You are on page 1of 101

1199701285

1111111111111111111111111111111111111111

FUNDAOGETLlO ESCOLA DE ADMINISTRAO

VARGAS

DE EMPRESAS DE SO PAULO

SERGIO GOLDBAUM

o POSTULADO

DA RACIONALIDADE INSTITUCIONAL:

E A NOVA ECONOMIA

A NOVA TEORIA DA FIRMA

Dissertao apresentada ao Curso de Ps-Graduao da FGV/EAESP rea de Concentrao: Economia de Empresas, como requisito para obteno de titulo de mestre em Economia Orientador: Prof. Dr. Marcos F. G. da Silva

li ,

SO PAULO

1996
r-m <,
LD CO N

GV

Fundao Getulio Varga!!lo Escola de Administrao


de Empresas de SAo P8ulo

Biblioteca

1199701285

1.6.(O

l'

-',

. ;.

..f.

GOLDBAUM, Sergio. O Postulado da Racionalidade e a Nova Economia Institucional: a Nova Teoria da Firma. 'So Paulo: EAESPIFGV, 1996. 93 pp. (Dissertao de Mestrado apresentada ao Curso de Ps Graduao da EAESPIFGV, rea de Economia de Empresas). Resumo. A Nova Economia Institucional e a Nova Teoria da Firma so relacionadas Controvrsia Metodolgica dos anos 40 e 50 e aos argumentos de seleo de Alchian, Friedman e Becker. Embora os proponentes da Nova Teoria da Firma (Williamson, Alchian & Demsetz, Fama, Jensen & Meck1ing) alegassem uma opo explcita pela utilizao da racionalidade do agente individual - o homo oeconomicus - eles "deslizam" para uma racionalidade de sistema; reintroduzindo uma logica situacional popperiana. Alm disso, expem-se duas criticas teoria dos custos de transao de WiIliamson: a de que ele constri explicaes "funcionalistas", onde a emergncia de uma instituicao explicada pelas suas "consequncias benficas" e "panglossianas", onde a eficincia de instituies inferida de sua mera existncia. Palavras-Chaves: Economia, Metodologia, Organizao Industrial, Nova Economia Institucional, Nova Teoria da Firma, Controvrsia Metodolgica, Racionalidade Econmica, Economia dos Custos de Transao.
I

SUMRIO

AGRADECIMENTOS APRESENTAO CAPo I. DEFININDO A NOVA ECONOMIA INSTITUCIONAL Williamson, Maki, Langlois.

ii

CAPo 11.

A CONTROVRSIA MARGINALISTA A crtica antimarginalista, a defesa marginalista de Machlup, e os argumentos de seleo de Alchian, Friedman e Becker.
9

CAPo 111. O POSTULADO DA RACIONALIDADE Robbins, Hutchison, Machlup,

Hayek. 33

CAP. IV.

A NOVA TEORIA DA FIRMA Coase, Alchian & Demsetz, Fama e Williamson.

Jensen

& Meckling,
43

CAPo V.

FUNCIONALISMO PANGLOSSIANO NA NOVA TEORIA DA FIRMA. Jensen, Granovetter, Dow, Williamson.

70

BIBLIOGRAFIA

89

ii

AGRADECIMENTOS

Enfim, est pronta. Muitas pessoas e instituies concorreram para a consecuo deste trabalho, s quais eu gostaria de agradecer, correndo o risco recorrente de omitir ou esquecer algum. Aos amigos de todas as horas Andr Marques Rebelo (que, ainda por cima, se disps a ler uma primeira verso do

trabalho), Jorge Oliveira

Pires,

Felipe de Holanda,

assim

como aos colegas de turma, especialmente Cristiana Oliveira, Lgia Vasconcelos, Marcelo Salomon e Mrio Aquino Alves; Aos colegas de curso Frederico Turolla, Luis Vasconcellos, Leopoldo Costa Jr, Geraldo Mellone, Fernando Murilo Jorge

Chaim, Paulo Miranda,

Slvio Miyazaki, Marco Antonio

Lus Carlos de Almeida Lima, Antonio Carlos Silva (que tambm se disps a comentar uma verso preliminar), Lus Eduardo e ao povo do terceiro andar da biblioteca, que continuem

tornando aquele espao em um local de reflexo; Aos companheiros Marcelo Finger e Andr Mermelstein,

sempre abertos ao "trilogo virtual"; Ao meu orientador, Marcos Fernandes Gonalves da Silva, que soube, com alguma diplomacia, conter precipitaes e

superar resistncias, ao Samuel Pessoa, que me instigou com o tema, e aos membros da banca.

iii Ao corpo Artur Rego, docente


-da

FGV/SP, Filho,

especialmente Robert V. C. Nicol

aos e

professores Jos Mareio Motta,

Barrionuevo pela

dedicao, sabedoria

ao prof.

