0m IhõI s0urcc, bc c0mpuIcd 0n Ihc õm0unI 0I Ihc gõíns
0r pr0IíIs 0I Ihc ycõr, cndíng 0n IhõI dõy ín Ihc ycõr prcccdíng
Ihc ycõr 0I õsscssmcnI.
!I õn índívíduõl ín rcspccI 0I hís ínc0mc Ir0m õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n
0r v0cõIí0n chõngcs hís õcc0unIíng dõIc, hís õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc
ycõr 0I õsscssmcnI ín whích Ihc chõngc 0ccurs õnd Ih0sc 0I Ihc Iw0
ycõrs subscqucnI I0 IhõI ycõr, shõll bc c0mpuIcd 0n such bõsís õs Ihc
rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, mõy, ín íIs díscrcIí0n, Ihínk IíI.
Thc rclcvõnI Tõx AuIh0ríIy usuõlly bõscs íIs õsscssmcnI 0n Ihc Ihrcc
ycõrs 0I õsscssmcnI, 0n Ihc bõsís 0I Ihc 0ld õnd Ihc ncw õcc0unIíng
ycõr, õnd c0mpõrcs Ihc rcsulI õchícvcd undcr b0Ih bõscs, õnd õsscsscs
Ihc c0mpõny bõscd 0n Ihc I0Iõl õsscssmcnI IhõI gívcs Ihc híghcr pr0IíI
chõrgcõblc, 0I Ihc Iw0 c0mpuIõIí0ns.
42
Thc õsscssõblc ínc0mc 0I õn índívíduõl Ir0m õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n
0r v0cõIí0n cõrrícd 0n by hím ín Nígcríõ, I0r Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín
whích hc c0mmcnccd Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n ín Nígcríõ
õnd I0r Ihc Iw0 I0ll0wíng ycõrs 0I õsscssmcnI (whích ycõrs õrc, ín Ihís
subsccIí0n, rcspccIívcly rcIcrrcd I0 õs, ¨Ihc IírsI ycõr¨, ¨Ihc scc0nd ycõr¨
õnd ¨Ihc Ihírd ycõr¨) shõll bc õsccrIõíncd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc
I0ll0wíng pr0vísí0ns:
(õ) F0r Ihc IírsI ycõr, Ihc õsscssõblc ínc0mc shõll bc Ihc õm0unI 0I
Ihc ínc0mc 0I IhõI ycõr,
(b) F0r Ihc scc0nd ycõr, Ihc õsscssõblc ínc0mc shõll, unlcss such
n0Iícc õs hcrcínõIIcr mcnIí0ncd ís gívcn, bc Ihc õm0unI 0I Ihc
ínc0mc 0I 0nc ycõr Ir0m Ihc dõIc 0I Ihc c0mmcnccmcnI ín Nígcríõ
0I Ihc Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n,
(c) F0r Ihc Ihírd ycõr, Ihc õsscssõblc ínc0mc shõll, unlcss such n0Iícc
I0 cxcrcísc Ihc ríghI 0I clccIí0n ís gívcn, bc c0mpuIcd 0n õ
prccccdíng ycõr bõsís,
(d) Thc índívíduõl cõrryíng 0n õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n
shõll bc cnIíIlcd, 0n gívíng n0Iícc ín wríIíng I0 Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIy wíIhín Iw0 ycõrs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc scc0nd ycõr, I0
rcquírc IhõI Ihc õsscssõblc ínc0mc I0r b0Ih Ihc scc0nd õnd Ihc
Ihírd ycõrs (buI n0I I0r 0nc 0r Ihc 0Ihcr), shõll bc Ihc ínc0mc 0I
Ihc rcspccIívc ycõrs 0I õsscssmcnI:
Pr0vídcd IhõI hc mõy, by n0Iícc ín wríIíng, gívcn I0 Ihc rclcvõnI
Iõx õuIh0ríIy, wíIhín Iwclvc m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc Ihírd ycõr,
rcv0kc Ihc n0Iícc, õnd ín such cõsc, Ihc õsscssõblc ínc0mc I0r
b0Ih Ihc scc0nd õnd Ihc Ihírd ycõrs, shõll bc c0mpuIcd õs íI Ihc
IírsI n0Iícc hõd ncvcr bccn gívcn,
(c) whcrc such õ n0Iícc õs sIõIcd õb0vc, hõs bccn gívcn 0r rcv0kcd,
such õddíIí0nõl õsscssmcnI, 0r, 0n õ clõím bcíng mõdc I0r Ihc
purp0sc ín wríIíng, such rcducIí0ns 0I õsscssmcnIs 0r rcpõymcnIs
0I Iõx shõll bc mõdc õs mõy bc ncccssõry I0 gívc cIIccI I0
põrõgrõph (d) 0I hís subsccIí0n.
whcrc õn índívíduõl pcrmõncnIly ccõscs I0 cõrry 0n õ Irõdc, busíncss,
pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n, ín Nígcríõ, hís õsscssõblc ínc0mc IhcrcIr0m shõll
bc:
(õ) As rcgõrds Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín whích Ihc ccssõIí0n 0ccurs,
Ihc õm0unI 0I Ihc ínc0mc 0I IhõI ycõr, õnd
(b) As rcgõrds Ihc ycõr 0I õsscssmcnI prcccdíng IhõI ín whích Ihc
ccssõIí0n 0ccurs, Ihc õm0unI 0I Ihc ínc0mc 0n prccccdíng ycõr
bõsís, 0r Ihc õm0unI 0I Ihc ínc0mc 0I such ycõr, whíchcvcr ís Ihc
grcõIcr, õnd hc shõll n0I bc dccmcd I0 dcrívc õsscssõblc ínc0mc
Ir0m such Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n I0r Ihc ycõr 0I
õsscssmcnI I0ll0wíng IhõI ín whích Ihc ccssõIí0n 0ccurs.
43
F0r Ihc purp0sc 0I õsccrIõíníng Ihc ínc0mc 0r l0ss 0I õn índívíduõl I0r
õny pcrí0d Ir0m õny s0urcc chõrgcõblc I0 Iõx, Ihcrc shõll bc dcducIcd
õll 0uIg0íngs õnd cxpcnscs, 0r õny põrI Ihcrc0I wh0lly, cxclusívcly,
ncccssõríly õnd rcõs0nõbly íncurrcd, duríng IhõI pcrí0d õnd ulIímõIcly
b0rnc by IhõI índívíduõl ín Ihc pr0ducIí0n 0I Ihc ínc0mc. An cxpcnsc
wíll bc õll0wõblc, íI íI ís:
wh0lly · Thc cnIírc õm0unI ín qucsIí0n musI bc b0rnc I0r
Ihc purp0sc 0I cõrníng Ihc ínc0mc,
Exclusívcly · Thc cxpcnscs íncurrcd musI bc cxclusívc I0r Ihc
gcncrõIí0n 0I Ihc ínc0mc,
Ncccssõríly · Thc ínc0mc cõn n0I bc dcrívcd wíIh0uI íncurríng
IhõI cxpcnscs, õnd
Rcõs0nõbly · Thc cxpcnscs sh0uld bc c0mpõrõIívc wíIh Ihc prí0r
ycõr cxpcnscs õnd wíIh Ihc ínc0mc gcncrõIcd,
índusIry sIõndõrd, rcgulõI0ry õppr0võl cIc. íncurrcd
duríng IhõI pcrí0d I0r Ihc purp0sc 0I cõrníng õnd
ulIímõIcly b0rnc by IhõI índívíduõl ín Ihc
pr0ducIí0n 0I IhõI ínc0mc.
(õ) A sum põyõblc by wõy 0I ínIcrcsI 0n m0ncy b0rr0wcd õnd
cmpl0ycd õs cõpíIõl ín õcquíríng Ihc ínc0mc.
(b) !nIcrcsI 0n L0õn I0r dcvcl0píng õn 0wncr 0ccupícr rcsídcnIíõl
h0usc.
(c) RcnIs põyõblc ín rcspccI 0I lõnd õnd buíldíngs 0ccupícd I0r Ihc
purp0sc 0I õcquíríng Ihc ínc0mc.
(d) Expcnscs I0r rcpõírs 0I prcmíscs, plõnI, mõchíncry 0r IíxIurcs
cmpl0ycd ín õcquíríng Ihc ínc0mc, 0r I0r Ihc rcncwõl, rcpõír, 0r
õlIcrõIí0n 0I õny ímplcmcnI, uIcnsíl 0r õrIíclc s0 cmpl0ycd:
Pr0vídcd IhõI, íI Ihc prcmíscs, plõnI, mõchíncry, IíxIurcs,
ímplcmcnI, uIcnsíls 0r õrIíclcs õrc uscd ín põrI I0r d0mcsIíc 0r
prívõIc purp0scs, s0 much 0I Ihc cxpcnscs õs rclõIcs I0 such usc
shõll n0I bc s0 dcducIcd,
(c) ßõd dcbIs íncurrcd ín õny Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n,
pr0vcd I0 hõvc bcc0mc bõd duríng Ihc pcrí0d I0r whích Ihc ínc0mc
ís bcíng õsccrIõíncd, õnd d0ubIIul dcbIs I0 Ihc cxIcnI IhõI Ihcy
hõvc bcc0mc bõd duríng Ihc sõíd pcrí0d õnd n0IwíIhsIõndíng
IhõI such bõd 0r d0ubIIul dcbIs wcrc duc õnd põyõblc prí0r I0
Ihc c0mmcnccmcnI 0I such pcrí0d:
All sums rcc0vcrcd duríng Ihc sõíd pcrí0d 0n õcc0unI 0I õm0unIs
prcví0usly wríIIcn 0II 0r õll0wcd ín rcspccI 0I bõd 0r d0ubIIul
dcbIs shõll I0r Ihc purp0sc 0I Ihís AcI bc dccmcd I0 bc ínc0mc 0I
Ihc Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n 0I IhõI pcrí0d,
44
(I) A c0nIríbuI0ry Pcnsí0n 0r õn õbõIcmcnI dcducIcd Ir0m Ihc sõlõry
0r pcnsí0n 0I õ publíc 0IIíccr undcr Ihc Pcnsí0n AcI 0r õny
õppr0vcd schcmc wíIhín Ihc mcõníng 0I Ihc AcI, õnd õny
c0nIríbuIí0n, 0Ihcr Ihõn pcnõlIy, mõdc undcr Ihc pr0vísí0ns 0I
õny AcI csIõblíshíng õ NõIí0nõl Pr0vídcnI Fund 0r 0Ihcr
rcIírcmcnI bcncIíI schcmcs I0r cmpl0yccs Ihr0ugh0uI Nígcríõ,
(g) C0nIríbuIí0ns I0 õppr0vcd pcnsí0n, pr0vídcnI 0r 0Ihcr rcIírcmcnI
bcncIíIs, Iunds undcr Ihc Pcnsí0n RcI0rm AcI 2004.
(h) !n Ihc cõsc 0I ínc0mc Ir0m Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n,
õny cxpcnscs 0r põrI Ihcrc0n, íncurrcd I0r IhõI pcrí0d wh0lly õnd
cxclusívcly I0r Ihc purp0sc 0I Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r
v0cõIí0n.
(í) Any cxpcnsc whích ís pr0vcd I0 Ihc sõIísIõcIí0n 0I Ihc rclcvõnI
Iõx õuIh0ríIy, I0 hõvc bccn íncurrcd by Ihc índívíduõl 0n rcscõrch,
I0r Ihc pcrí0d, íncludíng Ihc õm0unI 0I lcvy põíd by hím I0 Ihc
NõIí0nõl Scícncc õnd Tcchn0l0gy Fund, õnd
(|) whcrc Ihc ínc0mc ís chõrgcõblc, 0nly by rcõs0n 0I íI bcíng br0ughI
ínI0 0r rcccívcd ín Nígcríõ, n0Ihíng ín Ihís sccIí0n shõll c0nIcr õ
ríghI I0 õny dcducIí0n Ir0m Ihc õm0unI 0I IhõI ínc0mc s0 br0ughI
ínI0 0r rcccívcd ín Nígcríõ.
Sub|ccI I0 Ihc cxprcss pr0vísí0ns 0I Ihc AcI, n0 dcducIí0n shõll bc õll0wcd
I0r Ihc purp0sc 0I õsccrIõíníng Ihc ínc0mc 0I õn índívíduõl ín rcspccI 0I:
(õ) 00mcsIíc 0r prívõIc cxpcnscs,
(b) CõpíIõl wíIhdrõwn Ir0m õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n
õnd õny cxpcndíIurc 0I õ CõpíIõl nõIurc,
(c) Any l0ss 0r cxpcnscs rcc0vcrõblc undcr õn ínsurõncc 0r c0nIrõcI
0I índcmníIy,
(d) RcnI 0r c0sI 0I rcpõírs I0 õny prcmíscs 0r põrI 0I prcmíscs, n0I
íncurrcd I0r Ihc purp0sc 0I pr0ducíng Ihc ínc0mc,
(c) Tõxcs 0n ínc0mc 0r pr0IíIs lcvícd ín Nígcríõ 0r clscwhcrc, cxccpI
õs pr0vídcd ín Ihc AcI,
(I) Pcnsí0n c0nIríbuIí0n n0I õppr0vcd undcr Ihc Pcnsí0n RcI0rm AcI.
(g) 0cprccíõIí0n 0I Fíxcd AsscIs,
(h) Any sum rcscrvcd 0uI 0I pr0IíIs, cxccpI I0r pr0vísí0n I0r bõd õnd
d0ubIIul dcbIs íncurrcd by Ihc busíncss,
(!) Any cxpcnscs 0I õny dcscrípIí0n íncurrcd wíIhín 0r 0uIsídc
Nígcríõ, I0r Ihc purp0sc 0I cõrníng mõnõgcmcnI Iccs, unlcss prí0r
õppr0võl 0I Ihc õrrõngcmcnI hõs bccn 0bIõíncd Ir0m Ihc MínísIcr,
õnd
(|) MõnõgcmcnI Iccs 0n õn õrrõngcmcnI cnIcrcd ínI0 õIIcr Ihc
c0mmcnccmcnI 0I Ihís põrõgrõph, cxccpI I0 Ihc cxIcnI õs Ihc
MínísIcr mõy õll0w.
45
(õ)
Thc ínc0mc 0I õ põrIncr Ir0m õ põrIncrshíp ín Nígcríõ, shõll bc dccmcd
I0 bc dcrívcd Ir0m Ihc IcrríI0ry 0I Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, ín rclõIí0n
I0 IhõI põrIncrshíp.
Thc gõíns 0r pr0IíIs Ir0m õ põrIncrshíp 0I õ põrIncr Ihcrcín shõll bc Ihc
sum 0I:
(í) Any rcmuncrõIí0n, ínIcrcsI 0n cõpíIõl, 0r Ihc c0sI 0I põssõgcs I0
0r Ir0m Nígcríõ, wh0lly 0r mõínly undcrIõkcn I0r Ihc purp0sc 0I
lcõvc 0r rccrcõIí0n, whích ís chõrgcd ín Ihc põrIncrshíp õcc0unIs,
ín rcspccI 0I IhõI põrIncr, õnd
(íí) Hís shõrc ín Ihc ínc0mc 0I Ihc põrIncrshíp, õIIcr Ihc dcducIí0n 0I
chõrgcs, I0 whích põrõgrõph (í) õb0vc õpplícs ín rcspccI 0I õll
Ihc põrIncrs, buI bcI0rc Ihc dcducIí0n 0I õny 0Ihcr cxpcnscs 0I
Ihc põrIncrshíp, rcIcrõblc I0 õ põrIncr, whích w0uld hõvc bccn
prívõIc 0r d0mcsIíc cxpcndíIurc, íI íncurrcd dírccIly by IhõI
põrIncr.
whcn Ihc ínc0mc ín (íí) õb0vc rcsulIs ín õ l0ss, Ihc põrIncr's shõrc Ihcrcín
shõll bc dcducIcd Ir0m hís gõíns 0r pr0IíIs õsccrIõíncd ín (í) õb0vc õnd
hc shõll bc dccmcd I0 hõvc íncurrcd õ l0ss ín Ihc Irõdc 0r busíncss 0I
Ihc põrIncrshíp I0 Ihc cxIcnI, íI õny, by whích hís dcducIíblc shõrc cxcccds
Ih0sc gõíns 0r pr0IíIs.
Thc shõrc 0I õ põrIncr ín Ihc c0mpuIcd ínc0mc 0I õ põrIncrshíp shõll bc
such pr0p0rIí0n 0I IhõI c0mpuIcd ínc0mc õs w0uld õccruc I0 hím undcr
Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc põrIncrshíp õgrccmcnI íI IhõI c0mpuIcd ínc0mc
wcrc wh0lly õpp0rIí0nõblc bcIwccn Ihc põrIncrs wíIhín Ihc Icrms 0I Ihc
õgrccmcnI, 0r whcrc Ihc c0mpuIcd ínc0mc rcsulIs ín õ l0ss, such
pr0p0rIí0n 0I IhõI l0ss õs w0uld bc chõrgcõblc I0 hím, íI IhõI l0ss hõs I0
bc õll0cõIcd bcIwccn Ihc põrIncrs undcr Ihc Icrms 0I Ihc õgrccmcnI.
Thc põrIncrshíp, cmpl0ycc 0r õgcnI ín chõrgc 0I Ihc príncípõl 0IIícc 0r
plõcc 0I busíncss 0I õ põrIncrshíp ín Nígcríõ, shõll, wíIh0uI n0Iícc 0r
dcmõnd Ihcrc0I, rcgísIcr 0r cõusc I0 bc rcgísIcrcd wíIh Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIy, õ ccrIíIícd c0py 0I Ihc põrIncrshíp dccd 0r, whcrc n0 wríIIcn
dccd ís ín cxísIcncc, põrIículõrs 0I õny wríIIcn 0r 0rõl õgrccmcnI undcr
whích Ihc põrIncrshíp ís currcnIly csIõblíshcd õnd whcrc õny such
põrIículõrs hõvc bccn s0 rcgísIcrcd, n0Iícc 0I õny subscqucnI chõngc
Ihcrcín õgrccd bcIwccn Ihc põrIncrs, shõll bc símílõrly rcgísIcrcd wíIh
IhõI Iõx õuIh0ríIy wíIhín IhírIy dõys 0I Ihc õgrccmcnI.
AlIh0ugh, n0I spccíIícõlly c0vcrcd by Ihc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI, Ihc
IõxõIí0n 0I õ vcnIurcr ín õn unínc0rp0rõIcd |0ínI vcnIurc ís símílõr I0
IhõI 0I õ põrIncr ín õ põrIncrshíp.
4b
Ercwõ, S0lõ õnd w0lc hõvc bccn ín põrIncrshíp õs mcdícõl prõcIíIí0ncrs I0r
õb0uI scvcn ycõrs. Thc 0pcrõIí0nõl rcsulI 0I Ihc põrIncrshíp I0r Ihc ycõr cndcd
30
Ih
1unc, 2007 wõs õs I0ll0ws:
0r0ss Pr0IíI 4,200,500
Sõlõrícs & wõgcs 355,000
Trõnsp0rI & Trõvcllíng ìb2,400
!nsurõncc 78,000
RcnI & RõIcs 2ì0,000
0IIícc Expcnscs 34ì,b00
Pr0Icssí0nõl Iccs ì00,000
ßõd dcbI Pr0vísí0ns 44ì,000
SIõII L0õn wríIIcn 0II 59,000
0cprccíõIí0n ì,0b2,000
!nIcrcsI 0n L0õn by Ercwõ ìì5,500
!nIcrcsI 0n CõpíIõl Acc0unIs:
Ercwõ N 75,000
S0lõ Nì05,000
w0lc Nì20,000 300,000 (3,224,500)
NcI Pr0IíI I0r Ihc ycõr 97b,000
0Ihcr rclcvõnI ínI0rmõIí0n, õrc õs I0ll0ws:
(í) ßõd dcbIs pr0vísí0n wõs bõscd 0n 20º 0I dcbIs 0vcr 9 m0nIhs 0ld.
(íí) 0IIícc cxpcnscs íncludc õ d0nõIí0n 0I Nì04,500 I0 õn 0ld pc0plc's h0mc.
(ííí) CõpíIõl õll0wõnccs õgrccd wíIh Ihc Rcvcnuc ís N950,000.
(ív) 0nly Ercwõ ís mõrrícd wíIh Iw0 chíldrcn bcl0w ìb ycõrs 0I õgc.
(v) PõrIncrs' pr0IíI shõríng rõIí0 ís Ercwõ · 5, S0lõ ·7 õnd w0lc · 8
(õ) Thc õd|usIcd ínc0mc 0I Ihc põrIncrshíp I0r Iõx purp0scs,
(b) Thc chõrgcõblc ínc0mc 0I cõch põrIncr I0r Iõx purp0scs, õnd
(c) Thc Iõx põyõblc by cõch 0I Ihc põrIncrs.
47
(õ)
NcI Pr0IíI I0r Ihc ycõr 97b,000
Add 0ísõll0wõblc Expcnscs:
ßõd dcbIs Pr0vísí0n 44ì,000
0IIícc Expcnscs (00nõIí0n) ì04,500
0cprccíõIí0n ì,0b2,000
!nIcrcsI 0n PõrIncr's CõpíIõl A/Cs 300,000
SIõII L0õns wríIIcn 0II 59,000 ì,9bb,500
Ad|usIcd /Asscssõblc !nc0mc 2,942,500
(b)
EREwA S0LA w0LE
N N N
!nIcrcsI 0n CõpíIõl 75,000 ì05,000 ì20,000
Shõrc 0I Pr0IíI |5:7:8| bb0,b25 924,875 ì,057,000
735,b25 ì,029,875 ì,ì77,000
!nIcrcsI 0n L0õn ìì5,500 · ·
85ì,ì25 ì,029,875 ì,ì77,000
CõpíIõl All0wõncc |5:7:8| (237,500) (332,500) (380,000)
T0TAL !NC0ME bì3,b25 b97,375 797,000
RclícIs:
· Pcrs0nõl All0wõncc (ì52,ì25) (2ì0,975) (240,400)
· Chíldrcn All0wõncc ( 5,000) ( · ) ( · )
CHAR0EAßLE !NC0ME 45b,500 48b,400 55b,b00
48
(c)
Chõrgcõblc !nc0mc 45b,500 48b,400 55b,b00
Tõx LíõbílíIy
FírsI N30,000 @ 5º ì,500 ì,500 ì,500
NcxI N30,000 @ ì0º 3,000 3,000 3,000
NcxI N50,000 @ ì5º 7,500 7,500 7,500
NcxI N50,000 @ 20º ì0,000 ì0,000 ì0,000
0vcr Nìb0,000 @ 25º 74,ì25 8ì,b00 99,ì50
9b,ì25 ì03,b00 ì2ì,ì50
whcrc õ põrIncr rcIírcs 0r õ ncw põrIncr ís õdmíIIcd, such õ põrIncr ís IrcõIcd
õs hõvíng ccõscd 0r c0mmcnccd busíncss õs Ihc cõsc mõy bc. whcrc õ
põrIncrshíp ís c0nvcrIcd ínI0 õ límíIcd líõbílíIy c0mpõny, ccssõIí0n rulcs wíll
õpply I0 Ihc põrIncrs up I0 Ihc dõIc 0I c0nvcrsí0n undcr P!TA, whílc
c0mmcnccmcnI rulcs wíll õpply I0 Ihc ncw c0mpõny undcr C!TA.
0c|0, Akõnbí õnd 0õvíd hõvc bccn ín põrIncrshíp I0r mõny ycõrs, pr0vídíng
spccíõlíscd cngínccríng scrvíccs I0 Ihc 0íl sccI0r. Acc0unIs õrc mõdc I0 3ì
0cccmbcr cõch ycõr. Thc I0ll0wíng õrc Ihc õd|usIcd pr0IíIs I0r:
Ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr, 2005 ì44,000
Ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr, 200b ìb5,000
Ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr, 2007 240,000
Ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr, 2008 220,000
(í) PõrIncrs õrc I0 shõrc pr0IíIs ín Ihc rõIí0 ì:2:ì
(íí) Sõlõrícs õrc drõwn ín Ihís 0rdcr:
0c|0 N3b,000
Akõnní N24,000
0õvíd Nì8,000
(ííí) !nIcrcsI 0n CõpíIõl ís bº
(ív) Thc CõpíIõl õcc0unI 0I cõch põrIncr ís:
0c|0 Nì5,000
Akõnní N30,000
0õvíd N2ì,000
(v) 0n 3ì
sI
Mõy 2007, 0c|0 rcIírcd õnd 0õndy wõs õdmíIIcd 0n ì
sI
1unc 0I
sõmc ycõr, 0n õ sõlõry 0I Nì8,000 pcr õnnum. Hc br0ughI ín õ cõpíIõl 0I
N2ì,000 õnd wõs I0 hõvc Ihc shõríng rõIí0 whích 0c|0 uscd I0 cn|0y..
49
(õ) C0mpuIc cõch põrIncr's ínc0mc Ir0m Ihc põrIncrshíp busíncss I0r 2007
ycõr 0I õsscssmcnI.
(b) brícIly íIcmísc
Ihcsc rulcs.
(õ)
2007 ís Ihc ycõr 0I ccssõIí0n, ßõsís pcrí0d ís ì/ì/07 - 3ì/5/07
!nc0mc Asscssõblc:
Sõlõry (5 m0nIhs) ì5,000 24,000 ì8,000 ì0,500
!nIcrcsI 375 ì,800 ì,2b0 735
Shõrc 0I Pr0IíI 25,000 82,500 4ì,250 35,000
40,375 ì08,300 b0,5ì0 4b,235
ßõsís pcrí0d ís ì/ì/07·3ì/5/07 ì/ì/0b·3ì/ì2/0b ì/ì/0b·3ì/ì2/0b ì/b/07-3ì/ì2/07
(AcIuõl) (PYß) (PYß) (AcIuõl)
N0Ics RcI. ì 3 3 2
(í) 0c|0 ís dccmcd I0 hõvc ccõscd busíncss 0n 3ì/5/07, hõvíng
rcIírcd 0n sõmc dõIc. Acc0rdíngly, õpplyíng Ihc ccssõIí0n
pr0vísí0ns, hc ís õsscsscd ín 2007 Iõx ycõr 0n hís ínc0mc Ir0m
Ihc põrIncrshíp I0r Ihc pcrí0d ì/ì/07 · 3ì/5/07, nõmcly:
· Sõlõry (5/ì2 x N3b,000) ì5,000
· !nIcrcsI 0n cõpíIõl Nì5,000 õI bº x 5/ì2 375
Shõrc 0I pr0IíI · N240,000
(Pr0IíI ·Y/E 3ì/ì2/97 x 5/ì2 x ì/4 (pr0IíI shõrc) 25,000
Thc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc mõy rcvísc 0c|0's õsscssmcnI I0r
200b Iõx ycõr I0 õcIuõl, íI Ihís wíll pr0ducc õ híghcr õsscssõblc
ínc0mc Ihõn PYß 0n whích hc w0uld híIhcrI0 hõvc bccn õsscsscd.
(íí) 0õndy wíll bc dccmcd I0 hõvc c0mmcnccd busíncss 0n ì
sI
, 1unc
2007, bcíng Ihc dõIc 0I hís õdmíssí0n ínI0 põrIncrshíp.
C0nscqucnIly, Ihc c0mmcnccmcnI pr0vísí0ns wíll õpply I0 Ihc
dcIcrmínõIí0n 0I hís ínc0mc I0r 2007 õsscssmcnI ycõr, õnd wíll,
IhcrcI0rc, bc õsscsscd 0n õcIuõl bõsís, IhõI ís, õcIuõl ínc0mc 0I
Ihc pcrí0d ì/b/07 · 3ì/ì2/07, nõmcly:
50
· Sõlõry 7/ì2 x Nì8,000 ì0,500
· !nIcrcsI 0n cõpíIõl · N2ì,000 õI bº x 7/ì2 735
· Shõrc 0I pr0IíI N240,000 (pr0IíI)
Y/E 3ì/ì2/07 x 7/ì2 x ì/4 (pr0IíI shõrc) 35,000
(ííí) ß0Ih Akõnní õnd 0õvíd, Ihc c0nIínuíng põrIncrs, wíll c0nIínuc I0
bc õsscsscd 0n prcccdíng ycõr bõsís.
C0nscqucnIly, I0r 2007 õsscssmcnI ycõr, Ihcír õsscssõblc ínc0mc ís Ihc
shõrc 0I cõch 0I Ihcm Ir0m Ihc põrIncrshíp ínc0mc I0r Ihc ycõr cndcd
0cccmbcr 3ì, 200b, nõmcly:
· Ad|usIcd pr0IíI · Y/E 3ì/ì2/0b ìb5,000
shõrcd õs I0ll0ws:·
· 0c|0 · ì/4 x Nìb5,000 4ì,250
· Akõnní · ì/2 x Nìb5,000 82,500
· 0õvíd · ì/4 x Nìb5,000 4ì,250
ìb5,000
As sIõIcd ín n0Ic ì õb0vc, 0c|0's shõrc 0I N4ì,250 mõy bc
õsscsscd 0n hím ín 200b õsscssmcnI ycõr íI íI ís híghcr Ihõn hís
õsscssmcnI 0n prcccdíng ycõr bõsís PYß.
(b) !I ís Iruc IhõI põrIncrshíp ínc0mc ís sub|ccI I0 Ihc c0mmcnccmcnI rulcs.
Thc c0mmcnccmcnI rulcs pr0vísí0ns õrc õs I0ll0ws:
(í) Thc õsscssõblc ínc0mc 0I Ihc ycõr 0I c0mmcnccmcnI shõll bc
Ihc pr0IíI Ir0m Ihc dõIc 0I c0mmcnccmcnI I0 Ihc cnd 0I Ihc ycõr
0I õsscssmcnI.
(íí) Thc õsscssõblc ínc0mc I0r Ihc scc0nd ycõr 0I õsscssmcnI, IhõI ís,
Ihc ycõr succccdíng Ihc ycõr 0I c0mmcnccmcnI shõll bc Ihc pr0IíI
Ir0m Ihc dõy 0I c0mmcnccmcnI I0 õ dõIc ì2 m0nIhs õIIcr, IhõI ís,
Ihc pr0IíI 0I Ihc IírsI Iwclvc m0nIhs Ir0m c0mmcnccmcnI.
(ííí) Thc õsscssõblc ínc0mc I0r Ihc Ihírd ycõr 0I õsscssmcnI õIIcr
c0mmcnccmcnI shõll bc pr0IíI 0I Ihc busíncss I0r Ihc ycõr cndcd
ín Ihc prccccdíng ycõr 0I õsscssmcnI.
(ív) A rcIíríng põrIncr's ínc0mc wíll bc dcIcrmíncd by prcIcrcncc I0
ccssõIí0n rulcs whílc õ ncw põrIncr |0íníng Ihc põrIncrshíp wíll
hõvc hís cõsc dcIcrmíncd by rcIcrcncc I0 c0mmcnccmcnI rulcs.
C0nIínuíng põrIncrs wíll bc õsscsscd 0n prccccdíng ycõr bõsís.
(c)
C0mpuIõIí0n 0I cõpíIõl õll0wõnccs I0r unínc0rp0rõIcd cnIíIícs ís Ihc sõmc
õs I0r ínc0rp0rõIcd c0mpõnícs. Thc rõIcs I0r cõpíIõl õll0wõnccs õs sIõIcd
undcr Ihc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004 õrc pr0vídcd ín Ihc
Iõblc 3.ì.

RõIc Pcr CcnIum
ÇuõlíIyíng ExpcndíIurc ín rcspccI 0I:
!níIíõl Annuõl
ÇuõlíIyíng ßuíldíng ExpcndíIurc 5 ì0
ÇuõlíIyíng !ndusIríõl ßuíldíng ExpcndíIurc ì5 ì0
ÇuõlíIyíng Míníng ExpcndíIurc 20 ì0
ÇuõlíIyíng PlõnI ExpcndíIurc 20 ì0
(cxcludíng FurníIurc õnd IíIIíngs)
ÇuõlíIyíng PlõnI ExpcndíIurc (MõnuIõcIuríng,
C0nsIrucIí0n õnd AgrículIurõl Pr0ducIí0n) 25 ì0
ÇuõlíIyíng FurníIurc õnd FíIIíngs ExpcndíIurc ì5 ì0
ÇuõlíIyíng M0I0r \chíclc ExpcndíIurc 25 20
ÇuõlíIyíng M0I0r \chíclc (Publíc Trõnsp0rIõIí0n
ExpcndíIurc wíIh õI lcõsI 3 buscs) 30 ì0
ÇuõlíIyíng PlõnIõIí0n EquípmcnI ExpcndíIurc 20 33
ì
/
3
ÇuõlíIyíng H0usíng EsIõIc ExpcndíIurc 20 ì0
ÇuõlíIyíng Rõnchíng õnd PlõnIõIí0n ExpcndíIurc 30 ì5
ÇuõlíIyíng Rcscõrch õnd 0cvcl0pmcnI ExpcndíIurc 25 ì2
ì
/
2
(õ) (í) 0cIínc quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc.
(íí) SIõIc Ihc c0ndíIí0ns I0r Ihc grõnIíng 0I cõpíIõl õll0wõnccs.
(ííí) 0íscuss Ihc spccíõl pr0vísí0ns rcgõrdíng õsscIs purchõscd undcr
hírc purchõsc õgrccmcnIs 0r lcõscs.
(b) 0íIIcrcnIíõIc bcIwccn ßõlõncíng All0wõnccs õnd ßõlõncíng Chõrgcs.
(õ) (í) ÇuõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc mcõns Ihc cxpcndíIurc íncurrcd
duríng Ihc bõsís pcrí0d 0I õ c0mpõny ín Ihc õcquísíIí0n 0I õ
põrIículõr íIcm 0I Iíxcd õsscIs, I0r cxõmplc, plõnI õnd mõchíncry,
buíldíngs, m0I0r vchíclcs, IurníIurc õnd IíIIíngs, õnd õll íncídcnIõl
cxpcnscs íncurrcd ín bríngíng Ihc õsscI ínI0 õ usõblc p0síIí0n.
Exõmplcs 0I such íncídcnIõl cxpcnscs õrc lcgõl, dclívcry õnd
0Ihcr pr0Icssí0nõl Iccs.
(íí) C0ndíIí0ns I0r grõnIíng cõpíIõl õll0wõnccs:
Thc õsscIs musI bc ín usc õI Ihc cnd 0I Ihc bõsís pcrí0d.
Thc õsscI musI hõvc bccn uscd I0r Ihc dcvcl0pmcnI õnd
cnhõnccmcnI 0I Ihc Irõdc 0r busíncss 0I Ihc c0mpõny.
Thc c0mpõny musI bc Ihc b0nõIídc 0wncr 0I Ihc õsscI.
(ííí) Spccíõl pr0vísí0ns I0r õsscIs purchõscd undcr hírc purchõsc
õgrccmcnIs 0r lcõscs:
52

whcn Ihcrc ís õn õbs0luIc Icrm I0r Ihc ulIímõIc õcquísíIí0n
0I Ihc õsscI, Ihc hírcr ís dccmcd I0 bc 0wncr 0I such õsscI
I0r Ihc purp0sc 0I cõpíIõl õll0wõnccs, sub|ccI I0 Ihc
I0ll0wíng c0ndíIí0ns:
· Ihc quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc shõll bc
rcsIrícIcd I0 Ihc I0Iõl õm0unI 0I ínsIõlmcnIs põíd
duríng Ihc bõsís pcrí0d.
· Ihc ínsIõlmcnI shõll cxcludc Ihc hírc purchõsc
ínIcrcsI põíd undcr Ihc õgrccmcnI

· whcrc õ pcrs0n 0wníng õn õsscI hõs íncurrcd
cõpíIõl cxpcndíIurc ín rcspccI Ihcrc0I, 0r
· Lcõscs IhõI õsscI I0 õny pcrs0n undcr õn 0pcrõIíng
lcõsc c0nIrõcI, I0r usc wh0lly, cxclusívcly, ncccssõríly
õnd rcõs0nõbly I0r Ihc purp0sc 0I õ Irõdc, 0r
busíncss cõrrícd 0n by Ihc lcsscc.
Thcn Ihc lcss0r 0r 0wncr 0I Ihc õsscI wíll clõím cõpíIõl
õll0wõncc.
whcrc, h0wcvcr, õn õsscI ís õcquírcd by õny hírcr 0r lcsscc undcr
õ Iínõncc lcõsc c0nIrõcI, Ihc Icrms 0I whích pr0vídc I0r Ihc IrõnsIcr
0I 0wncrshíp, rísks õnd rcwõrds I0 Ihc hírcr 0r lcsscc, Ihc pr0vísí0n
0I Ihc Schcdulc sh0uld õpply ín Ihc sõmc wõy õs íI õpplícs I0 õn
õsscI õcquírcd by õny 0wncr, 0r lcss0r 0I õn õsscI I0r Ihc purp0sc
0I hís Irõdc 0r busíncss. !n 0Ihcr w0rds, Ihc hírcr 0r lcsscc clõíms
Ihc rclcvõnI cõpíIõl õll0wõnccs.
(b) whcrc ín íIs bõsís pcrí0d I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, õ c0mpõny 0wníng
õn õsscI hõs íncurrcd ín rcspccI Ihcrc0I quõlíIyíng cxpcndíIurc, wh0lly,
cxclusívcly, ncccssõríly õnd rcõs0nõbly I0r Ihc purp0sc 0I õ Irõdc 0r
busíncss cõrrícd 0n by íI, dísp0scs 0I IhõI õsscI, õ bõlõncíng õll0wõncc
wíll bc gívcn I0 Ihc 0wncr 0I Ihc õsscI, whcrc Ihc dísp0sõl võluc ís lcss
Ihõn Ihc rcsíduc (Iõx wríIIcn d0wn võluc), 0I Ihc õsscI õI Ihc dõIc 0I
dísp0sõl. Thc õsscI musI bc ín usc prí0r I0 dísp0sõl I0r Ihc purp0sc 0I
grõnIíng such õll0wõncc.
whcrc õn õsscI ís dísp0scd 0I, by Ihc 0wncr õnd Ihc dísp0sõl võluc ís
híghcr Ihõn Ihc rcsíduõl võluc 0I Ihc õsscI, õI Ihc Iímc 0I sõlc, Ihc 0wncr
wíll bc chõrgcd õ ¨bõlõncíng chõrgc¨ whích sh0uld n0I bc híghcr Ihõn
Ihc õm0unI 0I õll0wõnccs grõnIcd I0 Ihc 0wncr bcI0rc Ihc dísp0sõl 0I
Ihc õsscI.
!n 0rdcr I0 símplíIy Ihc cõlculõIí0n 0I õ bõlõncíng chõrgc, sõlc pr0cccds
sh0uld bc rcsIrícIcd I0 Ihc c0sI 0I Ihc õsscI. Thc ínIcnIí0n 0I Ihc lõw ís
53
n0I I0 gívc õll0wõncc ín cxccss 0I Ihc c0sI 0I Ihc õsscI 0r pcnõlísc Ihc
0wncr by wõy 0I õ bõlõncíng chõrgc I0r m0rc Ihõn Ihc õll0wõncc cõrlícr
grõnIcd.
(c)
L0ss rclícI pr0ccdurc, I0r õn índívíduõl ís símílõr I0 IhõI undcr Ihc
ínc0rp0rõIcd c0mpõnícs cxccpI, I0r currcnI ycõr l0ss. Thc pcrí0d I0r
cõrryíng I0rwõrd 0I õny l0ss shõll bc límíIcd I0 I0ur ycõrs õIIcr whích
Ihc l0ss shõll lõpsc cxccpI I0r õ pcrs0n cngõgcd ín õgrículIurõl Irõdc 0r
busíncss.
(í)
Thc Irõdc l0ss cõn bc scI 0II Ir0m Ihc currcnI ycõr's gõíns
0r pr0IíIs Ir0m 0Ihcr s0urccs 0I ínc0mc.
Such l0sscs cõn õls0 bc scI·0II Ir0m Ihc prcccdíng ycõr's
gõíns 0r pr0IíIs, pr0vídcd IhõI íI ís clõímcd ín wríIíng
wíIhín Iwclvc m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc ycõr 0I
õsscssmcnI õs íllusIrõIcd ín 3.5
Such rclícI c0vcrs 0nly Irõdc l0sscs õnd d0cs n0I c0vcr
Ih0sc íncurrcd ín c0nnccIí0n wíIh õny 0Ihcr s0urccs 0I
ínc0mc.
Mr. Sõnk0's õd|usIcd pr0IíI Ir0m hís ír0n smclIíng Irõdc I0r Ihc ycõr
cndcd 30
Ih
ScpIcmbcr, 2002 wõs N30,000 whílc hc rcc0rdcd N20,000
l0ss I0r Ihc ycõr cndcd 30
Ih
ScpIcmbcr, 2003. Pr0vídcd Sõnk0 clõímcd
ín wríIíng 0n/0r bcI0rc 3ì
sI
0cccmbcr, 2004, Ihc N20,000 l0ss shõll bc
õvõílõblc I0r rclícI Ir0m Ihc N30,000 pr0IíI rcc0rdcd I0r Ihc ycõr cndcd
30 ScpIcmbcr, 2002. N0Ic IhõI Ihc õsscssmcnI 0I Irõdc ís 0n prcccdíng
ycõr bõsís.
(íí)
Thc pr0ccdurcs I0r grõnIíng cõrry I0rwõrd l0ss rclícI õrc õs I0ll0ws:
Thc rclícI ís ín rcspccI 0I Ihc l0ss, br0ughI I0rwõrd Ir0m
Ihc prcccdíng ycõr 0I õsscssmcnI.
Thís rclícI ís õuI0mõIícõlly grõnIcd hcncc, n0 nccd I0r
clõímíng íI ín wríIíng õs ís Ihc cõsc undcr currcnI ycõr's
l0ss rclícI.
Thc rclícI ís õvõílõblc 0nly õgõínsI Ihc gõíns 0r pr0IíI 0I
Ihc sõmc Irõdc õs Ihc s0urcc, Ir0m whcrc Ihc l0ss wõs
íncurrcd.
Thc õggrcgõIc dcducIí0n Ir0m õsscssõblc ínc0mc ín rcspccI
0I õny l0ss musI n0I cxcccd Ihc õm0unI 0I such l0ss.
Thc õm0unI I0 bc rclícvcd musI n0I hõvc bccn rclícvcd
undcr Ihc currcnI ycõr's rclícI pr0vísí0n.
54
L0sscs íncurrcd ín pr0pcrIy lcIIíng cõn bc rclícvcd undcr
Ihc cõrry I0rwõrd l0ss rclícI pr0vísí0n (õnd n0I undcr Ihc
currcnI ycõr's l0ss rclícI).
Cõrry I0rwõrd l0ss rclícI ís õvõílõblc I0r rclícI I0r õ
mõxímum pcrí0d 0I I0ur ycõrs, õIIcr whích such l0ss
lõpscs. Thís límíIõIí0n d0cs n0I h0wcvcr, cxIcnd I0 l0sscs
íncurrcd ín õgrículIurõl Irõdc 0r busíncss.
!n Ihc l0ng run, íI d0cs mõkc õ sígníIícõnI díIIcrcncc whcIhcr 0r
n0I Ihc currcnI ycõr l0ss rclícI ís clõímcd. H0wcvcr, Ihc I0ll0wíng
IõcI0rs mõy ínIlucncc Ihc Iõx põycr's dccísí0n:
P0ssíblc chõngc ín Iõx rõIc: whcrc Ihcrc ís p0ssíblc
íncrcõsc ín IuIurc Iõx rõIc, Ihc Iõx põycr mõy ch00sc n0I
I0 clõím Ihc currcnI ycõr's l0ss rclícI õnd vícc vcrsõ,
Cõsh Il0w: whcn Ihcrc ís líquídíIy pr0blcm, íI ís õdvísõblc
I0 clõím Ihc currcnI ycõr's l0ss rclícI, 0r símply I0 cn|0y
cõsh Il0w bcncIíI (Iímc võluc 0I m0ncy)
!nIlõIí0n rõIc: whcrc Ihcrc ís c0nIínu0us íncrcõsc ín
ínIlõIí0n rõIc, íI mõy bc wísc I0 clõím Ihc currcnI ycõr's
rclícI.
!I sh0uld bc n0Icd IhõI P!TA d0cs n0I pr0vídc I0r Icrmínõl l0ss rclícI.
00míní0n EnIcrpríscs c0mmcnccd busíncss 0n 1uly ì, 2004. Thc I0ll0wíng
õrc Ihc rcsulIs submíIIcd I0 Rcvcnuc:
Pcrí0d cndcd 3ì 0cc. 2004 (ì80,000) 30,000
Ycõr cndcd 3ì 0cc. 2005 (ì20,000) 40,000
Ycõr cndcd 3ì 0cc. 200b ì40,000 40,000
Ycõr cndcd 3ì 0cc. 2007 2b0,000 45,000
Ycõr cndcd 3ì 0cc. 2008 400,000 50,000
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc I0Iõl ínc0mc/(l0ss) 0I Ihc busíncss IhõI
ís õsscssõblc I0r õll Ihc rclcvõnI ycõrs 0I õsscssmcnI.
55
(í) 0cIcrmínõIí0n 0I ßõsís Pcrí0d (ßP) I0r Ihc rclcvõnI ycõrs:
Y0A ßP I0r AsscssmcnI ßP I0r CõpíIõl All0wõnccs
2004 ì/7/04 · 3ì/ì2/04 ì/7/04 · 3ì/ì2/04
2005 ì/7/04 · 30/0b/05 ì/ì/05 · 30/0b/05
200b ì/ì/05 · 3ì/ì2/05 ì/7/05 · 3ì/ì2/05
2007 ì/ì/0b · 3ì/ì2/0b ì/7/0b · 3ì/ì2/0b
(íí) Asscssõblc !nc0mc C0mpuIõIí0n
2004 ßõscd 0n ì/7/04 · 3ì/ì2/04 (AcIuõl)
L0ss I0r Ihc pcrí0d (ì80,000)
Lcss:
CõpíIõl All0wõncc · I0r Ihc ycõr (30,000)
Unrclícvcd L0ss õnd CõpíIõl All0wõncc c/I (2ì0,000)
2005 ßõscd 0n ì/7/04 ·30/b/05 (IírsI ì2 m0nIhs)
Lcss · ì/7/04 · 3ì/ì2/04 (ì80,000)
· ì/ì/05 ·30/b/05 ·
b
/
ì2
x ( N ì20,000) (b0,000)
(240,000)
Lcss:
CõpíIõl All0wõncc ·I0r Ihc ycõr (
b
/
ì2
x 40,000) (20,000)
· unrclícvcd ß/I (30,000) (50,000)
Unrclícvcd l0sscs & CõpíIõl All0wõncc c/I (290,000)
200b ßõscd 0n ì/ì/05 · 3ì/ì2/05 (PYß)
L0ss I0r Ihc ycõr (ì20,000)
Add:
Unrclícvcd L0sscs · ß/I (240,000)
(3b0,000)
H0wcvcr, Unrclícvcd L0sscs cõrrícd I0rwõrd
ís rcsIrícIcd I0 õcIuõl l0sscs íncurrcd, nõmcly:
· L0ss I0r Ihc ycõr ì/7/04 · 3ì/ì2/04 (ì80,000)
· L0ss I0r Ihc ycõr ì/ì/05 · 3ì/ì2/05 (ì20,000)
Unrclícvcd l0sscs · c/I (300,000)
Lcss:
CõpíIõl All0wõncc ·F0r Ihc ycõr (
b
/
ì2
x 40,000) (20,000)
· Unrclícvcd ß/I (50,000)
(70,000)
Unrclícvcd L0sscs õnd CõpíIõl All0wõncc (370,000)
5b
2007 ßõscd 0n ì/ì/0b · 3ì/ì2/0b (PYß)
Asscssõblc ínc0mc ì40,000
0cducI:
Unrclícvcd L0ss · ß/I (300,000)
Rclícvcd (ì40,000) (ì40,000)
Unrclícvcd L0sscs · C/I (ìb0,000) ·
Lcss:
CõpíIõl õll0wõnccs · F0r Ihc ycõr (40,000)
· Unrclícvcd (70,000)
(ìì0,000)
Unrclícvcd L0sscs & CõpíIõl All0wõncc c/I (270,000) (270,000)
2008 ßõscd 0n ì/ì/07·3ì/ì2/07 (PYß)
Asscssõblc ínc0mc 2b0,000
0cducI:
Unrclícvcd L0sscs · ß/F (ìb0,000)
Rclícvcd ìb0,000 (ìb0,000)
ì00,000
Lcss:
CõpíIõl All0wõncc · I0r Ihc ycõr (45,000)
· Unrclícvcd b/I (ìì0,000)
(ì55,000)
Rclícvcd ì00,000 (ì00,000)
Unrclícvcd CõpíIõl All0wõncc c/I (55,000) ·
2009 ßõscd 0n ì/ì/08 · 3ì/ì2/08 (PYß)
Asscssõblc !nc0mc 400,000
0cducI:
CõpíIõl All0wõncc · I0r Ihc ycõr (50,000)
· unrclícvcd b/I (55,000)
(ì05,000)
Rclícvcd ì05,000 (ì05,000)
T0TAL !NC0ME 295,000
:
L0ss rclícvcd ín I0Iõl cõnn0I cxcccd Ihc õcIuõl I0Iõl l0ss íncurrcd. C0nscqucnIly,
l0sscs I0r 0vcrlõppíng 0r c0íncídíng pcrí0ds õrc clímínõIcd.
Mr. KõsIõI 0g0ní wõs rcIírcd Ir0m Ihc publíc scrvícc 0I Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI
0n 3ì Mõrch 2007. Hc Ihcn sccurcd cmpl0ymcnI wíIh õ publíc límíIcd líõbílíIy
C0mpõny bõscd ín Lõg0s, cIIccIívc ì 1uly 2007 õs Mõnõgíng 0írccI0r. Thc
I0ll0wíng ínI0rmõIí0n hõvc bccn pr0vídcd by Mr. 0g0ní:
57
(õ) Sõlõry - 1õnuõry '07 - Mõrch 3ì '07 Nì0,000 pcr m0nIh
Sõlõry (ncw cmpl0ymcnI) N24b,000 p. õ.
(b) Pcnsí0n ínc0mc cIIccIívc ì/4/07 N54,000 p. õ.
(c) Trõnsp0rI õll0wõncc - ncw cmpl0ymcnI N24,000 p.õ.
(d) RcnI õll0wõncc (ncw cmpl0ymcnI) Nì00,000 p. õ.
(c) EnIcrIõínmcnI õll0wõncc N2,000 pcr m0nIh
- n0 rcccípIs wcrc rcquírcd 0r prcscnIcd.
(I) 0ívídcnd rcccívcd (gr0ss)
(í) Põíd 3/3/0b N9,b25
(íí) Põíd 7/8/07 N8,4ì5
(ííí) Põíd 2b/2/07 N4,800
(ív) Põíd 20/8/07 Nb,000
(v) Põíd 2/ì2/07 N7,200
(g) RcnIs c0llccIcd (gr0ss) ì/7/0b -30/b/07 N84,840
(h) Expcnscs 0n pr0pcrIy:
· wõIcr rõIc Nì,500
· 0cncrõl rõIc N2,750
· Rcpõírs - gcncrõl N2,500
· !nsurõncc N4,800 p.õ.
(í) Mr. 0g0ní ís mõrrícd õnd hõs Iívc chíldrcn õgcd bcIwccn 4 ycõrs õnd
ì8 ycõrs. All, cxccpI 0nc, nõmcd KuIõ - õgcd ì8, õrc sIíll ín sch00l. KuIõ
ís h0wcvcr, uncmpl0ycd.
(|) CõpíIõl õll0wõnccs 0n hís buíldíng hõvc bccn õgrccd wíIh Ihc Rcvcnuc
õI Nìb,000.
(k) Mr. 0g0ní hõs õ líIc õssurõncc p0lícy 0n KuIõ - wíIh sum õssurcd 0I
N200,000 õnd õnnuõl prcmíum põymcnI 0I N20,000.
(l) Hc õls0 põys bõck N2,ì50 pcr m0nIh, õs l0õn rcpõymcnI (Nì,500 bcíng
rcpõymcnI 0I príncípõl õnd Ihc bõlõncc rcprcscnIíng ínIcrcsI põyõblc).
Thc l0õn ís I0r Ihc pr0pcrIy pr0vídíng Ihc rcnIõl ínc0mc.
(m) Hís wíd0wcd m0Ihcr lívcs wíIh hím. Hc spcnds Nì8,000 pcr õnnum I0
mõínIõín hcr, õlIh0ugh shc hõs ínvcsImcnI ínc0mc 0I Nì2,000 pcr õnnum
0I hcr 0wn.
(n) 0Ihcr cxpcnscs - d0nõIí0n I0 dísõblcd s0cícIy N5,000.
(0) Hís ncw cmpl0ycr pr0vídcd hím wíIh õ cõr (c0sIíng N350,000) I0r hís
cxclusívc usc.
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc ínc0mc Iõx põyõblc by Mr. 0g0ní I0r 2007 ycõr
0I õsscssmcnI.
58
Sõlõry · 1õn · Mõrch 2007 30,000
· 1uly · 0cccmbcr 2007 ì23,000 ì53,000
Pcnsí0n · Apríl· 0cccmbcr 2007 40,500
EnIcrIõínmcnI õll0wõncc ½ (N24,000 · Nb,000) 9,000
Trõnsp0rI õll0wõncc ½ (N24,000 · Nì5,000) 4,500
RcnI õll0wõncc ½ (Nì00,000 · Nì00,000) ·
C0mpõny cõr usc ½ (5º 0I N350,000) 8,750
(õ) 2ì5,750
RcnIõl !nc0mc (0r0ss) 84,840
!nIcrcsI 0n l0õn (Nb50 x ì2 m0nIhs) 7,800
wõIcr rõIc ì,500
0cncrõl rõIc 2,750
Rcpõírs - gcncrõl 2,500
!nsurõncc 4,800 (ì9,350)
(b) b5,490
(õ) + (b) 28ì,240
0cducI: CõpíIõl õll0wõncc (ìb,000)
T0Iõl !nc0mc 2b5,240
0cducI: Pcrs0nõl rclícIs:
Pcrs0nõl õll0wõncc N5,000 + (20º 0I N2ì5,750) 48,ì50
Chíldrcn õll0wõncc ì0,000 (58,ì50)
Chõrgcõblc ínc0mc 207,090
N
FírsI N30,000 @ 5º = ì,500.00
NcxI N30,000 @ ì0º = 3,000.00
NcxI N50,000 @ ì5º = 7,500.00
NcxI N50,000 @ 20º = ì0,000.00
NcxI N47,090 @ 25º = ìì,772.50
N207,090 33,772.50
(í) ís 0nly grõnIcd 0n õ p0lícy c0vcríng Ihc Iõx
põycr's líIc 0r IhõI 0I hís sp0usc, buI n0I 0n Ihc líIc 0I hís chíld.
(íí) Síncc íI ís ín Ihc nõIurc 0I õn õll0wõncc,
íI sh0uld bc IrcõIcd õs põrI 0I Mr. 0g0ní's cm0lumcnIs.
59
(ííí) Síncc 1õnuõry ì99b, wíIhh0ldíng
Iõx 0n dívídcnd ínc0mc ís IrcõIcd õs Iínõl Iõx. Hõvíng suIIcrcd Iõx dcducIí0n
õI s0urcc, íI sh0uld n0I I0rm põrI 0I Ihc c0mpuIõIí0n 0I õsscssõblc ínc0mc.
wíIhh0ldíng Iõx 0n rcnI ís 0nly IrcõIcd õs õ Iínõl Iõx íI Ihc rccípícnI ís õ
n0n·rcsídcnI pcrs0n.
(d)
Thc ínc0mcs scI 0uI bcl0w õrc cxcmpIcd Ir0m Iõx:
(í) Thc 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc PrcsídcnI 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc
0I Nígcríõ õnd 0I õny pcrs0n pcrI0rmíng Ihc IuncIí0ns 0I Ihc
PrcsídcnI, rcccívcd by such pcrs0n ín hís cõpõcíIy.
(íí) Thc 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc 00vcrn0r 0I õ SIõIc.
(ííí) Thc 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc \ícc PrcsídcnI õnd 0cpuIy 00vcrn0r
0I õ SIõIc.
(ív) Thc cm0lumcnIs põyõblc Ir0m UníIcd Kíngd0m Iunds I0 mcmbcrs
0I vísíIíng 0r 0Ihcr F0rccs õnd I0 pcrs0ns ín Ihc pcrmõncnI scrvícc
0I Ihc UníIcd Kíngd0m 00vcrnmcnI ín Nígcríõ, ín rcspccI 0I Ihcír
0IIíccs undcr Ihc UníIcd Kíngd0m 00vcrnmcnI õnd Ihc cm0lumcnIs
põyõblc I0 mcmbcrs 0I õny cívílíõn c0mp0ncnI, õnd Ihc ínc0mc
0I õny õuIh0ríscd scrvícc 0rgõnísõIí0ns, õcc0mpõnyíng Ihc
vísíIíng F0rccs. Pr0vídcd IhõI Ihís cxcmpIí0n shõll n0I õpply I0
õny índívíduõl wh0 ís õ cíIízcn 0I Nígcríõ 0r wh0 0rdínõríly rcsídcs
ín Nígcríõ.
(v) All c0nsulõr Iccs rcccívcd 0n bchõlI 0I õ I0rcígn SIõIc by õ
c0nsulõr 0IIíccr 0r cmpl0ycc 0I Ihc SIõIc, õnd õll ínc0mc 0I such
0IIíccr 0r cmpl0ycc, 0Ihcr Ihõn ínc0mc ín rcspccI 0I õny Irõdc,
busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n cõrrícd 0n by õn 0IIíccr 0r cmpl0ycc
0r ín rcspccI 0I õny 0Ihcr cmpl0ymcnI cxcrcíscd by hím wíIhín
Nígcríõ:
Pr0vídcd IhõI Ihís cxcmpIí0n shõll n0I õpply whcrc Ihc cmpl0ycc
ís cngõgcd 0n d0mcsIíc duIícs 0r whcrc Ihc 0IIíccr 0r cmpl0ycc
0rdínõríly rcsídcs ín Nígcríõ õnd ís n0I õls0 õ nõIí0nõl 0I Ihc
I0rcígn SIõIc.
(ví) !nIcrcsI õccruíng I0 õ pcrs0n wh0 ís n0I rcsídcnI ín Nígcríõ õs
spccíIícd ín Ihc I0ll0wíng sub·põrõgrõphs:
Thc ínIcrcsI 0n õ l0õn chõrgcd 0n Ihc publíc rcvcnuc 0I
Ihc FcdcrõIí0n õnd rõíscd ín Ihc UníIcd Kíngd0m,
Thc ínIcrcsI 0n õ b0nd íssucd by Ihc 00vcrnmcnI 0I Ihc
FcdcrõIí0n, I0 sccurc rcpõymcnI 0I l0õn rõíscd Ir0m Ihc
!nIcrnõIí0nõl ßõnk I0r Rcc0nsIrucIí0n õnd 0cvcl0pmcnI
undcr Ihc õuIh0ríIy 0I Ihc Rõílwõy L0õn (!nIcrnõIí0nõl
ßõnk) AcI,
Thc ínIcrcsI 0n õny m0ncy, b0rr0wcd by Ihc 00vcrnmcnI
0I Ihc FcdcrõIí0n, 0r 0I õ SIõIc, 0n Icrms whích íncludc Ihc
cxcmpIí0n 0I ínIcrcsI Ir0m Iõx, ín Ihc hõnd 0I õ n0n·
rcsídcnI pcrs0n,
b0
whcrc Ihc MínísIcr 0I Fínõncc õnd Ec0n0míc 0cvcl0pmcnI
s0 c0nscnIs, Ihc ínIcrcsI 0n õny m0ncys b0rr0wcd 0uIsídc
Nígcríõ by õ c0rp0rõIí0n csIõblíshcd by õ lõw ín Nígcríõ
up0n Icrms whích íncludc Ihc cxcmpIí0n 0I such ínIcrcsI
Ir0m Iõx ín Ihc hõnds 0I õny n0n·rcsídcnI pcrs0n, õnd
Thc ínIcrcsI 0n dcp0síI õcc0unIs, pr0vídcd Ihc dcp0síI ínI0
Ihc õcc0unI õrc IrõnsIcrs wh0lly mõdc up 0I I0rcígn
currcncícs (Iunds) I0 Nígcríõ 0n 0r õIIcr 1õnuõry ì,ì990,
Ihr0ugh 00vcrnmcnI õppr0vcd chõnncls õnd Ihc dcp0síI0r,
d0cs n0I bcc0mc n0n·rcsídcnI õIIcr mõkíng Ihc IrõnsIcr
whílc ín Nígcríõ.
F0r Ihc purp0sc 0I Ihc cxcmpIí0n rcIcrrcd I0 ín Ihc I0rcg0íng sub·
põrõgrõph, õ pcrs0n shõll 0nly bc dccmcd I0 bc rcsídcnI ín
Nígcríõ I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, íI hc ís ín Nígcríõ I0r õ pcrí0d
0r pcrí0ds õm0unIíng I0 ì83 dõys, 0r m0rc ín õny Iwclvc m0nIh
pcrí0d, c0mmcncíng ín Ihc cõlcndõr ycõr õnd cndíng cíIhcr ín
Ihc sõmc ycõr 0r Ihc I0ll0wíng ycõr.
(víí) !nIcrcsI 0n õny l0õn, grõnIcd by õ bõnk, 0n 0r õIIcr 1õnuõry ì,
ì997, I0 õ pcrs0n:
Engõgcd ín:
· õgrículIurõl Irõdc 0r busíncss,
· Ihc IõbrícõIí0n 0I õny l0cõl plõnI õnd mõchíncry, 0r
As w0rkíng cõpíIõl I0r õny c0IIõgc índusIry csIõblíshcd
by Ihc pcrs0n undcr Ihc Fõmíly Ec0n0míc AdvõnccmcnI
Pr0grõmmc,
!I Ihc m0rõI0ríum ís n0I lcss Ihõn ì8 m0nIhs õnd Ihc rõIc 0I
ínIcrcsI 0n Ihc l0õn ís n0I m0rc Ihõn Ihc bõsc lcndíng rõIc õI Ihc
Iímc Ihc l0õn wõs grõnIcd.
(vííí) Thc ínc0mc 0I õ nõIí0nõl 0I Ihc UníIcd SIõIcs 0I Amcrícõ Ir0m
cmpl0ymcnI by Ihc !nIcrnõIí0nõl C0·0pcrõIí0n AdmínísIrõIí0n,
bcíng õn AdmínísIrõIí0n 0r Agcncy I0rmcd õnd dírccIcd by Ihc
00vcrnmcnI 0I IhõI c0unIry.
(íx) Thc ínc0mc 0I õ nõIí0nõl 0I Ihc UníIcd SIõIcs 0I Amcrícõ Ir0m
cmpl0ymcnI by Ihc !nIcrnõIí0nõl 0cvcl0pmcnI Scrvíccs õs õgcnIs
0r Ihc !nIcrnõIí0nõl C0·0pcrõIí0n AdmínísIrõIí0n.
(x) Thc ínc0mc 0I õn índívíduõl Ir0m cmpl0ymcnI by Ihc 0hí0 UnívcrsíIy
0I AIhcns, 0hí0, õs õgcnI I0r Ihc !nIcrnõIí0nõl C0·0pcrõIí0n
AdmínísIrõIí0n ín c0nnccIí0n wíIh õny Schcmc I0r Ihc Irõíníng
0I Icõchcrs ín Nígcríõ.
(xí) An ínc0mc, ín rcspccI 0I whích Iõx ís rcmíIIcd 0r cxcmpIcd undcr
Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc 0ípl0mõIíc !mmuníIícs, õnd Prívílcgcs AcI
0r 0I õny cnõcImcnI, 0rdcr 0r n0Iícc c0nIínucd ín I0rcc 0r õIIccIcd
by IhõI AcI.

(xíí) Thc ínc0mc 0I õ L0cõl 00vcrnmcnI ,0r 00vcrnmcnI ínsIíIuIí0n.
(xííí) Thc ínc0mc 0I õny ccclcsíõsIícõl, chõríIõblc 0r cducõIí0nõl
ínsIíIuIí0n 0I õ publíc chõrõcIcr, õs such ínc0mc ís n0I dcrívcd
Ir0m õ Irõdc 0r busíncss cõrrícd 0n, by such ínsIíIuIí0n.
(xív) w0und õnd dísõbílíIy pcnsí0ns, grõnIcd I0 mcmbcrs 0I Ihc Armcd
F0rccs 0r 0I õny rcc0gníscd nõIí0nõl dcIcncc 0rgõnísõIí0n, 0r I0
pcrs0ns ín|urcd õs õ rcsulI 0I cncmy õcIí0n.
(xv) Pcnsí0ns grõnIcd I0 õ pcrs0n, undcr Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc Pcnsí0ns
RcI0rms AcI rclõIíng I0 wíd0ws õnd 0rphõns.
(xví) Thc ínc0mc 0I õ Irõdc uní0n rcgísIcrcd undcr Ihc Trõdc uní0n AcI
ín s0 Iõr õs Ihc ínc0mc ís n0I dcrívcd Ir0m õ Irõdc 0r busíncss
cõrrícd 0n by IhõI Irõdc uní0n.
(xvíí) 0rõIuíIícs põyõblc I0 õ publíc 0IIíccr by Ihc 00vcrnmcnI 0I Ihc
FcdcrõIí0n 0r SIõIc ín rcspccI 0I scrvíccs rcndcrcd by hím.
(xvííí) 0rõIuíIícs põyõblc I0 õn cmpl0ycc ín Ihc prívõIc sccI0r, ín rcspccI
0I scrvíccs rcndcrcd by hím undcr õ c0nIrõcI 0I scrvícc wíIh hís
cmpl0ycr õnd dcscríbcd õs grõIuíIícs, cíIhcr ín Ihc c0nIrõcI 0r
s0mc 0Ihcr d0cumcnI íssucd by, 0r 0n bchõlI 0I Ihc cmpl0ycr ín
c0nnccIí0n wíIh such c0nIrõcI:
whcrc, Ihc pcrí0d 0I scrvíccs, d0cs n0I õm0unI I0 Icn ycõrs,
Ihc cxcmpIí0n pr0vídcd undcr Ihís Schcdulc shõll n0I
õpply,
whcrc, Ihc I0Iõl grõIuíIy põyõblc cxcccds Ihc õm0unI 0I
Nì00,000, Ihc õm0unI 0I õny cxccss shõll, n0I bc s0
cxcmpI buI shõll bc dccmcd I0 bc ínc0mc 0I Ihc cmpl0ycc,
0n Ihc lõsI dõy 0I hís cmpl0ymcnI, íncludíng õny Icrmínõl
lcõvc õrísíng IhcrcIr0m.
whcrc, Ihc pcrí0d 0I scrvícc (I0r whcrc scrvícc ís n0I
c0nIínu0us, Ihc õggrcgõIc pcrí0d 0I scrvícc ín õny síxIy·
Ihrcc c0nsccuIívc m0nIhs), d0cs n0I õm0unI I0 Iívc ycõrs,
Ihcn, íI Ihc I0Iõl grõIuíIícs cxcccd õ sum cõlculõIcd õI Ihc
rõIc 0I 0nc Ih0usõnd Nõírõ pcr õnnum, I0r such pcrí0d 0r
õggrcgõIc pcrí0d, Ihc õm0unI 0I õny cxccss shõll n0I bc
s0 cxcmpI, buI shõll bc dccmcd I0 bc ínc0mc 0I Ihc lõsI
dõy 0I Ihc cmpl0ymcnI, íncludíng õny Icrmínõl lcõvc
õrísíng IhcrcIr0m.
(xíx) 0rõIuíIícs põyõblc I0 õ mcmbcr, 0r I0rmcr mcmbcr, 0I Ihc sIõII 0I
Ihc Nígcríõn C0llcgc 0I ArIs, Scícncc õnd Tcchn0l0gy by Ihc
C0llcgc ín rcspccI 0I scrvíccs rcndcrcd by hím undcr õ c0nIrõcI 0I
scrvícc wíIh Ihc C0llcgc õnd dcscríbcd õs grõIuíIícs cíIhcr ín Ihc
c0nIrõcI, 0r ín s0mc 0Ihcr d0cumcnI íssucd by, 0r 0n bchõlI 0I Ihc
C0llcgc ín c0nnccIí0n wíIh Ihc c0nIrõcI, sub|ccI I0 Ihc líkc
pr0vísí0ns õs Ih0sc c0nIõíncd ín Ihc pr0vís0 I0 põrõgrõph (xvííí)
õb0vc.
b2
F0r Ihc purp0scs 0I Ihís cxcmpIí0n, ¨mcmbcr 0I Ihc sIõII ¨ mcõns
õn índívíduõl õpp0ínIcd I0 õn 0IIícc spccíIícd ín Ihc Scc0nd
Schcdulc I0 Ihc Nígcríõn C0llcgc 0I ArIs, Scícncc õnd Tcchn0l0gy
AcI.
(xx) 0rõIuíIícs põyõblc I0 õn cmpl0ycc 0r I0rmcr cmpl0ycc undcr, õ
c0nIrõcI 0I scrvícc wíIh õ b0dy csIõblíshcd pursuõnI I0 Ihc
Nígcríõn Rcscõrch !nsIíIuIc's AcI, 0r õny AcI rcpcõlcd by IhõI AcI
0r by Ihc wcsI AIrícõn C0uncíl I0r Mcdícõl Rcscõrch AcI, bcíng õ
grõIuíIy s0 dcscríbcd cíIhcr ín hís c0nIrõcI 0I scrvícc wíIh Ihc
b0dy 0r ín s0mc 0Ihcr d0cumcnI íssucd by, 0r 0n bchõlI 0I Ihc
b0dy ín c0nnccIí0n wíIh IhõI c0nIrõcI.
(xxí) Thc ínc0mc, 0I õ sIõIuI0ry 0r rcgísIcrcd Irícndly s0cícIy, ín s0 Iõr
õs such ínc0mc ís n0I dcrívcd Ir0m õ Irõdc 0r busíncss cõrrícd 0n
by such s0cícIy.
(xxíí) Thc ínc0mc 0I õ c00pcrõIívc s0cícIy rcgísIcrcd undcr Ihc
C00pcrõIívc S0cícIícs AcI, ì993, n0I bcíng ínc0mc Ir0m õny Irõdc
0r busíncss cõrrícd 0n, by Ihc s0cícIy 0Ihcr Ihõn Ihc c00pcrõIívc
õcIívíIícs s0lcly cõrrícd 0uI I0r õnd wíIh íIs mcmbcrs 0r Ir0m õny
shõrc 0r 0Ihcr ínIcrcsI p0sscsscd by IhõI s0cícIy ín õ Irõdc 0r
busíncss ín Nígcríõ 0r clscwhcrc cõrrícd 0n by s0mc 0Ihcr pcrs0n
0r õuIh0ríIy.
(xxííí) A sum, rcccívcd by wõy 0I dcõIh grõIuíIícs 0r õs c0ns0lídõIcd
c0mpcnsõIí0n I0r dcõIh 0r ín|urícs.
(xxív) A sum, wíIhdrõwn 0r rcccívcd by õn cmpl0ycc Ir0m õ pcnsí0n,
pr0vídcnI 0r 0Ihcr rcIírcmcnI bcncIíIs Iund, s0cícIy 0r schcmc
õppr0vcd by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, undcr Ihc pr0vísí0ns 0I
põrõgrõph (g) 0I SccIí0n 20 0I P!TA, 0Ihcr Ihõn õ sum whích ís
dccmcd I0 bc ínc0mc 0I Ihc cmpl0ycc undcr õn cxprcss pr0vísí0n
0I Ihc AcI, õnd õ sum wíIhdrõwn 0r rcccívcd by õn cmpl0ycc
Ir0m õ nõIí0nõl pr0vídcnI Iund 0r 0Ihcr rcIírcmcnI bcncIíIs
schcmc csIõblíshcd undcr Ihc pr0vísí0ns 0I õny cnõcImcnI, I0r
cmpl0yccs Ihr0ugh0uI Nígcríõ.
(xxv) 0ívídcnds põíd I0 õ pcrs0n by õ c0mpõny ínc0rp0rõIcd ín
Nígcríõ:
Pr0vídcd IhõI:
· Ihc cquíIy põrIícípõIí0n 0I Ihc pcrs0n ín Ihc
c0mpõny põyíng Ihc dívídcnd ís cíIhcr wh0lly põíd
I0r ín I0rcígn currcncy 0r by õsscIs br0ughI ínI0
Nígcríõ bcIwccn ì
sI
1õnuõry, ì987 õnd 3ì
sI
0cccmbcr, ì992, õnd
· Ihc pcrs0n I0 wh0m Ihc dívídcnds õrc põíd 0wns
n0I lcss Ihõn ì0 pcr ccnI 0I Ihc cquíIy shõrc cõpíIõl
0I Ihc c0mpõny.
b3
F0r Ihc purp0sc 0I Ihc cxcmpIí0n rcIcrrcd I0, ín sub·
põrõgrõph (xxv ()(·)) 0I Ihís põrõgrõph, Ihc dívídcnd
Iõx·Ircc pcrí0d shõll c0mmcncc Ir0m Ihc ycõr 0I
õsscssmcnI I0ll0wíng Ihc ycõr ín whích Ihc ncw cõpíIõl ís
br0ughI ínI0 Nígcríõ, I0r Ihc rcõl purp0sc 0I Ihc Irõdc 0r
busíncss ín Nígcríõ 0I Ihc c0mpõny põyíng Ihc dívídcnds,
õnd shõll c0nIínuc I0r Iívc ycõrs, íI Ihc c0mpõny põyíng
Ihc dívídcnd ís cngõgcd ín õgrículIurõl pr0ducIí0n wíIhín
Nígcríõ 0r pr0ccssíng 0I Nígcríõn õgrículIurõl pr0ducIs
pr0duccd wíIhín Nígcríõ 0r pr0ducIí0n 0I pcIr0chcmícõls
0r líqucIícd nõIurõl gõs, õnd ín õny 0Ihcr cõsc, Ihc Iõx·
Ircc pcrí0d shõll bc límíIcd I0 Ihrcc ycõrs.
(xxví) Any c0mpcnsõIí0n I0r l0ss 0I cmpl0ymcnI.
(xxvíí) Thc ínc0mc 0I õ pcrs0n, 0Ihcr Ihõn õ cíIízcn 0I Nígcríõ, Ir0m
cmpl0ymcnI by Ihc 00vcrnmcnI 0I Ihc FcdcrõIí0n 0r SIõIc,
0rgõnísõIí0n 0r õgcncy bcIwccn whích Ihcrc cxísIs õn õrrõngcmcnI
I0r Icchnícõl õssísIõncc, íns0Iõr õs õnd I0 Ihc cxIcnI 0nly IhõI Ihc
cmpl0ymcnI ís s0lcly ín pursuíI 0I Ihc Icchnícõl õssísIõncc
õrrõngcmcnI.
(xxvííí) Thc ínIcrcsI õccruíng I0 õ pcrs0n 0n I0rcígn currcncy d0mícílíõry
õcc0unIs.
(xxíx) !nc0mc cõrncd Ir0m 0uIsídc Nígcríõ by õ Icmp0rõry gucsI, lccIurcr,
Icõchcr, nursc, d0cI0r õnd 0Ihcr pr0Icssí0nõls, õnd br0ughI ínI0
Nígcríõ shõll bc cxcmpI Ir0m Iõx, pr0vídcd IhõI such ínc0mc ís
dcp0síIcd ín õ d0mícílíõry õcc0unI ín õn õuIh0ríscd bõnk ín
Nígcríõ.
(xxx) !nc0mc Ir0m dívídcnd, ínIcrcsI, rcnI, r0yõlIícs, Icc, õnd c0mmíssí0n
cõrncd Ir0m õbr0õd õnd br0ughI ínI0 Nígcríõ shõll bc cxcmpI
Ir0m Iõx, pr0vídcd IhõI such ínc0mc ís br0ughI ín c0nvcrIíblc
currcncy õnd põíd ínI0 õ d0mícílíõry õcc0unI ín õ bõnk õppr0vcd
by Ihc 00vcrnmcnI.
(xxxí) !nc0mc cõrncd Ir0m õbr0õd by õn õuIh0r, sp0rIsmõn, plõywríghI,
musícíõn, õrIísI, õnd br0ughI ínI0 Nígcríõ ís cxcmpI Ir0m Iõx,
pr0vídcd IhõI such ínc0mc ís br0ughI ín I0rcígn currcncícs õnd
põíd ínI0 õ d0mícílíõry õcc0unI ín õn õuIh0ríscd bõnk ín Nígcríõ.
(xxxíí) Thc õb0vc pr0vísí0ns 0n ínc0mc cxcmpIcd Ir0m Iõx, d0 n0I rcndcr
Ihc pr0vísí0ns 0I P!TA ì993, rclõIíng I0 dcducIí0n 0I Iõxcs õI
s0urcc, ínõpplícõblc.
Thís chõpIcr díscusscs Ihc nõIurc õnd s0urccs 0I ínc0mcs cxcmpI 0r chõrgcõblc
I0 Iõx (I0r !ndívíduõls ín cmpl0ymcnI, s0lc Irõdcrs, põrIncrshíps, c0mmuníIícs,
IrusIccs õnd csIõIcs).
b4
Thc ímp0rIõncc 0I Rcsídcncc I0r such clõsscs 0I Tõxpõycrs õnd rulcs ín rcspccI
0I ßõsís Pcrí0d, õrc õls0 c0vcrcd.
ì. Thc ¨príncípõl plõcc 0I rcsídcncc¨ 0I õn índívíduõl wh0sc 0nly s0urcc 0I
ínc0mc ís pcnsí0n ís:
(A) Hís sIõIc 0I 0rígín.
(ß) ThõI plõcc ín whích hc usuõlly rcsídcs.
(C) ThõI plõcc ncõrcsI I0 hís usuõl plõcc 0I w0rk.
(0) Hís plõcc 0I w0rk.
2. ¨F0rcígn cmpl0ymcnI¨ mcõns õn cmpl0ymcnI
(A) Ihc duIícs 0I whích õrc wh0lly pcrI0rmcd 0uIsídc Nígcríõ.
(ß) Ihc duIícs 0I whích õrc põrIly n0I pcrI0rmcd 0uIsídc Nígcríõ.
(C) Ihc duIícs 0I whích õrc wh0lly õnd põrIly n0I pcrI0rmcd 0uIsídc
Nígcríõ.
(0) Ihc duIícs 0I whích õrc põrIly pcrI0rmcd n0I 0uIsídc Nígcríõ.
3. Eõrncd ínc0mc mcõns:
(A) !nc0mc Ir0m Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n, v0cõIí0n 0r pcnsí0n 0nly.
(ß) !nc0mc rcccívcd buI n0I w0rkcd I0r.
(C) !nc0mc rcccívcd by wõy 0I gíII.
(0) !nc0mc Ir0m õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n, v0cõIí0n, cmpl0ymcnI
0r õ pcnsí0n.
4. wíIh rcspccI I0 Ihc IcrríI0ry 0r rcsídcncc, õn õppcõl Ir0m õ dccísí0n 0I õ
Hígh C0urI wíll g0 I0:
(A) Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI.
(ß) Ihc Suprcmc C0urI
(C) C0urI 0I Appcõl
(0) Rcvcnuc C0urI
5. Thc I0ll0wíng rcmcdy ís õvõílõblc I0 õn índívíduõl dccmcd I0 bc rcsídcnI
I0r Iõx purp0scs ín wõrrí (0clIõ SIõIc), buI crr0nc0usly õsscsscd I0 Iõx by
Ed0 SIõIc Iõx õuIh0ríIy õnd Ihc õsscsscd Iõx c0llccIcd by Ihc lõIIcr SIõIc:
(A) Thc Iõx c0llccIcd shõll bc põíd 0vcr I0 Ihc 10ínI Tõx ß0õrd.
(ß) Thc Iõx c0llccIcd shõll bc põíd ínI0 cscr0w õcc0unI.
(C) Thc Iõx c0llccIcd shõll bc shõrcd bcIwccn 0clIõ õnd Ed0 SIõIcs'
Iõx õuIh0ríIícs.
(0) Thc Iõx c0llccIcd shõll bc põíd 0vcr I0 Ed0 SIõIc Iõx õuIh0ríIy.
b. Tõx ís põyõblc by õn índívíduõl 0n Ihc ínc0mc Ir0m õ s0urcc
(A) !nsídc Nígcríõ 0nly.
(ß) 0uIsídc Nígcríõ 0nly.
(C) !nsídc 0r 0uIsídc Nígcríõ.
(0) !nsídc hís SIõIc 0I rcsídcncc.
b5
7. Thc I0ll0wíng ínc0mcs õrc chõrgcõblc cxccpI:
(A) 0ívídcnds cõrncd by Ihc PrcsídcnI 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I Nígcríõ
Ir0m hís prívõIc ínvcsImcnIs.
(ß) !nc0mc Ir0m íllcgõl Irõdc.
(C) wõgcs põíd I0 cõsuõl lõb0urcrs.
(0) 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc PrcsídcnI 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I
Nígcríõ
8. !n 2005, H0n. Emckõ Abdullõhí rcccívcd 30 míllí0n rcnI ín rcspccI 0I hís
pr0pcrIy ín !k0yí, Lõg0s, I0r síx ycõrs cndíng 0cccmbcr 3ì, 20ì0. Hís rcnI
ínc0mc chõrgcõblc I0 Iõx I0r Ihc ycõr cndíng 3ì/ì2/05 wíll bc
(A) 30 míllí0n
(ß) b míllí0n
(C) 5 míllí0n
(0) ì5 míllí0n
9. ßcncIíIs·ín·kínd rcIcr I0:
(A) Thc 0IIícíõl m0ncIõry rcmuncrõIí0n 0I õn cmpl0ycc,
(ß) Thc 0IIícíõl n0n·m0ncIõry rcmuncrõIí0n 0I õn cmpl0ycc,
(C) Thc 0IIícíõl rcmuncrõIí0n 0I õn cmpl0ycc,
(0) Thc 0IIícíõl rcmuncrõIí0n 0I õ mõnõgcmcnI sIõII.
ì0. 0nc 0I Ihc bcncIíIs·ín·kínd Iõxõblc ís
(A) 5º 0I Ihc c0sI 0I Ihc 0IIícíõl cõr 0I õn cmpl0ycc,
(ß) 7.5º 0I Ihc mõrkcI võluc 0I Ihc 0IIícíõl cõr 0I õn cmpl0ycc,
(C) ì0º 0I Ihc c0sI 0I Ihc 0IIícíõl cõr 0I õn cmpl0ycc,
(0) ì5º 0I Ihc mõrkcI võluc 0I Ihc 0IIícíõl cõr 0I õn cmpl0ycc.
ì. Explõín ¨Plõcc 0I rcsídcncc¨
2. whõI ís õ ¨Príncípõl plõcc 0I rcsídcncc¨!
3. Advísc y0ur clícnI 0n Ihc Iõx ímplícõIí0ns 0I Ihc I0ll0wíng ínccnIívcs
s0mcIímcs pr0vídcd I0r ín ¨Tcrms 0I Empl0ymcnI¨:
(õ) Pr0vísí0n 0I SIõII õcc0mm0dõIí0n - RcnIcd õpõrImcnI by cmpl0ycr,
(b) Usc 0I õn 0IIícíõl cõr,
(c) Mcõl subsídy ín Ihc I0rm 0I v0uchcrs,
(d) Mcdícõl õll0wõncc põíd õl0ng wíIh m0nIhly sõlõry,
(c) 0rõIuíIy
Mínímum Iõx rulcs rclõIc I0 c0mpõnícs õs wcll õs índívíduõl:
4. Exõmínc Ihc bõsís 0I íIs c0mpuIõIí0n I0r õn índívíduõl,
5. Explõín Ihc c0ndíIí0ns surr0undíng Ihcír c0mpuIõIí0n.
bb
b7
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd PAYE sysIcm 0I IõxõIí0n,
UndcrsIõnd rcsp0nsíbílíIy 0I cmpl0ycr 0n PAYE, õnd
ApprccíõIc Ihc cmpl0ycr's rcsp0nsíbílíIy undcr Ihc PAYE sysIcm 0I IõxõIí0n.
whílc P!TA pr0vídcs I0r Ihc IõxõIí0n 0I índívíduõls ín Nígcríõ, íI mõkcs spccíõl
pr0vísí0ns I0r Ihc IõxõIí0n 0I Ih0sc ín cmpl0ymcnI. SccIí0n ì0 0I P!TA pr0vídcs
IhõI Ihc gõín 0r pr0IíI Ir0m õn cmpl0ymcnI shõll bc dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m
Nígcríõ íI:
(õ) Thc duIícs 0I Ihc cmpl0ymcnI õrc wh0lly 0r põrIly pcrI0rmcd ín Nígcríõ,
unlcss:
(í) Thc duIícs õrc pcrI0rmcd 0n bchõlI 0I õn cmpl0ycr wh0 ís ín õ
c0unIry 0Ihcr Ihõn Nígcríõ,
(íí) Thc cmpl0ycc ís n0I ín Nígcríõ I0r õ pcrí0d 0r pcrí0ds õm0unIíng
I0 ì83 dõys 0r m0rc ín õny Iwclvc m0nIhs pcrí0d c0mmcncíng ín
õ cõlcndõr ycõr õnd cndíng cíIhcr wíIhín IhõI sõmc ycõr 0r Ihc
I0ll0wíng ycõr, õnd
(ííí) Thc rcmuncrõIí0n 0I Ihc cmpl0ycc ís líõblc I0 Iõx ín IhõI 0Ihcr
c0unIry.
(b) Thc cmpl0ycr ís ín Nígcríõ, unlcss Ihc duIícs 0I Ihc cmpl0ymcnI õrc
wh0lly pcrI0rmcd, õnd Ihc rcmuncrõIí0n põíd, ín õ c0unIry 0Ihcr Ihõn
Nígcríõ, cxccpI duríng õ Icmp0rõry vísíI I0 0r lcõvc ín Nígcríõ,
(c) Thc cmpl0ycc pcrI0rms Ihc duIícs 0I õn cmpl0ymcnI by õ 00vcrnmcnI
ín Nígcríõ ín õ c0unIry 0Ihcr Ihõn Nígcríõ whích c0unIry undcr õn
õgrccmcnI 0r dípl0mõIíc usõgc cxcmpIs Ihc cmpl0ycc Ir0m Iõx 0n
ínc0mc Ir0m such cmpl0ymcnI írrcspccIívc 0I whcrc Ihc rcmuncrõIí0n
ís põíd,
(d) Thc cmpl0ymcnI ís cxcrcíscd ín Nígcríõ whcIhcr Ihc gõíns 0r pr0IíIs
Ir0m such cmpl0ymcnI õrc rcccívcd ín Nígcríõ 0r n0I,
(c) Thc gõíns 0r pr0IíIs Ir0m õny cmpl0ymcnI, Ihc duIícs 0I whích õrc wh0lly
0r mõínly pcrI0rmcd ín Nígcríõ shõll bc dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m
Nígcríõ duríng õny pcrí0d 0I lcõvc 0I Ihc cmpl0ycc Ir0m Ihc cmpl0ymcnI,
õnd õny pcrí0d 0I hís Icmp0rõry õbscncc 0n duIy Ir0m Nígcríõ,
b8
(I) Thc gõín 0r pr0IíI Ir0m õny cmpl0ymcnI, Ihc duIícs 0I whích õrc mõínly
pcrI0rmcd 0uIsídc Nígcríõ, shõll bc dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ
I0 Ihc cxIcnI IhõI Ih0sc duIícs õrc pcrI0rmcd ín Nígcríõ, õnd
(g) Thc gõíns 0r pr0IíIs 0I õn índívíduõl Ir0m õny cmpl0ymcnI õs õ scõIõrcr,
0Ihcr Ihõn õny such cmpl0ymcnI ín Ihc Nígcríõn Nõvy 0r Ihc Nígcríõn
P0rIs Plc, shõll bc dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ 0nly duríng õny
pcrí0d ín whích Ihc índívíduõl ís scrvíng undcr õrIíclcs whích hc hõd
sígncd ín Nígcríõ 0r ís pcrI0rmíng sIõnd·by duIy 0n b0õrd õ shíp
prcpõrõI0ry I0 hís sígníng õrIíclcs ín Nígcríõ.
wíIh rcspccI I0 ínc0mc Ir0m õn cmpl0ymcnI 0r pcnsí0n whích ís dcrívcd, 0r
dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ, Ihc õsscssõblc ínc0mc 0I õn índívíduõl
shõll bc Ihc õm0unI 0I Ihc ínc0mc 0I Ihc ycõr 0I õsscssmcnI (SccIí0n 2b).
F0r Ihís purp0sc, ínc0mc Ir0m õn cmpl0ymcnI shõll bc dccmcd I0 õrísc Ir0m
dõy I0 dõy cxccpI I0 Ihc cxIcnI IhõI íI ís dcrívcd Ir0m õny b0nus, c0mmíssí0n 0r
õll0wõncc põyõblc 0n 0nc 0ccõsí0n 0nly 0r õI ínIcrvõls cxcccdíng 0nc m0nIh,
õnd I0 IhõI cxIcnI, íI shõll bc dccmcd I0 bc ínc0mc:
(õ) 0I Ihc dõy 0n whích íI ís põíd, 0r
(b) !I íI ís põíd õIIcr Ihc ccssõIí0n 0I Ihc cmpl0ymcnI, 0I Ihc lõsI dõy 0I Ihc
cmpl0ymcnI íncludíng õny Icrmínõl lcõvc õrísíng IhcrcIr0m.
!nc0mc Iõx chõrgcõblc 0n õn cmpl0ycc by õn õsscssmcnI whcIhcr 0r n0I Ihc
õsscssmcnI hõs bccn mõdc, shõll íI Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy s0 dírccIs, bc
rcc0vcrõblc Ir0m õny cm0lumcnI põíd, 0r Ir0m õny põymcnI mõdc 0n õcc0unI
0I Ihc cm0lumcnI, by Ihc cmpl0ycr I0 Ihc cmpl0ycc (SccIí0n 80).
A dírccIí0n undcr Ihc õb0vc põrõgrõph shõll bc ín wríIíng, õddrcsscd I0 õn
cmpl0ycr 0r bc publíshcd ín Ihc SIõIc 0õzcIIc, õnd shõll spccíIy Ihc cm0lumcnI
0I õn cmpl0ycc 0r clõss 0I cmpl0yccs I0 whích íI rcIcrs õnd Ihc õm0unI 0r
õm0unIs 0I ínc0mc Iõx I0 bc dcducIcd whcIhcr by rcIcrcncc I0 Iõx Iõblcs íssucd
by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy 0r 0Ihcrwísc.
!n õrrívíng õI Ihc õm0unI 0I ínc0mc Iõx I0 bc dcducIcd Ir0m õny põymcnI 0I, 0r
0n õcc0unI 0I Ihc cm0lumcnI I0 õn cmpl0ycc, Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy shõll
sccurc s0 Iõr õs p0ssíblc IhõI Ihc õggrcgõIc õm0unI 0I õll Ihc dcducIí0ns mõdc
duríng õ ycõr 0I õsscssmcnI shõll cquõl Ihc ínc0mc Iõx chõrgcõblc 0n hím ín
rcspccI 0I Ihís cm0lumcnI I0r IhõI ycõr.
!n dcIcrmíníng Ihc õm0unI 0I õ dcducIí0n 0r dcducIí0ns I0 bc mõdc ín Ihc cõsc
0I õny põrIículõr cmpl0ycc, Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy mõy Iõkc ínI0 õcc0unI
õn õsscssõblc ínc0mc 0I IhõI cmpl0ycc I0r Ihc sõmc ycõr õrísíng Ir0m õny
0Ihcr s0urcc chõrgcõblc wíIh ínc0mc Iõx undcr P!TA.
!nc0mc Iõx rcc0vcrcd undcr Ihc I0rcg0íng pr0vísí0ns by dcducIí0n Ir0m Ihc
cm0lumcnIs 0I õn cmpl0ycc shõll bc scI·0II I0r Ihc purp0scs 0I c0llccIí0n õgõínsI
Iõx chõrgcd 0n hím by õn õsscssmcnI, buI 0nly I0 Ihc cxIcnI IhõI Ihc dcducIí0ns
b9
hõvc bccn mõdc 0n õcc0unI 0I 0r by rcIcrcncc I0 õn ínc0mc chõrgcd by Ihc
õsscssmcnI.
Thc MínísIcr 0I Fínõncc mõy mõkc rcgulõIí0ns gcncrõlly I0r Ihc cõrryíng 0uI
0I Ihc I0rcg0íng pr0vísí0ns rclõIíng I0 Põy As Y0u Eõrn schcmc.
An cmpl0ycr rcquírcd I0 mõkc dcducIí0ns Ir0m cm0lumcnIs 0r õm0unIs 0n
õcc0unI 0I cm0lumcnIs põíd by hím I0 õn cmpl0ycc shõll õcc0unI I0 Ihc rclcvõnI
Iõx õuIh0ríIy ín such mõnncr õs Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy mõy prcscríbc I0r
Ihc dcducIí0ns s0 mõdc, õnd ín Ihc cvcnI 0I Iõílurc by Ihc cmpl0ycr I0 mõkc
Ihc dcducIí0n, 0r pr0pcrly I0 õcc0unI IhcrcI0rc, Ihc õm0unI Ihcrc0I I0gcIhcr
wíIh õ pcnõlIy 0I Icn (ì0º) pcr õnnum 0I Ihc õm0unI, plus ínIcrcsI
õI Ihc prcvõílíng c0mmcrcíõl rõIc shõll bc rcc0vcrõblc õs õ dcbI duc by Ihc
cmpl0ycr I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy.
(õ)
An cmpl0ycr shõll rcgísIcr wíIh Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0r Ihc
purp0scs 0I dcducIíng ínc0mc Iõx Ir0m hís cmpl0yccs wíIh 0r wíIh0uI
I0rmõl n0IíIícõIí0n 0r dírccIí0n by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy.
(b)
(í) Thc cmpl0ycr shõll wíIhín síx m0nIhs 0I Ihc c0mmcnccmcnI 0I
Ihcsc rcgulõIí0ns, 0r wíIhín síx m0nIhs 0I c0mmcncíng õ busíncss,
dcducI Iõx Ir0m cm0lumcnIs 0I hís cmpl0yccs õnd rcmíI I0 Ihc
rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy,
(íí) wíIh0uI prc|udícc I0 Ihc pr0vísí0ns 0I RcgulõIí0n 2ì 0I Ihcsc
rcgulõIí0ns, õn cmpl0ycr wh0 Iõíls 0r rcIuscs I0 rcgísIcr wíIh Ihc
rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy wíIhín Ihc Iímc spccíIícd ín põrõgrõph (í)
0I Ihís rcgulõIí0n c0mmíIs õn 0IIcncc õnd ís líõblc 0n c0nvícIí0n
I0 põy N25,000 ín õddíIí0n I0 Ihc põymcnI 0I õrrcõrs 0I Ihc Iõx
duc,
(ííí) whcrc Ihc cmpl0ycc w0rks undcr Ihc supcrvísí0n 0r mõnõgcmcnI
0I õ pcrs0n wh0 ís n0I hís cmpl0ycr, IhõI pcrs0n (hcrcínõIIcr ín
Ihcsc RcgulõIí0ns rcIcrrcd I0 õs ¨Mõnõgcr¨) shõll Iurnísh Ihc
põrIículõrs 0I Ihc cmpl0yccs' cm0lumcnI õs mõy bc ncccssõry
I0 c0mply wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I Ihcsc RcgulõIí0ns õnd Ihc
Mõnõgcr shõll dcducI Ihc Iõx duc Ir0m Ihc cmpl0yccs' cm0lumcnI
õnd rcmíI sõmc I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy.
(c)
An cmpl0ycr shõll rcc0rd, cíIhcr 0n Ihc Iõx dcducIí0n cõrd 0r ín such
0Ihcr I0rm õs mõy bc õuIh0ríscd by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy, Ihc
I0ll0wíng põrIículõrs rcgõrdíng cm0lumcnIs 0I hís cmpl0yccs, IhõI ís:
70
(í) Thc m0nIh 0I põymcnI,
(íí) Thc õm0unI 0I cm0lumcnI,
(ííí) Thc c0nIríbuIí0n by Ihc cmpl0ycc I0 õn õppr0vcd pcnsí0ns Iund,
(ív) Thc cummulõIívc ncI cm0lumcnIs ín rclõIí0n I0 Ihc sõíd dõIc,
(v) Thc cummulõIívc Ircc cm0lumcnIs ín rclõIí0n I0 IhõI dõIc,
(ví) Thc cummulõIívc Iõxõblc cm0lumcnIs ín rclõIí0n I0 IhõI dõIc,
(víí) Thc c0rrcsp0ndíng cummulõIívc Iõx, õnd
(vííí) Thc Iõx, íI õny, dcducIcd 0r rcpõíd 0n mõkíng Ihc põymcnI.
(d)
(í) ßcI0rc põymcnI 0I cm0lumcnI I0 õny cmpl0ycc, Ihc cmpl0ycr
shõll õsccrIõín Ihc cummulõIívc ncI cm0lumcnIs õIIcr duc
dcducIí0n 0I õn õppr0vcd pcnsí0ns Iund, Ihc cummulõIívc Ircc
cm0lumcnIs, Ihc cummulõIívc Iõxõblc cm0lumcnIs, õnd Ihc
c0rrcsp0ndíng cummulõIívc Iõx.
(íí) whcrc Ihc cummulõIívc Iõx ís lcss Ihõn Ihc prcví0us cummulõIívc
Iõx, Ihc cmpl0ycr shõll rcIund Ihc díIIcrcncc I0 Ihc cmpl0ycc.
(ííí) whcrc õn cmpl0ycc ín rcspccI 0I wh0m õ Iõx dcducIí0n cõrd hõs
bccn íssucd ccõscs I0 bc ín cmpl0ymcnI, Ihc cmpl0ycr shõll scnd
I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy õ ccrIíIícõIc 0n Ihc prcscríbcd I0rm
c0nIõíníng Ihc I0ll0wíng põrIículõrs, IhõI ís:
Thc nõmc 0I Ihc cmpl0ycc,
Any numbcr uscd I0 ídcnIíIy Ihc cmpl0ycr,
Thc õddrcss 0I Ihc cmpl0ycc,
Thc dõIc 0n whích Ihc cmpl0ymcnI c0mmcnccd,
Thc dõIc 0n whích Ihc cmpl0ymcnI ccõscd,
Thc ¨rclícI Ir0m ínc0mc Iõx¨, íI õny, õppr0príõIc I0 Ihc
cmpl0ycc's cõsc,
Thc cummulõIívc cm0lumcnIs õI Ihc dõIc 0I lcõvíng, õnd
Thc c0rrcsp0ndíng cummulõIívc Iõx.
(c)
(í) Thc cmpl0ycr shõll mõkc 0n Ihc prcscríbcd I0rm Iw0 c0pícs 0I
Ihc sõíd ccrIíIícõIc õnd dclívcr Ihcm I0 Ihc cmpl0ycc 0n Ihc dõIc
0n whích Ihc cmpl0ymcnI ccõscs.
(íí) 0n Ihc c0mmcnccmcnI 0I õn0Ihcr cmpl0ymcnI, Ihc cmpl0ycc
shõll dclívcr Ihc Iw0 c0pícs 0I Ihc ccrIíIícõIc I0 Ihc ncw cmpl0ycr
wh0 shõll:
!nscrI 0n 0nc c0py 0I Ihc ccrIíIícõIc Ihc õddrcss 0I Ihc
cmpl0ycc (íI díIIcrcnI Ir0m Ihc cxísIíng cnIry mõdc by
Ihc I0rmcr cmpl0ycr), õny numbcr uscd I0 ídcnIíIy Ihc
cmpl0ycc, õnd Ihc dõIc 0n whích Ihc cmpl0ymcnI
c0mmcnccd, õnd shõll scnd IhõI c0py I0 Ihc c0llccI0r 0I
Iõxcs I0r Ihc Iõx dcducIí0ns whílc Ihc cmpl0ycr rcIõíns õ
c0py, õnd

Prcpõrc õ Iõx dcducIí0n cõrd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc
põrIículõrs gívcn ín Ihc c0pícs 0I Ihc ccrIíIícõIc õnd rcc0rd
0n Ihc cõrd Ihc cummulõIívc Ircc cm0lumcnIs, íI õny, õnd
Ihc c0rrcsp0ndíng cummulõIívc Iõx õs Ir0m Ihc m0nIh Ihc
cmpl0ycc lcII hís I0rmcr cmpl0ymcnI.
(I)
(í) 0n Ihc dcõIh 0I õn cmpl0ycc ín rcspccI 0I wh0m õ Iõx dcducIí0n
cõrd hõs bccn íssucd, Ihc cmpl0ycr shõll scnd I0 Ihc c0llccI0r 0I
Iõxcs Ihc ccrIíIícõIc (rclõIíng I0 ccssõIí0n 0I cmpl0ymcnI) õnd
shõll ínscrI Ihcrc0n Ihc nõmc õnd õddrcss 0I Ihc pcrs0nõl
rcprcscnIõIívc 0I Ihc dcccõscd cmpl0ycc.
(íí) !I õny cm0lumcnIs õrc põíd by Ihc cmpl0ycr I0 Ihc dcccõscd
cmpl0ycc's ncxI 0I kín, Ihc cmpl0ycr shõll, ín mõkíng such
põymcnI, dcducI Iõx.
(g)
(í) wíIhín Icn dõys 0I Ihc cnd 0I cvcry m0nIh, õn cmpl0ycr shõll põy
I0 Ihc ncõrcsI Iõx 0IIícc 0r I0 õny bõnk (õs mõy bc prcscríbcd 0r
dcsígnõIcd by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy) õll Iõxcs dcducIcd
undcr Ihcsc RcgulõIí0ns.
(íí) Thc Iõx 0IIíccr shõll gívc Ihc cmpl0ycr õ rcccípI 0n Ihc prcscríbcd
I0rm I0r Ihc I0Iõl õm0unI põíd.
(h)
!I õIIcr Icn dõys 0I Ihc cnd 0I õny m0nIh õn cmpl0ycr Iõíls I0 rcmíI Iõx
I0 Ihc Iõx 0IIíccr 0r I0 õny bõnk dcsígnõIcd I0r such põymcnIs, Ihc
c0llccI0r 0I Iõxcs shõll dcmõnd I0r Ihc ímmcdíõIc rcmíIIõncc 0I Ihc Iõx
duc.
(í)
!I Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy dísc0vcrs 0r ís 0I Ihc 0píní0n õI õny Iímc
IhõI õn cmpl0ycr hõs n0I bccn rcmíIIíng Iõxcs, Ihc Iõx õuIh0ríIy mõy
wíIhín Ihc ycõr 0I õsscssmcnI 0r wíIhín síx ycõrs õIIcr Ihc cxpírõIí0n
Ihcrc0I, õsscss Ihc cmpl0ycr õnd Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc AcI õs I0 n0Iícc 0I
õsscssmcnI, õppcõl õnd 0Ihcr pr0cccdíngs shõll õpply I0 IhõI
õsscssmcnI 0r õddíIí0nõl õsscssmcnI õnd I0 Ihc Iõx Ihcrc undcr.
(|)
(í) N0I lõIcr Ihõn IhírIy dõys õIIcr Ihc cnd 0I cõch ycõr, õn cmpl0ycr
shõll rcndcr I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy 0n F0rm Hì 0r such
0Ihcr I0rm õs Ihc Iõx õuIh0ríIy mõy õppr0vc, 0r prcscríbc, õ rcIurn
ín rcspccI 0I cõch cmpl0ycc sh0wíng Ihc I0Iõl cm0lumcnIs 0I
cõch cmpl0ycc duríng Ihc ycõr, Ihc Iõx rclícI, íI õny, õnd Ihc I0Iõl
Iõx dcducIcd Ir0m Ihc cmpl0ycc.
72
(íí) Thc rcIurn spccíIícd ín sub·põrõgrõph (õ) 0I Ihís rcgulõIí0n shõll
bc õcc0mpõnícd by õ sIõIcmcnI õnd õ dcclõrõIí0n 0n F0rm Hì 0r
õny 0Ihcr I0rm õppr0vcd 0r prcscríbcd by Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIy.
(k)
Evcry cmpl0ycr shõll pr0ducc I0r ínspccIí0n, õI Ihc cmpl0ycr's prcmíscs,
õll wõgcs rcc0rds, Iõx dcducIí0ns cõrds, v0uchcrs õnd 0Ihcr d0cumcnIs
õnd rcc0rds rclõIíng I0 põymcnI 0I cm0lumcnI I0 hís cmpl0yccs õnd
dcducIí0n 0I Iõx Ihcrc0I.
(l)
!I õny cmpl0ycr ís unõblc I0 pcrI0rm Ihc duIícs undcr Ihís rcgulõIí0n by
rcõs0n 0I dcõIh, íncõpõcíIõIí0n, líquídõIí0n 0r I0r õny 0Ihcr rcõs0n, hís
pcrs0nõl rcprcscnIõIívc 0r succcss0r shõll pcrI0rm such duIícs.
(m)
Thc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy mõy gívc n0Iícc I0 õn cmpl0ycr rcquíríng
hím I0 rcndcr rcIurns 0I õny cm0lumcnI põíd I0 Ihc cmpl0yccs bcI0rc
Ihc cnd 0I IhõI ycõr, õnd õny such rcIurns shõll bc rcndcrcd I0 Ihc rclcvõnI
Iõx õuIh0ríIy wíIhín Ihc Iímc spccíIícd ín Ihc n0Iícc.
(n)
Thc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy shõll scrvc õ n0Iícc 0I õsscssmcnI 0n cvcry
cmpl0ycc õsscsscd cvcry síx ycõrs.
4.3.ì.
¨!IíncrõnI w0rkcr¨ mcõns õn índívíduõl wh0 w0rks õI õny Iímc duríng
õ ycõr 0I õsscssmcnI (0Ihcr Ihõn õs õ mcmbcr 0I Ihc õrmcd I0rccs) I0r õ
dõíly wõgc 0r cusI0mõríly cõrns hís lívclíh00d ín m0rc Ihõn 0nc plõcc
ín Nígcríõ õnd wh0sc I0Iõl ínc0mc d0cs n0I cxcccd Nb00.
4.3.2
!n Ihc cõsc 0I õn íIíncrõnI w0rkcr, Iõx mõy bc ímp0scd I0r õny ycõr by
õny sIõIc ín whích Ihc íIíncrõnI w0rkcr ís I0und duríng Ihc ycõr.
Pr0vídcd IhõI:
(õ) !n õn õsscssmcnI I0r õny ycõr up0n õn íIíncrõnI w0rkcr, crcdíI
shõll bc gívcn õgõínsI Ihc Iõx põyõblc, buI n0I cxcccdíng Ihc
õm0unI Ihcrc0I, I0r õny ínc0mc Iõx õlrcõdy põíd by hím I0 õny
0Ihcr Iõx õuIh0ríIy I0r Ihc sõmc ycõr, õnd
(b) C0llccIí0n 0I s0 much 0I õny Iõx ímp0scd ín õ IcrríI0ry 0I õn
íIíncrõnI w0rkcr I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI õs rcmõín unpõíd 0n
73
Ihc íIíncrõnI w0rkcr lcõvíng IhõI IcrríI0ry duríng IhõI ycõr shõll
rcmõín ín õbcyõncc duríng hís õbscncc Ir0m IhõI IcrríI0ry, õnd
íI hc rcIurns I0 IhõI IcrríI0ry hõvíng duríng hís õbscncc põíd Iõx
ín s0mc 0Ihcr IcrríI0ry I0r IhõI ycõr, crcdíI shõll bc gívcn õgõínsI
õny unpõíd Iõx ín Ihc IírsI·mcnIí0ncd IcrríI0ry, buI n0I cxcccdíng
IhõI unpõíd õm0unI, I0r Ihc Iõx põíd ín IhõI 0Ihcr IcrríI0ry.
4.4.ì.
SccIí0n 2 (ì) (b) (ív) 0I P!TA ímp0scs Iõx 0n õ pcrs0n rcsídcnI 0uIsídc
Nígcríõ wh0 dcrívcs ínc0mc 0r pr0IíI Ir0m Nígcríõ.
4.4.2.
Sub|ccI I0 Ihc pr0vísí0ns 0I SccIí0n ì0 0I Ihc P!T AcI, Ihc gõín 0r pr0IíI
Ir0m õny cmpl0ymcnI, Ihc duIícs 0I whích õrc mõínly pcrI0rmcd 0uIsídc
Nígcríõ, shõll bc dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ I0 Ihc cxIcnI IhõI
Ih0sc duIícs õrc pcrI0rmcd ín Nígcríõ.
N0IwíIhsIõndíng õny pr0vísí0n 0I Ihc sccIí0n, Ihc gõíns 0r pr0IíIs 0I õn
índívíduõl Ir0m õny cmpl0ymcnI õs õ scõIõrcr, 0Ihcr Ihõn õny such
cmpl0ymcnI ín Ihc Nígcríõn Nõvy 0r Ihc Nígcríõn P0rIs Plc, shõll bc
dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ 0nly duríng õny pcrí0d ín whích Ihc
índívíduõl ís scrvíng undcr õrIíclcs whích hc hõd sígncd ín Nígcríõ 0r ís
pcrI0rmíng sIõnd·by duIy 0n b0õrd õ shíp prcpõrõI0ry I0 hís sígníng
õrIíclcs ín Nígcríõ.
4.4.3.
SccIí0n ì5 dccms Ihc IcrríI0ry ín whích dívídcnd 0r ínIcrcsI põíd by õ
Nígcríõn c0mpõny õríscs I0 bc Nígcríõ.
whcrc õ dívídcnd 0r ínIcrcsI ís dísIríbuIcd 0r põíd by õ Nígcríõn c0mpõny,
Ihc dívídcnd 0r ínIcrcsI õs Ihc cõsc mõy bc, whcncvcr ncccssõry, I0r Ihc
purp0sc 0I Ihc FírsI Schcdulc I0 Ihc AcI, shõll bc dccmcd I0 bc dcrívcd
Ir0m Ihc IcrríI0ry ín whích Ihc rccípícnI 0I Ihc dívídcnd 0r ínIcrcsI, rcsídcs
0r, whcrc Ihc rccípícnI ís n0I rcsídcnI ín Nígcríõ, Ihc pcrs0n shõll bc
dccmcd I0 bc õ pcrs0n I0 wh0m sccIí0n 2 (ì) (b) (ív) õpplícs.
wíIhh0ldíng Iõx 0n rcnI, ínIcrcsI õnd dívídcnd ís Ihc Iínõl Iõx duc Ir0m
õ n0n·rcsídcnI rccípícnI 0I Ihc põymcnI.
4.4.4
RclcvõnI Iõx õuIh0ríIy mõy õsscss õnd chõrgc Iõx 0n Ihc Iurn0vcr 0I õ
busíncss whcIhcr rcsídcnI 0r n0I.
Thc pr0vísí0n 0I Ihc AcI rcgõrdíng Iurn0vcr Iõx ís õpplícõblc I0 õ n0n·
rcsídcnI pcrs0n wh0:
74
(í) Hõs õ Iíxcd bõsc Ir0m whcrc hc cõrrícd 0n such busíncss, õsscss
õnd chõrgc IhõI pcrs0n 0n such õ Iõír õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc
0I Ihc Iurn0vcr õIIríbuIõblc I0 IhõI Iíxcd bõsc,
(íí) 0pcrõIcs õ busíncss Ihr0ugh õ pcrs0n õuIh0ríscd I0 c0ncludc
c0nIrõcIs 0n hís bchõlI 0r 0n bchõlI 0I s0mc pcrs0ns rclõIcd I0
hím 0r b0Ih 0I wh0m õrc c0nIr0llcd by s0mc 0Ihcr pcrs0n 0r
0pcrõIcs õ busíncss Ihr0ugh õ pcrs0n wh0 rcgulõrly mõkcs
dclívcrícs Ir0m õ sI0ck 0I g00ds, 0r mcrchõndísc hõbíIuõlly hcld
ín Nígcríõ 0n hís bchõlI, õsscss õnd chõrgc IhõI pcrs0n 0n õ Iõír
õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc 0I Ihc Iurn0vcr 0I Ihc busíncss cõrrícd
0n Ihr0ugh IhõI pcrs0n, õnd
(ííí) 0pcrõIcs õ busíncss ín Nígcríõ whích ínv0lvcs õ sínglc c0nIrõcI
I0r survcys, dclívcrícs, ínsIõllõIí0n 0r c0nsIrucIí0n, õsscss õnd
chõrgc IhõI pcrs0n 0n õ Iõír õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc 0I Ihc
c0nIrõcI.
Thís chõpIcr Iully õddrcsscs TõxõIí0n 0I !nc0mc Ir0m Empl0ymcnI undcr Põy
As Y0u Eõrn (PAYE) schcmc õs wcll õs íssucs rclõIíng I0 rcsídcncc, m0nIhly
dcducIí0ns 0I PAYE õnd rcmíIIõnccs.
!n õddíIí0n, Ihc chõpIcr IrcõIs Iõx pr0vísí0ns ín rcspccI 0I õn !IíncrõnI w0rkcr
õnd N0n·RcsídcnI !ndívíduõls.
ì. !nc0mc dcrívcd Ir0m cmpl0ymcnI 0r Ir0m õ Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r
v0cõIí0n ís kn0wn õs _____________
(A) gcncrõl ínc0mc
(ß) cõrncd ínc0mc
(C) uncõrncd ínc0mc
(0) chõrgcõblc ínc0mc
(E) õsscssõblc ínc0mc
2. Thc 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc I0ll0wíng publíc 0IIícíõls õrc spccíIícõlly
cxcmpIcd Ir0m Iõx ín Nígcríõ cxccpI
(A) Thc PrcsídcnI
(ß) Thc \ícc PrcsídcnI
(C) ScnõI0rs
(0) SIõIc 00vcrn0rs
(E) 0cpuIy 00vcrn0rs
3. 0írccI0rs' sõlõrícs õrc sub|ccI I0 Iõx undcr whõI AcI!
(A) Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004
(ß) \õluc Addcd Tõx AcI CAP \! LFN 2004
75
(C) C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004
(0) EducõIí0n Tõx AcI CAP E4 LFN 2004
(E) CõpíIõl 0õíns Tõx AcI CAP Cì LFN 2004
4. F0r õ pr0pcrIy h0ldíng c0mpõny, cxpcnscs õll0wcd íncludc dírccI0rs
rcmuncrõIí0n 0I 0nc 0I Ihc I0ll0wíng:
(A) Mínímum 0I Iívc dírccI0rs
(ß) Mõxímum 0I I0ur dírccI0rs
(C) Mõxímum 0I Ihrcc dírccI0rs
(0) Mõxímum 0I Iívc dírccI0rs
(E) Mínímum 0I scvcn dírccI0rs
5. Thc I0ll0wíng õrc c0ndíIí0ns I0r õn cxpcnsc I0 quõlíIy õs õll0wõblc
dcducIí0n undcr Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004 cxccpI:
(A) Exclusívcly
(ß) Ncccssõríly
(C) wh0lly
(0) H0pcIully
(E) Rcõs0nõbly
ì. Empl0ymcnI ínc0mcs such õs sõlõrícs õnd wõgcs, b0nuscs, dírccI0rs'
rcmuncrõIí0ns, c0mmíssí0ns, pcnsí0ns, 0vcrIímc põy, síck põy, lcõvc põy
õrc Iõxõblc undcr _____ sysIcm.
2. whõI d0cs ¨Nígcríõ cmpl0ymcnI¨ mcõn!
3. whích ís Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0r mcmbcrs 0I Ihc Nígcríõ P0lícc F0rcc!
4. !I õny cm0lumcnIs õrc põíd by Ihc cmpl0ycr I0 Ihc dcccõscd cmpl0ycc's
ncxI·0I·kín, Ihc cmpl0ycr shõll, ín mõkíng such põymcnI, dcducI_____.
5. wíIhín ____ dõys 0I Ihc cnd 0I cvcry m0nIh, õn cmpl0ycr shõll põy I0 Ihc
ncõrcsI Iõx 0IIícc 0r I0 õny bõnk, õll Iõxcs dcducIcd Ir0m cmpl0yccs.
7b
77
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
ApprccíõIc õnd ídcnIíIy rclcvõnI rclícIs õnd õll0wõnccs,
UndcrsIõnd n0n·Iõxõblc põymcnIs õnd õll0wõnccs,
Kn0w õpplícõblc Iõx rõIcs õnd rclcvõnI lõws,
AsccrIõín Iõx líõbílíIícs, õnd
CõlculõIc mínímum Iõx.
RclícIs õnd õll0wõnccs õrc mcõnI I0 rcducc Ihc Iõx burdcn 0I Ihc índívíduõl ín
rcc0gníIí0n 0I hís pcrs0nõl Iínõncíõl rcsp0nsíbílíIícs. Thcy õrc dcducIí0ns
õll0wcd I0 õn índívíduõl Iõx põycrs ín õ ycõr 0I õsscssmcnI I0 rcducc Ihc
chõrgcõblc ínc0mc 0I such índívíduõl.
Thc I0ll0wíng rclícIs õrc usuõlly grõnIcd, pr0vídcd Ihcy õrc clõímcd wíIh
supp0rIíng pr00I by õn índívíduõl:
(õ)
A pcrs0nõl rclícI 0I N5,000 plus 20º 0I cõrncd ínc0mc,
(b)
A dcducIí0n 0I Ihc õm0unI 0I õny õlím0ny n0I cxcccdíng Ihrcc hundrcd
nõírõ (N300) põíd I0 õ I0rmcr sp0usc, undcr õn 0rdcr 0I õ c0urI 0I
c0mpcIcnI |urísdícIí0n, ín Ihc cõsc 0I õn índívíduõl wh0sc mõrríõgc
hõs bccn díss0lvcd,
(c)
A dcducIí0n 0I Iw0 Ih0usõnd Iívc hundrcd nõírõ (N2,500) ín rcspccI 0I
cõch unmõrrícd chíld wh0 wõs mõínIõíncd by Ihc índívíduõl duríng
Ihc ycõr prcccdíng Ihc ycõr 0I õsscssmcnI, õnd wh0, 0n Ihc IírsI dõy 0I
IhõI prcccdíng ycõr, hõd cíIhcr n0I õIIõíncd síxIccn ycõrs (ìb) 0I õgc, 0r
wõs rcccívíng Iull Iímc ínsIrucIí0n ín õ rcc0gníscd cducõIí0nõl
csIõblíshmcnI, 0r wõs undcr õrIíclcs 0r índcnIurcs ín õ Irõdc 0r
pr0Icssí0n:
78
Pr0vídcd IhõI:
(í) N0 dcducIí0n undcr Ihís põrõgrõph shõll bc õll0wcd I0 õny
índívíduõl ín rcspccI 0I m0rc Ihõn I0ur chíldrcn õnd I0r Ihc
purp0sc 0I õpplyíng Ihís rcsIrícIí0n, õ husbõnd õnd hís wíIc 0r
wívcs n0I scpõrõIcd Ir0m hím by dccd 0r õn 0rdcr 0I õny c0urI
shõll bc IrcõIcd õs 0nc õnd Ihc sõmc índívíduõl,
(íí) N0 õddíIí0nõl dcducIí0n shõll bc õll0wcd ín rcspccI 0I Ihc c0sIs
íncurrcd ín c0nnccIí0n wíIh Ihc cducõIí0n 0I õny chíld ín rcspccI
0I wh0m hc ís cnIíIlcd I0 õ dcducIí0n undcr Ihís põrõgrõph,
(ííí) whcrc Ihc c0sI 0I mõínIõíníng õ chíld ís shõrcd bcIwccn Iw0 0r
m0rc pcrs0ns, Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy mõy õpp0rIí0n Ihc sum
0I Tw0 Ih0usõnd Iívc hundrcd nõírõ õs mõy sccm I0 íI I0 bc
cquíIõblc bcIwccn Ih0sc pcrs0ns, õnd Ihc dcducIí0n I0 bc õll0wcd
undcr Ihís põrõgrõph I0 õny índívíduõl ín rcspccI 0I IhõI chíld
shõll bc hís õpp0rIí0ncd shõrc 0I IhõI sum,
(ív) A wíd0w wh0 rcmõrrícs shõll bc õll0wcd õ dcducIí0n 0I Iw0
Ih0usõnd Iívc hundrcd nõírõ I0r cvcry chíld (up I0 õ mõxímum
0I I0ur chíldrcn) ín rcspccI 0I Ihc chíldrcn b0rn by hcr I0 hcr
dcccõscd husbõnd.
(d)
A dcducIí0n 0I Ihc c0sIs íncurrcd by Ihc índívíduõl duríng Ihc ycõr
prcccdíng Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín mõínIõíníng 0r õssísIíng I0 mõínIõín
õ cl0sc rclõIívc 0I Ihc índívíduõl 0r 0I Ihc índívíduõl's sp0usc wh0 wõs
cíIhcr íncõpõcíIõIcd by 0ld õgc 0r ínIírmíIy Ir0m mõínIõíníng hímsclI
0r ís Ihc wíd0wcd m0Ihcr (whcIhcr s0 íncõpõcíIõIcd 0r n0I) 0I Ihc
índívíduõl's sp0usc:
(í) N0 dcducIí0ns shõll bc õll0wcd ín rcspccI 0I õny rclõIívc wh0sc
ínc0mc 0I Ihc ycõr prcccdíng Ihc ycõr 0I õsscssmcnI cxcccdcd
0nc Ih0usõnd nõírõ (Nì,000),
(íí) Thc õggrcgõIc 0I õll dcducIí0ns I0 bc õll0wcd I0 Iw0 0r m0rc
índívíduõls I0r õny ycõr ín rcspccI 0I õny 0nc rclõIívc sub|ccI I0
õ mõxímum 0I Iw0 rclõIívcs, shõll n0I cxcccd Iw0 Ih0usõnd nõírõ
(N2,000) õnd, íI Ihc I0Iõl 0I Ihc c0sIs íncurrcd by Ihcm ín rcspccI
0I Ihc sõmc rclõIívc cxcccd IhõI sum, Ihcn Ihc õm0unI 0I Ihc
dcducIí0ns I0 bc õll0wcd I0 õny such índívíduõl shõll bc IhõI
sõmc pr0p0rIí0n 0I IhõI sum õnd Ihc c0sI s0 íncurrcd,
(ííí) Thc õggrcgõIc 0I õll dcducIí0ns I0 bc mõdc undcr Ihís põrõgrõph
ín õsccrIõíníng Ihc chõrgcõblc ínc0mc 0I õny 0nc índívíduõl I0r
õny ycõr, shõll n0I cxcccd I0ur Ih0usõnd nõírõ (N4,000),
79
(c)
A dcducIí0n 0I Ihc õnnuõl õm0unI 0I õny prcmíum põíd by Ihc índívíduõl
duríng Ihc ycõr prcccdíng Ihc ycõr 0I õsscssmcnI I0 õn ínsurõncc
c0mpõny ín rcspccI 0I ínsurõncc 0n hís líIc 0r Ihc líIc 0I hís sp0usc, 0r
I0r õ c0nIrõcI I0r õ dcIcrrcd õnnuíIy 0n hís 0wn líIc 0r Ihc líIc 0I hís
sp0usc,
(I)
0cducIí0n 0I õddíIí0nõl Ihrcc Ih0usõnd nõírõ (N3,000) 0r 20 pcr ccnI 0I
Ihc cõrncd ínc0mc, whíchcvcr ís híghcr, ín Ihc cõsc 0I õ dísõblcd pcrs0n
wh0 uscs spccíõl cquípmcnI 0r Ihc scrvíccs 0I õn õIIcndõnI ín Ihc c0ursc
0I õ põíd cmpl0ymcnI.
A dcducIí0n I0 bc õll0wcd I0 õn índívíduõl I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI
undcr Ihcsc pr0vísí0ns, 0Ihcr Ihõn põrõgrõph (õ) 0I subsccIí0n (ííí) õb0vc,
mõy:
(í) ßc clõímcd by õnd õll0wcd I0 IhõI índívíduõl 0r Ihc sp0usc 0I
IhõI índívíduõl n0I scpõrõIcd Ir0m hím by dccd 0r õn 0rdcr 0I õ
c0urI 0n Ihc IírsI dõy 0I such ycõr, 0r
(íí) ßc põrIly clõímcd by õnd õll0wcd I0 cõch sp0usc, buI ín n0 cõsc
shõll Ihc õggrcgõIc 0I Ihc dcducIí0n õll0wcd I0 õny husbõnd õnd
hís wíIc 0r wívcs cxcccd Ihc õm0unI whích w0uld bc õll0wcd íI
such índívíduõls wcrc IrcõIcd õs 0nc õnd Ihc sõmc índívíduõl.
whcrc õ dcducIí0n ís clõímcd ín rcspccI 0I õny 0nc chíld undcr
põrõgrõph (b), 0r õny 0nc dcpcndõnI undcr põrõgrõph (c) 0r õny 0nc
õnnuõl prcmíum undcr põrõgrõph (d) 0I subsccIí0n (ííí) õb0vc, I0r Ihc
sõmc ycõr 0I õsscssmcnI, by b0Ih husbõnd õnd wíIc õnd Ihc õggrcgõIc
õm0unI 0I Ihc dcducIí0ns s0 clõímcd cxcccds Ihc õm0unI I0 bc õll0wcd,
Ihcn ín IhõI cõsc Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy shõll õpp0rIí0n Ihc õm0unI
I0 bc õll0wcd õs íI dccms IíI I0r dcducIí0n ín õsccrIõíníng Ihc scpõrõIc
chõrgcõblc ínc0mc 0I such husbõnd 0r wíIc.
whcrc pursuõnI I0 õ dírccIí0n 0I Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy õ dcducIí0n
ís õll0wcd undcr Ihís SccIí0n I0 õ husbõnd 0r wíIc õnd Ihc dcducIí0n
hõs n0I bccn clõímcd, íI shõll bc õll0wcd I0 Ihc husbõnd 0r wíIc, 0r I0
bc õpp0rIí0ncd bcIwccn Ihcm õs Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy ín íIs õbs0luIc
díscrcIí0n mõy dccídc.
Unlcss Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy 0Ihcrwísc dírccIs, n0 dcducIí0n õs
sIõIcd õb0vc shõll bc õll0wcd I0 õny pcrs0n I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI
unlcss clõímcd by hím ín wríIíng ín such I0rm õs Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIy mõy prcscríbc.
80
(õ) 0rõIuíIícs AcIuõl õm0unI põíd
(b) RcnI All0wõncc Mõxímum 0I Nì50,000 pcr õnnum
(c) Trõnsp0rI All0wõncc Mõxímum 0I N20,000 pcr õnnum
(d) Mcõl All0wõncc Mõxímum 0I N5,000 pcr õnnum
(c) UIílíIy All0wõncc Nì0,000 pcr õnnum
(I) EnIcrIõínmcnI All0wõncc Nb,000 pcr õnnum
(g) Lcõvc õll0wõncc Mõxímum 0I ì0º 0I õnnuõl bõsíc
sõlõry
(h) C0mpcnsõIí0n I0r l0ss 0I AcIuõl õm0unI põíd
0IIícc
Hõvíng õsccrIõíncd Ihc rclícIs õnd õll0wõnccs clõímõblc, such õrc dcducIcd
Ir0m Ihc I0Iõl ínc0mcs 0I Ihc índívíduõl ín 0rdcr I0 õrrívc õI Ihc chõrgcõblc
ínc0mc I0 whích Ihc grõduõIcd Iõx rõIcs õrc õpplícd ín 0rdcr I0 0bIõín Ihc Iõx
põyõblc. Thc grõduõIcd rõIcs currcnIly õpplícõblc õrc õs I0ll0ws:
F0r cvcry nõírõ 0I Ihc FírsI N30,000 5k pcr Nì 0r 5º
F0r cvcry nõírõ 0I Ihc ncxI N30,000 ì0k pcr Nì 0r ì0º
F0r cvcry nõírõ 0I Ihc ncxI N50,000 ì5k pcr Nì 0r ì5º
F0r cvcry nõírõ 0I Ihc ncxI N50,000 20k pcr Nì 0r 20º
F0r cvcry ínc0mc õb0vc Nìb0,000 25k pcr Nì 0r 25º
Alhõ|í ßõlõ 1õgõr ís mõrrícd wíIh scvcn chíldrcn. 0cIõíls õb0uI hís chíldrcn
õrc õs I0ll0ws:
(õ) 0lumídc 0c|í ís 23 ycõrs õnd õ LccIurcr ín 0nc 0I Ihc IcrIíõry ínsIíIuIí0ns.
(b) Hís dõughIcr, Mrs Anyõwu !bc, ís õ h0uscwíIc õnd mõrrícd I0 Mr
C0rnclíus !bc, õ pr0I0c0l 0IIíccr, ín Ihc MínísIry 0I Y0uIhs õnd Sp0rIs.
(c) Zcb !rcõkõrí ís õn undcrgrõduõIc ín Lõd0kc AkínI0lõ UnívcrsíIy 0I
Tcchn0l0gy õnd ís õgcd ì8 ycõrs.
(d) 0upc 0yõrc ís õ sIudcnI ín Níck Scc0ndõry Sch00l õnd hcr õgc lõsI
bírIhdõy wõs ì3 ycõrs.
(c) T0lul0pc ís ín 0nc 0I Ihc clíIísI prívõIc sch00ls õs õ sIudcnI. Shc ís 8
ycõrs 0ld.
(I) Kcmí ís ín C0mmõnd Scc0ndõry Sch00l õnd ís ìb ycõrs 0ld.
(g) Kíkcl0m0 ís Ihrcc ycõrs 0ld.
0Ihcr ínI0rmõIí0n õrc õs I0ll0ws:
(í) Hc I00k 0uI õ líIc ínsurõncc p0lícy I0r whích hc põys õnnuõl prcmíum 0I
N4,000.

(íí) Hc pr0vídcs I0r hís 0ld õgc by c0nIríbuIíng Nì,000 p.õ. I0 õ pcnsí0n
schcmc õppr0vcd by Ihc Pcnsí0n C0mmíssí0n.
(ííí) Hís õgcd põrcnIs lívc wíIh hím. Thcy hõvc n0 ínc0mc 0I Ihcír 0wn. Hc ís
õn cmpl0ycc 0n õ sõlõry 0I N205,000 pcr õnnum.
(õ) C0mpuIc Alhõ|í ßõlõ 1õgõr's pcrs0nõl ínc0mc Iõx põyõblc I0r 2007 ycõr
0I õsscssmcnI.
(b) !n whõI círcumsIõnccs cõn hís clõím I0r chíldrcn õnd dcpcndõnI rclõIívc
õll0wõnccs bc õppr0vcd!
Sõlõry 205,000
Lcss:
Pcrs0nõl All0wõncc
(N5,000 + 20º x N205,000) 4b,000
Chíldrcn All0wõncc (4 chíldrcn) ì0,000
0cpcndcnI RclõIívcs 4,000
LíIc Assurõncc RclícI 4,000
C0nIríbuIí0n I0 õn õppr0vcd
PFA ì,000 (b5,000)
Chõrgcõblc !nc0mc ì40,000
Tõx ( N )
30,000 @ 5º ì,500
30,000 @ ì0º 3,000
50,000 @ ì5º 7,500
30,000 @ 20º b,000
ì40,000 ì8,000
b(í)
Thc chíld musI bc undcr ìb ycõrs 0I õgc õI õny Iímc duríng IhõI
Iõx ycõr. !I cõn õls0 bc clõímcd íI Ihc chíld ís 0vcr ìb ycõrs
pr0vídcd Ihc chíld ís rcccívíng Iull Iímc cducõIí0n 0r Irõíníng.
Thc õll0wõncc ís grõnIcd I0r õ mõxímum 0I 4 chíldrcn.
(íí)
Thc rclõIívc musI bc cíIhcr Ihc wíd0wcd m0Ihcr 0I Ihc índívíduõl
0r hís sp0usc 0r bc íncõpõcíIõIcd by 0ld õgc 0r ínIírmíIy.
Thc rclõIívc's ínc0mc sh0uld n0I cxcccd Nì,000 ín Ihc ycõr 0I
clõím.
82
!I Iw0 0r m0rc pcrs0ns mõínIõín such rclõIívc, Ihc õll0wõncc wíll
bc õpp0rIí0ncd pr0p0rIí0nõIcly bcIwccn Ihcm.
whcrc Ihcrc ís n0 chõrgcõblc ínc0mc I0r õn índívíduõl 0r whcrc Ihc Iõx põyõblc
0n Ihc chõrgcõblc ínc0mc 0I IhõI índívíduõl ís lcss Ihõn 0.5 pcr ccnIum 0I hís
I0Iõl ínc0mc, Ihc índívíduõl shõll bc chõrgcd I0 Iõx õI Ihc rõIc 0I 0.5 pcr ccnIum
0I hís I0Iõl ínc0mc. !n csscncc, mínímum Iõx õI Ihc rõIc 0I 0.5º 0I I0Iõl ínc0mc,
shõll bc põyõblc whcrc:
(õ) Thc Iõxpõycr hõs n0 Iõxõblc ínc0mc bccõusc 0I lõrgc pcrs0nõl rclícIs,
0r
(b) Tõxõblc ínc0mc pr0duccs Iõx põyõblc l0wcr Ihõn mínímum Iõx, 0r
(c) Eõrncd ínc0mc d0cs n0I cxcccd N30,000.
!n Ihc cõsc 0I ßõlõ 1õgõr õb0vc, õssumíng Ihc I0Iõl rclícIs õnd õll0wõnccs
c0mpuIcd õm0unIcd I0 Nì97,000 õs õgõínsI Ihc sõlõry 0I N205,000, Ihc Iõxõblc
ínc0mc w0uld hõvc bccn N8,000 whích wíll pr0ducc Iõx põyõblc l0wcr Ihõn
0.5º 0I Ihc I0Iõl ínc0mc (0.5º 0I N205,000 = Nì,025.00). !n Ihís cõsc, ßõlõ
1õgõr w0uld bc chõrgcd Ihc mínímum Iõx, IhõI ís, 0.5º 0I N205,000, whích ís
Nì,025.00
Undcr Ihc Nígcríõn rcvcnuc lõws, índívíduõls õrc grõnIcd Iõx rclícIs gcncrõlly
rcIcrrcd I0 õs ¨rclícIs õnd õll0wõnccs¨. Thís ís dcsígncd I0 bríng cquíIy õm0ng
Iõxõblc pcrs0ns undcr Ihc Põy As Y0u Eõrn sysIcm. Such rclícIs íncludc: Pcrs0nõl
õnd dcpcndõnI rclõIívcs õll0wõnccs. 0Ihcrs íncludc, chíld õll0wõnccs grõnIcd
I0 cíIhcr 0I Ihc põrcnIs, dcpcndíng 0n wh0 ís ín cusI0dy 0I Ihc chíldrcn, up I0 õ
mõxímum 0I I0ur (4) chíldrcn. 0Ihcr pcrs0nõl rclícIs íncludc ínsurõncc
prcmíum õll0wõnccs õnd dísõblcd pcrs0n õll0wõnccs.
Fínõlly, Iõx líõbílíIícs õrc c0mpuIcd õIIcr rclícIs õnd õll0wõnccs õrc dcducIcd
Ir0m Ihc cõrncd õnd uncõrncd ínc0mc. Tõxõblc ínc0mc ís chõrgcd 0n Ihc bõsís
0I csIõblíshcd Iõx rõIcs õs grõduõIcd undcr Ihc rclcvõnI Iõx lõws.
ì. An índívíduõl ís grõnIcd õ pcrs0nõl Iõx rclícI 0I:
(A) N7,500 plus 20º 0I cõrncd ínc0mc.
(ß) N5,000 plus ì5º 0I cõrncd ínc0mc.
(C) N7,500 plus ì5º 0I cõrncd ínc0mc.
(0) N5,000 plus 20º 0I cõrncd ínc0mc.
83
2. An cmpl0ycd dísõblcd índívíduõl ís grõnIcd õ Iõx rclícI 0I:
(A) N3,500 plus 20º 0I Ihc cõrncd ínc0mc
(ß) N3,000 0r 20º 0I Ihc cõrncd ínc0mc
(C) N3,500 0r 20º 0I cõrncd ínc0mc.
(0) N3,000 plus 20º 0I cõrncd ínc0mc.
3. Thc I0ll0wíng c0ndíIí0ns musI bc mcI bcI0rc grõnIíng chíld Iõx rclícI I0 õn índívíduõl,
cxccpI íI Ihc chíld:
(A) ís unmõrrícd,
(ß) ís undcr ìb ycõrs 0I õgc,
(C) ís rcccívíng põrI·Iímc cducõIí0nõl ínsIrucIí0n,
(0) ís undcr õrIíclc 0r índcnIurcs ín õ Irõdc.
4. Thc I0ll0wíng õrc Iruc, cxccpI
(A) Tõx rclícI ís grõnIcd õI Ihc díscrcIí0n 0I Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy,
(ß) Tõx rclícIs 0Ihcr Ihõn pcrs0nõl musI bc clõímcd ín wríIíng bcI0rc Ihcy õrc
grõnIcd,
(C) 0cpcndõnI rclõIívc õll0wõncc shõll n0I bc m0rc Ihõn N2,000,
(0) Tõx rclícI ís grõnIcd I0r Ihc õcIuõl prcmíum põíd 0n líIc ínsurõncc p0lícy.
5. !nc0mc dcrívcd Ir0m cmpl0ymcnI 0r Ir0m Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n
ís kn0wn õs
(A) gcncrõl ínc0mc
(ß) cõrncd ínc0mc
(ß) uncõrncd ínc0mc
(0) chõrgcõblc ínc0mc
(E) õsscssõblc ínc0mc.
ì. SIõIc brícIly Ihc rclícIs grõnIcd I0 õn índívíduõl Iõxpõycr.
2. SIõIc Ihc c0ndíIí0ns I0 bc mcI bcI0rc grõnIíng dcpcndõnI rclõIívc õll0wõncc.
3. Any índívíduõl rcquíríng Ihc usc 0I spccíõl cquípmcnI õnd Ihc scrvíccs 0I
õn õIIcndõnI ín Ihc c0ursc 0I pcrI0rmíng hís/hcr duIícs ís quõlíIícd I0r
_____ õll0wõncc undcr Ihc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004.
4. H0w õrc Ihc cxpcnscs c0nnccIcd wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I mcõls ín õny sIõII
cõnIccn 0r Ihc pr0vísí0n 0I n0n·õssígnõblc lunchc0n v0uchcrs IrcõIcd I0r
Iõx purp0scs!
5. whõI ís Ihc p0síIí0n 0I Ihc lõw c0nccrníng chíldrcn õll0wõncc õvõílõblc I0
õ wíd0w wh0 rcmõrrícs!
84
85
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd Ihc c0nccpI 0I rcIírcmcnI bcncIíI schcmcs, õnd
ApprccíõIc Ihc rclcvõnI Iõx lõws rclõIíng I0 rcIírcmcnI bcncIíIs cspccíõlly Ihc Pcnsí0n
RcI0rm AcI 2004.
whílc P!TA pr0vídcs I0r rcIírcmcnI bcncIíIs schcmcs, Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc
Pcnsí0n RcI0rm AcI, 2004 õrc ycI I0 bc õddrcsscd by Ihc Iõx lõw. Thc I0ll0wíng
õrc Ihc pr0vísí0ns ín Ihc Tõx Lõw (P!TA) currcnIly õpplícõblc I0 rcIírcmcnI
bcncIíIs schcmcs:
¨Pcnsí0n Fund¨ mcõns õ s0cícIy, Iund, c0nIrõcI 0r schcmc, Ihc õsscIs 0I whích
õrc hcld undcr írrcv0cõblc IrusIs õnd õny schcmc csIõblíshcd by õ lõw ín Nígcríõ
0r clscwhcrc, Ihc mõín 0b|ccIs 0I whích õrc, ín Ihc 0píní0n 0I Ihc ß0õrd, Ihc
pr0vísí0n 0I n0n·õssígnõblc õnd n0n·c0mmuIõblc rcIírcmcnI pcnsí0ns 0r
õnnuíIícs I0r õn índívíduõl 0r hís dcpcndõnIs õIIcr hís dcõIh, 0r I0r õny gr0up
0r clõss 0I índívíduõls õnd Ihcír dcpcndõnIs,
¨Pr0vídcnI Fund¨ mcõns õ s0cícIy, Iund 0r schcmc, n0I bcíng õ pcnsí0n Iund,
csIõblíshcd undcr írrcv0cõblc IrusIs 0r õ lõw ín Nígcríõ 0r clscwhcrc, Ihc 0b|ccIs
0I whích õrc Ihc pr0vísí0n 0I rcIírcmcnI bcncIíIs I0r õn índívíduõl 0r bcncIíIs
I0r hís dcpcndõnIs, õIIcr hís dcõIh, 0r I0r õny gr0up 0r clõss 0I índívíduõls õnd
Ihcír dcpcndõnIs.
F0r Ihc purp0sc 0I õsccrIõíníng Ihc ínc0mc 0I õn índívíduõl Ihc õm0unI I0 bc
dcducIcd ín rcspccI 0I õ c0nIríbuIí0n mõdc by hím I0 õ pcnsí0n, pr0vídcnI 0r
0Ihcr rcIírcmcnI bcncIíIs Iund, s0cícIy 0r schcmc õppr0vcd by Ihc ß0õrd shõll,
sub|ccI I0 põrõgrõph (g) 0I SccIí0n 20 (ì) 0I P!TA shõll, sub|ccI I0 such c0ndíIí0ns
õs Ihc ß0õrd mõy prcscríbc, bc c0mpuIcd ín õcc0rdõncc wíIh pr0vísí0ns 0I
F0urIh Schcdulc 0I P!TA.
Thc õm0unI I0 bc dcducIcd I0r Ihc purp0sc 0I õsccrIõíníng Ihc ínc0mc 0I õny
pcrí0d 0I õn cmpl0ycr 0r cmpl0ycc ín rcspccI 0I õny c0nIríbuIí0n põíd I0 õ
8b
pcnsí0n Iund shõll bc Ihc õm0unI 0I Ihc c0nIríbuIí0n põíd by Ihc cmpl0ycr 0r
cmpl0ycc rcspccIívcly duríng IhõI pcrí0d.
Pr0vídcd IhõI whcrc Ihc õggrcgõIc 0I Ihc c0nIríbuIí0ns mõdc I0r õny pcrí0d by
õn cmpl0ycr õnd cmpl0ycc I0 õ pr0vídcnI Iund (0Ihcr Ihõn õ c0nIríbuIí0n mõdc
wíIh Ihc õppr0võl 0I Ihc Rcvcnuc Scrvícc ín rcspccI 0I Ihc põsI scrvícc 0I Ihc
cmpl0ycc wíIh IhõI cmpl0ycr) cxcccds IwcnIy·Iívc (25º) 0I Ihc
rcmuncrõIí0n põíd by IhõI cmpl0ycr I0 IhõI cmpl0ycc I0r IhõI pcrí0d, Ihc cxccss
shõll bc cxcludcd Ir0m Ihc õm0unI I0 bc dcducIcd ín õsccrIõíníng Ihc ínc0mc
0I cíIhcr Ihc cmpl0ycr 0r cmpl0ycc by rcIcrcncc I0 Ihc rclcvõnI õcc0unIíng
pcrí0d 0I Ihc cmpl0ycr 0r I0 Ihc pcrí0d I0r whích Ihc cmpl0ycc's ínc0mc ís I0 bc
õsccrIõíncd, õs Ihc ß0õrd mõy dccídc.
!n Ihc cõsc 0I õn cmpl0ycc, n0 dcducIí0n shõll bc õll0wcd undcr Ihís Schcdulc
ín rcspccI 0I õn cxccss 0vcr Iívc Ih0usõnd nõírõ I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI 0I Ihc
õggrcgõIc 0I Ihc I0ll0wíng õm0unIs:
(õ) A dcducIí0n õll0wcd undcr põrõgrõph (I) 0I SccIí0n 20 0I P!TA,
(b) A rclícI gívcn I0 hím I0r IhõI ycõr ín rcspccI 0I p0lícícs 0I ínsurõncc 0r
c0nIrõcIs I0r dcIcrrcd õnnuíIícs 0n hís líIc 0r Ihc líIc 0I hís wíIc,
(c) A dcducIí0n whích w0uld bc 0Ihcrwísc õll0wcd undcr Ihís Schcdulc.
!n Ihc cõsc 0I õn cmpl0ycc wh0sc cmpl0ymcnI ccõscs bcI0rc hc hõs c0mplcIcd
Iívc ycõrs cmpl0ymcnI wíIh õn cmpl0ycr, íI Ihc I0Iõl võluc 0I õny bcncIíI (0Ihcr
Ihõn õ sum põíd by wõy 0I õ pcnsí0n 0r õnnuíIy) rcccívcd by Ihc cmpl0ycc
Ir0m õ pcnsí0n 0r pr0vídcnI Iund cxcccds õ sum cõlculõIcd õI Ihc rõIc 0I Ihrcc
hundrcd nõírõ pcr õnnum I0r Ihc pcrí0d 0I Ihc cmpl0ymcnI, Ihc õm0unI 0I Ihc
cxccss shõll bc dccmcd I0 bc ínc0mc dcrívcd by hím Ir0m hís cmpl0ymcnI 0n
Ihc lõsI dõy Ihcrc0I.
F0r Ihc õb0vc purp0sc, whcrc õ pcrs0n hõs hõd cmpl0ymcnI 0r succcssívc
cmpl0ymcnI wíIh õny 0nc 0r m0rc 00vcrnmcnIs csIõblíshcd ín Nígcríõ
(íncludíng ín such cxprcssí0n Ihc I0rmcr 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ) õnd hís ncxI
cmpl0ymcnI ís wíIh õ b0dy dírccIly ínc0rp0rõIcd by, 0r õn unínc0rp0rõIcd b0dy
csIõblíshcd by, õn AcI 0r Lõw 0I õny LcgíslõIurc ín Nígcríõ, Ihcn hís cmpl0ymcnI
0r succcssívc cmpl0ymcnI wíIh IhõI 00vcrnmcnI 0r 00vcrnmcnIs õnd hís ncxI
cmpl0ymcnI wíIh IhõI b0dy shõll bc IrcõIcd õs 0nc c0nIínuíng cmpl0ymcnI.
whcrc, ín rcspccI 0I õ pcnsí0n 0r pr0vídcnI Iund, õn cmpl0ycr bcc0mcs cnIíIlcd
I0 õny bcncIíI whõIs0cvcr, Ihc võluc 0I IhõI bcncIíI shõll I0r Ihc purp0sc 0I Ihís
AcI bc dccmcd I0 bc ínc0mc 0I Ihc Irõdc, busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n ín
c0nnccIí0n wíIh whích Ihc Iund wõs õppr0vcd, õI Ihc dõIc whcn Ihc ríghI I0 Ihc
bcncIíI IírsI õr0sc.
whcrc ín rcspccI 0I õny pcnsí0n 0r pr0vídcnI Iund õny bcncIíI ís põíd I0 õn
cmpl0ycc bcI0rc Ihc ccssõIí0n 0I hís cmpl0ymcnI wíIh õn cmpl0ycr, such bcncIíI
shõll bc dccmcd I0 bc ínc0mc dcrívcd by hím, Ir0m hís cmpl0ymcnI 0n Ihc
dõIc 0n whích Ihc bcncIíI ís põíd.
87
whcrc õ c0nIríbuIí0n ís mõdc by õ sclI cmpl0ycd índívíduõl I0 õ pcnsí0n,
pr0vídcnI, õnnuíIy 0r 0Ihcr rcIírcmcnI bcncIíI Iund, s0cícIy 0r schcmc õppr0vcd
by Ihc ß0õrd, I0r hís cvcnIuõl rcIírcmcnI Ir0m gõínIul cmpl0ymcnI, Ihc
prcmíum shõll bc cxcmpIcd Ir0m Iõx, pr0vídcd íI d0cs n0I cxcccd ì0º 0I Ihc
sclI·cmpl0ycd I0Iõl ínc0mc.
F0r Ihc c0nIríbuIí0ns I0 õny Iund, s0cícIy 0r schcmc I0 bc õppr0vcd by Ihc 10ínI
Tõx ß0õrd, n0I lcss Ihõn 50º 0I íIs Iunds musI bc ínvcsIcd ín sccuríIícs íssucd
by 0r undcr Ihc õuIh0ríIy 0I õny g0vcrnmcnI 0I Nígcríõ.
H0wcvcr, pcnsí0n c0nIríbuIí0ns õrc n0w rcgulõIcd undcr Ihc Pcnsí0n RcI0rm
AcI 0I 2004. Hcncc, íI ís n0 l0ngcr ncccssõry I0 scck Ihc õppr0võl 0I Ihc 10ínI
Tõx ß0õrd ín 0rdcr I0 0bIõín Iõx dcducIí0n I0r pcnsí0n c0nIríbuIí0ns by Ihc
cmpl0ycr õnd Ihc cmpl0ycc.
Thc Pcnsí0n RcI0rm AcI, 2004 s0mcIímcs I0 rcIcrrcd I0 õs 2004 AcI N0. 2,
c0mprísc ì03 SccIí0ns õnd Schcdulcs 0I ì4 PõrIs. Thc brcõk d0wn 0I Ihc sccIí0ns
õrrõngcmcnI íncludc:
PõrI !: EsIõblíshmcnI õnd 0b|ccIívcs 0I c0nIríbuI0ry pcnsí0n schcmc I0r
cmpl0yccs ín Ihc publíc õnd prívõIc sccI0rs.
PõrI !!: EsIõblíshmcnI õnd c0mp0síIí0n 0I Ihc NõIí0nõl Pcnsí0n C0mmíssí0n,
cIc.
PõrI !!!: FuncIí0ns õnd p0wcrs 0I Ihc C0mmíssí0n, cIc.
PõrI !\: SIõII 0I Ihc C0mmíssí0n.
PõrI \: Fínõncíõl Pr0vísí0ns.
PõrI \!: TrõnsíIí0nõl Pr0vísí0ns.
PõrI \!!: TrõnsíIí0nõl Pr0vísí0ns I0r Ihc PrívõIc SccI0r.
PõrI \!!!: Pcnsí0n Fund AdmínísIrõI0rs õnd CusI0díõn.
PõrI !X: !nvcsImcnI 0I Pcnsí0n Fund.
PõrI X: Supcrvísí0n õnd ExõmínõIí0n.
PõrI X!: 0IIcnscs, PcnõlIícs õnd EnI0rccmcnI P0wcrs.
PõrI X!!: 0íspuIc Rcs0luIí0n.
PõrI X!!!: Lcgõl Pr0cccdíng.
PõrI X!\: Mísccllõnc0us Pr0vísí0ns.
ì. Thcrc shõll bc csIõblíshcd I0r õny cmpl0ymcnI ín Ihc Fcdcrõl
Rcpublíc 0I Nígcríõ, õ C0nIríbuI0ry Pcnsí0n Schcmc (ín Ihís AcI
88
rcIcrrcd I0 õs ¨Ihc Schcmc¨) I0r põymcnI 0I rcIírcmcnI bcncIíIs
0I cmpl0yccs I0 wh0m Ihc Schcmc õpplícs undcr Ihís AcI.
2. Sub|ccI I0 SccIí0n 8 0I Ihís AcI, Ihc Schcmc shõll õpply I0 õll
cmpl0yccs ín Ihc Publíc Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n, Fcdcrõl CõpíIõl
TcrríI0ry õnd Ihc PrívõIc SccI0r
(õ) !n Ihc cõsc 0I Ihc Publíc SccI0r, wh0 õrc ín cmpl0ymcnI,
õnd
(b) !n Ihc cõsc 0I Ihc PrívõIc SccI0r, wh0 õrc ín cmpl0ymcnI
ín õn 0rgõnísõIí0n ín whích Ihcrc õrc 5 0r m0rc cmpl0yccs.
Thc 0b|ccIívcs 0I Ihc Schcmc shõll bc I0:
(õ) Ensurc IhõI cvcry pcrs0n wh0 w0rkcd ín cíIhcr Ihc Publíc
Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n, Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry 0r
PrívõIc SccI0r rcccívcs hís rcIírcmcnI bcncIíIs õs õnd whcn
duc,
(b) AssísI ímpr0vídcnI índívíduõls by cnsuríng IhõI Ihcy sõvc
ín 0rdcr I0 cõIcr I0r Ihcír lívclíh00d duríng 0ld õgc, õnd
(c) EsIõblísh õ uníI0rm scI 0I rulcs, rcgulõIí0ns õnd sIõndõrds
I0r Ihc õdmínísIrõIí0n õnd põymcnIs 0I rcIírcmcnI bcncIíIs
I0r Ihc Publíc Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n, Fcdcrõl CõpíIõl
TcrríI0ry õnd Ihc PrívõIc SccI0r.
ì. Sub|ccI I0 sccIí0n 3 (2) õs Ir0m Ihc c0mmcnccmcnI 0I Ihís AcI, n0
pcrs0n shõll bc cnIíIlcd I0 mõkc õny wíIhdrõwõl Ir0m hís
rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI 0pcncd undcr sccIí0n !! 0I Ihís AcI,
bcI0rc õIIõíníng Ihc õgc 0I 50 ycõrs.
2. N0IwíIhsIõndíng Ihc pr0vísí0ns 0I subsccIí0n (!) 0I Ihís sccIí0n,
õny cmpl0ycc wh0:
(õ) !s rcIírcd 0n Ihc õdvícc 0I õ suíIõbly quõlíIícd physícíõn
0r õ pr0pcrly c0nsIíIuIcd mcdícõl b0õrd ccrIíIyíng IhõI Ihc
cmpl0ycc ís n0 l0ngcr mcnIõlly 0r physícõlly cõpõblc 0I
cõrryíng 0uI Ihc IuncIí0ns 0I hís 0IIícc,
(b) !s rcIírcd duc I0 hís I0Iõl 0r pcrmõncnI dísõbílíIy cíIhcr 0I
mínd 0r b0dy: 0r
(c) rcIírcs bcI0rc Ihc õgc 0I 50 ycõrs ín õcc0rdõncc wíIh Ihc
Icrms õnd c0ndíIí0ns 0I hís cmpl0ymcnI shõll bc cnIíIlcd
I0 mõkc wíIhdrõwõls ín õcc0rdõncc wíIh sccIí0n 4 0I Ihís
AcI.
3. Thc Mcdícõl ß0õrd 0r suíIõbly quõlíIícd physícíõn undcr
subsccIí0n (2) 0I Ihís sccIí0n mõy, õI Ihc rcqucsI 0I Ihc cmpl0ycc
bc mõdc 0ncc ín cvcry Iw0 ycõrs, rcvícw Ihc IíIncss 0I Ihc
89
cmpl0ycc õnd whcrc Ihc mcdícõl b0õrd ccrIíIícs IhõI hc ís n0w
mcnIõlly õnd physícõlly cõpõblc 0I cõrryíng 0uI Ihc IuncIí0ns 0I
hís 0IIícc, hc mõy rc·cnIcr Ihc schcmc up0n sccuríng õn0Ihcr
cmpl0ymcnI.
4. F0r purp0sc 0I subsccIí0n (!) 0I Ihís sccIí0n, Ihc õuIhcnIíc õgc 0I
õn cmpl0ycc cnIcríng Ihc publíc scrvícc 0r õny 0Ihcr cmpl0ymcnI
shõll bc IhõI submíIIcd by hím 0n cnIcríng Ihc scrvícc 0r Iõkíng
up Ihc cmpl0ymcnI.
ì. A h0ldcr 0I õ rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI up0n rcIírcmcnI 0r
õIIõíníng Ihc õgc 0I 50 ycõrs. whíchcvcr ís lõIcr. shõll uIílísc Ihc
bõlõncc sIõndíng I0 Ihc crcdíI 0I hís rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI
I0r Ihc I0ll0wíng bcncIíIs:
(õ) Pr0grõmmcd m0nIhly 0r quõrIcrly wíIhdrõwõls cõlculõIcd
0n Ihc bõsís 0I õn cxpccIcd líIc spõn,
(b) AnnuíIy I0r líIc purchõscd Ir0m õ líIc ínsurõncc c0mpõny
líccnscd by Ihc NõIí0nõl !nsurõncc C0mmíssí0n wíIh
m0nIhly 0r quõrIcrly põymcnIs, õnd
(c) A lump sum Ir0m Ihc bõlõncc sIõndíng I0 Ihc crcdíI 0I hís
rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI: pr0vídcd IhõI Ihc õm0unI lcII
õIIcr IhõI lump sum wíIhdrõwõl shõll bc suIIícícnI I0
pr0curc õn õnnuíIy 0r Iund pr0grõmmcd wíIhdrõwõls IhõI
wíll pr0ducc õn õm0unI n0I lcss Ihõn 50 pcr ccnI 0I hís
õnnuõl rcmuncrõIí0n õs õI Ihc dõIc 0I hís rcIírcmcnI.
2. whcrc õn cmpl0ycc rcIírcs undcr põrõgrõph 0I subsccIí0n
(2) 0I sccIí0n 3 0I Ihís AcI Ihc cmpl0ycc mõy, 0n rcqucsI, wíIhdrõw
õ lump sum 0I m0ncy n0I m0rc Ihõn 25º pcr ccnI 0I Ihc õm0unI
sIõndíng I0 Ihc crcdíI 0I Ihc rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI: pr0vídcd
IhõI such wíIhdrõwõls shõll 0nly bc mõdc õIIcr síx m0nIhs 0I
such rcIírcmcnI õnd Ihc rcIírcd cmpl0ycc d0cs n0I sccurc õn0Ihcr
cmpl0ymcnI.
ì. whcrc õn cmpl0ycc dícs, hís cnIíIlcmcnIs undcr Ihc líIc ínsurõncc
p0lícy mõínIõíncd undcr subsccIí0n (3) 0I sccIí0n 9 0I Ihís AcI
shõll bc põíd I0 hís rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI.
2. Thc pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r shõll õpply Ihc õm0unI põíd
undcr subsccIí0n (ì) 0I Ihís sccIí0n ín õcc0rdõncc wíIh sccIí0n 4
0I Ihís AcI ín Iõv0ur 0I Ihc bcncIícíõry undcr õ wíll 0r Ihc sp0usc
õnd chíldrcn 0I Ihc dcccõscd 0r ín Ihc õbscncc 0I õ wíIc õnd chíld,
I0 Ihc rcc0rdcd ncxI·0I·kín 0r õny pcrs0n dcsígnõIcd by hím
duríng hís líIc Iímc 0r ín Ihc õbscncc 0I such dcsígnõIí0n, I0 õny
pcrs0n õpp0ínIcd by Ihc Pr0bõIc RcgísIry õs Ihc õdmínísIrõI0r 0I
Ihc csIõIc 0I Ihc dcccõscd.
90
ì. N0IwíIhsIõndíng õnyIhíng I0 Ihc c0nIrõry c0nIõíncd ín õny 0Ihcr
lõw, whcrc õn cmpl0ycc ís míssíng õnd ís n0I I0und wíIhín õ
pcrí0d 0I 0nc ycõr Ir0m Ihc dõIc hc wõs dcclõrcd míssíng, õnd õ
b0õrd 0I ínquíry scI up by Ihc C0mmíssí0n c0ncludcs IhõI íI ís
rcõs0nõblc I0 prcsumc IhõI hc hõs dícd. Ihc pr0vísí0ns 0I sccIí0n
5 0I Ihís AcI shõll õpply.
2. whcrc íI ís c0nIírmcd 0r prcsumcd IhõI Ihc cmpl0ycc ís dcõd,
Ihc pr0vísí0n 0I sccIí0n 5 0I Ihís AcI shõll õpply.
ì. Any õm0unI põyõblc õs õ rcIírcmcnI bcncIíI undcr Ihís AcI shõll
n0I bc Iõxõblc.
2. N0IwíIhsIõndíng Ihc pr0vísí0ns 0I subsccIí0n (ì) 0I Ihís sccIí0n,
õny v0lunIõry c0nIríbuIí0n mõdc undcr subsccIí0n (5) 0I sccIí0n
9 0I Ihís AcI shõll bc sub|ccI I0 Iõx õI Ihc p0ínI 0I wíIhdrõwõl
whcrc Ihc wíIhdrõwõl ís mõdc bcI0rc Ihc cnd 0I 5 ycõrs Ir0m Ihc
dõIc Ihc v0lunIõry c0nIríbuIí0n wõs mõdc.
ì. N0IwíIhsIõndíng Ihc pr0vísí0ns 0I subsccIí0n (2) 0I sccIí0n ! 0I
Ihís AcI, õny cmpl0ycc wh0 õI Ihc c0mmcnccmcnI 0I Ihís AcI ís
cnIíIlcd I0 rcIírcmcnI bcncIíIs undcr õny pcnsí0n schcmc cxísIíng
bcI0rc Ihc c0mmcnccmcnI 0I Ihís AcI buI hõs 3 0r lcss, ycõrs I0
rcIírc shõll bc cxcmpIcd Ir0m Ihc schcmc.
2. Thc cõIcg0rícs 0I pcrs0n mcnIí0ncd ín sccIí0n 29ì 0I Ihc
C0nsIíIuIí0n 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I Nígcríõ ì999 shõll bc
cxcmpIcd Ir0m Ihc Schcmc.
3. Any pcrs0n wh0 Iõlls wíIhín Ihc pr0vísí0ns 0I subsccIí0ns (ì) õnd
(2) 0I FírsI Ihís sccIí0n shõll c0nIínuc I0 dcrívc rcIírcmcnI bcncIíI
undcr such cxísIíng pcnsí0n Schcdulc. schcmc õs pr0vídcd I0r ín
Ihc FírsI Schcdulc I0 Ihís AcI.
4. N0Ihíng ín Ihís AcI shõll prccludc Ihc ríghI 0I õny pcrs0n
mcnIí0ncd ín subsccIí0n (ì) õnd (2) 0I Ihís AcI I0 bc põíd hís
pcnsí0n õs õnd whcn duc.
ì. Sub|ccI I0 Ihc õppr0võl 0I Ihc C0mmíssí0n csIõblíshcd undcr
sccIí0nì4 0I Ihís AcI, Ihc c0nIríbuIí0n I0r õny cmpl0ycc I0 whích
Ihís AcI õpplícs shõll bc mõdc ín Ihc I0ll0wíng círcumsIõnccs
rclõIíng I0 hís m0nIhly cm0lumcnIs:

(õ) !n Ihc cõsc 0I Ihc Publíc ¨Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n õnd
Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry:
(í) A mínímum 0I scvcn õnd hõlI pcr ccnI by Ihc
cmpl0ycr, õnd
(íí) A mínímum 0I scvcn õnd hõlI pcr ccnI by Ihc
cmpl0ycc, 0r
(b) !n Ihc cõsc 0I Ihc MílíIõry:
(í) A mínímum 0I Iwclvc õnd õ hõlI pcr ccnI by Ihc
cmpl0ycr, õnd
(íí) A mínímum 0I Iw0 õnd hõlI pcr ccnI by Ihc
cmpl0ycc,
(c) !n 0Ihcr cõscs:
(í) A mínímum 0I scvcn õnd õ hõlI pcr ccnI by Ihc
cmpl0ycr, õnd
(íí) A mínímum 0I scvcn õnd õ hõlI pcr ccnI by Ihc
cmpl0ycc.
2. N0IwíIhsIõndíng Ihc I0rcg0íng, õn cmpl0ycr mõy õgrcc 0r clccI
I0 bcõr Ihc Iull burdcn 0I Ihc Schcmc. pr0vídcd IhõI ín such õ
cõsc Ihc cmpl0ycr's c0nIríbuIí0n shõll n0I bc lcss Ihõn ì5º 0I
Ihc m0nIhly cm0lumcnIs 0I Ihc cmpl0ycc.
3. !n õddíIí0n I0 Ihc rõIcs spccíIícd ín sub·sccIí0n (ì) 0I Ihís sccIí0n,
cmpl0ycrs shõll mõínIõín líIc ínsurõncc p0lícy ín Iõv0ur 0I Ihc
cmpl0ycc I0r õ mínímum 0I Ihrcc Iímcs Ihc õnnuõl I0Iõl
cm0lumcnI 0I Ihc cmpl0ycc.
4. Sub|ccI I0 such guídclíncs õs mõy bc íssucd Ir0m Iímc I0 Iímc
by Ihc C0mmíssí0n, õny pcrs0n wh0 ís n0I 0rdínõríly c0vcrcd
undcr sccIí0n ì 0I Ihís AcI 0r õny pcrs0n cxcmpIcd undcr sub·
sccIí0n (ì) 0I sccIí0n 8 0I Ihís AcI shõll bc cnIíIlcd I0 mõkc
v0lunIõry c0nIríbuIí0ns undcr Ihc Schcmc.
5. Any cmpl0ycc I0 whích Ihís AcI õpplícs mõy, ín õddíIí0n I0 Ihc
I0Iõl c0nIríbuIí0ns bcíng mõdc by hím õnd hís cmpl0ycr, mõkc
v0lunIõry c0nIríbuIí0ns I0 hís rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI.
b. Thc rõIcs 0I c0nIríbuIí0n mcnIí0ncd ín subsccIí0n (ì) 0I Ihís
sccIí0n mõy, up0n õgrccmcnI bcIwccn õny cmpl0ycr õnd
cmpl0ycc, bc rcvíscd upwõrds, Ir0m Iímc I0 Iímc, õnd Ihc
C0mmíssí0n shõll bc n0IíIícd 0I such rcvísí0n.
N0IwíIhsIõndíng õnyIhíng ín õny cnõcImcnI 0r lõw, c0nIríbuIí0ns
by õn cmpl0ycc I0 Ihc Schcmc undcr Ihís AcI shõll I0rm põrI bI
Iõx dcducIíblc cxpcnscs ín Ihc c0mpuIõIí0n 0I Iõx põyõblc by õn
cmpl0ycr 0r cmpl0ycc undcr Ihc rclcvõnI ínc0mc Iõx lõw.
92
ì. Thcrc ís csIõblíshcd õ b0dy I0 bc kn0wn õs Ihc NõIí0nõl Pcnsí0n
C0mmíssí0n (ín Ihís AcI rcIcrrcd I0 õs ¨Ihc C0mmíssí0n¨).
2. Thc C0mmíssí0n:
(õ) Shõll bc õ b0dy c0rp0rõIc wíIh pcrpcIuõl succcssí0n õnd
õ c0mm0n scõl, õnd
(b) Mõy suc õnd bc sucd ín íIs c0rp0rõIc nõmc.
3. Thc C0mmíssí0n mõy õcquírc, h0ld 0r dísp0sc 0I õny m0vcõblc
0r ímm0vcõblc pr0pcrIy I0r Ihc purp0sc 0I íIs IuncIí0n undcr Ihís
AcI.
Thc príncípõl 0b|ccI 0I Ihc C0mmíssí0n shõll bc I0 rcgulõIc,
supcrvísc õnd cnsurc Ihc cIIccIívc õdmínísIrõIí0n 0I pcnsí0n
mõIIcrs ín Nígcríõ.
ì. Thc Chõírmõn, Ihc 0írccI0r·0cncrõl õnd Ihc C0mmíssí0ncrs shõll
h0ld 0IIícc I0r õ Icrm 0I 4 ycõrs õnd mõy bc rc·õpp0ínIcd õ
IurIhcr Icrm 0I 4 ycõrs.
2. !n Ihc cvcnI 0I õ võcõncy, Ihc PrcsídcnI shõll õpp0ínI õ ncw
mcmbcr Ir0m Ihc õppr0príõIc z0nc I0 c0mplcIc Ihc Icnurc 0I hís
succcss0r.
Thc C0mmíssí0n shõll:
(õ) RcgulõIc õnd supcrvísc Ihc Schcmc csIõblíshcd undcr Ihís
AcI,
(b) !ssuc guídclíncs I0r Ihc ínvcsImcnI 0I pcnsí0n Iunds,
(c) Appr0vc, líccncc, rcgulõIc õnd supcrvísc pcnsí0n Iund
õdmínísIrõI0rs, cusI0díõns õnd 0Ihcr ínsIíIuIí0ns rclõIíng
I0 pcnsí0n mõIIcrs õs Ihc C0mmíssí0n mõy, Ir0m Iímc I0
Iímc, dcIcrmínc,
(d) EsIõblísh sIõndõrds, rulcs õnd guídclíncs I0r Ihc
mõnõgcmcnI 0I Ihc pcnsí0n Iunds undcr Ihís AcI,
(c) Ensurc Ihc mõínIcnõncc 0I õ NõIí0nõl 0õIõ ßõnk 0n õll
pcnsí0n mõIIcrs,
93
(I) Cõrry 0uI publíc õwõrcncss õnd cducõIí0n 0n Ihc
csIõblíshmcnI õnd mõnõgcmcnI 0I Ihc Schcmc,
(g) Pr0m0Ic cõpõcíIy buíldíng õnd ínsIíIuIí0nõl sIrcngIhcníng
0I pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0rs õnd cusI0díõns,
(h) Rcccívc õnd ínvcsIígõIc c0mplõínIs 0I ímpr0prícIy
lcvcllcd õgõínsI õny pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r, cusI0díõn
0r cmpl0ycr 0r õny 0I Ihcír sIõII 0r õgcnI, õnd
(í) PcrI0rm such 0Ihcr duIícs whích, ín Ihc 0píní0n 0I Ihc
C0mmíssí0n, õrc ncccssõry 0r cxpcdícnI I0r Ihc díschõrgc
0I íIs IuncIí0ns undcr Ihís AcI.
Thc C0mmíssí0n shõll hõvc Ihc p0wcr I0:
(õ) I0rmulõIc, dírccI õnd 0vcrscc Ihc 0vcrõll p0lícy 0n pcnsí0n
mõIIcrs ín Nígcríõ,
(b) Iíx Ihc Icrms õnd c0ndíIí0ns 0I scrvícc íncludíng
rcmuncrõIí0n 0I Ihc cmpl0yccs 0I Ihc C0mmíssí0n,
(c) rcqucsI 0r cõll I0r ínI0rmõIí0n Ir0m õny cmpl0ycr 0r
pcnsí0n õdmínísIrõI0r 0r cusI0díõn 0r õny 0Ihcr pcrs0n
0r ínsIíIuIí0n 0n mõIIcrs rclõIíng I0 rcIírcmcnI bcncIíI,
õnd
(d) chõrgc õnd c0llccI such Iccs, lcvy 0r pcnõlIícs, õs mõy bc
spccíIícd by Ihc C0mmíssí0n,
(c) EsIõblísh õnd õcquírc 0IIíccs õnd 0Ihcr prcmíscs I0r Ihc
usc 0I Ihc C0mmíssí0n ín such l0cõIí0ns õs íI mõy dccm
ncccssõry I0r Ihc pr0pcr pcrI0rmõncc 0I íIs IuncIí0ns undcr
Ihís AcI,
(I) EsIõblísh sIõndõrds, rulcs õnd rcgulõIí0ns I0r Ihc
mõnõgcmcnI 0I Ihc pcnsí0n Iunds undcr Ihís AcI,
(g) !nvcsIígõIc õny pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r, cusI0díõn 0r
0Ihcr põrIy ínv0lvcd ín Ihc mõnõgcmcnI 0I pcnsí0n Iunds,
(h) !mp0sc õdmínísIrõIívc sõncIí0ns 0r Iíncs 0n crríng
cmpl0ycrs 0r pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0rs 0r cusI0díõns,
(í) 0rdcr Ihc IrõnsIcr 0I mõnõgcmcnI 0r cusI0dy 0I õll pcnsí0n
Iunds 0r õsscIs bcíng mõnõgcd by õ pcnsí0n Iund
õdmínísIrõI0r 0r hcld by õ cusI0díõn wh0sc líccncc hõs
bccn rcv0kcd undcr Ihís AcI 0r sub|ccI I0 íns0lvcncy
pr0cccdíngs I0 õn0Ihcr pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r 0r
cusI0díõn, õs Ihc cõsc mõy bc, õnd
(|) d0 such 0Ihcr Ihíngs whích ín íIs 0píní0n õrc ncccssõry I0
cnsurc Ihc cIIícícnI pcrI0rmõncc 0I Ihc IuncIí0ns 0I Ihc
C0mmíssí0n undcr Ihís AcI.
94
ì. Thc C0mmíssí0n shõll csIõblísh õnd mõínIõín õ Iund Ir0m whích
õll íIs cxpcnscs wíll bc dcIrõycd.
2. Thc Iund csIõblíshcd undcr subsccIí0n (ì) 0I Ihís sccIí0n shõll
c0nsísI 0I:
(õ) Thc íníIíõl Iõkc·0II grõnI Ir0m Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI,
(b) Annuõl subvcnIí0n Ir0m Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI,
(c) Fccs, Iíncs õnd c0mmíssí0ns chõrgcd by Ihc C0mmíssí0n,
(d) !nc0mc Ir0m õny ínvcsImcnIs 0I Ihc C0mmíssí0n, õnd
(c) All sums 0I m0ncy 0r ínc0mc õccruíng I0 Ihc C0mmíssí0n
by wõy 0I IcsIõmcnIõry dísp0síIí0ns õnd cnd0wmcnIs.
Thc C0mmíssí0n shõll cõusc I0 bc prcpõrcd, n0I lõIcr Ihõn Ihc
IhírIícIh dõy 0I ScpIcmbcr ín cõch ycõr, õn csIímõIc 0I íIs ínc0mc
õnd 0I cxpcndíIurc I0r Ihc succccdíng ycõr.
Thc C0mmíssí0n shõll cõusc I0 bc kcpI pr0pcr õcc0unIs õnd
rcc0rds ín rclõIí0n IhcrcI0 such õcc0unI shõll, n0I lõIcr Ihõn 4
m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I cõch ycõr, bc õudíIcd by õudíI0rs
õpp0ínIcd by Ihc C0mmíssí0n Ir0m Ihc lísI õnd ín õcc0rdõncc
wíIh Ihc guídclíncs supplícd by Ihc AudíI0r·0cncrõl I0r Ihc
FcdcrõIí0n.
ì. Thc C0mmíssí0n shõll n0I lõIcr Ihõn b m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I
cõch ycõr submíI I0 Ihc PrcsídcnI õnd Ihc Publíc Acc0unI
C0mmíIIcc 0I Ihc NõIí0nõl Asscmbly õ rcp0rI 0n Ihc õcIívíIícs
õnd õdmínísIrõIí0n 0I Ihc C0mmíssí0n duríng Ihc ímmcdíõIcly
prcccdíng ycõr õnd shõll íncludc ín such rcp0rI Ihc õudíIcd
õcc0unIs 0I Ihc C0mmíssí0n õnd Ihc õudíI0rs rcp0rI Ihcrc0n.
2. wíIh0uI prc|udícc I0 subsccIí0n (ì) 0I Ihís sccIí0n, Ihc C0mmíssí0n
mõy submíI such 0Ihcr rcp0rIs I0 Ihc PrcsídcnI 0n mõIIcrs 0I
cxpcdícncy 0r urgcncy rclõIíng I0 íIs IuncIí0ns undcr Ihís AcI õs
Ihc C0mmíssí0n mõy Ir0m Iímc I0 Iímc, dcIcrmínc.
3. Thc C0mmíssí0n shõll n0I lõIcr Ihõn b m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I
cõch ycõr publísh Ihc õnnuõl rcp0rIs prcpõrcd undcr subsccIí0n
(ì) 0I Ihís sccIí0n ín õI lcõsI 3 nõIí0nõl ncwspõpcrs círculõIíng
ín Nígcríõ.
95
ì. Thc CcnIrõl ßõnk 0I Nígcríõ shõll csIõblísh, ínvcsI õnd mõnõgc
Iunds I0 bc kn0wn õs Ihc RcIírcmcnI ßcncIíI ß0nd RcdcmpIí0n
Funds '(ín Ihís AcI rcIcrrcd I0 õs ¨Ihc RcdcmpIí0n Funds¨) ín
rcspccI 0I Ihc Fcdcrõl Publíc Scrvícc õnd Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry.
2. Thc Fcdcrõl 00vcrnmcnI shõll põy ínI0 Ihc RcdcmpIí0n Funds
õn õm0unI cquõl I0 5 pcr ccnI 0I Ihc I0Iõl m0nIhly wõgc bíll
põyõblc I0 cmpl0yccs ín Ihc publíc scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n õnd
Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry.
3. Thc õm0unI ín Ihc RcdcmpIí0n Funds shõll bc uscd by Ihc CcnIrõl
ßõnk 0I Nígcríõ I0 rcdccm õny rcIírcmcnI bcncIíI b0nds íssucd
pursuõnI I0 sccIí0n ì2 (ì) 0I Ihís AcI.
4. PõymcnIs ínI0 Ihc RcdcmpIí0n Fund shõll ccõsc õIIcr õll Ihc
rcIírcmcnI bcncIíI b0nds íssucd undcr sccIí0n ì2 0I Ihís AcI hõvc
bccn rcdccmcd.
ì. Thcrc ís csIõblíshcd I0r Ihc Publíc Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n õnd
Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry, Pcnsí0n 0cpõrImcnIs I0 bc kn0wn
rcspccIívcly õs Ihc Pcnsí0n 0I TrõnsíIí0nõl ArrõngcmcnI
0cpõrImcnI (ín Ihís AcI rcIcrrcd I0 õs ¨Ihc 0cpõrImcnI¨).
2. Thc 0cpõrImcnI shõll bc mõdc up 0I Ihc cxísIíng pcnsí0n b0õrds
0r 0IIíccs ín Ihc Publíc Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n õnd Fcdcrõl
CõpíIõl TcrríI0ry whích shõll c0nsísI 0I Ihc I0ll0wíng dcpõrImcnIs:
(õ) !n Ihc cõsc 0I Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI, bc Ihc cxísIíng
pcnsí0n b0õrds 0r 0IIíccs ín Ihc publíc scrvícc 0I Ihc
FcdcrõIí0n whích shõll c0nsísI 0I Ihc I0ll0wíng
dcpõrImcnIs, IhõI ís
(í) Thc Cívíl Scrvícc Pcnsí0n 0cpõrImcnI,
(íí) Thc MílíIõry Pcnsí0n 0cpõrImcnI,
(ííí) Thc P0lícc Pcnsí0n 0cpõrImcnI,
(ív) Thc CusI0ms, !mmígrõIí0n õnd Prís0ns Pcnsí0n
0cpõrImcnI, õnd
(v) Thc SccuríIy Agcncícs Pcnsí0n 0cpõrImcnI,
(b) !n Ihc cõsc 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry, Abu|õ bc l0cõIcd
ín Ihc 0IIícc 0I Ihc MínísIcr 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry,
Abu|õ.
3. Thc Pcnsí0n TrõnsíIí0nõl ArrõngcmcnI 0cpõrImcnIs shõll 0n õ
m0nIhly bõsís rcndcr rcIurns 0I Ihc c0mprchcnsívc lísI 0I
9b
pcnsí0nõblc sIõII, pcnsí0ncrs, dcccõscd pcnsí0ncrs õnd Ihcír ncxI
0I kín I0 Ihc C0mmíssí0n.
4. Thcsc dcpõrImcnIs shõll 0pcrõIc undcr Ihc rulcs, rcgulõIí0ns õnd
dírccIívcs mõdc by Ihc C0mmíssí0n Ir0m Iímc I0 Iímc.
ì. Thc 0cpõrImcnI shõll c0nsísI 0I:
(õ) Thc cxísIíng pcnsí0n b0õrds 0r 0IIíccs ín Ihc publíc scrvícc
0I Ihc FcdcrõIí0n õnd Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry shõll c0nsísI
0I such mcmbcrs õs ís currcnIly c0mp0scd, õnd such 0Ihcr
sIõII õs mõy bc p0sIcd I0 íI,
(b) !n Ihc cõsc 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry, Abu|õ õ Fcdcrõl
CõpíIõl TcrríI0ry Pcnsí0n 0cpõrImcnI whích shõll c0nsísI
0I:
(í) An 0IIíccr n0I bcl0w Ihc rõnk 0I õ 0írccI0r
rcprcscnIíng Ihc MínísIcr 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl
TcrríI0ry,
(íí) A rcprcscnIõIívc 0I ·Ihc 0cpõrImcnI 0I Fínõncc 0I
Ihc MínísIry 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry n0I
bcl0w Ihc rõnk 0I AssísIõnI 0írccI0r õs mcmbcr,
(ííí) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc cívíl scrvícc uní0n 0I Ihc
Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry õs mcmbcr,
(ív) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc pcnsí0ncrs õs mcmbcr, õnd
(v) 0nc pcrs0n I0 bc õpp0ínIcd Ir0mhc publíc scrvícc
0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry, Abu|õ.
2. Thc 0cpõrImcnI shõll:
(õ) !n Ihc cõsc 0I Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI, bc õs prcscnIly
c0nsIíIuIcd, õnd
(b) !n Ihc cõsc 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry, Abu|õ, bc
c0nsIíIuIcd by Ihc MínísIcr 0I Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry,
3. 0Ihcr cõIcg0rícs 0I mõy bc p0sIcd Ir0m Ihc Publíc Scrvícc 0I
Ihc FcdcrõIí0n õnd Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry I0r Ihc purp0sc 0I
díschõrgíng íIs IuncIí0ns. FuncIí0ns 0I Ihc 0cpõrImcnI.
ì. N0IwíIhsIõndíng õny 0Ihcr pr0vísí0ns ín Ihís AcI, õny pcnsí0n
schcmc ín Ihc prívõIc sccI0r cxísIíng bcI0rc Ihc c0mmcnccmcnI
0I Ihís AcI mõy c0nIínuc I0 cxísI. Pr0vídcd IhõI:
(õ) Thc pcnsí0n schcmc shõll bc Iully Iundcd õnd ín cõsc 0I
õny dcIíncd c0nIríbuIí0n schcmc, c0nIríbuIí0ns ín Iõv0ur
0I cõch cmpl0ycc I0gcIhcr wíIh Ihc õIIríbuIõblc ínc0mc
97
shõll bc c0mpuIcd õnd crcdíIcd I0 õ rcIírcmcnI sõvíngs
õcc0unI 0pcncd I0r Ihc cmpl0ycc ,
(b) Thc pcnsí0n Iunds õnd õsscIs shõll bc Iully scgrcgõIcd
Ir0m Ihc Iunds õnd õsscIs 0I Ihc c0mpõny,
(c) Thc pcnsí0n Iunds õnd õsscIs shõll bc hcld by õ cusI0díõn,
(d) Evcry cmpl0ycc ín Ihc cxísIíng schcmc shõll bc Ircc I0
cxcrcísc Ihc 0pIí0n 0I c0míng undcr Ihc Schcmc
csIõblíshcd undcr sccIí0n ì 0I Ihís AcI õnd hís cmpl0ycr
shõll c0mpuIc õnd crcdíI I0 hís õcc0unI hís c0nIríbuIí0ns
õnd dísIríbuIõblc ínc0mc cõrncd õs õI Ihc dõIc Ihc
cmpl0ycc cxcrcíscs such õn 0pIí0n sub|ccI I0 Ihc
rcgulõIí0ns, rulcs õnd sIõndõrds csIõblíshcd by Ihc
C0mmíssí0n,
(c) Any õm0unI c0mpuIcd undcr põrõgrõph (d) 0I Ihís
subsccIí0n shõll bc IrõnsIcrrcd I0 Ihc rcIírcmcnI sõvíngs
õcc0unI 0I Ihc cmpl0ycc mõínIõíncd wíIh õ pcnsí0n Iund
õdmínísIrõI0r 0I hís ch0ícc,
(I) All ínvcsImcnIs ín õsscIs 0Ihcr Ihõn spccíIícd õs
pcrmíssíblc ínvcsImcnI I0r pcnsí0n Iunds õnd õsscIs
undcr sccIí0n 73 0I Ihís õcI mõy bc mõínIõíncd õnd
Ir0mIhc c0mmcnccmcnI 0I Ihís AcI õll ínvcsImcnIs shõll
bc sub|ccI. I0 Ihc rcgulõIí0n, rulcs õnd sIõndõrds
csIõblíshcd by Ihc C0mmíssí0n,
(g) Thc cmpl0ycr shõll undcrIõkc I0 Ihc C0mmíssí0n IhõI Ihc
pcnsí0n Iund shõll bc Iully Iundcd õI õll Iímcs õnd õny
sh0rIIõll I0 bc mõdc up wíIhín 90 dõys, õnd
(h) Thc cmpl0ycr dcm0nsIrõIcs IhõI íI p0sscsscs mõnõgcríõl
cõpõcíIy I0r Ihc mõnõgcmcnI 0I pcnsí0n Iunds õnd õsscIs
I0r õ pcrí0d n0I lcss Ihõn 5 ycõrs bcI0rc Ihc c0mmcnccmcnI
0I Ihís AcI.
2. Any cmpl0ycr 0pcrõIíng õny dcIíncd bcncIíIs schcmc shõll
undcrIõkc õI Ihc cnd 0I cvcry Iínõncíõl ycõr õn õcIuõríõl
võluõIí0n I0 dcIcrmínc Ihc õdcquõcy 0I hís pcnsí0n Iund õsscIs.
3. All pcnsí0n schcmcs cxísIíng bcI0rc Ihc c0mmcnccmcnI 0I Ihís
AcI shõll submíI I0 Ihc C0mmíssí0n õ sIõIcmcnI 0I õIIõírs whích
shõll íncludc õsscIs, líõbílíIícs, lísI 0I mcmbcrs, currcnI sIõIcmcnIs,
ín Ihc cõsc 0I c0nIríbuI0ry schcmc, õnd pcnsí0nõblc sõlõry ín
Ihc cõsc 0I bcncIíIs schcmc.
Thc C0mmíssí0n shõll, õI Ihc cnd 0I cõch cõlcndõr ycõr publísh
õ lísI 0I õll pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0rs õnd cusI0díõns líccnccd
by íI ín such mõnncr õs íI c0nsídcrs ncccssõry.
98
ì. Evcry pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r shõll csIõblísh Ihc I0ll0wíng
sIõndíng c0mmíIIccs I0 õssísI íI ín cõrryíng 0uI íIs IuncIí0ns õnd
cnsuríng c0mplíõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I Ihís AcI
(õ) Rísk MõnõgcmcnI C0mmíIIcc, õnd
(b) !nvcsImcnI SIrõIcgy C0mmíIIcc.
2. Thc Rísk MõnõgcmcnI C0mmíIIcc shõll:
(õ) 0cIcrmínc Ihc rísk pr0Iílc 0I Ihc ínvcsImcnI p0rII0lí0s 0I
Ihc pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r,
(b) 0rõw up pr0grõmmcs 0I õd|usImcnI ín Ihc cõsc 0I
dcvíõIí0n,
(c) 0cIcrmínc Ihc lcvcl 0I rcscrvcs I0 c0vcr Ihc rísks 0I Ihc
ínvcsImcnI p0rII0lí0s,
(d) Advísc Ihc pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r ín mõínIõíníng'
õdcquõIc ínIcrnõl c0nIr0l mcõsurc õnd pr0ccdurcs, õnd
(c) Cõrry 0uI such 0Ihcr IuncIí0ns rclõIíng I0 rísk mõnõgcmcnI
õs Ihc h0õrd 0I Ihc pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r mõy Ir0m
Iímc I0 Iímc, dcIcrmínc.
3. Thc !nvcsImcnI SIrõIcgy C0mmíIIcc shõll:
(õ) F0rmulõIc sIrõIcgícs I0r c0mplyíng wíIh ínvcsImcnI
guídclíncs íssucd by Ihc C0mmíssí0n,
(b) 0cIcrmínc õn 0pIímõl ínvcsImcnI míx c0nsísIcnI wíIh rísk
pr0Iílc õgrccd by Ihc b0õrd 0I Ihc pcnsí0n Iund
õdmínísIrõI0r,
(c) EvõluõIc Ihc võluc 0I Ihc dõíly mõrkcd·I0·mõrkcd
p0rII0lí0s õnd mõkc pr0p0sõls I0 Ihc b0õrd 0I Ihc pcnsí0n
Iund õdmínísIrõI0r,
(d) 0n pcrí0díc bõsís, rcvícw Ihc pcrI0rmõncc 0I Ihc mõ|0r
sccuríIícs 0I Ihc ínvcsImcnI p0rII0lí0s 0I Ihc pcnsí0n Iund
õdmínísIrõI0r, õnd
(c) Cõrry 0uI such 0Ihcr IuncIí0ns rclõIíng I0 ínvcsImcnI
sIrõIcgy õs Ihc b0õrd 0I Ihc pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r
mõy Ir0m Iímc I0 Iímc, dcIcrmínc.
!n Ihís AcI
¨Cl0scd pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r¨ mcõns õny cmpl0ycr 0r
íIs subsídíõry líccnccd by Ihc C0mmíssí0n õs cl0scd pcnsí0n
Iund õdmínísIrõI0r undcr sccIí0n 4ì 0I Ihís AcI wh0sc busíncss
íncludcs Iõkíng rcsp0nsíbílíIy I0r sõIc cusI0dy 0I Ihc Iunds,
sccuríIícs, Iínõncíõl ínsIrumcnIs õnd d0cumcnIs 0I IíIlc 0I Ihc
99
pcnsí0n Iund õsscIs I0 cxclusívcly mõnõgc 0nly pcnsí0n Iund
0I íIs cmpl0yccs,
¨C0mmíssí0n¨ mcõns Ihc NõIí0nõl Pcnsí0n C0mmíssí0n
csIõblíshcd undcr sccIí0n ì4 0I Ihís AcI,
¨C0urI¨ mcõns Fcdcrõl Hígh C0urI,
¨CusI0díõn¨ mcõns õ c0mpõny ínc0rp0rõIcd undcr Ihc
C0mpõnícs õnd Allícd MõIIcrs AcI IhõI hõs bccn líccnccd by
Ihc C0mmíssí0n undcr Ihís AcI,
¨0ísIríbuIõblc !nc0mc¨ mcõns õll ínc0mc cõrncd by Ihc
c0nIríbuIí0n lcss rcõs0nõblc chõrgcs õnd c0sIs 0n ínvcsImcnI
IrõnsõcIí0ns, .
¨Empl0ycc¨ mcõns õny pcrs0n cmpl0ycd ín IhcPublíc Scrvícc
0I Ihc FcdcrõIí0nõnd Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry 0r prívõIc
c0mpõny 0r 0rgõnísõIí0n 0r Iírm,
¨Empl0ycr¨ mcõns Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ õnd õny
0rgõnísõIí0n 0r busíncss IhõI cmpl0ys 5 pcrs0ns 0r m0rc,
¨FCT mcõns Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry,
¨Mcmbcr¨ mcõns õ mcmbcr 0I Ihc C0mmíssí0n 0I Ihc NõIí0nõl
Pcnsí0n C0mmíssí0n,
¨M0nIhly cm0lumcnIs¨ mcõns õ I0Iõl sum 0I bõsíc sõlõry,
h0usíng õll0wõncc õnd Irõnsp0rI õll0wõncc,
¨Publíc Scrvícc 0I Ihc FcdcrõIí0n¨ ís õs dcIíncd ín sccIí0n 3ì8
0I IhcC0nsIíIuIí0n 0I Fcdcrõl Rcpublíc 0I Nígcríõ ì999, íncludíng
Ihc Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry,
¨Pcnsí0n Iund¨ mcõns õn ínvcsImcnI Iund wíIhín Ihc Pcnsí0n
Schcmc whích ís ínIcndcd I0 õccumulõIc duríng õn índívíduõl
w0rkíng líIc Ir0m c0nIríbuIí0ns õnd ínvcsImcnI ínc0mc, wíIh
Ihc ínIcnIí0n 0I pr0vídíng ínc0mc ín rcIírcmcnI Ir0m Ihc
purchõsc 0I õn õnnuíIy 0r ín Ihc I0rm 0I pr0grõmmcd
wíIhdrõwõl, wíIh Ihc p0ssíblc 0pIí0n 0I õn õddíIí0nõl Iõx Ircc
cõsh lump sum bríng põíd I0 Ihc índívíduõl,
¨Pcnsí0n Iund õsscIs¨ mcõns õsscIs whích c0llccIívcly c0nsIíIuIc
õ pcnsí0n Iund:
¨Pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r¨ mcõns õny b0dy c0rp0rõIc
líccnccd by Ihc C0mmíssí0n õs õ pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r
õnd íncludcs Ihc Nígcríõ S0cíõl !nsurõncc TrusI Fund,
ì00
¨PrcsídcnI¨ mcõns Ihc PrcsídcnI 0I Ihc Fcdcrõl Rcpublíc 0I
Nígcríõ ,
¨pr0grõmmcd wíIhdrõwõl¨ mcõns õ pr0ducI 0IIcrcd by õ
pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r I0r pcrí0díc põymcnIs I0 õ
bcncIícíõry 0I õ rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI õs spccíIícd ín
sccIí0n 4 0I Ihís AcI:
¨rcIírcmcnI sõvíngs õcc0unI¨ mcõns õn õcc0unI 0pcncd wíIh
õ pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r õs spccíIícd ín sccIí0n !! 0I Ihís
AcI,
¨Schcmc¨ mcõns Ihc C0nIríbuI0ry Pcnsí0n Schcmc csIõblíshcd
undcr sccIí0n ! 0I Ihís AcI.
Thís chõpIcr díscusscs Ihc Tõx ímplícõIí0n 0I Pcnsí0n C0nIríbuIí0ns 0I b0Ih Ihc
Empl0ycrs õnd Empl0yccs. Empl0ycrs c0nIríbuIí0n õs sIõIcd ín P!TA ís õ
dcducIíblc cxpcnscs, |usI líkc cmpl0yccs' sõlõrícs.
Thc chõpIcr õls0 ídcnIíIícs cmpl0ycrs c0nIríbuIí0n õs Iõx dcducIíblc cxpcnscs
I0 Ihc cmpl0ycrs Ir0m Ihc vícwp0ínI 0I Ihc Pcnsí0n RcI0rm AcI, 2004.
ì. A pcnsí0ncr wh0 hõs n0 plõcc 0I rcsídcncc ín Nígcríõ õnd wh0 rcccívcs
pcnsí0ns Ir0m Iw0 0r m0rc g0vcrnmcnIs (SIõIc 0r Fcdcrõl) shõll bc dccmcd
I0 bc rcsídcnI ín _____ I0r Ihc purp0sc 0I Iõx õsscssmcnI.
(A) Fcdcrõl CõpíIõl TcrríI0ry
(ß) Lõg0s SIõIc
(C) Thc SIõIc 0I 0rígín
(0) Thc SIõIc 0I lõsI cmpl0ymcnI
(E) Thc SIõIc 0I IírsI cmpl0ymcnI
2. F0r c0nIríbuIí0ns I0 õny Iund 0r schcmc I0 bc õppr0vcd õnd c0nIínuc I0
bc õppr0vcd by Ihc 10ínI Tõx ß0õrd, n0I lcss Ihõn _____ 0I íIs Iunds musI
bc ínvcsIcd ín sccuríIícs íssucd by 0r undcr Ihc õuIh0ríIy 0I õny g0vcrnmcnI
0I Nígcríõ.
(A) 50º
(ß) 25º
(C) ì00º
(0) 75º
(E) b0º
3. _______ mcõns õ s0cícIy, Iund, c0nIrõcI 0r schcmc, Ihc õsscIs 0I whích
õrc hcld undcr írrcv0cõblc IrusIs õnd õny schcmc csIõblíshcd by õ lõw ín
Nígcríõ 0r clscwhcrc, Ihc mõín 0b|ccIs 0I whích õrc, ín Ihc 0píní0n 0I Ihc
ì0ì
ß0õrd, Ihc pr0vísí0ns 0I n0n·õssígnõblc õnd n0n·c0mmunícõblc rcIírcmcnI
pcnsí0ns 0r õnnuíIícs I0r õn índívíduõl 0r hís dcpcndõnIs õIIcr hís dcõIh,
0r I0r õny gr0up 0r clõss 0I índívíduõls õnd Ihcír dcpcndõnIs.
(A) Pr0vídcnI Fund
(ß) Pcnsí0n Fund
(C) Sínkíng Fund
(0) Shõrch0ldcrs Fund
(E) AccumulõIcd Fund
4. _____ mcõns õ s0cícIy, Iund 0r schcmc, n0I bcíng õ pcnsí0n Iund,
csIõblíshcd undcr írrcv0cõblc IrusIs 0r õ lõw ín Nígcríõ 0r clscwhcrc, Ihc
0b|ccIs 0I whích õrc Ihc pr0vísí0n 0I rcIírcmcnI bcncIíIs I0r õn índívíduõl
0r bcncIíIs I0r hís dcpcndõnIs õIIcr Ihc dcõIh, 0r I0r õny gr0up 0r clõss 0I
índívíduõls õnd Ihcír dcpcndõnIs.
(A) Pr0vídcnI Fund
(ß) Pcnsí0n Fund
(C) Sínkíng Fund
(0) Shõrch0ldcrs Fund
(E) AccumulõIcd Fund
5. F0r Ihc purp0sc 0I õsccrIõíníng Ihc ínc0mc 0I õn índívíduõl, Ihc õm0unI I0
bc dcducIcd ín rcspccI 0I õ c0nIríbuIí0n mõdc by hím I0 pcnsí0n, pr0vídcnI
0r 0Ihcr rcIírcmcnI bcncIíIs Iunds, s0cícIy 0r schcmc õppr0vcd by Ihc
ß0õrd, bc c0mpuIcd ín õcc0rdõncc wíIh _______.
(A) Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004
(ß) C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004
(C) CõpíIõl 0õíns Tõx AcI CAP Cì LFN 2004
(0) EducõIí0n Tõx AcI CAP E4 LFN 2004
(E) \õluc Addcd Tõx AcI CAP \! LFN 2004
ì. whcrc, ín rcspccI 0I õny pcnsí0n 0r pr0vídcnI Iund, õny bcncIíI ís põíd I0
õn cmpl0ycc bcI0rc Ihc ccssõIí0n 0I hís cmpl0ymcnI wíIh õn cmpl0ycr,
such bcncIíIs shõll bc dccmcd I0 bc _____ dcrívcd by hím Ir0m hís
cmpl0ymcnI.
2. Pcnsí0n RcI0rms AcI (PRA) 2004 rcquírcs cmpl0ycrs 0I lõb0ur wíIh ____
cmpl0yccs ín Ihc prívõIc sccI0r I0 rcgísIcr Ihcír cmpl0yccs I0r pcnsí0n.
3. Thc PRA 2004 pr0vídcs I0r cvcry pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r I0 csIõblísh
sIõndíng c0mmíIIccs I0 õssísI íI ín cõrryíng 0uI íIs IuncIí0ns õnd cnsuríng
c0mplíõncc wíIh Ihc AcI. Nõmc Ihcsc c0mmíIIccs õnd díscuss Ihc 0b|ccIívcs
0I 0nc 0I Ihc c0mmíIIccs.
4. Empl0ycrs 0I lõb0ur 0I whích Pcnsí0n RcI0rms AcI 2004 õpplícs, õrc
rcquírcd I0 mõínIõín líIc ínsurõncc p0lícy ín Iõv0ur 0I õll Ihcír cmpl0yccs
I0r õ mínímum 0I _____ Ihc õnnuõl I0Iõl cm0lumcnI 0I Ihc cmpl0ycc.
5. Evcry pcnsí0n Iund õdmínsIrõI0r shõll mõínIõín õ sIõIuI0ry rcscrvc Iund
whích shõll bc crcdíIcd õnnuõlly wíIh___________ 0I Ihc ncI pr0IíI õIIcr
Iõx 0r such 0Ihcr__________ 0I Ihc ncI pr0IíI õs Ihc C0mmíssí0n mõy Ir0m
IímcI0 Iímc sIípulõIc õs____________ I0 mccI clõíms I0r whích íI mõy bc
líõblc õs dcIcrmíncd by Ihc C0mmíssí0n.
ì02
ì03
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd Ihc mcõníng õnd nõIurc 0I scIIlcmcnIs, IrusI õnd csIõIcs,
ApprccíõIc Ihc rclcvõnI Iõx lõws guídíng scIIlcmcnI, IrusI õnd csIõIcs, õnd
UndcrsIõnd Ihc m0dus 0pcrõndí I0r c0mpuIíng Iõx líõbílíIícs rclõIíng I0 scIIlcmcnI,
IrusI õnd csIõIcs.
¨Chíld¨ íncludcs õ sIcpchíld, õn õd0pIcd chíld õnd õn íllcgíIímõIc chíld,
¨ScIIlcmcnI¨ íncludcs õny dísp0síIí0n, IrusI, c0vcnõnI, õgrccmcnI, õrrõngcmcnI
0r IrõnsIcr 0I õsscIs by rcIcrcncc I0 õ TrusI 0ccd I0r Ihc bcncIíI 0I pcrs0ns
spccíIícd.
¨ScIIl0r¨ ín rclõIí0n I0 õ scIIlcmcnI, íncludcs õ pcrs0n by wh0m Ihc scIIlcmcnI
wõs mõdc 0r cnIcrcd ínI0 dírccIly 0r índírccIly, õnd ín põrIículõr (buI wíIh0uI
prc|udícc I0 Ihc gcncrõlíIy 0I Ihc I0rcg0íng) íncludcs õ pcrs0n wh0 hõs pr0vídcd
0r undcrIõkcn I0 pr0vídc Iunds dírccIly 0r índírccIly I0r Ihc purp0sc 0I Ihc
scIIlcmcnI, 0r hõs mõdc wíIh õny 0Ihcr pcrs0n õ rccípr0cõl õrrõngcmcnI I0r
IhõI 0Ihcr pcrs0n I0 mõkc 0r cnIcr ínI0 Ihc scIIlcmcnI.
'AnnuíIõnI¨ õ pcrs0n rcccívíng õn õnnuõl põymcnI Ir0m õn csIõIc.
whcrc õn õsscI 0I õ Irõdc 0r busíncss, pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n I0rm põrI 0I Ihc
csIõIc 0I õ dcccõscd índívíduõl, bcíng õsscI ín rcspccI 0I whích õn õnnuõl
õll0wõncc mõy bc clõímcd ín õrrívíng õI Ihc I0Iõl ínc0mc 0I IhõI índívíduõl I0r
Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín whích hc dícd, cõpíIõl õll0wõncc shõll bc c0mpuIcd
õs I0ll0ws:
(õ) N0 bõlõncíng õll0wõncc 0r chõrgc shõll bc gívcn 0r mõdc I0 IhõI
índívíduõl ín rcspccI 0I Ihc õsscI I0r IhõI ycõr,
(b) Thc csIõIc shõll bc dccmcd I0 hõvc íncurrcd quõlíIyíng cxpcndíIurc 0n
Ihc õcquísíIí0n 0I Ihc õsscI cquõl ín õm0unI I0 Ihc rcsíduc 0I Ihc
cxpcndíIurc 0n Ihc dõy I0ll0wíng Ihc dcõIh 0I Ihc índívíduõl, õnd
(c) !n Ihc cvcnI 0I Ihc dísp0sõl 0I Ihc õsscI 0n 0r õIIcr IhõI dõy, õn õddíIí0n
I0 bc mõdc by wõy 0I õ bõlõncíng chõrgc ín c0mpuIíng Ihc ínc0mc 0I
ì04
Ihc csIõIc shõll bc mõdc by rcIcrcncc I0 Ihc sum 0I õll õll0wõnccs 0r
dcducIí0ns mõdc ín rcspccI 0I Ihc õsscI I0 Ihc índívíduõl õnd I0 Ihc
csIõIc.
A ScIIlcmcnI ís õ mcõns by whích cn|0ymcnI 0I õn EsIõIc, 0r põrI 0I íI ís
IrõnsIcrrcd I0 õn0Ihcr pcrs0n, cíIhcr Ihr0ugh õ dísp0síIí0n, IrusI, 0r
c0vcnõnI, õgrccmcnI, õrrõngcmcnI 0r IrõnsíIí0n 0I õsscIs by rcIcrcncc
I0 õ TrusI, I0r Ihc bcncIíI 0I pcrs0ns spccíIícd.
Thc Icrm IrusI rclõIcs I0 cquíIõblc 0blígõIí0n, bíndíng õ pcrs0n, cõllcd
Ihc TrusIcc, I0 dcõl wíIh õ pr0pcrIy, 0vcr whích hc/shc hõs cusI0dy (whích
ís cõllcd Ihc IrusI pr0pcrIy), I0r Ihc bcncIíI 0I pcrs0ns (bcncIícíõrícs) 0I
whích hc/shc mõy bc 0nc.
EsIõIc ís Ihc õggrcgõIc 0I Ihc pr0pcrIícs p0sscsscd by õ pcrs0n, íncludíng
hís/hcr g00ds, m0ncy cIc. 0r 0Ihcr Iypcs 0I pr0pcrIy.
Thc ínc0mc 0I õn índívíduõl 0r 0I õ IrusIcc 0r cxccuI0r Ir0m õ scIIlcmcnI, IrusI
0r csIõIc 0I dcccõscd pcrs0n, mõdc, crcõIcd 0r õdmínísIcrcd ín Nígcríõ, 0r ín
Ihc cõsc 0I õ scIIlcmcnI 0r IrusI mõdc, crcõIcd 0r õdmínísIcrcd ín Nígcríõ, ís
õsccrIõíncd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc Scc0nd Schcdulc I0 P!TA.
Thc õsscssõblc ínc0mc 0I õ IrusIcc, 0r 0I õn cxccuI0r 0I Ihc csIõIc 0I õ dcccõscd
índívíduõl, 0r 0I õ bcncIícíõry 0I õ IrusI 0r csIõIc I0r õny ycõr 0I õsscssmcnI
shõll bc Ihc ínc0mc 0I IhõI pcrs0n õs dcIcrmíncd undcr Ihc I0ll0wíng
põrõgrõphs õnd 0n prcccdíng ycõr bõsís.
Thc ínc0mc 0I õ scIIlcmcnI 0r IrusI shõll bc dccmcd I0 bc Ihc ínc0mc 0I Ihc
scIIl0r 0r pcrs0n crcõIíng Ihc IrusI, õs Ihc cõsc mõy bc, íI:
(õ) ThõI scIIl0r 0r pcrs0n rcIõíns 0r õcquírcs õn ímmcdíõIcly cxcrcísõblc
gcncrõl p0wcr 0I õpp0ínImcnI 0vcr Ihc cõpíIõl õsscIs 0I Ihc scIIlcmcnI
0r IrusI 0r 0vcr Ihc ínc0mc dcrívcd IhcrcIr0m, 0r
(b) ThõI scIIl0r 0r pcrs0n mõkcs usc, dírccIly 0r índírccIly, by b0rr0wíng 0r
0Ihcrwísc, 0I õny põrI 0I Ihc ínc0mc õrísíng undcr Ihc scIIlcmcnI 0r
IrusI, 0r
(c) Thc scIIlcmcnI 0r IrusI ís rcv0cõblc ín círcumsIõnccs whcrcby IhõI scIIl0r
0r pcrs0n, 0r Ihc sp0usc Ihcrc0I, rcsumcs c0nIr0l 0vcr õny põrI 0I Ihc
ínc0mc 0r õsscIs c0mpríscd Ihcrcín.
ì05
Pr0vídcd IhõI:
A scIIlcmcnI 0r IrusI shõll n0I bc rcgõrdcd õs rcv0cõblc, s0lcly by rcõs0n 0I Ihc
IõcI IhõI õn ínc0mc 0r õsscI c0mpríscd Ihcrcín mõy rcvcrI I0 IhõI scIIl0r, 0r
pcrs0n, 0r Ihc sp0usc Ihcrc0I, ín Ihc cvcnI 0I õ bcncIícíõry prc·dcccõsíng IhõI
scIIl0r 0r pcrs0n, 0r 0I Ihc hõppcníng 0I õn unccrIõín cvcnI up0n whích Ihc
scIIlcmcnI 0r IrusI ís límíIcd.
Thc ínc0mc 0I õ scIIlcmcnI 0r IrusI, 0Ihcr Ihõn õ scIIlcmcnI 0r IrusI 0r 0I Ihc
csIõIc 0I õ dcccõscd índívíduõl shõll bc s0 much 0I IhõI ínc0mc õs ís dcrívcd
Ir0m õ s0urcc ín Nígcríõ õnd õny 0I Ihc ínc0mc br0ughI ínI0 0r rcccívcd ín
Nígcríõ.
Thc õm0unI 0I Ihc ínc0mc (0Ihcrwísc kn0wn õs Ihc ¨c0mpuIcd ínc0mc¨) 0I
cõch pcrí0d 0I Iwclvc m0nIhs cndíng 0n Ihc IhírIy·IírsI dõy 0I 0cccmbcr ín
cõch ycõr shõll bc õsccrIõíncd õs Ih0ugh Ihc pr0vísí0ns 0I PõrIs ì õnd ìì 0I
P!TA õpplícd IhcrcI0 õnd:
(õ) Thcrc shõll bc dcducIcd:
(í) Any cxpcnscs 0I Ihc IrusIcc 0r cxccuI0r rclõIívc I0 Ihc scIIlcmcnI,
IrusI 0r csIõIc whích ís õuIh0ríscd by Ihc Icrms 0I Ihc dccd 0I
scIIlcmcnI 0r IrusI 0r 0I Ihc wíll õs Ihc cõsc mõy bc,
(íí) Any õnnuíIy 0I Iíxcd õnnuõl õm0unI põíd 0uI 0I Ihc ínc0mc 0I Ihc
scIIlcmcnI, IrusI 0r csIõIc ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I
Ihc dccd 0r wíll, õnd
(b) !I Ihc ínc0mc íncludcs õny gõín 0r pr0IíI Ir0m õ Irõdc, busíncss,
pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n, 0r õ rcnI 0r prcmíum, Ihcrc shõll bc õddcd 0r
dcducIcd, õs Ihc cõsc mõy rcquírc, õny sum whích w0uld hõvc bccn
õddcd 0r dcducIcd I0r Ihc ncxI I0ll0wíng ycõr 0I õsscssmcnI, íI Ihc ínc0mc
Ir0m Ih0sc s0urccs hõd bccn Ihc õsscssõblc ínc0mc 0I õn índívíduõl I0r
IhõI ycõr 0I õsscssmcnI.
Thc c0mpuIcd ínc0mc 0I õ ycõr 0I õ scIIlcmcnI, IrusI 0r csIõIc shõll bc
õpp0rIí0ncd I0r Ihc õsscssmcnI ín Ihc I0ll0wíng mõnncr:
(õ) whcrc:
(í) Ihc Icrms 0I Ihc dccd 0I scIIlcmcnI 0r IrusI 0r 0I õ wíll pr0vídc
IhõI Ihc wh0lc ínc0mc 0I Ihc scIIlcmcnI, IrusI 0r csIõIc õIIcr
dcducIí0n 0I õny õuIh0ríscd cxpcnsc 0r õnnuíIy 0I Iíxcd õm0unI
ís I0 bc dívídcd ín spccíIíc pr0p0rIí0ns õm0ng Ihc bcncIícíõrícs
cnIíIlcd IhcrcI0, Ir0m Iímc I0 Iímc, 0r
(íí) by 0pcrõIí0n 0I lõw, 0n õn ínIcsIõcy, Ihc ínc0mc 0I õn índívíduõl
ís I0 bc dívídcd ín Ihc mõnncr rcIcrrcd I0 ín Ihc õb0vc põrõgrõph,
Ihc ínc0mc 0I cõch bcncIícíõry 0I õny ycõr Ir0m Ihc scIIlcmcnI,
IrusI 0r csIõIc shõll bc hís símílõrly õpp0rIí0ncd shõrc 0I Ihc
c0mpuIcd ínc0mc.
ì0b
(b) whcrc õ IrusIcc 0r cxccuI0r hõs díscrcIí0n I0 mõkc õny põymcnI (0Ihcr
Ihõn õ põymcnI 0n õcc0unI) I0 õ bcncIícíõry 0uI 0I Ihc ínc0mc 0I õ
scIIlcmcnI, IrusI 0r csIõIc ín such õm0unI õs hc sccs íI, Ir0m Iímc I0
Iímc, Ihcn:
(í) Thc õm0unI 0I Ihc põymcnI I0 õ bcncIícíõry mõdc ín Ihc cõusc 0I
õ ycõr shõll bc IrcõIcd õs ínc0mc 0I IhõI ycõr whích ís õsscssõblc
I0 Iõx ín Ihc hõnd 0I IhõI bcncIícíõry, õnd
(íí) 0uI 0I Ihc rcmõíndcr 0I Ihc c0mpuIcd ínc0mc õIIcr dcducIíng Ihc
õggrcgõIc õm0unI 0I õll Ihc põymcnIs duríng õny ycõr, Ihcrc
shõll bc õpp0rIí0ncd I0 cõch bcncIícíõry wh0 hõs õny spccíIícd
pr0p0rIí0nõl ínIcrcsI ín Ihc ínc0mc 0I Ihc scIIlcmcnI, IrusI 0r
csIõIc, s0 much Ihcrc0I õs ís 0bIõíncd by õpplyíng Ihc pr0p0rIí0n
I0 IhõI rcmõíndcr.
Pr0vídcd IhõI íI Ihc õggrcgõIc õm0unI cxcccds Ihc c0mpuIcd ínc0mc,
Ihc õm0unI 0I cõch põymcnI I0 bc IrcõIcd õs ínc0mc ín Ihc hõnd 0I õ
bcncIícíõry shõll bc rcduccd pr0p0rIí0nõlly s0 IhõI Ihc õggrcgõIc 0I Ihc
õm0unI rcduccd d0cs n0I cxcccd Ihc c0mpuIcd ínc0mc.
(c) Any rcmõíndcr 0I Ihc c0mpuIcd ínc0mc 0I õ scIIlcmcnI, IrusI 0r csIõIc
0I õny ycõr õIIcr dcducIíng õll õm0unI õpp0rIí0ncd I0 bcncIícíõrícs, 0r
IrcõIcd õs ínc0mc ín Ihc hõnds 0I bcncIícíõrícs shõll bc õpp0rIí0ncd I0
Ihc IrusIcc 0r cxccuI0r I0r õsscssmcnI ín hís nõmc õs IrusIcc 0I Ihc
scIIlcmcnI 0r IrusI 0r õs cxccuI0r 0I Ihc csIõIc.
whcrc, by vírIuc 0r ín c0nscqucncc 0I õ scIIlcmcnI õnd duríng Ihc líIc 0I Ihc
scIIl0r, õn ínc0mc ís põíd I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I õ chíld 0I Ihc scIIl0r ín õ ycõr 0I
õsscssmcnI, Ihc ínc0mc shõll, íI õI Ihc Iímc 0I põymcnI Ihc chíld wõs õn ínIõnI
õnd unmõrrícd, bc IrcõIcd I0r Ihc purp0scs 0I Ihís AcI õs Ihc ínc0mc 0I Ihc
scIIl0r I0r IhõI ycõr õnd n0I õs Ihc ínc0mc 0I õny 0Ihcr pcrs0n.
!nc0mc põíd I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I õ chíld 0I õ scIIl0r shõll n0I bc IrcõIcd õs
pr0vídcd õb0vc I0r õny ycõr 0I õsscssmcnI ín whích Ihc õggrcgõIc õm0unI 0I
Ihc ínc0mc põíd I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I IhõI chíld, whích buI I0r Ihís pr0vísí0n,
w0uld bc s0 IrcõIcd by vírIuc 0I Ihc õb0vc pr0vísí0n, d0cs n0I cxcccd Iívc
hundrcd nõírõ (N500).
Thc õb0vc shõll n0I õpply ín rclõIí0n I0 õn ínc0mc õrísíng undcr õ scIIlcmcnI
ín õ ycõr prcccdíng õ ycõr 0I õsscssmcnI íI Ihc scIIl0r ís n0I ín Nígcríõ õI õny
Iímc duríng IhõI ycõr 0I õsscssmcnI, 0r ís n0I ín Nígcríõ I0r õ pcrí0d 0r pcrí0ds
õm0unIíng I0 0nc hundrcd õnd cíghIy·Ihrcc dõys 0r m0rc ín õny Iwclvc m0nIhs
pcrí0d c0mmcncíng ín Ihc cõlcndõr ycõr õnd cndíng cíIhcr ín Ihc sõmc ycõr 0r
Ihc I0ll0wíng ycõr.
ì07
F0r Ihcsc purp0scs:
(õ) !nc0mc whích, by vírIuc 0r ín c0nscqucncc 0I õ scIIlcmcnI mõy bcc0mc
põyõblc 0r õpplícõblc I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I õ chíld 0I Ihc scIIl0r ín Ihc
IuIurc (whcrc 0n Ihc IulIílmcnI 0I õ c0ndíIí0n 0r 0n Ihc hõppcníng 0I õ
c0nIíngcncy, 0r õs õ rcsulI 0I Ihc cxcrcísc 0I p0wcr 0r díscrcIí0n c0nIcrrcd
0n õny pcrs0n, 0r 0Ihcrwísc) shõll bc dccmcd I0 bc põíd I0 0r I0r Ihc
bcncIíI 0I IhõI chíld, õnd
(b) An ínc0mc dcõlI wíIh õs õI0rcsõíd whích ís n0I rcquírcd by Ihc scIIlcmcnI
I0 bc õll0cõIcd, õI Ihc Iímc whcn íI ís s0 dcõlI wíIh, I0 õny põrIículõr
chíld 0r chíldrcn 0I Ihc scIIl0r shõll bc dccmcd I0 bc põíd ín cquõl shõrcs
I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I cõch 0I Ihc chíldrcn I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I wh0m
0r õny 0I wh0m Ihc ínc0mc 0r õsscIs rcprcscnIíng Ihc ínc0mc wíll 0r
mõy bcc0mc põyõblc 0r õpplícõblc.
whcrc õny ínc0mc Iõx bcc0mcs chõrgcõblc 0n õnd ís põíd by Ihc scIIl0r, hc
shõll bc cnIíIlcd:
(õ) T0 rcc0vcr Ir0m õny IrusIcc 0r 0Ihcr pcrs0n I0 wh0m Ihc ínc0mc ís
põyõblc by vírIuc 0r ín c0nscqucncc 0I Ihc scIIlcmcnI Ihc õm0unI 0I Ihc
Iõx s0 põíd, õnd
(b) F0r IhõI purp0sc I0 rcquírc Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0 Iurnísh I0 Ihc
scIIl0r õ ccrIíIícõIc spccíIyíng Ihc õm0unI 0I ínc0mc ín rcspccI 0I whích
hc hõs s0 põíd Iõx õnd Ihc õm0unI 0I Ihc Iõx s0 põíd, õnd õny ccrIíIícõIc
s0 Iurníshcd shõll bc c0nclusívc cvídcncc 0I Ihc IõcIs õppcõríng Ihcrcín.
whcrc Ihc scIIl0r 0bIõíns Ir0m õ IrusIcc 0r õny 0Ihcr pcrs0n õ põymcnI ín cxccss
0I Ihc õm0unI hc ís cnIíIlcd I0 rcc0vcr, Ihcn, õn õm0unI cquõl I0 Ihc cxccss
shõll bc põíd by hím I0 Ihc IrusIcc 0r 0Ihcr pcrs0n I0 wh0m Ihc ínc0mc ís
põyõblc by vírIuc, 0r ín c0nscqucncc 0I Ihc scIIlcmcnI, 0r whcrc Ihcrc õrc Iw0
0r m0rc such pcrs0ns, Ihc õm0unI shõll bc õpp0rIí0ncd õm0ng Ih0sc pcrs0ns
õs Ihc cõsc mõy rcquírc.
!I õ qucsIí0n õríscs õs I0 Ihc õm0unI 0I õny põymcnI 0r õs I0 õny õpp0rIí0nmcnI
I0 bc mõdc, IhõI qucsIí0n shõll bc dccídcd by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy õnd íIs
dccísí0n Ihcrc0n shõll bc Iínõl õnd n0I sub|ccI I0 õn õppcõl 0r õny rcvícw
whõIs0cvcr by õny c0urI 0I lõw.
!n Ihc cõsc 0I õny scIIlcmcnI whcrc Ihcrc õrc m0rc Ihõn 0nc scIIl0r (põrõgrõph
4 0I Ihís Schcdulc) shõll, sub|ccI I0 Ihc pr0vísí0ns 0I Ihís põrõgrõph, hõvc cIIccI
ín rclõIí0n I0 cõch scIIl0r õs íI hc wcrc Ihc 0nly scIIl0r.
!n Ihc cõsc 0I õ scIIlcmcnI õs õI0rcsõíd, ínc0mc 0rígínõIíng Ir0m IhõI scIIl0r 0r
pcrs0n mõy, I0r Ihc purp0scs 0I põrõgrõph 4 0I Ihís Schcdulc, bc Iõkcn ínI0
õcc0unI, ín rclõIí0n I0 õny scIIl0r, õs ínc0mc põíd by vírIuc 0r ín c0nscqucncc
0I Ihc scIIlcmcnI I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I õ chíld 0I Ihc scIIl0r.
ì08
RcIcrcnccs ín Ihc õb0vc põrõgrõph I0 ínc0mc 0rígínõIíng Ir0m õ scIIl0r shõll
íncludc rcIcrcnccs I0 Ihc I0ll0wíng, IhõI ís:
(õ) !nc0mc Ir0m pr0pcrIy whích IhõI scIIl0r hõs pr0vídcd dírccIly 0r
índírccIly I0r Ihc purp0scs 0I Ihc scIIlcmcnI,
(b) !nc0mc Ir0m pr0pcrIy rcprcscnIíng IhõI pr0pcrIy, íncludíng õccumulõIcd
ínc0mc Ir0m IhõI pr0pcrIy, õnd
(c) !nc0mc Ir0m s0 much 0I õny pr0pcrIy whích rcprcscnIs b0Ih pr0pcrIy
pr0vídcd õs õI0rcsõíd õnd 0Ihcr pr0pcrIy õs, 0n õ |usI õpp0rIí0nmcnI,
rcprcscnIs Ihc pr0pcrIy s0 pr0vídcd.
An índívíduõl ín rcccípI 0I õn õnnuíIy 0r Iíxcd õnnuõl õm0unI põíd 0uI 0I Ihc
ínc0mc 0I õ scIIlcmcnI, IrusI 0r õn csIõIc shõll bc õsscssõblc I0 Iõx 0n Ihc Iull
õm0unI 0I Ihc õnnuíIy.
Thc ínc0mc õrísíng Ir0m õ scIIlcmcnI, IrusI 0r õn csIõIc õsscssõblc I0 Iõx undcr
Ihc I0rcg0íng pr0vísí0n ín Ihc hõnds 0I õny IrusIcc, cxccuI0r, bcncIícíõry 0r
õnnuíIõnI I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI shõll bc Ihc õm0unI 0I Ihc ínc0mc
õsccrIõíncd undcr Ihc I0rcg0íng pr0vísí0ns 0I Ihc ycõr prcccdíng IhõI ycõr.
Thís chõpIcr dcIíncs ScIIlcmcnIs, TrusI õnd EsIõIcs õnd rclõIcd ínc0mc,
íncludíng AnnuíIícs põyõblc I0 ßcncIícíõrícs. !I cxplõíns Ihc dísIíncIí0n bcIwccn
!nc0mc Tõxõblc ín Ihc hõnds 0I Ihc ßcncIícíõrícs õnd IhõI 0I Ihc TrusIccs.
ì. An índívíduõl ín rcccípI 0I õn õnnuíIy 0r Iíxcd õnnuõl õm0unI põíd 0uI 0I
Ihc ínc0mc 0I õ scIIlcmcnI, IrusI, 0r csIõIc shõll bc õsscssõblc I0 Iõx 0n
______ 0I Ihc õnnuíIy.
(A) hõlI
(ß) 200º
(C) 20º
(0) Ihc Iull õm0unI
(E) 25º
2. Thc pcrs0n mõkíng õ wíll ís õ/õn _______
(A) ExccuI0r
(ß) AdmínísIrõI0r
(C) TrusIcc
(0) TcsIõI0r
(E) ScIIl0r
ì09
3. Thc ínc0mc 0I õn índívíduõl 0r õ IrusIcc 0r cxccuI0r Ir0m õ scIIlcmcnI,
IrusI 0r csIõIc 0I õ dcccõscd pcrs0n, mõdc, crcõIcd 0r õdmínísIcrcd ín
Nígcríõ ís õsccrIõíncd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I _________ .
(A) Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004
(ß) C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004
(C) \õluc Addcd Tõx AcI CAP \! LFN 2004
(0) CõpíIõl 0õíns Tõx AcI CAP Cì LFN 2004
(E) EducõIí0n Tõx AcI CAP E4 LFN 2004
4. ______ íncludcs õny dísp0síIí0n, IrusI, c0vcnõnI, õgrccmcnI 0r IrõnsIcr 0I
õsscIs.
(A) ScIIl0r
(ß) ScIIlcmcnI
(C) AdmínísIrõIí0n
(0) AdmínísIrõIívc pcrí0d
(E) C0nnccIcd Pcrs0ns.
5. ¨Chíld¨ ín rcspccI I0 scIIlcmcnI, IrusIs õnd csIõIcs íncludcs õll Ihc I0ll0wíng
cxccpI
(A) SIcpchíld
(ß) Ad0pIcd chíld
(C) !llcgíIímõIc chíld
(0) 0wn chíld
(E) ßr0Ihcr
ì. 0cIcrmínc Ihc ínc0mc 0I Ihc TrusIcc Ir0m Ihc Iígurcs gívcn bcl0w:
N
Trõdíng Pr0IíI 57b,800
CõpíIõl All0wõnccs ì8,500
!nIcrcsI 0n Iíxcd dcp0síIs ì58,900
TrusIcc cxpcnscs 22,500
!nc0mc Ir0m rcnI 3b8,700
0Ihcr !nc0mc 9b,800
Fíxcd rcmuncrõIí0n 0I Ihc TrusIcc 20,000
2. SIõIc Ihc p0síIí0n 0I Ihc lõw whcrc undcr õ scIIlcmcnI ín Ihc líIc Iímc 0I
Ihc scIIl0r, õn ínc0mc ís põíd I0 0r I0r Ihc bcncIíI 0I õ chíld 0I Ihc scIIl0r ín
õ ycõr 0I scIIlcmcnI, h0w wíll Ihc ínc0mc bc IrcõIcd õI Ihc Iímc 0I põymcnI,
íI Ihc chíld wõs õn ínIõnI õnd unmõrrícd!
3. A pcrs0n I0 wh0m õ lcgõcy ís bcqucõIhcd ís cõllcd _____.
4. A pcrs0n wh0 ís cmp0wcrcd by lõw I0 õdmínísIcr Ihc csIõIc 0I õ dcccõscd
pcrs0n ís õddrcsscd õs _______.
5. wh0 ís õn AnnuíIõnI!
ìì0
ììì
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
Kn0w Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì 2004,
0cIcrmínc Pcrs0ns chõrgcõblc I0 C0mpõnícs !nc0mc Tõx,
C0mpuIc pr0IíIs chõrgcõblc I0 C0mpõnícs !nc0mc Tõx,
UndcrsIõnd Ihc mcõníng 0I ßõdgcs 0I Trõdc, õnd
Kn0w õll õspccIs 0I rcvcnuc lõw rclõIíng I0 C0mpõnícs !nc0mc Tõx.
Thc õpplícõblc lõw g0vcrníng Ihc IõxõIí0n 0I c0mpõnícs (0Ihcr Ihõn c0mpõnícs
cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns) ís Thc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI (C!TA) CAP.
C2ì LFN 2004.
C0mpõnícs !nc0mc Iõx rcIcrs I0
õccruíng ín, dcrívcd Ir0m, br0ughI ínI0 0r rcccívcd ín Nígcríõ (SccIí0n 9 C!TA).
A c0mpõny shõll bc chõrgcõblc I0 c0mpõnícs ínc0mc Iõx: ·
(õ) !n íIs 0wn nõmc, 0r
(b) !n Ihc nõmc 0I õ príncípõl 0IIíccr, õII0rncy, IõcI0r, õgcnI 0r rcprcscnIõIívc
ín Nígcríõ, 0r
(c) !n Ihc nõmc 0I õ rcccívcr 0r õ líquídõI0r, IhõI ís, whcrc Ihc c0mpõny ís
ín rcccívcrshíp 0r líquídõIí0n 0r íIs õII0rncy, õgcnI 0r rcprcscnIõIívc ín
Nígcríõ.
F0r Ihc purp0sc 0I c0mpõnícs ínc0mc Iõx, õ ¨c0mpõny¨ ís dcIíncd ín SccIí0n
ì05 C!TA õs:
Thc ímplícõIí0n 0I Ihís ís IhõI ínc0mc Iõx ís põyõblc n0I 0nly 0n Ihc
IhõI ís, õ c0mpõny ínc0rp0rõIcd ín Nígcríõ,
buI õls0 0n IhõI ís, c0mpõny ínc0rp0rõIcd
undcr õny lõw ín I0rcc, ín õny IcrríI0ry 0r c0unIry 0uIsídc Nígcríõ I0 Ihc cxIcnI
IhõI such pr0IíI, ís dcrívcd 0r dccmcd I0 bc dcrívcd, Ir0m Nígcríõ (SccIí0n ì3
C!TA).
ìì2
C0mpõnícs ínc0mc Iõx ís põyõblc 0n Ihc pr0IíIs 0I õny c0mpõny õccruíng ín,
dcrívcd Ir0m, br0ughI ínI0 0r rcccívcd ín Nígcríõ ín rcspccI 0I õny 0I Ihc
I0ll0wíng s0urccs:
(õ) Any Irõdc 0r busíncss,
(b) RcnI 0r prcmíum õrísíng Ir0m c0mmcrcíõl lcIIíng 0I pr0pcrIy, pr0vídcd
IhõI whcrc põymcnI ís rcccívcd ín õdvõncc I0r õ pcrí0d cxcccdíng Iívc(5)
ycõrs, such rcnI 0r prcmíum shõll bc sprcõd pr0p0rIí0nõIcly 0vcr Iívc
ycõrs I0r Iõx purp0scs,
(c) 0ívídcnds, ínIcrcsIs, dísc0unIs, r0yõlIícs, chõrgcs 0r õnnuíIícs,
(d) Fccs, ducs õnd õll0wõnccs I0r scrvíccs rcndcrcd,
(c) 0õíns/pr0IíIs õrísíng Ir0m õcquísíIí0n 0r dísp0sõl 0I sh0rI Icrm m0ncy
ínsIrumcnIs. Exõmplcs õrc Fcdcrõl 00vcrnmcnI SccuríIícs, Trcõsury bílls,
Trcõsury/sõvíngs ccrIíIícõIcs, Trcõsury b0nds õnd 0cbcnIurc ccrIíIícõIcs.
Thc qucsIí0n õs I0 whích õcIívíIy c0nsIíIuIcs õ Irõdc 0r busíncss I0r Ihc purp0sc
0I sub|ccIíng Ihc pr0IíI IhcrcIr0m, I0 Iõx hõs bccn õ mõIIcr 0I |udícíõl c0nIr0vcrsy
0vcr Ihc ycõrs.
Thc qucsIí0n wõs scIIlcd by cõsc lõws whích lõíd d0wn Ihc IcsIs õgõínsI whích
õ põrIículõr õcIívíIy ís mcõsurcd ín 0rdcr I0 dcIcrmínc whcIhcr 0r n0I õ Irõdc
hõs índccd bccn cõrrícd 0n.
Thc IcsIs rcIcrrcd I0 õs I0 whõI c0nsIíIuIcs ¨ßõdgcs 0I Irõdc¨ õrc:
(õ) Sub|ccI·mõIIcr 0I Ihc IrõnsõcIí0ns,
(b) Frcqucncy 0I IrõnsõcIí0ns,
(c) LcngIh 0I 0wncrshíp,
(d) SupplcmcnIõry w0rk,
(c) Pr0IíI m0Iívc, õnd
(I) Rcõs0n I0r sõlc.
Thc C0urIs ín dccídíng whcIhcr õn õcIívíIy c0nsIíIuIcs õ Irõdc 0r n0I wíll c0nsídcr
õll Ihc õb0vc príncíplcs, õs wõs d0nc ín Ihc cõsc 0I Arbíc0 LímíIcd v Fcdcrõl
ß0õrd 0I !nlõnd Rcvcnuc (F!RS) LLR P.ì50 ·ì5ì.
Thís chõpIcr l00ks ínI0 Ihc nõIurc õnd íncídcncc 0I C0mpõnícs !nc0mc Tõx, õnd
ídcnIíIícs cnIíIícs õnd pr0IíIs chõrgcõblc. Rcõlísíng IhõI c0mpõnícs cxísI I0
cíIhcr mõnuIõcIurc pr0ducIs, Irõdc 0r pr0vídc scrvíccs, Ihc chõpIcr õls0
cxõmíncs whõI c0nsIíIuIcs ¨ßõdgcs 0I Trõdc¨.
ìì3
ì. C0mpõnícs ínc0mc Iõx ís põyõblc 0n Ihc pr0IíI 0I:
(A) õn ínc0rp0rõIcd c0mpõny cngõgcd ín Irõdc 0r busíncss (0Ihcr Ihõn
Ih0sc cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns),
(ß) õn ínc0rp0rõIcd c0mpõny cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns,
(C) põrIncrshíps
(0) õ s0lc Irõdcr.
2. Thc pr0IíI 0I õ Nígcríõn c0mpõny ís chõrgcõblc I0 Iõx ín Nígcríõ 0nly:
(A) !I íI ís dcrívcd Ir0m Nígcríõ
(ß) !I íI ís dcrívcd Ir0m õbr0õd õnd br0ughI ínI0 Nígcríõ
(C) !I íI ís dcrívcd Ir0m õbr0õd buI n0I br0ughI ínI0 Nígcríõ
(0) !I íI ís dcrívcd Ir0m Nígcríõ 0r clscwhcrc rcgõrdlcss 0I whcIhcr íI
ís br0ughI I0 Nígcríõ 0r n0I.
3. A qu0rum ís I0rmcd õI õny mccIíng 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
ß0õrd whcrc Ihcrc ís ín õIIcndõncc:
(A) Fívc (5) mcmbcrs
(ß) Scvcn (7) mcmbcrs
(C) Scvcn (7) mcmbcrs íncludíng Ihc chõírmõn 0I Ihc ß0õrd 0r õ 0írccI0r
0I 0nc 0I Ihc dcpõrImcnIs 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
(0) Tcn (ì0) mcmbcrs.
4. whích 0I Ihc I0ll0wíng ís c0rrccI!
A ¨F0rcígn¨ c0mpõny ís chõrgcõblc I0 c0mpõnícs ínc0mc Iõx 0n íIs ínc0mc
(A) dcrívcd Ir0m õbr0õd,
(ß) dcrívcd Ir0m õbr0õd õnd br0ughI ínI0 Nígcríõ,
(C) dcrívcd Ir0m õll 0vcr Ihc w0rld (0l0bõl ínc0mc)
(0) dcrívcd 0r dccmcd dcrívcd Ir0m Nígcríõ.
5. !nc0mc Iõx currcnIly õpplícõblc I0 c0mpõnícs undcr C!TA ís 30º 0I
(A) Asscssõblc Pr0IíI
(ß) T0Iõl Pr0IíI
(C) Ad|usIcd Pr0IíI
(0) Chõrgcõblc Pr0IíI
(E) 0ísIríbuIõblc Pr0IíI
ì. McnIí0n Ihc cnõblíng lõw I0r Ihc IõxõIí0n 0I Ihc pr0IíIs 0I c0mpõnícs ín
Nígcríõ.
2. 0cIínc õ ¨Nígcríõn c0mpõny¨ õnd õ ¨F0rcígn c0mpõny¨ õnd sIõIc Ihc
rclcvõncc 0I Ihc dísIíncIí0n bcIwccn Ihc Iw0 õs íI rclõIcs I0 Ihc chõrgcõbílíIy
0I pr0IíIs I0 Nígcríõn ínc0mc Iõx.
3. !n whích nõmc wíll õ c0mpõny ín rcccívcrshíp 0r líquídõIí0n bc chõrgcd I0
Iõx!
4. whõI d0 y0u undcrsIõnd by Ihc ¨bõdgcs 0I Irõdc¨! SIõIc Ihrcc (3) 0I Ihc síx
(b) círcumsIõnccs IhõI c0nsIíIuIc ¨bõdgcs 0I Irõdc¨.
ìì4
ì0. whcrc õ c0mpõny ís ín rcccívcrshíp 0r líquídõIí0n, Ihc c0mpõny shõll bc
chõrgcõblc I0 ínc0mc Iõx ín Ihc nõmc 0I ______.
ìì5
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
0íIIcrcnIíõIc bcIwccn Acc0unIíng õnd Tõxõblc Pr0IíIs/L0sscs,
C0mpuIc Ad|usIcd Pr0IíIs/L0sscs,
Kn0w All0wõblc õnd 0ísõll0wõblc 0cducIí0ns,
!dcnIíIy N0n-Tõxõblc !nc0mc 0I õ c0mpõny, õnd
UndcrsIõnd Tõxõblc !nc0mc 0I õ c0mpõny.
!n õ Irõdc 0r busíncss, Ihc pr0IíI 0r l0ss 0I Ihc c0mpõny ís Ihc díIIcrcncc bcIwccn
Ihc ínc0mc õnd cxpcnscs íncurrcd ín gcncrõIíng Ihc ínc0mc. Thís cõn bc
íllusIrõIcd usíng Ihc I0ll0wíng pr0I0rmõ:
Sõlcs xxx
C0sI 0I Sõlcs (xx)
0r0ss Pr0IíI xxx
0cducI:
0vcrhcõd cxpcnscs (xx)
NcI pr0IíI/L0ss xx
Thc ncI pr0IíI õs õsccrIõíncd õb0vc ís õn õcc0unIíng pr0IíI, hõvíng bccn õrrívcd
õI õIIcr Iõkíng ínI0 c0nsídcrõIí0n, õll kn0wn príncíplcs 0I õcc0unIíng, õs wcll
õs Ihc c0mpõny's õcc0unIíng p0lícícs.
H0wcvcr, Ihc õcc0unIíng pr0IíI/l0ss õrrívcd õI õb0vc, cõnn0I bc uscd I0r Ihc
purp0sc 0I c0mpuIíng Ihc Iõx põyõblc by Ihc c0mpõny.
Thc õcc0unIíng pr0IíI hõs I0 bc c0nvcrIcd I0 Iõx pr0IíI usuõlly rcIcrrcd I0 õs
Ad|usIcd pr0IíI/l0ss bcI0rc íI ís uscd I0r Ihc dcIcrmínõIí0n 0I I0Iõl pr0IíI/l0ss
õnd, c0nscqucnIly, Ihc c0mpuIõIí0n 0I Iõx põyõblc.
ììb
Thc pr0ccss 0I c0nvcrIíng Ihc õcc0unIíng pr0IíI I0 õrrívc õI Ihc Iõx pr0IíI 0r
õd|usIcd pr0IíI ínv0lvcs Ihc õpplícõIí0n 0I Ihc pr0vísí0ns 0I Iõx lõws IhõI õll0w
I0r Ihc cxclusí0n Ir0m Iõx 0I s0mc ínc0mc/pr0IíI, IhõI ís, cxcmpIcd ínc0mc/
pr0IíI õnd õll0wõbílíIy/dísõll0wõbílíIy 0I s0mc cxpcnscs. Símply puI, Ihc
c0nvcrsí0n ís õchícvcd usíng õ pr0·I0rmõ c0mpuIõIí0n I0r Ihc purp0sc 0I
íllusIrõIí0n õs I0ll0ws:
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs xxx
0cducI:
N0n·Iõxõblc ínc0mcs (xx)
xxx
Add:
0ísõll0wõblc cxpcnscs xx
Ad|usIcd Pr0IíI/(L0ss) xxx
(õ)
Unlcss 0Ihcrwísc pr0vídcd, I0r Ihc purp0scs 0I õsccrIõíníng Ihc chõrgcõblc
pr0IíI 0r l0ss 0I õny c0mpõny Ir0m õny s0urcc, 0nly cxpcnscs íncurrcd
ín Ihc pr0ducIí0n
0I Ihc pr0IíIs shõll bc õll0wõblc õs dcducIí0ns I0r Iõx purp0scs.
Exõmplcs 0I õll0wõblc cxpcnscs pr0vídcd I0r ín C!TA õrc:
(í) !nIcrcsI 0n m0ncy b0rr0wcd 0r cmpl0ycd õs cõpíIõl ín gcncrõIíng
Ihc pr0IíIs 0I Ihc c0mpõny,
(íí) RcnI õnd prcmíum põíd by Ihc c0mpõny I0r Ihc pcrí0d 0I
õsscssmcnI ín rcspccI 0I lõnd 0r buíldíng, 0ccupícd õnd uscd I0r
Ihc purp0sc 0I gcncrõIíng Ihc pr0IíIs:
whcrc õ buíldíng ís 0ccupícd by Ihc c0mpõny's cmpl0yccs
õs rcsídcnIíõlõcc0mm0dõIí0n, Ihc rcnI 0r prcmíum põíd by
Ihc c0mpõny, whích ís chõrgcõblc0r õll0wõblc ín c0mpõny's
õcc0unI I0r ínc0mc Iõx purp0scs, ís rcsIrícIcd I0 ì00º 0I Ihc
bõsíc sõlõry 0I such cmpl0yccs.
0l0rí·cbí LId ís õ Nígcríõn c0mpõny cngõgcd ín Ihc mõnuIõcIurc 0I
IcxIílc mõIcríõls. F0r Ihc ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2009, Ihc c0mpõny's
õcc0unIs díscl0scd õ ncI pr0IíI 0I N5míllí0n õIIcr chõrgíng Ihc I0ll0wíng:
ìì7
SIõII Sõlõrícs ì,000
RcnI põíd 0n M0's rcsídcnIíõl õcc0mm0dõIí0n ì,500
0cprccíõIí0n 500
PcnõlIícs õnd Fíncs ì00
Y0u õrc ínI0rmcd IhõI Ihc õnnuõl bõsíc sõlõry 0I Ihc c0mpõny's
Mõnõgíng 0írccI0r ís N750,000 whílc 0Ihcr õll0wõnccs I0Iõllcd N2
míllí0n.
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc õd|usIcd pr0IíI 0I Ihc c0mpõny I0r Ihc
ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2009.
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 5,000
Add:
0ísõll0wcd cxpcnscs:
· 0cprccíõIí0n 500
· PcnõlIícs õnd Iíncs ì00
· Exccss rcnI 0n M.0's rcsídcnIíõl õcc0mm0dõIí0n:
RcnI põíd by c0mpõny ì,500
Lcss:
M.0's. bõsíc sõlõry (750)
Exccss rcnI dísõll0wcd 750
Ad|usIcd Pr0IíI b,350
(ííí) Sõlõrícs, wõgcs, 0r 0Ihcr rcmuncrõIí0n õs wcll õs õny bcncIíIs·
ín·kínd 0r õll0wõncc grõnIcd by Ihc c0mpõny I0 scní0r sIõII õnd
cxccuIívcs wíIhín Ihc límíIs prcscríbcd by c0llccIívc õgrccmcnI
cnIcrcd ínI0 bcIwccn Ihc c0mpõny õnd íIs cmpl0yccs õnd õs
õppr0vcd by Fcdcrõl MínísIry 0I Lõb0ur, Empl0ymcnI õnd
Pr0ducIívíIy.
(ív) Rcpõír õnd rcncwõl ín rcspccI 0I prcmíscs, plõnI, mõchíncry 0r
IíxIurcs, ímplcmcnIs, uIcnsíls 0r õrIíclcs cmpl0ycd ín õcquíríng
Ihc pr0IíI,
(v) ßõd dcbIs íncurrcd ín Ihc c0ursc 0I Irõdc 0r busíncss pr0vcd I0
hõvc bcc0mc bõd, duríng Ihc pcrí0d õnd spccíIíc pr0vísí0n I0r
d0ubIIul dcbIs.
ìì8
(ví) Rcscõrch õnd dcvcl0pmcnI cxpcnscs íncurrcd by Ihc c0mpõny
I0r Ihc pcrí0d íncludíng lcvy põyõblc I0 NõIí0nõl Scícncc õnd
Tcchn0l0gy Fund.
(b)
!n õsccrIõíníng Ihc pr0IíIs 0r l0sscs 0I õ c0mpõny chõrgcõblc I0 Iõx I0r
õny pcrí0d, Ihcrc shõll bc dcducIcd, d0nõIí0ns mõdc duríng IhõI pcrí0d
by Ihc c0mpõny.
Thc c0ndíIí0ns I0r õll0wõbílíIy 0I such d0nõIí0ns õrc õs I0ll0ws:
(í) 00nõIí0ns musI bc mõdc I0 õny 0I Ihc Iunds, b0dícs, ínsIíIuIí0ns
ín Nígcríõ c0nIõíncd ín Ihc FíIIh schcdulc I0 C!TA,
(íí) 00nõIí0ns musI bc mõdc 0uI 0I pr0IíI - IhõI ís, d0nõIí0ns shõll
n0I bc õll0wcd ín círcumsIõnccs whcrc íI wíll íncrcõsc Ihc l0ss 0I
õ c0mpõny 0r c0nvcrI íIs pr0IíI ínI0 õ l0ss,
(ííí) 00nõIí0ns musI n0I bc 0I õ cõpíIõl nõIurc cxccpI d0nõIí0n I0 õ
unívcrsíIy 0r 0Ihcr IcrIíõry 0r rcscõrch ínsIíIuIí0ns, õnd
(ív) 00nõIí0ns musI n0I cxcccd ì0º 0I Ihc c0mpõny's I0Iõl pr0IíIs I0r
õn õsscssmcnI ycõr bcI0rc õny dcducIí0n I0r d0nõIí0n. !n Ihc
cõsc 0I d0nõIí0n I0 IcrIíõry 0r rcscõrch ínsIíIuIí0n, up I0 ì5º 0I
I0Iõl pr0IíI 0r 25º 0I Iõx põyõblc ín Ihc ycõr whíchcvcr ís híghcr.
Ch0p·!·Ch0p LId ís õ Nígcríõn c0mpõny cngõgcd ín Ihc pr0ducIí0n 0I
c0nIccIí0nõrícs. F0r Ihc ycõr cndcd 1unc 30, 2009, íIs I0Iõl pr0IíI wõs
N2.5míllí0n bcI0rc chõrgíng Ihc I0ll0wíng d0nõIí0ns:
(õ) ß0ys Sc0uIs 0I Nígcríõ - 500,000
(b) 0írls 0uídc 0I Nígcríõ - 300,000
(c) !CAN ßuíldíng Fund - 200,000
ì,000,000
C0mpuIc Ihc mõxímum õll0wõblc d0nõIí0ns õnd rc·c0mpuIc Ihc I0Iõl
pr0IíI õIIcr dcducIíng Ihc d0nõIí0n.
Mõxímum õll0wõblc d0nõIí0ns õnd Ihc I0Iõl pr0IíI õIIcr dcducIíng Ihc
d0nõIí0n, ís c0mpuIcd õs I0ll0ws:
T0Iõl pr0IíIs bcI0rc dcducIíng d0nõIí0ns 2,500
0cducI:
All0wõblc d0nõIí0ns:
ìì9
· Sundry d0nõIí0ns ì,000
· Lcss:
All0wõblc - RcsIrícIcd I0 ì0º 0I pr0IíI bcI0rc
chõrgíng d0nõIí0ns (250) (250)
0ísõll0wcd d0nõIí0ns 750
Ad|usIcd I0Iõl pr0IíIs 2,250
(c)
!n õsccrIõíníng Ihc pr0IíI 0r l0ss 0I õny c0mpõny I0r õny pcrí0d Ir0m
õny s0urcc chõrgcõblc wíIh Iõx, Ihcrc shõll bc dcducIcd Ihc õm0unI 0I
rcscrvc (pr0vísí0n) mõdc 0uI 0I Ihc pr0IíIs 0I IhõI pcrí0d I0r Rcscõrch
õnd 0cvcl0pmcnI.
Such pr0vísí0n shõll n0I cxcccd Icn pcrccnI (ì0º) 0I I0Iõl pr0IíIs 0I Ihc
c0mpõny I0r IhõI ycõr bcI0rc dcducIíng Ihc rcscrvc/pr0vísí0n.
C0mpõnícs õnd 0Ihcr 0rgõnísõIí0ns cngõgcd ín rcscõrch õnd
dcvcl0pmcnI õcIívíIícs I0r c0mmcrcíõlísõIí0n shõll bc õll0wcd 20º
ínvcsImcnI Iõx crcdíI 0n Ihcír quõlíIyíng cxpcndíIurc I0r IhõI purp0sc.
(d)
!n Ihc õsccrIõínmcnI 0I Ihc pr0IíI 0r l0ss 0I õ c0mpõny I0r õ pcrí0d,
ccrIõín cxpcnscs õrc n0I õll0wcd.
Exõmplcs 0I such cxpcnscs õrc:
(í) CõpíIõl rcpõíd 0r wíIhdrõwn õnd õny cxpcndíIurc 0I õ cõpíIõl
nõIurc,
(íí) Sums rcc0vcrõblc undcr õn ínsurõncc 0r c0nIrõcI 0I índcmníIy,
(ííí) Tõxcs 0n ínc0mc 0r pr0IíIs, cxccpI Iõx lcvícd 0uIsídc Nígcríõ 0n
pr0IíIs, whích õrc õls0 chõrgcõblc I0 Iõx ín Nígcríõ õnd ín rcspccI
0I whích d0ublc Iõx rclícI ís n0I õvõílõblc,
(ív) 0cprccíõIí0n - !n plõcc 0I dcprccíõIí0n chõrgcd ín Ihc õcc0unIs,
õnd dísõll0wcd, cõpíIõl õll0wõnccs 0n quõlíIyíng cõpíIõl
cxpcndíIurc õrc grõnIcd,
(v) Expcnscs íncurrcd ín cõrníng mõnõgcmcnI Iccs unlcss prí0r
õppr0võl 0I õn õgrccmcnI gívíng rísc I0 Ihc mõnõgcmcnI Icc
hõs bccn 0bIõíncd Ir0m Ihc MínísIcr 0I Fínõncc, õnd
(ví) Any cxpcnscs 0I õny dcscrípIí0n íncurrcd õs mõnõgcmcnI Icc
unlcss undcr õn õgrccmcnI I0r whích prí0r õppr0võl 0I Ihc
MínísIcr 0I Fínõncc hõs bccn 0bIõíncd.
!n õsccrIõíníng Ihc pr0IíIs 0r l0sscs 0I õ c0mpõny I0r õny pcrí0d chõrgcõblc
wíIh Iõx, Ihcrc shõll bc íncludcd:
ì20
(õ) Any ínc0mc wõívcd, rclcõscd 0r rcIundcd ín rcspccI 0I õny líõbílíIy 0r
cxpcnsc prcví0usly õll0wcd ín c0mpuIíng Ihc chõrgcõblc pr0IíI 0I õ
c0mpõny, õnd
(b) All sums rcc0vcrcd, duríng õ pcrí0d ín rcspccI 0I bõd dcbIs prcví0usly
wríIIcn 0II, 0r spccíIíc pr0vísí0n I0r d0ubIIul dcbIs prcví0usly õll0wcd
ín c0mpuIíng Ihc chõrgcõblc pr0IíI 0I õ c0mpõny ín õ prcví0us pcrí0d.
Thc I0ll0wíng ínc0mcs 0r pr0IíIs õrc cxcmpI, Ir0m líõbílíIy I0 c0mpõnícs ínc0mc
Iõx:
(õ) T0Iõl ínIcrcsI dcrívcd by õ I0rcígn C0mpõny Ir0m õ l0õn grõnIcd 0n, 0r
õIIcr ì
sI
1õnuõry, ì97ì I0 õny pcrs0n cõrryíng 0n õ Irõdc, busíncss,
pr0Icssí0n 0r v0cõIí0n ín Nígcríõ, pr0vídcd IhõI Ihc l0õn õm0unI ís:
(í) N0I lcss Ihõn Nì50,000, õnd
(íí) Rcpõyõblc õIIcr õ m0rõI0ríum pcrí0d 0I n0I lcss Ihõn ì0 ycõrs.
whcrc m0rõI0ríum pcrí0d ís lcss Ihõn ì0 ycõrs buI n0I lcss Ihõn 5 ycõrs,
Ihc ínIcrcsI cxcmpIcd ís límíIcd I0 50º.
(b) !nIcrcsI 0n õ I0rcígn l0õn grõnIcd 0n 0r õIIcr ì
sI
Apríl, ì978, ís cxcmpIcd
Ir0m Iõx wíIhín Ihc límíIs prcscríbcd ín Ihc Thírd Schcdulc I0 C!TA
(í) Ab0vc 7 ycõrs N0I lcss Ihõn 2 ycõrs ì00
(íí) 5 - 7 ycõrs N0I lcss Ihõn ì8 m0nIhs 70
(ííí) 2 - 4 ycõrs N0I lcss Ihõn ì2 m0nIhs 40
(ív) ßcl0w 2 ycõrs Níl Níl
L0õn ínIcrcsI põyõblc ín rcspccI 0I õ I0rcígn l0õn grõnIcd I0 õ Nígcríõn
c0mpõny ín ì990 õm0unIcd I0 Nì,000,000.
Thc brcõkd0wn 0I Ihc l0õn ínIcrcsI põyõblc bõscd 0n Ihc Icrms c0nIõíncd
ín Ihc l0õn õgrccmcnI ís õs I0ll0ws:
b ycõrs 2 ycõrs b00,000
3 ycõrs ì8 m0nIhs 400,000
ì,000,000
ì2ì
C0mpuIc Ihc l0õn ínIcrcsI cxcmpIcd Ir0m Iõx.
Thc l0õn ínIcrcsI cxcmpIcd Ir0m Iõx bõscd 0n Ihc õpplícõIí0n 0I Ihc
Thírd schcdulc I0 C!TA ís c0mpuIcd õs I0ll0ws:
Ab0vc 7 ycõrs 2 ycõrs · ì00 ·
5 - 7 ycõrs ì8m0nIhs b00,000 70 420,000
2 - 4 ycõrs ì2m0nIhs 400,000 40 ìb0,000
ßcl0w 2 ycõrs Níl · Níl · .
ì,000,000 580,000
(c) !nIcrcsI 0n õny l0õn grõnIcd by õ bõnk 0n 0r õIIcr ì
sI
1õnuõry ì997 I0 õ
c0mpõny:
(í) Engõgcd ín
õgrículIurõl Irõdc 0r busíncss, 0r
l0cõl IõbrícõIí0n 0I õny plõnI õnd mõchíncry, 0r
(íí) As w0rkíng cõpíIõl I0r õny c0IIõgc índusIry csIõblíshcd by Ihc
c0mpõny undcr Ihc Fõmíly Ec0n0míc AdvõnccmcnI Pr0grõmmc
(FEAP) pr0vídcd m0rõI0ríum ís n0I lcss Ihõn cíghIccn (ì8)
m0nIhs õnd ínIcrcsI ís n0I m0rc Ihõn bõsc lcndíng rõIc õI Ihc
Iímc Ihc l0õn wõs grõnIcd.
Thc ínIcrcsI 0n õgrículIurõl l0õn íncludcd ín Ihc ínc0mc 0I AßC ßõnk
LímíIcd I0r Ihc ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2008 õm0unIcd I0 N5míllí0n.
Thc brcõkd0wn 0I Ihc ínIcrcsI ínc0mc bõscd 0n Ihc l0õn Icrms õrc õs
I0ll0ws:
RcpõymcnI M0rõI0ríum !nIcrcsI RõIc Agríc L0õn
Pcrí0d Pcrí0d p.õ. !nIcrcsI
5 ycõrs 24 m0nIhs ì5 2,500,000
3 ycõrs ì2 ¨ ¨ 20 800,000
2 ycõrs ì8 ¨ ¨ ì4 700,000
5 ycõrs ì8 ¨ ¨ 35 ì,000,000
5,000,000
ßõsc lcndíng rõIc ín rcspccI 0I Ihc IõcílíIícs ís 2ìº p.õ.
C0mpuIc Ihc l0õn ínIcrcsI cxcmpIcd Ir0m Iõx.
ì22
M0rõI0ríum !nIcrcsI Agríc L0õn ExcmpI
Pcrí0d RõIcs !nIcrcsI !nIcrcsI
!nc0mc
(í) 24 m0nIhs ì5 2,500,000 2,500,000
(íí) ì2 m0nIhs 20 800,000 ·
(ííí) ì8 m0nIhs ì4 700,000 700,000
(ív) ì8 m0nIhs 35 ì,000,000 ·
5,000,000 3,200,000
(íí) & (ív) õrc n0I Iõx cxcmpI õs Ihcy Iõíl I0 mccI Ihc Iw0 c0ndíIí0ns õs I0
m0rõI0ríum pcrí0d õnd bõsc lcndíng rõIc, c0ncurrcnIly.
(d) !nIcrcsI 0n õ l0õn grõnIcd by õ bõnk 0n 0r õIIcr ì
sI
Apríl, ì980 I0r Ihc
purp0sc 0I mõnuIõcIuríng g00ds I0r cxp0rI wíIhín Ihc límíIs pr0vídcd
I0r ín Ihc Thírd Schcdulc I0 C!TA (õs õb0vc), pr0vídcd õ ccrIíIícõIc íssucd
by Nígcríõn Exp0rI Pr0m0Ií0n C0uncíl (NEPC), ís prcscnIcd sIõIíng IhõI
Ihc lcvcl 0I cxp0rI spccíIícd hõs bccn õchícvcd by Ihc c0mpõny
(b0rr0wcr).
NEPC, wíll íssuc Exp0rI CcrIíIícõIc 0nly, whcrc íI ís sõIísIícd IhõI n0I lcss
Ihõn hõlI 0I Ihc g00ds mõnuIõcIurcd, duríng Ihc õcc0unIíng pcrí0d by
Ihc c0mpõny (b0rr0wcr) õrc s0ld 0uIsídc Nígcríõ, õnd õrc n0I rc·cxp0rIcd
bõck I0 Nígcríõ.
(c)
Exõmplcs õrc õs I0ll0ws:
(í) 0ívídcnd dísIríbuIcd by õ uníI IrusI,
(íí) 0ívídcnds dcrívcd by õ c0mpõny Ir0m õn0Ihcr c0mpõny
ínc0rp0rõIcd ín Nígcríõ pr0vídcd Ihc rccípícnI 0I Ihc dívídcnd:
ís Ihc bcncIícíõl 0wncr 0I n0I lcss Ihõn Icn pcrccnI 0I Ihc
cquíIy cõpíIõl 0I Ihc c0mpõny põyíng Ihc dívídcnd, õnd
wh0lly põíd I0r íIs cquíIy põrIícípõIí0n ín Ihc c0mpõny
põyíng Ihc dívídcnd, ín I0rcígn currcncy 0r by õsscI br0ughI
ínI0 0r ímp0rIcd ínI0 Nígcríõ, bcIwccn ì
sI
1õnuõry, ì987
õnd 3ì
sI
0cccmbcr, ì992,
(ííí) Pr0IíIs 0I õ c0mpõny cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns, wíIhín
Ihc mcõníng 0I SccIí0n 2 0I Ihc PcIr0lcum Pr0IíIs Tõx AcI CAP Pì3
LFN 2004, I0 Ihc cxIcnI IhõI such pr0IíIs õrc sub|ccI I0 Iõx undcr
IhõI AcI,
Pr0IíIs 0I õ c0mpõny cngõgcd ín pcIr0lcum mõrkcIíng õrc líõblc
I0 c0mpõny ínc0mc Iõx õs Ihcír busíncss d0cs n0I Iõll wíIhín Ihc
dcIíníIí0n 0I pcIr0lcum 0pcrõIí0ns õs c0nIõíncd ín SccIí0n 2, PPTA.
ì23
(ív) 0ívídcnd, ínIcrcsI, rcnI, r0yõlIy dcrívcd by õ c0mpõny Ir0m õ
c0unIry 0uIsídc Nígcríõ õnd br0ughI ínI0 Nígcríõ Ihr0ugh
00vcrnmcnI õppr0vcd chõnncls,
00vcrnmcnI õppr0vcd chõnncl mcõns CcnIrõl ßõnk 0I Nígcríõ
(CßN) 0r õny bõnk 0r 0Ihcr b0dy c0rp0rõIc õpp0ínIcd by Ihc
MínísIcr õs õuIh0ríscd dcõlcr undcr Ihc Scc0nd·Tícr F0rcígn
Exchõngc MõrkcI AcI,
(v) !nIcrcsIs 0n dcp0síI õcc0unI 0I õ I0rcígn n0n-rcsídcnI c0mpõny
pr0vídcd Ihc dcp0síIs õrc ín rcspccI 0I I0rcígn currcncícs
IrõnsIcrrcd ínI0 Ihc õcc0unI 0n 0r õIIcr 1õnuõry ì, ì990 Ihr0ugh
g0vcrnmcnI õppr0vcd chõnncls,
(ví) 0ívídcnd rcccívcd Ir0m smõll c0mpõnícs cngõgcd ín
mõnuIõcIuríng duríng Ihc IírsI Iívc (5) ycõrs 0I Ihcír 0pcrõIí0ns,
(víí) 0ívídcnd rcccívcd Ir0m ínvcsImcnIs ín wh0lly cxp0rI 0rícnIcd
busíncss, õnd
(vííí) 0ívídcnd 0I õ Nígcríõn c0mpõny ín rcspccI 0I g00ds cxp0rIcd
Ir0m Nígcríõ pr0vídcd, IhõI pr0cccds Ir0m such cxp0rI õrc
rcpõIríõIcd I0 Nígcríõ õnd uscd cxclusívcly I0r Ihc purchõsc 0I
rõw mõIcríõls, plõnI, cquípmcnI õnd spõrc põrIs.
RcIcr I0 SccIí0n ì9 0I C!TA I0r õn cxhõusIívc lísI.
(c)
0ívídcnd rcccívcd by õ Nígcríõn c0mpõny Ir0m õn0Ihcr Nígcríõn
c0mpõny õIIcr dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx shõll bc rcgõrdcd õs Frõnkcd
!nvcsImcnI !nc0mc ín Ihc hõnds 0I Ihc rccípícnI c0mpõny õnd shõll n0I
bc sub|ccI I0 IurIhcr c0mpõnícs ínc0mc Iõx õs põrI 0I Ihc pr0IíIs 0I Ihc
rccípícnI c0mpõny. Thc c0nccpI 0I Irõnkcd ínvcsImcnI ínc0mc ís IhõI
Ihc dívídcnd hõs bccn põíd 0uI 0I õ pr0IíI IhõI hõs bccn sub|ccIcd I0
c0rp0rõIc Iõx.
Thc ímplícõIí0n 0I Ihís ís IhõI Ihc Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc (F!!) ís
cxcludcd ín c0mpuIíng Ihc õd|usIcd pr0IíI 0I Ihc rccípícnI c0mpõny, síncc
such ínc0mc ís cxcludcd Ir0m Iõxõblc pr0IíI, íI ís n0I ncccssõry I0 gr0ss
up Ihc dívídcnd rcccívcd. !I ís |usI õppr0príõIc I0 cxcludc whõIcvcr hõs
cõrlícr bccn crcdíIcd, whích ínvõríõbly wíll bc Ihc ncI dívídcnd rcccívcd
I0r Iõx purp0sc. !I sh0uld bc n0Icd IhõI whcrc Ihc rccípícnI c0mpõny
íncludcs ín íIs 0wn õcc0unIs Ihc Irõnkcd ínvcsImcnI ínc0mc, õnd
rc·dísIríbuIcs sõmc õs dívídcnd I0 íIs 0wn shõrch0ldcrs, õnd wíIhh0ldíng
Iõx ís I0 bc õcc0unIcd I0r 0n Ihc gr0ss õm0unI 0I Ihc dívídcnd, Ihc
c0mpõny mõy scI·0II Ihc wíIhh0ldíng Iõx whích íI hõs íIsclI suIIcrcd 0n
Ihc sõmc ínc0mc.
ì24
Sõndgr0usc LímíIcd, õ Nígcríõn c0mpõny dcclõrcd õ dívídcnd 0I Nì.50
pcr shõrc 0n íIs 50míllí0n 0rdínõry shõrcs 0I 50k cõch, õm0unIíng I0
N75míllí0n.
!ncludcd ín Ihc dívídcnd dcclõrcd ís õ Irõnkcd ínvcsImcnI ínc0mc
õm0unIíng I0 N50míllí0n whích íI rcccívcd Ir0m XYZ LímíIcd, õn0Ihcr
Nígcríõn c0mpõny, õIIcr Ihc lõIIcr hõs dcducIcd wíIhh0ldíng Iõx 0I ì0º.
Y0u õrc rcquírcd I0 õdvísc Sõndgr0usc LímíIcd 0I Ihc rclícI õvõílõblc I0
íI ín õcc0unIíng I0r Ihc wíIhh0ldíng Iõx põyõblc 0n Ihc N75míllí0n
dívídcnd dcclõrcd by Ihc c0mpõny.
Thc rclícI õvõílõblc I0 Sõndgr0usc LímíIcd ín õcc0unIíng I0r Ihc
wíIhh0ldíng Iõx põyõblc 0n Ihc N75míllí0n dívídcnd dcclõrcd by íI, ís
I0 0IIscI õgõínsI Ihc wíIhh0ldíng Iõx duc, Ihc wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd
Ir0m íIs Irõnkcd ínvcsImcnI ínc0mc 0I N50míllí0n.
Thc ncI wíIhh0ldíng Iõx põyõblc by Sõndgr0usc LímíIcd 0n íIs
dísIríbuIí0n 0I N75míllí0n ís c0mpuIcd Ihus:
0ívídcnd (0r0ss) 0ísIríbuIcd by Sõndgr0usc LId 75,000
wíIhh0ldíng Iõx õI ì0º 0n N75míllí0n 7,500
Lcss:
wíIhh0ldíng Iõx 0n rcccípI 0I F!! 0I N50míllí0n Ir0m XYZ LId
· N50m õI ì0º (5,000)
NcI wíIhh0ldíng Iõx I0 bc õcc0unIcd I0r by Sõndgr0usc LId 2,500
N0Ic: !n prõcIícc, Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc w0uld õll0w Ihc
scI·0II I0 Ihc cxIcnI IhõI Ihc wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m Ihc Frõnkcd
!nvcsImcnI !nc0mc hõs bccn õcc0unIcd I0r 0r põíd 0vcr I0 Ihc Iõx
õuIh0ríIy. FurIhcrm0rc, õ scI·0II w0uld bc Icõsíblc 0nly whcrc Ihc
bcncIícíõry 0I Ihc wíIhh0ldíng Iõx 0n Ihc dívídcnd dcclõrcd by Ihc Iw0
c0mpõnícs ís 0nc õnd Ihc sõmc Iõx õuIh0ríIy, IhõI ís, Ihc Fcdcrõl !nlõnd
Rcvcnuc Scrvícc.
Thís chõpIcr dísIínguíshcs bcIwccn Acc0unIíng pr0IíIs/l0sscs õnd Tõxõblc
pr0IíIs, íncludíng w0rkíngs/õd|usImcnIs rcquírcd I0 õrrívc õI Tõxõblc pr0IíIs,
Ir0m Acc0unIíng pr0IíIs. Clcõr cxõmplcs 0I õll0wõblc/n0n·õll0wõblc cxpcnscs
õrc pr0vídcd õs wcll õs s0mc clõsscs 0I pr0IíIs/ínc0mcs, IhõI õrc cxcmpI ín Ihc
c0mpuIõIí0n 0I c0mpõnícs ínc0mc Iõx.
ì25
ì. Thc l0õn ínIcrcsI cxcmpI rõIc I0r õ I0rcígn l0õn grõnIcd ín ì998 õnd rcpõyõblc
0vcr õ pcrí0d 0I 5 ycõrs íncludíng õ ìb m0nIh m0rõI0ríum (0rõcc) pcrí0d
ís:
(A) 80º
(ß) ì00º
(C) 40º
(0) 70º.
(E) ì0º
2. !nIcrcsI 0n l0õn grõnIcd by Hõbíb ßõnk LímíIcd I0r Ihc purp0sc 0I
õgrículIurõl Irõdc 0n 1uly ì5, 2000 wíll 0nly bc cxcmpIcd Ir0m ínc0mc Iõx
íI:
(A) M0rõI0ríum pcrí0d ís ì5 m0nIhs õnd ínIcrcsI rõIc cxcccds bõsc
lcndíng rõIc
(ß) N0 M0rõI0ríum pcrí0d buI lcndíng rõIc ís lcss Ihõn bõsc lcndíng
rõIc
(C) M0rõI0ríum pcrí0d ís n0I lcss Ihõn ì8 m0nIhs õnd ínIcrcsI rõIc ís
n0I m0rc Ihõn bõsc lcndíng rõIc
(0) M0rõI0ríum pcrí0d ís ì8 m0nIhs buI ínIcrcsI rõIc cxcccds bõsc
lcndíng rõIc.
(E) M0rõI0ríum pcrí0d ís nínc (9) m0nIhs õnd ínIcrcsI rõIc ís cquõl I0
c0mmcrcíõl ßõnk lcndíng rõIc.
3. 0ívídcnd rcccívcd by õ Nígcríõn c0mpõny Ir0m õn0Ihcr Nígcríõn c0mpõny
ís Iõx cxcmpI 0nly íI Ihc rccípícnI 0I Ihc dívídcnd:
(A) Hõs n0I lcss Ihõn ì0º cquíIy ínIcrcsI ín Ihc c0mpõny põyíng Ihc
dívídcnd, whích wõs põíd I0r ín Nígcríõ
(ß) Hõs n0I lcss Ihõn 20º cquíIy ínIcrcsI, ín Ihc c0mpõny põyíng Ihc
dívídcnd õnd Ihc cquíIy wõs wh0lly põíd I0r Ihr0ugh ímp0rIcd
cõpíIõl (I0rcígn currcncícs 0r ímp0rIcd õsscIs)
(C) Hõs n0I lcss Ihõn 5º cquíIy ínIcrcsI, ín Ihc c0mpõny põyíng Ihc
dívídcnd cvcnIh0ugh Ihc ínIcrcsI wõs põíd I0r Ihr0ugh ímp0rIõIí0n
0I I0rcígn currcncícs.
(0) Hõs n0I lcss Ihõn ì0º cquíIy ínIcrcsI ín Ihc c0mpõny põyíng Ihc
dívídcnd õnd Ihc cquíIy põrIícípõIí0n wõs põíd I0r Ihr0ugh
ímp0rIõIí0n 0I I0rcígn currcncícs 0r õsscIs br0ughI ínI0 Nígcríõ
bcIwccn ì/ì/87 · 3ì/ì2/92.
(E) Hõs n0I lcss Ihõn 2
ì
/
2
º cquíIy ín Ihc C0mpõny põyíng Ihc dívídcnd.
4. Thc mõxímum pcrccnIõgc 0I cmpl0ycc bõsíc sõlõry whích ís õll0wõblc I0 õ
c0mpõny põyíng rcnI 0n rcsídcnIíõl õcc0mm0dõIí0n 0ccupícd by
cmpl0yccs, ís:
(A) b0º
(ß) ì00º
(C) 85º
(0) Níl
(E) 5º
5. All Ihcsc cxpcnscs õrc õll0wcd ín Ihc õsccrIõínmcnI 0I Ihc pr0IíI 0r l0ss 0I
õ c0mpõny I0r õ pcrí0d cxccpI
(A) !nIcrcsI 0n m0ncy b0rr0wcd 0r cmpl0ycd õs cõpíIõl ín õcquíríng
Ihc pr0IíIs.
ì2b
(ß) RcnI õnd prcmíum põíd by Ihc c0mpõny I0r 0IIícíõl purp0scs.
(C) SIõII sõlõrícs õnd wõgcs.
(0) CõpíIõl rcpõíd 0r wíIhdrõwn õnd õny cxpcndíIurc 0I cõpíIõl nõIurc
(E) Rcpõírs õnd mõínIcnõncc cxpcnscs.
ì. Applyíng Ihc rulcs 0I IõxõIí0n, õcc0unIíng pr0IíI ís c0nvcrIcd ínI0_____.
2. Pr0IíI 0I õ c0mpõny cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns ís chõrgcõblc I0
c0mpõnícs !nc0mc Tõx - Truc 0r Fõlsc!
3. 0ívídcnd rcccívcd by õ Nígcríõn c0mpõny Ir0m õn0Ihcr Nígcríõn c0mpõny
õIIcr dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx ís rcIcrrcd I0 õs ________.
4. Thc mõxímum õll0wõblc dcducIí0n I0r d0nõIí0ns 0Ihcr Ihõn d0nõIí0n I0
IcrIíõry ínsIíIuIí0ns ín õsccrIõíníng Ihc pr0IíI 0I õ c0mpõny ís ___________.
5. Thc c0sI 0I õ buíldíng, d0nõIcd I0 ß0ys sc0uIs 0I Nígcríõ ís õll0wõblc ín
Ihc õsccrIõínmcnI 0I Ihc pr0IíI 0r l0ss 0I Ihc d0n0r c0mpõny. Truc 0r Fõlsc!
ì27
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
0cIínc õnd c0mpuIc Asscssõblc Pr0IíIs,
UndcrsIõnd Ihc bõsís 0I õsscssmcnI I0r õ subsísIíng busíncss, õ ncw busíncss,
õ subsísIíng busíncss, 0n õ chõngc 0I õcc0unIíng dõIc õ busíncss wíndíng·up
(g0íng ínI0 ccssõIí0n), õnd
UndcrsIõnd Ihc AsccrIõínmcnI 0I T0Iõl Pr0IíIs.
Thc õsscssõblc pr0IíIs 0I õ c0mpõny ís íIs õd|usIcd pr0IíIs 0r põrI Ihcrc0I IhõI
ís õsscsscd I0 C0mpõnícs' !nc0mc Tõx, ín õn õsscssmcnI ycõr.
whílc õd|usIcd pr0IíI ís c0mpuIcd bõscd 0n Ihc õcc0unIs 0I õ c0mpõny I0r
whõIcvcr pcrí0d c0vcrcd by such õcc0unIs (n0rmõlly Iwclvc m0nIhs),
õsscssõblc pr0IíI ís dcIcrmíncd õnd õsscsscd I0 Iõx I0r õn õsscssmcnI ycõr.
An õsscssmcnI ycõr, whích íncídcnIõlly, ís Ihc sõmc õs Ihc g0vcrnmcnI Iíscõl
ycõr, ís õ cõlcndõr ycõr runníng Ir0m 1õnuõry ì 0I õ ycõr I0 0cccmbcr 3ì, 0I
Ihc sõmc ycõr.
C0nvcrscly, õ c0mpõny's õcc0unIíng ycõr, ís Ihc pcrí0d I0r whích íI prcpõrcs íIs
õnnuõl õcc0unIs. !I ís usuõlly õ Iwclvc (ì2) m0nIhs pcrí0d, whích mõy bcgín
õnd cnd ín Ihc sõmc ycõr (I0r cxõmplc, 1õnuõry ì - 0cccmbcr 3ì) 0r c0mmcncc
ín õ ycõr õnd cnd Ihc I0ll0wíng ycõr (I0r cxõmplc, 1uly ì - 1unc 30).
Síncc õd|usIcd pr0IíI ís c0mpuIcd bõscd 0n õ c0mpõny's õcc0unIíng ycõr, õnd
Ihc õsscssõblc pr0IíI ís dcIcrmíncd õnd õsscsscd I0 Iõx, I0r õn õsscssmcnI
ycõr, Ihc qucsIí0n IhõI õríscs ís ¨h0w d0 wc dcIcrmínc Ihc õsscssmcnI ycõr
whcn Ihc pr0IíI 0I õn õcc0unIíng ycõr, ís õsscssõblc I0 Iõx!¨
Thís qucsIí0n I0rms Ihc kcrncl 0I Ihc c0nccpI 0I ¨ßõsís 0I AsscssmcnI¨.
ì28
ì0.2.ì
Thc bõsíc príncíplc undcrlyíng Ihc c0nccpI 0I ¨ßõsís 0I AsscssmcnI¨ ís
IhõI Ihc õsscssõblc pr0IíI I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI, shõll bc Ihc
c0mpõny's pr0IíIs, IhõI ís, íIs õd|usIcd pr0IíI I0r íIs õcc0unIíng ycõr cndcd
ín Ihc prcccdíng ycõr 0I õsscssmcnI.
SuccíncIly puI, íI mcõns Ihc pr0IíI õsscssõblc ín õ Iõx ycõr ís Ihc
c0mpõny's pr0IíI, IhõI ís, õd|usIcd pr0IíI I0r íIs Iwclvc (ì2) m0nIhs
õcc0unIíng pcrí0d cndcd ín Ihc prcccdíng Iõx ycõr. Thís ís whõI ís
p0pulõrly rcIcrrcd I0 õs Ihc ¨Prcccdíng Ycõr ßõsís¨ (PYß) 0I õsscssmcnI.
Põk0 LímíIcd ís õ c0mpõny whích c0mmcnccd busíncss 0n 1õnuõry ì,
200b.
!Is pr0IíI õnd l0ss õcc0unI I0r Ihc ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2008 sh0wcd
õ pr0IíI 0I N2míllí0n.
AIIcr õpplyíng Ihc rulcs I0r dcducIíblc cxpcnscs õnd Iõxõblc ínc0mc,
Ihc c0mpõny hõd õn õd|usIcd pr0IíI 0I N3míllí0n, I0r Ihc ycõr cndcd
0cccmbcr 3ì, 2008.
Thc c0mpõny's õd|usIcd pr0IíIs I0r Ihc Iw0 prcví0us ycõrs, õrc õs I0ll0ws:
Ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 200b ì.5míllí0n
Ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2007 2.2míllí0n
Y0u õrc rcquírcd I0 dcIcrmínc Ihc bõsís 0I õsscssmcnI õnd õsscssõblc
pr0IíIs I0r õll rclcvõnI ycõrs 0I õsscssmcnI.
0n prcccdíng ycõr bõsís, Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r õll rclcvõnI ycõrs
wíll bc õs I0ll0ws:
2007 ì/ì/0b·3ì/ì2/0b ì.5míllí0n
2008 ì/ì/07·3ì/ì2/07 2.2míllí0n
2009 ì/ì/08·3ì/ì2/08 3.0míllí0n
!I sh0uld bc n0Icd IhõI Ihc õb0vc bõsíc príncíplc wíll 0nly õpply, whcrc
õ c0mpõny hõs bccn ín busíncss I0r s0mc ycõrs õnd Ihcrc ís n0 chõngc
0I õcc0unIíng dõIc.
!I cõnn0I bc sIrícIly õpplícd, whcrc õ c0mpõny hõs |usI c0mmcnccd
busíncss, 0r Ihcrc ís ccssõIí0n 0I busíncss, 0r õ chõngc 0I õcc0unIíng
dõIc.
ì29
!n Ihcsc círcumsIõnccs, Ihc c0mpõny mõy n0I hõvc õ Iwclvc (ì2) m0nIh
õcc0unIíng pcrí0d cndcd ín Ihc prcví0us Iõx ycõr õnd IhcrcI0rc, wíll bc
unõblc I0 sIrícIly õpply Ihc PYß 0I õsscssmcnI.
Spccíõl rulcs õrc pr0vídcd undcr C!TA, I0 Iõkc cõrc 0I cõch 0I Ihc pcculíõr
síIuõIí0ns sIõIcd õb0vc.
Thc rulcs I0r õsccrIõíníng Ihc õsscssõblc pr0IíIs 0I õ c0mpõny Ir0m õ
ncw Irõdc 0r busíncss undcr Ihc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI, cõn bc
summõríscd õs I0ll0ws:
(í) ìsI ycõr Asscssõblc Pr0IíI ís Ihc Ir0m dõIc
0I c0mmcnccmcnI 0I busíncss I0 0cccmbcr 3ì
I0ll0wíng, (IhõI ís, I0 Ihc cnd 0I Ihc IírsI ycõr 0I
õsscssmcnI).
(íí) 2nd ycõr Asscssõblc Pr0IíI, ís
Ir0m Ihc dõIc 0I c0mmcnccmcnI
0I busíncss.
(ííí) 3rd ycõr Asscssõblc Pr0IíI, ís Ihc
H0wcvcr, whcrc Ihc õcc0unIíng pcrí0d cndcd ín
Ihc prcccdíng Iõx ycõr, ís lcss Ihõn ì2 m0nIhs,
Ihc F!RS prõcIícc ís I0 rcquírc Ihc bõsís 0I
õsscssmcnI ín Ihc 3rd ycõr I0 bc Ihc sõmc õs ín
Ihc 2nd ycõr 0I õsscssmcnI.
Thc õb0vc rulcs cõn bc íllusIrõIcd usíng Ihc I0ll0wíng cxõmplc:
Mõbcl LId c0mmcnccd busíncss 0n 0cI0bcr ì, 200ì õnd prcpõrcd Ihc
IírsI scI 0I õcc0unIs I0 1unc 30, 2002. ThcrcõIIcr, õcc0unIs õrc prcpõrcd
I0 1unc 30 0I cõch ycõr.
Thc c0mpõny's õd|usIcd pr0IíIs õrc õs I0ll0ws:
- 9 m0nIhs pcrí0d I0 1unc 30, 2002 - N5míllí0n
- Ycõr cndcd 1unc 30, 2003 - N3.5míllí0n
Y0u õrc rcquírcd I0 dcIcrmínc Ihc bõsís pcrí0d õs wcll õs Ihc õsscssõblc
pr0IíIs I0r Ihc IírsI 4 ycõrs 0I õsscssmcnI.
ì30
0cIcrmínõIí0n 0I Ihc ßõsís Pcrí0d õnd Asscssõblc Pr0IíIs I0r Ihc rclcvõnI
ycõrs 0I õsscssmcnI.
200ì ì/ì0/0ì·3ì/ì2/0ì 3/9 x N5m ì,bb7
2002 ì/ì0/0ì·30/9/02 ì/ì0/0ì·30/b/02 5,000
ì/7/02·30/9/02
3/ì2 x N3.5m 875 5,875
2003 ì/ì0/0ì·30/9/02 5,875
2004 ì/7/02·30/b/03 3,500
T0Iõl Asscssõblc Pr0IíIs ìb,9ì7
!n Ihc õpplícõIí0n 0I Ihc õb0vc rulcs, s0mc 0I Ihc pr0IíIs õsscssõblc 0n
Ihc c0mpõny, mõy suIIcr Iõx m0rc Ihõn 0ncc.
F0r ínsIõncc, ín Ihc õb0vc íllusIrõIí0n, Ihc õcIuõl pr0IíIs 0I Ihc c0mpõny
I0r õ pcrí0d 0I IwcnIy·0nc (2ì) m0nIhs, wõs õsscsscd I0 Iõx 0vcr I0ur
õsscssmcnI ycõrs, duc I0 0vcrlõp ín bõsís pcrí0d 0I õsscssmcnI, õs
dcm0nsIrõIcd bcl0w:
T0Iõl õsscssõblc pr0IíIs I0r õsscssmcnI ycõrs
200ì·2004 (scc õb0vc) ìb,9ì7
Lcss:
· AcIuõl pr0IíIs 0I 2ì m0nIhs, nõmcly:
· 9 m0nIhs I0 30/9/02 5,000
· ì2 m0nIhs I0 cndcd 30/9/03 3,500 8,500
Pr0IíIs õsscsscd m0rc Ihõn 0ncc duc I0
0vcrlõppíng bõsís pcrí0d 8,4ì7
!n 0rdcr I0 rcducc Ihc cIIccI 0I 0vcrlõppíng bõsís pcrí0d, 0n Ihc Iõxpõycr,
Ihcrc ís õ pr0vísí0n whích c0nIcrs õ ríghI 0I clccIí0n 0n Ihc Iõxpõycr, I0
hõvc Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc scc0nd õnd Ihírd õsscssmcnI ycõrs
rcvíscd I0 õcIuõl bõsís.
Thc c0ndíIí0ns I0 bc sõIísIícd I0 bc õblc I0 cxcrcísc Ihís ríghI 0I clccIí0n,
õrc õs I0ll0ws:
(õ) N0Iícc 0I ínIcnIí0n I0 cxcrcísc Ihc ríghI musI bc gívcn ín wríIíng
I0 Ihc F!RS,
(b) Thc n0Iícc musI bc gívcn wíIhín Iw0 ycõrs, õIIcr Ihc cnd, 0I Ihc
scc0nd ycõr 0I õsscssmcnI,
ì3ì
(c) Thc clccIí0n I0 bc õsscsscd 0n õcIuõl bõsís musI bc I0r Ihc scc0nd
õnd Ihírd ycõrs I0gcIhcr õnd n0I I0r 0nc 0r Ihc 0Ihcr, õnd
(d) N0Iícc I0 rcv0kc Ihc ríghI 0I clccIí0n musI bc gívcn ín wríIíng
wíIhín Iwclvc m0nIhs, õIIcr Ihc cnd 0I Ihc Ihírd ycõr 0I õsscssmcnI,
íI Ihc Iõxpõycr s0 dccídcs.
Thc õpplícõIí0n 0I Ihc pr0vísí0n, ín rcspccI 0I Ihc cxcrcísc 0I Ihc ríghI 0I
clccIí0n by õ Iõxpõycr, ís bcIIcr íllusIrõIcd õs I0ll0ws:
0gun|ub0un LímíIcd c0mmcnccd busíncss 0n ì 1unc 2003 õnd pr0IíIs
wcrc õs I0ll0ws:
Scvcn m0nIhs cndcd 3ì/ì2/03 7,000
Ycõr cndcd 3ì/ì2/04 24,000
Ycõr cndcd 3ì/ì2/05 ì8,000
Ycõr cndcd 3ì/ì2/0b 9,b00
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíIs, I0r õll rclcvõnI ycõrs,
õssumíng Ihc c0mpõny Iõkcs õdvõnIõgc 0I õny 0pIí0n 0pcn I0 íI I0
mínímísc íIs Iõx líõbílíIy.
2003 ì/b/03·3ì/ì2/03 7,000 ì/b/03·3ì/ì2/03 7,000
2004 ì/b/03·3ì/5/04 ì7,000 ì/ì/04·3ì/ì2/04 24,000
2005 ì/ì/04·3ì/ì2/04 24,000 ì/ì/05·3ì/ì2/05 ì8,000
4ì,000 42,000
200b ì/ì/05·3ì/ì2/05 ì8,000 ì/ì/05·3ì/ì2/05 ì8,000
2007 ì/ì/0b·3ì/ì2/0b 9,b00 ì/ì/0b·3ì/ì2/0b 9,b00
Thc Iõxpõycr ís bcIIcr·0II n0I cxcrcísíng hís ríghI 0I clccIí0n I0 bc
õsscsscd 0n õcIuõl bõsís, I0r Ihc scc0nd õnd Ihírd ycõrs 0I õsscssmcnI.
Tõx wíll bc sõvcd 0n õsscssõblc pr0IíIs 0I Nì,000 by n0I cxcrcísíng Ihc
0pIí0n.
ì32
wíIh0uI Iõxpõycr's clccIí0n
2004 Tõx ycõr
ßõsís Pcrí0d Asscssõblc Pr0IíI
· ì/b/03·3ì/ì2/03 7,000
· ì/ì/04·3ì/5/04· 5/ì2 x N24, 000 ì0,000
ì7,000
!I wíll bc w0rIh Ihc whílc I0r õ Iõxpõycr I0 clccI I0 bc õsscsscd 0n õcIuõl
bõsís I0r Ihc scc0nd õnd Ihírd ycõrs 0I õsscssmcnI, whcn pr0IíI ís
dcclíníng õIIcr c0mmcnccmcnI 0I busíncss.
Thís ís bccõusc, Ihc pr0IíIs IhõI wíll bc õsscsscd I0 Iõx m0rc Ihõn 0ncc
duríng Ihc 0pcníng ycõrs wíll bc Ihc híghcr pr0IíI 0I cõrlícr ycõrs.
Yõnríyõn LId, c0mmcnccd busíncss 0n 1uly ì, 2003 õnd hõd õd|usIcd
pr0IíIs õs I0ll0ws:
b m0nIhs cndcd 0cccmbcr 3ì,2003 ì,050,000 5,000,000
Ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2004 2,040,000 3,200,000
Ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2005 3,000,500 2,b50,000
C0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíIs, I0r Ihc IírsI I0ur ycõrs 0I c0mmcnccmcnI
0I busíncss, undcr cõch sccnõrí0, Iõkíng ínI0 c0nsídcrõIí0n Ihc Iõxpõycr's
ríghI 0I clccIí0n 0n c0mcnccmcnI 0I busíncss.
2003 ì/7/03·3ì/ì2/03 ì,050,000 ì/7/03·3ì/ì2/03 ì,050,000
2004 ì/7/03·30/b/04(w) 2,070,000 ì/ì/04·3ì/ì2/04 2,040,000
2005 ì/ì/04·3ì/ì2/04 2,040,000 ì/ì/05·3ì/ì2/05 3,000,500
4,ìì0,000 5,040,500
200b ì/ì/05·3ì/ì2/05 3,000,500 ì/ì/05·3ì/ì2/05 3,000,500
ì33
2004 AsscssmcnI ycõr
Asscssõblc Pr0IíI:
· ì/7/03·3ì/ì2/03 ì,050,000
· ì/ì/04·30/b/04
· b/ì2 x N2,040,000 ì,020,000
2,070,000
2003 ì/7/03·3ì/ì2/03 5,000,000 ì/7/03·3ì/ì2/03 5,000,000
2004 ì/7/03·30/b/04(w) b,b00,000 ì/ì/04·3ì/ì2/04 3,200,000
2005 ì/ì/04·3ì/ì2/04 3,200,000 ì/ì/05·3ì/ì2/05 2,b50,000
9,800,000 5,850,000
200b ì/ì/05·3ì/ì2/05 2,b50,000 ì/ì/05·3ì/ì2/05 2,b50,000
2004 AsscssmcnI ycõr
Asscssõblc pr0IíI:
· ì/7/03·3ì/ì2/03 5,000,000
· ì/ì/04·30/b/04· b/ì2 x N3,200,000 ì,b00,000
b,b00,000
A c0mpõrís0n 0I Ihc Iw0 sccnõrí0s õb0vc, sh0ws IhõI, íI põys Ihc Iõxpõycr
bcIIcr I0 cxcrcísc hís ríghI 0I clccIí0n, whcn Ihc c0mpõny's pr0IíIs ís
dcclíníng, õIIcr c0mmcnccmcnI 0I busíncss.
!n sccnõrí0 !, õddíIí0nõl pr0IíI 0I N930,500 (N5,040,500 - N4,ìì0,000),
wíll bc õsscscd I0 Iõx, íI Ihc ríghI 0I clccIí0n I0r scc0nd õnd Ihírd ycõrs
0I õsscssmcnI ís cxcrcíscd, whílc pr0IíI 0I N3,950,000 (N9,800,000 -
N5,850,000), wíll bc sõvcd ín sccnõrí0 !!, íI ríghI 0I clccIí0n I0r scc0nd
õnd Ihírd õsscssmcnI ycõrs õrc cxcrcíscd.
ì0.2.3
F0r õn 0ld csIõblíshcd busíncss, Ihc bõsís 0I õsscssmcnI 0I pr0IíI ís
prcccdíng ycõr bõsís. H0wcvcr, Ihc prcccdíng ycõr bõsís 0I õsscssmcnI
cõnn0I bc rígídly õpplícd, whcncvcr Ihcrc ís õ chõngc 0I õcc0unIíng
dõIc. A n0rmõl õcc0unIíng pcrí0d mõy n0I hõvc cndcd ín Ihc prccccdíng
ì34
ycõr, bccõusc whcncvcr Ihcrc ís õ chõngc 0I õcc0unIíng dõIc, íI ís cíIhcr
IhõI õcc0unIs õrc prcpõrcd I0r õ pcrí0d 0I m0rc Ihõn Iwclvc (ì2) m0nIhs
I0 Ihc ncw õcc0unIíng dõIc 0r õlIcrnõIívcly, Iw0 scIs 0I õcc0unIs õrc
prcpõrcd I0 cnd ín Ihc sõmc Iõx ycõr. 0nc, I0r Iwclvc m0nIhs I0 Ihc 0ld
õcc0unIíng ycõr cnd, Ihc 0Ihcr, I0r lcss Ihõn Iwclvc m0nIhs I0 Ihc ncw
õcc0unIíng ycõr cnd, õnd ín cíIhcr síIuõIí0n, spccíõl rulcs õpply ín
dcIcrmíníng Ihc bõsís pcrí0d I0r Ihc rclcvõnI ycõrs 0I õsscssmcnI.
Thc mõnncr ín whích Ihc F!RS cxcrcíscs íIs díscrcIí0n, ín prõcIícc, ís õs
I0ll0ws:
(õ) 0cIcrmínc Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín whích Ihc c0mpõny Iõílcd
I0 mõkc up õcc0unIs I0 íIs n0rmõl ycõr·cnd,
(b) !dcnIíIy Ihc Iw0 (2) ycõrs 0I õsscssmcnI ncxI I0ll0wíng (õ) õb0vc,
(c) C0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc Ihrcc (3) ycõrs 0I
õsscssmcnI ín (õ) õnd (b) õb0vc 0n Ihc 0ld bõsís, IhõI ís, õssumíng
Ihc c0mpõny hõs n0I chõngcd íIs õcc0unIíng dõIc,
(d) C0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc Ihrcc (3) ycõrs 0I
õsscssmcnI ín (õ) õnd (b) õb0vc 0n Ihc ncw bõsís, IhõI ís,
õssumíng Ihc c0mpõny hõs õlwõys prcpõrcd õcc0unIs I0 íIs ncw
ycõr·cnd,
(c) 0bIõín Ihc sum 0I Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc Ihrcc (3) ycõrs
I0r cõch 0I Ihc c0mpuIõIí0n ín (c) õnd (d) õb0vc, õnd
(I) Thc prõcIícc 0I Ihc F!RS ís I0 ch00sc Ihc híghcr 0I Ihc õsscssõblc
pr0IíIs I0r Ihc 3 ycõrs ín (c) õb0vc.
Thc pr0vísí0n ín SccIí0n 29(2) C!TA c0nIcrs 0n F!RS Ihc díscrcIí0n I0
dcIcrmínc Ihc bõsís 0I õsscssmcnI 0n õ chõngc 0I õcc0unIíng dõIc. !n
cxcrcísíng Ihís díscrcIí0n, Ihc F!RS mõy õsscss Ihc ycõr 0I chõngc õnd
Ihc Iw0 I0ll0wíng õsscssmcnI ycõrs 0n õcIuõl bõsís ínsIcõd 0I prcccdíng
ycõr bõsís. Thís, íI wíll d0 íI usíng Ihc bõsís, pr0duccs õ híghcr õsscssõblc
pr0IíI I0r Ih0sc Ihrcc (3) ycõrs puI I0gcIhcr.
0l0w0·Lck0m0 LímíIcd hõd I0r mõny ycõrs prcpõrcd õcc0unIs I0
0cccmbcr 3ì, buI ín 2004 dccídcd I0 prcpõrc õ síxIccn·m0nIh õcc0unIs
I0 Apríl 30. Thc õd|usIcd pr0IíIs wcrc õs I0ll0ws:
ì35
ì2 m0nIhs I0 0cccmbcr 3ì, 200ì ì80,000
ì2 m0nIhs I0 0cccmbcr 3ì, 2002 240,000
ìb m0nIhs I0 Apríl 30, 2004 33b,000
ì2 m0nIhs I0 Apríl 30,2005 ì44,000
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc rclcvõnI ycõrs
0I õsscssmcnI.
2003 ì/ì/02·3ì/ì2/02 240,000 ì/5/0ì·30/4/02(w.ííí) 200,000
2004 ì/ì/03·3ì/ì2/03(w.í) 252,000 ì/5/02·30/4/03(w.ív) 244,000
2005 ì/ì/04·3ì/ì2/04(w.íí) ì80,000 ì/5/03·30/4/04(w.v) 252,000
b72,000 b9b,000
ßõscd 0n Ihc I0rcg0íng, Ihc !nlõnd Rcvcnuc w0uld õsscss 0n Ihc ncw
bõsís, síncc Ihís w0uld pr0ducc híghcr õsscssõblc pr0IíIs I0r 2003 -
2005 õsscssmcnI ycõrs. C0nscqucnIly, Iínõl õsscssõblc pr0IíIs wíll bc
õs I0ll0ws:
2003 200,000
2004 244,000
2005 252,000
b9b,000
(õ) 0ld ßõsís
Asscssõblc pr0IíIs
(í) 2004 - AsscssmcnI ycõr
· ì/ì/03 - 3ì/ì2/03 = ì2/ìb x N33b,000 = N252,000
2005 - AsscssmcnI ycõr
Asscssõblc pr0IíIs
· ì/ì/04 - 30/4/04 = 4/ìb x N33b,000 = 84,000
· ì/5/04 - 3ì/ì2/04 = 8/ì2 x Nì44,000 = 9b,000
ì80,000
ì3b
(b) Ncw ßõsís
Asscssõblc pr0IíIs
(í) 2003 - AsscssmcnI ycõr
· ì/5/0ì - 3ì/ì2/0ì = (8/ì2 x Nì80,000)= ì20,000
· ì/ì/02 - 30/4/02 = (4/ì2 x N240,000) = 80,000
200,000
(íí) 2004 - AsscssmcnI ycõr
Asscssõblc pr0IíIs
· ì/5/02 -3ì/ì2/02 = (8/ì2 x N240,000) = ìb0,000
· ì/ì/03 - 30/4/03 = (4/ìb x N33b,000) = 84,000
244,000
(ííí) 2005 - AsscssmcnI ycõr
Asscssõblc pr0IíIs
· ì/5/03 - 30 /4/04 = (ì2/ìb x N33b,000) = N252,000
0n ccssõIí0n 0I Irõdc 0r busíncss by õ c0mpõny, Ihc bõsís 0I õsscssmcnI
0I pr0IíIs I0r Ihc ycõr 0I ccssõIí0n (ulIímõIc ycõr) õnd Ihc ímmcdíõIcly
prcccdíng ycõr 0I õsscssmcnI (pcnulIímõIc ycõr), ís õs I0ll0ws:
UlIímõIc ycõr (ycõr 0I ccssõIí0n) AcIuõl pr0IíI I0r Ihc ycõr 0I ccssõIí0n
ì 1õnuõry - dõIc 0I ccssõIí0n
PcnulIímõIc ycõr Híghcr 0I Ihc õsscssõblc pr0IíIs
bõscd 0n:
(õ) AcIuõl bõsís õnd
(b) Prcccdíng ycõr bõsís
0zumbõ LímíIcd ccõscd busíncss 0n 3ì 0cI0bcr 2004. !Is õd|usIcd
pr0IíIs/(l0ss) I0r Iõx purp0scs wcrc õs I0ll0ws:
N
Ycõr cndcd 30/9/0ì b,000
Ycõr cndcd 30/9/02 (9,000)
Ycõr cndcd 30/9/03 24,000
Pcrí0d ì/ì0/03 I0 3ì/ì0/04 ì9,500
C0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíI/(l0ss) I0r Ihc ycõr 0I ccssõIí0n õs wcll õs
Ihc pcnulIímõIc ycõr.
ì37
2003 (PcnulIímõIc ycõr)
Híghcr 0I (õ) ì/ì0/0ì·30/9/02(PYß) (9,000)
õnd (b) ì/ì/03 - 3ì/ì2/03 (AcIuõl)
· ì/ì/03 - 30/9/03
· (9/ì2 x N24,000) ì8,000
· ì/ì0/03 - 3ì/ì2/03
· (3/ì3 x Nì9,500) 4,500 22,500
2004 (UlIímõIc ycõr) · ì/ì/04 - 3ì/ì0/04
· (ì0/ì3 x Nì9,500) ì5,000
(õ) Thc F!RS w0uld rcvísc Ihc õsscssmcnI I0r Ihc pcnulIímõIc ycõr,
IhõI ís, 2003 õs õcIuõl, õs Ihís wíll rcsulI ín híghcr Iõx põyõblc
by Ihc Iõx põycr.
(b) Thc I0ll0wíng p0ínIs sh0uld bc n0Icd 0n ccssõIí0n 0I Irõdc:
(í) Thc cIIccI 0I õ suddcn chõngc, ín Ihc bõsís 0I õsscssmcnI
Ir0m prcccdíng ycõr bõsís I0 õcIuõl bõsís, ís IhõI põrI 0I
Ihc c0mpõny's pr0IíIs wíll cscõpc Iõx õlI0gcIhcr. Thc bcsI
Ihc Iõx õuIh0ríIy cõn d0, ís I0 mínímísc Ihc õm0unI 0I pr0IíI
cscõpíng Iõx,
(íí) Thc mõgníIudc 0I pr0IíI IhõI wíll cscõpc Iõx 0n ccssõIí0n
wíll dcpcnd 0n Ihc Ircnd 0I pr0IíI, IhõI ís, whcIhcr íI ís
íncrcõsíng 0r dccrcõsíng, I0wõrds ccssõIí0n õs wcll õs Ihc
dõIc ccssõIí0n 0ccurs,
(ííí) whcrc pr0IíI ís dccrcõsíng I0wõrds ccssõIí0n 0I Irõdc, Ihc
líkclíh00d ís IhõI Ihc Iõx õuIh0ríIy wíll n0I rcvísc Ihc
õsscssmcnI I0r Ihc pcnulIímõIc ycõr, I0 õcIuõl bõsís.
0Ihcrwísc, híghcr pr0IíIs 0I cõrlícr ycõrs wíll cscõpc Iõx.
Thc c0nvcrsc ís Iruc, whcrc pr0IíI ís íncrcõsíng I0wõrds
ccssõIí0n 0I Irõdc, õnd
(ív) whcrc pr0IíIs õrc Iõllíng I0wõrds ccssõIí0n pcrí0d, íI ís
bcIIcr I0 ccõsc Irõdíng cõrlícr, I0r Ihc Iõxpõycr I0 mínímísc
Ihc pr0IíIs chõrgcõblc I0 Iõx.
ì38
0ccz \ícwcõrds LímíIcd hõs bccn ín busíncss I0r s0 mõny ycõrs õnd ís
cngõgcd ín Ihc ímp0rIõIí0n õnd dísIríbuIí0n 0I grccIíng cõrds õnd
s0uvcnírs.
0uc I0 dcclíníng pr0IíIs, Ihc c0mpõny dccídcd I0 ccõsc Irõdíng. H0wcvcr,
Ihc Chõírmõn 0I Ihc c0mpõny c0uld n0I mõkc up hís mínd whcIhcr I0
ccõsc Irõdíng 0n 0cccmbcr 3ì, 2007 0r 1õnuõry 3ì, 2008.
RcccnI õcc0unIs õd|usIcd I0r Iõx purp0scs, rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng pr0IíI
Iígurcs:
Ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 2003 55,000
Ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 2004 4b,000
Ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 2005 38,000
Ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 200b 28,b00
Ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 2007 22,200
3 m0nIhs cndcd 0cccmbcr 3ì, 2007 5,000
Y0u õrc rcquírcd I0 dcIcrmínc õsscssõblc pr0IíIs Ir0m 2004 õsscssmcnI
ycõr up I0 ccssõIí0n õnd índícõIc whõI díIIcrcncc íI w0uld mõkc, íI
busíncss ccõscd 0n 1õnuõry 3ì, 2008, õssumíng pr0IíI 0I N8,000 I0r 4
m0nIhs I0 1õnuõry 3ì, 2008.
2004 ì/ì0/02 -30/9/03 55,000
2005 ì/ì0/03 -30/9/04 4b,000
200b Híghcr 0I:
(í) ì/ì0/04 - 30/9/05 (PYß) 38,000
38,000
õnd (íí) ì/ì/0b ·3ì/ì2/0b (AcIuõl)
ì/ì/9b ·30/9/0b
- 9/ì2 x N28,b00 2ì,450
ì/ì0/0b/ ·3ì/ì2/0b
- 3/ì2 x N22,200 5,550
27,000
2007 · ì/ì/07 - 3ì/ì2/07
ì/ì/07 - 30/9/07
ì39
(9/ì2 x N22,200) ìb,b50
ì/ì0/07 - 3ì/ì2/07 5,000
2ì,b50
Asscssõblc Pr0IíIs (2004 · 2007 Tõx ycõrs) ìb0,b50
Ad|usIcd Pr0IíIs (pcr 2003 - 2007 õcc0unIs) ì94,800
Pr0IíIs cscõpíng chõrgc I0 Iõx 34,ì50
(b)
2004 ì/ì0/02 - 30/9/03 55,000
2005 ì/ì0/03 - 30/9/04 4b,000
200b ì/ì0/04 - 30/9/05 38,000
2007 Híghcr 0I:
(õ) ì/ì0/05 - 30/9/0b (PYß) 28,b00 28,b00
õnd (b) ì/ì/07 -3ì/ì2/07 (AcIuõl)
· ì/ì/07 - 30/9/07
· 9/ì2 x N22,200 ìb,b50
(ì/ì0/07 - 3ì/ì2/07)
· 3/4 x N8,000 b,000
22,b50
2008 ì/ì/08 - 3ì/ì/08
· ì/4 x N8,000 2,000
Asscssõblc Pr0IíIs (2004 - 2008 Iõx ycõrs) ìb9,b00
Ad|usIcd Pr0IíIs (pcr 2003 - 2008 õcc0unIs) ì97,800
Pr0IíIs cscõpíng chõrgc I0 Iõx 28,200
A c0mpõrís0n bcIwccn Ihc Iw0 dõIcs 0I ccssõIí0n rcvcõls Ihc I0ll0wíng:
Ad|usIcd Pr0IíIs ì94,800 ì97,800
Asscssõblc Pr0IíIs bõscd 0n sõmc õcc0unIs ìb0,b50 ìb9,b00
UnIõxcd Pr0IíIs 34,ì50 28,200
(í) !I ís bcIIcr I0 ccõsc Irõdíng 0n 0cccmbcr 3ì, 2007, bccõusc m0rc
pr0IíIs wíll cscõpc Iõx, IhõI ís, N34,ì50 õs õgõínsI N28,200 IhõI
wíll cscõpc Iõx íI busíncss ccõscs 0n 1õnuõry 3ì, 2008, dcspíIc
Ihc õddíIí0nõl pr0IíI 0I N3,000 mõdc ín 1õnuõry 2008.
(íí) !I Ihc c0mpõny's pr0IíIs hõvc bccn íncrcõsíng I0wõrds ccssõIí0n,
íI w0uld bc bcIIcr· 0II ccõsíng busíncss 0n 1õnuõry 3ì, 2008, õs
m0rc 0I íIs pr0IíIs wíll cscõpc Iõx by c0nIínuíng busíncss bcy0nd
0cccmbcr 3ì, 2007.
ì40
Assumc Ihc sõmc IõcIs õs ín íllusIrõIí0n ì0·7 cxccpI IhõI õd|usIcd pr0IíIs
õrc õs I0ll0ws:
Ycõr cndcd 30/9/03 22,200
Ycõr cndcd 30/9/04 28,b00
Ycõr cndcd 30/9/05 38,000
Ycõr cndcd 30/9/0b 4b,000
Ycõr cndcd 30/9/07 55,000
3 m0nIhs cndcd 3ì/ì2/07 ì8,000
4 m0nIhs I0 3ì/ì/08 20,000
2004 ì/ì0/02 - 30/9/03 22,200
2005 ì/ì0/03 - 30/9/04 28,b00
200b Híghcr 0I:
(í) ì/ì0/04 - 30/9/05 (PYß) 38,000
· ì/ì/0b/ ·30/9/0b
( 9/ì2 x N4b,000) 34,500
· ì/ì0/0b/ · 3ì/ì2/0b
(3/ì2 x N55,000) ì3,750
48,250 48,250
2007 · ì/ì/07 - 3ì/ì2/07
· ì/ì/07 - 30/9/07
· 9/ì2 x N55,000 4ì,250
· ì/ì0/07 - 3ì/ì2/07 ì8,000
59,250
Asscssõblc pr0IíIs (2004 - 2007 Iõx ycõrs) ì58,300
Ad|usIcd pr0IíIs (pcr 2003 - 2007 õcc0unIs) 207,800
UnIõxcd pr0IíIs 49,500
(b)
2004 ì/ì0/02 -30/9/03 22,200
2005 ì/ì0/03 -30/9/04 28,b00
200b ì/ì0/04 - 30/9/05 38,000
ì4ì
2007 Híghcr 0I:
(í) ì/ì0/05 - 30/9/0b (PYß) 4b,000
(íí) ì/ì/07 · 30/9/07
9/ì2 x N55,000 = 4ì,250
ì/ì0/07 · 3ì/ì2/07 ì8,000
59,250 59,250
2008 ì/ì/08 - 3ì/ì2/08
(ì/4 x N20,000) 5,000
Asscssõblc Pr0IíIs (2004 -2008 Iõx ycõrs) ì53,050
Ad|usIcd Pr0IíIs (pcr 2003 - 2008 õcc0unIs) 209,800
UnIõxcd Pr0IíIs 5b,750
C0mpõrís0n bcIwccn Ihc Iw0 dõIcs 0I ccssõIí0n undcr dccrcõsíng õnd
íncrcõsíng pr0IíIs:
0õIc 0I ccssõIí0n
Asscssõblc pr0IíIs ì58,300 ì53,050 ìb0,050 ìb9,b00
Ad|usIcd pr0IíI 209,800 209,800 ì94,800 ì97,800
Pr0IíIs cscõpíng Iõx 49,500 5b,750 34,ì50 28,200
Thc õb0vc õnõlysís, sh0ws IhõI íI ís bcIIcr I0 ccõsc Irõdíng 0n 3ì/ì/08
whcrc pr0IíI ís íncrcõsíng I0wõrds ccssõIí0n 0r 0n 3ì/ì2/07 whcrc pr0IíI
ís dccrcõsíng.
T0Iõl Pr0IíIs õs pr0vídcd I0r ín SccIí0n 3ì (ì) C!TA, ís Ihc õm0unI 0I õ
c0mpõny's ¨I0Iõl õsscssõblc pr0IíIs Ir0m õll s0urccs I0r IhõI ycõr¨,
bõlõncíng chõrgc, I0r:
(õ) Any l0ss íncurrcd ín õny prcccdíng õsscssmcnI ycõr, õnd
(b) CõpíIõl õll0wõnccs ín rcspccI 0I quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc
íncurrcd by Ihc c0mpõny.
Thc õb0vc cõn bc cxplõíncd ín símplc Icrms, usíng õ pr0I0rmõ lõy0uI
õs I0ll0ws:
Asscssõblc Pr0IíIs xx
Add:
ßõlõncíng Chõrgc xx
xx
ì42
0cducI:
Unrclícvcd L0ss (x)
CõpíIõl õll0wõnccs: xx
· F0r Ihc ycõr x
· ßr0ughI I0rwõrd x
· !nvcsImcnI õll0wõncc x (xx)
T0Iõl Pr0IíIs xx
Thc I0Iõl pr0IíI 0I õ c0mpõny ís Ihc õm0unI 0I íIs pr0IíIs I0r õn õsscssmcnI
ycõr IhõI ís chõrgõblc I0 ínc0mc Iõx.
Thís chõpIcr pr0vídcs õ clcõr dcIíníIí0n 0I Asscssõblc Pr0IíIs undcr C!TA, wíIh õ
clcõr dísIíncIí0n bcIwccn Ad|usIcd õnd Asscssõblc Pr0IíIs õnd Ihcír
c0mpuIõIí0ns. !I cxplõíns Ihc c0nccpI 0I ßõsís 0I AsscssmcnI õs íI rclõIcs I0 Ihc
ríghIs 0I Ihc c0mpõny 0n c0mmcnccmcnI 0I busíncss õnd IhõI 0I Ihc Rcvcnuc
0n ccssõIí0n, õnd chõngc 0I õcc0unIíng dõIc. Thc chõpIcr cl0scs wíIh AsccrIõínmcnI
0I T0Iõl Pr0IíIs.
ì. ßõsís 0I õsscssmcnI I0r õn 0ld csIõblíshcd c0mpõny ís:
(A) AcIuõl bõsís.
(ß) Prcccdíng ycõr bõsís.
(C) Succccdíng ycõr bõsís.
(0) Accruõls bõsís.
(E) C0nIínuíIy bõsís.
2. Tõxpõycr's clccIí0n 0n c0mmcnccmcnI 0I õ ncw busíncss I0 hõvc Ihc 2nd
õnd 3rd ycõrs 0I õsscssmcnI õsscsscd 0n õcIuõl bõsís sh0uld bc mõdc ín
wríIíng wíIhín:
(A) 24 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 2
nd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(ß) ì2 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 3
rd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(C) ì2 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 2
nd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(0) 3b m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 3
rd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(E) b m0nIhs õIIcr cnd 0I 2nd ycõr 0I õsscssmcnI.
3. N0Iícc 0I rcv0cõIí0n 0I clccIí0n I0r 2
nd
õnd 3
rd
ycõrs I0 bc õsscsscd 0n
õcIuõl bõsís sh0uld bc mõdc ín wríIíng wíIhín:
(A) ì2 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 2
nd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(ß) ì2 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 3
rd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(C) b m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 2
nd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(0) ì8 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc 3
rd
ycõr 0I õsscssmcnI.
(E) 3 m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I 2nd ycõr 0I õsscssmcnI.
ì43
4. Rcvcnuc's 0pIí0n I0 rcvísc õn õsscssmcnI I0 õcIuõl bõsís 0n ccssõIí0n 0I
busíncss ís I0r:
(A) Prc·pcnulIímõIc ycõr
(ß) PcnulIímõIc ycõr
(C) Prc·PcnulIímõIc õnd pcnulIímõIc ycõrs
(0) CcssõIí0n ycõr
(E) Acc0unIíng ycõr
5. Tõxpõycr's ríghI 0I clccIí0n 0n c0mmcnccmcnI 0I busíncss ís I0r:
(A) 0nly Ihc 2
nd
ycõr 0I õsscssmcnI
(ß) 0nly Ihc 3
rd
ycõr 0I õsscssmcnI
(C) Thc IírsI Ihrcc ycõrs 0I õsscssmcnI
(0) ß0Ih Ihc 2
nd
õnd 3
rd
ycõrs 0I õsscssmcnI I0gcIhcr.
(E) FírsI ycõr 0I õsscssmcnI
ì. Thc bõsís 0I õsscssmcnI ín Ihc IírsI ycõr 0I õ ncw busíncss ís_____
2. Thc bõsís 0I õsscssmcnI ín Ihc scc0nd ycõr 0I õ ncw busíncss ís___
3. Thc bõsís 0I õsscssmcnI ín Ihc Ihírd ycõr 0I õ ncw busíncss ís_____
4. Thc bõsís 0I õsscssmcnI ín Ihc ycõr 0I ccssõIí0n ís__________
5. Tõxpõycr's ríghI 0I clccIí0n 0n c0mmcnccmcnI 0I busíncss c0vcrs___
ì44
ì45
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
ApprccíõIc Ihc mcõníng 0I CõpíIõl All0wõnccs,
UndcrsIõnd Ihc cõIcg0rícs 0I ÇuõlíIyíng CõpíIõl ExpcndíIurc,
AsccrIõín c0ndíIí0ns I0r 0rõnIíng CõpíIõl All0wõnccs,
EsIõblísh ßõsís Pcrí0d I0r CõpíIõl All0wõnccs, õnd
UndcrsIõnd võrí0us rcsIrícIí0ns 0n CõpíIõl All0wõnccs Clõíms.
CõpíIõl õll0wõnccs õrc õ I0rm 0I rclícI grõnIcd I0 õny c0mpõny whích íncurrcd
quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc duríng õ bõsís pcrí0d ín rcspccI 0I Iíxcd õsscIs
ín usc, õI Ihc cnd 0I Ihc bõsís pcrí0d, I0r Ihc purp0sc 0I õ Irõdc 0r busíncss.
CõpíIõl õll0wõnccs c0vcr íníIíõl õll0wõncc, õnnuõl õll0wõncc, bõlõncíng
õll0wõncc/(chõrgc) õnd ínvcsImcnI õll0wõncc.
(õ)
Thís ís õ rclícI IhõI ís grõnIcd ín Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín Ihc bõsís
pcrí0d 0I whích õ quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc wõs íncurrcd. !n cIIccI,
íI ís õn õll0wõncc IhõI ís grõnIcd 0ncc ín Ihc líIc 0I õny õsscI I0r õs l0ng
õs íI ís bcncIícíõlly, 0wncd õnd uscd by Ihc sõmc 0wncr.
(b)
Thís ís grõnIcd cvcry ycõr, 0n Ihc rcsíduc 0I quõlíIyíng cõpíIõl
cxpcndíIurc, íncurrcd 0n Iíxcd õsscIs, õIIcr dcducIíng Ihc íníIíõl
õll0wõncc. Annuõl õll0wõncc ís c0mpuIcd 0n õ sIrõíghI línc bõsís. Thc
quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc lcss íníIíõl õll0wõncc õnd Nì0 rcsíduõl
võluc ín rcspccI 0I cõch íIcm 0I Iíxcd õsscIs ís sprcõd cvcnly 0vcr Ihc
líIc 0I Ihc õsscI. Thc Nì0 rcsíduõl võluc ín rcspccI 0I cõch íIcm 0I Iíxcd
õsscIs, ís rcIõíncd ín Ihc b00ks ín Ihc lõsI õsscssmcnI ycõr 0I clõím,
unIíl Ihc íIcm ís dísp0scd 0I.
(c)
Thís ís Ihc díIIcrcncc bcIwccn Ihc Iõx wríIIcn d0wn võluc õnd sõlc
pr0cccds 0n Ihc dísp0sõl 0I õn õsscI. Pr0cccds cõn õls0 bc ín Ihc I0rm 0I
ì4b
ínsurõncc clõím. whcrc Ihc Iõx wríIIcn d0wn võluc cxcccds Ihc sõlc
pr0cccds, Ihc díIIcrcncc ís õ bõlõncíng õll0wõncc.
whcrc íI ís Ihc 0Ihcr wõy r0und, Ihc díIIcrcncc ís õ bõlõncíng chõrgc.
Thc lõIIcr ís õ clõw bõck 0I cõpíIõl õll0wõnccs prcví0usly cn|0ycd by
Ihc c0mpõny õnd sh0uld n0I cxcccd Ihc rclícIs õcIuõlly gívcn.
(d)
Thís ís õn ínccnIívc grõnIcd whcrc õ c0mpõny hõs íncurrcd cxpcndíIurc
0n plõnI õnd cquípmcnI (SccIí0n 32 (ì)) C!TA 0r 0n plõnI õnd mõchíncry
(Scc0nd Schcdulc (Põrõ ì8 (3)) C!TA. Thc ínvcsImcnI õll0wõncc ís
grõnIcd õI Ihc rõIc 0I ì0º 0I quõlíIyíng cxpcndíIurc õnd such õll0wõncc
shõll n0I bc Iõkcn ínI0 õcc0unI ín õsccrIõíníng Ihc Iõx wríIIcn d0wn
võluc 0I quõlíIyíng cxpcndíIurc.
CõIcg0rícs 0I cõpíIõl cxpcndíIurc IhõI quõlíIy I0r Ihc grõnI 0I cõpíIõl õll0wõnccs
õrc õs I0ll0ws:
(õ) ÇuõlíIyíng ßuíldíng cxpcndíIurc · IhõI ís, cxpcndíIurc 0n buíldíngs,
sIrucIurcs 0r w0rk 0I õ pcrmõncnI nõIurc.
(b) ÇuõlíIyíng índusIríõl buíldíng cxpcndíIurc, IhõI ís, cxpcndíIurc 0n
buíldíngs 0r sIrucIurc ín rcgulõr usc, such õs õ míll IõcI0ry, mcchõnícõl
w0rksh0ps, d0ck, p0rI õnd whõrI.
(c) ÇuõlíIyíng míníng cxpcndíIurc (cxpcndíIurcs 0n w0rkíng õ mínc, 0íl
wcll, cIc.).
(d) ÇuõlíIyíng plõnI cxpcndíIurc · IhõI ís, cxpcndíIurc íncurrcd 0n plõnI,
mõchíncry õnd IíxIurcs.
(c) ÇuõlíIyíng plõnIõIí0n cxpcndíIurc (cxpcndíIurc íncurrcd 0n clcõríng 0I
lõnd I0r plõnIíng, cIc).
(I) ÇuõlíIyíng rcscõrch õnd dcvcl0pmcnI cxpcndíIurc, IhõI ís, cxpcndíIurc
íncurrcd 0n cquípmcnI, IõcílíIícs, põIcnI õnd líccnccs, cIc.
(g) ÇuõlíIyíng õgrículIurõl cxpcndíIurc (cxpcndíIurc íncurrcd 0n plõnI ín
usc I0r õgrículIurõl Irõdc 0r busíncss).
(h) ÇuõlíIyíng publíc Irõnsp0rIõIí0n, ncw mõss IrõnsíI c0õch cxpcndíIurc.
CõpíIõl õll0wõnccs õrc grõnIcd íI Ihc I0ll0wíng c0ndíIí0ns õrc sõIísIícd:
(õ) C0mpõny musI hõvc íncurrcd quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc,
(b) Thc clõímõnI musI rcmõín Ihc bcncIícíõl 0wncr 0I Ihc õsscI õI Ihc cnd
0I Ihc bõsís pcrí0d 0I Ihc c0mpõny,
(c) Thc õsscI musI bc ín usc wh0lly, cxclusívcly, ncccssõríly õnd rcõs0nõbly
I0r Ihc purp0sc 0I õ Irõdc 0r busíncss cõrrícd 0n by Ihc c0mpõny õI Ihc
cnd 0I íIs bõsís pcrí0d.
A pcrí0d 0I Icmp0rõry dísusc ís ígn0rcd I0r Ihís purp0sc, pr0vídcd IhõI Ihc
õsscI ís br0ughI ínI0 usc bcI0rc dísp0sõl.
ì47
ÇuõlíIyíng ExpcndíIurc ín rcspccI 0I: !níIíõl Annuõl
ßuíldíng ExpcndíIurc ì5 ì0
!ndusIríõl ßuíldíng ExpcndíIurc ì5 ì0
MõnuIõcIuríng !ndusIríõl PlõnI ExpcndíIurc 50 25
Míníng ExpcndíIurc 95 N!L
PlõnI ExpcndíIurc (cxcludíng FurníIurc õnd FíIIíngs) 50 25
C0nsIrucIí0n PlõnI ExpcndíIurc (cxcludíng FurníIurc
õnd FíIIíngs) 50 25
FurníIurc õnd FíIIíngs ExpcndíIurc 25 20
M0I0r \chíclc ExpcndíIurc 50 25
Publíc Trõnsp0rIõIí0n M0I0r \chíclc 95 N!L
PlõnIõIí0n EquípmcnI ExpcndíIurc 95 N!L
AgrícuIurõl PlõnI ExpcndíIurc 95 N!L
H0usíng EsIõIc ExpcndíIurc 50 25
Rõnchíng õnd PlõnIõIí0n ExpcndíIurc 30 50
Rcscõrch õnd 0cvcl0pmcnI ExpcndíIurc 95 N!L
ìì.5.ì
Thc bõsís pcrí0d I0r cõpíIõl õll0wõnccs ís Ihc sõmc õs IhõI I0r Ihc
õsscssmcnI 0I Ihc pr0IíIs 0I õ c0mpõny. Thís mcõns IhõI cõpíIõl
õll0wõnccs õrc gívcn ín õn õsscssmcnI ycõr ín rcspccI 0I õsscIs õcquírcd
0r quõlíIyíng cxpcndíIurc íncurrcd ín Ihc prcccdíng ycõr 0I õsscssmcnI.
A c0mpõny IhõI n0rmõlly mõkcs up íIs õcc0unIs I0 1unc 30 cõch ycõr
õcquírcd õsscIs õs I0ll0ws:
3ì/ì2/0ì ßuíldíng · N5míllí0n
ì5/5/02 1ccp m0I0r vchíclc · N3míllí0n
30/7/02 Mõchíncry · N2míllí0n
ì3/3/04 FurníIurc · Nì.5míllí0n
0cIcrmínc Ihc bõsís pcrí0d õnd c0mpuIc Ihc cõpíIõl õll0wõnccs I0r õll
Ihc rclcvõnI õsscssmcnI ycõrs.
ì48
(í)
2003 ì/7/0ì - 30/b/02 ì/7/0ì - 30/b/02
2004 ì/7/02 - 30/b/03 ì/7/02 - 30/b/03
2005 ì/7/03 - 30/b/04 ì/7/03 - 30/b/04
(íí)
!níIíõl õll0wõncc (º) ì5 50 50 25
Annuõl õll0wõncc (º) ì0 25 25 20
3ì/ì2/0ì·ßuíldíng 5,000
ì5/5/02·1ccp 3,000
!níIíõl õll0wõncc (750) (ì,500) 2,250
Annuõl õll0wõncc (w.ì) (425) (375) 800
wríIIcn 00wn võluc·C/F 3,825 ì,ì25 3,050
30/7/02 - Mõchíncry 2,000
All0wõnccs
!níIíõl õll0wõncc · · (ì000) ì,000
Annuõl õll0wõncc (425) (375) (250) ì,050
wríIIcn 00wn võluc·c/I 3,400 750 750 2,050
ì3/3/04 - FurníIurc ì,500
All0wõnccs
!níIíõl õll0wõncc · · · (375) 375
Annuõl õll0wõncc (425) (375) (250) (225) ì,275
wríIIcn 00wn võluc C/F 2,975 375 500 900 ì,b50
(ì) Annuõl õll0wõncc = 5,000 - 750 3000 - ì500 2,000 - ì000 ì,500 - 375
ì0 ycõrs 4 ycõrs 4 ycõrs 5 ycõrs
= 425 375 250 225
(2) !nvcsImcnI õll0wõncc
N2,000,000 õI ì0º = N200,000
ì49
Thc prcccdíng ycõr bõsís 0I õsscssmcnI ís õpplícõblc 0nly ín õ síIuõIí0n
whcrc õ n0rmõl (ì2·m0nIhs) õcc0unIíng pcrí0d cndcd ín Ihc prcccdíng
ycõr 0I õsscssmcnI.
H0wcvcr, Ihís ís usuõlly n0I Ihc cõsc 0n c0mmcnccmcnI, ccssõIí0n 0I
busíncss 0r chõngc 0I õc0unIíng dõIc. Thc pr0blcms n0rmõlly õss0cíõIcd
wíIh Ihc dcIcrmínõIí0n 0I bõsís pcrí0d ín Ihcsc síIuõIí0ns õrc Iw0,
nõmcly:
(õ) 0vcrlõppíng bõsís pcrí0d, õnd
(b) 0õp bcIwccn bõsís pcrí0ds.
0vcrlõppíng bõsís pcrí0d 0ccurs whcn õ bõsís pcrí0d ís c0mm0n I0 m0rc
Ihõn 0nc ycõr 0I õsscssmcnI.
ßukky whíIc LímíIcd ís õ c0mpõny cngõgcd ín Ihc cnIcrIõínmcnI
busíncss. !I c0mmcnccd busíncss 0n ì
sI
ScpIcmbcr, 200ì õnd mõdc up
õcc0unIs õs I0ll0ws:
· 9 m0nIhs cndcd 30/b/02
· Ycõr cndcd 30/b/03
0cIcrmínc Ihc bõsís pcrí0d I0r õsscssmcnI I0r Ihc IírsI I0ur ycõrs 0I
õsscssmcnI 0I Ihc c0mpõny.
(õ)
200ì ì/9/0ì-3ì/ì2/0ì(AcIuõl) ·
2002 ì/9/0ì-3ì/8/02(ì
sI
ì2 m0nIhs) ì/9/0ì-3ì/ì2/0ì
2003 ì/9/0ì-3ì/8/02(ì
sI
ì2 m0nIhs) ì/9/0ì - 3ì/8/02
2004 ì/7/02-30/b/03(PYß) ì/7/02 - 3ì/8/02
Síncc bõsís pcrí0d I0r cõpíIõl õll0wõncc dcrívcs Ir0m IhõI I0r õsscssmcnI
0I pr0IíI, Ihc qucsIí0n IhõI õríscs ís: whcn wíll Ihc íníIíõl õll0wõncc bc
gívcn ín rcspccI 0I õsscIs purchõscd duríng Ihc 0vcrlõppíng bõsís pcrí0d!
Supp0sc, Ihc c0mpõny purchõscd õ m0I0r vchíclc 0n ì5Ih 0cccmbcr,
200ì, ín whích 0I Ihc õsscssmcnI ycõrs, wíll Ihc íníIíõl õll0wõncc bc
gívcn síncc Ihc pcrí0d ì/9/0ì - 3ì/ì2/0ì ís c0mm0n I0 Ihrcc (3) ycõrs 0I
õsscssmcnI.
ì50
whcn Ihcrc ís õn 0vcrlõppíng bõsís pcrí0d bcIwccn Iw0 ycõrs 0I
õsscssmcnI, Ihc pcrí0d c0mm0n I0 b0Ih ís dccmcd I0 I0rm põrI 0I Ihc
cõrlícr ycõr 0I õsscssmcnI, I0r Ihc purp0sc 0I dcIcrmíníng Ihc
õsscssmcnI ycõr I0 whích Ihc íníIíõl õll0wõnccs ís õll0cõIcd.
Applyíng Ihc rulc 0n 0vcrlõppíng bõsís pcrí0d I0 ßukky whíIc LímíIcd,
Ihc bõsís pcrí0d I0r õsscssmcnI õnd I0r cõpíIõl õll0wõnccs õrc õs I0ll0ws:
(b)
200ì ì/9/0ì-3ì/ì2/0ì ì/9/0ì-3ì/ì2/0ì
2002 ì/9/0ì - 3ì/8/02 ì/ì/02 - 3ì/8/02
2003 ì/9/0ì - 3ì/8/02 ·
2004 ì/7/02 - 30/b/03 ì/9/02 - 30/b/03
AkínI0yc RuIus Nígcríõ LímíIcd c0mmcnccd busíncss õs õ IcxIílc
mõnuIõcIuríng c0mpõny 0n 1unc ì, 200ì cvcn Ih0ugh íI wõs ínc0rp0rõIcd
0n Mõrch ì5, 200ì. !Is õcc0unIs I0r Ihc IírsI Icw ycõrs 0I íIs 0pcrõIí0ns
sh0wcd Ihc I0ll0wíng õd|usIcd pr0IíIs:
Tcn (ì0) m0nIhs pcrí0d cndcd 3ì/3/02 7,500
Ycõr cndcd Mõrch 3ì, 2003 ì2,000
Ycõr cndcd Mõrch 3ì, 2004 ì8,000
Thc c0mpõny íncurrcd Ihc I0ll0wíng quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc:
Mõrch 25,200ì - FõcI0ry ßuíldíng 3,500
Mõy ì8, 200ì - Mõchíncry 2,800
0cI0bcr ì5, 200ì - FurníIurc 750
Fcbruõry 28, 2002 - 0clívcry võn 500
Mõy 20, 2002 - M0I0r cõr ì,200
1õnuõry 2ì, 2003 - 0IIícc EquípmcnI b00
(õ) 0cIcrmínc Ihc bõsís pcrí0d I0r õsscssmcnI õnd I0r cõpíIõl
õll0wõnccs I0r Ihc IírsI Iívc (5) õsscssmcnI ycõrs:
(b) C0mpuIc Ihc CõpíIõl õll0wõnccs duc I0r Iívc (5) ycõrs 0I õsscssmcnI
ín rcspccI 0I Ihc quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd by Ihc
c0mpõny, õnd
ì5ì
(c) C0mpuIc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs I0r Ihc IírsI Iívc (5) ycõrs 0I
õsscssmcnI.
(õ)
200ì ì/b/0ì-3ì/ì2/0ì ì/b/0ì-3ì/ì2/0ì
2002 ì/b/0ì - 3ì/5/02 ì/ì/02 - 3ì/5/02
2003 ì/b/0ì - 3ì/5/02 -
2004 ì/4/02 - 3ì/3/03 ì/b/02 - 3ì/3/03
2005 ì/4/03 - 3ì/3/04 ì/4/03 - 3ì/3/04
ßõsís Pcrí0ds I0r 2
nd
õnd 3
rd
ycõrs 0vcrlõp, IhcrcI0rc ßõsís Pcrí0d I0r
CõpíIõl All0wõnccs wíll bc sõmc I0r 2nd AsscssmcnI ycõr s0 n0 CõpíIõl
All0wõnccs síncc õlrcõdy clõímcd ín 2
nd
ycõr.
(b)
RõIc·íníIíõl All0wõncc ì5 50 25 50 50
Annuõl All0wõncc ì0 25 20 25 25
25/3/0ì·FõcI0ry ßuíldíng 3,500
ì8/5/0ì - Mõchíncry 2,800
ì5/ì0/0ì - FurníIurc 750
All0wõnccs:
!níIíõl õll0wõncc (525) (ì,400) (ì88) 2,ìì3
Annuõl õll0wõncc (w.ì) (ì74) (204) (bb) 444
wríIIcn d0wn võluc C/F 2,80ì ì,ì9b 49b 2,557
AddíIí0ns
· 28/2/02·0clívcry võn 500
· 20/5/02 - M0I0r cõr _____ _____ ____ ì,200
2,80ì ì,ì9b 49b ì,700
All0wõnccs:
!níIíõl õll0wõncc · · · (850) · 850
Annuõl õll0wõncc (w.2) (297) (350) (ìì2) (2ì2) 97ì
wríIIcn d0wn \õluc C/F 2,504 84b 384 b38 ì,82ì
ì52
Annuõl õll0wõncc (297) (350) (ìì2) (2ì2) · 97ì
wríIIcn d0wn võluc c/I 2,207 49b 272 42b 97ì
AddíIí0n
· ì2/ì/03·0IIícc EquípmcnI b00
All0wõnccs:
!níIíõl õll0wõncc · · · · (300) 300
Annuõl õll0wõncc (297) (350) (ìì2) (2ì2) (75) ì,04b
wríIIcn d0wn võluc c/I ì,9ì0 ì4b ìb0 2ì4 225 ì,34b
Annuõl õll0wõncc (297) (ì3b) (ìì2) (204) (75) 824
wríIIcn d0wn/võluc c/I ì,bì3 ì0 48 ì0 ì50 824
(õ) Annuõl õll0wõncc · 200ì
(7 m0nIhs' ßõsís pcrí0d)
= 297 x
7
/
ì2
350 x
7
/
ì2
ìì2 x
7
/
ì2
· ·
= ì74 204 bb · ·
(b) Annuõl õll0wõncc: 2002 - 2005
3,500 · 525 2,800 · ì,400 750 · ì88 ì,700 · 850 b00 · 300
ì0 ycõrs 4 ycõrs 5 ycõrs 4 ycõrs 4 ycõrs
= 297 350 ìì2 2ì2 75
(c) !nvcsImcnI
All0wõncc õI ì0º = · 280 · · b0 ·
ÇuõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd bcI0rc dõIc 0I c0mmcnccmcnI 0I
busíncss ís dccmcd I0 hõvc bccn íncurrcd 0n Ihc IírsI dõy 0I c0mmcncíng
busíncss. C0nscqucnIly, IõcI0ry buíldíng õnd mõchíncry purchõscd 0n 25/3/0ì
õnd ì8/5/0ì rcspccIívcly, IhõI ís, bcI0rc c0mmcnccmcnI dõIc õrc dccmcd I0
hõvc bccn íncurrcd 0n ì/b/0ì, IhõI ís, dõIc 0I c0mmcnccmcnI 0I busíncss.
!ß = !ndusIríõl ßuíldíng
P&M = PlõnI õnd Mõchíncry
F&F = FurníIurc õnd FíIIíngs
M\ = M0I0r \chíclcs
Equíp = EquípmcnI
ì53
(c)
(ßõscd 0n ì/b/0ì - 3ì/ì2/0ì)
Asscssõblc Pr0IíI:
·7/ì0 x N7,500,000 5,250,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (scc (íí) õb0vc) (2,557,000)
!nvcsImcnI õll0wõncc (w.3) (280,000) 2,837,000
T0Iõl Pr0IíI 2,4ì3,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N2,4ì3,000 õI 30º = 723,900
EducõIí0n Tõx Põyõblc
N5,250,000 õI 2º = ì05,000
(ßõscd 0n ì/b/0ì - 3ì/5/02)
Asscssõblc Pr0IíIs:
· ì/b/0ì - 3ì/3/02 7,500,000
· ì/4/02 - 3ì/5/02 -2/ì2 x Nì2,000,000 2,000,000 9,500,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõncc (scc (b)) (ì,82ì,000)
T0Iõl Pr0IíI 7,b79,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N7,b79 õI 30º = 2,303,700
EducõIí0n Tõx Põyõblc
N9,500,000 õI 2º = ì90,000
(ßõscd 0n ì/b/0ì - 3ì/5/02)
Asscssõblc Pr0IíIs: 9,500,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (scc (b)) (97ì,000)
T0Iõl Pr0IíIs 8,529,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N8,529,000 õI 30º = 2,558,700
EducõIí0n Tõx Põyõblc
N9,500,000 õI 2º = ì90,000
(ßõscd 0n ì/4/02 - 3ì/3/03)
Asscssõblc Pr0IíIs ì2,000,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõncc (scc (b)) (ì,34b,000)
!nvcsImcnI õll0wõncc (b0,000)
T0Iõl Pr0IíIs ì0,594,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
Nì0,594,000 õI 30º = 3,ì78,200
ì54
EducõIí0n Tõx Põyõblc
Nì2,000,000 õI 2º = 240,000
(ßõscd 0n ì/4/03 - 3ì/3/04)
Asscssõblc Pr0IíIs: ì8,000,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõncc (scc (b)) (824,000)
T0Iõl Pr0IíIs ì7,ì7b,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
Nì7,ì7b,000 õI 30º = 5,ì52,800
EducõIí0n Tõx Põyõblc
Nì8,000,000 õI 2º = 3b0,000
ìì.5.3
Thís 0ccurs whcn Ihcrc ís õ gõp bcIwccn Ihc bõsís pcrí0ds 0I Iw0
õsscssmcnI ycõrs. Thís Iypc 0I síIuõIí0n usuõlly õríscs whcn Ihcrc ís õ
chõngc 0I õcc0unIíng dõIc 0r 0n ccssõIí0n 0I busíncss.
Ch0ppíng SIíck (Nígcríõ) LímíIcd ís cngõgcd ín cõIcríng busíncss. !Is rcccnI
õcc0unIs sh0wcd Ihc I0ll0wíng õd|usIcd pr0IíIs.
Ycõr cndcd 30/9/0ì 280,000
Ycõr cndcd 30/9/02 3b0,000
FíIIccn (ì5) m0nIhs I0 3ì/ì2/03 525,000
Ycõr cndcd 3ì/ì2/04 728,000
Y0u õrc rcquírcd I0:
(õ) C0mpuIc Ihc c0mpõny's õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc rclcvõnI õsscssmcnI
ycõrs.
(b) SIõIc Ihc Iínõl bõsís 0I õsscssmcnI õnd cõpíIõl õll0wõnccs õIIcr
dcIcrmíníng Ihc Iínõl õsscssõblc pr0IíIs I0r 2002 - 2005 õsscssmcnI
ycõrs.
ì55
N N
2003 ì/ì0/0ì·30/9/02 3b0,000
·ì/ì/02 ·30/9/02
(9/ì2 x N3b0,000) = 270,000
·ì/ì0/02·3ì/ì2/02
(3/ì5 x N525,000) = ì05,000
375,000
2004 ì/ì0/02 -30/9/03 ì/ì/03 -3ì/ì2/03
ì2/ì5 x N525,000 = 420,000 (ì2/ì5 x N525,000) = 420,000
2005 ì/ì0/03·30/9/04
ì/ì0/03·3ì/ì2/03 ì/ì/04·3ì/ì2/04 728,000
(3/ì5 x N525,000) = ì05,000
·ì/ì/04 · 30/9/04
(9/ì2 x N728,000) = 54b,000
b5ì,000
ì,43ì,000 ì,523,000
Thc !nlõnd Rcvcnuc prõcIícc 0n õ chõngc 0I õcc0unIíng dõIc ís I0 õsscss Ihc
pr0IíIs 0I Ihc ycõr 0I chõngc õnd Ihc Iw0 I0ll0wíng ycõrs 0I õsscssmcnI, 0n Ihc
bõsís 0I Ihc ncw ycõr cnd íI Ihís wíll pr0ducc híghcr õsscssõblc pr0IíIs, Ihõn 0n
Ihc bõsís 0I 0ld ycõr cnd.
ThcrcI0rc, Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc õsscssmcnI ycõrs 2003 -2005 wíll bc
bõscd 0n Ihc ncw ycõr·cnd, õs Ihís pr0duccs híghcr õsscssõblc pr0IíIs 0I
Nì,523,000 c0mpõrcd wíIh Nì,43ì,000 bõscd 0n Ihc 0ld ycõr cnd.
C0nscqucnIly, Ihc bõsís pcrí0d I0r Ihc õsscssmcnI 0I Ihc pr0IíIs I0r Ihc ycõrs
2002 - 2005 õrc õs I0ll0ws:
2002 ì/ì0/00 - 30/9/0ì 280,000
2003 ì/ì/02 - 3ì/ì2/02 375,000
2004 ì/ì/03 - 3ì/ì2/03 420,000
2005 ì/ì/04 - 3ì/ì2/04 728,000
ì5b
A curs0ry l00k õI Ihc bõsís pcrí0d 0I õsscssmcnI rcvcõls õ gõp bcIwccn Ihc
bõsís pcrí0d I0r 2002 õnd 2003 õsscssmcnI ycõrs. Thc gõp ís Ihc pcrí0d bcIwccn
ì/ì0/0ì õnd 3ì/ì2/0ì.
Síncc bõsís pcrí0d I0r cõpíIõl õll0wõnccs ís dcrívcd Ir0m Ihc bõsís pcrí0d I0r
õsscssmcnI, Ihc qucsIí0n õríscs õs I0 whích õsscssmcnI ycõr wíll Iõkc Ihc bcncIíI
0I íníIíõl õll0wõncc ín rcspccI 0I quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd duríng
Ihc gõp pcrí0d. AlIcrnõIívcly, Ihc íssuc ís, ín whích 0I Ihc ycõrs 2002 õnd 2003
wíll íníIíõl õll0wõncc bc grõnIcd ín rcspccI 0I cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd ín
Ihc pcrí0d ì/ì0/0ì - 3ì/ì2/0ì, IhõI ís, gõp pcrí0d!
whcn Ihcrc ís õ gõp 0r õn ínIcrvõl bcIwccn Ihc bõsís pcrí0d I0r Iw0 õsscssmcnI
ycõrs, I0r Ihc purp0sc 0I cõpíIõl õll0wõnccs, Ihc gõp ís dccmcd I0 I0rm põrI 0I
Ihc bõsís pcrí0d I0r Ihc lõIIcr õsscssmcnI ycõr, cxccpI, whcrc Ihc lõIIcr ycõr ís
õ ycõr 0I ccssõIí0n, ín whích cõsc, íI I0rms põrI 0I Ihc bõsís pcrí0d I0r Ihc
cõrlícr (pcnulIímõIc) ycõr 0I õsscssmcnI.
Applyíng Ihís rulc I0 Ihc õb0vc íllusIrõIí0n, Ihc bõsís pcrí0d I0r õsscssmcnI
õnd cõpíIõl õll0wõncs ís õs I0ll0ws:
2002 ì/ì0/00 - 30/9/0ì ì/ì0/00 - 30/9/0ì
2003 ì/ì/02 - 3ì/ì2/02 ì/ì0/0ì - 3ì/ì2/02
2004 ì/ì/03 - 3ì/ì2/03 ì/ì/03 - 3ì/ì2/03
2005 ì/ì/04 - 3ì/ì2/04 ì/ì/04 - 3ì/ì2/04
M0hõmmcd Límõn Nígcríõ LímíIcd ís õ c0mpõny cngõgcd ín Ihc mõnuIõcIurc
0I plõsIíc pr0ducIs. 0uc I0 Ihc c0mpõny's dwíndlíng I0rIunc, Ihc c0mpõny's
ß0õrd 0I 0írccI0rs dccídcd I0 ccõsc busíncss 0n 3ì Mõrch, 2004.
RcccnI rcsulIs 0I Ihc c0mpõny's 0pcrõIí0ns rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng:
N
Ycõr cndcd 1unc 30, 200ì 2,500,000
Ycõr cndcd 1unc 30, 2002 ì,b00,000
Ycõr cndcd 1unc 30, 2003 800,000
9 m0nIhs cndcd Mõrch 3ì, 2004 400,000
Thc c0mpõny õcquírcd Ihc I0ll0wíng Iíxcd õsscIs ín rcccnI Iímcs:
N
ì5/ì2/00 - Lõnd 850,000
30/07/0ì - F0undõIí0n I0r IõcI0ry ßuíldíng 700,000
ì8/08/03 - FõcI0ry c0nsIrucIí0n ì,200,000
ìb/ì2/03 - M0I0r \chíclcs (Fõírly uscd - 2) 800,000
ì57
Tõx wríIIcn d0wn võluc br0ughI I0rwõrd ín rcspccI 0I plõnI õnd mõchíncry I0r
2002 õsscssmcnI ycõr ís N720,000. Thc plõnI õnd mõchíncry wõs ínsIõllcd
õnd c0mmíssí0ncd 0n 4 Apríl, ì999.
0n ccssõIí0n 0I busíncss, Ihc Iíxcd õsscIs wcrc dísp0scd 0I õs I0ll0ws:
(õ) PlõnI õnd Mõchíncry · N 585,000
(b) FõcI0ry ßuíldíng · N2,250,000
(c) FõcI0ry Lõnd · Nì,500,000
(d) M0I0r \chíclcs · N 200,000
(õ) 0cIcrmínc Ihc c0mpõny's õsscssõblc pr0IíIs I0r Ihc lõsI Ihrcc (3) ycõrs
0I õsscssmcnI, Iõkíng ínI0 õcc0unI Ihc ríghI 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd
Rcvcnuc Scrvícc 0n ccssõIí0n.
(b) 0cIcrmínc Ihc bõsís pcrí0d I0r cõpíIõl õll0wõnccs.
(c) C0mpuIc Ihc cõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc lõsI Ihrcc ycõrs 0I õsscssmcnI.
(d) C0mpuIc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs I0r Ihc lõsI Ihrcc ycõrs 0I
õsscssmcnI.
(õ)
2002 ì/7/00·30/b/0ì 2,500,000
2003 (PcnulIímõIc ycõr)
Híghcr 0I: (õ) ì/7/0ì·30/b/02 (PYß) ì,b00,000 ì,b00,000
õnd (b) ì/ì/03·3ì/ì2/03(õcIuõl)
·ì/ì/03·30/b/03
b
/
ì2
x N800,000 = 400,000
ì/7/03·3ì/ì2/03
b
/
9
x N400,000 = 2bb,bb7
bbb,bb7
2004 (ulIímõIc ycõr) ì/ì/04·3ì/3/04
(
3
/
9
x N400,000) ì33,333
ì58
(b)
2002 ì/7/00 - 30/b/0ì ì/7/00 - 30/0b/0ì
2003 ì/7/0ì - 30/b/02 ì/7/0ì - 3ì/ì2/03
2004 ì/ì/04 - 3ì/3/04 ì/ì/04 - 3ì/03/04
!níIíõl õll0wõncc ì5 50 50
Annuõl õll0wõncc ì0 25 25
ßr0ughI I0rwõrd 720,000
Annuõl õll0wõncc (3b0,000) 3b0,000
wríIIcn 00wn \õluc c/Iwd 3b0,000
30/7/0ì·FõcI0ry ßuíldíng 700,000
ì8/8/03 - ¨ ¨ ì,200,000
b/ì2/03 - M0I0r \chíclcs 800,000
C/F ì,900,000 3b0,000 800,000
!níIíõl õll0wõncc (285,000) · (400,000) b85,000
Annuõl õll0wõncc (wí) (ìbì,500) (359,990) (ì00,000) b2ì,490
wríIIcn 00wn võluc·c/I ì,453,500 ì0 300,000 ì,30b,490
Sõlc pr0cccds (ì,900,000) (585,000) (200,000)
ßõlõncíng(chõrgc)/
All0wõncc (w.2) (44b,500) (584,990) ì00,000
(õ) Annuõl õll0wõncc = ì,900,000 - 285,000 720,000 800,000 - 400,000
ì0 ycõrs 4·2 ycõrs 4 ycõrs
= ìbì,500 3b0,000 ì00,000
(b) AcIuõl bõlõncíng chõrgc (2004) = N2,250,000 - Nì,453,500
rc·FõcI0ry ßuíldíng = N79b,500
H0wcvcr, bõlõncíng chõrgc ís rcsIrícIcd I0 õcIuõl cõpíIõl õll0wõnccs grõnIcd.
Thís ís cõlculõIcd õs Ihc díIIcrcncc bcIwccn c0sI 0I õcquísíIí0n õnd Iõx wríIIcn
d0wn võluc õI dísp0sõl, IhõI ís,
ì59
= Nì,900,000 - Nì,453,000
= N44b,500
CõpíIõl õll0wõncc ís n0I gívcn ín rcspccI 0I cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd 0n
lõnd.
(d)
Asscssõblc Pr0IíIs (scc (õ) õb0vc) 2,500,000
Lcss:
CõpíIõl õll0wõnccs (scc (c) õb0vc) 3b0,000
T0Iõl Pr0IíIs 2,ì40,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N2,ì40,000 õI 30º = b42,000
EducõIí0n Tõx Põyõblc
N2,500,000 õI 2º = 50,000
Asscssõblc Pr0IíIs (scc (õ)) ì,b00,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (scc (c)) ì,30b,490
RcsIrícIcd I0 bb
2
/
3
º 0I Nì,b00,000 (ì,0bb,bb7) (ì,0bb,bb7)
Unrclícvcd - cõrrícd I0rwõrd 239,823 ·
T0Iõl Pr0IíIs 533,333
!nc0mc Tõx Põyõblc
N533,333 õI 30º = ìb0,000
EducõIí0n Tõx Põyõblc
Nì,b00,000 õI 2º = 32,000
Asscssõblc Pr0IíI (scc (õ)) ì33,333
Add:
ßõlõncíng chõrgc - FõcI0ry ßuíldíng 44b,500
- PlõnI & Mõchíncry 584,990 ì,03ì,490
ì,ìb4,823
0cducI:
Unrclícvcd CõpíIõl õll0wõnccs -b/I 239,823
ßõlõncíng õll0wõncc - M0I0r vchíclcs ì00,000 339,823
T0Iõl Pr0IíIs 825,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N825,000 õI 30º = 247,500
EducõIí0n Tõx Põyõblc
Nì33,333 õI 2º = 2,bb7
ìb0
CõpíIõl õll0wõnccs I0 bc dcducIcd Ir0m õsscssõblc pr0IíIs 0I õ c0mpõny
ín õny ycõr õrc rcsIrícIcd I0 bb
2
/
3
º 0I such õsscssõblc pr0IíIs, cxccpI I0r
c0mpõnícs cngõgcd ín õgr0·õllícd índusIry õnd mõnuIõcIuríng.
0n ccssõIí0n 0I Irõdc 0r busíncss, unõbs0rbcd cõpíIõl õll0wõnccs õrísíng
ín Ihc õsscssmcnI ycõr ín whích Irõdc 0r busíncss pcrmõncnIly ccõscs,
mõy bc cõrrícd bõck I0r rclícI õgõínsI, Ihc rcmõíndcr 0I pr0IíIs 0I Ihc
Iívc ycõrs 0I õsscssmcnI prcccdíng Ihc Iínõl ycõr 0I Irõdíng 0r busíncss.
Thc rclícI sh0uld IírsI bc clõímcd õgõínsI Ihc rcmõíndcr 0I pr0IíIs 0I Ihc
pcnulIímõIc ycõr, õnd IhcrcõIIcr, Ihc prc·pcnulIímõIc ycõr õnd s0 0n.
Thc rcmõíndcr 0I pr0IíIs ís dcIcrmíncd, usíng õ pr0I0rmõ õs I0ll0ws:
N
Asscssõblc pr0IíIs xxx
Add:
ßõlõncíng chõrgc x
xxx
0cducI:
Unrclícvcd L0ss · b/I (xx)
Rclícvcd l0sscs xx (xx)
(xx)
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (x)
T0Iõl Pr0IíIs (Rcmõíndcr 0I pr0IíIs) x
Thc I0Iõl pr0IíIs õrc Ihc rcmõíndcr 0I pr0IíIs õvõílõblc I0r cõrry-bõck 0I
cõpíIõl õll0wõnccs. Thus, unõbs0rbcd cõpíIõl õll0wõnccs õrc rclícvcd
Ir0m Ihc rcmõíndcr 0I pr0IíIs I0r Ihc Iívc ycõrs 0I õsscssmcnI bcI0rc Ihc
ycõr 0I ccssõIí0n. Tcchnícõlly, Ihc Iõx ímplícõIí0n 0I Ihc cõrry·bõck 0I
cõpíIõl õll0wõnccs ís IhõI, Ihc Iõx prcví0usly põíd ís rcIundõblc I0 Ihc
c0mpõny by Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc buI Ihís rõrcly hõppcns
ín prõcIícc.
Encrgy Rcs0urccs LímíIcd ís õ c0mpõny cngõgcd ín Ihc ínc0rp0rõIí0n
õnd sõlc 0I ncw clccIríc c00kcrs. Thc c0mpõny ccõscd busíncss 0n 3ì
sI
1uly, 2008 duc I0 sIíII c0mpcIíIí0n Ir0m ímp0rIcrs 0I Iõírly uscd c00kcrs.
Thc rcccnI rcsulIs 0I Ihc c0mpõny rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng:
ìbì
N
2000 ì,800,000
200ì 2,300,000
2002 3,500,000
2003 ì,500,000
2004 ì,700,000
2005 ì,200,000
200b 950,000
2007 780,000
ì0 m0nIhs cndcd 1uly 3ì, 2008 250,000
Thc c0mpõny's clõíms I0r cõpíIõl õll0wõnccs õrc õs I0ll0ws:
200ì ì,950,000
2002 920,000
2003 ì,350,000
2004 870,000
2005 850,000
200b 730,000
2007 950,000
ßõlõncíng õll0wõncc õIIcr dísp0sõl 0I õll c0mpõny's Iíxcd õsscIs 0n ccssõIí0n
0I busíncss õm0unIcd I0 N2,350,000.
C0mpuIc Ihc c0mpõny's ínc0mc Iõx líõbílíIícs I0r 200ì I0 2008 õsscssmcnI
ycõrs, gívíng õll rclícIs õs much õs p0ssíblc.
(ßõscd 0n ì/ì0/99·30/9/00)
Asscssõblc Pr0IíIs ì,800,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs ì,950,000
RcsIrícIcd I0 bb
2
/
3
º 0I Nì,800,000 (ì,200,000) ì,200,000
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõncc c/I 750,000
T0Iõl Pr0IíIs b00,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
Nb00,000 õI 30º ì80,000
EducõIí0n Iõx põyõblc
Nì,800,000 õI 2º 3b,000
ìb2
(ßõscd 0n ì/ì0/00·30/9/0ì)
Asscssõblc Pr0IíIs 2,300,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr 920,000
- Unrclícvcd - b/I 750,000
ì,b70,000
RcsIrícIcd I0 N2,300,000 õI bb
2
/
3
º (ì,533,333) ì,533,333
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs - c/I ì3b,bb7
T0Iõl Pr0IíIs 7bb,bb7
!nc0mc Tõx Põyõblc
N7bb,bb7 õI 30º 230,000
EducõIí0n Tõx põyõblc
(N2,300,000 x 2º) 4b,000
(ßõscd 0n ì/ì0/0ì·30/9/02)
Asscssõblc Pr0IíI 3,500,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr ì,350,000
- Unrclícvcd b/I ì3b,bb7 ì,48b,bb7
T0Iõl Pr0IíIs 2,0ì3,333
!nc0mc Tõx Põyõblc
N2,0ì3,333 õI 30º b04,000
EducõIí0n Tõx põyõblc
(N3,500,000 x 2º) 70,000
(ßõscd 0n ì/ì0/02 - 30/9/03)
Asscssõblc Pr0IíI ì,500,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs 870,000
T0Iõl Pr0IíIs b30,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
Nb30,000 õI 30º ì89,000
EducõIí0n Tõx põyõblc
(Nì,500,000 x 2º) 30,000
(ßõscd 0n ì/ì0/03 - 30/9/04)
Asscssõblc Pr0IíIs ì,700,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (850,000)
T0Iõl Pr0IíIs 850,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N850,000 õI 30º 255,000
EducõIí0n Tõx põyõblc
(Nì,700,000 x 2º) 34,000
ìb3
(ßõscd 0n ì/ì0/04·30/9/05)
Asscssõblc Pr0IíI ì,200,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs 730,000
T0Iõl Pr0IíIs 470,000
!nc0mc Tõx Põyõblc
N470,000 õI 30º ì4ì,000
EducõIí0n Tõx põyõblc
(Nì,200,000 x 2º) 24,000
(pcnulIímõIc ycõr)
Asscssõblc Pr0IíI:
Híghcr 0I: N N
(õ) ì/ì0/05 - 30/9/0b 950,000 950,000
(b) ì/ì/07 - 3ì/ì2/07
· ì/ì/07 - 30/9/07 -9/ì2 x N780,000 585,000
· ì/ì0/07 - 3ì/ì2/07 - 3/ì0 x N250,000 75,000
bb0,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs 950,000
RcsIrícIcd I0 N950,000 x bb
2
/
3
º (b33,333) (b33,333)
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs c/I 3ìb,bb7
N N
T0Iõl Pr0IíIs 3ìb,bb7
!nc0mc Tõx Põyõblc (N3ìb,bb7 õI 30º) 95,000
EducõIí0n Tõx põyõblc
(N950,000 x 2º) ì9,000
(ßõscd 0n ì/ì/08·3ì/7/08)
Asscssõblc Pr0IíIs - 7/ì0 x N250,000 ì75,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs - ßõlõncíng õll0wõncc 2,350,000
- Unrclícvcd b/I 3ìb,bb7
2,bbb,bb7
Rclícvcd - ín Ihc ycõr (ì75,000) (ì75,000)
Unrclícvcd: 2,49ì,bb7 ·
· cõrrícd bõck õgõínsI Ihc rcmõíndcr
0I pr0IíIs õs I0ll0ws: 2007 A/Y (3ìb,bb7)
200b A/Y (470,000)
2005 A/Y (850,000)
2004 A/Y (b30,000)
2003 A/Y (225,000)
2,49ì,bb7
ìb4
Tõx rcIundõblc by F!RS bõscd 0n Ihc I0rcg0íng:
AsscssmcnI ycõr - 2003 · N 225,000 õI 30º N b7,500
- 2004 · N b30,000 õI 30º N ì89,000
- 2005 · N 850,000 õI 30º N 255,000
- 200b · N 470,000 õI 30º N ì4ì,000
- 2007 · N 3ìb,bb7 õI 30º N 95,000
T0Iõl N 2,49ì,bb7 N 747,500
EducõIí0n Tõx (Nì75,000 x 2º) N3,500
(í) Any põrI 0I Ihc cõpíIõl õll0wõnccs, whích rcmõíncd unrclícvcd
õIIcr cõrryíng bõck õgõínsI Ihc rcmõíndcr 0I pr0IíIs I0r 2003,
wíll bc dccmcd l0sI. Thc pcrí0d 0I cõrry bõck ís límíIcd I0 Iívc (5)
ycõrs bcI0rc Ihc ycõr 0I ccssõIí0n sIõrIíng Ir0m Ihc pcnulIímõIc
ycõr, IhõI ís, ycõr prcccdíng IhõI 0I ccssõIí0n.
Thís chõpIcr õddrcsscs Ihc íncídcncc 0I CõpíIõl All0wõnccs · whõI Ihcy rcprcscnI
õnd Ihc cõIcg0rícs 0I AsscIs IhõI c0uld bc clõssíIícd õs ÇuõlíIyíng CõpíIõl
ExpcndíIurc. !I õls0 díscusscs Ihc c0ndíIí0ns I0r grõnIíng CõpíIõl All0wõnccs.
!n õddíIí0n, íI cxplõíns h0w bõsís pcrí0d ís dcIcrmíncd whcn Ihcrc ís õn
0vcrlõppíng bõsís pcrí0d õnd whcn õ gõp cxísIs bcIwccn bõsís pcrí0d.
Scvcrõl íllusIrõIívc w0rkcd cxõmplcs õrc pr0vídcd.
ì. !nvcsImcnI õll0wõncc ís gívcn 0n quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd
0n:
(A) ßuíldíng
(ß) !ndusIríõl buíldíng
(C) Míníng
(0) PlõnI, EquípmcnI õnd Mõchíncry.
2. Annuõl õll0wõncc ís grõnIcd 0n quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc 0n Ihc
I0ll0wíng bõsís:
(A) SIrõíghI línc bõsís õI Iíxcd pcrccnIõgc 0I c0sI,
(ß) Rcducíng bõlõncc bõsís õI õ Iíxcd pcrccnIõgc 0I Tõx wríIIcn 00wn
võluc,
(C) SIrõíghI línc bõsís õI õ Iíxcd pcrccnIõgc 0I c0sI lcss íníIíõl õll0wõncc
(0) All 0I Ihc õb0vc.
3. Thc CõpíIõl õll0wõnccs dcducIíblc ín õrrívíng õI õ c0mpõny's I0Iõl pr0IíIs
(cxccpI I0r Agr0 · õllícd õnd mõnuIõcIuríng c0mpõnícs) ís límíIcd I0:
ìb5
(A) 75º 0I õsscssõblc pr0IíIs
(ß) b0º 0I õsscssõblc pr0IíIs
(C) bb
2
/
3
º 0I õsscssõblc pr0IíIs
(0) 85º 0I õsscssõblc pr0IíIs.
4. 0n ccssõIí0n 0I Irõdc 0r busíncss, õ gõp 0ccurríng ín Ihc bõsís
pcrí0d I0r Ihc pcnulIímõIc ycõr õnd Ihc ycõr 0I ccssõIí0n, I0r Ihc
purp0sc 0I cõpíIõl õll0wõnccs ís dccmcd I0 I0rm põrI 0I:
(A) Prc · pcnulIímõIc ycõr
(ß) UlIímõIc ycõr
(C) PcnulIímõIc ycõr
(0) N0nc 0I Ihc õb0vc.
5. CõpíIõl õll0wõnccs unrclícvcd ín Ihc ycõr 0I ccssõIí0n cõn bc cõrrícd
bõck õnd scI·0II õgõínsI rcmõíndcr 0I pr0IíIs I0r:
(A) Tw0 (2) ycõrs 0I õsscssmcnI prcccdíng ycõr 0I ccssõIí0n
(ß) Iívc (5) ycõrs 0I õsscssmcnI prcccdíng ycõr 0I ccssõIí0n
(C) Thrcc (3) ycõrs 0I õsscssmcnI prcccdíng ycõr 0I ccssõIí0n
(0) F0ur (4) ycõrs 0I õsscssmcnI prcccdíng ycõr 0I ccssõIí0n.
ì. A c0mpõny s0ld õ mõchínc I0rmíng põrI 0I íIs Iíxcd õsscIs õI Nì.8míllí0n.
Thc mõchíncry whích c0sIs Nì.5míllí0n 0n õcquísíIí0n hõd Iõx wríIIcn d0wn
võluc 0I N880,000 0n dísp0sõl. C0mpuIc Ihc bõlõncíng õd|usImcnI 0n
dísp0sõl.
2. LísI Iívc cõIcg0rícs 0I quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc.
3. LísI c0ndíIí0ns I0 bc sõIísIícd I0r Ihc grõnIíng 0I cõpíIõl õll0wõnccs I0 õ
c0mpõny.
4. SIõIc Ihc rulc I0r 0vcrlõppíng bõsís pcrí0d ín grõnIíng íníIíõl õll0wõncc.
5. whcn Ihcrc ís õ gõp bcIwccn bõsís pcrí0d 0n õ chõngc 0I õcc0unIíng dõIc,
whích ycõr ís Ihc gõp dccmcd I0 bcl0ng!
ìbb
ìb7
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd whõI c0nsIíIuIcs l0ss rclícI,
!dcnIíIy Ihc bõsís I0r grõnIíng l0ss rclícI, õnd
Kn0w Ihc rulcs guídíng clõíms I0r l0ss rclícI.
A c0mpõny mõkcs õ l0ss Ir0m íIs Irõdc 0r busíncss, whcn íIs õll0wõblc
0pcrõIíng cxpcnscs, cxcccd íIs I0Iõl ínc0mc 0r cõrníngs.
A c0mpõny IhõI mõkcs õ l0ss Ir0m íIs Irõdc 0r busíncss ís cnIíIlcd I0 rclícvc
such l0ss by cõrryíng íI I0rwõrd I0r scI·0II õgõínsI Ihc õsscssõblc pr0IíIs 0I
subscqucnI õsscssmcnI ycõrs c0mmcncíng Ir0m Ihc ycõr I0ll0wíng IhõI ín whích
Ihc l0ss 0ccurs.
Prí0r I0 Mõy 2007, l0sscs c0uld 0nly bc cõrrícd I0rwõrd I0r I0ur õsscssmcnI
ycõrs c0mmcncíng Ir0m Ihc ycõr I0ll0wíng IhõI ín whích Ihc l0ss 0ccurs, cxccpI
I0r õ c0mpõny cngõgcd ín õgr0·õllícd Irõdc 0r busíncss. H0wcvcr, wíIh cIIccI
Ir0m Mõy 2007, Ihc rcsIrícIí0n hõs bccn rcm0vcd I0r õll c0mpõnícs, cxccpI
ínsurõncc c0mpõnícs.
Thc I0ll0wíng p0ínIs õrc I0 bc n0Icd ín Ihc õpplícõIí0n 0I Ihc rulcs 0n l0ss rclícI
I0r c0mpõnícs:
(õ) Trõdíng l0ss I0 bc dcducIcd Ir0m õsscssõblc pr0IíIs 0I õn õsscssmcnI
ycõr, shõll n0I cxcccd Ihc õcIuõl l0ss íncurrcd by Ihc c0mpõny ín Ihc
prcví0us õsscssmcnI ycõr,
(b) L0sscs õrc n0I õggrcgõIcd wíIh õsscssõblc pr0IíIs ín Ihc c0mpuIõIí0n 0I
õ c0mpõny's I0Iõl pr0IíIs, ín sIrícI c0mplíõncc wíIh Ihc pr0vísí0n 0I
SccIí0n 3ì (ì) C!TA. C0nscqucnIly, õ Irõdíng l0ss Ir0m 0nc 0I Ihc
c0mpõny's s0urccs 0I pr0IíIs cõnn0I bc scI·0II õgõínsI pr0IíIs Ir0m
õn0Ihcr s0urcc, A l0ss íncurrcd Ir0m õ põrIículõr línc 0I busíncss cõn
0nly bc rclícvcd ín IuIurc ycõrs Ir0m õsscssõblc pr0IíIs dcrívcd Ir0m
Ihc sõmc s0urcc 0r línc 0I busíncss,
ìb8
(c) whcn l0sscs íncurrcd ín Iw0 díIIcrcnI õsscssmcnI ycõrs õrc bcíng cõrrícd
I0rwõrd õgõínsI IuIurc pr0IíIs, Ihc IírsI l0ss íncurrcd wíll bc rclícvcd ín
prí0ríIy I0 Ihc subscqucnI l0ss, sub|ccI I0 Ihc I0ur (4) - ycõr l0ss rclícI
pcrí0d I0r ínsurõncc c0mpõnícs, õnd
(d) whcn Irõdc ccõscs, õny Icrmínõl l0ss rcsulIíng IhcrcIr0m whích c0uld
n0I bc rclícvcd ín Ihc ycõr 0I ccssõIí0n duc I0 ínsuIIícícncy 0r n0n·
õvõílõbílíIy 0I pr0IíI, ís dccmcd l0sI.
AK 47 Nígcríõn LímíIcd hõs bccn susIõíníng l0sscs I0r mõny ycõrs buI mõdc õ
g00d rcc0vcry ín 2007. Thc I0ll0wíng ís Ihc õd|usIcd rcsulI 0I Ihc c0mõny I0r
Ihc:
Ycõr cndcd 0cc 3ì 2002 L0ss 350,000
Ycõr cndcd 0cc 3ì 2003 L0ss 250,000
Ycõr cndcd 0cc 3ì 2004 L0ss 457,000
Ycõr cndcd 0cc 3ì 2005 L0ss 75,000
Ycõr cndcd 0cc 3ì 200b Pr0IíI 79,000
Ycõr cndcd 0cc 3ì 2007 Pr0IíI 450,000
CõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc pcrí0ds wcrc õs I0ll0ws:
2003 25,000
2004 37,500
2005 32,000
200b 45,000
2007 27,000
2008 35,000
C0mpuIc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs I0r 2003 - 2008 õsscssmcnI ycõrs
õssumíng l0sscs cõn 0nly bc cõrrícd I0rwõrd I0r 4 ycõrs.
(ßõscd 0n ì/ì/02·3ì/ì2/02)
L0ss I0r Ihc ycõr (350,000)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr (25,000)
Unrclícvcd l0ss & cõpíIõl õll0wõncc·cõrrícd I0rwõrd (375,000)
ìb9
(ßõscd 0n ì/ì/03 · 3ì/ì2/03)
L0ss I0r Ihc ycõr (250,000)
Add:
Unrclícvcd L0ss br0ughI I0rwõrd (350,000)
(b00,000)
CõpíIõl õll0wõnccs · I0r Ihc ycõr 37,500
· b/I 25,000 (b2,500)
(bb2,500)
(ßõscd 0n ì/ì/04·3ì/ì2/04)
L0ss I0r Ihc ycõr (457,000)
Add:
Unrclícvcd L0sscs - ßr0ughI I0rwõrd (b00,000)
(ì,057,000)
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr 32,000
· b/I b2,500 (94,500)
Unrclícvcd l0ss õnd cõpíIõl õll0wõnccs· c/I (ì,ì5ì,500)
(ßõscd 0n ì/ì/05·3ì/ì2/05)
L0ss I0r Ihc ycõr (75,000)
Add:
Unrclícvcd l0sscs - b/I (ì,057,000)
(ì,ì32,000)
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr 45,000
· b/I 94,500 (ì39,500)
Unrclícvcd L0sscs & cõpíIõl õll0wõnccs· c/I (ì,27ì,500)
(ßõscd 0n ì/ì/0b·3ì/ì2/0b)
Asscssõblc Pr0IíIs 79,000
0cducI:
Unrclícvcd L0sscs - b/I (ì,ì32,000)
Lcss:
Rclícvcd 79,000 (79,000)
(ì,053,000)
Lõpscd L0ss (N350,000 - N79,000) 27ì,000 (782,000)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr 27,000
· b/I ì39,500 (ìbb,500)
Unrclícvcd L0sscs & cõpíIõl õll0wõnccs· c/I (948,500)
(ßõscd 0n ì/ì/07 -3ì/ì2/07)
Asscssõblc Pr0IíIs 450,000
0cducI:
Unrclícvcd L0sscs - b/I (782,000)
Rclícvcd - L0ss I0r 2004 250,000 (250,000)
- L0ss I0r 2005 200,000 (200,000)
ì70
Unrclícvcd L0ss - c/I (332,000) (332,000)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr (35,000)
- b/I (ìbb,500) (20ì,500)
Unrclícvcd L0sscs & cõpíIõl õll0wõnccs· c/I (533,500)
L0sscs:
2005 257,000
200b 75,000
332,000
2003 25,000
2004 37,500
2005 32,000
200b 45,000
2007 27,000
2008 35,000
20ì,500
Thc chõpIcr dcIíncs whõI c0nsIíIuIcs õ L0ss I0r õ C0mpõny ín Irõdc 0r busíncss,
õnd g0cs 0n I0 pr0vídc guídclíncs rcgõrdíng L0ss RclícI rulcs, by clcõrly
cxplõíníng h0w Ihc L0ss RclícI rulcs õrc õpplícd, usíng dcIõílcd w0rkcd
cxõmplcs.
ì. P0sI Mõy, 2007, l0sscs wcrc õll0wcd I0 bc cõrrícd I0rwõrd I0r õ/õn _____
ycõrs I0r õ Irõdíng 0rgõnízõIí0n.
(A) Iw0
(ß) Ihrcc
(C) índcIíníIc
(0) Iívc
(E) síx.
2. A c0mpõny cngõgcd ín õgr0·õllícd busíncss prí0r I0 Mõy 2007 cõn cõrry
I0rwõrd íIs Irõdíng l0sscs I0r ________.
(A) ì0 ycõrs
(ß) 20 ycõrs
(C) !ndcIíníIcly
(0) 4 ycõrs
(E) 8 ycõrs.
ì7ì
3. whcn Irõdc ccõscs, õny Icrmínõl l0ss rcsulIíng IhcrcIr0m whích c0uld
n0I bc rclícvcd ín Ihc ycõr 0I ccssõIí0n duc I0 ínsuIIícícncy 0r n0n·
õvõílõbílíIy 0I pr0IíI, ís dccmcd___.
(A) l0sI
(ß) cõrrícd I0rwõrd
(C) cõrrícd bõckwõrd
(0) suspcndcd Iíll c0mmcnccmcnI 0I õ ncw busíncss
(E) IrõnsIcrrcd I0 õn0Ihcr c0mpõny.
4. Thc l0ss rclícI I0 bc grõnIcd sh0uld ____ Ihc I0Iõl õm0unI 0I Ihc l0ss.
(A) n0I cxcccd
(ß) bc d0ublc 0I
(C) bc Ihrícc 0I
(0) bc 50º 0I
(E) bc 75º 0I.
5. CurrcnI ycõr l0ss rclícI ís 0nly õpplícõblc I0 _____.
(A) índívíduõls
(ß) pcIr0lcum c0mpõnícs
(C) límíIcd líõbílíIy c0mpõnícs
(0) unínc0rp0rõIcd c0mpõnícs
(E) ínsurõncc c0mpõnícs.
ì. 0vcr h0w mõny ycõrs õrc l0sscs 0I õgrículIurõl c0mpõnícs rcc0upõblc!
2. SIõIc Iw0 Iypcs 0I l0ss rclícIs õvõílõblc I0 õ Iõxpõycr wh0 íncurs õ l0ss ín
Ihc c0ursc 0I Irõdíng õcIívíIícs.
3. Unrclícvcd l0ss whích cõn n0 l0ngcr bc cõrrícd I0rwõrd up0n Ihc
ccssõIí0n 0I õ busíncss ís kn0wn õs _____.
4. CurrcnI ycõr l0ss rclícI ís õvõílõblc õgõínsI ínc0mc Ir0m ____.
5. F0r õ Iõxpõycr I0 cn|0y õ currcnI ycõr l0ss rclícI, õn õpplícõIí0n musI bc
mõdc wíIhín õ pcrí0d 0I ______ õIIcr Ihc cnd 0I Ihc ycõr 0I õsscssmcnI.
ì72
ì73
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
!dcnIíIy bõsís 0I c0mpuIíng c0mpõny !nc0mc Tõx,
Kn0w 0Ihcr bõsís 0I c0mpuIíng c0mpõny ínc0mc Iõx, õnd
C0mpuIc c0mpõny ínc0mc Iõx.
Thc rclcvõnI SccIí0n 0I C!TA pr0vídcs IhõI c0mpõny ínc0mc Iõx shõll bc lcvícd
õnd põyõblc I0r cõch ycõr 0I õsscssmcnI õI Ihc rõIc 0I IhírIy k0b0 I0r cvcry
Nõírõ ín rcspccI 0I õ c0mpõny's õsscssõblc pr0IíIs.
Thís mcõns IhõI ínc0mc Iõx põyõblc ís chõrgcd õI Ihc rõIc 0I 30º 0I õ c0mpõny's
õsscssõblc pr0IíIs I0r õn õsscssmcnI ycõr.
ApõrI Ir0m Ihc õb0vc, 0Ihcr bõscs 0I dcIcrmíníng Ihc ínc0mc Iõx põyõblc by õ
c0mpõny õrc õs I0ll0ws:
Mínímum Tõx bõsís · SccIí0n 33 C!TA
Turn0vcr bõsís · SccIí0n 30 C!TA
0ívídcnd bõsís · SccIí0n ì9 C!TA
ì3.2.ì
Mínímum Iõx ís lcvícd õnd põyõblc by õ c0mpõny I0r õny ycõr 0I
õsscssmcnI whcrc:
(õ) !n õsccrIõínmcnI 0I I0Iõl õsscssõblc pr0IíIs Ir0m õll s0urccs, õ
l0ss 0ccurs, 0r
(b) Tõx 0n I0Iõl pr0IíIs ís lcss Ihõn Ihc mínímum Iõx õs dcIcrmíncd
bcl0w:
(í) whcrc Iurn0vcr ís N500,000 0r bcl0w, mínímum Iõx
põyõblc shõll bc Ihc híghcsI 0I:
0.5º 0I gr0ss pr0IíIs,
0.5º 0I NcI õsscIs,
0.25º 0I Põíd·up cõpíIõl, 0r
0.25º 0I Turn0vcr I0r Ihc ycõr.
ì74
(íí) whcrc Iurn0vcr ís õb0vc N500,000, mínímum Iõx põyõblc shõll
bc Ihc sum 0I:
HíghcsI IõcI0r ín (í) õb0vc, plus
0.ì25º 0I Iurn0vcr ín cxccss 0I N500,000
H0wcvcr mínímum Iõx ís n0I õpplícõblc I0 õ c0mpõny whcrc:
(õ) íI ís cõrryíng 0n õgrículIurõl Irõdc 0r busíncss,
(b) õI lcõsI 25º 0I íIs cquíIy ís ímp0rIcd, õnd
(c) Ihc c0mpõny hõs n0I bccn ín 0pcrõIí0ns I0r m0rc Ihõn I0ur ycõrs
(í.c. I0r Ihc IírsI 4 cõlcndõr ycõrs 0I íIs c0mmcnccmcnI 0I
busíncss).
!nIcrncI Scrvíccs LímíIcd ís õ c0mpõny cngõgcd ín Ihc mõrkcIíng õnd sõlc 0I
c0mpuIcr hõrdwõrc.
!Is rcsulIs I0r Ihc ycõr cndcd 30Ih 1unc, 2003 rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng:
(õ) Pr0IíI õnd L0ss Acc0unI
Turn0vcr 23,000
0r0ss Pr0IíI 7,820
0cducI:
0vcrhcõd Expcnscs 4,950
NcI pr0IíI 2,870
(í) Thc 0vcrhcõd cxpcnscs íncludc:
0cprccíõIí0n · N500,000
Shõrc !ssuc cxpcnscs · N250,000
Fíxcd AsscI c0sIíng bcl0w N25,000
(b) Turn0vcr wõs 0vcrsIõIcd by Nb50,000
(c) ßõlõncc ShccI (cxIrõcIs) õs õI 30 1unc 2003
N N
Fíxcd AsscIs ìb,500
CurrcnI AsscIs ì08,000
Lcss:
CurrcnI LíõbílíIícs (ì8,800)
NcI currcnI AsscIs 89,200
NcI AsscIs ì05,700
Fínõnccd by:
Shõrc cõpíIõl 78,700
Rcscrvcs 27,000
Shõrch0ldcrs Funds ì05,700
ì75
CõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc ycõr (íncl cõp. cxp. w/0II) N2,200,000
Unrclícvcd L0ss - ßr0ughI I0rwõrd N350,000
:
C0mpuIc Ihc c0mpõny's ínc0mc Iõx líõbílíIy I0r Ihc rclcvõnI Iõx ycõr.
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 2,870
Add:
0cprccíõIí0n 500
Shõrc íssuc cxpcnscs 250
CõpíIõl cxpcndíIurc wríIIcn 0II 25 275
0cducI: 3,b45
0vcrsIõIcmcnI 0I Iurn0vcr (b50)
Ad|usIcd Pr0IíI 2,995
0cducI:
Unrclícvcd l0ss· ßr0ughI I0rwõrd (350)
2,b45
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr 2,200
RcsIrícIcd I0 bb
2
/
3
º 0I N2,995 (ì,997) (ì,997)
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs c/I 203
Asscssõblc Pr0IíI b48
!nc0mc Tõx Põyõblc:
Híghcr 0I (õ) Nb48,000 õI 30º ì94,400
õnd (b) Mínímum Tõx (w.ì) 552,5b2
Tõx Põyõblc 552,5b2
(õ)
(í) 0.5º 0I N7,ì70,000 (w.2) 35,850
(íí) 0.5º 0I Nì05,050,000 (w.3) 525,250 525,250
(ííí) 0.25º 0I N78,700,000 ì9b,750
(ív) 0.25º 0I N500,000 ì,250
Plus (b) 0.ì25º 0I N2ì,850,000
|N22,350,000 - N500,000| 27,3ì2
552,5b2
ì7b
(b)
0r0ss Pr0IíI pcr õcc0unI 7,820,000
Lcss:
0vcrsIõIcmcnI 0I Iurn0vcr (b50,000)
7,ì70,000
(c)
NcI õsscIs pcr õcc0unI ì05,700,000
Lcss:
0vcrsIõIcmcnI 0I rcscrvcs (b50,000)
Ad|usIcd NcI õsscIs ì05,050,000
(d)
Turn0vcr pcr õcc0unIs 23,000,000
Lcss:
0vcrsIõIcmcnI (b50,000)
22,350,000
ì3.2.2
Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ís gívcn Ihc díscrcIí0nõry p0wcr, by
vírIuc 0I Ihc pr0vísí0n 0I SccIí0n 30 C!TA,I0 õsscss õnd chõrgc õ c0mpõny
I0 Iõx 0n õ Iõír õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc 0I Ihc Iurn0vcr 0I Ihc Irõdc 0r
busíncss. Thc F!RS ís cnIíIlcd I0 cxcrcísc Ihís p0wcr ín õny 0I Ihc I0ll0wíng
círcumsIõnccs whcrc íI õppcõrs I0 íI IhõI I0r õny ycõr 0I õsscssmcnI,
Ihc c0mpõny's Irõdc 0r busíncss hõs cíIhcr:
(õ) N0 õsscssõblc pr0IíIs, 0r
(b) Asscssõblc pr0IíIs whích ín Ihc 0píní0n 0I Ihc F!RS,õrc lcss Ihõn
míghI bc cxpccIcd I0 õrísc Ir0m IhõI Irõdc 0r busíncss, 0r
(c) Thc Iruc õm0unI 0I Ihc õsscssõblc pr0IíI cõnn0I bc rcõdíly
õsccrIõíncd.
Thc ímplícõIí0n 0I Ihc õb0vc pr0vísí0n ís IhõI whõIcvcr ís 0bIõíncd by
õpplyíng õ Iõír õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc, õs mõy bc dcIcrmíncd by
Ihc F!RS, I0 Ihc c0mpõny's Iurn0vcr, ís dccmcd I0 bc íIs õsscssõblc pr0IíI
I0r Ihc õsscssmcnI ycõr c0nccrncd.
0|0k0r0 (Nígcríõ) LímíIcd ís cngõgcd ín gcncrõl mcrchõndísíng. Thc
I0ll0wíng dcIõíls wcrc cxIrõcIcd Ir0m Ihc Iõx rcIurns submíIIcd I0 Ihc
Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc I0r Ihc õsscssmcnI ycõr 2004.
ì77
N
Turn0vcr ì00,000
Asscssõblc Pr0IíIs 5,850
ßõlõncíng chõrgc 500
Lcss: b,350
Unrclícvcd L0ss·ßr0ughI I0rwõrd ì,200
5,ì50
CõpíIõl õll0wõnccs 2,500
T0Iõl Pr0IíIs 2,b50
!nc0mc Tõx Põyõblc
N2,b50,000 õI 30º 795,000
ExIrõcIs Ir0m Ihc c0mpõny's Iínõncíõl sIõIcmcnIs rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng
õddíIí0nõl ínI0rmõIí0n:
0r0ss Pr0IíI 9,780
NcI AsscIs 48,500
Shõrc CõpíIõl 30,000
Shõrch0ldcrs' Funds 48,500
A dcsk cxõmínõIí0n by Ihc !nlõnd Rcvcnuc 0IIícíõls rcvcõlcd Ihc
I0ll0wíng:
(õ) Turn0vcr wõs undcrsIõIcd by N5míllí0n
(b) Expcnscs wcrc 0vcrsIõIcd by Nì.5míllí0n
Thc Iõx 0IIícíõl 0bscrvcd IhõI Ihc õcc0unIs submíIIcd by Ihc c0mpõny
wcrc n0I rclíõblc õnd IhõI bõscd 0n índusIry õvcrõgc, Ihc gr0ss pr0IíI
pcrccnIõgc 0I õb0uI ì0º rcvcõlcd by Ihc c0mpõny's õcc0unIs wõs n0I
rcõs0nõblc.
Acc0rdíngly, Ihc Rcvcnuc Scrvícc dccídcd I0 rcvísc Ihc c0mpõny's Iõx
c0mpuIõIí0n by õpplyíng õ Iõír õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc 0I 25º 0n
Ihc Iurn0vcr.
Rc·c0mpuIc Ihc c0mpõny's ínc0mc Iõx líõbílíIy I0r Ihc 2004 õsscssmcnI
ycõr.
Rcvíscd Asscssõblc Pr0IíI 2b,250
í.c (Nì05m (Nì00m+N5m) x 25º)
Add:
ßõlõncíng Chõrgc 500
2b,750
ì78
0cducI:
Unrclícvcd L0sscs -ßr0ughI I0rwõrd (ì,200)
25,550
CõpíIõl õll0wõnccs (2,500)
T0Iõl Pr0IíIs 23,050
C0mpõny Tõx Põyõblc
Híghcr 0I (õ) N23,050,000 õI 30º b,9ì5,000 b,9ì5,000
õnd (b) Mínímum Iõx (scc bcl0w) 373,ì25
HíghcsI 0I:
(í) 0.5º 0I Nì4,780,000 (N9.78m + N5m) 73,900
(íí) 0.5º 0I N48,500,000 242,500 242,500
(ííí) 0.25º 0I N30,000,000 75,000
(ív) 0.25º 0I N500,000 ì,250
Add: 0.ì25º 0I Nì04,500,000 ì30,b25
|Nì05,000,000 · N500,000| 373,ì25
ì3.2.3
whcrc õ dívídcnd ís põíd 0uI 0I pr0IíI 0n whích n0 Iõx ís põyõblc duc I0:
(õ) N0 õsscssõblc pr0IíIs, 0r
(b) Asscssõblc pr0IíIs bcíng lcss Ihõn Ihc dívídcnd põíd 0r pr0p0scd,
Ihc c0mpõny põyíng Ihc dívídcnd shõll bc chõrgcd I0 ínc0mc Iõx
õI Ihc rõIc 0I 30º 0n Ihc dívídcnd põíd/pr0p0scd õs íI íI wcrc íIs
I0Iõl pr0IíIs I0r Ihc õsscssmcnI ycõr I0 whích Ihc õcc0unIs Ir0m
whích Ihc dívídcnd wõs dcclõrcd rclõIc.
Assumc IhõI duríng Ihc ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr, 2003, AßC LímíIcd
põíd õ dívídcnd 0I N35 míllí0n whílc íIs I0Iõl pr0IíI I0r 2004 õsscssmcnI
ycõr (bõscd 0n Ihc õcc0unIs I0 3ì 0cccmbcr, 2003) wõs N20 míllí0n..
!nv0kíng Ihc pr0vísí0n 0I SccIí0n ì9 C!TA, Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc w0uld rcvísc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIy I0r 2004 õsscssmcnI
ycõr by subsIíIuIíng N35m I0r Ihc c0mpõny's I0Iõl pr0IíI 0I N20 míllí0n. .
Thc ímplícõIí0n ís IhõI Ihc c0mpõny põys m0rc Iõx õs Ihc õm0unI duc
w0uld bc rcvíscd Ir0m Nbm (N20m õI 30º) I0 Nì0.5m (N35m õI 30º).
0kí|õ (Nígcríõ) LímíIcd cngõgcs ín Ihc mõrkcIíng õnd sõlc 0I spõrc
põrIs.
!Is Iínõncíõl sIõIcmcnIs I0r Ihc ycõr cndcd 30 ScpIcmbcr, 2003 rcvcõlcd
Ihc I0ll0wíng:
ì79
Turn0vcr 500,000
0r0ss Pr0IíI 288,000
AdmínísIrõIívc cxpcnscs (ìb3,000)
0pcrõIíng pr0IíI ì25,000
!nIcrcsI cxpcnscs (ì0,000)
Pr0IíI bcI0rc IõxõIí0n ìì5,000
TõxõIí0n (4b,000)
Pr0IíI õIIcr IõxõIí0n b9,000
0ívídcnd põíd (b0,000)
RcIõíncd Pr0IíI 9,000
(í) Pr0IíI bcI0rc Iõx ís õIIcr chõrgíng:
0cprccíõIí0n 5,000
L0õn ínIcrcsI 2,500
L0ss 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 500
(íí) TõxõIí0n Acc0unI
!nc0mc Iõx õI 30º 0n õsscssõblc pr0IíI ì2,050
Prí0r ycõr undcr pr0vísí0n I0r Iõx 25,000
EducõIí0n Iõx õI 2º 0I õsscssõblc pr0IíI 2,4ì0
Pr0vísí0n I0r dcIcrrcd Iõx b,540
Pcr Pr0IíI õnd L0ss õcc0unI 4b,000
AddíIí0nõl ínI0rmõIí0n rcvcõlcd:
· CõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc ycõr N85m
· Unrclícvcd l0sscs -br0ughI I0rwõrd N2m
C0mpuIc Ihc c0mpõny's ínc0mc Iõx põyõblc I0r 2004 õsscssmcnI ycõr.
Pr0IíI bcI0rc Iõx ìì5,000
Add:
0cprccíõIí0n 5,000
L0ss 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 500 5,500
Ad|usIcd/Asscssõblc pr0IíI ì20,500
0cducI:
Unrclícvcd l0sscs -ßr0ughI I0rwõrd ( 2,000)
ìì8,500
ì80
CõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc ycõr 85,000
RcsIrícIcd I0 Nì20.5m x bb
2
/
3
º 80,333 80,333
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs - C/F 4,bb7
T0Iõl Pr0IíIs 38,ìb7
H0wcvcr, síncc I0Iõl pr0IíI 0I N38,ìb7,000 ís lcss Ihõn dívídcnd põíd 0I
Nb0,000,000 Ihc lõIIcr wíll bc subsIíIuIcd I0r Ihc I0rmcr. ThcrcI0rc,
ínc0mc Iõx põyõblc ís Nb0,000,000 õI 30º = Nì8,000,000.
Thís chõpIcr õddrcsscs Ihc íssuc 0I õpplícõblc Tõx RõIcs õnd Ihc ßõsís I0r
c0mpuIíng C0mpõny !nc0mc Tõx undcr Ihc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI Cõp P8
LFN 2004. ApõrI Ir0m Ihc N0rmõl rõIc 0I 30º, Ihc c0ndíIí0ns I0r usíng 0Ihcr
bõsís such õs, Mínímum Tõx, Turn0vcr, õnd 0ívídcnd bõsís õnd c0ndíIí0ns
rclõIíng IhcrcI0, õrc õls0 Iully c0vcrcd.
ì. !nc0mc Iõx rõIc õpplícõblc I0 c0mpõnícs rcIcrrcd I0 õs smõll busíncsscs
undcr Ihc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004 ís ..
(A) 30º
(ß) 20º
(C) 2º
(0) 35º
(E) ì0º
2. !nc0mc Iõx currcnIly õpplícõblc I0 c0mpõnícs undcr C!TA ís 30º 0I
(A) Asscssõblc Pr0IíI
(ß) T0Iõl Pr0IíI
(C) Ad|usIcd Pr0IíI
(0) Chõrgcõblc Pr0IíI
(E) 0ísIríbuIõblc Pr0IíI
3. C0mpõnícs IhõI hõvc bccn ín busíncss I0r õI lcõsI 4 cõlcndõr ycõrs wíIh
Iurn0vcr lcss 0r cquõl I0 N500,000 õrc chõrgcõblc I0 Iõx usíng Ihc híghcsI
0I Ihc I0ll0wíng I0r c0mpuIõIí0n 0I mínímum Iõx cxccpI
(A) 0.5º 0I gr0ss pr0IíI
(ß) 0.5º 0I ncI õsscIs
(C) 0.25º 0I põíd up cõpíIõl
(0) 0.25º 0I Ihc Iurn0vcr
(E) ìº 0I Ihc Iurn0vcr
4. A smõll busíncss ís 0nc wh0sc Iurn0vcr d0cs n0I cxcccd
(A) ì00,000
(ß) 250,000
(C) 500,000
(0) 750,000
(E) ì,000,000
ì8ì
5. Mínímum Iõx ís n0I õpplícõblc I0 õ c0mpõny I0r Ihc IírsI ____cõlcndõr
ycõrs 0I íIs c0mmcnccmcnI 0I busíncss.
(A) 4
(ß) ì2
(C) b
(0) 5
(E) 2
ì. McnIí0n 0nc 0I Ihc busíncsscs I0r whích mínímum Iõx c0mpuIõIí0n d0cs
n0I õpply.
2. !n Ihc c0mpuIõIí0n 0I mínímum Iõx líõbílíIy, whõI ís Ihc pcrccnIõgc 0I
Iurn0vcr ín cxccss 0I 500,000 IhõI ís c0mpuIcd ín õddíIí0n I0 0Ihcr IõcI0rs!
3. C0mpuIc Ihc ínc0mc Iõx põyõblc by õ c0mpõny wíIh õ I0Iõl pr0IíI 0I
ì20míllí0n I0r 2005 õsscssmcnI ycõr..
4. SIõIc 0nc 0I Ihc círcumsIõnccs whcn Ihc Rcvcnuc uscs Ihc Iurn0vcr bõsís
I0 c0mpuIc õ c0mpõny's Iõx líõbílíIy.
5. SIõIc 0nc 0I Ihc círcumsIõnccs whcn Ihc Rcvcnuc c0mpuIcs Ihc Iõx líõbílíIy
0I õ c0mpõny bõscd 0n dívídcnd.
ì82
ì83
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd Ihc rcgulõI0ry Irõmcw0rk 0I EducõIí0n Tõx AcI Cõp E4, LFN 2004,
!dcnIíIy Ihc 0b|ccIívcs 0I Ihc EducõIí0n Tõx AcI,
C0mpuIc EducõIí0n Tõx líõbílíIy, I0r rclcvõnI c0mpõnícs, õnd
UndcrsIõnd Ihc mõnõgcmcnI 0I Ihc EducõIí0n Tõx Fund.
EducõIí0n Iõx wõs ínIr0duccd ínI0 Ihc Nígcríõn Iõx sysIcm Ihr0ugh Ihc EducõIí0n
Tõx AcI, ì993 (ETA ì993) n0w Cõp. E4 LFN. 2004.
SccIí0n ! (ì) 0I Ihc AcI pr0vídcs IhõI:
SccIí0n ! (2) IurIhcr pr0vídcs IhõI:
Fr0m Ihc õb0vc, íI cõn bc ínIcrrcd IhõI cducõIí0n Iõx ís põyõblc by c0mpõnícs
ínc0rp0rõIcd ín Nígcríõ, 0n Ihcír õsscssõblc pr0IíIs I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI.
Thr0ugh Ihís mcIh0d, Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ hõs ínv0lvcd Ihc
0rgõníscd prívõIc sccI0r 0I Ihc cc0n0my ín Ihc Iundíng 0I Ihc cducõIí0n 0I íIs
cíIízcns. Thís ís ín rcõlísõIí0n 0I Ihc IõcI IhõI Iundíng 0I cducõIí0n ís ínõdcquõIc
õnd IhõI 00vcrnmcnI cõnn0I d0 íI õl0nc.
Thc prímõry 0b|ccIívcs 0I cducõIí0n Iõx õs ínIr0duccd by Ihc 00vcrnmcnI õrc
I0 pr0vídc Iunds I0r:
(õ) RchõbílíIõIí0n,
(b) RcsI0rõIí0n, õnd
(c) C0ns0lídõIí0n 0I cducõIí0n ín Nígcríõ.
ì84
!n 0rdcr I0 rcõlísc Ihc sIõIcd 0b|ccIívcs, SccIí0n 5 (ì) ETA, pr0vídcs IhõI Ihc
Iunds (EducõIí0n Tõx), c0llccIcd shõll bc ínvcsIcd 0r dísburscd by Ihc EducõIí0n
Tõx Fund, ß0õrd 0I TrusIccs, I0r Ihc I0ll0wíng purp0scs, õm0ngsI 0Ihcrs:
(õ) w0rk ccnIrcs õnd pr0I0Iypc dcvcl0pmcnI,
(b) SIõII dcvcl0pmcnI õnd c0nIcrcncc õIIcndõncc,
(c) Líbrõry sysIcm õI díIIcrcnI lcvcls 0I cducõIí0n,
(d) Rcscõrch, cquípmcnI pr0curcmcnI õnd mõínIcnõncc,
(c) Híghcr cducõIí0n b00k dcvcl0pmcnI Iund,
(I) Rcdrcssíng õny ímbõlõncc ín cnr0lmcnI míx õs bcIwccn Ihc híghcr
cducõIí0nõl ínsIíIuIí0ns, õnd
(g) ExccuIí0n 0I Ihc 9·ycõr c0mpuls0ry cducõIí0n pr0grõmmc.
!I ís clcõr Ir0m Ihc õb0vc, IhõI cducõIí0n Iõx wõs ínIr0duccd ín ì993 by Ihc
Fcdcrõl 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ I0 õddrcss Ihc pcrcnníõl pr0blcm 0I undcr·
Iundíng 0I cducõIí0nõl ínsIíIuIí0ns õI õll lcvcls, IhõI ís, prímõry, scc0ndõry
õnd IcrIíõry ínsIíIuIí0ns. AlIh0ugh, Ihc undcrlyíng pr0blcm mõy hõvc bccn
õbõIcd I0 s0mc cxIcnI wíIh Ihc ínIr0ducIí0n 0I cducõIí0n Iõx, up Iíll I0dõy, Ihc
cducõIí0nõl ínsIíIuIí0ns sIíll rcmõín gr0ssly undcr·Iundcd õs íI wõs ín ì990
whcn Ihc L0ngc C0mmíssí0n rcc0mmcndcd Ihc c0nccpI 0I cducõIí0n Iõx.
As sIõIcd cõrlícr, cducõIí0n Iõx ís lcvícd õnd põyõblc õI Ihc rõIc 0I 2º 0I Ihc
õsscssõblc pr0IíIs 0I õ c0mpõny rcgísIcrcd ín Nígcríõ.
Thc c0mpuIõIí0n 0I cducõIí0n Iõx põyõblc cõn bc dcm0nsIrõIcd, usíng õ pr0 -
I0rmõ, õs I0ll0ws:
N
Pr0IíI pcr õcc0unIs xx
Add: 0cprccíõIí0n, cIc x
xxx
0cducI: Pr0IíI 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs, F!!, cIc (x)
Ad|usIcd/Asscssõblc Pr0IíI xxx
Add:
ßõlõncíng chõrgc x
xxx
0cducI:
Unrclícvcd l0ss - b/I (xx)
xxx
CõpíIõl õll0wõnccs (x)
T0Iõl Pr0IíIs xx
(õ) !nc0mc Tõx Põyõblc xx
(T0Iõl Pr0IíIs) õI 30º
(b) EducõIí0n Tõx Põyõblc xx
(Asscssõblc pr0IíIs) õI 2º
T0Iõl Tõx Põyõblc xx
ì85
(í) EducõIí0n Iõx ís põyõblc, cvcn whcn õ c0mpõny cnds up wíIh n0 I0Iõl
pr0IíI õs õ rcsulI 0I l0ss rclícI õnd 0r cõpíIõl õll0wõnccs buI hõs
õsscssõblc pr0IíIs.
(íí) !I ís ímp0rIõnI I0 cmphõsísc IhõI cducõIí0n Iõx ís chõrgcõblc 0n
¨õsscssõblc pr0IíIs¨ õnd n0I ¨I0Iõl pr0IíIs¨.
E|í0gbc (Nígcríõ) LímíIcd ís cngõgcd ín cxp0rIõIí0n 0I c0wríc shclls I0 Eur0pc.
!Is rcsulIs I0r Ihc ycõr cndcd 3ì
sI
0cccmbcr, 2008 õrc õs I0ll0ws:
NcI pr0IíI pcr õcc0unIs 5,000
AIIcr chõrgíng:
0cprccíõIí0n 0I Iíxcd õsscIs 500
L0ss 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 250
L0õn ínIcrcsI ì,500
RcnI 0n M.0's h0usc (ßõsíc Sõlõry 0I M.0. N500,000) 750
õnd crcdíIíng:
ßõnk dcp0síI ínIcrcsI (0r0ss) 2,500
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc 200
(õ) Thc c0mpõny clõímcd cõpíIõl õll0wõnccs 0I N4.5m
(b) Unrclícvcd l0sscs br0ughI I0rwõrd ís N350,000
C0mpuIc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs I0r Ihc rclcvõnI ycõr 0I õsscssmcnI.
NcI Pr0IíI pcr Ihc õcc0unIs 5,000
Add:
0cprccíõIí0n 0I Iíxcd õsscIs 500
L0ss 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 250
Exccss rcnI 0n M.0's h0usc (N750,000 · N500,000) 250 ì,000
b,000
0cducI:
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc ( 200)
Ad|usIcd pr0IíI (õsscssõblc pr0IíI) 5,800
0cducI:
Unrclícvcd L0ss· ßr0ughI I0rwõrd (350)
5,450
ì8b
CõpíIõl õll0wõnccs 4,500
RcsIrícIcd I0 N5,800,000 x bb
2
/
3
º (3,88b) (3,88b)
bì4
T0Iõl Pr0IíIs ì,5b4
Tõx Põyõblc
(õ) !nc0mc Tõx Põyõblc
Nì,5b4,000 õI 30º N4b9,200
(b) EducõIí0n Tõx Põyõblc
N5,800,000 õI 2º Nììb,000
C0mpõnícs cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns õrc sub|ccI I0 cducõIí0n Iõx
cõlculõIcd 0n Ihcír õsscssõblc pr0IíIs. H0wcvcr, such cducõIí0n Iõx ís dcducIíblc
ín õrrívíng õI chõrgcõblc pr0IíIs.
Thc p0wcr I0 õsscss õnd c0llccI cducõIí0n Iõx Ir0m c0mpõnícs ís vcsIcd ín Ihc
Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc (SccIí0n 2 (ì) ETA).
Thc F!RS ís rcquírcd by Ihc AcI I0 õsscss cducõIí0n Iõx õI Ihc sõmc Iímc IhõI
c0mpõny ínc0mc Iõx õnd pcIr0lcum pr0IíIs Iõx õrc bcíng õsscsscd. Thc Iõx ís
duc õnd põyõblc wíIhín síxIy (b0) dõys õIIcr n0Iícc 0I õsscssmcnI ís scrvcd 0n
õ c0mpõny. H0wcvcr ín prõcIícc, síncc C0mpõnícs !nc0mc Tõx õnd PcIr0lcum
Pr0IíIs Tõx õrc rcquírcd I0 bc Iílcd 0n õ sclI õsscssmcnI bõsís, Iõxpõycrs usuõlly
Iílc õnd põy cducõIí0n Iõx 0n sclI õsscssmcnI bõsís.
Thc pr0vísí0ns 0I C!TA õnd PPTA õs Ihcy rclõIc I0 c0llccIí0n 0I c0mpõnícs ínc0mc
Iõx õnd pcIr0lcum pr0IíIs Iõx, õls0 õpply I0 cducõIí0n Iõx.
0n c0llccIí0n 0I Ihc cducõIí0n Iõx, Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ís
rcquírcd I0 põy sõmc I0 õ b0dy c0rp0rõIc crcõIcd by SccIí0n 3 (ì) ETA õnd
rcIcrrcd I0 õs Ihc . Thc EducõIí0n Fund ís I0 bc mõnõgcd
by Ihc õs csIõblíshcd by SccIí0n 4
(ì) ETA.
Thc ß0õrd 0I TrusIccs c0nsísI 0I:
(õ) A Chõírmõn,
(b) EíghI 0Ihcr mcmbcrs,
(c) 0nc rcprcscnIõIívc cõch 0I Ihc Fcdcrõl MínísIrícs 0I Fínõncc õnd
EducõIí0n n0I bcl0w Ihc rõnk 0I õ PcrmõncnI SccrcIõry, õnd
(d) An ExccuIívc SccrcIõry wh0 shõll bc Ihc SccrcIõry I0 Ihc ß0õrd 0I
TrusIccs.
ì87
Thc ß0õrd 0I TrusIccs 0I Ihc EducõIí0n Tõx Iund hõs íIs IuncIí0ns spclI 0uI ín
SccIí0n 4ß 0I Ihc ETA. Thcrc õrc nínc (9) IuncIí0ns spccíIícõlly lõíd 0uI undcr
Ihís SccIí0n õnd Ihcrc ís õn 0mníbus pr0vísí0n cmp0wcríng Ihc ß0õrd 0I
TrusIccs I0 d0 õny such Ihíngs ncccssõry 0r íncídcnIõl I0 õchícvíng Ihc 0b|ccIs
0I Ihc Fund.
S0mc 0I Ihc spccíIíc IuncIí0ns 0I Ihc ß0õrd 0I TrusIccs õrc, I0:
(õ) M0níI0r õnd cnsurc c0llccIí0n 0I Ihc Iõx by Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc õnd cnsurc IrõnsIcr I0 Ihc Fund,
(b) Rcccívc rcqucsIs õnd õppr0vc õdmíssíblc pr0|ccIs õIIcr duc c0nsídcrõIí0n,
(c) Ensurc dísburscmcnI I0 võrí0us lcvcls õnd cõIcg0rícs 0I cducõIí0n.
(d) M0níI0r õnd cvõluõIc cxccuIí0n 0I Ihc pr0|ccIs c0mmíssí0ncd by Ihc
Fund.
Thís chõpIcr cxõmíncs Ihc bõckgr0und I0 Ihc ínIr0ducIí0n 0I EducõIí0n Tõx, íIs
0b|ccIívcs õnd Ihc mcIh0d I0r c0mpuIíng Ihc Tõx. !I õls0 c0nIírms IhõI õn
EducõIí0n Tõx Fund hõs bccn puI ín plõcc, ínI0 whích Ihc Tõx c0llccIcd/duc ís
põíd. McnIí0n ís õls0 mõdc 0I Ihc mõnõgcmcnI 0I Ihc Fund õnd Ihc uscs I0
whích Ihc Iõx s0 c0llccIcd, c0uld bc puI. A ß0õrd 0I TrusIccs scI·up by
00vcrnmcnI, I0 mõnõgc Ihc Iunds · cxclusívcly I0r Ihc bcncIíI 0I EducõIí0nõl
!nsIíIuIí0ns wõs õls0 csIõblíshcd. PcIr0lcum C0mpõnícs cngõgcd ín pcIr0lcum
0pcrõIí0ns õrc õls0 sub|ccI I0 cducõIí0n Iõx cõlculõIcd 0n Ihcír õsscssõblc pr0IíIs
buI Ihc Iõx ís dcducIíblc ín õrrívíng õI chõrgcõblc pr0IíIs. Thc Iõx rõIc ís 2º 0I
Asscssõblc pr0IíI.
ì. Thc Iímc límíI I0r cõrryíng I0rwõrd Irõdíng l0ss by õn ínsurõncc c0mpõny
ís:
(A) 2 ycõrs
(ß) 4 ycõrs
(C) ì0 ycõrs
(0) ì ycõr
(E) 5 ycõrs
2. A c0mpõny cngõgcd ín n0n·ínsurõncc busíncss cõn cõrry I0rwõrd íIs Irõdíng
l0sscs I0r:
(A) ì0 ycõrs
(ß) 20 ycõrs
(C) !ndcIíníIcly
(0) 4 ycõrs
(E) 3 ycõrs
ì88
3. C0mpõny's ínc0mc Iõx ís lcvícd õnd põyõblc õI Ihc rõIc 0I IhírIy k0b0 0n
cvcry Nõírõ 0I:
(A) NcI pr0IíIs
(ß) Ad|usIcd pr0IíI
(C) Asscssõblc pr0IíIs
(0) T0Iõl pr0IíIs
(E) Acc0unIíng pr0IíIs
4. 0Ihcr Ihõn 0n c0mmcnccmcnI 0r ccssõIí0n 0I busíncss 0r chõngc 0I
õcc0unIíng dõIc, õd|usIcd pr0IíIs ís Ihc sõmc õs:
(A) NcI pr0IíIs
(ß) T0Iõl pr0IíIs
(C) Asscssõblc pr0IíIs
(0) Acc0unIíng pr0IíIs
(E) N0Ií0nõl pr0IíIs
5. whcn õsscsscd 0n ¨Turn0vcr ßõsís¨, õm0unI 0bIõíncd by õpplyíng õ Iõír
õnd rcõs0nõblc pcrccnIõgc rõIc 0n õ c0mpõny's Iurn0vcr ís dccmcd I0 bc
íIs:
(A) T0Iõl pr0IíIs
(ß) Ad|usIcd pr0IíIs
(C) Asscssõblc pr0IíIs
(0) Turn0vcr pr0IíIs
(E) 0r0ss pr0IíI
ì. Thc 0nly I0rm 0I l0ss rclícI õvõílõblc I0 õ c0mpõny ín Nígcríõ ís_______
2. A c0mpõny's Irõdíng l0ss Ir0m 0nc s0urcc cõn bc rclícvcd õgõínsI õsscssõblc
pr0IíIs Ir0m 0Ihcr s0urccs wíIhín Ihc sõmc ycõr. Truc 0r Iõlsc!
3. LísI cxcmpIí0ns õvõílõblc I0r põymcnI 0I mínímum Iõx.
4. SIõIc Ihc I0rmulõ I0r c0mpuIõIí0n 0I mínímum Iõx whcn Iurn0vcr ís N500,000
õnd bcl0w.
5. whcn ís õ c0mpõny's ínc0mc Iõx õsscsscd õnd chõrgcd 0n Ihc bõsís 0I
0ívídcnd Põyõblc!
ì89
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
Aquírc suIIícícnI kn0wlcdgc õnd undcrsIõndíng 0I Ihc IõxõIí0n 0I spccíõlíscd
c0mpõnícs such õs I0rcígn c0mpõnícs cngõgcd ín õír õnd scõ Irõnsp0rI busíncss,
cõblc undcrIõkíngs, ínsurõncc busíncss (líIc õnd n0n-líIc), cIc.
Thc IõxõIí0n 0I Ihc pr0IíIs 0I spccíõlíscd busíncsscs õrc c0vcrcd by Ihc pr0vísí0ns
0I SccIí0ns ì4 - ì7, C!TA.
Thc spccíõlíscd busíncsscs c0vcrcd by Ihcsc pr0vísí0ns õrc:
(õ) F0rcígn c0mpõnícs cngõgcd ín Aír õnd scõ Irõnsp0rI busíncss · SccIí0n
ì4, C!TA,
(b) F0rcígn c0mpõnícs cngõgcd ín Cõblc undcrIõkíngs - SccIí0n ì5 C!TA,
(c) F0rcígn c0mpõnícs cngõgcd ín !nsurõncc busíncss (líIc õnd n0n·líIc) ·
SccIí0n ìb, C!TA,
(d) Nígcríõn C0mpõnícs cngõgcd ín !nsurõncc busíncss (líIc õnd n0n·líIc) ·
SccIí0n ìb, C!TA, õnd
(c) C0mpõnícs cngõgcd ín AuIh0ríscd UníI TrusI Schcmcs · SccIí0n ì7, C!TA.
F0rcígn c0mpõnícs cngõgcd ín õír 0r scõ Irõnsp0rI busíncsscs õrc õsscssõblc
I0 Iõx ín Nígcríõ, ín rcspccI 0I Ihcír ínc0mc, dcrívcd Ir0m Ihc l0õdíng 0I
põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck 0r g00ds ínI0 õn õírcrõII 0r õ shíp ín Nígcríõ.
ExcmpIcd õrc ínc0mcs ín rcspccI 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck 0r g00ds:
(õ) L0õdcd 0n r0uIcs 0uIsídc Nígcríõ, buI IcrmínõIíng ín Nígcríõ, õnd
(b) !n IrõnsíI ín Nígcríõ, IhõI ís, br0ughI I0 Nígcríõ I0r IrõnshípmcnI 0r
c0nnccIíng IlíghI.
Thc dcIcrmínõIí0n 0I pr0IíI 0r l0ss dcrívcd by õ I0rcígn c0mpõny ín rcspccI 0I
l0õdíng 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck 0r g00ds ínI0 õn õírcrõII 0r õ shíp ín
Nígcríõ ís d0nc ín cíIhcr 0I Ihc I0ll0wíng mcIh0ds:
ì90
Thís mcIh0d ís uscd whcrc Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ís sõIísIícd IhõI
Ihc Iõx õuIh0ríIy 0I Ihc I0rcígn c0mpõny's c0unIry 0I 0rígín:
(õ) c0mpuIcs õnd õsscsscs õ c0mpõny whích 0pcrõIcs shíp 0r õírcrõII 0n õ
bõsís n0I mõIcríõlly díIIcrcnI Ir0m IhõI prcscríbcd by C!TA, õnd
(b) ccrIíIícs õs bcíng õpplícõblc I0 õ c0mpõny ín Ihc õír 0r scõ Irõnsp0rI
busíncss,
(í) Ad|usIcd Pr0IíI RõIí0 (º) = Pr0IíI 0r L0ss bcI0rc dcprccíõIí0n x ì00º
w0rldwídc !nc0mc
(íí) 0cprccíõIí0n RõIí0 (º) = 0cprccíõIí0n All0wõncc x ì00º
w0rldwídc !nc0mc
!n 0rdcr I0 dcIcrmínc Ihc õsscssõblc pr0IíIs, cõpíIõl õll0wõnccs õnd
c0nscqucnIly Ihc I0Iõl pr0IíIs chõrgcõblc I0 Iõx ín Nígcríõ, Ihc Fcdcrõl !nlõnd
Rcvcnuc Scrvícc õpplícs Ihc õb0vc rõIí0s õgõínsI Ihc ínc0mc dcrívcd by Ihc
I0rcígn c0mpõny Ir0m Ihc l0õdíng 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck õnd g00ds
ínI0 õn õírcrõII 0r õ shíp ín Nígcríõ.
Thc õb0vc cõn bc cxplõíncd by wõy 0I õ pr0·I0rmõ Ihus:
Asscssõblc Pr0IíI = !nc0mc rcccívõblc ín Nígcríõ x Pr0IíI RõIí0 (º) xxx
Lcss:
CõpíIõl õll0wõncc =!nc0mc Rcccívõblc ín Nígcríõ
x 0cprccíõIí0n RõIí0 (º) x
T0Iõl Pr0IíI xx
!nc0mc Tõx Põyõblc
xx õI 30 º x
Thc pr0IíI õnd l0ss õcc0unI 0I õ I0rcígn Aírlínc, EIhí0píõn Aírwõys LímíIcd, I0r
ycõr cndcd 3ì Mõrch, 2003 ís õs I0ll0ws:
!nc0mc Ir0m põsscngcrs IrcíghI ínI0 Nígcríõ 300,000
!nc0mc Ir0m g00ds l0õdcd ínI0 õírcrõII ín Nígcríõ 220,000
!nc0mc Ir0m põsscngcrs l0õdcd õnd Il0wn 0uI 0I Nígcríõ ì80,000
!nc0mc Ir0m g00ds l0õdcd ínI0 õírcrõII 0n 0Ihcr r0uIcs 500,000
ì,200,000
Lcss: Sõlõrícs õnd 0Ihcr cxpcnscs 800,000
0cprccíõIí0n ì20,000
0Ihcr dísõll0wõblc cxpcnscs 40,000
9b0,000 9b0,000
NcI Pr0IíI I0r Ihc ycõr 240,000
ì9ì
Y0u õrc gívcn Ihc I0ll0wíng õddíIí0nõl ínI0rmõIí0n:
(õ) Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ís sõIísIícd IhõI Ihc Iõx õuIh0ríIy
ín EIhí0píõ c0mpuIcs õnd õsscsscs Iõx 0n símílõr bõsís wíIh Nígcríõ
õnd hõvc rcccívcd ccrIíIícõIí0n 0I Ihc õppr0príõIc rõIí0s.
(b) Thc Iõx õuIh0ríIy hõs õgrccd IhõI dcprccíõIí0n chõrgcd ín Ihc õcc0unIs
cõn bc grõnIcd ín lícu 0I cõpíIõl õll0wõnccs.
(c) Sõlõrícs õnd 0Ihcr cxpcnscs íncludc:
(í) 0cp0síI I0r õ ncw \.C ì0 õírcrõII N80,000
(íí) PõymcnI 0I N24,000 I0 Nígcríõ Aírp0rI AuIh0ríIy I0r Ihc usc 0I Ihc
\.!.P. l0ungc õI Ihc ncw MurIõlõ M0hõmmcd Aírp0rI by Ihc
Aírlínc's IírsI clõss põsscngcrs.
(ííí) PõymcnI 0I Nì2,000 õs rcnI I0r õcc0mm0dõIí0n uscd õs IrõnsíI
IlõI by Ihc õírlínc's crcw.
Y0u õrc rcquírcd I0 prcpõrc õ sIõIcmcnI sh0wíng:
(õ) Thc I0Iõl pr0IíI I0r Nígcríõ Iõx purp0scs, õnd
(b) !nc0mc Iõx põyõblc by Ihc Aírlínc I0r Ihc ycõr 0I õsscssmcnI
2004.
(õ)
Asscssõblc Pr0IíI · N400,000 x 40º (w2) ìb0,000
0cducI:
CõpíIõl All0wõnccs · N400,000 x ì0º (w3) (40,000)
T0Iõl Pr0IíI líõblc I0 Tõx ín Nígcríõ ì20,000
(b)
Nì20,000 õI 30º = N3b,000
(í)
NcI Pr0IíI Pcr Acc0unIs 240,000
Add:
0cprccíõIí0n ì20,000
0Ihcr 0ísõll0wõblc Expcnscs 40,000
0cp0síI I0r \.C.ì0 AírcrõII·cõpíIõl 80,000
Ad|usIcd Pr0IíI 480,000
ì92
(íí)
Ad|usIcd Pr0IíI x ì00º = 480,000 x ì00
w0rldwídc !nc0mc ì,200,000 40º
(ííí)
0cprccíõIí0n All0wõncc x ì00º = ì20,000 x ì00
w0rldwídc !nc0mc ì,200,000 = ì0º
Thís mcIh0d ís 0nly uscd whcrc Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ís n0I
sõIísIícd õs I0 Ihc c0ndíIí0ns lísIcd undcr McIh0d ì.
Undcr Ihís mcIh0d, Ihc F!RS ís gívcn Ihc díscrcIí0nõry p0wcr, I0 dcIcrmínc Ihc
pr0IíIs dcrívcd Ir0m Nígcríõ, by õpplyíng õ Iõír pcrccnIõgc 0n Ihc Iull sum
rcccívõblc ín rcspccI 0I cõrríõgc 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck õnd g00ds
shíppcd 0r l0õdcd ín Nígcríõ.
PuI ín õ pr0I0rmõ, Ihc õsscssõblc pr0IíIs 0I õ I0rcígn c0mpõny ín rcspccI 0I
ínc0mc dcrívcd Ir0m Nígcríõ ís õs sh0wn bcl0w:
N
!nc0mc rcccívõblc ín Nígcríõ xxx
Asscssõblc Pr0IíIs:
!nc0mc rcccívõblc ín Nígcríõ x Iõír º (õs dcIcrmíncd by F!RS) xx
(í) whcrc McIh0d 2 õb0vc ís uscd, Ihc I0rcígn c0mpõny shõll bc cnIíIlcd I0
rcquírc IhõI íIs õsscssmcnI bc rcvíscd õnd rc·c0mpuIcd 0n Ihc bõsís 0I
mcIh0d ì.
Thís rcqucsI wíll bc võlíd 0nly íI mõdc by Ihc c0mpõny wíIhín síx (b)
ycõrs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc rclcvõnI õsscssmcnI ycõr I0 whích íI rclõIcs
õnd 0n pr0ducIí0n Ir0m íIs h0mc c0unIry's Iõx õuIh0ríIy, 0I õppr0príõIc
ccrIíIícõIc I0 Ihc sõIísIõcIí0n 0I Ihc Rcvcnuc Scrvícc.
(íí) !n õny cõsc, Ihc mínímum Iõx põyõblc by õ c0mpõny cngõgcd ín õír 0r
scõ Irõnsp0rI busíncss shõll n0I bc lcss Ihõn Iw0 pcrccnI (2º) 0I Ihc Iull
sum rcccívcõblc ín rcspccI 0I cõrríõgc 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck 0r
g00ds shíppcd 0r l0õdcd ínI0 õn õírcrõII ín Nígcríõ. Thc Iull sum
rcccívõblc sh0uld h0wcvcr cxcludc Iõxcs such õs \AT õnd 0Ihcr lcvícs
such õs õírp0rI 0r põsscngcr Iõx whích õrc c0llccIcd by Ihc õírlínc 0n
bchõlI 0I 0Ihcrs.
whcrc õ I0rcígn c0mpõny ís cngõgcd ín Ihc busíncss 0I Irõnsmíssí0n 0I
mcssõgcs by cõblc 0r õny 0Ihcr I0rm 0I wírclcss õppõrõIus, íI ís õsscssõblc I0
ì93
Iõx ín Ihc sõmc wõy õs õ I0rcígn c0mpõny cngõgcd ín õír 0r scõ Irõnsp0rI
busíncss.
!Is pr0IíIs whích õrc dccmcd I0 bc dcrívcd Ir0m Nígcríõ õrc Ir0m Ihc
Irõnsmíssí0n 0I mcssõgcs Ihr0ugh íIs ncIw0rk ín Nígcríõ I0 plõccs 0uIsídc Ihc
c0unIry (Nígcríõ). Such cõblc mcssõgcs 0rígínõIíng Ir0m Nígcríõ õrc dccmcd
cquívõlcnI I0 Ihc shíppíng 0r l0õdíng 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck 0r g00ds
ín Nígcríõ.
ApõrI Ir0m Ihc õb0vc, õll Ihc 0Ihcr pr0vísí0ns rclõIíng I0 Ihc IõxõIí0n 0I
c0mpõnícs cngõgcd ín õír 0r scõ Irõnsp0rI c0mpõnícs õpply cxõcIly ín Ihc
sõmc wõy õs I0 c0mpõnícs cngõgcd ín cõblc undcrIõkíngs.
!m0bí0 0gcnc LímíIcd ís õ Cõnõdíõn I0rcígn c0mpõny cngõgcd ín cõblc
undcrIõkíngs ín Nígcríõ.
!Is w0rldwídc mõnõgcmcnI õcc0unIs I0r Ihc ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 2002
rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng:
N N
!nc0mc Ir0m cõblc mcssõgcs IcrmínõIíng ín Nígcríõ 200,000
!nc0mc Ir0m cõblc mcssõgcs r0uIcd Ihr0ugh Nígcríõ ì50,000
!nc0mc Ir0m cõblc mcssõgcs 0rígínõIíng ín Nígcríõ ì00,000
450,000
Lcss:
Sõlõrícs õnd wõgcs ì80,000
0cprccíõIí0n 90,000
0vcrhcõd Expcnscs 85,000
Purchõsc 0I EquípmcnI 39,000 394,000
NcI Pr0IíI 5b,000
(í) Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ís sõIísIícd IhõI Iõx ís c0mpuIcd õnd
õsscsscd ín Cõnõdõ, Ihc c0unIry 0I Ihc I0rcígn c0mpõny, 0n Ihc sõmc
bõsís õs Nígcríõ,
(íí) Cõnõdíõn Iõx õuIh0ríIy hõs ccrIíIícd Ihc õd|usIcd pr0IíI õnd dcprccíõIí0n
õll0wõncc rõIí0s.
(ííí) !ncludcd ín 0vcrhcõd cxpcnscs õrc dísõll0wõblc íIcms I0Iõllíng
N23míllí0n.
(õ) C0mpuIc Ihc c0mpõny's õd|usIcd pr0IíI,
(b) 0cIcrmínc Ihc õd|usIcd pr0IíI rõIí0 õnd dcprccíõIí0n rõIí0, õnd
(c) C0mpuIc Ihc I0Iõl pr0IíIs õnd ínc0mc Iõx põyõblc ín Nígcríõ.
ì94
(õ)
N N
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 5b,000
Add:
0cprccíõIí0n 90,000
Purchõsc 0I EquípmcnI CõpíIõl 39,000
0Ihcr 0ísõll0wõblc Expcnscs 23,000 ì52,000
Ad|usIcd Pr0IíI 208,000
(b)
(í) C0mpuIõIí0n 0I Ad|usIcd Pr0IíI RõIí0:
208,000 x ì00º = 4b.22º
450,000
(íí) C0mpuIõIí0n 0I 0cprccíõIí0n RõIí0:
90,000 x ì00º = 20º
450,000
(c)
N
Asscssõblc Pr0IíI (Nì00m x 4b.22º) 4b,220
0cducI:
CõpíIõl All0wõnccs (Nì00m x 20º) 20,000
T0Iõl Pr0IíIs 2b,220
!nc0mc Tõx põyõblc
N2b, 220 õI 30º 7,8bb
Thc dcIcrmínõIí0n 0I Ihc pr0IíIs 0I õn ínsurõncc c0mpõny 0n whích Iõx mõy bc
ímp0scd dcpcnds 0n whcIhcr Ihc c0mpõny ís cngõgcd ín Ihc busíncss 0I:
(õ) LíIc ínsurõncc, 0r
(b) N0n-LíIc ínsurõncc.
(õ)
Thc dcIcrmínõIí0n 0I Ihc õsscssõblc pr0IíIs 0I ínsurõncc c0mpõnícs
cngõgcd ín líIc ínsurõncc busíncss ís c0nIõíncd ín SccIí0n ìb (ì) 0I Ihc
C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004.
Thc mcIh0d 0I c0mpuIõIí0n 0I Ihc õsscssõblc pr0IíI dcpcnds 0n whcIhcr
Ihc c0mpõny ís õ:
(í) Nígcríõn líIc ínsurõncc c0mpõny, 0r
(íí) N0n·Nígcríõn líIc ínsurõncc c0mpõny cõrryíng 0n busíncss ín
Nígcríõ Ihr0ugh õ pcrmõncnI csIõblíshmcnI.
ì95
(í)
Thc õsscssõblc pr0IíI 0I Ihís c0mpõny ís 0bIõíncd by õsccrIõíníng
Ihc ínvcsImcnI ínc0mc 0I Ihc c0mpõny õnd dcducIíng IhcrcIr0m
mõnõgcmcnI cxpcnscs, íncludíng c0mmíssí0n.
Thís mcIh0d c0uld bc summõríscd õs I0ll0ws:
!nvcsImcnI !nc0mc xxx
0cducI:
MõnõgcmcnI cxpcnscs (x)
C0mmíssí0n (x) (xx)
Asscssõblc Pr0IíI xxx
(íí)
Thc õsscssõblc pr0IíI 0I Ihís cõIcg0ry 0I c0mpõnícs ís c0mpuIcd
cxõcIly õs ín (í) õb0vc, cxccpI whcrc Ihc pr0IíIs 0I Ihc c0mpõny
õccruc ín põrI Ir0m 0uIsídc Nígcríõ. !n IhõI cõsc, Ihc õsscssõblc
pr0IíI ís õsccrIõíncd õs I0ll0ws:
w0rldwídc !nvcsImcnI
x
Nígcríõn Prcmíums
!nc0mc w0rldwídc Prcmíums xxx
0cducI:
Agcncy cxpcnscs ín Nígcríõ (x)
Fõír pr0p0rIí0n 0I Hcõd·0IIícc cxpcnscs (x) (xx)
Pr0IíI Asscssõblc I0 Tõx ín Nígcríõ xxx
Thc I0Iõl pr0IíIs 0I õny c0mpõny cngõgcd ín õ líIc ínsurõncc
busíncss õrc íncrcõscd by õny õm0unI dísIríbuIcd ín õny I0rm
õs dívídcnd Ir0m Ihc õcIuõríõl rcvõluõIí0n 0I uncxpírcd rísks 0r
Ir0m õny 0Ihcr rcvõluõIí0n.
(b)
As ís Ihc cõsc I0r líIc ínsurõncc c0mpõnícs, Ihc c0mpuIõIí0n 0I Ihc pr0IíIs
0I õ n0n·líIc ínsurõncc c0mpõny õsscssõblc I0 Iõx ín Nígcríõ ís bõscd
0n whcIhcr Ihc c0mpõny ís õ Nígcríõn c0mpõny 0r õ n0n·Nígcríõn
c0mpõny.
(í)
Thc õsscssõblc pr0IíI I0r õ Iõx ycõr ís õsccrIõíncd, õs I0ll0ws:
0r0ss prcmíum rcccívõblc xxx
Lcss:
Prcmíums rcIurncd I0 ínsurcd x
ì9b
Prcmíum põíd 0n rcínsurõnccs x xx
NcI prcmíum xx
Add:
!nIcrcsI x
0Ihcr ínc0mc xx xxx
T0Iõl !nc0mc xxx
0cducI:
Ad|usImcnI I0r pcrccnIõgc pr0vísí0n
ín rcspccI 0I uncxpírcd 0uIsIõndíng rísks:
· AI Ihc cnd 0I Ihc ycõr (xx)
· AI Ihc bcgínníng 0I Ihc ycõr x (x)
NcI !nc0mc xxx
Lcss:
0uIg0íngs (Expcnscs) (x)
Asscssõblc Pr0IíI xx
(íí)
NcI !nc0mc (õs ín (í)) rcccívõblc ín Nígcríõ xxx
Lcss:
Agcncy cxpcnscs íncurrcd ín Nígcríõ (x)
Fõír pr0p0rIí0n 0I Hcõd 0IIícc cxpcnscs (x) (xx)
Asscssõblc Pr0IíI xx
whcrc õn ínsurõncc c0mpõny cõrrícs 0n c0mp0síIc õcIívíIy, Ihc líIc
ínsurõncc õcIívíIy ís IrcõIcd scpõrõIcly Ir0m õny 0Ihcr clõss 0I ínsurõncc
busíncss.
Alphõ !nsurõncc Nígcríõ LímíIcd hõs bccn cõrryíng 0n ínsurõncc
busíncss I0r mõny ycõrs. !I ís cngõgcd ín Iw0 clõsscs 0I ínsurõncc
busíncss whích õrc:
(õ) M0I0r \chíclc !nsurõncc, õnd
(b) LíIc õssurõncc.
Thc Irõdíng rcsulIs I0r Ihc ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr, 2003, õrc
summõríscd õs I0ll0ws:
N N
Pr0vísí0n I0r uncxpírcd rísks õs õI ì
sI
1õnuõry 2003 45,000 ·
LíIc õssurõncc Iunds õI ì
sI
1õnuõry 2003 · 498,000
Prcmíums rcccívcd duríng Ihc ycõr lcss: rc·ínsurõnccs ì80,000 250,000
0ívídcnds rcccívcd (ncI) 54,000 300,000
RcnIs rcccívcd (gr0ss) b0,000 ì08,000
Fíncs, cIc. · 3,b00
339,000 ì,ì59,b00
ì97
Clõíms põíd 0r 0uIsIõndíng ì30,000 200,000
Expcnscs 0I MõnõgcmcnI b5,000 25,000
Mcdícõl cxpcnscs · 7,b00
Pr0vísí0n I0r uncxpírcd rísk õI 3ì
sI
0cccmbcr, 2003 80,000 ·
TrõnsIcr I0 0cncrõl pr0IíI õnd l0ss õcc0unI 40,000 ·
LíIc õssurõncc Iunds õI 3ì
sI
0cccmbcr, 2003 · 927,000
3ì5,000 ì,ì59,b00
Thc Iõx wríIIcn d0wn võluc 0I Ihc c0mpõny's Iíxcd õsscIs õs õI 3ì
sI
0cccmbcr,
2003 wõs:
(í) 0IIícc buíldíng N4b8,000 (ßuílI õnd c0mmíssí0ncd 0n ì5/b/9b)
(íí) 0IIícc IurníIurc õnd IíIIíngs N72,000 (ß0ughI 3ì/3/ 2000)
(ííí) \chíclcs N48,000 (ß0ughI 25/8/200ì)
AddíIí0ns duríng Ihc ycõr wcrc:
0IIícc IurníIurc N24,000
M0I0r vchíclcs Nì5,b00
A vchíclc wíIh Iõx wríIIcn d0wn võluc 0I N3,b00 wõs s0ld I0r N2,000 whích
wõs íIs ncI b00k võluc.
!ncludcd ín mõnõgcmcnI cxpcnscs I0r Ihc m0I0r dcpõrImcnI wõs dcprccíõIí0n
0n Iíxcd õsscIs õm0unIíng I0 N25,000.
RõIc 0I Iõx dcducIcd õI s0urcc Ir0m dívídcnds rcccívcd wõs ì0º.
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc c0mpõny's ínc0mc Iõx líõbílíIy I0r Ihc rclcvõnI
õsscssmcnI ycõr.
N
Prcmíum rcccívõblc
(NcI 0I rcínsurõnccs) ì80,000
·
0ívídcnds (0r0ss) b0,000 b00,000
RcnI rcccívcd (0r0ss) b0,000 ì08,000
300,000 708,000
Ad|usImcnI ín rcspccI 0I
Pr0vísí0n I0r uncxpírcd rísk:
As õI bcgínníng - ì/ì/03 45,000
As õI ycõr cnd · 3ì/ì2/03 (80,000) (35,000)
2b5,000
ì98
0cducI:
Clõíms põíd 0r 0uIsIõndíng ì30,000
MõnõgcmcnI cxpcnscs 40,000 25,000
Mcdícõl cxpcnscs 7,b00
ì70,000 32,b00
95,000 b75,400
Lcss:
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc (F!!) b0,000 b00,000
Asscssõblc Pr0IíIs 35,000 75,400
Asscssõblc Pr0IíIs (c0mpõny):
· M0I0r dcpI 35,000
· LíIc 75,400 ìì0,400
0cducI:
CõpíIõl õll0wõncc - I0r Ihc ycõr (w2) 233,550
ßõlõncíng õll0wõncc· I0r Ihc ycõr (wì) ì,b00
235,ì50
RcsIrícIcd I0 bb
2
/
3
º 0I Nìì0,400 (73,b00) (73,b00)
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs - c/I ìbì,550
T0Iõl Pr0IíIs 3b,800
!nc0mc Tõx Põyõblc
N28,4b7 õI 30º ìì,040
SccIí0n ìb.ì (b) 0I C!TA pr0vídcs I0r Ihc IõxõIí0n 0I Ihc ínvcsImcnI ínc0mc
rcccívcd by õ líIc ínsurõncc c0mpõny.
H0wcvcr, undcr SccIí0n 80 (3) 0I C!TA, dívídcnd rcccívcd õIIcr dcducIí0n 0I Iõx
ís rcgõrdcd õs Irõnkcd ínvcsImcnI ínc0mc ín Ihc hõnd 0I Ihc rccípícnI õnd
IhcrcI0rc cxcmpI Ir0m IurIhcr Iõx. SIrícIly, Ihcrc sh0uld bc õn õll0cõIí0n 0I
cõpíIõl õll0wõnccs I0 cõch 0I líIc õnd n0n·líIc busíncsscs I0r Ihc c0rrccI
dcIcrmínõIí0n 0I Ihc Iõxcs põyõblc by cõch Iypc 0I busíncss.
(í)
wríIIcn d0wn võluc 3,b00
0cducI:
Sõlc pr0cccds 2,000
ßõlõncíng õll0wõncc ì,b00
ì99
(íí)
c
RõIcs - !níIíõl õll0wõncc ì5º 25º 50º
- Annuõl õll0wõncc ì0º 20º 25º
wríIIcn d0wn võluc
· br0ughI I0rwõrd 4b8,000 72,000 48,000
0cducI:
0ísp0sõls · · (3,b00)
4b8,000 72,000 44,400
AddíIí0ns · 24,000 ì5,b00
4b8,000 9b,000 b0,000
All0wõnccs:
!níIíõl õll0wõncc · (b,000) (7,800)
Annuõl õll0wõncc (w3) (ì5b,000) (39,b00) (24,ì50)
(ì5b,000) (45,b00) (3ì,950)
wríIIcn d0wn võluc
· cõrrícd I0rwõrd 3ì2,000 50,400 28,050
(ííí)
(õ) wríIIcn d0wn võluc -b/I 4b8,000 72,000 48,000
Lcss:
0ísp0sõls · · (3,b00)
4b8,000 72,000 44,400
Annuõl õll0wõncc = 4b8,000 72,000 44,400
(ì0 - 7) (5 -3) (4 - 2)
A = ì5b,000 3b,000 22,200
(b) AddíIí0ns · 24,000 ì5,b00
!níIíõl All0wõncc · (b,000) (7,800)
· ì8,000 7,800
Annuõl õll0wõncc = · ì8,000 7,800
5 4
ß = 3,b00 ì,950
A + ß = ì5b,000 39,b00 24,ì50
200
(õ)
A uníI IrusI schcmc ís õn õrrõngcmcnI whcrcby IõcílíIícs õrc pr0vídcd
I0r Ihc põrIícípõIí0n 0I Ihc publíc õs bcncIícíõrícs, undcr õ IrusI, ín pr0IíIs
0r ínc0mc õrísíng Ir0m Ihc õcquísíIí0n, h0ldíng, mõnõgcmcnI 0r
dísp0sõl 0I sccuríIícs 0r õny 0Ihcr pr0pcrIy whõIs0cvcr.
(b)
0rdínõríly, IrusI ínc0mc ís õsscssõblc 0n Ihc bcncIícíõrícs 0I õ IrusI õIIcr
dcducIíng IrusI cxpcnscs õnd õny Iíxcd õnnuíIícs õs mõy bc pr0vídcd
I0r by Ihc IrusI dccd 0r 0n Ihc IrusIcc(s) ín hís/Ihcír nõmcs õs IrusIcc(s)
whcrc Ihcrc ís õny põrI 0I Ihc IrusI ínc0mc n0I õpp0rIí0ncd I0 Ihc
bcncIícíõrícs (P!TA Scc0nd Schcdulc).
H0wcvcr, SccIí0n ì7 C!TA mõkcs spccíõl pr0vísí0ns I0r Ihc IõxõIí0n 0I
Ihc pr0IíI 0I õn ¨AuIh0ríscd UníI TrusI Schcmc¨.
Thc õsscssõblc pr0IíI 0I Ihc schcmc ís dcIcrmíncd ín õcc0rdõncc wíIh
Ihc pr0vísí0n 0I SccIí0n ì7 (2) C!TA õs I0ll0ws:
N
!nvcsImcnI !nc0mc, IhõI ís, Ir0m UníI TrusI !nvcsImcnIs xxx
Lcss:
MõnõgcmcnI cxpcnscs (ínclusívc 0I mõnõgcr's rcmuncrõIí0n) (xx)
Asscssõblc Pr0IíI xx
Abí0lõ ßõshír ACA UníI TrusI Schcmc ís õuIh0ríscd by Ihc !nvcsImcnI
õnd SccuríIícs C0mmíssí0n I0 dcõl ín Ihc busíncss 0I õ uníI IrusI schcmc.
!Is Iínõncíõl sIõIcmcnIs I0r Ihc ycõr cndcd, 30
Ih
ScpIcmbcr, 2002 sh0w
Ihc I0ll0wíng:
!nvcsImcnI ínc0mc:
0ívídcnds (0r0ss) ì20,000
ßõnk dcp0síI ínIcrcsI (0r0ss) ìì5,000
RcnIõl !nc0mc (0r0ss) 255,000
490,000
0cducI:
SIõII sõlõrícs õnd wõgcs 5,000
Mõnõgcrs' rcmuncrõIí0n (20º 0I gr0ss ínc0mc) 98,000
0Ihcr cxpcnscs 33,000
0cprccíõIí0n ì8,000 (ì54,000)
NcI Pr0IíI 33b,000
20ì
(í) ß0Ih dívídcnd õnd rcnIõl ínc0mc hõvc bccn sub|ccIcd I0
dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx õI ì0º.
(íí) 0Ihcr cxpcnscs íncludc õn õm0unI 0I N550,000, bcíng l0ss 0n
dísp0sõl 0I Iíxcd õsscIs.
C0mpuIc Ihc UníI Schcmc's õsscssõblc pr0IíI I0r Ihc rclcvõnI ycõr 0I
õsscssmcnI.
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 33b,000
Add:
0cprccíõIí0n ì8,000
L0ss 0n dísp0sõl 0I Iíxcd õsscIs 550
354,550
0cducI:
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc ì20,000
Asscssõblc Pr0IíI 234,550
(c)
(õ) wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m õny ínc0mc (0Ihcr Ihõn Frõnkcd
!nvcsImcnI !nc0mc) ís scI·0II õgõínsI õny Iõx õsscssõblc 0n Ihc
UníI TrusI Schcmc I0r õny ycõr 0I õsscssmcnI.
(b) 0ívídcnd rcccívcd õIIcr dcducIí0n 0I Iõx ís rcgõrdcd õs Frõnkcd
ínvcsImcnI ínc0mc õnd n0I sub|ccI I0 õny IurIhcr Iõx ín Ihc hõnd
0I Ihc rccípícnI.
Thís chõpIcr dcõls c0mprchcnsívcly wíIh Ihc c0mpuIõIí0n 0I Tõx I0r õ sclccIcd
numbcr 0I spccíõlíscd c0mpõnícs · such õs Ih0sc cngõgcd ín Aír õnd Scõ
Trõnsp0rI, cõblc (c0mmunícõIí0ns) undcrIõkíngs, LíIc õnd N0n·líIc !nsurõncc
C0mpõnícs, Pr0pcrIy C0mpõnícs õnd AuIh0ríscd UníI TrusI 0uIIíIs. !n 0rdcr I0
õssísI rcõdcrs, w0rkcd cxõmplcs õrc pr0vídcd I0 clcõrly íllusIrõIc Ihc
díIIcrcnccs ínhcrcnI ín Ihc c0mpuIõIí0n 0I Tõx I0r cõch 0I Ihc spccíõlíscd
c0mpõnícs.
202
ì. A clõím I0r rcvísí0n 0I õsscssõblc pr0IíIs 0I õ I0rcígn õír 0r scõ Irõnsp0rI
c0mpõny Ir0m õ ¨Iõír pcrccnIõgc¨ bõsís I0 ¨Ad|usIcd/0cprccíõIí0n rõIí0¨
bõsís ís võlíd 0nly íI mõdc wíIhín______ 0I Ihc rclcvõnI õsscssmcnI ycõr.
(A) 3 ycõrs
(ß) 5 ycõrs
(C) 4 ycõrs
(0) b ycõrs.
(E) 2 ycõrs
2. Thc mínímum Iõx põyõblc by õ c0mpõny cngõgcd ín õír 0r scõ Irõnsp0rI
busíncss shõll n0I bc lcss Ihõn______ 0I Ihc Iull sum rcccívõblc ín rcspccI
0I cõrríõgc 0I põsscngcrs, mõíls, lívcsI0ck 0r g00ds shíppcd 0r l0õdcd ínI0
õírcrõII ín Nígcríõ.
(A) ì0º
(ß) 5º
(C) 2º
(0) bº.
(E) 7
ì
/
2
º
3. ________ ís rcsp0nsíblc I0r Ihc prcpõrõIí0n 0I IrusI õcc0unIs.
(A) Acc0unIõnI
(ß) Fínõncc 0írccI0r
(C) ßcncIícíõry
(0) TrusIcc
(E) !nvcsI0r
4. A pcrs0n õpp0ínIcd by õ wíll 0r C0dícíl 0I õ dcccõscd pcrs0n I0
õdmínísIcr hís csIõIc õIIcr hís dcõIh ís cõllcd ____.
(A) TrusIcc
(ß) ßcncIícíõry
(C) !nvcsI0r
(0) AdmínísIrõI0r
(E) ExccuI0r
5. wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m õny ínc0mc (0Ihcr Ihõn Frõnkcd
!nvcsImcnI !nc0mc) ís scI·0II õgõínsI õny ____ 0n Ihc UníI TrusI Schcmc
I0r õny ycõr 0I õsscssmcnI.
(A) Iõx õsscssõblc
(ß) chõrgcõblc pr0IíI
(C) I0Iõl pr0IíI
(0) Iurn0vcr
(E) gr0ss pr0IíI
ì. SIõIc Ihc I0rmulõ I0r Ihc dcIcrmínõIí0n 0I õd|usIcd pr0IíI rõIí0 I0r õír õnd
scõ Irõnsp0rI c0mpõnícs.
2. SIõIc Ihc I0rmulõ I0r Ihc dcIcrmínõIí0n 0I dcprccíõIí0n rõIí0 I0r õír õnd scõ
Irõnsp0rI c0mpõnícs.
203
3. !nc0mc ín rcspccI 0I põsscngcrs, mõíls, cIc ín IrõnsíI ín Nígcríõ IhõI ís,
br0ughI I0 Nígcríõ I0r IrõnshípmcnI 0r c0nnccIíng IlíghI ís íncludcd ín
dcIcrmíníng Ihc ínc0mc õ I0rcígn õír 0r scõ Irõnsp0rI c0mpõny dcrívcd
Ir0m Nígcríõ. Truc 0r Fõlsc!
4. !n dcIcrmíníng Ihc õsscssõblc pr0IíI 0I õ Nígcríõn líIc ínsurõncc c0mpõny,
prcmíum ínc0mc ís íncludcd. Truc 0r Fõlsc!
5. whcrc õn ínsurõncc c0. ís ínv0lvcd ín líIc õnd n0n - líIc busíncss I0r Ihc
purp0sc 0I õsccrIõíníng Ihc pr0IíI 0n whích Iõx ís I0 bc ímp0scd, Ihc líIc
ínsurõncc busíncss shõll bc IrcõIcd õs õ scpõrõIc busíncss Ir0m õny 0Ihcr
clõss 0I busíncss. Truc 0r Fõlsc!
204
205
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
ApprccíõIc Ihc NõIurc 0I õcc0unIíng I0r Iõxcs,
UndcrsIõnd õcc0unIíng cnIrícs wíIh rcspccI I0 Iõx,
Kn0w SAS N0. ì9 díscl0surc rcquírcmcnI, õnd
Kn0w h0w I0 prcscnI Iõx õcc0unI ín Iínõncíõl sIõIcmcnIs.
Thc Iõx õcc0unIs 0I õ c0mpõny, õrc uscd I0 rcc0rd m0vcmcnIs ín Ihc c0mpõny's
Iõx IrõnsõcIí0ns, I0r cõch ycõr. F0r clõríIy, õ scpõrõIc õcc0unI ís mõínIõíncd I0r
dcIcrrcd Iõx.
A Iypícõl Iõx õcc0unI 0I õ c0mpõny c0nIõíns Ihc I0ll0wíng:
(õ) Unpõíd Iõxcs õI Ihc bcgínníng 0I Ihc ycõr · 0pcníng bõlõncc · CR
(b) Pr0vísí0n I0r C0mpõny's ínc0mc Iõx · CurrcnI ycõr · CR
(c) Pr0vísí0n I0r EducõIí0n Iõx · CurrcnI ycõr · CR
(d) Prí0r ycõr undcr pr0vísí0n I0r Iõx · Prcví0us ycõr(s) · CR
(c) Prí0r ycõr 0vcr pr0vísí0n I0r Iõx · Prcví0us ycõr · 0R
(I) Pr0vísí0n I0r dcIcrrcd Iõx 0n Iímíng
díIIcrcnccs · CurrcnI ycõr · CR
(g) PõymcnIs duríng Ihc ycõr · 0R
(h) wíIhh0ldíng Iõx crcdíI n0Ics scI·0II · 0R
(í) Unpõíd/Rcc0vcrõblc Iõxcs õI Ihc cnd 0I Ihc ycõr · cl0síng bõlõncc c/I
EnIrícs ínI0 Ihc Iõx õcc0unI, õrc p0sIcd by rõísíng Ihc I0ll0wíng |0urnõls.
(õ) !nc0mc Iõx pr0vísí0n õcc0unI:
Pr0IíI õnd l0ss õcc0unI 0R
Tõx Acc0unI CR
ßcíng pr0vísí0n I0r ínc0mc Iõx I0r Ihc ycõr, bõscd 0n Ihc I0Iõl pr0IíI, õI
30º.
(b) EducõIí0n Iõx pr0vísí0n õcc0unI
Pr0IíI õnd l0ss õcc0unI 0R
Tõx õcc0unI CR
ßcíng pr0vísí0n I0r cducõIí0n Iõx õI 2º 0I õsscssõblc pr0IíIs
20b
(c) Undcr/(0vcr) pr0vísí0n I0r Iõx õcc0unI
Pr0IíI õnd l0ss õcc0unI 0R/CR
Tõx õcc0unI CR/0R
ßcíng Prí0r ycõr undcr 0r (0vcr) pr0vísí0n I0r ycõr 20xì !nc0mc Iõx.
(d) Tõx õcc0unI 0R
ßõnk CR
ßcíng põymcnI 0n õcc0unI 0I 0uIsIõndíng !nc0mc Iõx õnd EducõIí0n
Iõx líõbílíIícs I0r ycõr 20xì.
(c) !nc0mc Iõx õcc0unI 0R
T0 wíIhh0ldíng Iõx õcc0unI (0cbI0r) CR
ßcíng scI·0II 0I wíIhh0ldíng Iõx suIIcrcd õI s0urcc õgõínsI !nc0mc Iõx
líõbílíIícs I0r Ihc ycõr.
(I) Pr0vísí0n I0r dcIcrrcd Tõx 0n Tímíng 0íIIcrcnccs
Pr0IíI õnd l0ss õcc0unI 0R
0cIcrrcd Tõx Acc0unI CR
ßcíng pr0vísí0n chõrgcd I0r dcIcrrcd Iõx 0n Iímíng díIIcrcnccs.
Thc SIõIcmcnI 0I Acc0unIíng SIõndõrd (SAS) N0. ì9, rcquírcs IhõI Ihc
c0mp0ncnIs 0I Iõx cxpcnscs, Iõx õsscIs õnd líõbílíIícs bc díscl0scd ín Ihc
Iínõncíõl sIõIcmcnIs. Such díscl0surcs õrc usuõlly mõdc ín Ihc Iínõncíõl
sIõIcmcnI by wõy 0I n0Ics.
Thc n0Ic 0n IõxõIí0n ís usuõlly prcscnIcd ín Ihc Iínõncíõl sIõIcmcnIs ín õ vcrIícõl
I0rm, õs I0ll0ws:
!nc0mc Iõx 0n Ihc pr0IíI I0r Ihc ycõr x
EducõIí0n Iõx õI 2º 0I õsscssõblc pr0IíI x
Prí0r ycõr's undcr pr0vísí0n I0r ínc0mc Iõx x
0cIcrrcd Iõx chõrgc x
Pcr Pr0IíI õnd L0ss õcc0unI xx
0uIsIõndíng õI Ihc bcgínníng 0I Ihc ycõr x
Ad|usImcnI I0r dcIcrrcd Iõx chõrgc (x)
PõymcnIs duríng Ihc ycõr (x)
Pcr ßõlõncc ShccI xx
!síõkõ 1ím0h LímíIcd ís õ c0mpõny cngõgcd ín Ihc mõnuIõcIurc 0I !mírõI 0íl.
!Is õcc0unIs I0r Ihc ycõr cndcd ScpIcmbcr 30, 2002 rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng
rcsulIs:
207
NcI Pr0IíI I0r Ihc ycõr 300,000
õIIcr chõrgíng:
0cprccíõIí0n 0I Iíxcd õsscIs 22,500
L0ss 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 500
PcnõlIy õnd Iínc 200
L0õn ínIcrcsI 28,500
Sõlõrícs õnd wõgcs 30,000
õnd crcdíIíng:
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc 20,000
!nIcrcsI 0n I0rcígn dcp0síI õ/c rcpõIríõIcd 5,b00
AddíIí0nõl !nI0rmõIí0n
(í) Thc c0mpõny hõs unrclícvcd l0sscs 0I Nì5míllí0n
(íí) CõpíIõl õll0wõncc clõím õm0unIcd I0 N55míllí0n
(ííí) Thc Iõx wríIIcn d0wn võluc 0I Iíxcd õsscIs õs õI ScpIcmbcr 30, 2002
õIIcr Ihc õb0vc cõpíIõl õll0wõnccs hõvc bccn Iõkcn ínI0 õcc0unI wõs
Nb20míllí0n whílc Ihc ncI b00k võluc 0n Ihc sõmc dõIc wõs N550míllí0n.
Thc 0pcníng Iõx wríIIcn d0wn võlucs õnd ncI b00k võlucs wcrc Nbb5m
õnd Nb30m rcspccIívcly..
(ív) Unpõíd Iõx õI Ihc bcgínníng 0I Ihc ycõr wõs N52m whílc põymcnI ín
Ihc ycõr wõs Nb0m.
(v) Assumc õ dcIcrrcd Iõx chõrgc 0I N9m I0r Ihc ycõr õnd õ dcprccíõIí0n
rõIc 0I 5º pcr õnnum 0n Iíxcd õsscIs.
(õ) C0mpuIc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs I0r Ihc rclcvõnI ycõr 0I õsscssmcnI,
Iõkíng ínI0 õcc0unI, Ihc rcquírcmcnIs 0I Ihc SIõIcmcnI 0I Acc0unIíng
SIõndõrds, õs õpplícõblc.
(b) Pr0vídc õ n0Ic I0 Ihc Iínõncíõl sIõIcmcnIs õs rcgõrds S.A.S. N0.ì9
rcquírcmcnI I0r díscl0surc 0I Iõx ínI0rmõIí0n.
(õ)
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 300,000
Add:
0cprccíõIí0n 22,500
L0ss 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 500
PcnõlIícs õnd Iíncs 200
323,200
0cducI:
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc 20,000
RcpõIríõIcd ínIcrcsI 5,b00 (25,b00)
208
Ad|usIcd/Asscssõblc Pr0IíI 297,b00
0cducI:
Unrclícvcd l0sscs· ßr0ughI I0rwõrd (ì5,000)
282,b00
CõpíIõl õll0wõnccs (55,000)
T0Iõl Pr0IíI 227,b00
Tõx Põyõblc
(õ) !nc0mc Iõx põyõblc - N227,b00 õI 30º b8,280
(b) EducõIí0n Iõx põyõblc - N297,b00 õI 2º 5,952
N'm N'm N'm N'm N'm N'm
Tõx wríIIcn 00wn \õluc b20 bb5
Lcss:
NcI ß00k \õlucs 550 b30
0cducI:
RcvõluõIí0n Surplus ì00 ì00
Lcss:
0cprccíõIí0n 2003
Nì00m õI 5º p.õ. x bycõrs (30) (70) (480)
0cprccíõIí0n 2002
Nì00m õI 5º p.õ. x 5ycõrs (25) (75) 555
Tímíng 0íIIcrcncc ì40 ìì0
0cIcrrcd Iõx pr0vísí0n
Ihcrc0n õI 30º 42 33
(b)
!nc0mc Iõx bõscd 0n pr0IíI I0r Ihc ycõr b8,280
EducõIí0n Iõx bõscd 0n 2º 0I õsscssõblc pr0IíIs 5,952
0cIcrrcd Iõx chõrgc 9,000
Pcr Pr0IíI õnd L0ss õcc0unI 83,232
Unpõíd Iõxcs õI Ihc bcgínníng 0I Ihc ycõr 52,000
Ad|usImcnI I0r dcIcrrcd Iõx pr0vísí0n (9,000)
PõymcnIs ín Ihc ycõr (b0,000)
Pcr ßõlõncc ShccI bb,232
ßõlõncc br0ughI I0rwõrd 33,000
Chõrgc I0r Ihc ycõr 9,000
ßõlõncc cõrrícd I0rwõrd pcr ßõlõncc ShccI 42,000
209
Thís chõpIcr c0vcrs scqucncc 0I õcc0unIíng cnIrícs rcquírcd õnd ncccssõry I0
rcc0rd Ihc Iõx IrõnsõcIí0ns 0I õ C0mpõny. !I pr0vídcs Ihc díscl0surc rcquírcmcnIs
õs sIípulõIcd undcr Ihc SIõIcmcnI 0I Acc0unIíng SIõndõrds (SAS) ì9, wíIh
rcgõrds I0 c0mp0ncnIs 0I Tõx cxpcnscs I0 bc dcIõílcd ín N0Ics I0 Ihc Iínõncíõl
sIõIcmcnIs.
ì. whõI õrc Ihc Acc0unIíng cnIrícs I0r EducõIí0n Iõx põyõblc by õ límíIcd
líõbílíIy c0mpõny I0r õny ycõr 0I õsscssmcnI !
(A) 0R. Tõx A/C, CR. P&L A/C
(ß) 0R. cõsh A/C, CR. EducõIí0n A/C
(C) 0R. P&L A/C, CR. Tõx Acc0unIs
(0) 0R. EducõIí0n Tõx A/C, CR. P&L A/C
(E) 0R. Cõsh A/C, CR. P&L A/C.
2. !nc0mc Iõx põíd duríng Ihc ycõr, ís dcbíIcd I0
(A) Pr0IíI õnd l0ss õcc0unI
(ß) EducõIí0n Iõx õcc0unI
(C) !nc0mc Iõx õcc0unI
(0) \õluc Addcd Iõx õcc0unI
(E) wíIhh0ldíng Iõx õcc0unI.
3. !n c0mpuIíng Ihc \AT põyõblc I0 Ihc Rcvcnuc, ínpuI \AT ís ____ I0/Ir0m
0uIpuI \AT.
(A) dcducIcd
(ß) õddcd
(C) mulIíplícd
(0) gr0sscd up
(E) ígn0rcd.
4. Undcr Ihc \õluc Addcd Tõx AcI Cõp \! LFN 2004, Ihc \AT 0n g00ds 0r scrvíccs
!nv0íccd, whích õrc cõIcg0rízcd õs zcr0·rõIcd, wíll bc dcbíIcd I0:
(A) P&L A/C
(ß) 0cIcrrcd Tõx A/C
(C) \AT A/C
(0) !nc0mc Tõx A/C
(E) Zcr0·rõIcd A/C.
5. Thc wíIhh0ldíng Iõx 0n 0ívídcnds põíd ín Nígcríõ, ís crcdíIcd I0:
(A) 0ívídcnds A/C
(ß) wíIhh0ldíng Tõx A/C
(C) !nc0mc Tõx A/C
(0) 0cIcrrcd Tõx A/C
(E) P&L A/C
2ì0
ì. SIõIc Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy ín chõrgc 0I EducõIí0n Iõx ín Nígcríõ.
2. 0ívídcnd rcccívcd by õ c0mpõny õIIcr dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx, ís
rcgõrdcd õs_________.
3. Thc ncI õm0unI 0I \AT duc I0r rcmíIIõncc undcr Ihc lõw, ís Ihc cxccss 0I
__________ 0vcr ________.
4. Tõx 0n spcndíng cxpccIcd I0 bc b0rnc by Ihc Iínõl c0nsumcrs 0I g00ds õnd
scrvíccs ís cõllcd _______________.
5. Thc õcccpIõblc IrcõImcnI I0r \AT põíd 0n Iíxcd õsscI ís 0cbíI _______A/C,
õnd CrcdíI _____________ A/C.
2ìì
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
ApprccíõIc Ihc nccd I0r c0mpõny's õsscssmcnI, rcIurns õnd Iõx c0llccIí0n pr0ccdurcs,
UndcrsIõnd C0mpõny's õsscssmcnI pr0ccdurcs, õnd
Kn0w Ihc pr0ccdurcs I0r Iílíng õnnuõl Iõx rcIurns, õudíIcd õcc0unIs, cIc.
Evcry ínc0rp0rõIcd c0mpõny cõrryíng 0n busíncss ín Nígcríõ ís rcquírcd
I0 Iílc wíIh Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc Ihc I0ll0wíng rcIurns
õnnuõlly:
(õ) SclI -õsscssmcnI rcIurn ín Ihc prcscríbcd I0rm,
(b) AudíIcd õcc0unIs, õnd
(c) Tõx õnd cõpíIõl õll0wõnccs c0mpuIõIí0ns.
Thc prcscríbcd I0rm 0I rcIurn shõll c0nIõín õ dcclõrõIí0n duly sígncd
by õ dírccI0r 0r Ihc c0mpõny sccrcIõry, sIõIíng IhõI:
(õ) Thc rcIurn c0nIõíns õ Iruc õnd c0rrccI sIõIcmcnI 0I Ihc c0mpõny's
pr0IíIs c0mpuIcd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I C!TA õnd
rulc mõdc Ihcrcundcr, õnd
(b) PõrIículõrs gívcn ín Ihc rcIurn õrc Iruc õnd c0mplcIc.
Evcry c0mpõny ís rcquírcd I0 Iílc íIs Iõx rcIurns, õudíIcd õcc0unIs, Iõx
õnd cõpíIõl õll0wõncc c0mpuIõIí0ns wíIh Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc wíIhín:
(õ) Síx (b) m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I õ c0mpõny's õcc0unIíng ycõr ín
Ihc cõsc 0I õn 0ld c0mpõny, 0r
(b) !n Ihc cõsc 0I õ ncwly ínc0rp0rõIcd c0mpõny, cíghIccn (ì8)
m0nIhs Ir0m Ihc dõIc 0Iínc0rp0rõIí0n, 0r síx (b) m0nIhs õIIcr
Ihc cnd 0I íIs IírsI õcc0unIíng pcrí0d, whíchcvcrís cõrlícr.
2ì2
SccIí0n 55, C!TA mõkcs pr0vísí0n I0r põymcnI 0I pcnõlIy by õny c0mpõny
IhõI Iõíls I0 c0mply wíIh Ihc rcquírcmcnIs I0r Iílíng 0I Iõx rcIurns.
A dcIõulIíng c0mpõny shõll põy:
(õ) N25,000 ín Ihc IírsI m0nIh ín whích íI Iõíls I0 Iílc íIs õnnuõl
rcIurns, õnd
(b) N5,000 I0r cõch subscqucnI m0nIh ín whích Ihc Iõílurc c0nIínucs.
Any dírccI0r, mõnõgcr, sccrcIõry, scrvõnI 0r õgcnI 0I õ dcIõulIíng c0mpõny
wh0 ís pr0vcd I0 bc guílIy 0I c0nnívõncc, ncglccI 0r õcquícsccncc I0 Ihc
c0mmíssí0n 0I Ihc 0IIcncc, 0I n0n-c0mplíõncc wíIh Ihc õb0vc pr0vísí0n,
shõll bc líõblc I0 õ Iínc 0I Nì00,000 0r ímprís0nmcnI I0r 2 ycõrs 0r
b0Ih.
Prí0r I0 Mõy 2007, õny c0mpõny IhõI Iílcs íIs sclI õsscssmcnI rcIurns
wíIhín Ihc Iímc spccíIícd I0r Iílíng sõmc õnd d0cs n0I dcIõulI ín íIs
põymcnI õrrõngcmcnI wíll bc cnIíIlcd I0 õ b0nus 0I 0nc pcrccnI (ìº) 0I
Ihc Iõx põyõblc. H0wcvcr, wíIh cIIccI Ir0m Mõy 2007, Ihc sclI õsscssmcnI
Iílíng b0nus hõs bccn õb0líshcd.
!n õddíIí0n I0 Iílíng Ihc Iõx rcIurns rcIcrrcd I0 õb0vc, s0mc 0Ihcr rcIurns
õrc rcquírcd I0 bc Iílcd by ccrIõín c0mpõnícs: Such c0mpõnícs õrc:
(õ)
A c0mpõny cngõgcd ín bõnkíng busíncss ís rcquírcd I0 submíI
I0 F!RS wíIhín scvcn (7) dõys õIIcr Ihc cnd 0I õ m0nIh, Ihc nõmcs
õnd õddrcsscs 0I íIs ncw cusI0mcrs ín rcspccI 0I Ihc prcccdíng
m0nIh.
(b)
Evcry c0mpõny 0pcrõIíng 0n Ihc Il00r 0I Ihc Nígcríõ SI0ck
Exchõngc ís rcquírcd wíIhín scvcn (7) dõys õIIcr Ihc cnd 0I cõch
cõlcndõr m0nIh I0 Iílc wíIh Ihc F!RS õ rcIurn I0r Ihc prcccdíng
cõlcndõr m0nIh.
Thc ínI0rmõIí0n I0 bc c0nIõíncd ín Ihc rcIurn õrc õs I0ll0ws:
(õ)
(í) Typc 0I 0IIcr,
(íí) Scrvíccs rcndcrcd,
(ííí) Am0unI 0I Iõx dcducIcd õI s0urcc, õnd
(ív) Am0unI 0I võluc õddcd Iõx põyõblc.
2ì3
(b)
(í) Numbcr õnd võluc 0I IrõnsõcIí0ns cõrrícd 0uI I0r rclcvõnI
cõlcndõr m0nIh,
(íí) C0mmíssí0n rcccívcd 0r põíd,
(ííí) Am0unI 0I Iõx dcducIcd õI s0urcc, õnd
(ív) Am0unI 0I võluc õddcd Iõx põyõblc.
whcrc õ c0mpõny hõs Iílcd õ sclI õsscssmcnI rcIurn c0mprísíng íIs õudíIcd
õcc0unIs õnd Iõx c0mpuIõIí0ns bõscd Ihcrc0n, Ihc F!RS mõy õcccpI Ihc rcIurns
õs mõdc, íI I0und sõIísIõcI0ry.
AI Ihc cxpírõIí0n 0I Ihc Iímc límíI spccíIícd by SccIí0n 55 (3), C!TA I0r Ihc
submíssí0n 0I Iõx rcIurns, õudíIcd õcc0unIs õnd Iõx c0mpuIõIí0n, Ihc F!RS,
shõll pr0cccd I0 õsscss cvcry c0mpõny IhõI Iõíls I0 Iílc íIs sclI õsscssmcnI Iõx
rcIurns.
Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc wíll õsscss õ c0mpõny I0 Iõx bõscd
0n íIs ¨ßcsI 0I 1udgcmcnI¨ undcr Ihc I0ll0wíng síIuõIí0n:
(õ) whcrc õ c0mpõny Iílcs íIs rcIurns, õudíIcd õcc0unIs õnd Iõx
c0mpuIõIí0ns, Ihc Iõx õuIh0ríIy mõy rcIusc I0 õcccpI sõmc íI I0und
unsõIísIõcI0ry õnd IhcrcI0rc, pr0cccd I0 dcIcrmínc, bõscd 0n íIs
¨ßcsI 0I 1udgcmcnI¨, Ihc c0mpõny's I0Iõl pr0IíIs õnd rõísc õn
õsscssmcnI Ihcrc0n õcc0rdíngly.
(b) whcrc õ c0mpõny hõs Iõílcd I0 submíI õ sclI - õsscssmcnI rcIurn,
õudíIcdõcc0unIs, cIc, õnd Ihc F!RS ís 0I Ihc 0píní0n IhõI íI ís
líõblc I0 Iõx, íI mõy pr0cccd, bõscd 0n íIs ¨bcsI 0I 1udgcmcnI¨,
I0 dcIcrmínc Ihc I0Iõl pr0IíIs 0I such õ c0mpõny õnd rõísc õn
õsscssmcnI Ihcrc0n õcc0rdíngly.
whcrc Ihc F!RS dísc0vcrs 0r ís 0I Ihc 0píní0n IhõI õ c0mpõny líõblc I0
põy Iõx:
(õ) Hõs n0I bccn õsscsscd, 0r
(b) Hõs bccn õsscsscd I0r õn õm0unI whích ís lcss Ihõn Ihc õm0unI
õcIuõlly chõrgcõblc, íI (Ihc Scrvícc) mõy, wíIhín Ihc ycõr 0I
õsscssmcnI 0r wíIhín síx (b) ycõrs I0ll0wíng IhõI ycõr, õnd õs
0IIcn õs íI mõy bc ncccssõry, rõísc 0n Ihc c0mpõny õn õsscssmcnI
I0r Ihc Iõx 0r õddíIí0nõl Iõx IhõI ís chõrgcõblc. Thc ímplícõIí0n
0I Ihís pr0vísí0n ís IhõI íI wíIhín Ihc síx ycõrs õll0wcd I0r Ihc
F!RS I0 g0 bõck I0r Ihc purp0sc 0I rõísíng õn õsscssmcnI 0r
õddíIí0nõl õsscssmcnI, íI IurIhcr dísc0vcrs IhõI Iõx hõs õls0 n0I
2ì4
bccn põíd 0r ís undcr põíd, I0r õny 0I Ih0sc síxycõrs, íI mõy
õgõín g0 bõck I0r síx ycõrs I0 rõísc õn õsscssmcnI 0rõddíIí0nõl
õsscssmcnI 0n Ihc c0mpõny.
whcrc õ Iõxpõycr 0r íIs rcprcscnIõIívc hõs c0mmíIIcd Irõud, wílIul
dcIõulI 0r ncglccI ín c0nnccIí0n wíIh Ihc Iõx õsscsscd 0n íI, Ihc F!RS ís
cmp0wcrcd I0 õsscss such c0mpõny I0 õddíIí0nõl Iõx ín 0rdcr I0 mõkc
g00d õny l0ss õIIríbuIõblc I0 Ihc Irõud, wílIul dcIõulI 0r ncglccI.
Thc õddíIí0nõl Iõx rcIcrrcd I0 õb0vc cõn bc rõíscd by Ihc Rcvcnuc Scrvícc
õI õny Iímc 0r õs 0IIcn õs íI mõy c0nsídcr ncccssõry wíIh0uI õ Iímc
límíI.
Thc F!RS shõll õrrõngc I0 scrvc 0r scnd by rcgísIcrcd p0sI I0 õny c0mpõny
0r pcrs0n ín wh0sc nõmc õ c0mpõny ís chõrgcõblc, õ n0Iícc 0I õsscssmcnI
sh0wíng:
(õ) õm0unI 0I I0Iõl pr0IíIs,
(b) Ihc Iõx põyõblc, õnd
(c) Ihc plõcc õI whích such Iõx sh0uld bc põíd.
An õsscssmcnI rõíscd 0n õ c0mpõny ís sõíd I0 bc Iínõl õnd c0nclusívc
whcrc:
(õ) N0 võlíd 0b|ccIí0n 0r õppcõl hõs bccn l0dgcd õgõínsI Ihc õm0unI
0I I0Iõl pr0IíIsõsscsscd 0n õ c0mpõny wíIhín Ihc Iímc sIõIuI0ríly
õll0wcd I0r IhõI purp0sc, 0r
(b) Thc õm0unI 0I I0Iõl pr0IíIs hõs bccn õgrccd by Ihc Iõx põycr
õIIcr hís 0b|ccIí0n hõs bccn dcIcrmíncd by F!RS, 0r
(c) Thc õm0unI 0I I0Iõl pr0IíIs hõs bccn dcIcrmíncd 0n õppcõl.
Evcry c0mpõny ís rcquírcd I0 põy pr0vísí0nõl Iõx ín 0nc lump sum, 0I
õn õm0unI cquõl I0 Ihc Iõx põíd ín Ihc ímmcdíõIcly prcccdíng
õsscssmcnI ycõr. Thc pr0vísí0nõl Iõx ís põyõblc n0I lõIcr Ihõn Ihrcc
m0nIhs Ir0m Ihc c0mmcnccmcnI 0I õ ycõr 0I õsscssmcnI. Thc pr0vísí0nõl
Iõx ís õ põymcnI 0n õcc0unI 0I Ihc Iõx IhõI mõy bc põyõblc by õ c0mpõny
I0r õ ycõr 0I õsscssmcnI.
!I ís pcrIíncnI I0 sIõIc IhõI pr0vísí0nõl Iõx ís sIíll õ sIõIuI0ry pr0vísí0n 0I
Ihc Iõx lõw buI n0 l0ngcr rclcvõnI õs cvcry c0mpõny ís n0w rcquírcd by
Ihc pr0vísí0ns 0I C!TA I0 Iílc sclI·õsscssmcnI rcIurn õnd põy Ihc Iõx sIõIcd
Ihcrc0n. SclI·õsscssmcnI Iílcrs õrc cxcmpIcd Ir0m põymcnI 0I pr0vísí0nõl
Iõx.
2ì5
Thc Iímc límíI I0r põymcnI 0I ínc0mc Iõx dcpcnds 0n whcIhcr 0r n0I Ihc
Iõx põyõblc hõs bccn dcIcrmíncd by:
(õ) An õsscssmcnI rõíscd by Ihc F!RS 0n Ihc c0mpõny, 0r
(b) SclI-õsscssmcnI Iílcd by Ihc c0mpõny.
whcrc ínc0mc Iõx bcc0mcs põyõblc by õ c0mpõny 0n Ihc bõsís 0I õn
õsscssmcnI n0Iícc scrvcd 0n íI by Ihc F!RS, such Iõx sh0uld bc põíd õI
Ihc plõcc sIõIcd 0n Ihc n0Iícc wíIhín Iw0 (2) m0nIhs õIIcr Ihc scrvícc 0I
Ihc n0Iícc up0n Ihc c0mpõny.
H0wcvcr, whcrc Ihc Iw0 (2) m0nIhs pcrí0d cxpírcs õIIcr Ihc ì4
Ih
dõy 0I
0cccmbcr 0I Ihc õsscssmcnI ycõr I0r whích Ihc Iõx ís chõrgcd, õny
0uIsIõndíng bõlõncc shõll bcc0mc põyõblc n0I lõIcr Ihõn IhõI dõy, IhõI
ís, 0cccmbcr ì4 0I Ihc õsscssmcnI ycõr.
whcrc n0Iícc 0I 0b|ccIí0n 0r õppcõl hõs bccn gívcn by Ihc c0mpõny, Ihc
c0llccIí0n 0I Ihc Iõx õsscsscd shõll rcmõín ín õbcyõncc unIíl Ihc
dcIcrmínõIí0n 0I Ihc 0b|ccIí0n 0r õppcõl. !n Ihís síIuõIí0n, Ihc c0mpõny
ís líõblc I0 põy Ihc pr0vísí0nõl Iõx 0r Ihc Iõx n0I ín díspuIc, whích cvcr
ís híghcr.
0n Iínõl dcIcrmínõIí0n 0I õn 0b|ccIí0n 0r õppcõl, Ihc Scrvícc (F!RS)
shõll scrvc up0n Ihc c0mpõny õ n0Iícc 0I Ihc Iõx põyõblc õs dcIcrmíncd
õnd sõmc shõll bcc0mc põyõblc n0I lõIcr Ihõn 0nc m0nIh õIIcr Ihc dõIc
0I scrvícc 0I Ihc n0Iícc, pr0vídcd IhõI õny 0uIsIõndíng bõlõncc õs õI
0cccmbcr ì4 0I Ihc ycõr 0I õsscssmcnI shõll bcc0mc põyõblc n0I lõIcr
Ihõn IhõI dõIc.
A c0mpõny IhõI Iílcs õ sclI·õsscssmcnI rcIurn ís rcquírcd I0 põy Ihc Iõx
duc ín 0nc lump sum 0n Ihc duc dõIc 0I Iílíng Ihc rcIurn 0r ín such
numbcr 0I m0nIhly ínsIõlmcnIs, n0I cxcccdíng síx, õs Ihc F!RS mõy
õppr0vc.
An õpplícõIí0n I0 F!RS I0r ínsIõlmcnIõl põymcnI 0I Iõx shõll bc
õcc0mpõnícd by pr00I 0I põymcnI 0I Ihc IírsI ínsIõlmcnI I0 õ dcsígnõIcd
bõnk.
!nc0mc Iõx chõrgcd 0n õ c0mpõny shõll bc põíd ín Ihc currcncy 0I Ihc
IrõnsõcIí0n, IhõI ís, Ihc currcncy ín whích Ihc ínc0mc IhõI gívcs rísc I0
Ihc Iõx wõs dcrívcd õnd põíd I0 Ihc c0mpõny. !I õ c0mpõny's IrõnsõcIí0ns
õrc ín õ I0rcígn currcncy, Iõx shõll bc põyõblc ín IhõI currcncy.
2ìb
whcrc Iõx õsscsscd 0n õ c0mpõny ís n0I põíd wíIhín Ihc Iímc sIõIuI0ríly
õll0wcd I0r IhõI purp0sc, Ihc c0mpõny ís líõblc I0:
(õ) PcnõlIy 0I õn õm0unI cquõl I0 Icn pcrccnI pcr õnnum 0I Ihc
õm0unI 0I Iõx põyõblc, õnd
(b) !nIcrcsI õI Ihc bõnk lcndíng rõIc Ir0m dõIc whcn Ihc Iõx bcc0mcs
duc unIíl íI ís põíd.
Thc pcnõlIy õnd ínIcrcsI õrc põyõblc n0I lõIcr Ihõn 0nc m0nIh õIIcr Ihc
dõIc 0I scrvícc 0I dcmõnd n0Iícc, 0Ihcrwísc, Iõílurc I0 põy wíIhín Ihís
pcrí0d ís dccmcd I0 bc õn 0IIcncc õgõínsI Ihc pr0vísí0ns 0I C!TA.
whcrc õ c0mpõny hõs Iõílcd I0 põy õny !nc0mc Iõx õsscsscd 0n íI, Ihc
F!RS ís cmp0wcrcd I0 cíIhcr cnI0rcc põymcnI 0r rcc0vcr Ihc Iõx duc,
Ihr0ugh õny 0I Ihc mcIh0ds sIõIcd hcrcundcr, nõmcly:
(õ) 0ísIrõín 0n Ihc Iõxpõycr's g00ds, 0Ihcr chõIIcls, b0nds 0r 0Ihcr
sccuríIícs, õnd
(b) 0ísIrõín up0n lõnd, prcmíscs, 0r plõccs 0wncd by Ihc Iõxpõycr.
Thc g00ds, pr0pcrIícs, cIc, dísIrõíncd õb0vc mõy bc s0ld by Ihc
Iõx õuIh0ríIy õnd Iõxduc õnd íncídcnIõl c0sIs rcc0vcrcd
IhcrcIr0m,
H0wcvcr, Ihís cõn 0nly bc d0nc íI, õIIcr kccpíng Ihc g00ds, chõIIcls,
pr0pcrIícs, cIc I0r I0urIccn dõys, Ihc Iõxpõycr sIíll Iõílcd I0 põy
Ihc Iõx duc, c0sI õnd chõrgcs,
(c) Thc F!RS mõy suc õ Iõxpõycr I0r rcc0vcry 0I õ Iõx duc by Iílíng
õn õcIí0n ín õ c0urI 0I c0mpcIcnI |urísdícIí0n, õnd
(d) whcrc õ c0mpõny ís ín busíncss õs õ shíp 0wncr 0r chõrIcrcr õnd
hõs bccn ín dcIõulI 0I põymcnI 0I Iõx I0r m0rc Ihõn Ihrcc m0nIhs,
Ihc F!RS mõy rcc0vcr such Iõx by íssuíng õ ccrIíIícõIc I0 Ihc
Nígcríõn CusI0ms Scrvícc, sIõIíng Ihc nõmc õnd õddrcss 0I Ihc
shíp 0wncr õnd põrIículõrs 0I Ihc Iõx ín dcIõulI.
Thc ccrIíIícõIc ís õn õuIh0ríIy I0 Ihc Nígcríõn CusI0ms Scrvícc I0 dcny
clcõrõncc I0 Ihc c0mpõny unIíl Ihc Iõx duc ís põíd.
Thc dcníõl 0I clcõrõncc I0 Ihc c0mpõny mcõns õ dcIcnIí0n 0I Ihc shíp
0wncd 0r chõrIcrcd by Ihc c0mpõny.
!n 0rdcr I0 cxcrcísc Ihís p0wcr, Ihc Iõx duc:
(õ) MusI hõvc bcc0mc Iínõl õnd c0nclusívc,
(b) AsscssmcnI n0Iícc musI hõvc bccn scrvcd 0n Ihc c0mpõny,
2ì7
(c) A dcmõnd n0Iícc musI hõvc bccn duly scrvcd 0n Ihc c0mpõny,
õnd
(d) Thc c0mpõny musI hõvc Iõílcd 0r rcIuscd 0r ncglccIcd I0 põy Ihc
Iõx wíIhín Ihc Iímc sIõIuI0ríly õll0wcd I0r IhõI purp0sc.
!n Ihís chõpIcr, Ihc nccd I0r !nc0rp0rõIcd C0mpõnícs I0 Iílc Tõx RcIurns, Ihc
nõIurc/c0mp0síIí0n 0I such rcIurns õs wcll õs Ihc Tímc LímíIs prcscríbcd by
Ihc AcI, I0r Iílíng Ihc rcIurns õrc díscusscd. !I õls0 dcIõíls ínccnIívcs õnd
pcnõlIícs, I0r cõrly Iílíng õnd Iõílurc/dclõy ín Iílíng, rcspccIívcly. Thc
AsscssmcnI õnd c0llccIí0n pr0ccdurcs õrc õls0 õdcquõIcly c0vcrcd.
Thc Iímc límíI I0r Ihc põymcnI (dcpcndíng 0n Ihc bõsís 0I õsscssmcnI), currcncy
0I põymcnI, pcnõlIícs I0r lõIc põymcnI õnd Rcvcnuc õuIh0ríIy's cnI0rccmcnI
pr0ccdurcs, õnd 0Ihcr íssucs c0mprchcnsívcly õddrcsscd.
ì. An 0ld csIõblíshcd c0mpõny ís rcquírcd I0 Iílc íIs sclI õsscssmcnI Tõx rcIurns
wíIhín ______ 0I Ihc cnd 0I íIs õcc0unIíng ycõr.
(A) ì2 m0nIhs
(ß) 3b m0nIhs
(C) b m0nIhs
(0) ì8 m0nIhs
(E) 3 m0nIhs
2. A ncwly ínc0rp0rõIcd c0mpõny ís rcquírcd I0 Iílc íIs rcIurns, õudíIcd
õcc0unIs cIc wíIhín______ 0I ínc0rp0rõIí0n 0r síx m0nIhs õIIcr Ihc cnd 0I
íIs IírsI õcc0unIíng pcrí0d, whíchcvcr ís cõrlícr.
(A) 24 m0nIhs
(ß) 3b m0nIhs
(C) ì8 m0nIhs
(0) ì2 m0nIhs.
(E) b m0nIhs
3. PcnõlIy põyõblc I0r Ihc IírsI m0nIh 0I õ c0mpõny's Iõílurc I0 Iílc rcIurns
wíIhín Ihc Iímc sIõIuI0ríly õll0wcd I0r IhõI purp0sc ís:
(A) 5,000
(ß) 2,000
(C) ì0,000
(0) 25,000
(E) ì5,000
2ì8
4. PcnõlIy põyõblc I0r cõch subscqucnI m0nIhs 0I õ c0mpõny's Iõílurc I0 Iílc
rcIurns wíIhín Ihc Iímc sIõIuI0ríly õll0wcd I0r IhõI purp0sc ís:
(A) ì,000
(ß) 5,000
(C) 2,500
(0) ì0,000
(E) 7,500
5. Thc ínccnIívc b0nus õvõílõblc I0 õ Iõxpõycr I0r cõrly Iílíng 0I sclI õsscssmcnI
rcIurns wõs õb0líshcd ín:
(A) 2003
(ß) ì994
(C) 2007
(0) ì993
(E) ì995
ì. A c0mpõny cngõgcd ín bõnkíng busíncss ís rcquírcd I0 submíI I0 Ihc
F!RS, õ rcIurn sh0wíng nõmcs õnd õddrcsscs 0I íIs ncw cusI0mcrs I0r õ
m0nIh, wíIhín______ dõys 0I Ihc I0ll0wíng m0nIh.
2. whõI ís Ihc bõsís 0I õsscssmcnI 0I õ c0mpõny, by F!RS, whcrc Iõx rcIurns,
õudíIcd õcc0unIs cIc, hõvc n0I bccn submíIIcd wíIhín Ihc pcrí0d spccíIícd
I0r IhõI purp0sc!
3. Thc F!RS mõy rõísc õn õsscssmcnI 0r õddíIí0nõl õsscssmcnI 0n õ c0mpõny
whcrc íI dísc0vcrs IhõI n0 Iõx hõs bccn õsscsscd 0r Iõx õsscsscd ís lcss
Ihõn Iõx põyõblc. Such Iõx 0r õddíIí0nõl Iõx, mõy bc õsscsscd wíIhín IhõI
ycõr 0I õsscssmcnI 0r wíIhín Ihc I0ll0wíng ________ ycõrs 0I õsscssmcnI.
4. whcrc Iõx ís n0I õsscsscd 0r undcr· õsscsscd, duc I0 Irõud, wílIul dcIõulI
0r ncglccI, by õ Iõxpõycr, Ihc F!RS cõn g0 bõck 0nly I0 rcvísc Ihc õsscssmcnI
I0r síx ycõrs I0ll0wíng IhõI õsscssmcnI ycõr. Truc 0r Iõlsc!
5. F0r õn 0b|ccIí0n I0 õn õsscssmcnI I0 bc võlíd, n0Iícc 0I 0b|ccIí0n musI bc
Iílcd wíIhín_______ 0I Ihc scrvícc 0I n0Iícc 0I õsscssmcnI.
2ì9
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0 undcrsIõnd:
Thc pr0ccdurcs õvõílõblc I0 õ Tõx põycr I0r rõísíng 0b|ccIí0ns I0 Iõx õsscssmcnIs,
H0w I0 Iílc õn Appcõl bcI0rc Ihc Tõx Appcõl Tríbunõl,
H0w Ihc hcõríng 0I õn õppcõl ís c0nducIcd, õnd
Kn0w 0Ihcr õppcõl 0pIí0ns õvõílõblc.
!I õny c0mpõny díspuIcs õ Iõx õsscssmcnI rõíscd 0n íI by Ihc Iõx õuIh0ríIy, íI
mõy gívc õ n0Iícc 0I 0b|ccIí0n, I0 Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, scckíng
õ rcvícw 0r rcvísí0n 0I Ihc õsscssmcnI.
T0 bc võlíd, Ihc n0Iícc 0I 0b|ccIí0n musI:
(õ) ßc ín wríIíng õnd õddrcsscd I0 Ihc Chõírmõn, Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc,
(b) SIõIc Ihc gr0unds 0I 0b|ccIí0n, nõmcly:
(í) Am0unI 0I õsscssõblc õnd I0Iõl pr0IíIs 0I Ihc c0mpõny I0r Ihc
rclcvõnI õsscssmcnI ycõr, õnd
(íí) Am0unI 0I Iõx whích Ihc Iõxpõycr clõíms ís põyõblc I0r Ihc ycõr
0I õsscssmcnI.
(c) ßc rõíscd wíIhín IhírIy dõys 0I Ihc dõIc 0I scrvícc 0I Ihc n0Iícc 0I
õsscssmcnI.
0n rcccípI 0I Ihc n0Iícc 0I 0b|ccIí0n, Ihc Iõx õuIh0ríIy hõs Ihc I0ll0wíng 0pIí0ns:
(õ) Rcvícw õnd rcvísc Ihc õsscssmcnI I0 õn õm0unI IhõI ís muIuõlly
õgrccõblc I0 IhcIõxpõycr õnd Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc. !I
Ihís 0ccurs, Ihc Iõx õuIh0ríIy wíll õmcnd Ihc õsscssmcnI õnd scrvc 0n
Ihc c0mpõny õ n0Iícc 0I rcvíscd Iõx põyõblc, 0r
(b) Rcvícw õnd rcIusc I0 rcvísc Ihc õsscssmcnI I0 Ihc õm0unI clõímcd by
Ihc Iõxpõycr.
!n õ síIuõIí0n whcrc Ihc Iõxpõycr Iõíls I0 õgrcc wíIh Ihc Iõx õuIh0ríIy 0n Ihc
õm0unI 0I Iõx põyõblc, õnd Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc d0cs n0I scc
õny rcõs0n I0 IurIhcr rcvísc Ihc õsscssmcnI, Ihcn íI wíll íssuc õ n0Iícc 0I rcIusõl
I0 õmcnd íIs õsscssmcnI.
220
A c0mpõny IhõI hõs Iõílcd I0 õgrcc wíIh Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc, õs I0 Ihc õm0unI 0I Iõx íI ís líõblc I0 põy õnd 0n wh0m õ n0Iícc
0I rcIusõl I0 õmcnd hõs bccn scrvcd, mõy õppcõl I0 Ihc Tõx Appcõl
Tríbunõl.
Such õppcõl musI bc Iílcd by õ n0Iícc ín wríIíng scrvcd 0n b0Ih Ihc Tõx
Appcõl Tríbunõl õnd Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc.
T0 bc võlíd, Ihc n0Iícc 0I õppcõl musI:
(õ) ßc Iílcd wíIhín IhírIy (30) dõys, 0I Ihc dõIc 0I scrvícc 0n Ihc
c0mpõny, 0I Ihc F!RS n0Iícc 0I rcIusõl I0 õmcnd íIs õsscssmcnI,
õnd
(b) 0cIõíl Ihc I0ll0wíng ínI0rmõIí0n,
(í) AsscssmcnI n0Iícc numbcr õnd ycõr 0I õsscssmcnI I0r
whích Ihc AsscssmcnIwõs mõdc,
(íí) Am0unI 0I Iõx chõrgcd by Ihc õsscssmcnI,
(ííí) Am0unI 0I I0Iõl pr0IíIs 0n whích such Iõx wõs chõrgcd õs
sh0wn 0n Ihc n0Iícc 0I õsscssmcnI,
(ív) 0õIc õppcllõnI wõs scrvcd wíIh n0Iícc 0I rcIusõl by Ihc
F!RS I0 õmcnd Ihc õsscssmcnI, õs dcsírcd by Ihc Iõxpõycr,
(v) Prccísc gr0unds 0I õppcõl, whích sh0uld bc límíIcd I0 Ih0sc
c0nIõíncd ín Ihc Iõx põycr's n0Iícc 0I 0b|ccIí0n I0 Ihc F!RS,
õnd
(ví) Addrcss I0r scrvícc 0I õny n0Iícc, prcccpIs 0r 0Ihcr
d0cumcnIs I0 bc scrvcd 0n Ihc õppcllõnI by Ihc Tõx Appcõl
Tríbunõl.
0n õ chõngc 0I õppcllõnI's õddrcss, n0Iícc musI bc gívcn 0I Ihc chõngc
ín wríIíng I0 Ihc Tõx Tríbunõl õnd Ihc F!RS by cíIhcr hõnd dclívcry 0r
p0sI.
N0IwíIhsIõndíng IhõI õ n0Iícc 0I õppcõl hõs bccn Iílcd, Ihc hcõríng 0I
õn õppcõl mõy bc dísc0nIínucd, õI Ihc ínsIõncc 0I cíIhcr Ihc Iõxpõycr 0r
Ihc Iõx õuIh0ríIy õI õny Iímc bcI0rc Ihc hcõríng 0I Ihc õppcõl. Up0n
dísc0nIínuõncc 0I Ihc õppcõl, Ihc põrIy õI wh0sc ínsIõncc Ihc õppcõl ís
dísc0nIínucd, wíll gívc õppr0príõIc n0Iícc ín wríIíng I0 Ihc Tõx Tríbunõl.
!I õn õppcõl ís dísc0nIínucd õI Ihc ínsIõncc 0I Ihc Iõx õuIh0ríIy, Ihc
Rcvcnuc Scrvícc wíll rcvísc Ihc õsscssmcnI õs õgrccd õnd scrvc n0Iícc
0I Ihc rcvíscd õsscssmcnI 0n Ihc Tõx Appcõl Tríbunõl.
22ì
whcrc õn õppcõl ís n0I dísc0nIínucd, Ihc pr0ccdurcs I0r hcõríng Ihc
Appcõl bcI0rc Ihc Tõx Tríbunõl, õrc õs I0ll0ws:
(õ) Thc Tõx Tríbunõl gívcs scvcn (7) dõys n0Iícc I0 Ihc õppcllõnI õnd
F!RS 0I Ihc dõIc õnd plõcc Iíxcd I0r hcõríng 0I Ihc õppcõl,
(b) An õppcõl sh0uld bc hcõrd by n0I lcss Ihõn Ihrcc mcmbcrs 0I Ihc
Tõx Tríbunõl ín õIIcndõncc wíIh Ihc Chõírmõn 0r õny 0Ihcr
mcmbcr, (ín Ihc õbscncc 0I Ihc Chõírmõn), prcsídíng,
(c) A mcmbcr wíIh vcsIcd ínIcrcsI ín õny mõIIcr bcI0rc Ihc Tõx
Tríbunõl, musI díscl0sc such ínIcrcsI õnd õbsIõín Ir0m õIIcndíng
õny síIIíng, õI whích Ihc mõIIcr ís I0 bc hcõrd.
(d) All õppcõls bcI0rc Ihc Tõx Tríbunõl õrc hcõrd ín publíc,
(c) AppcllõnI mõy bc rcprcscnIcd by õ pr0Icssí0nõl õdvíscr 0r mõy
gívc íIs cvídcncc by wríIIcn n0Iícc,
(I) AppcllõnI lcõds Ihc cõsc, by pr0víng IhõI Ihc õsscssmcnI ís
cxccssívc, IhõI ís, 0nus 0I pr00I ís puI 0n Ihc õppcllõnI:
(g) !I Ihc rcprcscnIõIívc 0I Ihc F!RS cõn pr0vc I0 Ihc Tõx Tríbunõl
IhõI:
(í) AppcllõnI Iõílcd I0 Iílc rcIurns, õudíIcd õcc0unIs cIc. õs
rcquírcd by C!TA, 0r
(íí) Thc õppcõl ís Irív0l0us, vcxõIí0us 0r õn õbusc 0I õppcõl
pr0ccss, 0r
(ííí) !I ís cxpcdícnI I0 rcquírc õppcllõnI I0 põy õ sccuríIy
dcp0síI:
Thc Tõx Tríbunõl mõy mõkc õn 0rdcr IhõI Ihc
õppcllõnI põy dcp0síI I0 Ihc Iõx õuIh0ríIy 0n
õcc0unI 0I Iõx bcíng díspuIcd, bcI0rc Ihc mõIIcr
c0uld bc hcõrd.
Thc dcp0síI põyõblc, ís Ihc l0wcr 0I: (ì) Iõx põíd ín
Ihc ímmcdíõIcly prcccdíng ycõr, õnd (2) hõlI 0I
Ihc Iõx chõrgcd (whích ís 0n õppcõl), plus ì0º 0I
Ihc dcp0síI.
(h) Thc Tõx Tríbunõl cõn c0nIírm, rcducc, íncrcõsc, 0r õnnul Ihc
õsscssmcnI, õs dccmcd ncccssõry,
(í) Thc Tõx Tríbunõl's dccísí0ns õrc rcc0rdcd ín wríIíng, by Ihc
Chõírmõn, õnd õ ccrIíIícd c0py ís supplícd I0 Ihc õppcllõnI 0r Ihc
F!RS 0n rcqucsI, wíIhín 3 m0nIhs 0I Ihc dccísí0n,
(|) PõrIículõrs 0I Ihc cxIcnI I0 whích Ihc Tõx Tríbunõl ís díssõIísIícd
wíIh Ihc õppcllõnI's õcc0unIs, b00ks, cIc, n0n·c0mplíõncc wíIh
prcccpIs dclívcrcd by Ihc Tõx Tríbunõl by Ihc õppcllõnI 0r hís
rcprcscnIõIívc õnd rcIusõl I0 õnswcr qucsIí0ns puI, sh0uld õll
bc n0Icd ín Ihc dccísí0n 0I Ihc Tõx Tríbunõl, õnd
(k) N0Iícc 0I Ihc õm0unI 0I Iõx chõrgcõblc, õs dcIcrmíncd by Ihc Tõx
Tríbunõl, shõll bc scrvcd 0n Ihc c0mpõny by F!RS.
222
Thc Iõx põyõblc õs dcIcrmíncd by Ihc Tõx Tríbunõl, ís põyõblc wíIhín
0nc m0nIh 0I Ihc dõIc 0I n0Iícc 0I õsscssmcnI, n0IwíIhsIõndíng IhõI õn
õppcõl mõy bc pcndíng 0n sõmc, bcI0rc Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI.
F0r such õppcõl I0 bc võlíd, Ihc I0ll0wíng c0ndíIí0ns musI bc sõIísIícd, nõmcly:
(õ) Am0unI ínv0lvcd musI n0I bc lcss Ihõn N400,
(b) Thc õppcõl musI bc 0n p0ínIs 0I lõw,
(c) N0Iícc 0I õppcõl musI bc gívcn I0 Ihc Tõx Tríbunõl wíIhín 30 dõys õIIcr
Ihc dõIc 0I Ihc |udgcmcnI 0I Ihc Tõx Tríbunõl.
(d) Thc 0r0unds 0I lõw 0n whích Ihc dccísí0n 0I Ihc Tõx Tríbunõl ís bcíng
chõllcngcd sh0uld bc sIõIcd.
FurIhcr õppcõl õgõínsI Ihc dccísí0n 0I Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI shõll líc wíIh Ihc
C0urI 0I Appcõl õnd Ir0m Ihcrc I0 Ihc Suprcmc C0urI.
Thís chõpIcr dcõls wíIh Ihc pr0ccdurc I0r rõísíng õn 0b|ccIí0n I0 õ Tõx
AsscssmcnI rõíscd 0n õ C0mpõny/Tõxpõycr (AppcllõnI), by Ihc Fcdcrõl !nlõnd
Rcvcnuc Scrvícc (F!RS). 0pIí0ns õvõílõblc I0 õn õggrícvcd AppcllõnI · Appcõl
I0 Ihc Tõx Appcõl Tríbunõl (õnd íI n0 rcspíIc 0r rclícI), õppcõl I0 Ihc Fcdcrõl
Hígh C0urI, híghlíghIíng pr0ccdurcs I0r Ihc hcõríng undcr b0Ih 0pIí0ns, wcrc
cxIcnsívcly c0vcrcd.
ßcy0nd Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI, õn AppcllõnI sIíll hõs Iw0 õppcõl 0pIí0ns lcII,
pr0cccd I0 Ihc C0urI 0I Appcõl õnd ulIímõIcly I0 Ihc Suprcmc C0urI.
ì. whõI ís Ihc Iímc límíI I0r Iílíng õ n0Iícc 0I 0b|ccIí0n I0 Iõx õsscssmcnI
rõíscd by F!RS 0n õ c0mpõny.!
(A) b0 dõys Ir0m dõIc sIõIcd 0n Ihc n0Iícc 0I õsscssmcnI
(ß) 40 dõys Ir0m dõIc sIõIcd 0n Ihc n0Iícc 0I õsscssmcnI
(C) 30 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0I õsscssmcnI n0Iícc
(0) ì0 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0I õsscssmcnI n0Iícc
(E) 90 dõys Ir0m dõIc 0I n0Iícc 0I õsscssmcnI
2. whcn Ihc F!RS rcvícws õn 0b|ccIí0n rõíscd by õ Iõxpõycr õnd íI ís unõblc
I0 õgrcc wíIh Ihc lõIIcr õs I0 Ihc Iõx põyõblc, Ihc Iõx õuIh0ríIy ís rcquírcd
I0 scrvc 0n Ihc Iõxpõycr n0Iícc 0I:
(A) AsscssmcnI 0nly
(ß) Tõx põyõblc
(C) RcIusõl I0 õmcnd
(0) Appcõl
(E) Scõlíng up
223
3. N0Iícc 0I õppcõl musI bc Iílcd õnd gívcn I0 F!RS õnd Ihc Tõx Tríbunõl,
wíIhín
(õ) 30 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0n Ihc c0mpõny 0I n0Iícc 0I rcIusõl I0
õmcnd
(b) 45 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0n Ihc c0mpõny 0I n0Iícc 0I rcIusõl I0
õmcnd
(c) b0 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0n Ihc c0mpõny 0I n0Iícc 0I rcIusõl I0
õmcnd
(d) ì4 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0n Ihc c0mpõny, 0I n0Iícc 0I rcIusõl I0
õmcnd
(E) 90 dõys Ir0m dõIc 0I scrvícc 0n Ihc c0mpõny, 0I n0Iícc 0I rcIusõl I0
õmcnd.
4. Thc Tõx Tríbunõl ís rcquírcd I0 gívc_______ dõys n0Iícc I0 Ihc AppcllõnI
õnd F!RS 0I Ihc dõIc õnd plõcc Iíxcd I0r hcõríng 0I õppcõl.
(A) ì0 dõys
(ß) 7 dõys
(C) 30 dõys
(0) ì4 dõys
(E) b0 dõys.
5. Thc mínímum numbcr 0I mcmbcrs 0I Ihc Tõx Appcõl Tríbunõl IhõI musI síI
õI õn õppcõl hcõríng I0r íI I0 bc võlíd, ís:
(A) Tcn.
(ß) Síx.
(C) Thrcc.
(0) Fívc.
(E) Scvcn.
ì. 0ncc õ n0Iícc 0I õppcõl ís Iílcd, hcõríng bcI0rc Ihc Tõx Tríbunõl cõnn0I bc
dísc0nIínucd undcr õny síIuõIí0n. Truc 0r Iõlsc!
2. Appcõl bcI0rc Ihc Tõx Tríbunõl ís rcquírcd I0 bc hcõrd ín Ihc publíc. Truc
0r Iõlsc!
3. whõI ís Ihc õm0unI 0I dcp0síI õn õppcllõnI mõy bc 0rdcrcd I0 põy bcI0rc
Ihc õppcõl cõn bc hcõrd by Ihc Tõx Tríbunõl, íI Ihc rcprcscnIõIívc 0I Ihc
F!RS mõkcs rcprcscnIõIí0ns I0 Ihc Tõx Tríbunõl õnd IhõI b0dy mõkcs õn
0rdcr!
4. F0r õ CcrIíIícd Truc C0py (CTC) 0I Ihc dccísí0n 0I Ihc Tõx Tríbunõl I0bc
supplícd I0 Ihc õppcllõnI 0r Ihc F!RS, rcqucsI musI bc mõdc I0r sõmc
wíIhín _____________0I such dccísí0n.
5. An õppcõl I0 Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI Ir0m Ihc dccísí0n 0I Ihc Tõx Tríbunõl
cõn bc mõdc 0nly 0n p0ínIs 0I _________________.
224
225
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd Ihc rcgulõI0ry Irõmcw0rk 0I \AT ín Nígcríõ,
ApprccíõIc Ihc sIrucIurc 0I Ihc \AT m0dcl ín Nígcríõ,
C0mpuIc õnd prcpõrc \AT õcc0unI.
\õluc Addcd Tõx (\AT) wõs ínIr0duccd ínI0 Ihc Nígcríõn Iõx sysIcm Ihr0ugh
AcI (Ihc 0ccrcc) N0. ì02 0I ì993, wíIh cIIccIívc dõIc 0I ì
sI
0cccmbcr, ì993. Thc
AcI rcpcõlcd Ihc Sõlcs Tõx AcI, ì98b. Thc AcI ís n0w kn0wn õs \õluc Addcd Tõx
AcI, Cõp. \ì, LFN 2004. !I wõs lõsI õmcndcd ín 2007. \AT ís chõrgcd õnd põyõblc
0n Ihc supply 0I õll g00ds õnd scrvíccs, 0Ihcr Ihõn Ihc I0ll0wíng:
(õ) All mcdícõl õnd phõrmõccuIícõl pr0ducIs,
(b) ßõsíc I00ds íIcms,
(c) ß00ks õnd cducõIí0nõl mõIcríõls,
(d) ßõby pr0ducIs,
(c) PlõnI, mõchíncry õnd g00ds ímp0rIcd I0r usc ín Ihc Exp0rI Pr0ccssíng
Z0nc 0r Frcc Trõdc Z0nc,
(I) PlõnI, mõchíncry õnd cquípmcnI purchõscd I0r uIílísõIí0n 0I gõs ín
d0wnsIrcõm pcIr0lcum 0pcrõIí0ns,
(g) TrõcI0rs, pl0ughs õnd õgrículIurõl cquípmcnI õnd ímplcmcnIs
purchõscd I0r õgrículIurõl purp0scs, õnd
(h) 0íl cxp0rIs.
(õ) Mcdícõl scrvíccs,
(b) Scrvíccs rcndcrcd by mícr0·Iínõncc ßõnks õnd M0rIgõgc ínsIíIuIí0ns,
(c) Plõys õnd pcrI0rmõnccs c0nducIcd by cducõIí0nõl ínsIíIuIí0ns õs põrI
0I lcõrníng, õnd
(d) All cxp0rIcd scrvíccs.
22b
(õ) N0n 0íl cxp0rIs.
(b) 000ds õnd scrvíccs purchõscd by dípl0mõIs.
(c) 000ds õnd scrvíccs purchõscd I0r usc ín humõníIõríõn, d0n0r Iundcd
pr0|ccIs.
Thc Iõx ís c0mpuIcd õI Ihc rõIc 0I 5 pcr ccnI, 0I Ihc võluc 0I õll Iõxõblc g00ds
õnd scrvíccs õnd Ihc võluc 0I Iõxõblc g00ds õnd scrvíccs, ís dcIcrmíncd õs
I0ll0ws:
(õ) !I Ihc supply ís I0r m0ncy c0nsídcrõIí0n, íIs võluc ís dccmcd I0 bc Ihc
õm0unI whích wíIh Ihc õddíIí0n 0I Ihc Iõx chõrgcõblc ís cquõl I0 Ihc
c0nsídcrõIí0n, õnd
(b) !I Ihc supply ís I0r õ c0nsídcrõIí0n n0I c0nsísIíng 0I m0ncy, Ihc võluc 0I
Ihc supply shõll bc dccmcd I0 bc íIs mõrkcI võluc.
Kílmõn|õr0 LId sclls õ b0IIlc 0I íIs s0II drínk I0r N50 prí0r I0 Ihc ínIr0ducIí0n 0I
\AT. As Ir0m ì
sI
0cccmbcr, ì993, Ihc scllíng prícc sh0uld bc N50 + 5º, IhõI ís
N52.50 pcr b0IIlc.
Thc MínísIcr 0I Fínõncc mõy by 0rdcr publíshcd ín Ihc 0õzcIIc, õmcnd Ihc rõIc
0I Iõx chõrgcõblc õnd õls0 õmcnd, võry 0r m0díIy Ihc lísI 0I cxcmpIcd õnd
zcr0·rõIcd g00ds õnd scrvíccs.
Thc võluc 0I ímp0rIcd Iõxõblc g00ds ís dccmcd I0 bc:
(õ) Thc prícc 0I Ihc g00ds s0 ímp0rIcd plus,
(b) All Iõxcs, duIícs õnd 0Ihcr chõrgcs lcvícd cíIhcr 0uIsídc 0r by rcõs0n 0I
ímp0rIõIí0n ínI0 Nígcríõ plus , õnd
(c) All c0sIs by wõy 0I c0mmíssí0n, põrkíng, Irõnsp0rI õnd ínsurõncc up I0
Ihc p0rI 0r plõcc 0I ímp0rIõIí0n.
\AT 0n sõlcs õnd scrvíccs õrc crcdíIcd I0 \AT õcc0unI, whílsI \AT 0n purchõscs
õrc dcbíIcd I0 Ihís õcc0unI.
Thc rcsulIõnI crcdíI bõlõncc, ís põyõblc I0 Ihc l0cõl \AT 0IIícc, whílc õ dcbíI
bõlõncc, ís cxpccIcd I0 bc rcIundcd by Ihc Iõx 0IIícc, õIIcr sõIísIyíng íIsclI 0n
Ihc c0rrccIncss 0I Ihc õm0unI.
A \AT õcc0unI ís íllusIrõIcd Ihus:
227
0r. Cr.
N N
!npuI \AT 20,000 0uIpuI \AT ì80,000
CrcdíI ìb0,000 _______
ì80,000 ì80,000
Thc Ihrcc võríõnIs 0I \AT õrc:
(õ)
Thís õll0ws dcducIí0ns, I0r õll purchõscs 0I rõw mõIcríõls õnd
c0mp0ncnIs. Tõx ís lcvícd 0n õll sõlcs, wíIh n0 dcducIí0n I0r busíncss
ínpuIs. N0 dcducIí0n ís mõdc I0r cõpíIõl g00ds, such õs, plõnI õnd
mõchíncry õnd dcprccíõIí0n.
(b)
Thís õll0ws dcducIí0ns, I0r purchõscs 0I rõw mõIcríõls õnd c0mp0ncnIs
plus dcprccíõIí0n 0n cõpíIõl g00ds. Thc cc0n0míc bõsc 0I ínc0mc võríõnI,
ís Ihc NcI NõIí0nõl Pr0ducI, IhõI ís, ncI ínvcsImcnI (gr0ss ínvcsImcnI
mínus dcprccíõIí0n), ís Iõxcd.
(c)
wíIh Ihc c0nsumpIí0n võríõnI 0I \AT, Ihc cc0n0míc bõsc ís cquívõlcnI I0
I0Iõl prívõIc c0nsumpIí0n. Hcrc, dcducIí0ns õrc mõdc I0r õll busíncss
purchõscs õnd cõpíIõl õsscIs. 0I õll Ihc Ihrcc võríõnIs 0I \AT, Ihc
c0nsumpIí0n võríõnI ís p0pulõr õnd wídcly uscd by mõny c0unIrícs,
íncludíng Nígcríõ.
A Iõxõblc pcrs0n shõll põy I0 Ihc supplícr, Ihc Iõx 0n Iõxõblc g00ds õnd scrvíccs
purchõscd by 0r supplícd I0 hím. Thc Iõx s0 põíd by õ Iõxõblc pcrs0n, ís kn0wn
õs !npuI Iõx.
A Iõxõblc pcrs0n shõll, 0n supplyíng Iõxõblc g00ds 0r scrvíccs I0 hís õccrcdíIcd
dísIríbuI0r, õgcnI, clícnI 0r c0nsumcr, õs Ihc cõsc mõy bc, c0llccI Ihc Iõx 0n
Ih0sc g00ds 0r scrvíccs õI Ihc õb0vc·mcnIí0ncd rõIc. Thc Iõx s0 c0llccIcd by õ
Iõxõblc pcrs0n shõll bc kn0wn õs õn 0uIpuI Iõx.
A Iõxõblc pcrs0n shõll rcndcr I0 Ihc ß0õrd, 0n 0r bcI0rc Ihc 2ìsI dõy 0I Ihc
m0nIh I0ll0wíng IhõI, ín whích Ihc purchõsc 0r supply wõs mõdc, õ rcIurn 0I
õll Iõxõblc g00ds õnd scrvíccs purchõscd 0r supplícd by hím duríng Ihc
prcccdíng m0nIh ín such mõnncr , õs Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc (F!RS)
mõy, Ir0m Iímc I0 Iímc, dcIcrmínc. A pcrs0n wh0 ímp0rIs Iõxõblc g00ds ínI0
Nígcríõ shõll rcndcr rcIurns 0n õll Ihc Iõxõblc g00ds ímp0rIcd by hím ínI0
Nígcríõ.
228
A Iõxõblc pcrs0n shõll, 0n rcndcríng õ rcIurn:
(õ) !I Ihc 0uIpuI Iõx cxcccds Ihc ínpuI Iõx, rcmíI Ihc cxccss I0 Ihc F!RS, 0r
(b) !I Ihc ínpuI Iõx cxcccds Ihc 0uIpuI Iõx, bc cnIíIlcd I0 õ rcIund 0I Ihc
cxccss Iõx Ir0m Ihc F!RS, 0n pr0ducIí0n 0I such d0cumcnIs, õs mõy bc
rcquírcd 0I hím Ir0m Iímc I0 Iímc. An ímp0rIcr 0I Iõxõblc g00ds shõll,
bcI0rc clcõríng Ih0sc g00ds, põy I0 Ihc ß0õrd Ihc Iõx duc 0n Ih0sc g00ds.
Thc Nígcríõn CusI0ms Scrvíccs shõll, bcI0rc rclcõsíng Iõxõblc g00ds I0 íIs
ímp0rIcr, dcmõnd Ihc \õluc Addcd Tõx C0mplíõncc CcrIíIícõIc, íssucd by Ihc
F!RS 0n Ih0sc g00ds.
Thc ínpuI Iõx I0 bc õll0wcd õs õ dcducIí0n Ir0m 0uIpuI Iõx ís límíIcd I0 Ihc Iõx
0n g00ds purchõscd 0r ímp0rIcd dírccIly I0r rcsõlc õnd g00ds whích I0rm Ihc
sI0ck·ín·Irõdc uscd I0r Ihc dírccI pr0ducIí0n 0I õny ncw pr0ducI, 0n whích Ihc
0uIpuI Iõx ís chõrgcd.
C0nscqucnIly, ínpuI Iõx:
(õ) 0n õny 0vcrhcõd, scrvícc, õnd gcncrõl õdmínísIrõIí0n 0I õny busíncss,
whích 0Ihcrwísc cõn bc cxpcndcd Ihr0ugh Ihc ínc0mc sIõIcmcnI (pr0IíI
õnd l0ss õcc0unIs), õnd
(b) 0n õny cõpíIõl íIcm õnd õsscI, whích ís I0 bc cõpíIõlíscd õl0ng wíIh c0sI
0I Ihc cõpíIõl íIcm õnd õsscI, õrc n0I õll0wcd õs õ dcducIí0n Ir0m 0uIpuI
Iõx.
Evcry MínísIry, sIõIuI0ry b0dy 0r 0Ihcr õgcncy 0I 00vcrnmcnI õnd 0íl & gõs
c0mpõnícs shõll, õI Ihc Iímc 0I mõkíng põymcnI I0 õ c0nIrõcI0r, rcmíI Ihc Iõx
chõrgcd 0n Ihc c0nIrõcI I0 Ihc F!RS.
Thc rcmíssí0n shõll bc õcc0mpõnícd wíIh õ schcdulc, sh0wíng Ihc nõmc õnd
õddrcss 0I Ihc c0nIrõcI0r, ínv0ícc numbcr, gr0ss õm0unI 0I ínv0ícc, õm0unI 0I
Iõx õnd Ihc m0nIh 0I rcIurn.
Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, ís rcsp0nsíblc I0r õdmínísIcríng Ihc \õluc
Addcd Tõx.
Thcrc ís õ c0mmíIIcc kn0wn õs, Ihc \õluc Addcd Tõx Tcchnícõl C0mmíIIcc
c0mprísíng:
(õ) Thc Chõírmõn 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc (õs Ihc Chõírmõn),
(b) All 0írccI0rs ín Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc,
(c) Thc Lcgõl Advíscr I0 Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc,
(d) A 0írccI0r ín Ihc Nígcríõ CusI0ms Scrvíccs, õnd
(c) Thrcc rcprcscnIõIívcs 0I Ihc SIõIc 00vcrnmcnIs wh0 õrc mcmbcrs 0I Ihc
10ínI Tõx ß0õrd.
229
(õ) T0 c0nsídcr õll Ihc Iõx mõIIcrs, IhõI rcquírc pr0Icssí0nõl õnd Icchnícõl
cxpcrIísc õnd mõkc rcc0mmcndõIí0ns I0 Ihc F!RS,
(b) T0 õdvísc Ihc F!RS, 0n íIs duIícs ín õdmínísIcríng Ihc Iõx, õnd
(c) T0 õIIcnd I0 such 0Ihcr mõIIcrs õs Ihc F!RS mõy Ir0m Iímc I0 Iímc, rcIcr
I0 íI.
(õ) Thc MínísIcr shõll csIõblísh, by n0Iícc ín Ihc Fcdcrõl 0õzcIIc, Z0nõl \õluc
Addcd Tõx (\AT) Tríbunõls, sprcõd gc0grõphícõlly Ihr0ugh0uI Ihc
c0unIry,
(b) Eõch 0I Ihc Z0nõl \AT Tríbunõls shõll, c0nsísI 0I n0I m0rc Ihõn cíghI
pcrs0ns, n0nc 0I wh0m shõll bc õ scrvíng publíc 0IIíccr õnd 0nc 0I wh0m
shõll bc dcsígnõIcd õs Chõírmõn by Ihc mínísIcr,
(c) Thc Chõírmõn 0I cõch 0I Ihc Z0nõl \AT Tríbunõls:
(í) Shõll bc õ lcgõl prõcIíIí0ncr, 0I n0I m0rc Ihõn ì5 ycõrs, p0sI cõll
cxpcrícncc, õnd
(íí) Shõll prcsídc 0vcr Ihc pr0cccdíngs 0I Ihc Tríbunõl.
(d) Mcmbcrs 0I cõch 0I Ihc Z0nõl \AT Tríbunõls:
(í) Shõll bc õpp0ínIcd, by n0Iícc ín Ihc Fcdcrõl 0õzcIIc, by Ihc
MínísIcr, Ir0m õm0ng pcrs0ns õppcõríng I0 hím I0 hõvc wídc
õnd õdcquõIc prõcIícõl cxpcrícncc, pr0Icssí0nõl kn0wlcdgc, skílls
õnd ínIcgríIy ín Ihc pr0Icssí0n 0I lõw, õcc0unIõncy 0r IõxõIí0n ín
Nígcríõ õs wcll õs, pcrs0ns IhõI hõvc sh0wn cõpõcíIy ín Ihc
mõnõgcmcnI 0I Irõdc/busíncss õnd rcIírcd scní0r publíc scrvõnIs
ín Iõx õdmínísIrõIí0n,
(íí) Shõll h0ld 0IIícc I0r õ pcrí0d 0I Ihrcc ycõrs, Ir0m Ihc dõIc 0I
õpp0ínImcnI õnd mõy rcsígn õI õny Iímc, by õ n0Iícc ín wríIíng,
õddrcsscd I0 Ihc MínísIcr,
(ííí) Shõll ccõsc I0 bc õ mcmbcr, up0n Ihc mínísIcr dcIcrmíníng IhõI
hís 0IIícc bc võcõIcd, up0n n0Iícc 0I such dcIcrmínõIí0n.
(c) whcrc Ihc MínísIcr ís sõIísIícd IhõI õ mcmbcr:
(í) Hõs bccn õbscnI I0r Iw0 c0nsccuIívc mccIíngs, wíIh0uI Ihc wríIIcn
pcrmíssí0n 0I Ihc Chõírmõn 0I Ihc ß0õrd, 0r
(íí) !s íncõpõcíIõIcd by íllncss, 0r
(ííí) Hõs Iõílcd I0 mõkc õny dcclõrõIí0n õnd gívc n0Iícc 0I hís dírccI
0r índírccI Iínõncíõl ínIcrcsI ín õ cõsc, whcn õny õppcõl by such
cõsc ís pcndíng bcI0rc Ihc Tríbunõl, 0r
(ív) Hõs bccn c0nvícIcd 0I õny Icl0ny, 0r 0I õny 0IIcncc, undcr õny
cnõcImcnI ímp0síng Iõx 0n ínc0mc 0r pr0IíI.
230
Thc MínísIcr shõll mõkc õ dcIcrmínõIí0n IhõI hís 0IIícc, õs õ mcmbcr, ís
võcõnI.
(I) whcrc, I0r s0mc rcõs0n, Ihcrc ís ínsuIIícícnI numbcr 0I mcmbcrs I0 hcõr
õn õppcõl, Ihc MínísIcr mõy mõkc õn õd·h0c õpp0ínImcnI ín wríIíng,
I0r Ihc purp0sc 0I hcõríng such õppcõl,
(g) Thc MínísIcr shõll dcsígnõIc õ scrvíng publíc 0IIíccr, I0 bc SccrcIõry I0 õ
Z0nõl \AT Tríbunõl õnd Ihc 0IIícíõl õddrcss 0I Ihc SccrcIõry, shõll bc
publíshcd ín Ihc Fcdcrõl 0õzcIIc,
(h) Thc mcmbcrs 0I Ihc \AT Tríbunõl shõll rcmõín ín 0IIícc, unIíl ncw 0ncs
õrc sw0rn ín,
(í) Any Iõxõblc pcrs0n wh0, bcíng õ pcrs0n õggrícvcd by õn õsscssmcnI 0r
dcmõnd n0Iícc mõdc up0n hím, mõy õppcõl õgõínsI Ihc õsscssmcnI
õnd n0Iícc, I0 Ihc Z0nõl \AT Tríbunõl, whcrc Ihc Iõxõblc pcrs0n ís
rcsídcnI, gívíng n0Iícc ín wríIíng, Ihr0ugh Ihc SccrcIõry I0 Ihc Z0nõl
\AT Tríbunõl, wíIhín IíIIccn dõys õIIcr Ihc dõIc 0I scrvícc up0n such
Iõxõblc pcrs0n, 0I Ihc õsscssmcnI 0r dcmõnd n0Iíccs õnd Ihc õppcõl
shõll bc hcõrd by Ihc Tríbunõl,
(|) Thc Scrvícc, íI õggrícvcd by Ihc n0n·c0mplíõncc 0I õ Iõxõblc pcrs0n I0
õny pr0vísí0n 0I Ihís AcI, mõy õppcõl I0 Ihc Z0nõl Tríbunõl whcrc Ihc
Iõxõblc pcrs0n ís rcsídcnI ,gívíng n0Iícc ín wríIíng Ihr0ugh Ihc SccrcIõry
I0 Ihc Z0nõl \AT Tríbunõl,
(k) whcrc õ n0Iícc 0I õppcõl ís n0I gívcn wíIhín Ihc pcrí0d spccíIícd, Ihc
õsscssmcnI 0r dcmõnd n0Iíccs shõll bcc0mc Iínõl õnd c0nclusívc õnd
Ihc Scrvícc mõy rcc0vcr Iõx, ínIcrcsI õnd pcnõlIy whích rcmõín unpõíd
Ir0m õny Iõxõblc pcrs0n, Ihr0ugh Ihc pr0cccdíngs õI Ihc Z0nõl Tríbunõl.
(l) A |udgcmcnI 0I Ihc Z0nõl \AT Tríbunõl, shõll bc cnI0rccd õs íI íI wcrc õ
|udgcmcnI 0I Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI.
(m) N0Iícc 0I õppcõl õgõínsI õn õsscssmcnI, shõll c0nIõín:
(í) Thc nõmc õnd õddrcss 0I Ihc Iõxõblc pcrs0n,
(íí) Thc I0Iõl õm0unI 0I g00ds õnd scrvíccs chõrgcõblc I0 Iõx, ín
rcspccI 0I cõch m0nIh,
(ííí) An ínpuI Iõx,
(ív) NcI õm0unI 0I Iõx põyõblc,
(v) Thc c0py 0I õsscssmcnI n0Iícc:
Thc prccísc gr0unds 0I õppcõl õgõínsI Ihc õsscssmcnI, õnd
An õddrcss I0r scrvícc 0I õny n0Iícc, pr0ccss 0r 0Ihcr d0cumcnIs
I0 bc gívcn I0 Ihc õppcllõnI õnd Ihc SccrcIõry I0 Ihc Z0nõl
Tríbunõl.
(n) Thc Rcvcnuc Scrvícc 0r õ Iõxõblc pcrs0n, mõy, dísc0nIínuc õn õppcõl õI
õny Iímc bcI0rc Ihc hcõríng 0I Ihc õppcõl, by gívíng n0Iícc ín wríIíng,
Ihr0ugh Ihc SccrcIõry I0 Ihc Z0nõl Tríbunõl,
23ì
(0) Thc Z0nõl Tríbunõl shõll mccI, õs 0IIcn õs mõy bc ncccssõry, I0 hcõr
õppcõl ín õny I0wn õnd plõcc ín whích Ihc 0IIícc 0I Ihc Tríbunõl ís
síIuõIcd,
(p) AI lcõsI Iívc mcmbcrs mõy hcõr õnd dcIcrmínc õn õppcõl,
(q) Thc SccrcIõry I0 Ihc Z0nõl Tríbunõl, shõll gívc scvcn dõys n0Iícc I0 Ihc
põrIícs I0 õn õppcõl, 0I Ihc dõIc õnd plõcc Iíxcd I0r Ihc hcõríng 0I Ihc
õppcõl,
(r) All n0Iícc õnd d0cumcnIs, 0Ihcr Ihõn Ihc dccísí0ns 0I Ihc Tríbunõl mõy
bc sígncd undcr Ihc hõnd 0I Ihc SccrcIõry. All õppcõls bcI0rc Ihc Tríbunõl
shõll bc hcld ín cõmcrõ. Evcry Iõxõblc pcrs0n, s0 õppcõlíng, shõll bc
cnIíIlcd I0 bc rcprcscnIcd õI Ihc hcõríng 0I Ihc õppcõl, by õ lcgõl
prõcIíIí0ncr, õ quõlíIícd chõrIcrcd õcc0unIõnI, 0r Iõx c0nsulIõnI,
(s) Thc 0nus 0I pr0víng Ihc bõsís 0I grícvõncc õgõínsI õn õsscssmcnI 0r
n0n·c0mplíõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc lõw, shõll bc 0n Ihc õppcllõnI,
(I) Thc Z0nõl Tríbunõl mõy, up0n hcõríng, Ihc õppcõl, c0nIírm, rcducc,
íncrcõsc 0r õmcnd Ihc õsscssmcnI 0r mõkc such 0rdcrs Ihcrc0n õs íI
dccms IíI,
(u) Thc MínísIcr mõy mõkc rulcs, rcgulõIíng Ihc prõcIícc õnd pr0ccdurc 0I
Ihc \AT Tríbunõl õnd unIíl such rulcs õrc mõdc, Ihc prõcIícc õnd
pr0ccdurc 0I Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI, shõll õpply wíIh õny such
m0díIícõIí0ns õs círcumsIõnccs mõy rcquírc,
(v) Any cõsc 0n \AT íssucs whích Ihc \AT Tríbunõl hõs |urísdícIí0n õnd
pcndíng bcI0rc Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI, bcI0rc Ihc scIIíng up 0I \AT
Tríbunõl, shõll bc c0nIínucd õnd c0mplcIcd by Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI,
(w) AIIcr Ihc dccísí0n 0I Ihc \AT Tríbunõl, n0Iícc 0I Iõx põyõblc 0r dcIcrmíncd
by Ihc Tríbunõl, shõll bc scrvcd by Ihc F!RS I0 Ihc c0mpõny õnd
n0IwíIhsIõndíng IhõI õn õppcõl ís pcndíng, Iõx shõll bc põíd ín
õcc0rdõncc wíIh Ihc dccísí0n 0I Ihc \AT Tríbunõl, wíIhín 0nc m0nIh 0I
Ihc n0IíIícõIí0n 0I Ihc Iõx põyõblc I0 Ihc c0mpõny,
(x) Any põrIy õggrícvcd by Ihc dccísí0n 0I Ihc \AT Tríbunõl, mõy õppcõl I0
Ihc C0urI 0I Appcõl õgõínsI Ihc dccísí0n 0I Ihc Tríbunõl 0n õ p0ínI 0I
lõw, õIIcr gívíng n0Iícc ín wríIíng, I0 Ihc SccrcIõry I0 Ihc Tríbunõl
wíIhín30 dõys õIIcr Ihc dccísí0n 0I Ihc Tríbunõl. Thc õppcllõnI shõll scI
0uI Ihc gr0unds 0I hís õppcõl.
Thc SccrcIõry 0I Ihc Tríbunõl, 0n rcccípI 0I Ihc n0Iícc 0I õppcõl I0 Ihc
c0urI 0I õppcõl, shõll c0mpílc Ihc rcc0rd 0I pr0cccdíngs õnd |udgcmcnI
bcI0rc Ihc \AT Tríbunõl õnd I0rwõrd sõmc I0 Ihc ChícI RcgísIrõr 0I Ihc
C0urI 0I Appcõl, I0gcIhcr wíIh õll cxhíbíIs Icndcrcd õI Ihc hcõríng, bcI0rc
Ihc \AT Tríbunõl, wíIhín 30 dõys, õIIcr Ihc dccísí0n I0 õppcõl wõs mõdc,
õnd
(y) Thc PrcsídcnI 0I Ihc C0urI 0I Appcõl, mõy mõkc rulcs I0r hcõríng õppcõls
0n \AT õppcõls. H0wcvcr, pcndíng such rulcs, Ihc rulcs 0I Ihc C0urI 0I
Appcõl shõll õpply.
232
An õuIh0ríscd 0IIíccr, mõy õI õny Iímc wíIh0uI wõrrõnI, cnIcr õny prcmíscs
up0n whích hc hõs rcõs0nõblc gr0unds I0 bclícvc IhõI õ pcrs0n ís cõrryíng 0n
busíncss, ín 0rdcr I0 õsccrIõín whcIhcr Ihc \AT AcI ís bcíng c0mplícd wíIh
(whcIhcr 0n Ihc põrI 0I Ihc 0ccupícr 0I Ihc prcmíscs 0r õny 0Ihcr pcrs0n) õnd
0n cnIry, hc mõy cõrry 0uI such ínspccIí0ns õnd mõkc such rcquírcmcnIs õs
mõy bc spccíIícd by Ihc F!RS. Hc mõy õls0 Iõkc wíIh hím such pcrs0ns õs hc
c0nsídcrs ncccssõry, I0r cõrryíng 0uI hís IuncIí0ns undcr Ihc \AT AcI.
Thc F!RS mõy, by n0Iícc ín wríIíng, õpp0ínI õny pcrs0n I0 bc Ihc õgcnI 0I õny
mõnuIõcIurcr 0r ímp0rIcr õnd Ihc pcrs0n s0 õpp0ínIcd, shõll bc Ihc õgcnI 0I
Ihc mõnuIõcIurcr 0r ímp0rIcr. Such õgcnI mõy bc rcquírcd I0 põy õny Iõx,
whích ís 0r mõy bcc0mc põyõblc by Ihc mõnuIõcIurcr 0r ímp0rIcr Ir0m õny
m0ncy whích mõy bc hcld by hím I0r, 0r bcc0mc duc by hím, I0 Ihc mõnuIõcIurcr
0r ímp0rIcr, õs Ihc cõsc mõy bc, õnd ín dcIõulI 0I such põymcnI, Ihc Iõx shõll
bc rcc0vcrõblc Ir0m hím. Thc F!RS mõy rcquírc õ pcrs0n I0 gívc ínI0rmõIí0n
õs I0 õny m0ncy, Iund 0r 0Ihcr õsscIs, whích mõy bc hcld by hím I0r, 0r 0I õny
m0ncy duc Ir0m hím I0 õ mõnuIõcIurcr 0r õn ímp0rIcr.
(õ) A pcrs0n wh0:
(í) Pr0duccs, Iurníshcs, scnds 0r mõkcs usc 0I õ d0cumcnI, whích ís
Iõlsc ín õny mõIcríõl põrIículõr, 0r
(íí) !n Iurníshíng õn ínI0rmõIí0n I0 Ihc F!RS, mõkcs õ sIõIcmcnI whích
ís Iõlsc ín õny mõIcríõl põrIículõr, ís guílIy 0I õn 0IIcncc õnd
líõblc 0n c0nvícIí0n, I0 õ Iínc 0I Iwícc Ihc õm0unI undcr·dcclõrcd.
(b) A pcrs0n wh0:
(í) PõrIícípõIcs ín, 0r
(íí) Tõkcs sIcps wíIh õ vícw I0 mõkíng Ihc cvõsí0n 0I Ihc Iõx by hím
0r õny 0Ihcr pcrs0n p0ssíblc, ís guílIy 0I õn 0IIcncc, õnd líõblc 0n
c0nvícIí0n, I0 õ Iínc 0I N30,000 0r Iwícc Ihc õm0unI 0I Ihc Iõx
cvõdcd, whíchcvcr ís grcõIcr, 0r I0 ímprís0nmcnI I0r õ Icrm n0I
cxcccdíng Ihrcc ycõrs.
(c) A pcrs0n, rcquírcd I0 mõkc õn õIIríbuIí0n, wh0:
(í) Fõíls I0 d0 s0, 0r
(íí) Hõvíng d0nc s0, Iõíls I0 n0IíIy Ihc Rcvcnuc Scrvícc, ís líõblc I0
põy õ pcnõlIy 0I N5,000.
233
(d) A pcrs0n wh0 Iõíls I0 n0IíIy Ihc F!RS 0I õny chõngc 0I õddrcss, wíIhín
0nc m0nIh 0I such chõngc, ís líõblc I0 põy õ pcnõlIy 0I N5,000.
(c) A pcrs0n wh0 Iõíls I0 íssuc Iõx ínv0ícc I0r g00ds s0ld 0r scrvíccs rcndcrcd,
ís guílIy 0I õn 0IIcncc õnd líõblc 0n c0nvícIí0n I0 õ Iínc 0I 50 pcr ccnI 0I
Ihc c0sI 0I Ihc g00ds 0r scrvíccs I0r whích Ihc ínv0ícc wõs n0I íssucd.
(I) A pcrs0n wh0:
(í) RcsísIs, híndcrs 0r 0bsIrucIs 0r õIIcmpIs I0 rcsísI 0r híndcr õn
õuIh0ríscd 0IIíccr õcIíng undcr Ihc \AT AcI, 0r
(íí) Fõíls I0 c0mply Iully wíIh õny rcquírcmcnI mõdc undcr Ihc \AT
AcI, 0r
(ííí) Mõkcs õny sIõIcmcnI ín rcsp0nsc I0 õ rcquírcmcnI mõdc undcr
Ihc \AT AcI, whích ís Iõlsc 0r ínc0mplcIc, õnd
(ív) Pr0curcs 0r õIIcmpIs I0 pr0curc by õny mcõns, õny 0Ihcr pcrs0n
I0 õcI õs õI0rcsõíd, ís guílIy 0I õn 0IIcncc õnd líõblc 0n c0nvícIí0n,
I0 õ Iínc 0I Nì0,000 0r ímprís0nmcnI I0r õ Icrm 0I b m0nIhs 0r
b0Ih such Iínc õnd ímprís0nmcnI.
(g) A pcrs0n wh0, 0Ihcr Ihõn:
(í) A pcrs0n rcgísIcrcd undcr Ihc \AT AcI, 0r
(íí) A pcrs0n õuIh0ríscd I0 d0 s0 undcr Ihc \AT AcI, íssucs õn ínv0ícc,
purp0rIíng sõmc I0 bc õIIríbuIõblc I0 Iõx, ís guílIy 0I õn 0IIcncc
õnd ís líõblc 0n c0nvícIí0n I0 õ Iínc 0I Nì0,000 0r ímprís0nmcnI
I0r õ Icrm 0I b m0nIhs.
(h) A Iõxõblc pcrs0n wh0 Iõíls I0 rcgísIcr I0r \AT, ís guílIy 0I õn 0IIcncc õnd
líõblc 0n c0nvícIí0n I0 õ Iínc 0I N5,000 õnd íI õIIcr 0nc m0nIh Ihc pcrs0n
ís n0I rcgísIcrcd, Ihc prcmíscs whcrc Ihc busíncss ís cõrrícd 0n, shõll bc
líõblc I0 bc scõlcd up.
(í) A Iõxõblc pcrs0n wh0 Iõíls I0 kccp pr0pcr rcc0rds õnd õcc0unIs 0I hís
busíncss IrõnsõcIí0ns, I0 õll0w I0r Ihc c0rrccI õsccrIõínmcnI 0I Iõx õnd
Iílíng 0I rcIurns, ís líõblc I0 põy pcnõlIy 0I N2,000 I0r cvcry m0nIh ín
whích Ihc Iõílurc c0nIínucs.
(|) A Iõxõblc pcrs0n wh0 Iõíls I0 c0llccI \AT, ís líõblc I0 põy õs pcnõlIy ì50
pcr ccnI 0I Ihc õm0unI n0I c0llccIcd, plus 5 pcr ccnI ínIcrcsI õb0vc Ihc
CcnIrõl ßõnk 0I Nígcríõ Rcdísc0unI RõIc.
(k) A Iõxõblc pcrs0n, wh0 Iõíls I0 submíI rcIurns I0 Ihc F!RS, ís líõblc I0 õ
Iínc 0I N5,000 I0r cvcry m0nIh ín whích Ihc Iõílurc c0nIínucs.
(l) An 0IIíccr 0I Ihc F!RS 0r õny 0Ihcr pcrs0n, wh0 õíds õnd õbcIs Ihc
c0mmíssí0n 0I õny 0I Ihc 0IIcnccs undcr Ihc \AT AcI, ís guílIy 0I õn
0IIcncc õnd ís líõblc 0n c0nvícIí0n I0 õ Iínc 0I N50,000 0r I0 ímprís0nmcnI
I0r õ Icrm 0I Iívc ycõrs.
(m) whcrc õ pcrs0n's c0nducI duríng õny spccíIícd pcrí0d hõs ínv0lvcd Ihc
c0mmíssí0n 0r 0míssí0n by hím, 0I õny 0nc 0r m0rc 0I Ihc I0rcg0íng
234
0IIcnccs, Ihcn whcIhcr 0r n0I Ihc põrIículõrs 0I Ihc 0IIcnccs õrc kn0wn,
hc shõll bc guílIy 0I õn 0IIcncc õnd líõblc I0 põy õ Iínc 0I Nì0,000 0r íI
grcõIcr, I0ur Iímcs Ihc õm0unI 0I õny Iõx IhõI wõs, 0r wõs ínIcndcd I0
bc cvõdcd by hís c0nducI, 0r I0 ímprís0nmcnI I0r õ Icrm n0I cxcccdíng b
m0nIhs 0r I0 b0Ih such Iínc õnd ímprís0nmcnI.
(n) whcrc õn 0IIcncc undcr Ihc \AT AcI ís c0mmíIIcd by õ b0dy c0rp0rõIc 0r
Iírm 0r 0Ihcr õss0cíõIí0n 0I índívíduõls:
(í) Evcry dírccI0r, mõnõgcr, sccrcIõry 0r 0Ihcr símílõr 0IIíccr 0I Ihc
b0dy c0rp0rõIc, 0r
(íí) Evcry põrIncr 0r 0IIíccr 0I Ihc Iírm, 0r
(ííí) Evcry pcrs0n c0nccrncd ín Ihc mõnõgcmcnI 0I Ihc õIIõírs 0I Ihc
õss0cíõIí0n, 0r
(ív) Evcry pcrs0n wh0 wõs purp0rIíng I0 õcI ín õny cõpõcíIy õs
õI0rcsõíd, ís scvcrõlly guílIy 0I IhõI 0IIcncc õnd líõblc I0 bc
pr0cccdcd õgõínsI õnd puníshcd I0r Ihc 0IIcncc, ín líkc mõnncr
õs íI hc hõd hímsclI c0mmíIIcd Ihc 0IIcncc, unlcss hc pr0vcs IhõI
Ihc õcI 0r 0míssí0n c0nsIíIuIíng Ihc 0IIcncc, I00k plõcc wíIh0uI
hís kn0wlcdgc, c0nscnI 0r c0nnívõncc.
(0) whcrc õ Iõxõblc pcrs0n Iõíls I0 rcndcr rcIurns 0r rcndcrs õn ínc0mplcIc
0r ínõccurõIc rcIurns, Ihc F!RS shõll õsscss, I0 Ihc bcsI 0I íIs |udgcmcnI,
Ihc õm0unI 0I Iõx duc 0n Ihc Iõxõblc g00ds õnd scrvíccs purchõscd 0r
supplícd by Ihc Iõxõblc pcrs0n.
(p) (í) !I õ Iõxõblc pcrs0n 0r hís õgcnI d0cs n0I rcmíI Ihc Iõx, 0n/bcI0rc
Ihc 2ì
sI
dõy 0I Ihc m0nIh I0ll0wíng IhõI, ín whích Ihc purchõsc
0r supply wõs mõdc, õ sum cquõl I0 Iívc pcr ccnIum pcr õnnum,
(plus ínIcrcsI õI õ c0mmcrcíõl rõIc) 0I Ihc õm0unI 0I Iõx
rcmíIIõblc, shõll bc õddcd I0 Ihc Iõx õnd Ihc pr0vísí0n 0I Ihc \AT
AcI rclõIíng I0 c0llccIí0n õnd rcc0vcry 0I unrcmíIIcd Iõx, pcnõlIy
õnd ínIcrcsI, shõll õpply, õnd
(íí) Thc F!RS shõll n0IíIy Ihc Iõxõblc pcrs0n 0I Ihc Iõx duc, I0gcIhcr
wíIh Ihc pcnõlIy õnd ínIcrcsI, õnd íI põymcnI ís n0I mõdc wíIhín
30 dõys Ir0m Ihc dõIc 0I such n0IíIícõIí0n, Ihc F!RS mõy pr0cccd
I0 cnI0rcc põymcnI õs pr0vídcd I0r, ín Ihc ncxI põrõgrõph.
(q) (í) Any Iõx, pcnõlIy 0r ínIcrcsI whích rcmõíns unpõíd õIIcr Ihc pcrí0d
spccíIícd I0r põymcnI, mõy bc rcc0vcrcd by Ihc F!RS Ihr0ugh
pr0cccdíngs ín Ihc \õluc Addcd Tõx Tríbunõl,
(íí) A Iõxõblc pcrs0n wh0 ís õggrícvcd by õn õsscssmcnI mõdc 0n
hím mõy õppcõl I0 Ihc \õluc Addcd Tõx Tríbunõl, õnd
(ííí) A IurIhcr õppcõl, bcy0nd Ihc \õluc Addcd Tõx Tríbunõl, shõll bc
mõdc I0 Ihc Fcdcrõl C0urI 0I Appcõl.
235
¨Agcncy 0I 00vcrnmcnI¨ íncludcs õ MínísIry, dcpõrImcnI, sIõIuI0ry b0dy, publíc
õuIh0ríIy õnd õn ínsIíIuIí0n 0I Ihc Fcdcrõl, SIõIc õnd L0cõl 00vcrnmcnI.
¨AuIh0ríscd 0IIíccr¨ mcõns õn 0IIíccr wh0 hõs bccn õuIh0ríscd by Ihc Scrvícc
I0 pcrI0rm õny IuncIí0n undcr 0r ín pursuõncc 0I Ihís AcI,
¨ß0õrd¨ mcõns Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd,
¨ßuíldíng¨ mcõns õny h0usc, íncludíng õny gõrõgc, dwcllíng õpõrImcnI,
h0spíIõl õnd ínsIíIuIí0nõl buíldíng, IõcI0ry, wõrch0usc, IhcõIrc, cíncmõ, sI0rc,
míll buíldíng õnd símílõr r00Icd sIrucIurc, õII0rdíng pr0IccIí0n õnd shclIcr,
rõdí0 õnd Iclcvísí0n mõsIs, Irõnsmíssí0n línc, I0wcr, vchíclc õnd 0Ihcr símílõr
sIrucIurc buI cxcludcs m0bílc h0mcs, cõrõvõns õnd Irõílcrs,
¨ßusíncss¨ íncludcs õny Irõdíng, c0mmcrcíõl 0r mõnuIõcIuríng õcIívíIy 0r õny
v0cõIí0n ín Ihc nõIurc 0I pr0vídíng scrvícc, ín rcIurn I0r m0ncIõry 0r símílõr
c0nsídcrõIí0n,
¨Chõírmõn¨ mcõns Ihc Chõírmõn 0I Ihc Fcdcrõl ß0õrd 0I !nlõnd Rcvcnuc,
¨C0mpõny¨ mcõns õ c0mpõny õs dcIíncd undcr Ihc C0mpõnícs õnd Allícd
MõIIcrs AcI ì990 (õs õmcndcd), õnd õ c0rp0rõIc b0dy IhõI mõy bc I0rmcd
undcr õny 0Ihcr wríIIcn lõw õnd íncludcs õny õss0cíõIí0n, whcIhcr ínc0rp0rõIcd
ín 0r 0uIsídc Nígcríõ,
¨EnIcrIõínmcnI¨ íncludcs õny cxhíbíIí0n õnd pcrI0rmõncc ín whích õdmíssí0n
0I pcrs0ns ís sub|ccI I0 põymcnI by such pcrs0ns, buI d0cs n0I íncludc Ihc
I0ll0wíng:
(õ) Plõys 0n sIõgc õnd pcrI0rmõnccs, whích õrc cõrrícd 0uI by cducõIí0nõl
ínsIíIuIí0ns, õppr0vcd by Ihc MínísIcr, I0r Ihc Iímc bcíng, rcsp0nsíblc
I0r cducõIí0n õs põrI 0I lcõrníng,
(b) Sp0rI, gõmc 0r 0Ihcr culIurõl pcrI0rmõncc c0nducIcd undcr Ihc
supcrínIcndcncc 0I Ihc MínísIry, chõrgcd wíIh Ihc rcsp0nsíbílíIy I0r
culIurc õnd s0cíõl wclIõrc,
(c) EnIcrIõínmcnI 0I õ chõríIõblc, cducõIí0nõl, mcdícõl, scícnIíIíc 0r culIurõl
nõIurc, õs mõy bc õppr0vcd ín wríIíng by Ihc ß0õrd, prí0r I0 Ihc dõIc 0I
Ihc cnIcrIõínmcnI I0r Ihc bcncIíI 0I Ihc publíc, õnd
(d) EnIcrIõínmcnI 0rgõníscd by õ n0n·pr0IíI mõkíng, chõríIõblc,
cducõIí0nõl, mcdícõl, scícnIíIíc 0r culIurõl s0cícIy rcgísIcrcd undcr Ihc
lõw, whcrc Ihc cnIcrIõínmcnI ís ín IurIhcrõncc 0I Ihc 0b|ccIívcs 0I Ihc
s0cícIy õs mõy bc õppr0vcd ín wríIíng by Ihc ß0õrd, prí0r I0 Ihc dõIc 0I
Ihc cnIcrIõínmcnI,
''Exp0rIcd Scrvícc'' mcõns scrvícc rcndcrcd by õ Nígcríõn rcsídcnI 0r õ Nígcríõn
c0mpõny I0 õn cnIíIy rcsídcnI 0uIsídc Nígcríõ.
23b
¨!mp0rI¨ mcõns bríngíng ín 0r cõrryíng I0 bc br0ughI ín, g00ds õnd scrvíccs
Ir0m õn0Ihcr c0unIry 0r Ir0m õn cxp0rI pr0ccssíng z0nc,
''!mp0rIcd Scrvícc'' mcõns, scrvíccs rcndcrcd ín Nígcríõ by õ n0n·rcsídcnI
pcrs0n, I0 õ pcrs0n ín Nígcríõ.
¨!mp0rIcr¨ mcõns õny pcrs0n wh0 ímp0rIs Iõxõblc g00ds,
¨!npuI Iõx¨ hõs Ihc mcõníng õssígncd I0 íI ín SccIí0n ì2 0I Ihc AcI,
¨!nv0ícc¨ mcõns õny d0cumcnI íssucd õs õn cvídcncc 0I dcmõnd I0r põymcnI,
¨MõnuIõcIurcr¨ mcõns õny pcrs0n wh0 cngõgcs ín Ihc mõnuIõcIurc 0I g00ds
õnd íncludcs õ pcrs0n wh0 hõs mõnuIõcIurcd I0r hím 0r 0n hís bchõlI by 0Ihcrs,
g00ds mõdc I0 hís spccíIícõIí0n 0r dcsígn,
¨MõnuIõcIuríng¨ mcõns Ihc pr0ccss by whích õ c0mm0díIy ís Iínõlly pr0duccd,
íncludíng õsscmblíng, põckõgíng, b0IIlíng, rc·põckíng, míxíng, blcndíng,
gríndíng, cuIIíng, bcndíng, IwísIíng õnd |0íníng 0r õny 0Ihcr símílõr õcIívíIy,
¨MínísIcr¨ mcõns Ihc MínísIcr rcsp0nsíblc I0r mõIIcrs rclõIíng I0 Iínõncc.
¨M0Icl¨ mcõns prcmíscs 0n whích õcc0mm0dõIí0n, IlõIs scrvíccs, õpõrImcnIs,
bcõch c0IIõgc, h0lídõy c0IIõgcs, gõmc l0dgcs, õrc pr0vídcd, buI cxcludcs Ihc
I0ll0wíng:
(õ) prcmíscs run by õ chõríIõblc 0r rclígí0us 0rgõnísõIí0n rcgísIcrcd undcr
Ihc rclcvõnI lõw I0r chõríIõblc 0r rclígí0us purp0scs,
(b) prcmíscs 0pcrõIcd by õ mcdícõl ínsIíIuIí0n õppr0vcd by Ihc MínísIcr
I0r Ihc Iímc bcíng rcsp0nsíblc I0r hcõlIh, I0r Ihc usc 0I Ihc sIõII 0I IhõI
ínsIíIuIí0n, õnd
(c) prcmíscs wh0sc supply ís undcr õ lcõsc 0r líccnsc 0I n0I lcss Ihõn 0nc
m0nIh, unlcss by prí0r õrrõngcmcnI, Ihc 0ccupícr mõy wíIh0uI pcnõlIy,
IcrmínõIc IhõI lcõsc 0r líccnsc 0n lcss Ihõn 0nc m0nIh's n0Iícc.
¨0uIpuI Iõx¨, hõs Ihc mcõníng õssígncd I0 íI ín SccIí0n ì4 0I Ihís AcI,
¨0wncr¨ mcõns ín rcspccI 0I õny g00ds, õírcrõII, vcsscl, vchíclc, plõnI 0r õny
0Ihcr g00ds, õ pcrs0n, 0Ihcr Ihõn õn 0IIíccr õcIíng 0IIícíõlly, wh0 h0lds 0uI
hímsclI I0 bc Ihc 0wncr, mõnuIõcIurcr, õgcnI 0r Ihc pcrs0n ín p0sscssí0n 0I 0r
bcncIícíõlly ínIcrcsIcd ín, 0r hõvíng c0nIr0l 0I 0r p0wcr 0I dísp0síIí0n 0vcr Ihc
g00ds, õírcrõII, vcsscl, vchíclc, plõnI 0r 0Ihcr g00ds,
¨RcgísIcrcd Pcrs0n¨ mcõns õny pcrs0n rcgísIcrcd undcr SccIí0n 8 0I Ihc AcI,
¨RcsIõurõnI¨ mcõns õny csIõblíshmcnI cõrryíng 0uI Ihc busíncss 0I rcsIõurõnI
scrvíccs, õnd íncludcs cõIcIcríõs, IõsI I00d 0uIlcIs, snõcks bõrs, I00d sIuIIs õI
cxhíbíIí0ns 0r sp0rIs õrcnõs õnd símílõr csIõblíshmcnIs buI cxcludcs:
(õ) An csIõblíshmcnI 0pcrõIcd I0r chõríIõblc 0r rclígí0us purp0scs,
237
(b) An csIõblíshmcnI run by õn cducõIí0nõl 0r Irõíníng ínsIíIuIí0n, õppr0vcd
by Ihc MínsIcr I0r Ihc usc 0I Ihc sIõII õnd sIudcnIs 0I Ih0sc ínsIíIuIí0ns,
õnd
(c) An csIõblíshmcnI run by õ mcdícõl ínsIíIuIí0n ,õppr0vcd by Ihc MínísIcr
I0r Ihc Iímc·bcíng rcsp0nsíblc I0r hcõlIh, I0r Ihc usc 0I Ihc sIõII õnd
sIudcnIs 0I Ihc ínsIíIuIí0n.
¨RcsIõurõnI Scrvíccs¨ mcõns Ihc supply 0I I00ds 0r bcvcrõgcs, prcpõrcd I0r
ímmcdíõIc c0nsumpIí0n, whcIhcr 0r n0I such c0nsumpIí0n ís 0n Ihc prcmíscs
0I Ihc rcsIõurõnI õnd íncludíng 0uIsídc cõIcríng,
¨Scrvícc¨ mcõns Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc,
¨Supplícs¨ mcõns õny IrõnsõcIí0n, whcIhcr íI ís Ihc sõlc 0I g00ds 0r Ihc
rcndcríng 0I scrvíccs I0r õ c0nsídcrõIí0n, IhõI ís, I0r m0ncy 0r m0ncy's w0rIh,
¨Supply 0I 000ds¨ mcõns õny IrõnsõcIí0n whcrc Ihc 0wncrshíp IíIlc ín Ihc
g00ds, ís IrõnsIcrrcd 0r whcrc Ihc õgrccmcnI cxprcssly c0nIcmplõIcs IhõI Ihís
wíll hõppcn õnd ín põrIículõr, íncludcs Ihc sõlc õnd dclívcry 0I Iõxõblc g00ds
õnd scrvíccs uscd 0uIsídc Ihc busíncss, Ihc lcIIíng 0uI 0I Iõxõblc g00ds 0n hírc
0r lcõsc, õnd õny dísp0sõl 0I Iõxõblc g00ds,
¨Supply 0I Scrvíccs¨ mcõns õny scrvíccs pr0vídcd I0r õ c0nsídcrõIí0n,
¨Tõx¨ mcõns \õluc Addcd Tõx ímp0scd õnd chõrgcd undcr SccIí0n ì 0I Ihc
AcI,
¨Tõxõblc g00ds õnd scrvíccs¨ mcõns Ihc g00ds õnd scrvíccs lísIcd ín Ihc
schcdulc I0 Ihc AcI,
¨Tõx pcrí0d¨ mcõns 0nc cõlcndõr m0nIh c0mmcncíng Ir0m Ihc bcgínníng 0I
Ihc m0nIh I0 Ihc cnd 0I Ihc m0nIh,
¨Tõxõblc pcrs0n¨ õ pcrs0n wh0 índcpcndcnIly cõrrícs 0uI, ín õny plõcc õn
cc0n0míc õcIívíIy õs õ pr0duccr, wh0lcsõlc Irõdcr, supplícr 0I g00ds, supplícr
0I scrvíccs, (íncludíng míníng õnd 0Ihcr rclõIcd õcIívíIícs), 0r õ pcrs0n cxpl0íIíng
Iõngíblc 0r ínIõngíblc pr0pcrIy I0r Ihc purp0scs 0I 0bIõíníng ínc0mc IhcrcIr0m,
by wõy 0I Irõdc 0r busíncss, õnd íncludcs õ pcrs0n õnd õn õgcncy 0I 00vcrnmcnI
õcIíng ín IhõI cõpõcíIy,
¨TrõnsõcIí0n õI õrm's lcngIh¨ mcõns õ IrõnsõcIí0n 0n n0rmõl 0pcn mõrkcI
c0mmcrcíõl Icrms,
¨\chíclc¨ íncludcs I0r Ihc purp0sc 0I Ihc AcI, cvcry dcscrípIí0n 0I õ mcõns 0I
c0nvcyõncc, 0r Ihc Irõnsp0rIõIí0n by lõnd, 0I humõn bcíngs 0r g00ds,
¨\csscl¨ mcõns õ m0dc 0I Irõnsp0rIõIí0n 0r c0nvcyõncc by wõIcr, 0I humõn
bcíngs 0r g00ds,
238
¨wh0lcsõlcr¨ mcõns õ pcrs0n wh0 0bIõíns hís sI0ck prcd0mínõnIly Ir0m Ihc
mõnuIõcIurcrs õnd sclls ín bulk I0 Ihc rcIõílcrs.
Thc \AT c0llccIcd by F!RS ís shõrcd õs I0ll0ws:
(õ) ì5 pcr ccnI I0 Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI,
(b) 50 pcr ccnI I0 Ihc SIõIc 00vcrnmcnIs õnd Ihc Fcdcrõl CõpíIõl IcrríI0ry,
Abu|õ, õnd
(c) 35 pcr ccnI I0 Ihc L0cõl 00vcrnmcnIs.
Thís chõpIcr ínIr0duccs Ihc nõIurc õnd íncídcncc 0I \õluc Addcd Tõx (\AT),
spccíIyíng Ihc clõsscs 0I 000ds õnd Scrvíccs cxcmpIcd Ir0m Ihc Tõx õnd Ihc
currcnI õpplícõblc rõIc. A brícI wríIc·up 0I Ihc Ihrcc (3) võríõnIs 0I \AT õrc
õls0 gívcn, õs wcll õs cnIrícs ín õ Iypícõl \AT Acc0unI.
Thc chõpIcr õls0 õddrcsscs íssucs b0rdcríng 0n RcIurns, RcmíIIõnccs, Rcc0vcry,
RcIund 0I Tõx, õs wcll õs mõIIcrs rclõIíng I0 Ihc AdmínísIrõIí0n 0I Ihc Tõx, ín
õll íIs rõmíIícõIí0ns.
0cIõíls 0I 0IIcnccs õnd rclõIcd pcnõlIícs õrc híghlíghIcd, õs wcll õs gl0ssõry
0I 0cIíníIí0ns 0I ccrIõín IíIlcs/Icrms cnc0unIcrcd undcr Ihc \AT AcI. Thc chõpIcr
cnds wíIh Ihc brcõkd0wn 0I Ihc rõIí0 õpplícd ín shõríng \AT pr0cccds õs bcIwccn
Ihc Fcdcrõl, SIõIc 00vcrnmcnIs/FCT Abu|õ õnd Ihc L0cõl 00vcrnmcnIs
rcspccIívcly.
ì. Thc sIõIuI0ry bõsís I0r Ihc \õluc Addcd Tõx ín Nígcríõ ís
(A) AcI N0. ì04 0I ì993
(ß) AcI N0. ì02 0I ì993
(C) AcI N0. 92 0I ì993
(0) AcI N0. 94 0I ì993
(E) AcI N0. 93 0I ì993
2. whích 0nc Ihc I0ll0wíng ís n0 l0ngcr cxcmpIcd Ir0m \õluc Addcd Tõx !
(A) Exp0rIcd scrvíccs,
(ß) ßõby pr0ducIs,
(C) ßõsíc I00ds íIcms,
(0) Ncwspõpcrs õnd mõgõzíncs.
(E) ß00ks õnd EducõIí0nõl mõIcríõls
3. Thc võluc 0I ímp0rIcd g00ds ís dccmcd I0 íncludc Ihc I0ll0wíng, cxccpI
(A) !mp0rI duIícs lcvícd 0n Ihc g00ds.
(ß) Thc ímp0rIcd prícc 0I Ihc g00ds.
239
(C) !nsurõncc prcmíum íncurrcd õIIcr Ihc g00ds hõvc bccn clcõrcd
Ir0m Ihc P0rI.
(0) \AT põíd 0n Ihc g00ds by rcõs0n 0I ímp0rIõIí0n.
(E) All c0sIs by wõy 0I põrkíng õnd Irõnsp0rIõIí0n up I0 p0rI, 0r plõcc
0I ímp0rIõIí0n.
4. 0nc mcmbcr 0I Ihc \õluc Addcd Tõx Tcchnícõl C0mmíIIcc, ís
(A) A 0írccI0r ín Ihc Nígcríõ CusI0ms Scrvícc
(ß) Thc Lcgõl Advíscr I0 Ihc \AT Tríbunõl
(C) Thc C0mpIr0llcr·0cncrõl 0I Ihc Nígcríõ CusI0ms Scrvícc
(0) A 0írccI0r 0I Ihc 10ínI Tõx ß0õrd
(E) Thc MínísIcr 0I Fínõncc
5. A pcrs0n wh0 Iõíls I0 n0IíIy Ihc F!RS 0I hís/hcr chõngc 0I õddrcss undcr
\AT AcI ís líõblc I0 põy õ pcnõlIy 0I
(A) Nb,000
(ß) N5,000
(C) N2,500
(0) N7,500
(E) Nì0,000
ì. Thc \AT AcI ís n0w kn0wn õs_______.
2. Thc \õluc Addcd Tõx ís c0mpuIcd õI Ihc rõIc 0I________.
3. \AT rcIurns musI bc rcndcrcd 0n/bcI0rc________.
4. Thrcc IuncIí0ns 0I Ihc \õluc Addcd Tõx Tcchnícõl C0mmíIIcc õrc _____.
5. Thc Chõírmõn 0I Ihc Z0nõl \AT Tríbunõl shõll bc õ lcgõl prõcIíIí0ncr 0I n0I
m0rc Ihõn __________ p0sI cõll cxpcrícncc.
240
24ì
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
UndcrsIõnd Ihc nõIurc 0I SIõmp 0uIícs,
ApprccíõIc Ihc õdmínísIrõIí0n 0I SIõmp 0uIícs AcI, õnd
0õín kn0wlcdgc õnd undcrsIõndíng 0I 0Ihcr !ssucs rclõIíng I0 SIõmp 0uIícs.
SIõmp 0uIícs õrc duIícs bõsícõlly 0n !nsIrumcnIs (dcIíncd I0 íncludc cvcry
wríIIcn d0cumcnI). SIõmp 0uIícs õrc g0vcrncd by SIõmp 0uIícs AcI Cõp S8,
LFN 2004, whích pr0vídcs I0r Ihc lcvyíng 0I sIõmp duIícs 0n ccrIõín mõIIcrs
spccíIícd ín Ihc AcI, wíIh cIIccIívc dõIc 0I ì
sI
Apríl, ì993. S0mc 0I Ihc dcIíníIí0ns
gívcn ín Ihc AcI íncludc:
¨Acc0unIõnI - 0cncrõl¨ mcõns Ihc Acc0unIõnI·0cncrõl 0I Ihc FcdcrõIí0n,
¨C0mmíssí0ncr¨ mcõns õ C0mmíssí0ncr 0I SIõmp 0uIícs, õpp0ínIcd õs
hcrcínõIIcr pr0vídcd,
¨C0mpõny¨ íncludcs bõnks õnd 0Ihcr Iínõncíõl ínsIíIuIí0ns,
¨0íc¨ íncludcs õny plõIc, I00l, 0r ímplcmcnI whõIcvcr uscd, undcr Ihc dírccIí0n
0I MínísIcr 0I Fínõncc õnd Ec0n0míc 0cvcl0pmcnI 0r hís c0unIcrpõrI ín Ihc
sIõIc, õs Ihc cõsc mõy bc, I0r cxprcssíng 0r dcn0Iíng õny duIy, 0r rõIc 0I duIy 0r
Ihc IõcI IhõI õny duIy 0r pcnõlIy hõs bccn põíd, 0r IhõI õn ínsIrumcnI ís duly
sIõmpcd, 0r ís n0I chõrgcõblc wíIh õny duIy, 0r I0r dcn0Iíng õny Icc, õnd õls0
õny põrI 0I õny such plõIc, Iypc, I00l 0r ímplcmcnI,
¨0uIy¨ mcõns õny SIõmp duIy I0r Ihc Iímc bcíng chõrgcõblc, undcr Ihís 0r
õny 0Ihcr AcI õnd õls0 íncludcs õny Icc chõrgcõblc hcrcundcr:
¨ExccuIcd¨ õnd ¨cxccuIí0n¨ wíIh rcIcrcncc I0 ínsIrumcnIs n0I undcr scõl, mcõns
sígncd õnd sígnõIurc,
¨00vcrnmcnI¨ íncludcs Ihc 00vcrnmcnI 0I Ihc FcdcrõIí0n 0r 0I õ SIõIc õnd õny
dcpõrImcnI Ihcrc0I, L0cõl g0vcrnmcnI c0uncíl, õnd õn 0IIíccr õcIíng ín hís
0IIícíõl cõpõcíIy, 0n bchõlI 0I Ihc 00vcrnmcnI õrcõ, õnd n0I 0n bchõlI 0I Ihc
FcdcrõIí0n 0r 0I õ SIõIc 0r õny dcpõrImcnI õrcõ, õnd n0I 0n bchõlI 0I õ prívõIc
pcrs0n,
¨!nsIrumcnI¨ íncludcs cvcry wríIIcn d0cumcnI,
242
¨MõrkcIõblc sccuríIy¨ íncludcs õ sccuríIy 0I such dcscrípIí0n õs I0 bc cõpõblc
0I bcíng s0ld ín õny sI0ck mõrkcI,
¨MõIcríõl¨ íncludcs õny plõII0rm up0n whích w0rds 0r Iígurcs cõn bc cxprcsscd,
¨M0ncy¨ íncludcs õll sums cxprcsscd ín nõírõ 0r ín õny I0rcígn currcncy,
¨SIõmp¨ õls0 mcõns õ sIõmp ímprcsscd by mcõns 0I õ díc, õs õn õdhcsívc
sIõmp I0r dcn0Iíng õny duIy 0r Icc,
¨SIõmpcd¨ wíIh rcIcrcncc I0 !nsIrumcnIs õnd mõIcríõl, õpplícs õs wcll I0
!nsIrumcnIs õnd mõIcríõl ímprcsscd wíIh SIõmps by mcõns 0I õ díc õs I0
!nsIrumcnIs õnd mõIcríõl hõvíng õdhcsívc SIõmps õIIíxcd IhcrcI0,
¨SI0ck¨ íncludcs õny shõrc ín õny SI0ck IrõnsIcrõblc õI Ihc CcnIrõl ßõnk 0I
Nígcríõ, Pr0míss0ry n0Ics, õnd õny shõrc ín Ihc sI0cks 0r Iunds 0I õny I0rcígn
SIõIc 0r 00vcrnmcnI, 0r ín Ihc cõpíIõl sI0ck 0r Iundcd dcbI 0I õny l0cõl õuIh0ríIy,
c0rp0rõIí0n, c0mpõny 0r s0cícIy ín Nígcríõ 0r I0rcígn c0rp0rõIí0n, c0mpõny, 0r
s0cícIy, õnd
¨wríIc¨, ¨wríIIcn¨ õnd ¨wríIíng¨ íncludcs cvcry m0dc ín whích w0rds 0r Iígurcs
cõn bc cxprcsscd up0n mõIcríõl.
SIõmp duIy ís mõnõgcd by Ihc C0mmíssí0ncrs 0I SIõmp 0uIícs. An ínsIrumcnI
musI bc scnI I0 Ihc C0mmíssí0ncr 0I SIõmp 0uIícs I0r õd|udícõIí0n, síncc Ihc
pr0ccss I0r dcIcrmíníng I0rmõlly, Ihc c0rrccI duIy ís by õd|udícõIí0n. An õppcõl
lícs Ir0m Ihc dccísí0n 0I Ihc C0mmíssí0ncr 0I SIõmp 0uIícs I0 Ihc Hígh C0urI,
wíIh ríghIs 0I õppcõls õs I0r 0rdínõry Iõx cõscs.
SccIí0n 23(4) 0I Ihc AcI, pr0vídcs IhõI õny unsIõmpcd 0r ínsuIIícícnIly sIõmpcd
ínsIrumcnI, whích hõs bccn IírsI cxccuIcd õI õny plõcc 0uIsídc Nígcríõ, mõy
bc sIõmpcd, õI õny Iímc wíIhín IhírIy dõys õIIcr íI hõs bccn IírsI rcccívcd ín
Nígcríõ, 0n põymcnI 0I Ihc unpõíd duIy 0nly.
Thc duIícs I0 bc chõrgcd up0n Ihc scvcrõl ínsIrumcnIs spccíIícd ín Ihc Schcdulc
I0 Ihc AcI, õrc Ih0sc scI 0uI ín Ihc sõíd Schcdulc. Thc duIícs chõrgcd õrc
õcc0unIcd I0r ín õ mõnncr prcscríbcd by Ihc MínísIcr, õIIcr c0nsulIõIí0n wíIh
Ihc 00vcrn0rs 0I Ihc SIõIcs.
Thc Fcdcrõl 00vcrnmcnI ís Ihc 0nly c0mpcIcnI õuIh0ríIy I0 ímp0sc, chõrgc õnd
c0llccI duIícs up0n !nsIrumcnIs spccíIícd ín Ihc Schcdulc I0 Ihc AcI, íI such
!nsIrumcnIs rclõIc I0 mõIIcrs cxccuIcd bcIwccn õ c0mpõny õnd õn índívíduõl,
gr0up 0r b0dy 0I índívíduõls.
243
Thc SIõIc 00vcrnmcnIs shõll c0llccI duIícs ín rcspccI 0I ínsIrumcnIs cxccuIcd
bcIwccn pcrs0ns 0r índívíduõls, õI such rõIcs I0 bc ímp0scd 0r chõrgcd õs mõy
bc õgrccd wíIh Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI.
whcrc õn ínsIrumcnI ís chõrgcõblc wíIh õd võl0rcm duIy ín rcspccI 0I:
(õ) Any m0ncy ín õny I0rcígn currcncy, 0r
(b) Any sI0ck 0r mõrkcIõblc sccuríIy, Ihc duIy shõll bc cõlculõIcd 0n Ihc
võluc, 0n Ihc dõIc 0I Ihc ínsIrumcnI, 0I Ihc m0ncy ín UníIcd SIõIcs d0llõrs
õcc0rdíng I0 Ihc currcnI rõIc 0I cxchõngc, 0r 0I Ihc sI0ck 0r sccuríIy
õcc0rdíng I0 Ihc õvcrõgc prícc Ihcrc0I.
whcrc õn ínsIrumcnI c0nIõíns õ sIõIcmcnI 0I currcnI rõIc 0I cxchõngc, 0r
õvcrõgc rõIc 0I cxchõngc, 0r õvcrõgc prícc, õs Ihc cõsc mõy rcquírc, õnd ís
sIõmpcd ín õcc0rdõncc wíIh IhõI sIõIcmcnI, íI shõll, s0 Iõr õs rcgõrds Ihc sub|ccI
mõIIcr 0I Ihc sIõIcmcnI, bc dccmcd duly sIõmpcd, unlcss íI ís sh0wn IhõI Ihc
sIõIcmcnI ís unIruc, õnd IhõI Ihc ínsIrumcnI ís ín IõcI, ínsuIIícícnIly sIõmpcd.
Any unsIõmpcd 0r ínsuIIícícnIly sIõmpcd !nsIrumcnI, mõy bc sIõmpcd wíIh
õn ímprcsscd sIõmp õI õny Iímc, wíIhín I0rIy dõys Ir0m Ihc IírsI cxccuIí0n
Ihcrc0I, up0n põymcnI 0I Ihc duIy 0r unpõíd duIy 0nly, buI õIIcr IhõI Iímc, Ihc
sõíd !nsIrumcnI mõy 0nly bc sIõmpcd up0n põymcnI 0I Ihc unpõíd duIy õnd õ
pcnõlIy 0I TwcnIy nõírõ (N20), õnd õls0 by wõy 0I IurIhcr pcnõlIy, whcrc Ihc
unpõíd duIy cxcccds TwcnIy nõírõ, 0r ínIcrcsI 0n such duIy, õI Ihc rõIc 0I Tcn
nõírõ (Nì0) pcr õnnum, Ir0m Ihc dõy up0n whích Ihc ínsIrumcnI wõs IírsI
cxccuIcd, up I0 Ihc Iímc whcn Ihc õm0unI 0I ínIcrcsI ís cquõl I0 Ihc unpõíd
duIy.
(õ) !nsIrumcnIs IhõI õrc rcquírcd by lõw I0 bc sIõmpcd õrc õs I0ll0ws:
(í) Lcõscs,
(íí) C0nIrõcI N0Ics,
(ííí) ßílls 0I Lõdíng,
(ív) AgrccmcnIs,
(v) 0uplícõIcs õnd C0unIcrpõrIs,
(ví) MõrkcIõblc SccuríIícs,
(víí) M0rIgõgcs,
(vííí) N0Iõríõl AcIs,
(íx) P0lícícs 0I !nsurõnccs,
(x) RcccípIs,
(xí) ScIIlcmcnIs,
(xíí) Shõrc wõrrõnIs,
(xííí) wõrrõnIs I0r 000ds,
(xív) ApprõíscmcnI,
244
(xv) !nsIrumcnI 0I ApprcnIíccshíp,
(xví) ßõnk N0Ics, ßílls 0I Exchõngc õnd Pr0míss0ry N0Ics,
(xvíí) C0nvcyõnccs 0I Sõlc,
(xvííí) 0Ihcr C0nvcyõnccs,
(xíx) Exchõngc PõrIíIí0n 0r 0ívísí0n,
(xx) LcIIcrs 0I P0wcrs 0I AII0rncy õnd \0Iíng Põpcrs, õnd
(xxí) CõpíIõl 0I C0mpõnícs.
(b) !nsIrumcnIs IhõI õrc spccíIícõlly cxcmpIcd õrc õs I0ll0ws:
(í) Th0sc rclõIíng I0 õgrccmcnIs bcIwccn Ihc Fcdcrõl g0vcrnmcnI
õnd 0Ihcr I0rcígn g0vcrnmcnIs,
(íí) !nsIrumcnIs rclõIíng I0 rcc0nsIrucIí0n õnd õmõlgõmõIí0n, õnd
(ííí) TrõnsõcIí0ns õnd sõlcs 0I pr0pcrIícs 0I õ c0mpõny undcr líquídõIí0n
õrísíng Ir0m õ c0mpuls0ry wíndíng up by õ c0urI 0r õ crcdíI0rs
v0lunIõry wíndíng up.
Thc chõpIcr cxplõíncs SIõmp 0uIícs õnd íIs ímp0rIõncc I0 Ihc lcgõlísõIí0n 0I
!nsIrumcnIs, undcr Ihc SIõmp 0uIícs AcI, CAP S8 LFN 2004. S0mc dcIíníIí0ns
hõvc bccn pr0vídcd I0r õ numbcr 0I Icrms uscd ín Ihc AcI. Thc AdmínísIrõIí0n
0I Ihc AcI, sIõIíng:
(í) Thc p0wcrs 0I õd|udícõIí0n 0I Ihc C0mmíssí0ncr 0I SIõmp 0uIícs,
(íí) Thc IcrríI0ríõl límíIs, õnd
(ííí) SIõmpíng õuIh0ríIy õs bcIwccn Fcdcrõl õnd SIõIc 00vcrnmcnIs, wíIh
Ihc undcrsIõndíng IhõI duIícs õrc I0 bc chõrgcd õI Ihc rcspccIívc rõIcs
spccíIícd I0r Ihc võrí0us ínsIrumcnIs lísIcd ín Ihc Schcdulc I0 Ihc AcI.
Thc m0dc 0I cõlculõIíng Ad \õl0rcm 0uIy, IhõI ís, duIy rõIc IhõI võrícs wíIh Ihc
võluc 0I Ihc sub|ccI mõIIcr 0I Ihc !nsIrumcnI, wõs õls0 díscusscs. Thc chõpIcr
c0ncludcs wíIh õ c0mprchcnsívc lísIíng 0I TrõnsõcIí0ns/!nsIrumcnIs IhõI w0uld
rcquírc sIõmpíng I0r lcgõlísõIí0n, õs wcll õs Ih0sc spccíIícõlly cxcmpIcd,
õcc0rdíng I0 Ihc AcI.
ì. !n rclõIí0n I0 SIõmp 0uIícs AcI, m0ncy íncludcs
(A) õll sums cxprcsscd ín nõírõ 0nly,
(ß) õll sums cxprcsscd ín õny I0rcígn currcncy 0nly,
(C) õll sums cxprcsscd ín nõírõ 0r ín õny I0rcígn currcncy,
(0) Nígcríõ lcgõl Icndcr
(E) SI0cks õnd Shõrcs.
245
2. ¨ExccuIcd¨ õnd ¨cxccuIí0n¨ wíIh rcIcrcncc I0 ínsIrumcnIs n0I undcr scõl
mcõn
(A) sígncd,
(ß) sígncd õnd sígnõIurc,
(C) sígnõIurc,
(0) ímplcmcnI.
(E) põíd.
3. SIõmp duIy ís mõnõgcd by Ihc:
(A) MínísIcr 0I C0mmcrcc,
(ß) C0mmíssí0ncr 0I C0mmcrcc,
(C) MínísIcr 0I Fínõncc,
(0) C0mmíssí0ncr 0I SIõmp duIícs.
(E) MínísIcr 0I SIõmp duIícs
4. An õppcõl lícs Ir0m Ihc I0ll0wíng I0 Ihc Hígh C0urI
(A) Ihc C0mmíssí0ncr 0I SIõmp duIícs ,
(ß) Ihc MõgísIrõIc C0urI,
(C) CusI0mõry C0urI 0I Appcõl,
(0) MínísIcr 0I Fínõncc.
(E) C0mmíssí0ncr 0I C0mmcrcc
5. Thc c0llccIíng õuIh0ríIy ín rcspccI 0I ínsIrumcnIs cxccuIcd bcIwccn õ
c0mpõny õnd õn índívíduõl ís Ihc
(A) Fcdcrõl 00vcrnmcnI,
(ß) SIõIc 00vcrnmcnI,
(C) L0cõl 00vcrnmcnI,
(0) SIõIc õnd Fcdcrõl 00vcrnmcnIs.
(E) Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
ì. Thc SIõmp 0uIícs AcI ís n0w c0díIícd ín________.
2. ¨wríIc¨, ¨wríIIcn¨ õnd ¨wríIíng¨ íncludcs__________.
3. SIõmp 0uIícs AcI CAP S8 LFN 2004 ís dívídcd ínI0 ____ põrIs.
4. !I ís õ gcncrõl rulc IhõI Advõl0rcm 0uIy ís n0I põíd m0rc Ihõn _____.
5. AcIí0n I0r Ihc rcc0vcry 0I SIõmp 0uIícs mõy bc ínsIíIuIcd ín Ihc Hígh C0urI
õs õ dcbI duc I0 _____.
24b
247
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0 undcrsIõnd Ihc:
NõIurc 0I wíIhh0ldíng Tõx, RõIcs, Tõx RcmíIIõnccs õnd Tõx AuIh0ríIícs,
Enõblíng lõws, nõIurc 0I wíIhh0ldíng Iõx, Iõx rõIcs, Iõx rcmíIIõnccs õnd Iõx
õuIh0ríIícs,
00ublc TõxõIí0n RclícI,
0pcrõIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx sysIcm, currcncy 0I dcducIí0n, õnd
Mõchíncry I0r ScI·0II 0I wíIhh0ldíng Tõx.
wíIhh0ldíng Iõx ís õ Iõx dcducIcd õI s0urcc, Ir0m põymcnIs mõdc I0 õ Iõxõblc
pcrs0n I0r Ihc supply 0I g00ds õnd scrvíccs.
!I ís n0I õn0Ihcr I0rm 0I Iõx, buI símply õn õdvõncc põymcnI 0I Iõx, õs Ihc
wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd õI s0urcc ís 0II·scIIõblc õgõínsI õny subscqucnI Iõx
líõbílíIy, IhõI mõy bc duc ín rcspccI 0I 0Ihcr ínc0mc.
!n ccrIõín cõscs, Ihc wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd õI s0urcc ís Ihc Iínõl Iõx.
(õ) Tõxpõycr hõs n0 0pIí0n õs I0 whcIhcr I0 põy íI 0r n0I õs Ihc pcrs0n mõkíng
Ihc põymcnI ís sIõIuI0ríly rcquírcd I0 dcducI. Fõílurc I0 dcducI õIIrõcIs
sõncIí0ns,
(b) !I ís õn õdvõncc põymcnI 0I ínc0mc Iõx õnd cõn IhcrcI0rc bc uIílízcd õs
Iõx crcdíI õgõínsI ínc0mc Iõx líõbílíIy 0I Ihc ycõr I0 whích Ihc ínc0mc
rclõIcs, õnd
(c) !I rcprcscnIs Ihc Iínõl Iõx ín ccrIõín cõscs. F0r cxõmplc, whcn Ihc rccípícnI
0I Ihc ínc0mc ís õ n0n·rcsídcnI pcrs0n õnd I0r ccrIõín ínc0mcs.
Thc õuIh0ríIy I0r Ihc dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx õI s0urcc ís c0nIõíncd ín
SccIí0ns b9, 70, 72 õnd 73 0I Ihc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI ín rcspccI 0I índívíduõls
õnd SccIí0ns 78, 79, 80 õnd 8ì 0I C!TA Cõp. C2ì LFN 2004, ín rcspccI 0I
c0mpõnícs.
248
Thc Iõx pr0vísí0ns rcIcrrcd I0 õb0vc, dcõls wíIh dcducIí0ns Ir0m rcnI, ínIcrcsI,
r0yõlIícs, dívídcnds, dírccI0rs' Iccs (P!TA 0nly) õnd 0Ihcr põymcnIs. !I ís undcr
Ihcsc SccIí0ns IhõI Ihc õpplícõIí0n 0I Ihc gcncrõl pr0vísí0ns c0nIõíncd ín SccIí0n
73 P!TA õnd SccIí0n 8ì 0I C!TA wídcns Ihc sc0pc 0I wíIhh0ldíng Iõx dcducIí0ns
I0 íncludc buíldíng c0nIrõcIs, c0nIrõcIs 0I supply, c0nsulIõncy õnd pr0Icssí0nõl
scrvíccs, whích õrc n0I spccíIícõlly mcnIí0ncd ín Ihc Iõx AcIs.
Tõxcs õrc I0 bc wíIhhcld Ir0m põymcnIs duc I0 c0rp0rõIc b0dícs õnd índívíduõls
õI Ihc rõIcs lísIcd ín Ihc Iõblc bcl0w õnd rcmíIIcd I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIícs,
wíIhín 30 dõys Ir0m Ihc dõIc Ihc õm0unI wõs dcducIcd, 0r Ir0m Ihc Iímc Ihc
duIy I0 dcducI õr0sc, whíchcvcr ís cõrlícr.
º º
R0yõlIícs ì0 ì0
RcnIs ì0 ì0
0ívídcnds ì0 ì0
!nIcrcsIs ì0 ì0
C0mmíssí0n ì0 5
C0nsulIõncy Iccs ì0 5
Tcchnícõl Iccs ì0 5
MõnõgcmcnI Iccs ì0 5
0írccI0rs' Iccs N/A 5
ßuíldíng C0nsIrucIí0n 5 5
C0nIrõcI Supplícs 5 5
Fõílurc I0 dcducI 0r hõvíng dcducIcd, Iõílurc I0 rcmíI I0 Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIy, wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd õI s0urcc Ir0m põymcnIs duc I0
c0rp0rõIc b0dícs, ís líõblc I0 õ pcnõlIy 0I ì0º 0I Ihc Iõx n0I wíIhhcld 0r
n0I rcmíIIcd, ín õddíIí0n I0 põymcnI 0I Ihc Iõx íIsclI, plus ínIcrcsI õI Ihc
prcvõílíng c0mmcrcíõl rõIc.
Símílõrly, Iõílurc I0 dcducI 0r hõvíng dcducIcd, Iõílurc I0 rcmíI I0 Ihc
Rcvcnuc Scrvícc, wíIhh0ldíng Iõx wíIhhcld Ir0m põymcnIs duc I0
índívíduõls, ís õn 0IIcncc puníshõblc 0n c0nvícIí0n wíIh õ Iínc 0I N5,000,
ín õddíIí0n I0 Ihc Iõx dcducIíblc 0r dcducIcd, buI n0I rcmíIIcd, plus
ínIcrcsI õI Ihc prcvõílíng c0mmcrcíõl rõIc
(õ) wíIhh0ldíng Iõx dcducIí0ns Ir0m põymcnIs duc I0 c0mpõnícs ín
c0lumn ì õb0vc, õrc põyõblc I0 Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc,
249
(b) wíIhh0ldíng Iõx dcducIí0ns Ir0m põymcnIs duc I0 índívíduõls
undcr c0lumn 2 õb0vc, õrc põyõblc I0 Ihc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc
Scrvícc, whcrc Ihc rccípícnI ís rcsídcnI,
(c) Thc wíIhh0ldíng Iõx dcducIí0ns ín c0lumn 2 õb0vc, õrc põyõblc
I0 Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, whcrc Ihc põymcnIs õrc
duc I0 rcsídcnIs 0I Ihc FCT, Abu|õ, mcmbcrs 0I Ihc Nígcríõn Armcd
F0rccs õnd P0lícc, 0IIíccrs 0I Ihc Nígcríõn F0rcígn Scrvícc õnd
pcrs0ns rcsídcnI 0uIsídc Nígcríõ, wh0 dcrívc ínc0mc Ir0m
Nígcríõ, õnd
(d) wíIhh0ldíng Iõxcs 0n dívídcnd, ínIcrcsI, rcnI õnd r0yõlIícs whcn
suIIcrcd by n0n·rcsídcnIs rcprcscnI Iínõl Iõx. Als0, wíIh cIIccI
Ir0m 1õnuõry ì99b, wíIhh0ldíng Iõx 0n ínIcrcsI õnd dívídcnd ís
Iínõl Iõx I0r índívíduõls.
Thc príncíplc bchínd d0ublc IõxõIí0n rclícI ís I0 õv0íd bcíng Iõxcd m0rc Ihõn
0ncc. whcrc Ihcrc ís õ d0ublc IõxõIí0n IrcõIy bcIwccn Nígcríõ õnd õny 0Ihcr
c0unIry, Ihc rcsídcnI 0I such õ c0unIry, ín rcccípI 0I ínc0mc ín Nígcríõ, wíll bc
cnIíIlcd I0 d0ublc IõxõIí0n rclícI õI Ihc rõIcs c0nIõíncd ín Ihc d0ublc IõxõIí0n
IrcõIy. Thc wíIhh0ldíng Iõx rõIc ís rcduccd I0 7.5º I0r dívídcnd, ínIcrcsI, õnd
r0yõlIy I0r rccípícnIs 0I õ c0unIry whích hõs d0ublc Iõx IrcõIy wíIh Nígcríõ.
Nígcríõ hõs d0ublc IõxõIí0n IrcõIy wíIh Ihc I0ll0wíng c0unIrícs:
(õ) Cõnõdõ,
(b) Czcch Rcpublíc,
(c) Frõncc,
(d) NcIhcrlõnds,
(c) PõkísIõn,
(I) R0mõníõ,
(g) Sl0võkíõ,
(h) UníIcd Kíngd0m,
(í) S0uIh AIrícõ
(|) Phílíppíncs, õnd
(k) ßclgíum.
whcn õny 0I Ihc põymcnIs lísIcd ín Ihc Iõblc õb0vc, ís bcíng mõdc by Ihc
põycr wh0 ís õn õgcnI 0I Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIícs, I0r Ihc c0llccIí0n õnd
rcmíIIõncc 0I wíIhh0ldíng Iõx õI Ihc õppr0príõIc rõIc, Ihc Iõx musI bc c0rrccIly
dcducIcd Ir0m Ihc põymcnI õnd Ihc ncI põíd I0 Ihc supplícr. ExccpI I0r dívídcnds
whích cõn 0nly bc põíd by õ b0dy c0rp0rõIc, Ihc põycr hõs bccn dcIíncd õs õ
c0mpõny (c0rp0rõIc 0r unínc0rp0rõIcd), 00vcrnmcnI MínísIrícs õnd
dcpõrImcnIs, põrõsIõIõls, sIõIuI0ry b0dícs, ínsIíIuIí0ns õnd 0Ihcr csIõblíshcd
0rgõnísõIí0ns õppr0vcd I0r Ihc 0pcrõIí0n 0I Põy·As·Y0u·Eõrn sysIcm,
n0IwíIhsIõndíng IhõI Ihc põycr ís ín íIsclI n0I líõblc I0 põy Iõx. F0r cxõmplc,
õn Embõssy whích ís ín íIsclI n0I líõblc I0 põy Iõx, hõs õn 0blígõIí0n I0 wíIhh0ld
Iõx whcn íI mõkcs õ põymcnI ín rcspccI 0I õny 0I Ihc íIcms lísIcd.
250
Thc I0Iõl õm0unI wíIhhcld m0nIhly, ís I0 bc rcmíIIcd I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy
Ihr0ugh õ chcquc 0r bõnk drõII, mõdc põyõblc I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy. !n
Ihc cõsc 0I wíIhh0ldíng Iõx põyõblc I0 Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, Ihc
chcqucs õrc I0 bc drõwn ín Iõv0ur 0I ¨F0N·F!RS·wHT Acc0unI¨.
Thc currcncy ín whích Iõx ís I0 bc dcducIcd õnd põíd 0vcr I0 Ihc rclcvõnI Iõx
õuIh0ríIícs, ís Ihc currcncy 0I IrõnsõcIí0n. whcrc Ihc IrõnsõcIí0n ís ín I0rcígn
currcncy, Ihc Iõx ís I0 bc wíIhhcld ín Ihc I0rcígn currcncy õnd põíd I0 Ihc rclcvõnI
Iõx õuIh0ríIy, Ihr0ugh Ihc CcnIrõl ßõnk 0I Nígcríõ (CßN). Thc CßN w0uld Ihcn
cIIccI Ihc ncccssõry c0nvcrsí0n, usíng Ihc rulíng rõIc 0I cxchõngc õnd Ihcn
crcdíI Ihc õppr0príõIc g0vcrnmcnI õcc0unI wíIh Ihc sum.
Eõch wíIhh0ldíng Iõx chcquc, bcíng põíd I0 Ihc Rcvcnuc, musI bc õcc0mpõnícd
wíIh õ põymcnI schcdulc, whích ís õ lísI 0I Ih0sc wh0 suIIcrcd Ihc dcducIí0ns
IhõI mõkc up Ihc chcquc. Thc põymcnI schcdulc musI c0nIõín Ihc I0ll0wíng
põrIículõrs:
(õ) Nõmc 0I Ihc Iõxpõycrs wh0 suIIcrcd Ihc dcducIí0ns,
(b) Thcír õddrcsscs,
(c) Thc nõIurc 0I Ihcír õcIívíIícs/scrvíccs õnd pcrí0d c0vcrcd,
(d) Thcír Iõx Iílc numbcrs |n0w Tõx !dcnIíIícõIí0n Numbcr (T!N)|,
(c) Thc I0Iõl õm0unI põyõblc,
(I) Thc rõIc 0I Iõx õpplícd,
(g) Thc õm0unI 0I Iõx wíIhhcld,
(h) Thc bõlõncc põíd I0 Ihc Iõxpõycr,
(í) Thc Iõx c0nIrõcI I0r whích rcIurns wcrc bcíng mõdc,
(|) Thc dõIc 0I põymcnI, õnd
(k) Thc chcquc numbcr õnd dõIc.
whcn põymcnI ís mõdc I0 Ihc bõnk 0r Ihc wíIhh0ldíng Tõx SccIí0n 0I Ihc
Rcvcnuc AuIh0ríIy, ín rcspccI 0I wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd õI s0urcc, Ihc Fcdcrõl
!nlõnd Rcvcnuc Scrvícc wíll íssuc crcdíI n0Ics, ín Iõv0ur 0I Ihc Iõxpõycrs wh0sc
nõmcs õrc c0nIõíncd ín Ihc wíIhh0ldíng Iõx schcdulc. Thc crcdíI n0Ics õrc I0
bc I0rwõrdcd by Ihc c0llccIí0n õgcnIs I0 Ihc Iõxpõycrs wh0 suIIcrcd Ihc
dcducIí0ns, I0 cnõblc Ihcm clõím Iõx crcdíIs õgõínsI Ihcír Iõx líõbílíIícs I0r Ihc
rclcvõnI õsscssmcnI ycõr(s).
(õ) !I ís ímp0rIõnI I0 cmphõsísc IhõI Ihc prcscnIõIí0n 0I õ lcIIcr Ir0m Ihc
c0llccIí0n õgcnI, sh0wíng IhõI õ Iõxpõycr hõs suIIcrcd dcducIí0ns, ís
n0I cn0ugh I0r Ihc F!RS I0 grõnI wíIhh0ldíng Iõx crcdíI,
(b) Símílõrly, g0vcrnmcnI Ircõsury rcccípIs íssucd by 0Ihcr g0vcrnmcnI
dcpõrImcnIs, sh0wíng IhõI Ihcy hõvc dcducIcd Iõx Ir0m õ Iõx põycr, ís
n0I cn0ugh I0 grõnI Iõx crcdíI síncc 0nly Ihc F!RS cõn c0llccI Iõx I0r Ihc
25ì
Fcdcrõl 00vcrnmcnI õnd wíll IhcrcI0rc íssuc crcdíI n0Ics I0r 0nly Ihc
Iõxcs IhõI hõvc bccn põíd ínI0 íIs c0IIcrs, õnd
(c) Eõch SIõIc 00vcrnmcnI ís cxpccIcd I0 dcsígn I0rms IhõI wíll cnõblc
crcdíI I0 bc grõnIcd I0 Ih0sc Ir0m wh0sc ínc0mcs, Iõx hõs bccn wíIhhcld.
A põymcnI ccrIíIícõIc ís íssucd ín Iõv0ur 0I Ihc Iõx õgcnIs, whcn põymcnIs õrc
mõdc I0 Ihc Iõx 0IIícc, ín rcspccI 0I wíIhh0ldíng Iõxcs Ihcy dcducIcd õI s0urcc.
Thís ccrIíIícõIc ís Ihc 0nly d0cumcnIõry cvídcncc IhõI Ihc Iõx õgcnI w0uld hõvc,
pcndíng Ihc íssuõncc 0I Ihc !nlõnd Rcvcnuc wíIhh0ldíng Tõx RcccípI, whích
w0uld bc íssucd, 0nly õIIcr, Ihc chcquc põíd by Ihc õgcnI hõs bccn clcõrcd ín
Ihc bõnk.
whcrc íI ís pr0vcd IhõI Ihc pcrs0n wh0 suIIcrcd õ wíIhh0ldíng Iõx dcducIí0n, ís
n0I líõblc I0 ínc0mc Iõx I0r Ihc ycõr 0r IhõI Ihc Iõx wíIhhcld ís ín cxccss 0I Ihc
Iõx õsscsscd, Ihc ß0õrd hõs 0blígõIí0n I0 grõnI õ rcIund 0I Ihc 0vcr·põymcnI.
H0wcvcr, Ihís ís currcnIly n0I Ihc cõsc.
SccIí0n b3 (7) 0I C!TA pr0vídcs IhõI õny cxccss wíIhh0ldíng Iõx, shõll bc
rcIundcd by Ihc F!RS wíIhín 90 dõys 0I Ihc õpplícõIí0n, íI duly Iílcd wíIh Ihc
0pIí0n I0 scI·0II õgõínsI IuIurc Iõxcs.
Thc võrí0us MínísIrícs õnd õgcncícs 0I 00vcrnmcnI plõy õ duõl r0lc síncc
1õnuõry ì995 ín Ihc Iõx c0llccIí0n pr0ccdurc, nõmcly:
(õ) AcI õs õgcnI ín Ihc dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx Ir0m c0nIrõcI sums
põyõblc I0 Ihcír c0nIrõcI0rs, õnd
(b) AcI õs õgcnI ín Ihc c0llccIí0n 0I \AT 0n põymcnIs mõdc I0 c0nIrõcI0rs.
Thc dísIíncIí0n bcIwccn dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Iõx Ir0m c0nIrõcI sums õnd
c0llccIí0n 0I \AT Ir0m c0nIrõcI0rs whcn Ihcy õrc põíd ís vcry ímp0rIõnI.
!ncídcnIõlly, Ihc rõIc I0r wíIhh0ldíng Iõx dcducIí0n õnd \AT 0n c0nIrõcIs ís 5º.
S0, 0n cõch c0nIrõcI, Iw0 chcqucs 0I cquõl õm0unIs õrc I0 bc prcpõrcd, 0nc I0r
Iõx wíIhhcld õnd Ihc 0Ihcr I0r \AT c0llccIcd. Thc wíIhh0ldíng Iõx ís põíd I0 Ihc
rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy dcpcndíng 0n whcIhcr Ihc Iõxpõycr ís õ c0rp0rõIc b0dy
0r õn índívíduõl. Thc \AT, 0n Ihc 0Ihcr hõnd, cõn 0nly bc põíd I0 Ihc Fcdcrõl
!nlõnd Rcvcnuc Scrvícc undcr Ihc Nígcríõn Tõx Lõws.
Thc rccípícnI 0I õ põymcnI IhõI hõs suIIcrcd Iõx by dcducIí0n õI s0urcc, ís
cnIíIlcd I0 dcmõnd Ir0m Ihc põycr, cvídcncc IhõI Ihc põycr hõs n0I 0nly dcducIcd
Ihc Iõx, buI hõs õls0 õcc0unIcd I0r Ihc Iõx I0 Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy. Thc
252
cvídcncc sh0uld bc Ihc 0rígínõl rcccípI íssucd by Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy,
0Ihcrwísc, hc ís unlíkcly I0 bc gívcn crcdíI I0r Ihc Iõx õlrcõdy põíd õgõínsI hís
I0Iõl Iõx líõbílíIy, I0r õ gívcn ycõr 0I õsscssmcnI.
!n c0mplcIíng hís õnnuõl Iõx rcIurn, Ihc rccípícnI ís 0blígcd I0 díscl0sc hís
ínc0mc Ir0m õll s0urccs õnd clõím Ihc Iõx rclícIs IhõI õrc duc I0 hím.
Evcn whcrc õn ínc0mc ís Iõx cxcmpI, hc ís 0blígcd I0 díscl0sc 0r dcclõrc Ihc
ínc0mc õnd clõím Ihc cxcmpIí0n. Fõílurc I0 dcclõrc õ s0urcc 0I ínc0mc, cvcn
Ih0ugh, Ihc ínc0mc mõy bc cxcmpI Ir0m Iõx, b0rdcrs 0n Iõx cvõsí0n, whích ís
õ puníshõblc 0IIcncc.
!n Ihís chõpIcr, cxplõnõIí0ns wcrc gívcn 0n Ihc nõIurc, õnd pcculíõríIícs 0I
wíIhh0ldíng Tõx, õl0ng wíIh Ihc Enõblíng Lõws. A pr0Iílc 0I Ihc IrõnsõcIí0ns/
põymcnIs õIIrõcIíng wíIhh0ldíng Tõx, õnd Ihc rõIcs õpplícõblc I0 cõch 0I Ihcm,
vís·õ·vís Ihc cõIcg0ry 0I Tõxpõycr (C0rp0rõIc cnIíIícs 0r !ndívíduõls), suIIcríng
Ihc Tõx, wõs pr0vídcd.
0cIõíls 0I Ihc rclcvõnI Tõx AuIh0ríIícs I0r purp0scs 0I c0llccIí0n, Ihc nõIurc 0I
0IIcnccs/pcnõlIícs wíIh rcgõrds I0 Ihc Tõx, õnd Ihc íncídcncc 0I 00ublc TõxõIí0n
RclícI, wcrc õls0 clcõrly õddrcsscd. Thc 0pcrõIí0n 0I Ihc Tõx, híghlíghIíng Ihc
sccnõrí0 whcrc IrõnsõcIí0ns õrc ín I0rcígn currcncy, c0nIcnIs 0I Ihc põymcnI
schcdulc, íssuõncc 0I wíIhh0ldíng Tõx CrcdíI n0Ics õnd põymcnI ccrIíIícõIc/
Ircõsury rcccípIs íncludíng Ihc nccd I0r rcIunds õnd scI·0IIs whcrc ncccssõry,
wcrc õll Iully c0vcrcd. Fínõlly, Ihc duõl r0lc 0I MínísIrícs, põrõsIõIõls õnd 0Ihcr
õgcncícs 0I 00vcrnmcnIs, õs wcll õs Ihc ríghIs õnd 0blígõIí0ns 0I Ihc Tõxpõycrs,
wcrc Iully díscusscd.
ì. wíIhh0ldíng Iõx rõIc, I0r c0mmíssí0n põíd I0 õn índívíduõl ís:
(A) ì0º
(ß) 2 ½º
(C) 5º
(0) ì7 ½º
(E) 7
ì
/
2
º
2. wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd õI s0urcc Ir0m dívídcnd duc I0 õ n0n·rcsídcnI
índívíduõl ís põyõblc I0:
(A) SIõIc 0I rcsídcncc 0I índívíduõl
(ß) Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
(C) C0unIry 0I rcsídcncc 0I rccípícnI
(0) 10ínI Tõx ß0õrd
(E) L0cõl 00vcrnmcnI C0uncíl
253
3. wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd õI s0urcc 0n c0mpõnícs sh0uld bc rcmíIIcd I0
Ihc F!RS n0I lõIcr Ihõn ______ 0I Ihc dõIc 0I dcducIí0n.
(A) 25 dõys
(ß) b0 dõys
(C) 2ì dõys
(0) 30 dõys
(E) ì4 dõys
4. wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m õ d0llõr (US$) dcn0mínõIcd IrõnsõcIí0n
sh0uld bc rcmíIIcd I0 Ihc õppr0príõIc Iõx õuIh0ríIy ín:
(A) P0unds SIcrlíng (£)
(ß) 00llõrs (US$)
(C) Eur0
(0) 0cuIschc Mõrk
(E) Nõírõ
5. Tõxpõycrs õrc cnIíIlcd I0 õ rcIund 0I cxccss wíIhh0ldíng Iõx crcdíI Ir0m Ihc
F!RS 0r õ ríghI I0:
(A) 0IIscI õgõínsI IuIurc Iõxcs
(ß) ScI·0II õgõínsI prí0r ycõrs Iõxcs
(C) 0clõy IuIurc wíIhh0ldíng Iõx rcmíIIõnccs
(0) 0cmõnd IhõI n0 IurIhcr wíIhh0ldíng Iõx mõy bc dcducIcd 0n hís
ínc0mc.
(E) 0IIscI õgõínsI IuIurc !nc0mc.
ì. wíIhh0ldíng Iõx ís n0I õn0Ihcr I0rm 0I Iõx buI õn õdvõncc põymcnI 0I Iõx.
Truc 0r Fõlsc!
2. F0r rcsídcnI pcrs0ns, wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m rcnI õnd r0yõlIícs ís
õ Iínõl Iõx. Truc 0r Fõlsc!
3. wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m põymcnI duc I0 õ c0mpõny, ís põyõblc I0
_________
4. wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m rcnI duc I0 õ s0ldícr, ís põyõblc I0 ______
5. Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc wíll õll0w, õs õ scI·0II õgõínsI ínc0mc
Iõx líõbílíIy, wíIhh0ldíng Iõx dcducIcd Ir0m s0urcc 0nly 0n Ihc pr0ducIí0n
0I _________.
254
255
AIIcr sIudyíng Ihís chõpIcr, rcõdcrs sh0uld bc õblc I0:
ApprccíõIc Ihc nccd õnd ímp0rIõncc 0I sprcõdshccI õpplícõIí0n ín Iõx plõnníng
õnd m0dcllíng, õnd
0cm0nsIrõIc pr0Iícícncy ín usíng c0mpuIcrs I0r Iõx plõnníng purp0scs.
Tõx plõnníng õnd Iõx mõnõgcmcnI õrc íncrcõsíngly bcc0míng c0mplcx
õcIívíIícs õs busíncsscs gr0w õnd cxpõnd b0Ih ín sc0pc 0I 0pcrõIí0ns õnd
physícõl sízc. 0ívcn Ihc õm0unI 0I dõIõ IhõI nccd I0 bc õnõlyscd ín 0rdcr I0
õsscss õnd c0mpuIc Iõx líõbílíIícs, íI hõs bcc0mc ímpcrõIívc IhõI b0Ih Iõx
ínsIíIuIí0ns õnd c0mpõnícs, dcpl0y õppr0príõIc c0mpuIcr pr0grõms ín 0rdcr
I0 IõcílíIõIc Iõx plõnníng õnd õdmínísIrõIí0n duIícs.
!n Ihc líghI 0I Ihc õb0vc, Ihís chõpIcr cxpl0rcs õrcõs 0I Iõx plõnníng õnd
mõnõgcmcnI rcquíríng Ihc õpplícõIí0n 0I c0mpuIcrs. EsscnIíõlly, sprcõdshccI
õpplícõIí0ns I0 gcncrõIc Iõx m0dcls w0uld bc díscusscd õnd íllusIrõIcd.
A ís õ c0mpuIcr símulõIí0n pr0grõm IhõI símulõIcs õ põpcr
w0rkshccI. !I dísplõys mulIíplc cclls IhõI I0gcIhcr mõkc up õ gríd
c0nsísIíng 0I r0ws õnd c0lumns, cõch ccll c0nIõíníng cíIhcr
õlphõnumcríc 0r numcríc võlucs. A sprcõdshccI ccll mõy õlIcrnõIívcly
c0nIõín õ I0rmulõ IhõI dcIíncs h0w Ihc c0nIcnIs 0I IhõI ccll õrc I0 bc
cõlculõIcd Ir0m Ihc c0nIcnIs 0I õny 0Ihcr ccll (0r c0mbínõIí0n 0I cclls)
cõch Iímc õny ccll ís updõIcd.
SprcõdshccIs õrc IrcqucnIly uscd I0r Iínõncíõl ínI0rmõIí0n m0dcllíng
bccõusc 0I Ihcír õbílíIy I0 rc·cõlculõIc Ihc cnIírc shccI õuI0mõIícõlly
õIIcr õ chõngc I0 õ sínglc ccll, ís mõdc.
25b
Thc rclõIcd Icrm ¨sprcõdmõrI¨, dcscríbcs Ihc síIuõIí0n IhõI 0ccurs, whcn
0nc 0r m0rc busíncss õnõlysIs dcvcl0p õ sysIcm 0I línkcd sprcõdshccIs
I0 pcrI0rm õ busíncss õnõlysís, Ihcn gr0w íI I0 õ sízc õnd dcgrcc 0I
c0mplcxíIy IhõI mõkcs íI ncõrly ímp0ssíblc I0 mõínIõín. Rc·
ímplcmcnIíng Ihc õnõlysís, usíng õ dõIõmõrI õrchíIccIurc, 0IIcn
ímpr0vcs b0Ih Ihc rclíõbílíIy 0I Ihc õnõlysís õnd íIs mõínIõínõbílíIy.
\ísícõlc ís usuõlly c0nsídcrcd Ihc IírsI clccIr0níc sprcõdshccI (õlIh0ugh
Ihís hõs bccn chõllcngcd), õnd íI hclpcd Iurn Ihc Applc !! c0mpuIcr ínI0
õ succcss õnd grcõIly õssísIcd ín Ihcír wídcsprcõd õpplícõIí0n. L0Ius
ì·2·3 wõs Ihc lcõdíng sprcõdshccI whcn 00S wõs Ihc d0mínõnI
0pcrõIíng sysIcm. Exccl ís c0nsídcrcd I0 hõvc Ihc lõrgcsI mõrkcI shõrc
0n Ihc wínd0ws õnd MõcínI0sh plõII0rms.
Cclls cõn c0nIõín Ihrcc Ihíngs: lõbcls, võlucs õnd I0rmulõc. !I ís IhõI
símplc. (õlphõ chõrõcIcrs) õrc Ihc IcxI hcõdíngs, 0r IíIlcs, IhõI
dcscríbc whõI Ihc numbcrs rcprcscnI. õrc Ihc numbcrs IhõI y0u
pcrI0rm cõlculõIí0ns 0n. pcrI0rms Ihc cõlculõIí0ns by
mõnípulõIíng võlucs I0 pr0ducc õ rcsulI:
(í) T0 cnIcr dõIõ ínI0 õ ccll, plõcc Ihc ccll sclccI0r 0n Ihc rcquírcd
ccll,
(íí) Typc y0ur cnIry (y0u'll bc ín m0dc), õnd
(ííí) Prcss |EnIcr| 0r clíck 0n Ihc F0rmulõ bõr.
!I y0u d0 õ l0I 0I dõIõ cnIry õnd d0 n0I líkc nõvígõIíng I0 Ihc bcgínníng
0I Ihc ncxI c0lumn 0r r0w cõch Iímc y0u cnIcr õn0Ihcr rcc0rd 0I
ínI0rmõIí0n, Ihcrc ís õn cõsícr wõy.
(í) FírsI, sclccI Ihc rõngc 0I cclls I0r whích y0u wíll bc cnIcríng dõIõ.
(íí) whcn y0u bcgín Iypíng, y0ur cnIry wíll bc cnIcrcd ínI0 Ihc õcIívc
ccll.
(ííí) T0 m0vc Ir0m ccll I0 ccll wíIhín Ihc sclccIcd rõngc, usc Ihc
I0ll0wíng kcys I0 rcmõín wíIhín Ihc sclccIcd rõngc.
I0 m0vc I0 Ihc ríghI
I0 m0vc lcII
257
I0 g0 d0wn õ c0lumn
I0 m0vc up.
whcn y0u c0mc I0 Ihc cnd 0I õ l0ng r0w 0r c0lumn õnd nccd I0
m0vc bõck I0 Ihc bcgínníng 0I Ihc ncxI, |usI prcss 0r
. whcn y0u rcõch Ihc cnd 0I Ihc rõngc, prcss 0r
õnd y0u'll rcIurn I0 Ihc bcgínníng 0I Ihc sclccIí0n.
Lõbcls cõn bc õny IcxI IhõI c0nIõíns õI lcõsI 0nc õlphõ chõrõcIcr.
!I cõn bc c0mbíncd wíIh numbcrs, buI õs l0ng õs õI lcõsI 0nc
lcIIcr ís íncludcd, Exccl wíll c0nsídcr Ihís cnIry õ lõbcl síncc n0
cõlculõIí0ns cõn bc pcrI0rmcd 0n õlphõ chõrõcIcrs.
AI Iímcs y0u mõy wõnI I0 usc numbcrs I0r õ IcxI lõbcl. An
cxõmplc mõy bc, y0u õrc c0mpílíng dõIõ Ir0m Ihc põsI scvcrõl
ycõrs õnd nccd I0 lõbcl y0ur c0lumns wíIh Ihc ycõr (í.c. ì998). !I
y0u õrc usíng AuI0Sum I0 sum Ihc c0lumn, Ihís cnIry ís
õuI0mõIícõlly c0nsídcrcd õ võluc õnd wíll bc summcd õs põrI 0I
Ihc c0lumn. T0 õv0íd Ihís, chõngc Ihc ccll I0rmõI I0 õ IcxI lõbcl,
ínsIcõd 0I õ võluc.
Thc cõsy wõy I0 d0 Ihís, ís I0 Iypc õn õp0sIr0phc bcI0rc Ihc
numbcrs (í.c. 'ì998). Thís wíll I0rcc Ihc I0rmõI I0 bc IcxI. 00n'I
w0rry, Ihc õp0sIr0phc wíll bc híddcn Ir0m vícw ín Ihc
sprcõdshccI, õlIh0ugh íI ís vísíblc ín Ihc F0rmulõ ßõr.
Exccl c0nsídcrs õn cnIry I0 bc õ võluc íI íI c0nsísIs 0I 0nly
numbcrs, n0 õlphõ chõrõcIcrs, unlcss I0rmõIIcd 0Ihcrwísc õs
mcnIí0ncd õb0vc.
A I0rmulõc ís õn cquõIí0n IhõI pcrI0rms 0pcrõIí0ns 0n võlucs.
F0rmulõc cõn pcrI0rm mõIhcmõIícõl 0pcrõIí0ns, such õs õddíIí0n
õnd mulIíplícõIí0n, 0r Ihcy cõn c0mpõrc w0rkshccI võlucs 0r |0ín
IcxI. F0rmulõc cõn rcIcr I0 0Ihcr cclls 0n Ihc sõmc w0rkshccI,
cclls 0n 0Ihcr shccIs ín Ihc sõmc w0rkb00k, 0r cclls 0n shccIs ín
0Ihcr w0rkb00ks.
Y0u musI usc Ihc pr0pcr synIõx I0r Exccl I0 cõlculõIc Ihc c0rrccI
rcsulIs. Mísplõccd puncIuõIí0n õnd ínc0rrccI spcllíng wíll rcsulI
ín õn ínc0rrccI cõlculõIí0n 0r crr0r mcssõgc.
A I0rmulõ ín Mícr0s0II Exccl õlwõys bcgíns wíIh õn cquõl sígn
(=). Thc cquõl sígn Iclls Exccl IhõI Ihc succccdíng chõrõcIcrs
c0nsIíIuIc õ I0rmulõ. F0ll0wíng Ihc cquõl sígn, õrc Ihc clcmcnIs
258
I0 bc cõlculõIcd (Ihc 0pcrõnds), whích õrc scpõrõIcd by
mõIhcmõIícõl 0pcrõI0rs. Eõch 0pcrõnd cõn bc õ võluc IhõI d0cs
n0I chõngc (õ c0nsIõnI võluc), õ ccll 0r rõngc rcIcrcncc, õ lõbcl,
õ nõmc, 0r õ w0rkshccI IuncIí0n. Exccl cõlculõIcs Ihc I0rmulõ
Ir0m lcII I0 ríghI, õcc0rdíng I0 õ spccíIíc 0rdcr I0r cõch 0pcrõI0r
ín Ihc I0rmulõ. Y0u cõn chõngc Ihc 0rdcr 0I 0pcrõIí0ns by usíng
põrcnIhcscs.
Exccl 0vcr Ihc ycõrs hõs bcc0mc õ p0pulõr brõnd 0I clccIr0níc
sprcõdshccI I0r busíncss õnd h0mc usc. Thís mõy hõvc bccn duc
I0 Ihc õggrcssívc mõrkcIíng sIylc 0I Mícr0s0II, õs cõch 0IIícc suíIc
ínc0rp0rõIcs Ihc cxccl pr0grõm õnd 0Ihcr rclõIcd 0IIícc pr0grõms.
22.3.ì
Thc 0b|ccIívc 0I Ihís sccIí0n, ís I0 õcI õs 0ur guídc ín Ihc hõnds·0n cxcrcísc
0n Ihc m0dcl uscd ín Ihc c0mpuIõIí0n 0I pcrs0nõl ínc0mc Tõx (PAYE).
H0wcvcr, wc shõll rcIrcsh 0ur undcrsIõndíng 0I Ihc I0ll0wíng IuncIí0ns
ín Ihc Mícr0s0II Exccl, whích shõll bc uscd ín Ihc c0mpuIõIí0n.
ßcI0rc usíng cxccl sprcõdshccI ín Iõx c0mpuIõIí0ns, 0nc hõs I0
undcrsIõnd s0mc bõsíc príncíplcs õnd c0nccpIs 0I Ihc s0IIwõrc díscusscd
bcl0w:
(õ) RcIcrcncíng,
(í)
(íí)
(ííí)
(b) CrcõIíng 0I vícw,
(c) Usc 0I !F IuncIí0n,
(d) Exccl c0mpõrís0n 0pcrõI0r, õnd
(c) Nõmíng FuncIí0n.
Y0u cõn crcõIc nõmcs I0r c0lumns IhõI cõn bc uscd I0r nõIurõl lõnguõgc
I0rmulõc. Thc sIcps I0 crcõIc õ nõmcd rõngc õrc:
(õ) SclccI Ihc rõngc 0I cclls y0u wõnI I0 nõmc, íncludíng Ihc r0w 0r
c0lumn lõbcls,
(b) SclccI 0cIínc 0pIí0n Ir0m Ihc Nõmc submcnu 0n Ihc !nscrI mcnu
Thc 0cIínc Nõmc díõl0g b0x ís dísplõycd wíIh Ihc nõmc 0I c0lumn
ín Ihc 0pIí0n (rcIcr bcl0w I0).
(c) Clíck 0n Ihc Add buII0n I0 õdd Ihc nõmc,
(d) Ihc rõngc 0I cclls I0 whích Ihc nõmc rcIcrs, ís dísplõycd ín Ihc
Iícld,
259
(c) Y0u cõn sclccI õn0Ihcr rõngc 0I cclls by clíckíng 0n Ihc c0llõpsc
buII0n ín Ihc Iícld. Thc c0llõpsc buII0n pr0vídcs õ lõrgcr
vícw 0I Ihc w0rkshccI s0 IhõI y0u õrc õblc I0 vícw Ihc c0mplcIc
w0rkshccI whílc sclccIíng õ rõngc 0I cclls, õnd
(I) Clíck 0n Ihc 0K buII0n.
LcI us Iínd 0uI h0w I0 hídc c0lumns õnd r0ws ín õn Exccl w0rkshccI.
Thc sIcps I0 hídc c0lumns 0r r0ws ín Exccl õrc:
(í) SclccI Ihc c0lumns/r0ws IhõI hõvc I0 hídc, õnd
(íí) RíghI clíck õnd sclccI Ihc Hídc 0pIí0n Ir0m Ihc Sh0rIcuI mcnu.
All Ihc sclccIcd c0lumns õnd r0ws õrc híddcn.
Thc sIcps I0 unhídc c0lumns 0r r0ws ín õn Exccl w0rkshccI õrc:
(õ) SclccI Ihc c0lumns/r0ws õd|õccnI I0 Ihc híddcn c0lumns/r0ws.
(b) RíghI clíck õnd sclccI Ihc Unhídc 0pIí0n Ir0m Ihc Sh0rIcuI mcnu.
Thc híddcn c0lumns/r0ws õrc dísplõycd.
!I y0u hõvc híddcn õ numbcr 0I r0ws 0r c0lumns, unhídíng õll Ih0sc
c0lumns 0r r0ws cõch Iímc ís õ Iímc·c0nsumíng õcIívíIy. Y0u cõn crcõIc
vícws I0 s0lvc Ihís pr0blcm. \ícws wíll gívc y0u IõsIcr õcccss I0 õny
spccíIíc scI 0I r0ws 0r c0lumns õnd Ihcír prínI scIIíngs. !I ís õls0 p0ssíblc
I0 hõvc õ díIIcrcnI scI 0I prínI scIIíngs. LcI us Iínd 0uI m0rc õb0uI vícws.
\ícws õrc õ scI 0I dísplõy õnd prínI scIIíngs IhõI y0u cõn nõmc õnd
õpply ín õ w0rkb00k. Y0u cõn crcõIc m0rc Ihõn 0nc vícw 0I Ihc sõmc
w0rkb00k. !n Ríchõrd's cõsc, crcõIíng õ vícw wíll hclp Mr. Põul I0 vícw
0nly Ih0sc r0ws õnd c0lumns IhõI õrc rclcvõnI I0 hím.
2b0
Ríchõrd crcõIcd õ vícw cõllcd F00Iwcõr 0õíly Rcp0rI IhõI c0nIõíns õll
Ihc r0ws õnd c0lumns 0I Ihc w0rkshccI. LõIcr, hc crcõIcd õ vícw cõllcd,
F00Iwcõr wcckly Rcp0rI IhõI c0nIõíns 0nly Ihc S.N0, !Icms, UníI Prícc,
wcck ì T0Iõl, wcck 2 T0Iõl õnd wcck 3 T0Iõl c0lumns. Thís wíll õll0w Mr.
Põul I0 swíIch bcIwccn Ihc dõíly õnd wcckly rcp0rIs.
LcI us scc h0w Ríchõrd crcõIcs Ihcsc vícws.
Thc sIcps I0 crcõIc õ vícw õrc:
(õ) Clíck 0n CusI0m \ícws 0pIí0n, 0n Ihc \ícw mcnu, õnd
(b) Clíck 0n Ihc Add buII0n I0 crcõIc õ vícw.
(í) Typc Ihc nõmc 0I Ihc \ícw ín Ihc Nõmc Iícld.
Thc íncludc ín vícw õrcõ, c0nIõíns Iw0 0pIí0ns:
PrínI scIIíngs - All0ws y0u I0 sõvc Ihc currcnIly
sclccIcd prínI scIIíngs 0I Ihc w0rkshccI.
2bì
Hídc r0ws, c0lumns õnd IílIcr scIIíngs - All0ws y0u
I0 sõvc Ihcsc 0pIí0ns 0I Ihc w0rkshccI. ßy dcIõulI,
b0Ih Ihcsc 0pIí0ns õrc sclccIcd.
(íí) Clíck 0n Ihc 0K buII0n.
Thc sIcps I0 crcõIc õ vícw IhõI c0nIõíns 0nly spccíIíc r0ws
õnd c0lumns õrc:
Hídc Ihc spccíIíc c0lumns/r0ws.
CrcõIc õ vícw wíIh Ihcsc scIIíngs.
LcI us scc h0w y0u cõn scc õ põrIículõr vícw. Thc sIcps I0 scc
õ põrIículõr vícw õrc:
(õ) Clíck 0n Ihc CusI0m \ícws 0pIí0n 0n Ihc \ícw mcnu.
Thc CusI0m \ícws díõl0g b0x ís dísplõycd (rcIcr Fígurc 22.3.4)
(í) SclccI õ vícw Ir0m Ihc lísI 0I vícws ín Ihc \ícws 0pIí0n,
õnd
(íí) Clíck 0n Ihc Sh0w buII0n.
(õ)
AI Ihc cnd 0I Ihís scssí0n, y0u wíll bc õblc I0:
(í) Usc ccll rcIcrcnccs, õnd
(íí) S0rI dõIõ.
(í)
A rcIcrcncc ís Ihc õddrcss 0I õ ccll 0r õ rõngc 0I cclls ín õ
w0rkshccI. F0r cxõmplc, Aì ís Ihc rcIcrcncc I0 Ihc ccll ín r0w ì
õnd c0lumn A. ßy usíng ccll rcIcrcncíng y0u cõn rcIcr I0 Ihc dõIõ
0I võrí0us cclls, ín õ I0rmulõ. Y0u cõn rcIcr I0 õ c0mplcIc c0lumn
ín õ w0rkshccI by rcIcrríng I0 íI by usíng Ihc rcIcrcncc I0 Ihc
2b2
c0lumn. F0r cxõmplc, I0 rcIcr I0 Ihc c0lumn ß Iypc ß:ß. y0u cõn
õls0 rcIcr I0 cclls ín 0Ihcr w0rkshccIs. !I y0u rcIcr I0 cclls ín 0Ihcr
w0rkb00ks, Ihc rcIcrcncíng ís cõllcd cxIcrnõl rcIcrcncíng.
0cpcndíng 0n Ihc Iõsk y0u wõnI I0 pcrI0rm, Exccl 0IIcrs Ihrcc
Iypcs 0I ccll rcIcrcncíng Icchníqucs:
RclõIívc RcIcrcncíng,
Abs0luIc RcIcrcncíng, õnd
3·0 RcIcrcncíng.
LcI us Iínd 0uI m0rc õb0uI cõch 0nc 0I Ihcm ín dcIõíl.

RclõIívc rcIcrcncíng ís õ rcIcrcncc I0 Ihc cclls ín õ I0rmulõ bõscd
0n Ihc p0síIí0n 0I Ihc ccll IhõI c0nIõíns Ihc I0rmulõ. ßy dcIõulI,
Exccl uscs rclõIívc rcIcrcncíng.

ßy usíng õbs0luIc rcIcrcncíng, y0u cõn rcIcr I0 õ põrIículõr ccll
ín õ I0rmulõ rcgõrdlcss 0I Ihc p0síIí0n 0I Ihc ccll IhõI c0nIõíns
Ihc I0rmulõ. !I y0u wõnI I0 rcIcr I0 õ ccll by usíng õbs0luIc
rcIcrcncíng, prcccdc Ihc nõmc 0I Ihc c0lumn õnd r0w wíIh õ
d0llõr ($) sígn. F0r cxõmplc, $H$5 mcõns õn õbs0luIc rcIcrcncc
I0 ccll H5.
Y0u cõn õls0 usc míxcd rcIcrcnccs by plõcíng Ihc $ sígn bcI0rc
Ihc c0lumn nõmc 0r Ihc r0w numbcr. F0r cxõmplc, $H5 mcõns
IhõI Ihc c0lumn hõs I0 bc õbs0luIc õnd Ihc r0w ís rclõIívc õnd
H$5 mcõns Ihc r0w ís õbs0luIc õnd Ihc c0lumn ís rclõIívc.

Y0u cõn usc 3·0 rcIcrcncíng I0 rcIcr I0 Ihc sõmc õddrcss 0I õ ccll
0r rõngc 0I cclls ín mulIíplc w0rkshccIs ín õ w0rkb00k. A 3·0
rcIcrcncc íncludcs Ihc ccll 0r rõngc rcIcrcncc prcccdcd by õ rõngc
0I w0rkshccI nõmcs.
(íí)

Thc !F IuncIí0n ís uscd I0r IcsIíng võlucs õnd I0rmulõs. !I Iõkcs
ccrIõín võlucs IhõI õrc cõllcd õrgumcnIs (rcIcr Fíg. 22.3.5).
2b3
Thcsc õrc:
· L0gícõl IcsI - !s õn cxprcssí0n IhõI cvõluõIcs I0 cíIhcr
TRUE 0R FALSE
· \õluc íI Iruc -!s Ihc võluc IhõI ís rcIurncd íI l0gícõl IcsI
cvõluõIcs I0 TRUE. !I cõn õls0 bc õn0Ihcr I0rmulõ
· \õluc íI Iõlsc -!s Ihc võluc IhõI ís rcIurncd íI l0gícõl IcsI
cvõluõIcs I0 FALSE. !I cõn bc õn0Ihcr I0rmulõ.
22.3.b
(õ)
(í) 0bIõín 0r crcõIc Ihc sõlõry Iílc hõvíng õll Ihc ncccssõry
c0lumn c.g ßõsíc põy, põrIíõlly Iõxõblc ínc0mc, Iully
Iõxõblc ínc0mc õnd crr0rs I0Iõl cõrncd ínc0mc.
(íí) !dcnIíIy õll Ihc põrIíõlly Iõxõblc ínc0mc õnd Ihcír límíI
(ííí) 0cIcrmínc Ihc I0Iõl Iõxõblc ínc0mc
(ív) 0cIcrmínc Ihc I0Iõl pcrs0nõl rclícI, N0Ic Ihís ís br0kcn
d0wn ínI0 Iw0,
(v) 0cncrõl RclícIs
(ví) AddíIí0nõl I0r 0ísõblcd
(víí) 0cIcrmínc y0ur Iõxõblc !nc0mc
(vííí) C0mpuIc Ihc Iõx líõbílíIy
í.c ì
sI
30,000
NcxI 30,000
And s0 0n.
(íx) 0cIcrmínc Ihc I0Iõl Iõx líõbílíIy
(x) C0mpuIc mínímum Iõx
(xí) C0mpuIc Iõx põyõblc í.c íncludíng Mín. Iõx
2b4
(xíí) Y0u mõy crcõIc õ vícw I0 scc spccíIíc gr0up 0I dcIõíls c.g
gr0ss põy õnd Iõx líõbílíIy cIc.
(õ) C0mpuIõIí0n 0I Iõxõblc õll0wõncc c.g:
AsccrIõín whõI ís Ihc mõxímum õll0wcd
Usc Ihc IuncIí0n I0 c0mpõrc õm0unI
cõrncd õnd õm0unI õll0wcd, I0 Iínd Ihc Iõxõblcs
(b) C0mpuIõIí0n 0I RclícIs
0cncrõl - Tõxõblc !nc0mc x 20º + N5000 +
Nì0000 + N4000
0ísõblcd RclícI - Thc l0wcr 0I N3000 & 20º 0I
Tõxõblc !nc0mc usíng IuncIí0n.
(c) Tõx LíõbílíIy
Usc Ihc IuncIí0n I0 c0mpõrc Iõxõblc ínc0mc wíIh Ihc
Iõx rõIc schcdulc .c.g.
ì
sI
N30,000 @ 5º
!F (Tõxõblc !nc0mc > N30,000, N30,000 x 5º,
Iõxõblc ínc0mc x 5º
NcxI N30,000 @ ì0º
!F (Tõxõblc !nc0mc > Nb0,000, N30,000 x ì0º
(Tõxõblc !nc0mc - ì
sI
N30,000) x ì0º
(d) C0mpuIõIí0n 0I Tõx Põyõblc
Usc Ihc !F IuncIí0n I0 dcIcrmínc íI Iõxõblc ínc0mc ís lcss
Ihõn zcr0 (0). C0mpuIc 0.5º 0I T0Iõl Tõxõblc !nc0mc, 0r
clsc 0ur Iõx líõbílíIy. Scc Ihc cxccl Iõblc 0vcrlcõI I0r õ
dcm0nsIrõIí0n 0I Ihc õb0vc sIcps:
ìsI NcxI NcxI NcxI ßõl. Tõx Tõx Põyõblc
Tõxõblc !nc0mc N30000 N30000 N50000 N50000 Ab0vc LíõbílíIy (íncludíng
@ 5º @ ì0º @ ì5º @ 20º Nìb0000 @ 25º Mín. Tõx)
ì70,3ì0.40 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 ì0,000.00 42,577.b0 b4,577.b0 b4,577.b0
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
273,bb3.3b ì,500.00 3,000.00 7,500.00 ì0,000.00 b8,4ì5.84 90,4ì5.84 90,4ì5.84
ì5ì,05b.00 · · 7,500.00 8,2ìì.20 · 20,2ìì.20 ·
ì,500.00 3,000.00 · · · · 20,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ì3,000.00 b5.00 4,300.00 ·ì0,950.00 ·24,b00.00 · 39,9ì5.00 50.00
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
42b,800.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 ì0,000.00 ì0b,700.00 ì28,700.00 ì28,700.00
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ììì,05b.00 ì,500.00 3,000.00 7,500.00 2ìì.20 · ì2,2ìì.20 ì2,2ìì.20
ìì,337,037.7b ì45,435.00 287,700.00 7ìb,550.00 33,252.80 2ì7,b93.44 ì,399.b3ì.24 ì,439,59b.24
2b5
!ndusIríõl ßuíldíng · 0.ì5 0.ì0
N0n·índusIríõl ßuíldíng · 0.ì5 0.ì0
AgrículIurõl Pr0ducIí0n 0.ì0 0.95 ·
0Ihcr PlõnI Mõchíncry · 0.50 0.25
PlõnI & Mõchíncry (b0ughI
I0r rcplõccmcnI) 0.ì5 0.95 ·
0õs uIílísõIí0n (00wn
SIrcõm) 0.ì5 0.90 0.09
· 0.25 0.20
Publíc Trõnsp0rIõIí0n · 0.95 ·
0Ihcrs · 0.50 0.25
PlõnIõIí0n EquípmcnI · 0.95 ·
H0usíng EsIõIc · 0.50 0.25
Rõnchíng & PlõnIõIí0n 0.ì0 0.30 0.50
Rcscõrch & 0cvcl0pmcnI · 0.95 ·
22.3.7
0ívíng Ihc pcculíõr nõIurc 0I Iõx õdmínísIrõIí0n cspccíõlly ín dcvcl0píng
cc0n0mícs whcrc dõIõ õccurõcícs mõy bc õ híndrõncc I0 cIIccIívc Iõx
õdmínísIrõIí0n, Ihc I0ll0wíng bcncIíIs õccruc Ir0m Ihc cIIccIívc
õpplícõIí0n 0I c0mpuIcr m0dcls ín Iõx õdmínísIrõIí0n:
(õ) Spccd õnd ímpr0vcd cIIícícncy 0n Ihc põrI 0I Iõx õdmínísIrõI0rs
(b) Accurõcy 0I Iõx c0mpuIõIí0n síncc õll I0rms 0I mõnuõl
c0mpuIõIí0ns wíll bc clímínõIcd
(c) RclíõbílíIy 0I dõIõ uscd, síncc Ihc bulk 0I Ihc ínI0rmõIí0n uscd ín
Iõx c0mpuIõIí0ns õrc gcncrõIcd usíng c0mpuIcrs
(d) C0nsísIcncy ín Ihc ínI0rmõIí0n gcncrõIcd õnd pr0vídcd I0r publíc
c0nsumpIí0n
(c) !mpr0vcd pr0ducIívíIy
Thc õb0vc bcncIíIs cõnn0I bc dcrívcd wíIh0uI s0mc drõwbõcks whích
íncludc:
(õ) !T líIcrõcy õnd skílls whích ís lõckíng õm0ng rcvcnuc 0IIícíõls
(b) C0sI 0I õcquíríng c0mpuIcrs míghI bc hígh
(c) RcsísIõncc I0 chõngc, õs m0sI Iõx 0IIícíõls wh0 hõvc bccn uscd
I0 mõnuõl c0mpuIõIí0ns mõy rcsísI Ihc IrõnsíIí0n, cspccíõlly
Ih0sc wh0 õrc íncIIícícnI.
2bb
C
A
P
!
T
A
L

A
L
L
0
w
A
N
C
E

C
0
M
P
U
T
A
T
!
0
N

S
U
M
M
A
R
Y
2b7
wíIhín Ihc límíI 0I Ihís díscussí0n, cn0ugh ínI0rmõIí0n hõs bccn gívcn 0I h0w
I0 õpply c0mpuIcrs cspccíõlly clccIr0níc sprcõdshccI ín Iõx plõnníng õnd
mõnõgcmcnI. Asídc Ir0m Ihc usc 0I sprcõdshccI pr0grõm, w0rd·pr0ccssíng
pr0grõms õrc uscd cxIcnsívcly ín prcpõríng Iõx rcp0rIs õnd rcIurns I0 Ihc
!nlõnd Rcvcnuc Scrvícc. !n õddíIí0n Ihcrc õrc s0mc 0II·Ihc·shclI Iõx plõnníng
s0IIwõrc, whích õrc õI Ihc dísp0sõl 0I rcõdcrs I0 cxpl0rc.
ì. A I0rmulõ ín Exccl bcgíns wíIh whích 0nc 0I Ihc I0ll0wíng!
(A) +
(ß) ¨
(C) !
(0) &
(E) =
2. whích 0nc 0I Ihc I0ll0wíng ís n0I Iruc 0I \!Ew!
(A) !I gvcs IõsIcr õcccss I0 õny spccíIíc scI 0I r0ws õnd c0lumns.
(ß) N0I m0rc Ihõn 0nc vícw cõn bc crcõIcd 0n w0rkb00k.
(C) \ícws õrc õ scI 0I dísplõy scIIíngs IhõI 0nc cõn nõmc õnd õpply.
(0) Thc nõmc gívcn I0 Ihc vícw cõn bc õpplícd ín õ w0rkb00k.
(E) A vícw cõn bc crcõIcd I0 s0lvc Ihc pr0blcms 0I hídíng õnd unhídíng
õ numbcr 0I r0ws õnd c0lumns.
3. whích 0nc 0I Ihc I0ll0wíng ís n0I Iruc I0r dõIõ cnIry ín Exccl!
(A) F0rmulõs pcrI0rm cõlculõIí0ns
(ß) Lõbcls õrc IcxI hcõdíngs
(C) Ccll cõn c0nIõín 0nly võlucs
(0) T0 cnIcr dõIõ ínI0 õ ccll, plõcc Ihc ccll sclccI0r 0n Ihc rcqucsIcd
ccll.
(E) 0õIõ cõn bc cnIcrcd ín õ rõngc.
4. An clccIr0níc sprcõdshccI cõn pcrI0rm õll Ihc I0ll0wíng Iõsks cxccpI
(A) Plõnníng w0rkshccI 0b|ccIívcs
(ß) 0ísplõyíng ínI0rmõIí0n vísuõlly
(C) CõlculõIíng dõIõ õccurõIcly
(0) RccõlculõIíng updõIcd ínI0rmõIí0n
(E) All0wíng võlucs I0 íncludc I0rmulõs.
5. whích 0nc 0I Ihc I0ll0wíng AuI0Sum IuncIí0n wíll dísplõy Ihc smõllcsI
numbcr ín õ sclccIcd rõngc 0I cclls!
(A) Mõx
(ß) Avcrõgc
(C) Sum
(0) Mín
(E) =mín
2b8
ì. Numcrícõl ínI0rmõIí0n n0I uscd ín cõlculõIí0n cõn bc c0nIõíncd ín õ
LAßEL. TRUE / FALSE!
2. An õbs0luIc rcIcrcncc õlwõys cíIcs õ ___________ whcn Ihc I0rmulõ ís
c0pícd.
3. whcn ínIcrõcIíng wíIh sprcõdshccI, $AA$3 ís _______________rcIcrcncc.
4. whích I0rmulõ cõn bc uscd I0 õdd Aì + ßì + Cì!
5. Thc õríIhmcIíc 0pcrõI0r, ¨n0I cquõl I0¨. Symb0l ís wríIIcn õs__________.
2b9
270
27ì
S U G G E S T E D S O L U T Ì O N S T O
R E V Ì S Ì O N Q U E S T Ì O N S
ì. ß
2. C
3. E
4. 0
5. E
ì. L0cõl 00vcrnmcnI
2. M0unIíng 0I r0õd bl0cks õnd usc 0I Rcvcnuc AgcnIs/C0nsulIõnIs
3. MulIíplc Iõxcs
4. !ncrcõscs
5. !ncrcõscs
ì. A
2. 0
3. C
4. ß
5. E
ì. SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd
2. Síx m0nIhs.
3. C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004
4. Supcrvís0r I0r Fínõncc 0r \ícc Chõírmõn ín s0mc l0cõl g0vcrnmcnIs
5. (õ) ExccuIívc Chõírmõn I0 bc õpp0ínIcd by Ihc PrcsídcnI
(b) A rcprcscnIõIívc 0I Ihc AII0rncy 0cncrõl 0I Ihc FcdcrõIí0n
(c) Thc 00vcrn0r 0I CcnIrõl ßõnk 0I Nígcríõ 0r hís rcprcscnIõIívc
272
ì. ß
2. A
3. 0
4. C
5. 0
b. C
7. 0
8. ß
9. ß
ì0. A
ì.
A plõcc õvõílõblc I0 õn índívíduõl I0r hís d0mcsIíc usc ín Nígcríõ 0n 1õn. ì, 0r õ
rclcvõnI dõy õnd d0cs n0I íncludc õny h0Icl, rcsI h0usc 0r 0Ihcr plõcc õI whích hc
ís Icmp0rõríly l0dgíng unlcss n0 m0rc pcrmõncnI plõcc ís õvõílõblc I0r hís usc 0n
IhõI dõy.
2. (õ) Príncípõl plõcc 0I rcsídcncc ín Ihc cõsc 0I õn índívíduõl wíIh n0 s0urcc 0I ínc0mc
0Ihcr Ihõn õ pcnsí0n ín Nígcríõ, IhõI plõcc 0r Ih0sc plõccs ín whích hc usuõlly
rcsídcs.
(b) !n Ihc cõsc 0I õn índívíduõl wh0 hõs õ s0urcc 0I cõrncd ínc0mc 0Ihcr Ihõn õ
pcnsí0n ín Nígcríõ, Ih0sc plõccs whích 0n õ rclcvõnI dõy ís ncõrcsI I0 hís usuõl
plõcc 0I w0rk,
(c) !n Ihc cõsc 0I índívíduõl wh0 hõs õ s0urcc 0r s0urccs 0I uncõrncd ínc0mc ín
Nígcríõ, IhõI plõcc 0r Ih0sc plõccs ín whích hc usuõlly rcsídcs.
3. (õ) RcnI õll0wõncc · Am0unI põíd buI n0I cxcccdíng Nì50,000
(b) Usc 0I 0IIícíõl cõr · Tõx ís chõrgcõblc õI Ihc rõIc 0I 5º 0I Ihc mõrkcI võluc.
(c) Mcõl subsídy 0n Ihc I0rm 0I v0uchcr · N0I sub|ccI I0 Iõx pr0vídcd íI ís n0I
õssígnõblc.
(d) Mcdícõl õll0wõncc põíd õl0ng wíIh m0nIhly sõlõry.
(c) 0rõIuíIy · N0I sub|ccI I0 Iõx.
4. whcrc Ihcrc ís n0 chõrgcõblc ínc0mc I0r õn índívíduõl 0r whcrc Ihc Iõx põyõblc
0n Ihc chõrgcõblc ínc0mc 0I IhõI índívíduõl ís lcss Ihõn 0.5pcr ccnIum 0I hís I0Iõl
ínc0mc. Thc índívíduõl shõll bc chõrgcd I0 Iõx õI Ihc rõIc 0I 0.5 pcr ccnIum 0I hís
I0Iõl ínc0mc.
5. Thc c0ndíIí0ns õrc:
(õ) Thc Iõxpõycr hõs n0 Iõxõblc ínc0mc bccõusc 0I lõrgc pcrs0nõl rclícIs.
(b) Tõxõblc ínc0mc pr0duccs Iõx põyõblc l0wcr Ihõn mínímum Iõx 0r
(c) Eõrncd ínc0mc d0cs n0I cxcccd N30,000.
273
ì. ß
2. C
3. A
4. C
5. 0
ì. Põy õs y0u cõrn sysIcm (Põyc)
2. Nígcríõ cmpl0ymcnI · mcõns IhõI Ihc duIícs 0I Ihc cmpl0ymcnI õrc wh0lly 0r
põrIly pcrI0rmcd ín Nígcríõ.
3. Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc (F!RS)
4. Tõx
5. Tcn (ì0) dõys.
ì. 0
2. ß
3. C
4. A
5. ß
ì. Thc RclícIs õrc:
· Pcrs0nõl õll0wõncc
· Alím0ny põymcnI
· Chíldrcn õll0wõncc
· 0cpcndcnI rclõIívc õll0wõncc
· LíIc õssurõncc õll0wõncc
· 0ísõblcd pcrs0n õll0wõncc
2. Thc c0ndíIí0ns õrc:
· N0 dcducIí0n ín rcspccI 0I rclõIívc(s) wh0sc ínc0mc 0I Ihc ycõr prcccdíng
Ihc ycõr 0I õsscssmcnI cxcccd Nì,000
· !I cõn 0nly bc grõnIcd whcrc Ihc dcpcndcnI ís õ cl0sc rclõIívc 0I Ihc
índívíduõl 0r 0I Ihc índívíduõl's sp0usc.
· MusI cíIhcr bc íncõpõcíIõIcd by 0ld õgc 0r ínIírmíIy Ir0m mõínIõíníng
hímsclI.
· Thc wíd0wcd m0Ihcr 0I Ihc índívíduõl's sp0usc (whcIhcr íncõpõcíIõIcd 0r
n0I).
3. 0ísõblcd pcrs0n õll0wõncc.
4. !I ís cxcmpIcd Ir0m Iõx, IhõI ís, n0n Iõxõblc.
5. A wíd0w wh0 rcmõrrícs shõll bc õll0wcd õ dcducIí0n 0I N2,000 (Iw0 Ih0usõnd
Nõírõ) I0r cvcry chíld (up I0 õ mõxímum 0I I0ur chíldrcn) ín rcspccI 0I Ihc chíldrcn
b0rn by hcr I0 hcr dcccõscd husbõnd.
274
ì. A
2. A
3. ß
4. A
5. A
ì. !nc0mc
2. Fívc (5)
3. (õ) (í) Rísk MõnõgcmcnI C0mmíIIcc, õnd
(íí) !nvcsImcnI SIrõIcgy C0mmíIIcc.
(b) Rísk MõnõgcmcnI C0mmíIIcc 0b|ccIívcs shõll:
(í) 0cIcrmínc Ihc rísk pr0Iílc 0I Ihc ínvcsImcnI p0rII0lí0s 0I Ihc pcnsí0n Iund
õdmínísIrõI0r,
(íí) 0rõw up pr0grõmmcs 0I õd|usImcnI, ín cõsc 0I dcvíõIí0n,
(ííí) 0cIcrmínc Ihc lcvcl 0I rcscrvcs I0 c0vcr Ihc rísks 0I ínvcsImcnI p0rII0lí0s,
(ív) Advísc Ihc pcnsí0n Iund õdmínísIrõI0r ín mõínIõíníng õdcquõIc ínIcrnõl
c0nIr0l mcõsurc õnd pr0ccdurcs, õnd
(v) Cõrry 0uI such 0Ihcr IuncIí0ns rclõIíng I0 rísk mõnõgcmcnI by Ihc b0õrd 0I
PFA mõy Ir0m Iímc I0 Iímc, dcIcrmínc.
(RcIcr I0 sccIí0n bb 0I Ihc PR AcI, 2004).
4. Thrcc (3) Iímcs
5. (í) ì2.5º,
(íí) PcrccnIõgc, õnd
(ííí) C0nIíngcncy Iund.
ì. 0
2. 0
3. A
4. ß
5. E
ì. N
Trõdíng Pr0IíI 57b,800
Lcss: CõpíIõl All0wõnccs (ì8,500)
558,300
!nIcrcsI 0n Iíxcd dcp0síI ì58,900
!nc0mc Ir0m rcnI 3b8,700
0Ihcr !nc0mc 9b,800
ì,ì82,700
275
N N
Lcss: TrusIcc cxpcnscs 22,500
Fíxcd rcmuncrõIí0n 0I TrusIcc 20,000 (42,500)
ì,ì40,200
2. Thc ínc0mc shõll bc IrcõIcd õs Ihc ínc0mc 0I Ihc scIIl0r I0r IhõI ycõr õnd n0I Ihc
ínc0mc 0I Ihc chíld.
3. LcgõIcc
4. An ExccuI0r 0r AdmínísIrõI0r
5. An AnnuíIõnI ís õ pcrs0n rcccívíng õn õnnuíIy whích mõy bc chõrgcd 0n ínc0mc
0I õn csIõIc, scIIlcmcnI 0r IrusI.
ì. A
2. 0
3. C
4. 0
5. C
ì. Thc cnõblíng lõw I0r IõxõIí0n 0I Ihc pr0IíIs 0I c0mpõnícs ín Nígcríõ ís Ihc C0MPAN!ES
!NC0ME TAX ACT (C!TA) CAP C2ì LFN 2004
2. A ¨Nígcríõn c0mpõny¨ ís dcIíncd ín S.84 C!TA õs ¨õny c0mpõny ínc0rp0rõIcd undcr
Ihc C0mpõnícs õnd Allícd MõIIcrs AcI 0r õny cnõcImcnI rcplõccd by IhõI AcI¨
A ¨F0rcígn c0mpõny¨ ís dcIíncd õs, ¨õny c0mpõny 0r c0rp0rõIí0n (0Ihcr Ihõn õ
c0rp0rõIí0n s0lc) csIõblíshcd by 0r undcr õny lõw ín I0rcc ín õny IcrríI0ry 0r c0unIry
0uIsídc Nígcríõ¨
Thc rclcvõncc 0I Ihc dísIíncIí0n ís IhõI whílc, õ Nígcríõn c0mpõny ís líõblc I0
c0mpõnícs ínc0mc Iõx 0n íIs w0rldwídc ínc0mc rcgõrdlcss 0I whcIhcr Ihc ínc0mc
ís br0ughI ínI0 Nígcríõ 0r n0I, õ I0rcígn c0mpõny ís 0nly líõblc I0 Iõx 0n Ihc pr0IíIs
dcrívcd 0r dccmcd dcrívcd Ir0m íIs 0pcrõIí0ns ín Nígcríõ.
3. A c0mpõny ín rcccívcrshíp 0r líquídõIí0n, wíll bc chõrgcd I0 c0mpõnícs ínc0mc
Iõx, ín Ihc nõmc 0I Ihc rcccívcr 0r líquídõI0r 0r íIs õII0rncy, õgcnI 0r rcprcscnIõIívc
ín Nígcríõ.
4. ßõdgcs 0I Irõdc, õrc IcsIs whích hõvc bccn cv0lvcd Ir0m cõsc lõws, I0r Ihc purp0sc
0I dcIcrmíníng whcIhcr õn õcIívíIy c0nsIíIuIcs õ Irõdc 0r n0I õnd Ihc c0nscqucnI
chõrgcõbílíIy Ihcrc0I I0 ínc0mc Iõx.
Thrcc (3) cxõmplcs 0I bõdgcs 0I Irõdc õrc:
(õ) Sub|ccI·mõIIcr 0I Ihc IrõnsõcIí0ns,
(b) Frcqucncy 0I IrõnsõcIí0ns, õnd
(c) LcngIh 0I 0wncrshíp.
5. Thc rcccívcr 0r líquídõI0r.
27b
ì. C
2. C
3. 0
4. ß
5. 0
ì. Ad|usIcd Pr0IíI
2. Fõlsc
3. Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc (F!!)
4. ì0º 0I Ihc I0Iõl pr0IíIs bcI0rc dcducIíng Ihc d0nõIí0n
5. Fõlsc - 00nõIí0n ís 0I õ cõpíIõl nõIurc
ì. ß
2. A
3. ß
4. ß
5. 0
ì. AcIuõl bõsís
2. FírsI Iwclvc (ì2) m0nIhs.
3. Prcccdíng ycõr bõsís 0r sõmc õs scc0nd ycõr, íI Ihcrc wõs n0 n0rmõl õcc0unIíng
ycõr cndcd ín Ihc prcví0us Iõx ycõr.
4. AcIuõl
5. 2
nd
õnd 3
rd
ycõrs 0I õsscssmcnI I0gcIhcr.
ì. 0
2. C
3. C
4. C
5. ß
277
ì. C0mpuIõIí0n 0I ßõlõncíng Ad|usImcnI N
Tõx wríIIcn d0wn \õluc 0n 0ísp0sõl 880,000
Lcss:
Sõlc pr0cccds (ì,800,000)
ßõlõncíng Chõrgc 920,000
H0wcvcr, Ihc bõlõncíng chõrgc IhõI cõn bc clõwcd·bõck ís rcsIrícIcd I0 cõpíIõl
õll0wõnccs prcví0usly grõnIcd õnd íI ís cõlculõIcd õs I0ll0ws:
N
Tõx wríIIcn d0wn võluc 880,000
Lcss:
C0sI 0I õcquísíIí0n (ì,500,000)
AcIuõl bõlõncíng chõrgc b20,000
2. CõIcg0rícs 0I ÇuõlíIyíng CõpíIõl ExpcndíIurc õrc:
(í) ßuíldíngs
(íí) FõcI0ry ßuíldíngs
(ííí) PlõnI
(ív) Míníng
(v) PlõnIõIí0n
3. C0ndíIí0ns I0 bc sõIísIícd I0r grõnI 0I CõpíIõl õll0wõnccs õrc:
(í) ÇuõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc musI hõvc bccn íncurrcd, by Ihc cnd 0I Ihc
bõsís pcrí0d
(íí) ClõímõnI musI rcmõín bcncIícíõl 0wncr 0I Ihc õsscI, õI Ihc cnd 0I Ihc bõsís
pcrí0d õnd
(ííí) AsscI 0n whích CõpíIõl õll0wõnccs ís bcíng clõímcd musI bc ín usc, wh0lly,
cxclusívcly, ncccssõríly õnd rcõs0nõbly, I0r Ihc purp0sc 0I õ Irõdc 0r
busíncss õI Ihc cnd 0I Ihc bõsís pcrí0d.
Pcrí0d 0I Icmp0rõry dís·usc ís ígn0rcd.
4. whcn Ihcrc ís õn 0vcrlõp bcIwccn Iw0 bõsís pcrí0ds, Ihc pcrí0d c0mm0n I0 b0Ih ís
dccmcd I0 I0rm põrI 0I Ihc cõrlícr Iõx ycõr.
5. whcn Ihcrc ís õ gõp bcIwccn Ihc bõsís pcrí0d 0n õ chõngc 0I õcc0unIíng dõIc, Ihc
gõp ís dccmcd I0 I0rm põrI 0I Ihc lõIIcr ycõr 0I õsscssmcnI.
ì. C
2. C
3. A
4. A
5. A
278
ì. PcrpcIuíIy
2. CurrcnI ycõr l0ss rclícI
Cõrry I0rwõrd l0ss rclícI
3. Tcrmínõl l0ss
4. All s0urccs õccruíng I0 Ihc índívíduõl ín IhõI ycõr 0I õsscssmcnI.
5. ì2 m0nIhs
ì. ß
2. ß
3. E
4. E
5. A
ì. C0mpõny cõrryíng 0n õgrículIurõl Irõdc 0r busíncss.
C0mpõny wíIh õI lcõsI 25º ímp0rIcd cquíIy cõpíIõl.
C0mpõny wíIhín íIs IírsI I0ur cõlcndõr ycõrs 0I c0mmcnccmcnI 0I busíncss.
2. 0.ì25º
3. 30º 0I Nì20míllí0n = N3bmíllí0n.
4. whcn Ihc c0mpõny's Irõdc 0r busíncss hõs cíIhcr
(õ) n0 õsscssõblc pr0IíIs, 0r
(b) õsscssõblc pr0IíIs whích, ín Ihc 0píní0n 0I Ihc F!RS, õrc lcss Ihõn míghI bc
cxpccIcd I0 õrísc Ir0m Ihc Irõdc 0r busíncss
(c) Ihc Iruc õm0unI 0I Ihc õsscssõblc pr0IíIs, cõnn0I bc rcõdíly õsccrIõíncd.
5. whcrc Ihcrc ís n0 õsscssõblc pr0IíI buI dívídcnd ís põíd.
0R
whcrc I0Iõl pr0IíIs ís lcss Ihõn Ihc dívídcnd põíd 0r pr0p0scd.
ì. ß
2. C
3. 0
4. C
5. C
279
ì. Cõrry·I0rwõrd l0ss rclícI
2. Fõlsc
3. Mínímum Iõx ís n0I põyõblc by õ c0mpõny
(õ) wíIh õI lcõsI 25º ímp0rIcd cquíIy,
(b) F0r Ihc IírsI I0ur cõlcndõr ycõrs 0I íIs c0mmcnccmcnI 0I busíncss,
(c) Cõrryíng 0n õgrículIurc Irõdc 0r busíncss.
4. Thc I0rmulõ I0r c0mpuIõIí0n 0I mínímum Iõx I0r c0mpõnícs wíIh Iurn0vcr 0I
N500,000 õnd bcl0w ís:
HíghcsI 0I:
(í) 0.5º 0I 0r0ss Pr0IíI
(íí) 0.5º 0I NcI õsscIs
(ííí) 0.25º 0I Põíd·up cõpíIõl
(ív) 0.25º 0I C0mpõny's Iurn0vcr
5. C0mpõny's ínc0mc Iõx ís 0nly õsscsscd õnd chõrgcd 0n dívídcnd whcn Ihc I0Iõl
pr0IíIs ís lcss Ihõn Ihc dívídcnd põíd/pr0p0scd by Ihc c0mpõny.
ì. 0
2. C
3. 0
4. E
5. A
ì. Pr0IíI 0r L0ss
w0rldwídc !nc0mc Rcccívõblc
x ì00
2. 0cprccíõIí0n õll0wõncc
w0rldwídc ínc0mc rcccívõblc
x ì00
3. Fõlsc
4. Fõlsc
5. Truc
ì. C
2. C
3. A
4. A
5. ß
280
ì. Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd
2. Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc
3. 0uIpuI \AT 0vcr ínpuI \AT
4. \õluc Addcd Tõx
5. T0 bc cõpíIõlíscd õnd n0I I0 bc uscd õs õ scI·0II õgõínsI õny 0uIpuI \AT
ì. C
2. C
3. 0
4. ß
5. C
ì. 7 dõys
2. ßcsI 0I |udgcmcnI õsscssmcnI
3. b ycõrs
4. Fõlsc
5. 30 dõys
ì. C
2. C
3. A
4. ß
5. C
ì. Fõlsc
2. Truc
3. L0wcr 0I Iõx põíd ín Ihc prcccdíng õsscssmcnI ycõr õnd hõlI 0I Ihc Iõx chõrgcd
Ihc õppcllõnI undcr õppcõl, plus ì0º 0I Ihc sõíd dcp0síI.
4. 3 m0nIhs
5. Lõw
28ì
ì. ß
2. 0
3. C
4. A
5. ß
ì. \õluc Addcd Tõx AcI, Cõp \ì, LFN 2004
2. 5º
3. Thc 30
Ih
dõy 0I Ihc m0nIh , I0ll0wíng IhõI ín whích Ihc purchõsc 0r supply 0I
Iõxõblc g00ds 0r scrvíccs wõs mõdc.
4. (í) T0 c0nsídcr õll Ihc Iõx mõIIcrs IhõI rcquírc pr0Icssí0nõl õnd Icchnícõl
cxpcrIísc õnd mõkc rcc0mmcndõIí0ns I0 Ihc F!RS,
(íí) T0 õdvísc Ihc F!RS 0n íIs duIícs ín õdmínísIcríng Ihc Iõx, õnd
(ííí) T0 õIIcnd I0 such 0Ihcr mõIIcrs õs Ihc F!RS mõy Ir0m Iímc I0 Iímc rcIcr I0 íI.
5. N0I m0rc Ihõn ì5 ycõrs p0sI·cõll cxpcrícncc.
ì. C
2. ß
3. 0
4. A
5. A
ì. SIõmp 0uIícs AcI, Cõp. S8 LFN 2004,
2. Evcry m0dc ín whích w0rds 0r Iígurcs cõn bc cxprcsscd up0n mõIcríõls
3. 3 (Ihrcc)
4. 0ncc
5. Thc SIõIc õnd/0r Fcdcrõl AuIh0ríIícs
ì. C
2. ß
3. C
4. ß
5. A
282
ì. Truc
2. Fõlsc
3. Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
4. Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
5. wíIhh0ldíng Tõx CrcdíI N0Ics.
ì. E
2. ß
3. C
4. A
5. 0
ì. Truc
2. Ccll
3. Abs0luIc ccll
4. Sum(Aì:Cì)
5. <>
283
Tõx ís õ c0mpuls0ry c0nIríbuIí0n ímp0scd by g0vcrnmcnI 0n hcr cíIízcns õs õ mcõns 0I rcvcnuc
gcncrõIí0n, ín 0rdcr I0 pr0vídc publíc g00ds õnd scrvíccs õnd cnsurc Ihcír s0cíõl õnd cc0n0míc
wclIõrc.
!n vícw 0I Ihc ímp0rIõncc 0I IõxõIí0n I0 Ihc 0vcrõll dcvcl0pmcnI 0I õn cc0n0my,
y0u õrc rcquírcd I0:
(õ) Explõín Ihc príncíplcs 0I õn ídcõl Iõx sysIcm, õnd
(b) 0ívc Ihrcc cxõmplcs cõch, 0I dírccI õnd índírccI Iõxcs.
TõxõIí0n ís Ihc mcõns cmpl0ycd by Ihc võrí0us Iícrs 0I g0vcrnmcnI I0 gcncrõIc rcvcnuc I0r
dcvcl0pmcnIõl purp0scs.
Thc 0b|ccIívc ís I0 uIílízc Ihc rcvcnuc s0 gcncrõIcd I0r Ihc pr0vísí0n 0I Ihc s0cí0·cc0n0míc õnd
ínIrõsIrucIurõl õmcníIícs õnd õls0 I0 cnhõncc Ihc índusIríõl cIIícícncy 0I õ nõIí0n.
TõxõIí0n ís cquõlly uscd I0 rcdísIríbuIc Ihc ínc0mc õnd wcõlIh 0I õ nõIí0n 0r c0mmuníIy.
!n 0rdcr I0 õchícvc Ihc 0b|ccIívcs 0I IõxõIí0n ín õny cc0n0my, Ihc I0ll0wíng príncíplcs sh0uld bc
õdhcrcd I0:
(õ)
(í)
Thc Iõx sysIcm sh0uld bc símplc õnd cõsy I0 undcrsIõnd. !I sh0uld bc õdmínísIcrcd
ín such õ wõy IhõI Ihc líõbílíIy wíll bc kn0wn, Ihc duc dõIc pr0pcrly sIõIcd I0r
clõríIy.
Thc pr0ccss ín plõcc I0r Iõx põymcnI, sh0uld bc c0nvcnícnI õnd dcv0íd 0I õny
c0mplcxíIy.
Thc c0sI 0I õdmínísIcríng Ihc Iõx, sh0uld n0I 0uIwcígh Ihc rcvcnuc dcrívõblc Ir0m
íI. Thc õdmínísIrõIívc õnd c0mplíõncc c0sIs, sh0uld n0I bc ín cxccss 0I Ihc rcvcnuc.
(íí)
A g00d sysIcm 0I IõxõIí0n sh0uld bc ncuIrõl õnd musI n0I, ín õny wõy, õIIccI Ihc
cc0n0míc ch0íccs 0I Ihc Iõxpõycrs. Any Iõx IhõI ímpíngcs 0n cc0n0míc õcIívíIy
c0uld n0I bc c0mplcIcly ncuIrõl ín íIs cIIccI õnd índccd g0vcrnmcnIs w0uld n0I
wísh Ihcm I0 bc, íI Ihcy õrc I0 usc Iíscõl p0lícy õs õ mcõns 0I mõnípulõIíng Ihc
cc0n0my.
(ííí)
An õcccpIõblc Iõx sysIcm sh0uld bc Iõír I0 õll Ihc Iõxpõycrs, írrcspccIívc 0I Ihcír
s0cíõl sIõIus.
284
Thcrc õrc Iw0 bõsíc Iypcs 0I cquíIy ín Iõx sysIcm:

Pc0plc ín símílõr síIuõIí0ns õrc I0 bc IrcõIcd õlíkc.

Thís õdv0cõIcs õ pr0grcssívc sysIcm 0I Iõx. Thc híghcr y0ur ínc0mc ís, Ihc
m0rc Ihc Iõx y0u põy 0r vícc vcrsõ.
(í)
Thcsc õrc ímp0scd dírccIly 0n Ihc Iõxpõycrs wh0 õrc rcquírcd I0 põy Iõx 0n Ihcír
ínc0mcs, pr0pcrIícs 0r busíncss pr0IíIs. Exõmplcs 0I 0írccI Iõxcs õrc:
EducõIí0n Iõx,
C0mpõnícs ínc0mc Iõx,
Pcrs0nõl ínc0mc Iõx, õnd
CõpíIõl gõíns Iõx.
(íí)
!ndírccI Iõxcs õrc Ih0sc ímp0scd 0n c0mm0díIícs 0r scrvíccs õnd b0rnc by Ihc
c0nsumcrs. Exõmplcs õrc õs I0ll0ws:
SIõmp duIícs,
\õluc Addcd Iõx,
Excísc duIícs,
CusI0ms duIícs, õnd
Sõlcs Iõx.
NcwcõsIlc LímíIcd ís õ c0mpuIcr c0mpõny bõscd ín !kc|õ õnd hõs Irõdcd I0r mõny ycõrs.
Thc rcsulIs 0I Ihc c0mpõny I0r Ihc ycõr cndcd 3ì 0cccmbcr 2008 õrc õs I0ll0w:
N N
Turn0vcr ì0,2b0,000
C0sI 0I sõlcs (b,840,000)
3,420,000
0Ihcr !nc0mc ì,050,500
4,470,500
Lcss:
0írccI0rs' rcmuncrõIí0n 300,000
SIõII sõlõrícs & wõgcs ì,344,500
0cprccíõIí0n 599,000
SccuríIy b2,b00
Mcdícõl 54,000
0cncrõl cxpcnscs ìb8,800
L0ss 0n sõlc 0I cquípmcnIs 242,500
00nõIí0ns õnd subscrípIí0ns ì08,000
Lcgõl Expcnscs ì00,000
Rcpõírs & mõínIcnõncc 30ì,000
ßuríõl cxpcnscs 255,400
M0I0r vchíclc runníng cxpcnscs 28ì,000
Trõnsp0rI & Trõvcllíng ìì2,4b0
Cõsh sh0rIõgc 83,800
AudíI & õcc0unIõncy Iccs ì50,000
4,ìb3,0b0)
285
(í) Thc c0mpõny hõs n0 IlccI õI õll, õnd m0sI 0I Ihc runníngs õrc cõrrícd 0uI wíIh
c0mmcrcíõl vchíclcs.
(íí) PõrI 0I Ihc d0nõIí0ns gívcn 0uI íncludcd õ sum 0I N50,000 grõnIcd I0 !kc|õ 0ísIrícI
s0cícIy 0I Ihc Hõírdrcssíng Ass0cíõIí0n, duríng Ihcír õnnívcrsõry, whílc Nì0,000
wõs mõdc I0 Ihc prõycr wõrrí0r 0I Ihc c0mpõny.
(ííí) Thc buríõl cxpcnscs wcrc cxclusívcly ín h0n0ur 0I Ihc Mõnõgíng 0írccI0r's m0Ihcr.
(ív) Thc cõsh sh0rIõgc wõs rcc0rdcd by Ihc cõshícr, buI Ihc ínsurõncc p0lícy c0vcr wõs
I0r õ mõxímum 0I N50,000.
(v) Thc cõpíIõl õll0wõncc c0mpuIcd I0r Ihc ycõr wõs N330,000.
(ví) Thc unrcc0upcd l0ss wõs N884,500 õnd Ihís hõs bccn rcc0rdcd I0r upwõrd 0I Iívc
ycõrs.
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc õd|usIcd pr0IíI I0r Ihc ycõr cndcd 3ì
sI
0cccmbcr 2008.
N N
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 307,440
Add:
0íõll0wõblc cxpcnscs:
· 0cprccíõIí0n 599,000
· L0ss 0n sõlc 0I cquípmcnI 242,500
· 00nõIí0n I0 Hõírdrcssíng Ass0cíõIí0n 50,000
· 00nõIí0n I0 c0mpõny's prõycr wõrrí0r ì0,000
· ßuríõl cxpcnscs (N0Ic ì) 255,400
· !nsurcd cõsh sh0rIõgc (N0Ic 2) 50,000 ì,20b,900
Ad|usIcd Pr0IíI ì,5ì4,340
(õ) Expcnscs íncurrcd 0n Ihc buríõl 0I Ihc M.0's m0Ihcr ís dísõll0wcd õs Ihc cxpcnscs
wcrc n0I íncurrcd wh0lly, cxclusívcly, ncccssõríly õnd rcõs0nõbly I0r Ihc purp0sc
0I Ihc busíncss.
(b) Thís õm0unI ís dísõll0wcd õs íI wõs rcc0vcrõblc undcr õn ínsurõncc p0lícy.
Thc \õluc Addcd Tõx ínIr0duccd by Ihc Fcdcrõl 00vcrnmcnI 0I Nígcríõ ís õn 0IIsh00I 0I Ihc
Sõlcs Tõx buI wíIh s0mc ínhíbíIíng IõcI0rs. Y0u õrc rcquírcd I0 lísI Icn such IõcI0rs cmõnõIíng
Ir0m Ihc õdmínísIrõIí0n õnd c0llccIí0n 0I \õluc Addcd Tõx ín Ihc c0unIry.
28b
(õ) Tõx cvõsí0n ís õ rcsulI 0I õdmínísIrõIívc lõpscs. Thc õdmínísIrõIívc IõcílíIícs õrc
n0I sIrcngIhcncd.
(b) C0rrupIí0n õnd mísmõnõgcmcnI 0n Ihc põrI 0I Ihc Iõx 0IIícíõls.
(c) Lõck 0I õdcquõIc rcc0rds by ínI0rmõl sccI0r 0I Ihc cc0n0my.
(d) Lõck 0I pr0pcr rcc0rds 0n Ihc põrI 0I Ihc g0vcrnmcnI õgcnIs, Ihcrcby gívíng rísc I0
Iõlsc clõíms I0r Iõx rcIunds.
(c) Thc ínõbílíIy I0 ídcnIíIy õll Iõxõblc pcrs0ns.
(I) Thc pr0blcm 0I Iundíng Ihc rcvcnuc õgcnIs, Ihcrcby ínhíbíIíng cIIícícncy ín
pcrI0rmõncc.
(g) !ndíscrímínõIc õpplícõIí0n 0I \AT by Ihc rcvcnuc õgcnIs wíIh0uI rcc0ursc I0 Ihc
guídclíncs 0I Ihc cnõblíng AcI.
(h) Sh0rIõgc 0I quõlíIícd mõnp0wcr.
(í) Thc dcõrIh 0I cquípmcnI õnd Irõíníng IõcílíIícs
(|) RcIusõl I0 rcmíI Ihc \AT c0llccIcd by índívíduõls õnd c0mpõnícs.
(k) Thcrc ís n0 cIIccIívc mcchõnísm ín plõcc, I0 pr0sccuIc cõscs 0I cvõsí0n.
(õ) whõI cII0rIs hõs Ihc g0vcrnmcnI puI ín plõcc I0 ímpr0vc Ihc õdmínísIrõIí0n 0I \AT
ín Nígcríõ!
(b) !dcnIíIy õny I0ur (4) 0I Ihc pr0blcms prcscnIly õss0cíõIcd wíIh \AT õdmínísIrõIí0n
pr0ccdurcs ín Nígcríõ.
(c) Rcc0mmcnd I0ur (4) õppr0príõIc p0síIívc ímpr0vcmcnIs, IhõI wíll guõrõnIcc õn
cnduríng \AT lcgõcy.
(õ) EII0rIs Ihc g0vcrnmcnI hõs puI ín plõcc I0 ímpr0vc Ihc õdmínísIrõIí0n 0I \AT ín
Nígcríõ õrc:
(í) Rclcõsc 0I Iunds I0r Ihc csIõblíshmcnI 0I õddíIí0nõl \AT 0IIíccs. Thís hõs
cnc0urõgcd cl0scr Iícs bcIwccn Iõx 0IIíccrs õnd Ihc Iõxpõycrs ín Ihcír
|urísdícIí0n.
(íí) Thc c0nducI 0I nõIí0nwídc \AT cnumcrõIí0n cxcrcísc cõrrícd 0uI wíIh Ihc
õím 0I crcõIíng õ vcríIíõblc dõIõbõsc 0I õll õcIuõl õnd p0IcnIíõl Iõxõblc
c0mpõnícs.
(ííí) Lcndíng íIs wcíghI bchínd F!RS õI õll Iímcs by I0rmulõIí0n 0I õppr0príõIc
Iíscõl p0lícícs ín õíd 0I Ihc \AT schcmc.
(ív) Pr0p0scd csIõblíshmcnI 0I \AT Tríbunõls õI Ihc Iívc Z0nõl hcõdquõrIcrs 0I
Ihc F!RS.
(v) Thc prínIíng 0I ínI0rmõIí0n círculõrs õnd lcõIlcIs I0 pr0pcrly cducõIc Ihc
publíc 0n Ihc 0pcrõIí0n 0I Ihc ncw Iõx.
(ví) Thc cmpl0ymcnI 0I c0mpuIcr IõcílíIícs, vchíclcs õnd 0Ihcr cquípmcnI I0
ímpr0vc Ihc cnIírc 0pcrõIí0n 0I Ihc \AT 0IIíccs.
(b) Pr0blcms õss0cíõIcd wíIh \AT AdmínísIrõIívc Pr0ccdurcs ín Nígcríõ íncludc:
(í) !nõdcquõIc Iundíng I0r pr0grõmmcs.
(íí) Trõíníng cxp0surc 0I \AT 0IIíccrs õppcõrs I0 bc ínõdcquõIc. Thc \AT 0IIíccrs
wcrc n0I suIIícícnIly õnd mcnIõlly cquíppcd I0 Iõcc Ihc díIIículI chõllcngcs
IhõI Ihcy mõy cnc0unIcr ín Ihc c0ursc 0I pcrI0rmíng Ihcír |0bs.
287
(ííí) \AT C0mplíõncc by Iõxõblc õgcnIs õnd \AT õgcnIs: Thc lcvcl 0I \AT
c0mplíõncc ís sIíll Iõr Ir0m bcíng ídcõl. 0I põrIículõr c0nccrn, ís Ihc gcncrõlly
p00r rcsp0nsc by g0vcrnmcnI csIõblíshmcnIs I0 \AT 0pcrõIí0ns, dcspíIc
Ihc cII0rIs 0I Ihc F!RS õI publíc cnlíghIcnmcnI pr0grõmmcs, whích õrc
gcõrcd I0wõrds cIIccIívc \AT õwõrcncss ín 0rdcr I0 íncrcõsc Ihc lcvcl 0I
\AT rcgísIrõIí0n.
(ív) Lcvcl 0I rcgísIcrcd Iõxõblc pcrs0ns: Thc numbcr 0I rcgísIcrcd Iõxõblc cnIíIícs
sIíll õppcõrs I0 bc l0w õnd Ihc rõIc õI whích ncw c0mpõnícs õrc bcíng
ídcnIíIícd ís õls0 gcncrõlly sl0w.
(v) Pr0sccuIí0n 0I \AT dcIõulIcrs: Thc lcgõl uníI hõs õcIuõlly sc0rcdvcry l0w
mõrks ín Ihís õrcõ, Ih0ugh rcõs0ns usuõlly õdduccd I0r n0n·pcrI0rmõncc,
õrc n0I unc0nnccIcd wíIh Ihc unwíllíngncss 0I \AT 0IIíccrs I0 rcgulõrly
I0rwõrd cõscs 0I \AT dcIõulIcrs, I0 Ihc uníI I0r pr0sccuIí0n.
(ví) App0rIí0nmcnI 0I !npuI \AT bcIwccn õ Hcõd 0IIícc õnd íIs ßrõnch 0IIíccs.
(víí) 0cIíníIí0n 0I crcdíIõblc ínpuI I0r Ihc bcncIíI 0I c0mpõnícs, whích õrc n0I
cngõgcd ín mõnuIõcIuríng õcIívíIícs.
(vííí) !ssuc 0I ßrõnch rcgísIrõIí0n õnd CcnIrõl õcc0unIíng I0r \AT.
(íx) UnuIílíscd ínpuI \AT clõíms, õs íI õIIccIs Ihc 0íl scrvícíng c0mpõnícs õnd
c0nIrõcI0rs wh0 IrõnsõcI busíncss wíIh mõ|0r 0íl c0mpõnícs õnd g0vcrnmcnI
csIõblíshmcnIs, rcspccIívcly.
(c) Thc I0ll0wíng suggcsIí0ns/rcc0mmcndõIí0ns wíll bc bcncIícíõl I0 Ihc schcmc:
(í) M0rc \AT 0IIíccs sh0uld bc crcõIcd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc Iíscõl p0lícy
0b|ccIívcs.
(íí) Thcrc ís Ihc nccd I0r hõrm0nísõIí0n õnd c0·0rdínõIí0n 0I \AT õudíI plõns
õnnuõlly.
(ííí) MõnõgcmcnI sh0uld mõkc õ p0lícy sIõIcmcnI 0n Ihc usc 0I bcsI 0I
|udgcmcnI õsscssmcnI õs õ wcõp0n I0 cnI0rcc \AT c0mplíõncc.
(ív) Tõxõblc õgcnIs sh0uld n0I bc dcnícd Ihc ríghI 0I ccnIrõlíscd \AT õcc0unIíng
õnd rcmíIIõncc õI Ihc cxpcnsc 0I cnI0rcíng ßrõnch rcgísIrõIí0n.
(v) Thc íssuc 0I \AT rcIund õcc0unI, sh0uld bc Iõkcn up wíIh Ihc õppr0príõIc
õuIh0ríIy 0I Ihc FcdcrõIí0n, I0r cõrly c0nclusí0n, síncc Ihís ís õ mõ|0r IcõIurc
0I Ihc \AT AcI.
(ví) L0cõl \AT 0IIíccrs õnd 0IIíccrs Ir0m Ihc !nIcllígcncc 0ívísí0n sh0uld
hcnccI0rIh límíI Ihcmsclvcs I0 \AT cducõIí0nõl vísíIs, whích by íIs nõIurc,
d0cs n0I rcquírc ín dcpIh cxõmínõIí0n 0I rcIurns.
(víí) \AT õudíI (ín whõIcvcr I0rm), sh0uld 0nly bc íníIíõIcd õI Ihc ínsIõncc 0I
Ihc \AT 0írccI0rõIc 0IIícc õnd Z0nõl C0·0rdínõI0rs. Rcp0rIs 0I such õudíI
cxcrcíscs, sh0uld IhcrcI0rc bc n0IíIícd I0 mõnõgcmcnI I0r IurIhcr ncccssõry
õcIí0n.
(õ) EnumcrõIc Ihrcc mõ|0r kínds 0I I0rms uscd ín \AT õdmínísIrõIí0n ín Nígcríõ õnd
cxplõín Ihc purp0sc 0I Ihcír uscs.
(b) Explõín Ihrcc cõIcg0rícs 0I cxcmpIcd c0mm0díIícs/g00ds 0r scrvíccs, ín \AT.
(c) !n Ihc ycõr ì99b, XYZ LId c0llccIcd \AT 0I Nì4 míllí0n, 0n g00ds s0ld I0 íIs cusI0mcrs,
síx (Nb) míllí0n 0I Ihc \AT rclõIcd I0 íIcms I0r whích íIs cusI0mcrs wcrc Ihc Iínõl
c0nsumcrs, whílc Ihc bõlõncc 0I N8 míllí0n wõs Ihc \AT 0n g00ds I0r IurIhcr rcsõlc
by íIs cusI0mcrs.
!n IhõI sõmc ycõr, XYZ LId põíd \AT õm0unIíng I0 N3míllí0n 0n g00dsõnd scrvíccs
purchõscd/c0nsumcd. Ab0uI N2 míllí0n rclõIcd I0 g00ds mcõnI I0r IurIhcr rcsõlc
whílc Ihc bõlõncc 0I Nì míllí0n 0I \AT rclõIcd I0 cõpíIõl g00ds whích XYZ LId wíll
bc usíng I0r IõcI0ry w0rk.
288
Y0u õrc rcquírcd I0:
AsccrIõín ncI bõlõncc 0I \AT rcmíIIõblc I0 F!RS 0n Ihcsc IrõnsõcIí0ns.
(õ) Thrcc mõ|0r kínds 0I \AT I0rms õrc:
(í)
Thís ís Ihc I0rm, whích Ihc Iõxõblc pcrs0n
wíll hõvc I0 c0mplcIc õnd submíI I0 Ihc ncõrcsI L0cõl \AT 0IIícc I0r
Ihc purp0sc 0I rcgísIrõIí0n. !I sh0uld c0nIõín põrIículõrs/ínI0rmõIí0n
õb0uI Ihc Iõxõblc pcrs0n víz, nõmc, plõcc 0I busíncss,
!nc0rp0rõIí0n/ rcgísIrõIí0n Numbcr, NõIurc 0I Ihc busíncss õnd
Iypcs 0I g00ds cIc - \AT F0RM 00ì.
Thís ís Ihc m0nIhly I0rm whích Ihc Iõxõblc
pcrs0n hõs I0 Iíll, I0 rcp0rI IrõnsõcIí0ns ínv0lvíng \AT õnd Ihc
rcmíIIõncc sIõIcmcnI - \AT F0RM 002.
Thís ís Ihc kínd 0I I0rm dcsígncd õnd Iíllcd by Ihc
supplícr 0I Iõxõblc g00ds õnd scrvíccs whích musI sh0w õn
ídcnIíIyíng numbcr, nõmc õnd õddrcss õnd \AT RcgísIrõIí0n
numbcr 0I supplícr, cusI0mcr's nõmc õnd Ihc dcscrípIí0n 0I g00ds
ínv0lvcd.
(íí)
\AT I0rm 003 - Thís ís Ihc \õI RcIurn F0rm I0 bc c0mplcIcd by Ihc
L0cõl \AT 0IIícc õnd scnI I0 Ihc \AT Z0nõl 0IIícc m0nIhly.
\AT I0rm 004 - Thís ís Ihc Z0nõl 0IIícc rcIurn 0I \AT c0llccIí0n I0
Ihc hcõdquõrIcrs.
\AT I0rm 005 - Thís I0rm íssucd I0 rcndcr rcIurns õnd \AT c0llccIí0n
mõdc I0 Ihc FcdcrõIí0n õcc0unI ín õ gívcn pcrí0d.
\AT Iõx rcccípIs - Thcsc õrc I0 bc íssucd õIIcr Ihc põymcnI 0I Ihc
ncI \AT põyõblc.
(b) Thc cõIcg0rícs 0I g00ds õnd scrvíccs cxcmpIcd Ir0m \AT õrc:
(í) All mcdícõl õnd phõrmõccuIícõl pr0ducIs.
(íí) ßõsíc I00ds íIcms.
(ííí) ß00ks õnd cducõIí0nõl mõIcríõls.
(ív) ßõby pr0ducIs.
(v) FcrIílíscr, l0cõlly pr0duccd õgrículIurõl õnd vcIcrínõry mcdícínc, Iõrmíng
mõchíncry õnd Iõrmíng Irõnsp0rIõIí0n cquípmcnI.
(ví) All cxp0rIs.
(víí) PlõnI õnd mõchíncry ímp0rIcd I0r usc ín Ihc Exp0rI Pr0ccssíng Z0nc.
(vííí) PlõnI, mõchíncry õnd cquípmcnI purchõscd I0r uIílísõIí0n 0I gõs, ín d0wn·
sIrcõm pcIr0lcum 0pcrõIí0ns.
(íx) TrõcI0rs, pl0ughs õnd õgrículIurõl cquípmcnI õnd ímplcmcnIs purchõscd
I0r õgrículIurõl purp0scs.
289
(í) Mcdícõl scrvíccs
(íí) Scrvíccs rcndcrcd by c0mmuníIy ßõnks, Pc0plcs ßõnks õnd M0rIgõgc
ínsIíIuIí0ns.
(ííí) Plõys õnd pcrI0rmõnccs c0nducIcd by cducõIí0nõl ínsIíIuIí0ns õs põrI 0I
lcõrníng.
(ív) All cxp0rIcd scrvíccs
(c)
T0Iõl \AT c0llccIcd ì4,000,000
Lcss: \AT põíd cxclusívc 0I \AT põíd
0n cõpíIõl g00ds (3,000,000 - ì,000,000) (2,000,000)
NcI bõlõncc 0I \AT duc I0 F!RS ì2,000,000
Thc Pr0IíI õnd L0ss õcc0unI 0I Alhõ|í K0|críbc Adõmu, pr0prícI0r 0I K0|críbc Trõdíng
EnIcrpríscs I0r Ihc ycõr cndcd 30
Ih
ScpIcmbcr, 2007, ís õs sh0wn bcl0w:
N N
0r0ss Pr0IíI I0r Ihc ycõr ì20,000
Lcss: Expcnscs
Sõlõrícs õnd wõgcs 4b,500
0cprccíõIí0n 45,000
Rcpõírs õnd mõínIcnõncc ì0,000
ßõd dcbIs (ncI) ì,800
!nIcrcsI ì,000
RcnI ì5,000
AdvcrIísíng 5,800
M0I0r vchíclc rcpõírs 2,500
L0ss 0n sõlc 0I cõr 4,b00
0IIícc cxpcnscs 2,500
0cncrõl cxpcnscs 4,200
Lcgõl cxpcnscs ì,800
EnIcrIõínmcnI 4,400
(ì45,ì00)
(25,ì00)
Pr0IíI 0n sõlc 0I dclívcry võn 200
!nIcrcsI 500
NcI l0ss 24,400)
Y0u õrc pr0vídcd wíIh Ihc õddíIí0nõl ínI0rmõIí0n õs sh0wn bcl0w:
(õ) All0wõblc cxpcnscs 0I Nì,500 hõd bccn 0míIIcd Ir0m Ihc õcc0unIs.
(b) Thc rcnI ís ín rcspccI 0I õ buíldíng, whích ís uscd I0r b0Ih busíncss (
3
/
4
) õnd
prívõIc 0ccupõIí0n by Ihc pr0prícI0r (
ì
/
4
),
(c) Thc sõlõrícs õnd wõgcs c0nsísIs 0I Ihc I0ll0wíng:
N
(í) Mõnõgcr's Sõlõry b,000
(íí) Sh0p õssísIõnI's sõlõry ì3,000
(ííí) Sõlõry 0I 0IIícc sIõII b,300
(ív) Pr0prícI0r's sõlõry ìb,000
(v) wõgcs 0I mcsscngcrs õnd clcõncrs 4,000
290
(ví) wõgcs 0I pr0prícI0r's h0uscb0y ì,200
4b,500
(d) EnIcrIõínmcnI c0nsísIs 0I N3,000 0n prívõIc h0lídõy 0I Alhõ|í K0|críbc, N800 I0r
cnIcrIõíníng 0I Irícnds õnd Nì,200 I0r cnIcrIõíníng Ihc cusI0mcrs
(c) ßõd dcbIs íncludc õ rcc0vcry 0I õ spccíIíc dcbI N500, õ gcncrõl pr0vísí0n 0I N200
õnd Nì50 lcnI I0 õn cmpl0ycc õnd wh0 lcII bcI0rc hc c0uld rcpõy Ihc õm0unI duc.
(I) Thc c0sI 0I g00ds Iõkcn by Ihc pr0prícI0r I0r hís pcrs0nõl usc, hõs bccn dcducIcd
Ir0m Ihc purchõscs sh0wn ín Ihc Irõdíng õcc0unI. Thc scllíng prícc 0I Ihc g00ds
wõs Nì,500. Thc busíncss príccs íIs g00ds õI c0sI plus 20º.
(g) Rcpõírs õnd mõínIcnõncc íncludc Ihc I0ll0wíng:
(í) C0sI 0I rcpõíríng dcIccIs ín õn clccIríc gcncrõI0r I0r busíncss, õI Ihc Iímc
purchõsc wõs Nì00
(íí) PõínIíng 0I Ihc busíncss prcmíscs N800
(ííí) RcsIrucIuríng õnd ímpr0víng Ihc r00I õnd wõlls 0I Ihc busíncss prcmíscs
Nb00
(ív) Pr0vísí0n 0I ír0n gõIc I0r Ihc busíncss prcmíscs N700
(h) AdvcrIísíng c0nsísIs: N
(í) C0sI 0I nc0n líghIíng I0r Ihc busíncss 800
(íí) AdvcrIíscmcnI 0I g00ds õvõílõblc I0r sõlc ín
l0cõl ncwspõpcr ì,000
(ííí) 0Ihcrs (õll õll0wõblc) 4,000
5,800
(í) M0I0r vchíclc rcpõírs íncludc N500 I0r runníng Alhõ|í K0|críbc's 0wn cõr. Thc
!nspccI0r 0I Iõxcs hõs õgrccd 50º õs bcíng I0r busíncss usc.
(|) Lcgõl cxpcnscs c0nsísI 0I:
N
(í) C0sI 0I ínc0mc Iõx õppcõl 400
(íí) C0sI 0I scIIlíng díspuIcs wíIh cusI0mcrs 500
ííí) 0cncrõl õdvísc I0 Alhõ|í K0|críbc 0n hís busíncss b00
(ív) C0sI 0I dcbI c0llccIí0n 300
ì,800
(k) 0cncrõl cxpcnscs íncludc c0sI 0I ínsIõllõIí0n 0I õn clccIríc gcncrõI0r I0r Ihc busíncss
0I Nì50
(l) L0õn ínIcrcsI õm0unIíng I0 N900 whích hõd ín Ihc põsI bccn chõrgcd ín Ihc pr0IíI
õnd l0ss õcc0unI, wõs wõívcd by Ihc lcndcr duríng Ihc pcrí0d undcr c0nsídcrõIí0n.
Thc õm0unI 0I N900 wõs crcdíIcd I0 rcIõíncd cõrníngs.
(m) !nIcrcsI cxpcnscs ís ín rcspccI 0I õ l0õn 0I Nì0,000 whích K0|críbc 0bIõíncd Ir0m
õ bõnk. Hc uscd N7,500 0I Ihís l0õn I0 purchõsc õ m0I0r võn I0r hís busíncss õnd
Ihc bõlõncc ín põyíng I0r Ihc cxpcnscs íncurrcd by hím, ín scndíng hís wíIc õnd
chíldrcn 0n õ vísíI I0 L0nd0n.
(n) !nIcrcsI rcccívcd ís ín rcspccI 0I sõvíngs wíIh Ihc P0sI 0IIícc Sõvíngs ßõnk.
C0mpuIc Ihc õd|usIcd pr0IíI I0r Ihc rclcvõnI ycõr 0I õsscssmcnI.
29ì
NcI l0ss pcr õcc0unIs (24,400)
0cducI: 0cducIí0ns n0I õll0wcd
Sõlõrícs õnd wõgcs ì7,200
0cprccíõIí0n 45,000
Rcpõírs õnd MõínIcnõncc ì,400
ßõd 0cbIs 350
!nIcrcsI 250
RcnI 3,750
AdvcrIísíng·c0sI 0I nc0n líghIíng 800
M0I0r \chíclc Rcpõírs (
ì
/
2
x 500) 250
L0ss 0n sõlc 0I cõr 4,b00
0cncrõl cxpcnscs - c0sI 0I ínsIõllõIí0n 0I gcncrõI0r ì50
Lcgõl Expcnscs ì,000
EnIcrIõínmcnI 3,800
Pr0IíI 0n g00ds Iõkcn I0r pcrs0nõl usc 250
L0õn ínIcrcsI wõívcd 900 79,700
55,300
0cducI: All0wõblc cxpcnscs 0míIIcd ì,500
N0n·Iõxõblc íIcms:
!nIcrcsI (P0sI 0IIícc Sõvíngs ßõnk) 500
Pr0IíI 0n sõlc 0I võn 200 ( 2,200)
Ad|usIcd Pr0IíI
:
(ì)
Pr0prícI0r's Sõlõry ìb,000
wõgcs 0I Pr0prícI0r's h0uscb0y ì,200
ì7,200
(2)
C0sI 0I rcpõíríng dcIccIs ín gcncrõI0r ì00
RcsIrucIuríng õnd ímpr0vcmcnI 0I r00I wõlls b00
Pr0vísí0n 0I ír0n gõIc 700
ì,400
(3)
0cncrõl Pr0vísí0n 200
Am0unI lcnI I0 cmpl0ycc wh0 hõs lcII ì50
350
(4)
0n p0rIí0n 0I l0õn uscd ín põyíng I0r Ihc cxpcnscs 0n 0vcrscõs Iríp
N2,500 x Nì,000 = N250
ì0,000
(5)
C0sI 0I !nc0mc Iõx õppcõl 400
0cncrõl õdvícc I0 K0|críbc 0n hís busíncs b00
ì,000
292
(b)
¼ x Nì5,000 3,750
(7)
PrívõIc h0lídõy 3,000
Frícnds 800
3,800
(8)
C0sI + 20º = Scllíng Prízc
C +
ì
/
5
C = S
C =
5
/
b
S
=
5
/
b
x ì500
= Nì,250
Pr0IíI = S · C
= Nì,500 · Nì,250
N250
Alhõ|í ßcbcb0k0 c0mmcnccd Irõdíng busíncss 0n ì 0cI0bcr, ì998 mõkíng up õcc0unIs I0
30 ScpIcmbcr cõch ycõr. Thc I0ll0wíng õrc hís õd|usIcd pr0IíIs/(L0ss).
N
ì/ì0/98 · 30/9/99 50,000
ì/ì0/99 · 30/9/00 (20,000)
ì/ì0/00 · 30/9/0ì ì5,000
ì/ì0/0ì · 30/9/02 70,000
Thc I0ll0wíng õsscIs wcrc õcquírcd duríng Ihc pcrí0d:
M0I0r vchíclc 0n 20/8/0ì I0r N200,000
0cncrõI0r 0n 25/9/02 I0r Nì20,000
Aír c0ndíIí0ncr 0n b/5/02 I0r N40,000
FurníIurc 0n 7/b/02 I0r N50,000
(õ) C0mpuIc Ihc õsscssõblc pr0IíI I0r Ihc rclcvõnI ycõr 0I õsscssmcnI, Iõkíng ínI0
õcc0unI Iõx põycr's ríghI 0I clccIí0n 0n c0mmcnccmcnI 0I busíncss.
(b) SIõIc Ihc Iínõl bõsís pcrí0d I0r õsscssmcnI õnd I0r cõpíIõl õll0wõnccs.
(c) C0mpuIc Ihc cõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc rclcvõnI õsscssmcnI ycõrs.
ì998 ì/ì0/98 - 3ì/ì2/98
=(
3
/
ì2
x 50,000) ì2,500
ì999 ì/ì0/98 - 30/9/99 50,000
2000 ì/ì0/98 - 30/9/99 50,000
ì00,000
293
ì999 ì/ì/99 - 3ì/ì2/99
= 9
/
ì2
x 50,000 Pr0IíI 37,500
+
3
/
ì2
x 20,000 (L0ss) (5,000)
32,500 32,500
2000 ì/ì/00 - 3ì/ì2/00
= 9
/
ì2
x 20,000 (L0ss) (ì5,000)
+ 3
/
ì2
x ì5,000 Pr0IíI 3,750 (ìì,250)
2ì,250
Thc Iõxpõycr wíll 0pI I0 bc õsscsscd 0n õcIuõl bõsís I0r ì999 õnd 2000 õsscssmcnI
Ycõrs, õs hc hõs õ l0wcr Asscssõblc Pr0IíI 0I N2ì,250 õs õgõínsI Nì00,000 0n Ihc
n0rmõl bõsís.
(b)
ì998 ì/ì0/98·3ì/ì2/98 ì/ì0/98·3ì/ì2/98
ì999 ì/ì0/98·30/09/99 ì/ì0/98·30/09/99
2000 ì/ì0/98·30/09/99 ì/ì0/99·30/09/00
200ì ì/ì0/99·30/09/00 ì/ì0/99·30/09/00
2002 ì/ì0/00·30/09/0ì ì/ì0/00·30/09/0ì
2003 ì/ì0/0ì·3ì/09/02 ì/ì0/0ì·30/09/02
(c)
M0I0r T0Iõl
\chíclc PlõnI EquípmcnI FurníIurc All0wõncc
º º º º
RõIcs:
!A 25 20 20 ì5 ·
AA 20 ì0 ì0 ì0 ·
N N N N N
20/8/0ì ·
M0I0r \chíclc 200,000
All0wõncc
!níIíõl All0wõncc (50,000) 50,000
Annuõl All0wõncc (30,000) 30,000
wríIIcn 00wn \õluc c/I ì20,000 80,000
· b/5/02 Aírc0ndíIí0ncr 40,000
· 7/b/02 FurníIurc 50,000
· 25/9/02 0cncrõI0r ________ ì20,000 · ·
ì20,000 ì20,000 40,000 50,000
!níIíõl All0wõncc · (24,000) (8,000) (7,500) 39,500
Annuõl All0wõncc (30,000) (9,b00) (3,200) (4,250) 47,050
wríIIcn 00wn \õluc c/I 90,000 8b,400 28,800 38,250 8b,550
294
Annuõl All0wõncc = 200,000·50,000 ì20,000·24,000 40,000·8,000 50,000·7,500
5 yrs ì0yrs ì0 yrs ì0 yrs
= 30,000 9,b00 3,200 7,500
Mr. Tõíw0, s0lc pr0prícI0r 0I 0õbby Píõn0 ElccIr0nícs EnIcrpríscs, hõd bccn sõIísIícd I0r õ
numbcr 0I ycõrs wíIh Ihc ßcsI 0I 1udgmcnI õsscssmcnI scrvcd 0n hím by Ihc Tõx AuIh0ríIy.
H0wcvcr, I0r 2002 õsscssmcnI ycõr õs hc õgõín Iõílcd I0 prcscnI õudíIcd õcc0unIs I0 Ihc
Rcvcnuc, hc wõs scrvcd wíIh õn õsscssmcnI n0Iícc sh0wíng N40,000 õs hís chõrgcõblc
ínc0mc. Y0u õrc I0 õssumc I0r Ihís cxcrcísc, ycõr cndcd 3ì Mõrch, õs Ihc bõsís pcrí0d I0r
õll ycõrs.
Hc hõd õppr0õchcd y0ur Iírm, whích õcccpIcd I0 õcI õs hís !nc0mc Tõx Advíscrs.
0n ínvcsIígõIí0n, y0u dísc0vcrcd IhõI Mr. Tõíw0 d0cs n0I kccp Iull scI 0I õcc0unIíng rcc0rds,
buI y0u wcrc õblc I0 mõkc 0uI IhõI:
(õ) Hc buys s0lcly Ir0m Emní ElccIr0nícs MõnuIõcIuríng c0mpõny. Hís I0Iõl purchõscs
õI cõIõl0guc 0r lísI prícc õm0unIcd I0 Nì02,000 duríng Ihc ycõr, õgõínsI whích hc
wõs gívcn 25º Irõdc dísc0unI. Hc õls0 rcccívcd õ I0Iõl cõsh dísc0unI 0I N5b0. A
ccrIíIícõIc hõd bccn gívcn y0u I0 Ihís cIIccI, by Ihc supplícrs.
(b) !n vícw 0I Ihc scõrcíIy 0I hís wõrcs õnd g0vcrnmcnI rcsIrícIí0ns 0n ímp0rIõIí0ns,
hc mõnõgcs I0 dísp0sc 0I hís Píõn0s õI ì5º õb0vc lísI prícc. Thcrc wcrc n0 sI0cks
õI sIõrI õnd cl0sc 0I busíncss.
(c) Hc põíd ín 0cccmbcr 2000 I0r õ Iívc ycõr pcrí0d, Nì5,000, õs rcnI I0r hís wõrch0uscs.
(d) Tw0 Sh0p AssísIõnIs hclpcd hím õnd cõch cmpl0ycc ís põíd N200 pcr m0nIh wíIh
Nì50 pcr hcõd õs Xmõs b0nus.
(c) Hc purchõscd õ T0y0Iõ Píck Up I0r N8,000 I0r hís busíncss 0n 5/ì0/00, õnd hc
spcnI õ I0Iõl 0I Nì,300 õs õll0wõblc cxpcnscs, 0n Ihc vchíclc I0r Ihc õsscssmcnI
ycõr ín qucsIí0n.
(I) Mr. Tõíw0 ís mõrrícd wíIh Iw0 chíldrcn õgcd 5 õnd 8 õnd hc mõínIõíns hís wíd0wcd
m0Ihcr, wh0sc ínc0mc Ir0m hcr husbõnd's csIõIc ís Nb00 p.õ.
(g) F0r Ihc ycõr cndcd 3ì Mõrch, 200ì õnd 2002, Mr. Tõíw0 rcccívcd Nì20 õnd Nì50
rcspccIívcly õs P0sI 0IIícc Sõvíngs ßõnk ínIcrcsI.
(h) 0n y0ur scruIíny 0I hís ínvcsImcnIs y0u wcrc ínI0rmcd IhõI 0n ì9/5/2002, hc s0ld
500 shõrcs 0uI 0I hís I0Iõl h0ldíngs 0I ìb00 shõrcs ín Kõdõrõ TcxIílc Mílls' 0rdínõry
shõrcs.
Thc shõrcs c0sI hímN700 ín ì995, dísp0sõls IcIchcd hím N300, whílsI Ihc mõrkcI võluc 0I
põrI n0I dísp0scd 0I, wõs b0k pcr shõrc. (!gn0rc dívídcnds). Expcnscs 0n dísp0sõl wcrc
N50.
Y0u õrc rcquírcd:
(õ) T0 0b|ccI I0rmõlly õgõínsI Ihc õsscssmcnI, õnd
(b) SubmíI y0ur 0wn c0mpuIõIí0ns 0I Tõíw0's !nc0mc, chõrgcõblc I0 Iõx
295
0|0, ßícyclc & C0.,
ChõrIcrcd Acc0unIõnIs,
40, Kwcku Egbunõm CrcsccnI,
Põd0nu EsIõIc, 0õmõIuru.
20 N0vcmbcr 2000
Thc ChícI !nspccI0r 0I Tõxcs
Y0bc SIõIc !nIcrnõl Rcvcnuc
0õmõIuru
Sír,
wc hõvc bccn õpp0ínIcd I0 õcI 0n bchõlI 0I Mr. Tõíw0, S0lc Pr0prícI0r 0I 0õbby Píõn0
ElccIr0nícs cnIcrpríscs ín rcspccI 0I Ihc ßcsI 0I 1udgmcnI AsscssmcnI N0Iícc, dõIcd ì2
Ih
N0vcmbcr, 2000, scrvcd 0n hím 0n õ chõrgcõblc ínc0mc 0I N40,000.
wc, IhcrcI0rc, hcrcby rõísc õn 0b|ccIí0n, 0n bchõlI 0I 0ur clícnI 0n Ihc I0ll0wíng gr0unds:
(õ) ThõI Ihc õsscssmcnI wõs bõscd 0n Ihc ßcsI 0I 1udgmcnI.
(b) ThõI Ihc I0Iõl ínc0mc 0I Ihc cnIcrprísc I0r Ihc ycõr (ì999 ycõr 0I õsscssmcnI) ín
qucsIí0n, wõs bcl0w N40,000.
(c) ThõI pr0pcr rclícIs hõvc n0I bccn gívcn ín rcspccI 0I:
(í) CõpíIõl All0wõnccs,
(íí) Pcrs0nõl RclícIs, such õs Pcrs0nõl All0wõncc, Chíldrcn õll0wõncc õnd
0cpcndõnI RclõIívc õll0wõncc.
!n vícw 0I Ihc õb0vc submíssí0n, wc hcrcby õIIõch õ ccrIíIícd sIõIcmcnI 0I õcc0unIs I0r Ihc
ì999 ycõr 0I õsscssmcnI, íncludíng 0ur c0mpuIõIí0n 0I Ihc õpplícõblc õsscssmcnI Ihcrc0I
õnd w0uld rcqucsI y0u I0 rcvícw õnd rcvísc Ihc õsscssmcnI õcc0rdíngly.
(b)
N N N
Sõlcs ìì7,300
Lcss: Purchõscs ì02,000
õIIcr Trõdc 0ísc0unI (25,500) (7b500)
0r0ss Pr0IíI 40,800
Add 0ísc0unI Rcccívcd 5b0
4ì,3b0
RcnI 3,000
Sõlõrícs 4,800
Xmõs b0nus 300
Expcnscs ì,300
( 9,400)
3ì,9b0
0cducI: CõpíIõl õll0wõncc (w0rkíng) ( 3,200)
28,7b0
Pcrs0nõl (20º x N3ì,9b0) + N5,000) ìì,392
0cpcndcnI rclõIívc 200
Chíldrcn õll0wõncc (2) 2,500 ì5,892
Chõrgcõblc !nc0mc ì2,8b8
29b
M0I0r \chíclc (c0sI) 8,000
!níIíõl All0wõncc (25º) 2,000
Annuõl All0wõncc (20º) ì,200 (3,200)
Tõx wríIIcn d0wn võluc 4,800
hõs bccn ín busíncss I0r scvcrõl ycõrs. Thc c0mpõny prcpõrcs õcc0unIs
I0 1unc 30 0I cõch ycõr. Thc I0ll0wíng ínI0rmõIí0n wõs cxIrõcIcd Ir0m Ihc Iõx Iílc 0I Ihc
c0mpõny.
N
Unrclícvcd l0sscs - br0ughI I0rwõrd ì75,000
Unrclícvcd CõpíIõl õll0wõnccs - br0ughI I0rwõrd 20,500
L0sscs I0r Ihc ycõr 8ì,700
CõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc ycõr ìì,400
Asscssõblc Pr0IíI 32,ì50
CõpíIõl All0wõnccs I0r Ihc ycõr 7,850
Asscssõblc Pr0IíI 243,000
CõpíIõl õll0wõnccs I0r Ihc ycõr ì5,800
Thc unrclícvcd l0sscs br0ughI I0rwõrd ín 200ì wõs íncurrcd ín ì998 ycõr 0I õsscssmcnI
õnd põrIly rcc0upcd ín ì999 õnd 2000 ycõrs 0I õsscssmcnI.
0uc I0 cc0n0míc dcprcssí0n ín Ihc C0unIry, Ihc C0mpõny ccõscd Irõdíng 0n 3ì AugusI,
2003. Thc õcc0unIs I0r Ihc pcrí0d cndcd 3ì AugusI, 2003 sh0wcd õ l0ss 0I N290,000.
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc ßcsIscllcrs LId's Iínõl Iõx líõbílíIícs, I0r õll rclcvõnI ycõrs,
gívíng cIIccI I0 õny rclícIs I0 whích Ihc Iõxpõycr mõy bc cnIíIlcd.
(ßõscd 0n ì/7/99·30/b/00) N N
L0ss I0r Ihc ycõr (8ì,700)
Add:
Unrclícvcd l0sscs - br0ughI I0rwõrd (ì75,000)
Unrclícvcd l0sscs - cõrrícd I0rwõrd (25b,700)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs
· I0r Ihc ycõr ìì,400
· br0ughI I0rwõrd 20,500
(3ì,900)
Unrclícvcd l0sscs õnd cõpíIõl õll0wõnccs - cõrrícd I0rwõrd (288,b00)
297
(PcnulIímõIc Ycõr)
Asscssõblc Pr0IíI:
· Híghcr 0I: (õ) ì/7/00 · 30/b/0ì (PYß) 32,ì50 32,ì50
õnd (b) ì/ì/02 · 3ì/ì2/02(AcIuõl)
·ì/ì/02 · 30/b/02
b/ì2 x N243,000 ì2ì,500
·ì/7/02 · 3ì/ì2/02
b/ì4 x ( N290,000) (ì24,28b)
(2,78b)
0cducI:
Unrclícvcd l0sscs - br0ughI I0rwõrd (25b,700)
Rclícvcd 32,ì50 (32,ì50)
(224,550)
Lõpscd l0sscs ( Nì75,000 - N32,ì50)· Iímc bõrrcd ì42,850
Unrclícvcd l0ss - cõrrícd I0rwõrd (8ì,700) (8ì,700)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs
· I0r Ihc ycõr 7,850
· br0ughI I0rwõrd 3ì,900 (39,750)
Unrclícvcd l0ss õnd cõpíIõl õll0wõnccs cõrrícd I0rwõrd (ì2ì,450)
L0ss I0r Ihc pcrí0d - 8/ì4 x (290,000) (ìb5,7ì4)
Add:
Unrclícvcd l0ss - br0ughI I0rwõrd (8ì,700)
Tcrmínõl l0ss · Lõpscd (247,4ì4)
N
CõpíIõl õll0wõnccs:
· I0r Ihc ycõr ì5,800
· br0ughI I0rwõrd 39,750
55,550
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs - Avõílõblc I0r cõrry·bõck õgõínsI
rcmõíndcr 0I pr0IíIs (íI õny) I0r
5 ycõrs prccccdíng 2003
(í.c. ì998 - 2002 Iõx ycõrs) 55,550
(õ) Unrclícvcd l0ss 0I Nì42,850 íncurrcd ín ì998 lõpscd ín 2002 Iõx ycõr, bccõusc, íI
wõs n0I rclícvcd wíIhín 4 ycõrs 0I õsscssmcnI I0ll0wíng IhõI ín whích Ihc l0ss wõs
íncurrcd.
(b) Síncc busíncss ccõscd ín 2003, 2002 Iõx ycõr bcc0mcs Ihc pcnulIímõIc ycõr 0I
õsscssmcnI.
C0nscqucnIly, Ihc Iõx õuIh0ríIy wíll rcvísc Ihc õsscssõblc pr0IíIs I0r 2002 õsscssmcnI
ycõr I0 õcIuõl, íI íI wíll pr0ducc híghcr õsscssõblc pr0IíIs Ihõn pr0IíIs bõscd 0n
prcccdíng ycõr bõsís.
!n Ihís põrIículõr cõsc, rcvcnuc wíll n0I rcvísc Ihc õsscssmcnI I0 õcIuõl, síncc íI
wíll n0I pr0ducc híghcr õsscssõblc pr0IíIs.
(c) whcn l0sscs íncurrcd ín Iw0 díIIcrcnI õsscssmcnI ycõrs õrc bcíng cõrrícd I0rwõrd
õgõínsI IuIurc pr0IíIs, Ihc IírsI l0ss íncurrcd wíll bc rclícvcd ín prí0ríIy I0 Ihc
subscqucnI l0ss. Thís cxplõíns Ihc rcõs0n I0r rclícvíng Ihc l0ss 0I ì998 ín prí0ríIy
I0 IhõI 0I 200ì.
298
A. õ dcõlcr ín Icxílc õnd gcncrõl c0mm0díIícs, wr0Ic I0 Ihc
Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, 0b|ccIíng I0 Ihc õsscssmcnI 0I N720,000 whích
wõs rõíscd 0n íI I0r 2003 õsscssmcnI ycõr. Thc gr0und 0I íIs 0b|ccIí0n wõs IhõI
Ihcrc wcrc s0mc mísIõkc ín Ihc Iõx rcIurn submíIIcd by Ihc c0mpõny, rcsulIíng ín
0vcr õsscssmcnI 0I Iõx.
ßõscd 0n Ihís 0b|ccIí0n, Ihc Iõx õuIh0ríIy c0nducIcd õ rcvícw 0I Ihc õsscssmcnI
õnd dísc0vcrcd IhõI õn õm0unI 0I N540,000 whích Ihc c0mpõny hõd rcõlíscd õs
pr0IíI 0n Ihc dísp0sõl 0I íIs píccc 0I lõnd õI !lupc|u, wõs ínõdvcrIcnIly íncludcd õs
põrI 0I íIs Irõdíng pr0IíI. Thc c0sI 0I Ihc lõnd ín ì997 wõs Nb,000. ßy Ihc sõmc
I0kcn, N45,000 rcprcscnIíng, lcgõl õnd õllícd cxpcnscs íncurrcd ín Ihc dísp0sõl 0I
Ihc sõíd lõnd, wõs õls0 dcducIcd Ir0m Irõdíng pr0IíI, õs põrI 0I Ihc Irõdíng cxpcnscs.
Thc c0mpõny clõímcd õnd wõs grõnIcd N250,000 õs cõpíIõl õll0wõnccs.
Y0u õrc rcquírcd I0 c0mpuIc Ihc c0mpõny's:
(í) Ad|usIcd õsscssõblc pr0IíIs
(íí) T0Iõl pr0IíIs
(ííí) !nc0mc Iõx põyõblc
(ív) EducõIí0n Iõx põyõblc
SIõIc Ihc pr0vísí0n ín Ihc Iõx lõw, undcr whích Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
ís 0blígcd I0cnIcrIõín such 0b|ccIí0n.
!gn0rc Ihc c0mpuIõIí0n 0I CõpíIõl 0õíns Tõx
ß. Hõvíng l0dgcd õn õppcõl 0n bchõlI 0I y0ur clícnI, õgõínsI õn õsscssmcnI 0n Ihc
gr0unds IhõI ccrIõín rcpõírs cxpcndíIurc hõd n0I bccn õll0wcd õs õ dcducIí0n ín
õrrívíng õI Ihc õsscssõblc pr0IíIs, y0u rcccívcd õ n0Iícc gívíng y0u Ihc dõIc õnd
Iímc I0r õ hcõríng bcI0rc Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs.
Y0u õrc rcquírcd I0:
(í) 0uIlínc Ihc prcpõrõIí0n whích y0u õnd y0ur clícnI sh0uld mõkc prí0r I0
Ihc hcõríng,
(íí) 0cscríbc brícIly Ihc pr0ccdurc õI Ihc hcõríng, õnd
(ííí) SIõIc whõI sIcps sh0uld bc Iõkcn, íI y0ur clícnI d0cs n0I õcccpI Ihc dccísí0n
0I Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs.
N
!nc0mc Iõx (Pcr F!RS) 720,000
T0Iõl pr0IíI (Pcr F!RS) =N720,000 x ì00/30 2,400,000
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs 250,000
Asscssõblc pr0IíIs (Pcr F!RS) 2,b50,000
Add:
Lcgõl õnd õllícd cxpcnscs rc·sõlc 0I lõnd 45,000
2,b95,000
299
0cducI:
Pr0IíI 0n sõlc 0I lõnd (540,000)
(õ) Ad|usIcd Asscssõblc Pr0IíI 2,ì55,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (250,000)
(b) T0Iõl Pr0IíIs ì,905,000
(c) !nc0mc Tõx Põyõblc · Nì, 905,000 õI 30º 57ì,500
(d) EducõIí0n Tõx Põyõblc · N2, ì55,000 õI 2 º 43,ì00
Thc pr0vísí0n 0I Ihc lõw undcr whích Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd ís 0blígcd
I0 cnIcrIõín Ihc 0b|ccIí0n 0I 0cncrõl McrchõnIs C0mpõny Nígcríõn LímíIcd, ís rcIcrrcd I0 õs
¨Err0r 0r MísIõkc clõím¨· SccIí0n b9 C!TA.
Thís pr0vísí0n õll0ws I0r Ihc rcpõymcnI 0I Iõx I0 õ c0mpõny, whcrc íI c0uld bc pr0vcd IhõI
Iõx hõs bccn 0vcrpõíd duc I0 crr0r 0r mísIõkc mõdc ín õ RcIurn, SIõIcmcnI 0r Acc0unI,
mõdc by 0r 0n bchõlI 0I õ c0mpõny, I0r Ihc purp0scs 0I õsscssmcnI.
F0r such õ clõím I0 bc võlíd, íI musI bc mõdc ín wríIíng, n0I lõIcr Ihõn síx ycõrs õIIcr Ihc
cnd 0I Ihc ycõr 0I õsscssmcnI I0 whích Ihc õsscssmcnI rclõIcs.
H0wcvcr, whcrc Ihc rcIurn wõs mõdc 0n Ihc bõsís 0I õ Iõx prõcIícc gcncrõlly prcvõílíng õI
Ihc Iímc, n0 rclícI cõn bc clõímcd, íI Ihc crr0r 0r mísIõkc rcsulIs Ir0m subscqucnI chõngc
ín IhõI prõcIícc. F0r ínsIõncc, õ dccísí0n 0I Ihc c0urI mõdc õIIcr Ihc dõIc 0I mõkíng õ Iõx
rcIurn, wíll n0I cnIíIlc Ihc Iõxpõycr I0 õn crr0r 0r mísIõkc clõím.
Símílõrly, n0 rclícI ís õvõílõblc whcrc Ihc rcIurn wõs mõdc 0n õ bõsís whích wõs wr0ng ín
lõw, buI whích hõd bccn dclíbcrõIcly õpplícd by Ihc Iõxpõycr, íI íI gõvc õ rcsulI whích wõs
|usI õnd rcõs0nõblc.
FurIhcrm0rc, õ dclíbcrõIc mís·sIõIcmcnI 0I IõcI, c.g. 0vcrsIõIíng Ihc võluc 0I sI0ck, ís n0I
õn crr0r 0r mísIõkc õnd n0 rclícI cõn bc gívcn.
Exõmplcs 0I mõIIcrs gívíng rísc I0 õn crr0r 0r mísIõkc clõím,
(õ) Fõílurc I0 dcducI õll0wõnccs 0r cxpcnsc,
(b) AríIhmcIícõl crr0r,
(c) Fõílurc I0 clõím I0r cõpíIõl õll0wõnccs, õnd
(d) Fõílurc I0 clõím l0ss rclícI.
(õ)
(í) 0bIõín Ir0m Ihc clícnI õ c0mplcIc brcõkd0wn 0I Ihc rcpõírs cxpcndíIurc,
(íí) ScruIínísc Ihc lísI I0 cnsurc íI d0cs n0I íncludc íIcms 0I CõpíIõl nõIurc,
(ííí) Ensurc IhõI rcpõírs cxpcndíIurc hõvc bccn íncurrcd ín rcspccI 0I Ihc plõnI,
mõchíncry, prcmíscs, IíxIurcs cIc. uscd by Ihc c0mpõny, I0r Ihc purp0scs
0I õcquíríng íIs pr0IíIs õnd IhõI, Ihcy õrc rcõs0nõblc,
(ív) 0bIõín Ir0m Ihc clícnI, Ihc v0uchcrs, ínv0íccs õnd õll supp0rIíng
d0cumcnIõIí0n rclõIíng I0 Ihc cxpcndíIurc,
(v) Advísc clícnI I0 cnsurc, IhõI õll b00ks 0I õcc0unI õnd rcc0rd 0I pr0IíIs õrc
pr0pcrly kcpI, ín cõsc Ihcy hõvc I0 bc pr0duccd bcI0rc Ihc Appcõl
C0mmíssí0ncrs, õnd
(ví) Advísc clícnI 0n p0ssíblc qucsIí0ns, IhõI mõy bc puI by Ihc C0mmíssí0ncrs
I0gcIhcr wíIh Ihc õnswcrs I0 bc gívcn I0 such qucsIí0ns.
300
(b)
(í) An õppcõl sh0uld bc hcõrd by n0I lcss Ihõn Ihrcc Appcõl C0mmíssí0ncrs
ín õIIcndõncc wíIh Ihc chõírmõn 0r õny 0Ihcr mcmbcr, ín Ihc õbscncc 0I
Ihc chõírmõn prcsídíng,
(íí) An Appcõl C0mmíssí0ncr wíIh vcsIcd ínIcrcsI ín õny mõIIcr bcI0rc Ihc
b0dy, sh0uld díscl0sc such ínIcrcsI õnd õbsIõín Ir0m õIIcndíng õny síIIíng
õI whích Ihc mõIIcr ís I0 bc hcõrd,
(ííí) MõIIcrs bcI0rc Appcõl C0mmíssí0ncrs õrc hcõrd ín cõmcrõ,
(ív) AppcllõnI mõy bc rcprcscnIcd by õ pr0Icssí0nõl õdvíscr 0r mõy gívc íIs
cvídcncc by wríIIcn n0Iícc,
(v) AppcllõnI lcõds Ihc cõsc by pr0víng IhõI Ihc õsscssmcnI ís cxccssívc, IhõI
ís, 0nus 0I pr00I ís puI 0n Ihc c0mpõny,
(ví) Appcõl C0mmíssí0ncrs mõy mõkc õn 0rdcr IhõI Ihc õppcllõnI põys õ dcp0síI
I0 Ihc Iõx õuIh0ríIy, 0n õcc0unI 0I Iõx bcíng díspuIcd bcI0rc Ihc mõIIcr
c0uld bc hcõrd,
Fõílurc I0 c0mply wíIh Ihc 0rdcr, mõy rcsulI ín Ihc IcrmínõIí0n 0I Ihc õppcõl
õnd Ihc õsscssmcnI bcc0míng Iínõl õnd c0nclusívc. All ríghIs I0 IurIhcr
õppcõls õrc l0sI íI IhõI hõppcns,
(víí) Appcõl C0mmíssí0ncrs cõn c0nIírm, rcducc, íncrcõsc, 0r õnnul õn
õsscssmcnI íI dccmcd ncccssõry,
(vííí) Appcõl c0mmíssí0ncrs' dccísí0ns õrc rcc0rdcd ín wríIíng by Ihc chõírmõn
õnd õ ccrIíIícd c0py I0 bc supplícd 0n rcqucsI I0 Ihc õppcllõnI 0r Ihc
ß0õrd wíIhín 3 m0nIhs 0I Ihc dccísí0n, õnd
(íx) PõrIículõrs 0I Ihc cxIcnI I0 whích Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs õrc díssõIísIícd
wíIh Ihc õppcllõnIs õcc0unIs, b00ks cIc, n0n·c0mplíõncc wíIh prcccpIs
dclívcrcd by Ihc sccrcIõry I0 Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs, by õppcllõnI 0r
hís rcprcscnIõIívc õnd rcIusõl I0 õnswcr qucsIí0ns puI, sh0uld õll bc n0Icd
ín Ihc dccísí0n 0I Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs.
(c)
Any 0I Ihc põrIícs ínv0lvcd ín õn Appcõl õnd wh0 ís díssõIísIícd wíIh Ihc dccísí0n
0I Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs hõs Ihc ríghI 0I õppcõl I0 Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI. F0r
such õppcõl I0 bc võlíd, Ihc I0ll0wíng c0ndíIí0ns nccd I0 bc sõIísIícd.
(í) Am0unI ínv0lvcd musI n0I lcss Ihõn N400
(íí) Thc õppcõl musI bc 0n p0ínI 0I lõw,
(ííí) N0Iícc 0I õppcõl musI bc gívcn I0 Ihc SccrcIõry I0 Ihc Appcõl C0mmíssí0ncrs
wíIhín 30 dõys õIIcr Ihc dõIc 0n whích such dccísí0n wõs gívcn.
(ív) 0r0und 0I lõw, 0n whích Ihc dccísí0n ís bcíng chõllcngcd sh0uld bc sIõIcd.
FurIhcr õppcõl õgõínsI Ihc dccísí0n 0I Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI shõll líc wíIh Ihc
C0urI 0I Appcõl õnd Ir0m Ihcrc I0 Ihc Suprcmc C0urI.
ís õn õgrículIurõl c0mpõny, whích c0mmcnccd busíncss 0n ì
sI
1uly,
200ì. !I ís cngõgcd ín plõnIõIí0ns, cõIIlc rõnchíng õnd p0ulIry busíncss õnd prcpõrcs íIs
Iínõncíõl sIõIcmcnIs I0 30 1unc 0I cvcry ycõr. !Is rcccnI Iínõncíõl sIõIcmcnIs sh0wcd Ihc
I0ll0wíng rcsulIs:
30ì
N N N
PlõnIõIí0n Cr0ps · · ì2,000
CõIIlc rõnchíng pr0cccds 95,000 3ì9,000 3ì8,000
T0Iõl Sõlcs 95,000 3ì9,000 330,000
Prclímínõry Expcnscs 25,000 25,000 25,000
Purchõsc: C0ckrcls ì4,000 2,000 ·
P0ulIry Iccds 85,500 b7,450 75,8ì0
wõgcs õnd Sõlõrícs 50,000 b5,500 b7,500
PlõnI õnd Mõchíncry ì5,000 ì5,750 ì5,750
· 0IIícc IurníIurc õnd FíIIíngs ì4,230 ì5,ì40 ì5,ì40
0rugs õnd Mcdícíncs I0r Anímõls ì3,250 ì4,ì00 ì4,500
!nIcrcsI 0n ßõnk L0õn · ì7,ì00 ì8,000
0cncrõl cxpcnscs 4ì,500 4ì,720 5ì,500
!ncrcõsc ín Cl0síng SI0cks:
(õnímõls õnd cr0ps I0r rcsõlc) · (4,200) (5,ì00)
NcI Pr0IíI/(L0ss) (ìb3,480) 59,440 5ì,900
95,000 3ì9,000 330,000
Prclímínõry cxpcnscs õm0unIcd I0 N200,000, õnd íI ís I0 bc wríIIcn 0II ín cquõl õnnuõl
õm0unIs 0vcr õ pcrí0d 0I cíghI (8) ycõrs c0mmcncíng Ir0m Ihc ycõr cndcd 1unc 30, 2002.
ßrcõk d0wn 0I Ihc prclímínõry cxpcnscs ís õs I0ll0ws:
N
(í) SIõmp duIícs õnd rcgísIrõIí0n cxpcnscs ì5,000
(íí) C0sI 0I íníIíõl clcõríng õnd culIívõIí0n 0I lõnd I0r PlõnIõIí0n 35,000
(ííí) C0sI 0I nurscry plõnIs purchõscd Ir0m MínísIry 0I AgrículIurc b5,000
(ív An0Ihcr nurscry plõnIs purchõscd Ir0m õn !nsIíIuIc
0I AgrículIurc 45,720
(v) C0sI 0I lõb0ur õnd Icchnícõl cxpcrIísc 0n Ihc IírsI plõnIíng
0pcrõIí0n 0n plõnIõIí0ns 28,030
(ví) 0rõIíIícõIí0ns I0 l0cõl chícIs õnd hcõds 0I Iõmílícs, s0 õs I0
õIIrõcI lõb0urcrs I0 Ihc Iõrm ìì,250
Thc I0ll0wíng dcIõíls wcrc cxIrõcIcd Ir0m Ihc c0mpõny's Fíxcd AsscIs rcgísIcr:
AsscIs: N
M0I0r \chíclcs 30,500 1uly 200ì
Agríc TrõcI0r 27,000 1unc 2003
EquípmcnI uscd ín sprõyíng plõnIõIí0ns b0,000 1õnuõry 2003
0IIícc FurníIurc 45,000 AugusI 200ì
ßuíldíng (AdmínísIrõIívc ßl0ck) 7ì,000 0cccmbcr 2003
Thcrc wõs n0 dísp0sõl 0I õny õsscIs wíIhín Ihc pcrí0d.
Y0u õrc rcquírcd I0:
C0mpuIc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs, íI õny, I0r Ihc rclcvõnI ycõrs 0I õsscssmcnI.
302
N N
(ßõscd 0n ì/7/0ì·3ì/ì2/0ì)
L0ss I0r Ihc pcrí0d (w ííí) (54,b25)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs (w ív) (ìì4,3ì2)
Unrclícvcd l0ss õnd cõpíIõl õll0wõnccs·cõrrícd I0rwõrd (ìb8,937)
(ßõscd 0n ì/7/0ì·30/b/02)
L0ss I0r Ihc pcrí0d (w ííí) (ì09,250)
Add:
Unrclícvcd l0ss·br0ughI I0rwõrd (54,b25)
(ìb3,875)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs·I0r Ihc ycõr (w ív) 7ì,374
·br0ughI I0rwõrd ìì4,3ì2 (ì85,b8b)
CõpíIõl õll0wõnccs·cõrrícd I0rwõrd 349,5bì
(ßõscd 0n ì/7/0ì·30/b/02)
N N
L0ss I0r Ihc pcrí0d (ì09,250)
Add:
Unrclícvcd l0ss· br0ughI I0rwõrd (ìb3,875)
273,ì25
H0wcvcr, unrclícvcd l0sscs cõrrícd I0rwõrd ís rcsIrícIcd I0:
õcIuõl l0ss íncurrcd (ì09,250)
Add:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr (w ív) 40,959
· br0ughI I0rwõrd ì85,b8b (22b,b45)
Unrclícvcd l0ss õnd cõpíIõl õll0wõncc·cõrrícd I0rwõrd 335,895
(ßõscd 0n ì/7/02·30/b/03)
N N
Asscssõblc Pr0IíI (w ííí) ìì5,330
0cducI:
Unrclícvcd l0ss·br0ughI I0rwõrd (ì09,250)
Rclícvcd ín Ihc ycõr ì09,250
- (ì09,250)
b,080
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs - I0r Ihc ycõr (w ív) ì0ì,9ì2
· br0ughI I0rwõrd 22b,b45 (328,557)
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs - cõrrícd I0rwõrd (322,477)
(ßõscd 0n ì/7/03·30/b/04)
N N
AsscssmcnI Pr0IíI (w ííí) ì07,790
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs -I0r Ihc ycõr (w ív) 28,b98
· br0ughI I0rwõrd 328,557 357,255
Unrclícvcd cõpíIõl õll0wõnccs - cõrrícd I0rwõrd(N0Ic (c)) 249,4b5)
303
:
(í)
N N N
NcI pr0IíI/(l0ss) pcr õcc0unIs (ìb3,480) 59,440 5ì,900
Add:
0ísõll0wõblc cxpcnscs
· prclímínõry cxpcnscs 25,000 25,000 25,000
· 0cprccíõIí0n:
PlõnI õnd Mõchíncry ì5,000 ì5,750 ì5,750
0IIícc IurníIurc õnd IíIIíng ì4,230 ì5,ì40 ì5,ì40
Ad|usIcd pr0IíI/(L0ss)
(íí)
200ì ì/7/0ì · 3ì/ì2/0ì ì/7/0ì - 3ì/ì2/0ì
2002 ì/7/0ì - 30/b/02 ì/ì/02 - 30/b/02
2003 ì/7/0ì - 30/b/02 ·
2004 ì/7/02 - 30/b/03 ì/7/02 - 30/b/03
2005 ì/7/03 - 30/b/04 ì/7/03 - 30/b/04
(ííí)
N
200ì ì/7/0ì -3ì/ì2/0ì (Nì09,250) X b/ì2 (54,b25)
2002 ì/7/0ì -30/b/02 (ì09,250)
2003 ì/7/0ì - 30/b/02 (ì09,250)
(2ì8,500)
2004 ì/7/02 - 30b/03 ìì5,330
2005 ì/7/03 -30/b/04 ì07,790
(ív)
ßuíldíng M0I0r PlõnIõIí0n PlõnIõIí0n 0IIícc All0wõncc
\chíclc ExpcndíIurc EquípmcnI FurníIurc
RõIc·!níIíõl (º) ì5 50 30 95 25
·Annuõl (º) ì0 25 50 · 20
N N N N N
-
AcquísíIí0ns
· 1uly 200ì - M0I0r \chíclcs 30,500
· 1uly200ì - PlõnIõIí0n ì73,750
· AugusI 200ì - 0IIícc FurníIurc 45,000 45,000
30,500 ì73,750 45,000 78,b25
304
ßuíldíng M0I0r PlõnIõIí0n PlõnIõIí0n 0IIícc All0wõncc
\chíclc ExpcndíIurc EquípmcnI FurníIurc
!níIíõl õll0wõncc (ì5,250) (52,ì25) (ìì,250) 78,b25
Annuõl õll0wõncc(bm0nIhs) (ì,90b) (30,40b) (3,375) 35,b87
wríIIcn d0wn võluc - c/I ì3,344 9ì,2ì9 30,375 ìì4,3ì2
Annuõl õll0wõncc (3,8ì2) (b0,8ì2) (b,750) 7ì,374
wríIIcn d0wn võluc - c/I 9,532 30,407 23,b25 7ì,374
Annuõl õll0wõncc (3,8ì2) (30,397) (b,750) 40,959
wríIIcn d0wn võluc -c/I 5,720 ì0 ìb,875 40,959
AddíIí0ns
· 1õn 2003 - Sprõyíng, Equíp b0,000
· 1unc 2003 - Agríc TrõcI0r 27,000
87,000
!nvcsImcnI õll0wõncc · - - 8,700
!níIíõl õll0wõncc - - (82,b50) - 82,b50
Annuõl õll0wõncc (3,8ì2) - - b,750) ì0,5b2
wríIIcn d0wn võluc - c/I ì,908 ì0 4,350 ì0,ì25 ì0ì,9ì2
-
AddíIí0n
· 0cc 2003 - ßuíldíng 7ì,000 - - - . - .
7ì,000 ì,908 ì0 4,350 ì0,ì25
All0wõnccs
!níIíõl õll0wõncc (ì0,b50) - - - ì0,b50
Annuõl õll0wõncc (b,035) (ì,898) - - (ì0,ìì5) ì8,048
wríIIcn 00wn \õluc c/I (54,3ì5) ì0 ì0 4,350 ì0 28,b98
(v)
ßuíldíng M0I0r PlõnIõIí0n PlõnIõIí0n 0IIícc All0wõncc
\chíclcs ExpcndíIurc EquípmcnI FurníIurc
N N N N N
C0sI 0I õcquísíIí0n 7ì,000 30,500 ì73,750 87,000 45,000
0cducI:
!níIíõl õll0wõncc (ì0,b50) (ì5,250) (52,ì25) (82,250) (ìì,250)
AsscI líIc ì0 ycõrs 4 ycõrs 2 ycõrs ì ycõr 5 ycõrs
Annuõl õll0wõncc b0,350 ì5,250 ì2ì,b25 - 33,750
ì0 Yrs 4 yrs 2 yrs - 5 yrs
-
Annuõl õll0wõncc - 200ì
· pr0-rõIcd I0r b m0nIhs bõsís 3,8ì2 x b/ì2 b0,8ì2 x b/ì2 ì,750 x b/ì2
=
(õ) CcrIõín cxpcnscs íncludcd ín prclímínõry cxpcnscs hõvc bccn cõpíIõlíscd õs
quõlíIyíng plõnIõIí0n cxpcndíIurc ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0n 0I Põrõ ì
(ì) 0I schcdulc 2 I0 C!TA.
305
Thc cõpíIõlíscd c0sIs c0nsísI 0I:
N
(í) C0sI 0I íníIíõl clcõríng õnd culIívõIí0n 35,000
(íí) C0sI 0I nurscry plõnIs (
N
b5,000+
N
45,720)I0r IírsI plõnIíng ìì0,720
(ííí) C0sI 0I lõb0ur õnd Icchnícõl cxpcrIísc 0n IírsI plõnIíng 28,030
ì73,750
(b) SIõmp duIícs õnd rcgísIrõIí0n cxpcnscs hõvc bccn dísõll0wcd, õs Ihcy õrc íncurrcd ín
bríngíng Ihc c0mpõny ínI0 cxísIcncc õnd n0I I0r Ihc purp0sc 0I pr0ducíng Ihc pr0IíIs
õsscssõblc I0 Iõx.
(c) 0rõIíIícõIí0ns I0 l0cõl chícIs õnd hcõds 0I Iõmílícs, hõvc bccn dísõll0wcd bccõusc Ihc
cxpcndíIurc wõs n0I íncurrcd wh0lly õnd cxclusívcly, I0r Ihc purp0sc 0I pr0ducíng Ihc
c0mpõny's pr0IíI 0r l0ss.
McnIí0n Iívc (5) rclícIs õvõílõblc I0 õ límíIcd líõbílíIy c0mpõny undcr Ihc C0mpõnícs !nc0mc
Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004.
Thc I0ll0wíng rclícIs õrc õvõílõblc I0 õ límíIcd líõbílíIy C0mpõny undcr Ihc C0mpõnícs
!nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004.
(õ)
Any c0mpõny íncurríng õ l0ss Ir0m íIs Irõdc 0r busíncss cõn cõrry I0rwõrd Ihc l0ss
I0r rclícI õgõínsI IuIurc Irõdíng pr0IíIs dcrívcd Ir0m Ihc sõmc Irõdc 0r busíncss ín
whích Ihc l0ss wõs íncurrcd.
Thc l0ss musI bc rclícvcd õI Ihc cõrlícsI 0pp0rIuníIy õnd íI cõn 0nly bc cõrrícd
I0rwõrd I0r I0ur ycõrs cxccpI I0r õ c0mpõny cngõgcd ín õn õgrículIurõl Irõdc 0r
busíncss I0r whích Ihcrc ís n0 rcsIrícIí0n õs I0 Ihc Iímc I0r cõrryíng I0rwõrd íIs
unrclícvcd Irõdíng l0sscs.
(b)
Thcsc õrc õll0wõnccs grõnIcd 0n quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd ín õ bõsís
pcrí0d.
Thc õll0wõnccs õrc grõnIcd I0 wh0cvcr íncurs Ihc cõpíIõl cxpcndíIurc, ín rcspccI
0I õsscIs ín usc 0n Ihc lõsI dõy 0I Ihc bõsís pcrí0d. F0r Ihís purp0sc, Icmp0rõry
pcrí0d 0I dísusc ís ígn0rcd.
CõpíIõl õll0wõnccs c0nsísI 0I íníIíõl õll0wõncc, whích ís grõnIcd õI õ spccíIícd rõIc
ín Ihc IírsI ycõr 0I íncurríng Ihc cõpíIõl cxpcndíIurc õnd õnnuõl õll0wõncc, whích
ís gívcn õI õ Iíxcd pcrccnIõgc 0n Ihc rcsíduc 0I cxpcndíIurc (í.c. c0sI 0I õcquísíIí0n
lcss íníIíõl õll0wõncc)
H0wcvcr, 0n dísp0sõl 0I õn õsscI, Ihcrc c0uld õls0 bc grõnIcd õ bõlõncíng õll0wõncc,
whcrc Ihc sõlc pr0cccds ís lcss Ihõn Ihc Iõx wríIIcn d0wn võluc 0I Ihc õsscI s0ld.
whcrc Ihc sõlc pr0cccds, cxcccds Ihc Iõx wríIIcn d0wn võluc 0I Ihc Iíxcd õsscI(s)
s0ld, Ihc díIIcrcncc, whích ís límíIcd I0 cõpíIõl õll0wõnccs õcIuõlly gívcn I0 Ihc
c0mpõny, ís clõwcd bõck õs õ bõlõncíng chõrgc õnd õcc0rdíngly õsscsscd I0 ínc0mc
Iõx.
(c)
!n õddíIí0n I0 Ihc cõpíIõl õll0wõnccs dcscríbcd ín (b) õb0vc, Ihcrc ís õls0 grõnIcd,
õn ínvcsImcnI õll0wõncc, õI Ihc rõIc 0I ì0º 0n quõlíIyíng cõpíIõl cxpcndíIurc,
íncurrcd by õ c0mpõny 0n plõnI õnd cquípmcnI ín usc õI Ihc cnd 0I õ bõsís pcrí0d.
30b
Thís rclícI ís gívcn 0ncc ín Ihc líIc 0I õn õsscI IhõI s0 quõlíIícs õnd
ín õsccrIõíníng Ihc rcsíduc 0I cxpcndíIurc 0n Ihc õsscI, I0r Ihc purp0sc
0I c0mpuIíng õnnuõl õll0wõncc.
(d)
As Ir0m ì987 õsscssmcnI ycõr, õ c0mpõny dcrívíng dívídcnds Ir0m õn0Ihcr c0mpõny
shõll cn|0y Iõx Ircc dívídcnds I0r õ pcrí0d 0I 3 ycõrs pr0vídcd IhõI:
(í) Thc c0mpõny põyíng Ihc dívídcnds ís ínc0rp0rõIcd ín Nígcríõ,
(íí) Thc cõpíIõl c0nIríbuIí0n 0I Ihc rcccípícnI c0mpõny musI hõvc bccn ímp0rIcd
ínI0 Nígcríõ wh0lly 0r põrIly ín I0rcígn currcncy bcIwccn 1õnuõry ì, ì987
õnd 0cccmbcr 3ì, ì992, õnd
(ííí) Thc c0mpõny rcccívíng Ihc dívídcnd musI 0wn õI lcõsI ì0º 0I Ihc CõpíIõl
0I Ihc c0mpõny põyíng Ihc dívídcnd.
H0wcvcr, Ihc Iõx Ircc dívídcnd pcrí0d mõy bc cxIcndcd I0 5 ycõrs, whcrc Ihc õb0vc
c0ndíIí0ns õrc sõIísIícd õnd Ihc c0mpõny põyíng Ihc dívídcnd ís cngõgcd ín:
(í) AgrículIurõl Irõdc 0r busíncss, õnd
(íí) Pr0ducIí0n 0I pcIr0chcmícõls 0r líqucIícd nõIurõl gõs.
(c)
EIIccIívc Apríl ì, ì978, ínIcrcsI dcrívcd by bõnks, Ir0m l0õns grõnIcd I0 cusI0mcrs
I0r õgrículIurõl purp0sc, ís cxcmpIcd Ir0m ínc0mc Iõx.
H0wcvcr, I0 cn|0y Ihc Iõx cxcmpIí0n, ccrIõín c0ndíIí0ns sh0uld bc IulIíllcd wíIh
rcgõrds I0 Ihc rcpõymcnI Icrms 0I Ihc l0õn. Thcsc õrc:
Ab0vc 7 ycõrs N0I lcss Ihõn 2 ycõrs ì00º
5 - 7 ycõrs N0I lcss Ihõn ì8 m0nIhs 70º
2 - 4 ycõrs N0I lcss Ihõn ì2 m0nIhs 40º
ßcl0w 2 ycõrs Níl Níl
!I sh0uld bc n0Icd IhõI I0 quõlíIy I0r cxcmpIí0n, Ihc õb0vc c0ndíIí0ns õs I0 l0õn
rcpõymcnI pcrí0d õnd grõcc pcrí0d musI bc sõIísIícd c0ncurrcnIly.
MõkIcy LId õnd Tíncõn LId c0mbíncd Ihcír busíncss 0pcrõIí0ns I0 I0rm õ ncw c0mpõny,
rcgísIcrcd õs Tílbug LId. Tílbug LId õcquírcd Ihc 0pcrõIí0ns 0I b0Ih c0mpõnícs 0n 1uly ì,
2003 õnd dccídcd I0 prcpõrc íIs õcc0unIs I0 3ì 0cccmbcr 0I cvcry ycõr.
(õ) MõkIcy LId, whích mõdc up íIs õcc0unIs I0 30 ScpIcmbcr 0I cvcry ycõr,
hõd IhcI0ll0wíng rcsulIs I0r Ihc ycõr cndcd:
N N N N
0r0ss pr0IíI 820,000 790,000 420,000 500,000
0cducI:
0cprccíõIí0n (40,000) (45,000) (50,000) (35,000)
MõnõgcmcnI õnd Admín
Expcnscs (50,000) (b0,000) (59,000) (49,000)
Add:
Pr0IíI 0n sõlc 0I
Iíxcd AsscIs 35,000 ì5,000 · ·
Sundry !nc0mc 5,000 b,000 7,500 8,000
307
(b) Tíncõn LId whích mõdc íIs õcc0unIs I0 30 Mõy cvcry ycõr, hõd Ihc I0ll0wíng rcsulIs:
N N N N
0r0ss Pr0IíI 900,000 930,000 840,000 500,000
0cducI:
Rcpõírs õnd MõínIcnõncc (45,000) (45,000) (44,500) (39,000)
0cprccíõIí0n (ì2,000) (ì4,000) (ì5,000) (ìb,000)
0Ihcr MõnõgcmcnI Expcnscs (ìb,000) (ì4,000) (ì5,000) (ì4,500)
Add:
ßõnk dcp0síI !nIcrcsI (0r0ss) 4,000 b,000 4,000 3,000
Sõlcs 0I Scrõps 0I Trõdc SI0ck - - - ìb,000
(c) CõpíIõl õll0wõnccs õrc clõímcd õs I0ll0ws:
N N N N
MõkIcy LId 32,500 39,000 4b,000 5ì,000
Tíncõn LId b,000 7,500 9,000 ì0,500
(d) Tílbug LId c0mmcnccd busíncss 0n 1uly ì, 2003 õnd mõdc pr0IíIs õs I0ll0ws:
N
b M0nIhs pcrí0d cndcd 0cccmbcr 3ì, 2003 ì,005,000
Ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2004 2,040,000
Ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 2005 3,000,500
(õ) C0mpuIc Ihc Iõx líõbílíIícs 0I MõkIcy LId õnd Tíncõn LId I0r õsscssmcnI ycõrs 200ì,
2002õnd 2003.
(b) C0mpuIc Ihc Iõx líõbílíIícs 0I Tílbug LId I0r Ihc IírsI I0ur (4) ycõrs 0I c0mmcnccmcnI
0I busíncss.
(õ)
(í)
N N
(ßõscd 0n ì/ì0/99 -30/9/00)
Asscssõblc Pr0IíI |w í(õ)| 775,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs 39,000
T0Iõl Pr0IíI 73b,000
(
N73b,000 õI 30º) 220,800
Asscssõblc pr0IíI:
· Híghcr 0I (õ) ì/ì0/00·30/9/0ì (PYß)|w í(õ)| 73b,000 73b,000
õnd (b) ì/ì/02·3ì/ì2/02(AcIuõl):
· 9/ì2 x 3b8,500 |w í(õ)| 27b,375
· 3/9 x 459,000 |w í(õ)| ì53,000
429,375
308
0cducI:
N
CõpíIõl õll0wõnccs (4b,000)
T0Iõl Pr0IíIs b90,000
(Nb90,000 õI 30º) 207,000
(ßõscd 0n ì/ì/83·30/b/83)
Asscssõblc Pr0IíI· b/9 x
N
459,000 |w !(õ)| 30b,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs 5ì,000
T0Iõl pr0IíIs 255,000
(íí)
(ßõscd 0n ì/b/99·3ì/5/00)
Asscssõblc Pr0IíI |w (b)| 843,000
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs (7,500)
T0Iõl pr0IíIs 835,500
(
N
835,500 õI 30º) 250,b50
Asscssõblc Pr0IíI:
· Híghcr 0I (õ) ì/b/00·3ì/5/0ì (PYß) |w í(b)| 877,000 877,000
õnd (b) ì/ì/02·3ì/ì2/02(AcIuõl)
· 5/ì2 x 784,500 |w í(b)| 32b,875
· 7/ì3 x 4b5,500 |w í(b)| 250,b54
577,529
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs 9,000
T0Iõl pr0IíIs 8b8,000
(N8b8,000 õI 30º) 2b0,400
(ßõscd 0n ì/ì/03·30/b/03)
AsscssmcnI Pr0IíI - b/ì3 x 4b5,500 |w í(b)| 2ì4,84b
0cducI:
CõpíIõl õll0wõnccs ì0,500
T0Iõl pr0IíIs 204,34b
(N204,34b õI 30º) bì,304
(b)
N N
2003 ì/7/03 ·3ì/ì2/03 ì,005,000
2004 ì/7/03 ·30/b/04
·ì/7/03 ·3ì/ì2/03 ì,005,000
·ì/ì/04 ·30/b/04 (
b
/
ì2
x 2,040,000) ì,020,000
2,025,000
2005 ì/7/04·3ì/ì2/04 2,040,000
4,0b5,000
200b ì/ì/05·3ì/ì2/05 3,000,500
309
(õ)
(í)
N N N N
NcI pr0IíI pcr õcc0unIs 770,000 70b,000 3ì8,500 424,000
Add:
0cprccíõIí0n 40,000 45,000 50,000 35,000
8ì0,000 75ì,000 3b8,500 459,000
0cducI:
Pr0IíI 0n sõlc 0I õsscIs (35,000) (ì5,000) · ·
Ad|usIcd pr0IíI
(íí)
N N N N
NcI Pr0IíI pcr õcc0unIs 83ì,000 8b3,000 7b9,500 449,500
Add:
0cprccíõIí0n ì2,000 ì4,000 ì5,000 ìb,000
Ad|usIcd Pr0IíI
(õ) 0n õn õpplícõIí0n mõdc I0r IhõI purp0sc, Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
ß0õrd hõs Ihc díscrcIí0nõry p0wcr, I0 dírccI IhõI c0mmcnccmcnI õnd ccssõIí0n
pr0vísí0ns c0nIõíncd ín SccIí0n 2õ(3) õnd (4) C!TA, shõll n0I õpply, whcrc õ Irõdc
0r busíncss cõrrícd 0n by õ Nígcríõn c0mpõny ís s0ld 0r IrõnsIcrrcd I0 õn0Ihcr
Nígcríõn c0mpõny.
Such díscrcIí0n wíll bc cxcrcíscd whcrc Ihc F!RS ís sõIísIícd IhõI:
(í) ß0Ih (TrõnsIcr0r 0r õnd IrõnsIcrcc c0mpõnícs) õrc c0nIr0llcd by s0mc 0Ihcr
pcrs0n, 0r
(íí) Arc mcmbcrs 0I õ rcc0gníscd gr0up 0I c0mpõnícs.
(b) whcrc Ihc ß0õrd's díscrcIí0nõry p0wcr ís cxcrcíscd ín Iõv0ur 0I õ c0mpõny õs
sIõIcd õb0vc, Ihc I0ll0wíng wíll õls0 õpply:
(í) TrõnsIcrcc c0mpõny ís dccmcd I0 Iõkc 0vcr Ihc Iíxcd õsscIs 0I Ihc IrõnsIcr0r
c0mpõny õI Iõx wríIIcn d0wn võluc. ThcrcI0rc, Ihcrc wíll bc n0 bõlõncíng
õll0wõncc 0r chõrgc 0n Ihc IrõnsIcr0r c0mpõny,
(íí) TrõnsIcrcc c0mpõny wíll n0I bc cnIíIlcd I0 íníIíõl õll0wõncc 0n õsscIs Iõkcn
0vcr Ir0m IrõnsIcr0r c0mpõny õs Ihc lõIIcr wíll bc dccmcd I0 hõvc rcccívcd
íníIíõl õll0wõncc duc ín rcspccI 0I such õsscIs,
(ííí) F!RS wíll 0bIõín guõrõnIcc 0I IrõnsIcrcc c0mpõny I0r põymcnI ín Iull 0I õll
Iõxcs IhõI mõy bc duc Ir0m IrõnsIcr0r c0mpõny, õnd
(ív) F!RS mõy ímp0sc such 0Ihcr c0ndíIí0ns õs íI mõy dccm IíI 0n Ihc IrõnsIcrcc
c0mpõny 0r 0n b0Ih c0mpõnícs.
3ì0
(c) A brcõch 0I õny 0I Ihc c0ndíIí0ns ímp0scd by Ihc F!RS ín rcspccI 0I õ IrõnsõcIí0n
ínv0lvíng mcrgcr, õcquísíIí0n cIc by c0mpõnícs mõy lcõd I0 rcv0cõIí0n by Ihc Iõx
õuIh0ríIy 0I íIs prí0r c0nccssí0n õnd Ihc rõísíng 0I õddíIí0nõl õsscssmcnI 0r
rcpõymcnI 0I Iõx IhõI mõy bc duc.
F0r Iõx purp0scs, n0 mcrgcr, Iõkc 0vcr, IrõnsIcr 0r rcsIrucIuríng 0I Ihc Irõdc 0r busíncss
cõrrícd 0n by õ c0mpõny, shõll bc cIIccIuõl unlcss prí0r wríIIcn õppr0võl 0I Ihc F!RS hõs
bccn 0bIõíncd I0 IhõI cIIccI.
3ìì
0cpIcc \cnIurcs Nígcríõ LímíIcd, bõscd ín !bõdõn, wõs ínc0rp0rõIcd 0n ì
sI
1uly, 2005, buI
c0mmcnccd 0pcrõIí0ns ín 1õnuõry, 2007.
Thc Iínõncíõl ycõr·cnd 0I Ihc c0mpõny ís 3ì 0cccmbcr. Thc ß0õrd 0I 0cpIcc \cnIurcs
Nígcríõ LímíIcd hõs |usI õpp0ínIcd y0ur Iírm, õs Ihc C0mpõny's ExIcrnõl AudíI0rs õnd y0u
hõvc bccn duly ínI0rmcd.
Assumc IhõI Ihc ncccssõry õudíIcd õcc0unIs hõvc bccn prcpõrcd by y0ur Iírm, ín õcc0rdõncc
wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I Ihc rclcvõnI lõws.
Y0u õrc rcquírcd I0 drõII õ lcIIcr, õddrcsscd I0 Ihc õppr0príõIc Iõx õuIh0ríIy, sIõIíng Ihc
I0ll0wíng:
(õ) Thc õudíIcd Iínõncíõl sIõIcmcnIs õIIõchcd, ín õcc0rdõncc wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I
Ihc C0mpõnícs õnd Allícd MõIIcrs AcI, 2004.
(b) RclcvõnI ycõr 0I õsscssmcnI, õnd
(c) Any 0Ihcr ínI0rmõIí0n rcquírcd I0 õcc0mpõny Ihc IírsI scI 0I rcIurns, õs õn õgcnI 0I
0cpIcc \cnIurcs Nígcríõ LímíIcd.
XYZ & C0.
(ChõrIcrcd Acc0unIõnIs)
Pl0I ì0, 0kc·Ad0 SIrccI
!bõdõn
ìsI 0cI0bcr, 2008
Thc Tõx C0nIr0llcr,
Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc,
!bõdõn Arcõ 0IIícc,
!bõdõn
0cõr Sír,
wc hcrcby wríIc I0 ínI0rm y0u IhõI wc hõvc bccn õpp0ínIcd õs Ihc ExIcrnõl AudíI0rs I0 Ihc
õb0vc·nõmcd c0mpõny õnd wc õls0 hõvc ínsIrucIí0ns I0 Iílc õll ncccssõry d0cumcnIs wíIh
y0ur 0IIícc.
ì. Plcõsc Iínd cncl0scd hcrcwíIh, c0pícs 0I Ihc SIõIcmcnI 0I AIIõírs I0r Ihc pcrí0d
cndcd 0cccmbcr 3ì, 200b (ì8 m0nIhs) õnd õudíIcd Iínõncíõl õcc0unIs I0r ycõr
cndcd 0cccmbcr 3ì, 2007 0I 0ur õb0vc·nõmcd clícnI.
2. Als0 íncludcd hcrcwíIh, õrc Ihc c0pícs 0I Ihc rclcvõnI Iõx c0mpuIõIí0ns I0r 2007
õnd 2008 ycõrs 0I õsscssmcnI.
3ì2
3. Thc I0ll0wíng d0cumcnIs/ínI0rmõIí0n õrc supplícd I0r rcc0rd purp0scs:
(í) A rcply I0 y0ur qucsIí0nnõírcs
(íí) Nõmcs õnd õddrcsscs 0I 0írccI0rs
(ííí) C0py 0I Ihc Mcm0rõndum õnd ArIíclcs 0I Ass0cíõIí0n
(ív) C0py 0I Ihc CcrIíIícõIc 0I !nc0rp0rõIí0n (0rígínõl õvõílõblc I0r síghIíng)
(v) C0py 0I Ihc I0rm, c0nIõíníng Ihc põrIículõrs 0I 0írccI0rs duly sIõmpcd by
Ihc C0rp0rõIc AIIõírs C0mmíssí0n
(ví) Acc0unIíng ycõr·cnd · 0cccmbcr 3ì, cvcry ycõr
(víí) LcIIcrs 0I õpp0ínImcnI 0I 0ur Iírm õs Ihc ExIcrnõl AudíI0rs õnd Tõx
C0nsulIõnIs, õddrcsscd I0 y0u, by 0ur clícnI
(vííí) 0õIc 0I c0mmcnccmcnI 0I busíncss · 1õnuõry 2007
(íx) NõIurc 0I busíncss
(x) RcgísIcrcd õddrcss.
!I ís 0ur h0pc IhõI Ihc õcc0unIs w0uld bc cxõmíncd õs cõrly õs p0ssíblc, I0 IõcílíIõIc Ihc
cõrly põymcnI 0I Ihc Iõx duc.
Thõnk y0u I0r y0ur õnIícípõIcd c0·0pcrõIí0n ín Ihís rcgõrd.
Y0urs IõíIhIully
F0r: XYZ & C0.
1õmcs 1õíycsímí
Mõnõgíng PõrIncr
!n AugusI 2008, Mõllõm Chukwumcrí|c, õn cnIrcprcncur, wh0 hõs |usI c0mmcnccd busíncss
wíIh Ihc ßusíncss nõmc 0I Chukwumcrí|c EnIcrpríscs, õIIcr rcIíríng Ir0m õ Fcdcrõl
00vcrnmcnI põrõsIõIõl, ínvíIcd y0u I0 hís 0IIícc ín c0nnccIí0n wíIh Ihc IírsI scI 0I õcc0unIs
IhõI wõs prcpõrcd by hís sIõII.
A summõry 0I Ihc õcc0unIs I0r Ihc pcrí0d ì
sI
1õnuõry, 2007 I0 30
Ih
1unc, 2008, ís õs I0ll0ws:
N N
Sõlõrícs õnd wõgcs 485,000 0r0ss Pr0IíI 2,240,000
Cõrríõgc 85,000
0cncrõl Expcnscs 450,000
ElccIrícíIy ì80,000
0cprccíõIí0n 275,000
!nIcrcsI 0n l0õn 80,000
ßõd dcbIs 90,000
NcI Pr0IíI 595,000
2,240,000 2,240,000
A rcvícw 0I Ihc rcc0rds h0wcvcr rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng:
(õ) 0cncrõl Expcnscs ís mõdc up 0I Ihc I0ll0wíng:
N
Lcgõl cxpcnscs ín rcspccI 0I ncw lcõsc 85,000
C0sI 0I lunchc0n v0uchcr I0 sIõII ì20,000
PrínIíng õnd sIõIí0ncry 35,000
Pcrs0nõl d0nõIí0n I0 hís church 30,000
0Ihcrs (õll õll0wõblc) ì80,000
3ì3
(b) Thc cõpíIõl õll0wõnccs duc I0r 2007 ycõr 0I õsscssmcnI ís Nì20,000.
(c) Prc·c0mmcnccmcnI cxpcnscs hõvc n0I bccn Iõkcn ínI0 c0nsídcrõIí0n ín Ihc pr0IíI
õnd l0ss õcc0unI.
(d) Mõllõm Chukwumcrí|c põíd I0r clccIrícíIy 0I hís põrcnIs h0usc ín Ihc sum 0I N25,000,
duríng Ihís pcrí0d, õnd Ihís hõs n0I bccn íncludcd ín Ihc õcc0unIs.
(c) 0ívídcnd wõs rcccívcd Ir0m s0mc 0I Chukwumcrí|c's ínvcsImcnIs ín sI0ck. Thís
õm0unIcd I0 Nì25 duríng Ihc pcrí0d õnd hõs bccn 0míIIcd Ir0m Ihc b00ks.
Chukwumcrí|c ís ín Ihc busíncss 0I mõnuIõcIuríng c0smcIícs I0r l0cõl mõrkcI, whích hc
mõnõgcs wíIh õ Icw Icchnícõl õnd õdmínísIrõIívc sIõII. ßcíng õ ncw cnIrcprcncur, hc ís
c0nIuscd õs I0 h0w I0 g0 õb0uI Iõx mõIIcrs 0I hís busíncss, õI lcõsI I0r Ihc IírsI õsscssmcnI
ycõr.
Hc n0w wõnIs y0u I0 prcpõrc õ rcp0rI IhõI w0uld cnlíghIcn hím ín Ihc I0ll0wíng õrcõs:
(õ) Thc c0mmcnccmcnI rulc,
(b) All0wõblc õnd dísõll0wõblc cxpcndíIurc,
(c) !nc0mc cxcmpIcd,
(d) CõpíIõl All0wõnccs,
(c) Ad|usIcd pr0IíI
õnd I0 c0mpuIc Ihc Asscssõblc !nc0mc 0I Chukwumcrí|c EnIcrpríscs I0r Ihc 2007 AsscssmcnI
ycõr.
0õIc: ì
sI
ScpIcmbcr, 2008
Mõllõm Chukwumcrí|c
75, 0l0runs0g0 SIrccI
\ícI0ríõ !slõnd
Lõg0s
0cõr Sír
wc rcIcr I0 y0ur lcIIcr dõIcd ì7Ih AugusI, 2008, ín rcspccI 0I Ihc õb0vc sub|ccI mõIIcr.
ßõscd 0n Ihc p0ínIs rõíscd ín Ihc õI0rc·mcnIí0ncd lcIIcr, wc hcrcby c0mmcnI õs I0ll0ws:
(õ)
Thc õsscssõblc pr0IíI 0I õny busíncss I0r Ihc ycõr 0I õsscssmcnI ín whích íI
c0mmcnccd busíncss õnd I0r Ihc Iw0 I0ll0wíng ycõrs 0I õsscssmcnI, shõll bc
õsccrIõíncd ín õcc0rdõncc wíIh Ihc I0ll0wíng pr0vísí0ns:
(í) F0r Ihc IírsI ycõr, Ihc õsscssõblc pr0IíI shõll bc Ihc pr0IíI 0I IhõI ycõr,
(íí) F0r Ihc scc0nd ycõr, Ihc õsscssõblc pr0IíI shõll bc Ihc pr0IíI 0I Ihc Iwclvc
m0nIhs õIIcr c0mmcnccmcnI 0I busíncss, õnd
(ííí) F0r Ihc Ihírd ycõr, Ihc õsscssõblc pr0IíI shõll bc Ihc pr0IíI 0I Ihc prcccdíng
ycõr.
H0wcvcr, õ c0mpõny shõll bc cnIíIlcd, 0n gívíng n0Iícc ín wríIíng, I0 Ihc ß0õrd,
wíIhín Iw0 ycõrs õIIcr Ihc cnd 0I Ihc scc0nd ycõr, clccI IhõI Ihc õsscssõblc pr0IíIs
0I b0Ih Ihc scc0nd õnd Ihírd ycõrs shõll bc Ihc õcIuõl pr0IíIs 0I Ih0sc ycõrs.
3ì4
(b)
!n c0mpuIíng Ihc õsscssõblc pr0IíI 0I õ busíncss, íI ís 0nly Ih0sc cxpcndíIurc IhõI
õrc c0nsídcrcd I0 bc õll0wõblc IhõI õrc dcducIíblc, whílc Ih0sc cxpcndíIurc
c0nsídcrcd n0I õll0wõblc õrc dísõll0wcd.
All0wõblc cxpcnscs õrc cxpcndíIurc íncurrcd wh0lly, cxclusívcly, ncccssõríly õnd
rcõs0nõbly, ín Ihc pr0ducIí0n 0I Ihc pr0IíI, whcn c0mpuIíng Ihc õsscssõblc pr0IíI
0I õ busíncss. Exõmplcs íncludc Sõlõrícs õnd wõgcs põíd I0 cmpl0yccs, ínIcrcsI 0n
busíncss l0õns, cIc.
0ísõll0wõblc cxpcnscs õrc cxpcndíIurc n0I íncurrcd wh0lly, cxclusívcly, ncccssõríly
õnd rcõs0nõbly, ín Ihc pr0ducIí0n 0I Ihc busíncss pr0IíI õnd õll0wcd whcn c0mpuIíng
Ihc õsscssõblc pr0IíI 0I õ busíncss. Exõmplcs íncludc 0cprccíõIí0n, d0mcsIíc 0r
prívõIc cxpcnscs, cIc.
(c)
CcrIõín ínc0mcs õrc cxcmpIcd Ir0m Iõx ín Nígcríõ (õcc0rdíng I0 Ihc Ihírd schcdulc
0I Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004 õnd Ihcy íncludc buI n0I límíIcd I0 Ihc
I0ll0wíng:
(í) Thc 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc PrcsídcnI õnd 0I Ihc 00vcrn0r 0I õ SIõIc,
(íí) Thc 0IIícíõl cm0lumcnIs 0I Ihc \ícc PrcsídcnI õnd 0cpuIy 00vcrn0r 0I õ
SIõIc,
(ííí) !nIcrcsI õccruíng I0 õ pcrs0n, wh0 ís n0I rcsídcnI ín Nígcríõ, íncludíng:
Thc ínIcrcsI 0n õ l0õn chõrgcd 0n Ihc publíc rcvcnuc 0I Ihc
FcdcrõIí0n,
Thc ínIcrcsI 0n õ b0nd íssucd by Ihc 00vcrnmcnI 0I Ihc FcdcrõIí0n
I0 sccurc rcpõymcnI 0I l0õn rõíscd Ir0m !nIcrnõIí0nõl ßõnk I0r
Rcc0nsIrucIí0n õnd 0cvcl0pmcnI undcr Ihc õuIh0ríIy 0I Ihc Rõílwõy
l0õn, õnd
(ív) !nIcrcsI 0n õny l0õn grõnIcd by õ bõnk 0n 0r õIIcr ìsI N0vcmbcr, ì997 I0 õ
pcrs0n cngõgcd ín:
AgrículIurõl busíncss, õnd
Thc FõbrícõIí0n 0I õny l0cõl plõnI õnd mõchíncry, cIc.
(d)
CõpíIõl õll0wõncc, ís õn õll0wõncc clõímõblc by õ busíncss ín rcspccI 0I õsscIs
õcquírcd õnd puI ínI0 usc by Ihc busíncss. !I ís clõímõblc ín lícu 0I dcprccíõIí0n
chõrgcd ín Ihc busíncss ínc0mc sIõIcmcnI, whích ís dísõll0wcd whcn c0mpuIíng
Ihc busíncss' õsscssõblc pr0IíI. Exõmplcs íncludc !níIíõl All0wõncc, !níIíõl
!nvcsImcnI õll0wõncc, Annuõl All0wõncc, õnd Rurõl !nvcsImcnI All0wõncc.
(c)
Ad|usIcd Pr0IíI ís Ihc õcc0unIíng pr0IíI 0I õ busíncss, õd|usIcd I0r Iõx purp0scs. !n
c0mpuIíng Ihc õd|usIcd pr0IíI 0I õ busíncss, Ihc õcc0unIíng pr0IíI ís õd|usIcd by
õddíng bõck õll dísõll0wõblc cxpcnscs I0r Iõx purp0scs. !nc0mcs Iõxõblc õrc õls0
õddcd bõck, íI 0míIIcd bcI0rc.
!I ís h0pcd IhõI Ihc õb0vc cxplõnõIí0ns w0uld mccI y0ur rcquírcmcnIs, ncvcrIhclcss,
plcõsc Iccl Ircc I0 c0nIõcI us 0n õny íssuc IhõI nccds õny IurIhcr cxplõnõIí0n.
Y0urs IõíIhIully,
I0r: E0wAR0 1AMES & C0.
E. 1AMES
MANA0!N0 PARTNER
3ì5
NcI Pr0IíI õs pcr õcc0unIs 595,000
Add: ßõck dísõll0wõblc cxpcnscs:
0cprccíõIí0n 275,000
Lcgõl cxpcnscs 85,000
Pcrs0nõl d0nõIí0n 30,000 390,000
Ad|usIcd Pr0IíI 985,000
!nc0mc =
ì2
/
ì8
x 985,000 b5b,bb7
CõpíIõl õll0wõnccs (ì20,000)
Asscssõblc !nc0mc 53b,bb7
00ublc PrcsídcnI !nsurõncc C0mpõny LímíIcd hõs bccn cõrryíng 0n c0mp0síIc ínsurõncc
busíncss I0r mõny ycõrs. !n línc wíIh Ihc mínímum cõpíIõl rcquírcmcnIs íssucd by Ihc
Fcdcrõl MínísIry 0I Fínõncc, Ihc c0mpõny dccídcd I0 rcsIrícI íIs õcIívíIícs I0 n0n·líIc ínsurõncc
0pcrõIí0ns 0nly. !Is líIc p0rII0lí0 wõs Ihcn IrõnsIcrrcd I0 Ncw LíIc Assurõncc C0mpõny Plc
õcc0rdíngly.
Thc Irõdíng rcsulIs I0r Ihc ycõr cndcd 3ìsI 0cccmbcr, 200b, I0r n0n·líIc ínsurõncc busíncss
õrc summõríscd õs I0ll0ws:
Pr0vísí0n I0r uncxpírcd rísks õs õI ìsI 1õnuõry, 200b 75,000
0r0ss Prcmíum !nc0mc 27b,000
Rc·ínsurõncc Prcmímum 43,000
!nvcsImcnI !nc0mc ì09,000
0uIsIõndíng clõíms õs õI ìsI 1õnuõry, 200b 2b,000
Clõíms põíd duírng Ihc ycõr 32,000
MõnõgcmcnI cxpcnscs 78,000
C0mmíssí0ns põíd b3,000
F0r Ihc purp0sc 0I Ihc c0ns0lídõIí0n cxcrcísc, Ihc sum 0I ì03,000,000 íncludcd ín prcmíum
rcccívõblc õrc I0 bc wríIIcn 0II. Uncxpírcd rísks c0mpuIcd 0n Iímc õpp0rIí0nmcnI bõsís
sI00d õI 89,000,000 õs õI 3ìsI 0cccmbcr, 200b.
0uIsIõndíng clõíms íncludíng pr0vísí0ns I0r clõíms íncurrcd buI n0I ycI rcp0rIcd sI00d õI
35,000,000. CõpíIõl õll0wõncc c0mpuIcd 0n Iíxcd õsscIs wõs 33,000,000 whílc
dcprccíõIí0n ín Ihc sum 0I ì8,000,000 hõd bccn íncludcd ín mõnõgcmcnI cxpcnscs.
Thc c0mpõny hõd rõíscd íIs põíd·up cõpíIõl I0 2,000,000, ín õddíIí0n I0 íIs sIõIuI0ry õnd
0Ihcr rcscrvcs 0I ì,700,000 õs õI 3ì
sI
0cccmbcr, 200b I0 mccI up wíIh Ihc mínímum
cõpíIõl rcquírcmcnI. Thc c0mpõny hõd ncI õsscIs 0I 3,200,000 õs õI IhõI dõIc.
Thc ncw mõnõgcmcnI 0I Ihc c0mpõny hõs cngõgcd y0u õs Ihc Tõx C0nsulIõnI I0 õdvísc Ihc
MõnõgcmcnI 0n Ihc Iõx líõbílíIícs 0I Ihc c0mpõny I0r Ihc rclcvõnI Iõx ycõr.
3ìb
Thc Mõnõgíng 0írccI0r,
00ublc PrcsídcnI !nsurõncc C0mpõny LímíIcd,
Mõrínõ,
Lõg0s.
0cõr Sír
Thc õb0vc sub|ccI mõIIcr rcIcrs.
wc wísh I0 c0ngrõIulõIc y0u, I0r mccIíng Ihc mínímum CõpíIõl rcquírcmcnIs õs dírccIcd
by Ihc Fcdcrõl MínísIry 0I Fínõncc.
wc hõvc c0mpuIcd y0ur Mínímum Tõx, !nc0mc Tõx õnd EducõIí0n Tõx põyõblc I0r Ihc 2007
õsscssmcnI ycõr I0 bc ì,984,375, 8,400,000 õnd ì,220,000 rcspccIívcly..
Thc Iõx põyõblc ís Ihc híghcr 0I !nc0mc Iõx c0mpuIcd 0n T0Iõl pr0IíIs õnd Ihc Mínímum Iõx
põyõblc. !n y0ur cõsc, Ihc !nc0mc Iõx ís híghcr õnd IhõI sh0uld bc Ihc Iõx põyõblc ín
õddíIí0n I0 Ihc EducõIí0n Iõx. Plcõsc scc Ihc õppcndíx I0 Ihís rcp0rI I0r Ihc dcIõíls 0I Ihc
rclcvõnI c0mpuIõIí0ns.
whílsI Ihõnkíng y0u I0r Ihc c0nIídcncc rcp0scd ín us, wc shõll bc glõd I0 0IIcr m0rc
cxplõnõIí0ns 0n õny 0I Ihc íssucs rõíscd, íI Ihc nccd õríscs.
Y0urs IõíIhIully
I0r: Aß&C TAX C0NSULTANTS
R. 0. EN!S
Mõnõgíng PõrIncr
0r0ss Prcmíum !nc0mc 27b,000,000
Lcss: Rc·ínsurõncc Prcmíum (43,000,000)
NcI Prcmíum !nc0mc 233,000,000
!nvcsImcnI !nc0mc ì09,000,000
342,000,000
Ad|usImcnI I0r Uncxpírcd Rísks
Pr0vísí0ns õI bcgínníng 75,000,000
Pr0vísí0ns õI ycõr cnd (89,000,000) (ì4,000,000)
0r0ss Pr0IíI: 328,000,000
Lcss: Clõíms íncurrcd (wì) 4ì,000,000
MõnõgcmcnI Expcnscs 78,000,000
C0mmíssí0n põíd b3,000,000
ßõd dcbIs ì03,000,000 (285,000,000)
43,000,000
Add: 0cprccíõIí0n ì8,000,000
Asscssõblc Pr0IíI bì,000,000
Lcss: CõpíIõl All0wõncc (33,000,000)
T0Iõl Pr0IíI 28,000,000
3ì7
!nc0mc Iõx (30º 0I N28,000,000) N8,400,000
EducõIí0n Iõx (2º 0I Nbì,000,000) Nì,220,000
Thc híghcsI 0I:
0.5º 0I 0r0ss Pr0IíI (0.5º x 328,000,000) ì,b40,000 ì,b40,000
0.5º 0I NcI AsscIs (0.5º x 3,200,000) ìb,000
0.25º 0I Põíd·up CõpíIõl (0.25º x 2,000,000) 5,000
0.25º 0I õ N500,000 Iurn0vcr (0.25º x 500,000) ì,250
Plus 0.ì25º 0I cxccss 0I Iurn0vcr 0vcr N500,000
0.ì25º x (N27b,000,000 · N500,000) 344,375
ì,984,375
(õ)
(í) Clõíms põíd duríng Ihc ycõr 32,000,000
(íí) 0uIsIõndíng clõíms õI ycõr cnd 35,000,000
(ííí) 0uIsIõndíng clõíms õI bcgínníng (2b,000,000) 9,000,000
(ív) Clõíms íncurrcd 4ì,000,000
Rcõdcrs sh0uld õlwõys Iõmílíõrísc Ihcmsclvcs wíIh Ihc pr0vísí0ns 0I õny ncw Iõx lcgíslõIí0n
(õs ín Ihís cõsc, rclõIíng I0 Ihc bõsís 0I c0mpuIõIí0n 0I Ihc mínímum Iõx líõbílíIy I0r !nsurõncc
c0mpõnícs).
Mõy0dc LímíIcd ís õ clícnI 0I 0l0runlug0 õnd C0mpõny (ChõrIcrcd Acc0unIõnIs), síncc
ì995. Thc õudíI0rs I0rwõrdcd Ihc õudíIcd Iínõncíõl sIõIcmcnIs 0I Ihc c0mpõny I0gcIhcr
wíIh Ihc Iõx c0mpuIõIí0ns I0r Ihc ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 200b I0 Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc
Scrvícc, !lupc|u, 0n 1unc ì5, 2007. Thc Iõx c0mpuIõIí0ns rcvcõlcd õn ínc0mc Iõx líõbílíIy 0I
20,000.
0n AugusI 27, 2007, Ihc Mõnõgíng 0írccI0r 0I Mõy0dc LímíIcd rcccívcd õ ßcsI 0I 1udgcmcnI
õsscssmcnI (ß01) 0I 87,000 I0r AsscssmcnI Ycõr 2007 õnd hc pr0mpIly I0rwõrdcd sõmc I0
Ihc AudíI0rs I0r ncccssõry õcIí0n.
Thc N0Iícc 0I AsscssmcnI wõs dõIcd AugusI ì8, 2007 õnd Ihc cnvcl0pc wõs p0sI·sIõmpcd
AugusI 23, 2007.
Thc Mõnõgíng 0írccI0r hõs IhrcõIcncd I0 sõck Ihc AudíI0rs I0r íncIIícícncy.
Y0u õrc rcquírcd I0 wríIc õ lcIIcr 0I 0b|ccIí0n I0 Ihc Iõx 0IIícc ín rcspccI 0I Ihc ßcsI 0I
1udgcmcnI õsscssmcnI.
3ì8
0õIc: 25
Ih
AugusI, 2007
Thc Chõírmõn
Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc
!lupc|u
0cõr Sír,
wc rcIcr I0 y0ur lcIIcr 0I ì8
Ih
AugusI, 2007, whích wõs rcccívcd by us 0n 27
Ih
AugusI, 2007.
wc hcrcby gívc n0Iícc 0I 0b|ccIí0n, 0n Ihc I0ll0wíng gr0unds:
(õ) ThõI Ihc õsscssmcnI wõs n0I bõscd 0n Ihc õudíIcd Iínõncíõl sIõIcmcnIs I0r Ihc
ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 200b,
(b) ThõI Ihc õsscssmcnI wõs cxccssívc õnd õrbíIrõry, õnd
(c) AsscssmcnI I0r Ihc ycõr cndcd 0cccmbcr 3ì, 200b wcrc submíIIcd I0 Ihc Iõx 0IIícc
0n 1unc ì5, 2007, í.c. wíIhín b m0nIhs õIIcr Ihc õcc0unIíng ycõr·cnd, IhcrcI0rc
prccludíng Ihc nccd I0r ßcsI 0I 1udgcmcnI AsscssmcnI.
ßõscd 0n Ihc gr0unds I0r 0b|ccIí0n mcnIí0ncd õb0vc, wc hcrcby plcõd IhõI y0u kíndly
díschõrgc Ihc ßcsI 0I 1udgcmcnI AsscssmcnI õnd rõísc õ rcvíscd õsscssmcnI, bõscd 0n Ihc
rcIurns cõrlícr submíIIcd I0 y0ur 0IIícc.
whílc Ihõnkíng y0u I0r y0ur õnIícípõIcd c0·0pcrõIí0n, wc l00k I0rwõrd I0 rcccívíng Ihc
rcvíscd õsscssmcnI, bõscd 0n Ihc õudíIcd õcc0unIs, sh0rIly.
Y0urs IõíIhIully,
I0r: 0L0RUNLU00 & C0.
XYZ
SEN!0R PARTNER
cc: Thc Mõnõgíng 0írccI0r
Mõy0dc LímíIcd
Thc Mõnõgíng 0írccI0r 0I 0l0w0 \cnIurcs LímíIcd, õ Fínõncíõl !nsIíIuIí0n, hõs rcqucsIcd
y0ur õssísIõncc, I0 prcpõrc hís c0mpõny's !nc0mc Tõx LíõbílíIy I0r Ihc 2007 Tõx ycõr, õs hís
Tõx C0nsulIõnI, ís 0uI 0I Ihc c0unIry. Y0u õrc rcquírcd I0 prcpõrc õ C0mpuIõIí0n sh0wíng
hís c0mpõny's !nc0mc Tõx LíõbílíIy õl0ng wíIh õny 0Ihcr rclcvõnI Tõx rclõIcd SIõIcmcnIs, s0
IhõI hc cõn Iílc hís duc Tõx rcIurns wíIh Ihc rclcvõnI Tõx AuIh0ríIy. Thc õudíIcd Iínõncíõl
sIõIcmcnIs 0I Ihc c0mpõny I0r Ihc ycõr cndcd 3ìsI 0cccmbcr, 2007 rcvcõlcd Ihc I0ll0wíng
rcsulIs:
3ì9
NcI b00k võluc 0I Iíxcd õsscIs b25 720
Tõx wríIIcn d0wn võluc 0I Iíxcd õsscIs b5ì 808
0uIsIõndíng Iõx 78 b3
Thc c0mpõny rcc0rdcd õ NcI Pr0IíI 0I bb0 míllí0n õIIcr chõrgíng:
' míllí0n
0cprccíõIí0n 0I Iíxcd õsscIs ì7
SIõmp duIícs 2
!nIcrcsI õnd bõnk chõrgcs ì5
SIõII c0sIs 42
Thc pr0IíI I0r Ihc ycõr õls0 íncludcd:
Pr0IíI 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 4
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc 25
Thc c0mpõny hõs unrclícvcd l0sscs br0ughI I0rwõrd 0I ì0 míllí0n õnd cõpíIõl õll0wõnccs
0I b0 míllí0n I0r Ihc ycõr. Thc c0mpõny õls0 rcvõlucd íIs lõnd õnd buíldíng 0n 3ìsI 1uly,,
2004 wíIh õ rcvõluõIí0n surplus 0I ì20 míllí0n whích hõs bccn ínc0rp0rõIcd ínI0 íIs
õcc0unIs õs õI IhõI p0ínI ín Iímc. Thc c0mpõny's dcprccíõIí0n rõIc 0n lõnd õnd buíldíng ís
ì0º pcr õnnum.
C0mpuIc Ihc c0mpõny's Iõx líõbílíIícs I0r Ihc rclcvõnI Iõx ycõr, wíIh n0Ic I0 Ihc Fínõncíõl
SIõIcmcnIs ín línc wíIh Ihc pr0vísí0n 0I SIõIcmcnIs 0I Acc0unIíng SIõndõrd N0. ì9.
Thc Mõnõgíng 0írccI0r,
0l0w0 \cnIurcs LId., ì5
Ih
Mõrch, 2008
0bõ Akrõn Avcnuc
!kc|õ
0cõr Sír,
wc wríIc I0 c0nIírm rcccípI 0I y0ur lcIIcr dõIcd 25
Ih
Fcbruõry, 2008, õl0ng wíIh Ihc cncl0scd
AudíIcd Acc0unIs õnd N0Ics Ihcrc0n, ín c0nnccIí0n wíIh Ihc sub|ccI mõIIcr õb0vc.
wc hõvc, õIIcr duc cxõmínõIí0n 0I Ihc AudíIcd Acc0unIs õnd õIIõchcd supp0rIíng n0Ics,
c0mc up wíIh õ c0mpuIõIí0n 0I Ihc Tõx LíõbílíIy 0I 0l0w0 \cnIurcs LId, I0r Ihc 2008 Asscss·
mcnI Ycõr. wc hõvc õls0 prcpõrcd õ SIõIcmcnI sh0wíng Ihc p0síIí0n 0I Ihc 0cIcrrcd Tõx
Acc0unI 0I Ihc c0mpõny õs õI 3ì
sI
0cccmbcr, 2007.
wc hcrcby cncl0sc b0Ih SIõIcmcnIs I0r y0ur ncccssõry I0ll0w·up õcIí0n, õs Ihc C0mpõnícs
!nc0mc Tõx AcI, CAP C2ì LFN 2004, pr0vídcs IhõI õs 3ì
sI
0cccmbcr, 2007 ís y0ur C0mpõny's
Acc0unIíng ycõr·cnd, C0mpõny !nc0mc Tõx 0n Ihc Pr0IíIs rcp0rIcd wíll bcc0mc duc 0n 30
Ih
1unc, 2008. Fõílurc I0 scIIlc õny Tõx LíõbílíIy duc, wíll õIIrõcI pcnõlIícs Ir0m Ihc Fcdcrõl
!nIcrnõl Rcvcnuc Scrvícc.
Sh0uld y0u rcquírc õny IurIhcr ínI0rmõIí0n 0r õssísIõncc, plcõsc Iccl Ircc I0 c0nIõcI us.
320
Plcõsc Iínd cncl0scd 0ur m0dcsI ßíll I0r Ihís scrvícc, õs wc Ihõnk y0u I0r Ihc 0pp0rIuníIy I0
pr0vídc y0u wíIh Ihc scrvícc.
Y0urs IõíIhIully,
XY õnd C0.
ChõrIcrcd Acc0unIõnIs
NcI Pr0IíI I0r Ihc ycõr bb0
Add: 0ísõll0wõblc cxpcnscs:
0cprccíõIí0n ì7
SIõmp duIícs 2 ì9
b79
Lcss: Pr0IíI 0n sõlc 0I Iíxcd õsscIs 4
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc 25 (29)
Asscssõblc Pr0IíI b50
Lcss: Unrclícvcd l0sscs b/I (ì0)
b40
Lcss: CõpíIõl õll0wõnccs (b0)
T0Iõl Pr0IíI 580
!nc0mc Iõx (30º 0I 580m) ì74
EducõIí0n Iõx (2º 0I b50m) ì3
Tõx wríIIcn d0wn võluc 808 b5ì
Lcss: NcI ß00k \õluc (ì) (b48) (54ì)
Tímíng díIIcrcncc ìb0 ìì0
0cIcrrcd Iõx pr0vísí0n @ 30º 48 33
AddíIí0nõl pr0vísí0n I0r Ihc ycõr (48 · 33) = ì5 míllí0n
!nc0mc Iõx pr0vísí0n ì74
EducõIí0n Iõx pr0vísí0n ì3
0cIcrrcd Iõx pr0vísí0n ì5
Chõrgcd I0 Pr0IíI õnd L0ss õcc0unIs 202
0uIsIõndíng Iõx õs õI ì/ì/2007 78
Ad|usImcnI I0r dcIcrrcd Iõx (ì5)
2b5
0uIsIõndíng Iõx õs õI 3ì/ì2/2007 (b3)
Tõx põíd duríng Ihc ycõr 202
32ì
ßõlõncc õs õI ì/ì/2007 33
AddíIí0nõl chõrgc duríng Ihc ycõr ì5
ßõlõncc õs õI 3ì/02/2007 48
(õ)
NcI ß00k \õluc õs pcr Ihc õcc0unIs 720 b25
Lcss: RcvõluõIí0n surplus ì20 ì20
0cprccíõIí0n (2) (48) (72) (3b) (84)
b48 54ì
(b)
2008 Iõx ycõr ì0º 0I ì20m x 4 = 48m
2007 Iõx ycõr ì0º 0I ì20m x 3 = 3bm
322
323
AgrículIurõl Irõdc 0r busíncss ís dcIíncd ín Ihc AcI, õs õny Irõdc 0r busíncss c0nnccIcd
wíIh: Ihc csIõblíshmcnI 0r mõnõgcmcnI 0I plõnIõIí0ns I0r Ihc pr0ducIí0n 0I rubbcr,
0íl põlm, c0IIcc, Icõ õnd símílõr cr0ps: Ihc culIívõIí0n 0r pr0ducIí0n 0I ccrcõl cr0ps,
Iubcrs, IruíIs 0I õll kínds, c0II0n, bcõns, gr0undnuIs, shcõnuIs, bcnísccd, vcgcIõblcs,
píncõpplcs, bõnõnõs õnd plõnIõíns, õnímõl husbõndry, IhõI ís I0 sõy, p0ulIry, píggcry,
cõIIlc·rcõríng, Iísh Iõrmíng, õnd dccp scõ Iísh·Irõwlíng¨.
!ncludcs õny MínísIry, 0cpõrImcnI, SIõIuI0ry b0dy, Publíc õuIh0ríIy, C0rp0rõIí0n õnd
!nsIíIuIí0n 0I Ihc Fcdcrõl, SIõIc 0r L0cõl 00vcrnmcnI.
Thís ís Ihc võríõnI 0I CõpíIõl All0wõnccs rclícI grõnIcd cvcry ycõr, 0n Ihc rcsíduc 0I
ÇuõlíIyíng CõpíIõl cxpcndíIurc, íncurrcd 0n Iíxcd õsscIs, õIIcr dcducIíng Ihc !níIíõl
õll0wõncc. !I ís usuõlly grõnIcd 0n õ sIrõíghI línc bõsís.
Thc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd wh0sc 0pcrõIíng õrm ís Ihc Fcdcrõl !nlõnd
Rcvcnuc Scrvícc.
Thís ís õddíIí0nõl Tõx ímp0scd 0n õ Tõxpõycr wh0 hõs bccn I0und guílIy 0I Irõud
(dírccIly 0r índírccIly), by Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc, wíIh rcspccI I0 Iõx
cõrlícr õsscsscd 0n íI.
Any õcIívíIy IhõI mõníIcsIs Ihc chõrõcIcrísIícs 0I pr0IíI/ínc0mc gcncrõIí0n, whcIhcr
Ihc õcIívíIy ís IrcqucnI 0r 0ccõsí0nõl.
Thís ís Ihc díIIcrcncc bcIwccn Ihc Iõx wríIIcn d0wn võluc õnd sõlc pr0cccds 0n Ihc
dísp0sõl 0I õn õsscI. whcrc Ihc Iõx wríIIcn d0wn võluc cxcccds Ihc sõlc pr0cccds, Ihc
díIIcrcncc ís õ ßõlõncíng All0wõncc. whcrc íI ís Ihc 0Ihcr wõy r0und, Ihc díIIcrcncc ís
õ ßõlõncíng Chõrgc.
Thís ís õn õsscssmcnI rõíscd 0n õ Tõxpõycr by Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc,
whcrc (í) Ihc Tõxpõycr's rcIurns, õudíIcd õcc0unIs õnd Iõx c0puIõIí0ns õrc I0und
unsõIísIõcI0ry (íí) Ihc Tõxpõycr Iõíls I0 submíI õ sclI·õsscssmcnI rcIurn, 0r õudíIcd
õcc0unIs, cIc.
324
Thís ís Ihc Iõx rclícI IhõI ís grõnIcd I0 õ Irõdc 0r busíncss 0n cõpíIõl cxpcndíIurc
purchõscd õnd uscd ín Ihc gcncrõIí0n 0I Ihc ínc0mc, ínsIcõd 0I Ihc dcprccíõIí0n 0I
Iíxcd õsscIs chõrgcd ín Ihc Iínõncíõl sIõIcmcnIs.
Thc chõrgcõblc pr0IíIs 0I õ c0mpõny cngõgcd ín pcIr0lcum 0pcrõIí0ns shõll bc Ihc
õsscssõblc pr0IíIs lcss cõpíIõl õll0wõnccs. F0r Ihís purp0sc Ihc õm0unI 0I cõpíIõl
õll0wõnccs I0 bc dcducIcd, ís I0 bc rcsIrícIcd I0 Ihc l0wcr 0I:
(õ) Ihc õm0unI c0mpuIcd 0r
(b) õ sum cquõl I0 cíghIy·Iívc pcrccnI 0I Ihc õsscssõblc pr0IíIs 0I Ihc õcc0unIíng
pcrí0d, lcss 0nc hundrcd õnd scvcnIy pcrccnI 0I Ihc I0Iõl õm0unI 0I Ihc
dcducIí0ns õll0wcd õs !nvcsImcnI Tõx CrcdíI 0r PcIr0lcum !nvcsImcnI All0wõncc
c0mpuIcd undcr Ihc scc0nd schcdulc, I0r IhõI pcrí0d. (!nvcsImcnI Tõx CrcdíI íI
Ihc c0mpuIõIí0n ís I0r õ c0mpõny 0pcrõIíng õ Pr0IíI Shõríng C0nIrõcI õs pr0vídcd
ín Ihc 0ccp 0IIsh0rc õnd !nlõnd ßõsín Pr0ducIí0n Shõríng C0nIrõcI 0ccrcc 9 0I
ì999. PcIr0lcum !nvcsImcnI All0wõncc ín 0Ihcr cõscs.)
Any b0dy c0rp0rõIc ínc0rp0rõIcd undcr õny lõw ín I0rcc ín Nígcríõ 0r clscwhcrc.
(PrcscnIly undcr C0mpõnícs õnd Allícd MõIIcrs AcI 2004).
!n Iõx prõcIícc, ccrIõín pc0plc õrc IrcõIcd õs bcíng s0 cl0scly ínv0lvcd wíIh cõch 0Ihcr,
IhõI Ihcy hõvc I0 bc vícwcd õs Ihc sõmc pcrs0n 0r IhõI IrõnsõcIí0ns bcIwccn Ihcm
nccd I0 bc IrcõIcd díIIcrcnIly Ir0m IrõnsõcIí0ns 'õI õrm's lcngIh'. Thcsc pc0plc õrc
rcIcrrcd I0 õs 'c0nnccIcd pcrs0ns'. TrõnsõcIí0ns bcIwccn such pc0plc õrc IrcõIcd õs
õrIíIícíõl 0r IícIíIí0us I0r Ihc purp0sc 0I dcIcrmíníng Ihc Iõx líõbílíIy õrísíng IhcrcIr0m.
ThcrcI0rc I0r Iõx purp0scs, IrõnsõcIí0ns bcIwccn such pcrs0ns wíll hõvc I0 bc rcvícwcd
I0 whõI Ihcy 0ughI I0 hõvc bccn, íI Ihcy wcrc ¨õI õrm's lcngIh.¨
Thcsc õrc õ I0rm 0I rclícI grõnIcd I0 õny c0mpõny whích hõs íncurrcd ÇuõlíIyíng
CõpíIõl ExpcndíIurc, duríng õ bõsís pcrí0d, I0r Ihc purp0sc 0I õ Irõdc 0r busíncss. !I ís
grõnIcd ín lícu 0I 0cprccíõIí0n õnd ís ín 4 (I0ur) võríõnIs · !níIíõl, Annuõl, ßõlõncíng
All0wõncc/Chõrgc, õnd !nvcsImcnI õll0wõncc.
Thc rcsíduc 0I ÇuõlíIyíng cxpcndíIurc, ín rcspccI 0I õn õsscI, õI õny dõIc, ís Ihc I0Iõl
quõlíIyíng cxpcndíIurc íncurrcd lcss Ihc I0Iõl 0I !níIíõl õnd Annuõl CõpíIõl õll0wõnccs
grõnIcd I0 IhõI dõIc, ín rcspccI 0I Ihc õsscI.
0cvcl0pmcnI c0sIs, õrc íncurrcd I0 0bIõín õcccss I0 pr0vcd rcscrvcs õnd I0 pr0vídc
IõcílíIícs I0r cxIrõcIíng, gõIhcríng, IrcõIíng, õnd sI0ríng Ihc 0íl õnd gõs (undcr Ihc
PcIr0lcum Pr0IíI Tõx AcI CAP ì3 LFN 2004).
325
Thcsc õrc chõrgcd 0n õ Iõxpõycr's ínc0mc, pr0IíIs 0r 0Ihcr gõíns. Thcy õrc põíd by Ihc
Iõxpõycr dírccIly I0 Ihc Iõx õuIh0ríIy.
Thís ís Ihc I0rm 0I Tõx cõllcd SIõmp 0uIy, 0n !nsIrumcnIs/00cumcnIs.
!s Ihc õggrcgõIc 0I Ihc pr0pcrIícs p0sscsscd by õ pcrs0n, íncludíng hís/hcr g00ds,
m0ncy, 0r 0Ihcr Iypcs 0I pr0pcrIy (AsscIs).
Thís ís Ihc 0pcrõIí0nõl õrm 0I Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc ß0õrd (F!RSß). !I ís
Ihc rclcvõnI Iõx õuIh0ríIy I0r õll ínc0rp0rõIcd c0mpõnícs hcõdcd by õ Chõírmõn, wh0
õls0 d0ublcs õs Ihc Chõírmõn 0I F!RSß.
0ívídcnd rcccívcd by õ Nígcríõn c0mpõny Ir0m õn0Ihcr Nígcríõn c0mpõny, õIIcr
dcducIí0n 0I wíIhh0ldíng Tõx, whích ís n0I sub|ccIcd I0 IurIhcr Iõx.
A Iícld õudíI ís m0rc clõb0rõIc õnd c0mprchcnsívc Ihõn õ dcsk õudíI. !I ís usuõlly
cõrrícd 0uI 0uIsídc Ihc !nlõnd Rcvcnuc's 0IIícc, ín Ihc Iõxpõycr's busíncss prcmíscs.
Thc 0b|ccIívc ís I0 cnsurc IhõI Iõxpõycrs põy c0rrccI Iõx.
An õsscssmcnI whích hõs bcc0mc Iínõl õnd c0nclusívc, cõnn0I bc rc·0pcncd wíIh0uI
Ihc dísc0vcry 0I ncw IõcIs. An õsscssmcnI bcc0mcs Iínõl õnd c0nclusívc undcr Ihc
I0ll0wíng c0ndíIí0ns:
(õ) whcrc n0 võlíd 0b|ccIí0n ís mõdc wíIhín Ihc sIõIuI0ry Iímc límíI 0I 30 dõys,
Ir0m Ihc dõIc 0I Ihc scrvícc 0I Ihc n0Iícc 0I õsscssmcnI,
(b) whcrc õn õppcõl õgõínsI Ihc dccísí0n 0I Ihc ß0õrd, ís n0I mõdc I0 Ihc ß0dy 0I
Appcõl C0mmíssí0ncrs wíIhín 30 dõys Ir0m Ihc dõIc 0I Ihc N0Iícc 0I RcIusõl I0
Amcnd,
(b) whcrc õn õppcõl ís n0I mõdc I0 Ihc Fcdcrõl Hígh C0urI wíIhín 30 dõys Ir0m Ihc
dõIc 0I Ihc dccísí0n 0I Ihc ß0dy 0I Appcõl C0mmíssí0ncrs.
¨!nc0mc Tõx AcIs¨ rcprcscnI Ihc Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI CAP P8 LFN 2004, Ihc
C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004, 0r Ihc PcIr0lcum Pr0IíIs Tõx AcI CAP
Pì3 LFN 2004,I0gcIhcr wíIh õll õpplícõblc õmcndmcnIs I0 dõIc.
!ndírccI Iõxcs õrc csscnIíõlly Iõxcs 0n spcndíng. Thc Iõx ís chõrgcd, whcn õ Iõxpõycr
buys õn íIcm õnd ís põíd I0 Ihc supplícr õs põrI 0I Ihc purchõsc prícc 0I Ihc íIcm. Thc
supplícr põsscs Ihc Iõx 0n I0 Ihc Iõx õuIh0ríIícs.
32b
Thís ís Ihc IírsI võríõnI 0I CõpíIõl All0wõnccs rclícI grõnIcd ín Ihc ycõr 0I õsscssmcnI
ín Ihc bõsís pcrí0d 0I whích, õ quõlíIyíng CõpíIõl ExpcndíIurc wõs íncurrcd. !I ís
grõnIcd 0ncc ín Ihc líIcIímc 0I õn õsscI, s0 l0ng õs íI ís bcncIícíõlly, 0wncd õnd uscd
by Ihc sõmc 0wncr.
wríIIcn 00cumcnI, IhõI c0uld bc Icndcrcd ín cvídcncc, ín õ C0urI 0I Lõw, Appcõl
Tríbunõl, cIc.
Thís ís õn ínccnIívc grõnIcd whcrc õ c0mpõny hõs íncurrcd cxpcndíIurc 0n PlõnI õnd
EquípmcnI 0r 0n PlõnI õnd Mõchíncry. !I ís n0I Iõkcn ínI0 Acc0unI ín õsccrIõíníng Ihc
Tõx wríIIcn 00wn \õluc 0I quõlíIyíng cxpcndíIurc.
An índívíduõl wh0, duríng õn õsscssmcnI ycõr, cusI0mõríly w0rks ín mulIíplc plõccs
ín 0rdcr I0 cõrn dõíly wõgcs.
\õrí0us õnd m0sI Iímcs símílõr Iypcs 0I Iõxcs ímp0scd 0n Tõxpõycrs by Ihc díIIcrcnI
Iícrs 0I 00vcrnmcnI.
!ncludcs Ihc submõrínc õrcõs bcncõIh Ihc IcrríI0ríõl wõIcrs 0I Ihc Nígcríõn NõIí0n
õnd Ihc submõrínc õrcõs bcncõIh õny 0Ihcr wõIcrs whích õrc 0r õI õny Iímc shõll ín
rcspccI 0I míncs õnd míncrõls bcc0mc sub|ccI I0 Ihc lcgíslõIívc c0mpcIcncc 0I Ihc
NõIí0nõl Asscmbly 0I Ihc Nígcríõn NõIí0n.
A Nígcríõn c0mpõny ís dcIíncd õs 0nc ínc0rp0rõIcd undcr Ihc C0mpõnícs õnd Allícd
MõIIcrs AcI 0r õny cnõcImcnI rcplõccd by IhõI AcI.
Mcõns õ S0cícIy, Fund, C0nIrõcI 0r Schcmc, Ihc õsscIs 0I whích õrc hcld undcr
írrcv0cõblc IrusIs õnd õny schcmc csIõblíshcd by õ lõw ín Nígcríõ 0r clscwhcrc, Ihc
mõín 0b|ccIs 0I whích õrc, ín Ihc 0píní0n 0I Ihc ß0õrd, Ihc pr0vísí0n 0I n0n·õssígnõblc
õnd n0n·c0mmuIõblc rcIírcmcnI pcnsí0ns 0r õnnuíIícs I0r õn índívíduõl 0r bcncIíIs
I0r hís dcpcndõnIs, õIIcr hís dcõIh, 0r I0r õny gr0up 0r clõss 0I índívíduõls õnd Ihcír
dcIcndõnIs.
Thís ís õ grõduõIcd I0rm 0I Iõx, whích õpplícs híghcr rõIcs 0I Iõx, õs ínc0mc íncrcõscs.
Thc 0b|ccIívc 0I Ihc Iõx ís Ihc rcdísIríbuIí0n 0I !nc0mc Ir0m Ihc wcll I0 d0, I0 Ihc lcss
prívílcgcd.
327
Thís I0rm 0I Iõx, õsscsscs õ Iõxpõycr I0 Iõx, õI õ IlõI rõIc 0n hís I0Iõl õsscssõblc
ínc0mc. ThcrcI0rc, Ihc Iõx põyõblc, ís pr0p0rIí0nõl I0 Ihc Iõxpõycr's ínc0mc.
Mcõns õ S0cícIy, Fund 0r Schcmc, (n0I õ Pcnsí0n Fund), csIõblíshcd undcr írrcv0cõblc
IrusIs 0r õ lõw ín Nígcríõ 0r clscwhcrc, Ihc 0b|ccIs 0I whích õrc Ihc pr0vísí0n 0I
rcIírcmcnI bcncIíIs I0r õn índívíduõl 0r bcncIíIs I0r hís dcpcndõnIs, õIIcr hís dcõIh, 0r
I0r õny gr0up 0r clõss 0I índívíduõl õnd Ihcír dcpcndõnIs.
Pr0vísí0nõl Tõx, ís usuõlly õn õm0unI cquõl I0 Ihc Iõx põíd ín Ihc ímmcdíõIcly
prcccdíng õsscssmcnI ycõr, by õ C0mpõny, õnd ís rcgõrdcd õs õ põymcnI 0n õcc0unI
0I Ihc Iõx, IhõI mõy bc põyõblc by Ihc C0mpõny I0r Ihc currcnI ycõr.
CõpíIõl cxpcndíIurc íncurrcd ín õ bõsís pcrí0d IhõI ís quõlíIícd I0r Ihc grõnI 0I CõpíIõl
All0wõnccs.
!n rclõIí0n I0 õ C0mpõny, mcõns õ C0mpõny Ihc c0nIr0l õnd mõnõgcmcnI 0I Ihc
busíncss 0I whích, õrc cxcrcíscd ín Nígcríõ.
C0mpõnícs chõrgcõblc undcr PPTA
Thc rcsíduc 0I quõlíIyíng cxpcndíIurc, ín rcspccI 0I õny õsscI, õI õny dõIc, ís Ihc I0Iõl
quõlíIyíng cxpcndíIurc íncurrcd lcss Ihc I0Iõl 0I õnnuõl CõpíIõl All0wõnccs grõnIcd
I0 IhõI dõIc, ín rcspccI 0I Ihc õsscI. !I sh0uld bc n0Icd IhõI Ihc õm0unI I0r PcIr0lcum
!nvcsImcnI All0wõncc, ís n0I I0 bc dcducIcd Ir0m ÇuõlíIyíng cxpcndíIurc, ín õrrívíng
õI Ihc rcsíduc.
Thís ís õ Iõx IhõI dccrcõscs õs Ihc Tõxpõycr's !nc0mc íncrcõscs. Thís Iypc 0I Iõx ís
rõrcly õpplícd.
Undcr Ihc C0mpõnícs !nc0mc Tõx AcI CAP C2ì LFN 2004, cvcry C0mpõny/Tõxpõycr ís
rcquírcd I0 õsscss íIsclI bõscd 0n I0rccõsI Iõxõblc ínc0mc I0r Ihc ycõr 0I õsscssmcnI,
õnd põy Ihc Iõx Ihcrc0n I0 Ihc Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc.
!n rclõIí0n I0 õ scIIlcmcnI, íncludcs õ pcrs0n wh0 mõkcs 0r csIõblíshcs õ scIIlcmcnI
cíIhcr dírccIly 0r índírccIly. !I íncludcs õ pcrs0n wh0 hõs pr0vídcd 0r undcrIõkcn I0
pr0vídc Iunds dírccIly 0r índírccIly, I0r Ihc purp0sc 0I Ihc scIIlcmcnI.
328
!n símplc Icrms, IõxõIí0n ís õ c0mpuls0ry c0nIríbuIí0n ímp0scd by õ 00vcrnmcnI, 0n
Ihc !nc0mcs, pr0IíIs, g00ds, scrvíccs, spcndíng 0r pr0pcrIícs 0I C0rp0rõIc cnIíIícs, IrusIs,
scIIlcmcnIs õnd índívíduõls. Such Iõxcs whcn c0llccIcd õrc uscd I0r cõrryíng 0uI
g0vcrnmcnIõl IuncIí0ns, such õs mõínIcnõncc 0I Lõw õnd 0rdcr, pr0vísí0n 0I
!nIrõsIrucIurc, HcõlIh, UIílíIícs õnd EducõIí0n. !I ís õls0 õ Físcõl I00l I0r c0nIr0llíng
Ihc cc0n0my.
Thc Icrm IrusI rclõIcs I0 cquíIõblc 0blígõIí0n, bíndíng õ pcrs0n, cõllcd Ihc TrusIcc, I0
dcõl wíIh õ pr0pcrIy, 0vcr whích hc/shc hõs cusI0dy (whích ís cõllcd Ihc IrusI pr0pcrIy),
I0r Ihc bcncIíI 0I pcrs0ns (bcncIícíõrícs) 0I whích hc/shc mõy bc 0nc.
Tõx õv0ídõncc õríscs ín õ síIuõIí0n whcrc Ihc Iõxpõycr õrrõngcs hís Iínõncíõl õIIõírs
ín õ I0rm IhõI w0uld mõkc hím põy Ihc lcõsI p0ssíblc õm0unI 0I Iõx wíIh0uI brcõkíng
õny 0I Ihc Tõx lõws.
Tõx cvõsí0n ís õn õcI, whcrcby õ Iõxpõycr cíIhcr rcIuscs I0 põy Tõx, 0r õcIs ín such õ
wõy õs I0 mínímísc Iõx líõbílíIy, Ihr0ugh íllcgõl mcõns. Tõx cvõsí0n ínv0lvcs 0uIríghI
Irõud õnd dcccíI, I0r cxõmplc Ihr0ugh dclíbcrõIc 0míssí0n 0I õ s0urcc 0I Ihc Iõxpõycr's
ínc0mc Ir0m rcIurns Iílcd, 0r dclíbcrõIc undcrsIõIcmcnI 0I õny ínc0mc.
329
Ayu, !.A.: SpccIrum ß00ks LímíIcd, !bõdõn (ì99b).
¨(ScvcnIh EdíIí0n), wcsI 0r0up (ì999).
C!TN: C!TN 2002.
Fõs0I0, 0.F: (200ì).
Kõrccm,w.A.:
Mõy0Ass0cíõIcs LId õnd ßPP Publíshíng LId, L0nd0n.
Kõrccm,w.A.: A CríIícõl
Apprõísõl - LL.ß Thcsís.
Nulncss, ßõny ß.: ßTR (ì974).
0lõ, C.S.: Mõcmíllõn Publíshcrs LId L0nd0n,
(ì982).
0|0, S.: Sõgíbrõ Tõx
PublícõIí0ns LímíIcd, ì998.
Tíllcy, 10hn: ßuIIcrw0rIh (ì970).
whcõIcr0II, 0.S.A.: (ì9b8).
whíIc H0usc, C. & SIuõrI·ßuIIlc, E.: L0nd0n,
ßuIIcrw0rIhs, (EíghI EdíIí0n).
Ndckwu E.: ¨
0bí, 1.!.:
(ì989).
330
33ì
Thís õppcndíx c0nIõíns n0Ics 0n:
(õ) Usíng Ihc qucsIí0ns õnd õnswcrs pr0vídcd ín Ihc mõnuõl,
(b) EIIccIívc sIudy, õnd
(c) ExõmínõIí0n Icchníquc.
!nIr0ducIí0n
ì. Tw0 Iypcs 0I qucsIí0ns õrc pr0vídcd ín Ihís mõnuõl
(õ) ÇucsIí0ns scI õI Ihc cnds 0I ChõpIcrs, pr0vídcd ín Appcndíx ì
(b) ÇucsIí0ns scI pr0vídcd ín Appcndíx 2
2. Thcsc qucsIí0ns õrc cíIhcr
(õ) ÇucsIí0ns ínIcndcd I0 IcsI Ihc undcrsIõndíng 0I Ihc p0ínIs õrísíng 0uI 0I
Ihc põrIículõr ChõpIcr, 0r
(b) ExõmínõIí0n qucsIí0ns ínscrIcd õI õ sIõgc whcrc íI ís c0nsídcrcd Ihc sIudcnI
wíll bc bcsI õblc I0 gívc õ rcõs0nõblc õnswcr.
3. M0sI õnswcrs õrc gívcn ín 0uIlínc, buI s0mc cxõmínõIí0n õnswcrs g0 õ líIIlc IurIhcr,
ín 0rdcr I0 pr0vídc grcõIcr guídõncc õnd pr0vídc sIudcnIs wíIh Ihc bõsís I0r sIudy.
4. whcn õnswcrs õrc y0u c0uld n0I bc cxpccIcd I0 wríIc Ihcm ín Ihc
Iímc õll0wcd. w0rry, íI y0u Iccl y0u cõnn0I wríIc such õnswcrs, y0u õrc n0I
cxpccIcd I0. ßuI y0u grõsp Ihc mõín p0ínIs 0r príncíplcs ínv0lvcd, whích wíll
I0rm Ihc bõsís I0r g00d mõrks ín õn cxõmínõIí0n.
5. 00 n0I w0rry, íI y0ur õnswcr díIIcrs, Ihcrc ís 0IIcn m0rc Ihõn 0nc õppr0õch. Y0u
musI sõIísIy y0ursclI h0wcvcr, IhõI íI ís Ihc õppr0õch IhõI díIIcrs, õnd IhõI y0u
hõvc n0I mísscd Ihc IundõmcnIõl príncíplcs.
b. AuIh0rs' C0mmcnIs. Thcsc hõvc bccn íncludcd, I0 gívc p0ínIs 0r clõb0rõIc
0n mõIIcrs õrísíng 0uI 0I Ihc sub|ccI c0vcrcd by Ihc qucsIí0n, I0 whích íI ís IclI,
y0u sh0uld gívc s0mc Ih0ughI.
7. Hõvc õ sh0I õI cõch qucsIí0n y0ursclI, c0nsulIíng Ihc õnswcr, y0u wíll
õchícvc n0Ihíng íI y0u d0 n0I d0 Ihís. wríIc y0ur õnswcr 0uI ín Iull
0r |0I d0wn Ihc mõín p0ínIs. hurry I0 Ihc õnswcr.
8. L00k õI Ihc õnswcr. (Scc põrõ 5 ín Ihc cõsc 0I cxõmínõIí0n õnswcrs).
SIudy Ihc põrIículõr õrcõ n0w, mõkíng surc 0I y0ur undcrsIõndíng.
Ihc pr0ccss 0uIlíncd ín põrõ 7õnd Ihís põrõgrõph, õIIcr õ suíIõblc ínIcrvõl.
Y0u d0 Ihís, I0 gcI õny bcncIíI õI õll. Mõkc surc Ihc mõín p0ínIs .
9. 1usI br0wsíng Ihr0ugh Ihc õnswcrs wíll rcõlly gcI y0u . Y0u IcsI
y0ursclI, by d0wn y0ur vcrsí0n 0I Ihc õnswcr.
ì. Thcsc n0Ics õrc ínIcndcd I0r Ih0sc wh0 õrc ncw I0 sIudyíng I0r cxõmínõIí0n sub|ccIs,
õlIh0ugh Ih0sc wh0 õrc n0I mõy õls0 bcncIíI. Thcy hõvc bccn wríIIcn ín rclõIí0n I0
sIudy, ínv0lvíng Ihc rcõdíng 0I , õnd Ihcy õpply I0 sub|ccIs. !I ís 0IIcn
vcry díIIículI I0 píck 0uI Ihc ímp0rIõnI príncíplcs Ir0m such b00ks. CõrcIul rcõdíng
0I Ihcsc n0Ics, wíll bc 0I bcncIíI cvcn ín sIudyíng Ihc mõnuõl.
332
2. SIudy, mcõns m0rc Ihõn õ píccc 0I líIcrõIurc. !I mcõns,
wíIh õ õI y0ur sídc. Unlcss y0u õrc 0nc 0I õ
pc0plc wh0 cõn õbs0rb mõIcríõl by gcncrõl rcõd Ihr0ugh íI, d0 n0I kíd
y0ursclI.
3. Rcõd õ smõll õrcõ, õs y0u g0 õl0ng. Thcn õsk y0ursclI - ¨whõI hõvc
! |usI lcõrnI!¨ d0wn whõI y0u Ihínk íI wõs õll õb0uI. Thcn l00k õgõín õnd y0u
mõy bc surpríscd I0 Iínd y0u hõvc mísscd õ p0ínI 0r p0ínIs - Ihcy bc
d0wn ín y0ur n0Icb00k õnd cvcnIuõlly ín y0ur hcõd.
4. A N0TEß00K ís õ musI. Usc bl0ck cõpíIõls 0r díIIcrcnI c0l0ur ínks,
I0 Ihc mõín õrcõs õnd subdívísí0ns 0I Ih0sc õrcõs. N0Ics mõdc duríng
lccIurcs 0r prívõIc sIudy, sh0uld g0 sIrõíghI ínI0
y0ur N0TEß00K. Tõkc Ihcm d0wn 0n õ ¨r0ugh¨ põpcr õnd wríIc Ihcm ín y0ur
N0TEß00K, õIIcr Ihc lccIurc 0r sIudy pcrí0d, Ihínkíng õb0uI
whõI y0u õrc wríIíng.
5. õrc vcry uscIul - íI Ihc scqucncc 0I p0ínIs ín Ihc IcxIb00k
sígníIícõnI, íI íI mõkcs I0r õ bcIIcr mncm0níc.
b. 0I Ihc p0ínIs wíIh Iõmílíõr 0b|ccIs, whích wíll scrvc I0 rccõll Ihcm, ís
õls0 uscIul.
7. S0mc pc0plc mcm0rísc Ihíngs by Ihcm 0vcr õnd 0vcr , 0Ihcrs hõvc
I0 Ihcm d0wn õIIcr .
8. Mõny sIudcnIs hõvc õnd usíng 0nc sídc 0I cõch cõrd I0r cõch
sIudy õrcõ, puI d0wn Ihc mõín p0ínIs. Thcy cõrry Ihc cõrds cvcrywhcrc wíIh Ihcm
õnd usc cvcry 0pp0rIuníIy I0 sIudy Ihcm. As Ihcy
õrc smõll Ihcy õrc cõsíly cõrrícd. !I ís surprísíng h0w much 0I y0ur dõy cõn bc
uIílíscd Ihís wõy.
9. Mõp 0uI õ pr0grõmmc I0r y0ursclI, scI IõrgcIs õnd Ihcm. 0nc Ihíng ís
ccrIõín, sIudyíng ís n0I cõsy, buI íI ís I00 díIIículI, íI y0u g0 õb0uI íI ín õn
0rdcrly purp0scIul wõy. Mõny sIudcnIs Iõíl Ihcír cxõmínõIí0ns Ihr0ugh bõd
prcpõrõIí0n. Tõcklc y0ur sIudícs õs y0u w0uld õ pr0|ccI õI w0rk, sysIcmõIícõlly.
All0cõIc õ numbcr 0I h0urs cõch wcck I0 cõch sub|ccI. Try Iíxíng spccíIíc Iímcs I0r
cõch sub|ccI, Ihcn kccp I0 Ihcm, by rcIusíng I0 lcI õnyIhíng kccp y0u Ir0m y0ur
plõnncd Iõsk.
ì0. Rcvísc pcrí0dícõlly. Thc ncõrcr Ihc cxõmínõIí0n gcIs, Ihc m0rc y0u sh0uld
c0nccnIrõIc 0n Ihc mõ|0r hcõdlíncs ín y0ur n0Icb00k õnd lcss wíIh Ihc supp0rIíng
dcIõíls.
ì. H0wcvcr wcll prcpõrcd y0u mõy bc, y0u õrc sIíll líkcly I0 l00k õI Ihc põpcr 0n Ihc
dõy õnd sõy I0 y0ursclI, õIIcr õ quíck l00k õI Ihc qucsIí0ns, ¨Thcrc's n0I much
! cõn d0¨.
2. Thc õIm0sphcrc 0I Ihc cxõm r00m hõs s0mcIhíng I0 d0 wíIh Ihís. Try I0 bl0I
cvcryIhíng Ir0m y0ur mínd, 0Ihcr Ihõn Ihc |0b ín hõnd. hõrd. !I y0u
Iccl õ bíI põnícky (m0sI pc0plc d0 - dcspíIc Ihc õppõrcnI l00ks 0I scrcníIy õr0und
y0u) gríp Ihc Iõblc, Iõkc õ dccp brcõIh, õnd . Rcmcmbcr Ihíngs õrc
õs bõd õs Ihcy sccm!
333
3. cõch qucsIí0n õppr0príõIc I0 Ihc numbcr 0I mõrks õIIcr IírsI scIIíng
õsídc ì5 · 20 mínuIcs (0I õ 3 h0ur põpcr sõy), I0r íníIíõl rcõdíng 0I Ihc qucsIí0ns,
õnd Iínõl rcvícw 0I y0ur õnswcrs. AI Ihc cnd 0I Ihc õll0IIcd Iímc I0r õ qucsIí0n,
- rcmcmbcr, Ihc 5 0r ì0 mõrks 0n Ihc qucsIí0n õrc m0rc
rcõdíly píckcd up Ihõn Ihc ì 0r 2 0n Ihc qucsIí0n.
4. Thc wíll bc I0 sõy ¨!'ll wríIc |usI m0rc scnIcncc¨, buI bcI0rc y0u
kn0w whcrc y0u õrc, y0u w0uld hõvc wríIIcn m0rc õnd pr0bõbly |usI
mõnõgcd I0 scrõpc õn0Ihcr mõrk, whcrcõs Ihc sõmc Iímc 0n Ihc ncxI qucsIí0n,
c0uld hõvc cõrncd 5 0r b mõrks. T!ME ALL0CAT!0N !S !MP0RTANT.
5. Alwõys lcõvc s0mc wríIíng spõcc, bcIwccn y0ur õnswcrs I0 cõch qucsIí0n, õs y0u
m0vc 0n, bccõusc y0u mõy rccõll põrI 0I Ihc õnswcrs I0 cõrlícr qucsIí0ns, õs y0u
õnswcr lõIIcr qucsIí0ns. Thcn y0u cõn quícIly g0 bõck I0 updõIc ín Ihc spõcc
rcscrvcd.
b. !I y0u runníng 0uI 0I Iímc wríIc d0wn Ihc , lcõvíng õ Icw
líncs bcIwccn cõch - õI lcõsI Ihc cxõmíncr wíll scc IhõI y0u hõd
Ihc 0vcrõll pícIurc. g0 bõck puIIíng ín õs much supp0rIíng dcIõíl õs y0u cõn.
7. Rcõd Ihc õI Ihc I0p 0I Ihc põpcr
8. Rcõd Ihc qucsIí0n põpcr 0ncc Ihr0ugh. Mõkc y0ur ch0ícc 0I qucsIí0ns quíckly.
Píck Ihc cõsícsI (íI 0nc õppcõrs s0) õnd .
9. Rcõd Ihc qucsIí0n õgõín cõrcIully. Thc qucsIí0n wíll ínv0lvc õ kcy príncíplc 0r scI
0I príncíplcs. whõI õrc Ihcy! !I ís s0 cõsy I0 mõkc Ihc wr0ng dccísí0n õI Ihís sIõgc,
s0 rcõd Ihc qucsIí0n, undcrlíníng whõI õppcõr I0 bc Ihc . Thís sh0uld
hclp y0u. !rrclcvõncy hõs bccn hcõvíly críIcíscd by cxõmíncrs.
ì0. 00 n0I rush ínI0 õcIí0n wíIh y0ur pcn . 10I d0wn 0n õ píccc 0I scrõp põpcr, Ihc
y0u wíll usc ín y0ur õnswcr. All Ihís wíll Iõkc Iímc - õb0uI 5 mínuIcs
0r m0rc, buI Ihc õnd 0uIlínc õnswcr rcprcscnI õlrcõdy
cõrncd.
ìì. !I Ihc qucsIí0n ís 0uI ín õ põrIículõr scqucncc, IhõI ís:
õ. ........
b. ........
c. ........ cIc.
Ihcn õnswcr íI 0r y0u'll hõvc õ I0 c0pc wíIh.
ì2. Usc Ihc põrIículõr Icrmín0l0gy , Ihc cxõmíncr cõn Ihcn
ín y0ur õnswcr, I0 Ihc rclcvõnI põrIs 0I Ihc qucsIí0n.
ì3. AssumpIí0ns õrc s0mcIímcs rcquírcd (I0r cxõmplc bccõusc 0I Ihc lõck 0I
sIõndõrdísõIí0n 0I Icrmín0l0gy ín Ihís sub|ccI). Hõvíng sIõIcd y0ur õssumpIí0ns,
mõkc surc IhõI whõI y0u wríIc ís wíIh Ihcm. 00 cnsurc, h0wcvcr, IhõI
y0ur õssumpIí0ns õnd õrc |usI õ dcvícc I0r chõngíng Ihc 0I
Ihc qucsIí0n I0 suíI y0ur kn0wlcdgc!
ì4. TõbulõIc whcrc õppr0príõIc, usíng bl0ck cõpíIõls, I0r y0ur mõín hcõdíngs õnd
undcrlínc subhcõdíngs. Undcrlínc 0r phrõscs whích rcquírc cmphõsís.
.
ì5. Lcõvc õ línc y0ur põrõgrõphs õnd subpõrõgrõphs. Thís mõkcs I0r õ
lõy0uI. H0wcvcr, d0 wríIc 0nc vcry 0Ihcr línc wíIhín põrõgrõphs, 0r 0n 0nc
sídc 0I Ihc põpcr 0nly - cxõmíncrs õrc wõsIc c0nscí0us!
ìb. wríIc 0uI cõch w0rd clcõrly, d0n'I I0rgcI y0u õrc n0I Ihc cxõmíncr rcõdíng y0ur
õnswcrs. !n y0ur hurry, bc lcgíblc.
334
ì7. TõbulõIc whcrc õppr0príõIc, usíng bl0ck cõpíIõls, I0r y0ur mõín hcõdíngs õnd
undcrlínc subhcõdíngs. Undcrlínc 0r phrõscs whích rcquírc cmphõsís.
ì8. Lcõvc õ línc y0ur põrõgrõphs õnd subpõrõgrõphs. Thís mõkcs I0r õ
lõy0uI. H0wcvcr, d0 wríIc 0n cvcry 0Ihcr línc wíIhín põrõgrõphs, 0r 0n 0nc
sídc 0I Ihc põpcr 0nly · cxõmíncrs õrc wõsIc c0nscí0us!
ì9. Thc usc 0I díIIcrcnI c0l0ur pcns, whcrc õppr0príõIc, ís uscIul buI d0 n0I 0vcrd0 íI.
!n IõcI 0nc blõck õnd rcd IclI·Iíp pcn w0uld bc suIIícícnI (usc Ihc IclI·Iíp pcns
whích hõvc õ ).
20. A dcscrípIívc hcõdíng 0r IíIlc musI bc gívcn I0 cõch díõgrõm (usíng Ihc 0nc ín
Ihc qucsIí0n íI índícõIcd).
2ì. 00 n0I squcczc õ díõgrõm ínI0 õ c0rncr - .
22. 00 n0I cluIIcr y0ur díõgrõm up wíIh I00 much dcIõíl - Ihís dcIcõIs Ihc 0b|ccI,
whích sh0uld bc clõríIy.
23. 0ívc õ I0 Ihc symb0ls õnd Ihc díIIcrcnI líncs y0u'vc uscd, õnd õgõín - usc õ
rulcr.
24. Hõvc õ quíck l00k õI cõch õnswcr, chcckíng I0r grõmmõIícõl crr0rs õnd bõdly
I0rmcd lcIIcrs.
25. Ensurc cõch õnswcr shccI hõs y0ur 0n íI õnd lcõvc õny lyíng 0n
Ihc Iõblc.
b.2.2b 000d Icchníquc plõys õ põrI ín cxõmínõIí0n succcss, Ihís ís õ . I0
bc põníckcd, kccp y0ur hcõd, õnd wíIh rcõs0nõblc prcpõrõIí0n y0u mõkc
íI.
b.2.27 Rcmcmbcr - y0u d0 n0I hõvc I0 sc0rc I0 põss.
b.2.28 A Iínõl p0ínI, 0ncc y0u'rc ín Ihc cxõmínõIí0n r00m, õnd mõkc usc 0I
cvcry mínuIc õI y0ur dísp0sõl.
b.2.29 PrõcIícc y0ur Icchníquc, whcn õnswcríng Ihc qucsIí0ns scI ín Ihc mõnuõl.
335
Acc0unIíng Ycõr 28, 4ì, ì39, ì4b, ì55, 223, 230,
290
AcIuõl Pr0IíI ì29, ì30, ì3b
Ad|usIcd Pr0IíI 27, 48, 50, 53, ìì3, ìì5, ììb,
ìì7, ì24, ì27, ì28, ì30, ì32, ì35, ì37, ì40, ì4ì,
ì50, ì55, ì75, ì8ì, ì8b, ì88, ì89, ì90, ì92,
ì94, 203, 28b, 29ì, 297, 298
AgrículIurõl ßusíncss 39
All0wõblc 0cducIí0ns 29, 4ì, ìì5, ìì9
All0wõblc 00nõIí0n ìì8
All0wõblc Expcnscs 47, ììb, ì24, ì90, ì9ì, ì94,
285, 324, 334
Annuõl All0wõncc ì03, ì45, ì48, ì5ì, ì52, ì58,
ìb4, ì99, 293, 294, 304, 305, 30b
AnnuíIõnI 35, 79, ì08, ì09, ìì3, ì20, ì23, ì24,
275
AnnuíIy 29ì
Appcõl C0mmíssí0ncrs 298, 299, 300, 325
Asscssõblc !nc0mc 7, 4ì, 42, 47, 49, 50, 53, 5b
59, b8, 74, 83, ì04, ì05
Asscssõblc Pr0IíIs ì5, 4ì, ì27, ì28, ì29, ì30, ì3ì
ì32, ì34, ì35, ì3b, ì38, ì4ì, ì54, ì55, ì57,
ìb0, ìb5, ìb7, ì73, ì7b, ì78, ì83, ì84, ì85
ì8b, ì88, ì90, ì92, ì94, 202, 205, 208, 278,
297, 298, 324
AsscssmcnI Ycõr 49, 50, 8ì, ìì8, ì27, ì28, ì30,
ì33, ì34, ì35, ì38, ì4ì, ì42, ì45, ì47, ì49,
ì50, ì52, ì53, ì54, ì55, ì5b, ì57, ìb0, ìb4,
ìb7, ìb8, ì70, ì73, ì7b, ì77, ì78, ì79, ì8ì,
ì85, ì9ì, ì92, ì97, 202, 207, 208, 2ì4, 2ì5,
2ì8, 2ì9, 250, 292, 293, 294, 297, 298, 302,
303, 304, 30b, 307, 308
AuIh0ríscd 0IIíccr 232, 233, 235
ßõdgcs 0I Trõdc ììì, ìì2, ìì3, 275
ßõlõncíng Ad|usImcnI ìb5, 277
ßõlõncíng All0wõncc 5ì, 52, ì03, ì45, ì4b, ì59,
ìbì, ìb3, ì98, 305, 309
ßõlõncíng Chõrgc 5ì, 52, 53, ì03, ì4ì, ì4b, ì58,
ì59, ìb0, ì77, ì84, 277, 305
ßõsís 0I AsscssmcnI ì27, ì28, ì29, ì33, ì34, ì3b,
ì37, ì42, ì43, ì49, ì54, 2ì7, 2ì8
ßõsís Pcrí0d 49, 5ì, 52, b4, ì28, ì29, ì30, ì32,
ì34, ì37, ì38, ì39, ì40, ì45, ì47, ì48, ì49,
ì50, ì5ì ì54, ì55, ì5b, ì57, ì58, 292, 293,
303, 305, 327
ßcncIíIs·ín·Kínd 29, 3b, ìì7
ßcsI 0I 1udgcmcnI AsscssmcnI 280, 287
CõpíIõl All0wõnccs ì8, 23, 4b, 50, 5ì, 54, 5b, 57,
ì09, ìì9, ì4ì, ì42, ì45, ì4b, ì47, ì48, ì50,
ì53, ì59, ìb0, ìbì,ìb2, ìb3, ìb4, ìb5,
ìb8, ìb9, ì70, ì75, ì77, ì78, ì79,
ì80, ì84, ì85, ì9ì, ì94, 208, 277,
29b, 295, 29b, 297, 298, 299, 302, 305,
307, 308, 324
CõpíIõl ExpcndíIurc 3, 5ì, 52, ìì9, ì4ì, ì45
ì4b, ì50, ì52, ì5b, ì59, ìb4, ìb5, ì75,
277, 305, 324, 327
CcssõIí0n 0I ßusíncss ì28, ì3b, ì37, ì43,
ì49, ì54, ì57, ìb0, ì88, 29b
chõIIcls 2ìb
Chíld 35, 38, 4b, 47, 57, 58, 77, 78, 79,
80, 8ì, 82, 83, ì03, ì0b, ì07, ì09, 275,
290, 29b, 297
C0mmcnccmcnI 0I ßusíncss ì29, ì3ì, ì32,
ì33, ì43, ì52, ì8ì, 278, 292
C0mpuls0ry C0nIríbuIí0n ì, 283
C0mpuIcd !nc0mc 45, ì05, ì0b
C00pcrõIívc S0cícIícs AcI b2
C0rp0rõIí0n S0lc ì5, 33, ììì, 275
0cIcrrcd Tõx ì79, 205, 20b, 207, 208, 209
0cprccíõIí0n RõIí0 ì90, ì93, ì94, 202
0íc ìì, ì9, ì03, ìì8, 22ì, 24ì, 242, 248,
249, 253, 332
0írccI Tõx 7, 8, ì4, 283, 284, 325
0íscrcIí0nõry P0wcr ì7b, ì92, 309
0uõl R0lc 0I MínísIrícs, PõrõsIõIõls õnd
0Ihcr Agc 25ì, 252
0uIy ì3, ì9, b7, b8, 72, 73, 2ì4, 24ì, 242,
243, 244, 245, 248
Eõrncd !nc0mc 30, 3ì, 32, 33, 38, 39, 47,
58, b4, 73, 74, 77, 79, 82, 83, 2b3
EducõIí0n Tõx 8, ìì, ì4,
ì5, 23, 75, ì0ì, ì09, ì53, ì54, ì59,
ìbì, ìb2, ìb3, ìb4, ì83, ì84, ì85, ì8b,
ì87, 205, 20b, 208, 209, 2ì0, 284,
298, 299
EducõIí0n Tõx Fund ß0õrd ì8b
Enõblíng Lõws 247, 252
EnIcrIõínmcnI Tõx ì0
Fcdcrõl ß0õrd 0I !nlõnd Rcvcnuc ìì2, 235
Fcdcrõl !nlõnd Rcvcnuc Scrvícc 7, ì5, ìb,
ì8, 24, 27, 28, ìì3, ì24, ìb0, ì7b,
ì78, ì8b, ì87, ì90, ì9ì, ì92, ì93, 2ìì,
2ì3, 2ì9, 220, 222, 227, 228, 235, 237,
245, 248, 249, 250, 25ì, 252, 253, 280,
282, 298, 299, 309, 323, 325
33b
F0rcígn C0mpõny 40, ììì, ìì3, ì20, ì89,
ì90, ì92, ì93, 275
F0rcígn Currcncy 00mícílíõry Acc0unIs b3
F0rcígn 0ívídcnd 40
F0rcígn Empl0ymcnI 30, 3ì, b4
Frõnkcd !nvcsImcnI !nc0mc ì23, ì24, ì85, ì98,
20ì, 202, 207, 27b, 280
0rõIuíIy 35, bì, b2, b5
0R0SS PR0F!T ì7b
0r0ss Pr0IíI 4b, ìì5, ì73, ì74, ì7b, ì77, ì79,
ì80, ì88, 202, 279, 289, 295, 30b, 307
Hírc Purchõsc 5ì, 52
!mp0rI 2, 3, 4, 25, 2b, 27, 29, 39, b4, ì22, ì25,
ì38, ìb0, ì74, ì85, 225, 22b, 227, 228,
232, 23b, 238, 239, 244, 250, 25ì, 278,
279, 283, 288, 294, 30b, 33ì, 333
!nccnIívc ß0nus 2ì8
ínc0mc Tõx LíõbílíIy ì75, ì77, ì97, 247, 253
!ndírccI Tõxcs 7, 8, 283, 284, 325
!níIíõl All0wõncc ì45, ì48, ì49, ì50, ì5ì, ì52,
ì5b, ì58, ìb4, ìb5, ì99, 293, 29b, 304,
305, 309
!npuI Tõx 227, 228, 230, 23b
!nIcrnõIí0nõl C0·0pcrõIí0n AdmínísIrõIí0n b0
!nIcrnõIí0nõl 0cvcl0pmcnI Scrvíccs b0
!nvcsImcnI õnd SccuríIícs C0mmíssí0n 200
10ínI Rcvcnuc Ass0cíõIí0n (10RA) ì0
10ínI SIõIc Rcvcnuc C0mmíIIcc 2ì, 22
10ínI Tõx ß0õrd ì5, ì7, 20, 22, 27, 33, 87,
ì00, 228, 239, 252
Lcõscs 5ì, 52, 243
Lcvícs ì, 3, 5, 8, 9, ì0, ìì, ì2, ì3, ì4, ì92
L0õn !nIcrcsI ExcmpIcd ì2ì
L0cõl 00vcrnmcnI Rcvcnuc C0mmíIIcc 20, 2ì, 28
L0ss RclícI 53, 54, ìb7, ìb8, ì70, ì7ì, ì85, ì88,
278, 279, 299, 305
MõrkcI Tõxcs õnd Lcvícs ì0, ì2
MõrkcIõblc SccuríIy 242, 243
Mínímum Tõx ßõsís ì73
Mínímum Tõx Pr0vísí0n 40
M0dc 0I CõlculõIíng Ad \õl0rcm 0uIy 243, 244
M0rõI0ríum b0, ì20, ì2ì, ì22, ì25, 30b
NcI ß00k \õluc ì97, 207, 208
NcI Pr0IíIs ì88
Nígcríõn C0llcgc 0I ArIs, Scícncc õnd
Tcchn0l0gy b2
Nígcríõn CusI0ms Scrvíccs 228
Nígcríõn 0ívídcnd 40
Nígcríõn Empl0ymcnI 30, 3ì
Nígcríõn Exp0rI Pr0m0Ií0n C0uncíl ì22
Nígcríõn pcnsí0n 3ì
0b|ccIívcs 0I TõxõIí0n ì, 3, 283
0pcrõIí0n 0I Ihc wíIhh0ldíng Tõx SysIcm 249
0uIpuI Tõx 227, 228, 23b
0wncr 5, 4ì, 43, 5ì, 52, 53, ìì2, ì22, ì45,
ì4b, 2ìb, 23b, 237, 275, 277
PõymcnI CcrIíIícõIc õnd Trcõsury RcccípI 25ì
Pcnsí0n ì7, 29, 30, 3ì, 32, 35, 44, 57, 58,
bì, b2, b4, b8, 70, 75, 8ì, 85, 8b, 87,
ì00, ì0ì
Pcnsí0n Fund 3ì, 85, 8b, ì0ì
Pcnsí0n RcI0rm AcI 44, 85
PcnulIímõIc Ycõr ì3b, ì37, ì43, ì57, ìb0,
ìb3, ìb4, ìb5, 297, 307, 308
Pcrs0nõl !nc0mc Tõx AcI b, ì5, ì7, 27, 45,
50, 74, 75, 83, ì0ì, ì09, 247, 325
Pcrs0ns Chõrgcõblc I0 C0mpõnícs !nc0mc Tõx
ììì
PcIr0chcmícõls b3, 30b
Pr0grcssívc Tõx 7, ì4
Pr0p0rIí0nõl Tõx 7
Pr0vídcnI Fund 44, b2, 85, 8b, ì0ì
Pr0vísí0nõl Tõx 2ì4, 2ì5
ÇuõlíIyíng AgrículIurõl ExpcndíIurc ì4b
ÇuõlíIyíng ßuíldíng ExpcndíIurc 5ì, ì4b
ÇuõlíIyíng !ndusIríõl ßuíldíng 5ì, ì4b
ÇuõlíIyíng !ndusIríõl ßuíldíng ExpcndíIurc 5ì,
ì4b
ÇuõlíIyíng Míníng ExpcndíIurc 5ì, ì4b
ÇuõlíIyíng PlõnI ExpcndíIurc 5ì, ì4b, 304
ÇuõlíIyíng Rcscõrch õnd 0cvcl0pmcnI
ExpcndíIurc 5ì
RcIunds ìì9, 25ì, 252, 28b
RcgísIcrcd Irícndly s0cícIy b2
337
Rcgrcssívc Tõx 7, 8, ì4
RclícI 4, 24, 29, 35, 38, 39, 47, 53, 54, 58,
70, 7ì, 77, 80, 8ì, 82, 83, 8b, ìì9, ì24,
ì45, ì4b, ìb0, ìbì, ìb7, ìb8, ì70, ì7ì,
ì85, ì88, 222, 247, 249, 252, 2b3, 2b4, 278,
279, 295, 29b, 299, 305, 30b, 324
RcpõIríõIcd !nIcrcsI 207
Rcsíduõl \õluc 52, ì45
S0urccs 0I Nígcríõn Tõx Lõws b
SIõmp 0uIícs AcI ìb, 24ì, 244, 245, 28ì
SIõIcmcnI 0I Acc0unIíng SIõndõrd 20b
Tõx ì, 3, 4, 5, b, 7, 8, 9, ì0, ìì, ì2, ì3,
ì4, ì5, ì7, 20, 22, 23, 24, 25, 2b, 27,32,
33, 34, 40, 4ì, 44, 45, 48, 50, 58, b4, b7,
b9, 70, 7ì, 73, 74, 75, 80, 8ì, 82, 83,
85, 87, ì00, ì0ì, ì08, ì09, ììì, ìì2,
ìì5, ìì9, ì20, ì22, ì24, ì2b, ì27, ì29,
ì30, ì3ì, ì32, ì33, ì35, ì37, ì38, ì39,
ì40, ì42, ì43, ì53, ì54, ì59, ìbì, ìb2,
ìb3, ìb4, ì73, ì75, ì77, ì78, ì79, ì80,
ì83, ì84, ì8b, ì87, ì89, ì90, ì9ì, ì92,
ì94, ì95, ì98, ì99, 200, 20ì, 205, 20b,
208, 209, 2ì0, 2ìì, 2ì2, 2ì4, 2ì5, 2ìb,
2ì7, 2ì9, 220, 22ì, 222, 223, 225, 227,
228, 229, 232, 234, 237, 238, 239, 247,
248, 249, 250, 25ì, 252, 253, 255, 258,
2b4, 27ì, 273, 277, 280, 28ì, 282, 283,
284, 285, 28b, 287, 288, 294, 295, 29b,
298, 299, 305, 30b, 308, 324, 325, 328, 329
Tõx AuIh0ríIy 9, 22, 23, 24, 25, 29, 33, 34,
39, 40, 4ì, 42, 45, b8, b9, 70, 7ì, 72,
73, 75, 78, 79, ì07, ì37, ì90, ì9ì, ì93,
2ì0, 2ì3, 2ìb, 2ì9, 220, 22ì, 222, 250,
25ì, 253, 297, 298, 3ì0, 325
Tõx Clcõrõncc CcrIíIícõIc ì5, 24, 25, 2b, 27
Tõx 1urísdícIí0ns 22
Tõx Põyõblc b, 7, 8, ì4, 2b, 27, 4ì, 4b, 57,
72, 80, 8ì, 82, ììì, ìì5, ìì8, ì24, ì37, ìbì, ì73,
ì74, ì79, ì80, ì8ì, ì84, ì9ì, ì92, ì93,
202, 208, 209, 2ì2, 2ì3, 2ì4, 2ì5, 2ìb,
2ì8, 2ì9, 222, 230, 250, 2b3, 298, 307, 308
Tõx Pcrí0d 237
Tõx RcIurns 23, 24, 28, ì7b, 2ìì, 2ì2, 2ì3,
2ì7, 2ì8
Tõx Ycõr 49, 8ì, ì28, ì29, ì34, ì37, ì38,
ì39, ì40, ì4ì, ì75, ì95, 27b, 277, 297,
308
Tõxõblc 000ds õnd Scrvíccs 22b, 227, 234,
237, 288
Tõxõblc Pcrs0n 23, 227, 228, 230, 233, 234,
247, 288
TõxõIí0n ì, 2, 3, 4, 5, b, 8, ì2, ì5, ìb, ì8,
28, 29, 40, 4ì, 45, b7, ììì, ìì3, ì2b, ì79,
ì89, ì93, ì98, 200, 20b, 229, 249, 275,
283, 329
UlIímõIc Ycõr ì3b, ì37, ì43, ì57, ìb0, ìb3,
ìb4, ìb5, 297, 307, 308
Uncõrncd !nc0mc 30, 32, 33, 47, 58, 73, 74,
82, 83
Unrclícvcd L0ss 55, 5b, ì42, ìb0, ìb8, ìb9,
ì70, ì7ì, ì75, ì77, ì78, ì79, ì84, ì85,
208, 29b, 297, 302
\õluc Addcd Tõx 9, ì5, 74, ì0ì, ì09, 209, 2ì2,
2ì3, 225, 228, 229, 234, 237, 238, 239, 28ì,
285, 28b
\õluc Addcd Tõx Tcchnícõl C0mmíIIcc 228, 239
wõívcrs ìì9
wíIhh0ldíng Tõx ìì, 22, 24, 59, 73, ì24, 20ì,
202, 205, 20b, 209, 247, 248, 249, 250,
252, 253
wíIhh0ldíng Tõx CrcdíI N0Ics 205, 250, 252, 282
wríIc 238, 242, 245, 33ì, 332, 333
wríIIcn 00wn \õluc ì48, ì5ì, ì58, ìb4, ìb5,
ì97, 207, 208, 277, 293, 29b, 304, 305, 309
Z0nõl \AT Tríbunõl 229, 230, 239