Fernando

Prestes

pela companhia, monitores sempre

e coragem;

Aos biblioteca,

de

informtica

funcionrios ao Dionsio,

da ao

eficientes,

especialmente

Osvaldo e ao Juraci; Ao dr. Clvis Aos colegas Pereira; docentes e discentes da F.C.E.C.A. no qual do o

Insti tuto Mackenzie, estudo e a leitura Ao CNPq,

que me propiciaram novos

um' espao

ganhavam

significados; de estudos relacionada

que me concedeu

a bolsa

ao curso de Mestrado; Aos certamente meus pais, pelo apoio, sem o qual este trabalho

no teria chegado ao fim. professoras, amigos e e amigas meus que, irmos, embora pelo

A professores, distantes, esto

sempre

presentes

aos

apoio de todas as horas e de mais um pouco.


/
\
'

,/

~ I

iv APRESENTAO

"O entendimento

tem horror ao movimento" Ruy Fausto, Marx, Lgica & Poltica

"Prefiro os resultados cruis do neoliberalismo a ter de ouvir as explicaes de seus defensores. As coisas so como so por razes muito mais importantes do que as imaginadas por seus intrpretes"
Joo Sayad, FSP 12/08/96

o
de

objetivo

inicial

deste trabalho na Teoria

era o de estudar Institucional de seu and

o conceito Douglass livro,

subdesenvolvimento
A

de

North.

primeira

leitura

principal

Institutions, no entanto, compreenso necessria Teoria tambm

Institutional logo mostrou dos a

Change

Economic

Performance, o estudo seja, e a

que seriam de

necessrios North. Ou

interlocutores dos

seria da eram Teoria Jogos

compreenso

elementos que,

constitutivos por sua vez, a dos

Institucional outras

daquele a

aut.o r

teorias: de ... Nelson Estas

Nova

Teoria a

da

Firma,

Evolucionria Evolucionria, usualmente (NIE) . Assim, trabalho linhas a qual

&Winter, teorias

Teoria um

formavam Institutional

conjunto Economics"

denominado

por

"New

esta

dissertao e,

transformou-se a lupa,

primeiro sobre

em uma

um das

sobre

a NIE

aproximando NIE, Custos

de pesquisa inclui a

interiores Teoria dos

a Nova Teoria de Transao

da Firma, de Oli ver

Williamson.

o
Na

trabalho final pode ser dividido em trs partes. primeira parte, busca-se que compreende o que os a trs "Nova primeiros Economia

captulos,

entender

Institucional". Este esforo leva associao da NIE com a Controvrsia Marginalista dos anos 40 e 50. No primeiro captulo, algumas definies deste programa de pesquisa so levantadas. A anlise destas definies

remete a investigao Controvrsia Metodolgica do incio do sculo e, mais propriamente, Controvrsia Marginalista dos anos 40 e 50 e aos argumentos de seleo de Alchian, Friedman e Becker. Os argumentos de seleo de Alchian, Friedman e Becker constituem-se, para o autor, na base comum das teorias que integram a NIE.
O

segundo

captulo

apresenta

Controvrsia

Marginalista: os ataques anti-marginalistas de Lester e de Hall & Hitch teoria da firma tradicional, e as defesas de Machlup, de um lado, e os argumentos de seleo de Alchian, Friedman e Becker, de outro. As posies metodolgicas envolvidas, principalmente as de Machlup e Hayek, so detalhadas e enquadradas em um debate metodolgico no terceiro
cap i.t u'Lo .

Nele,

procura-se

desenvolver a tenso entre a racionalidade individual do homo


oeconomicus

racionalidade

sistmica,

uma

lgica

vi situacional. Argumenta-se que a teoria econmica tradicional

(isto , analtica) A segunda

tem oscilado

entre as duas posies. do quarto a Nova captulo. Teoria Nele,

parte

constitui-se

resenha-se

uma das correntes a Teoria

da NIE,

da Firma. de Alchian

So expostas

dos Direitos

de Propriedade de Jensen

& Demsetz,

a Principal

Agency

Theories

& Meckling,
de

a contribuio

de Fama e a Teoria

dos Custos

de Transao

Coase e de Williamson. A embora opo anlise destas teorias da Nova enfatiza Teoria da a observao Firma de que, uma

os proponentes explci ta eles pela

alegassem do fundos,

racionalidade pela

individual porta sobre dos

homo
uma

oeconomicus,
racionalidade individual. Na expem-se teoria constri

reintroduzem,

sistmica

que prevalesce

a racionalidade

terceira

parte,

composta crticas

pelo

ltimo

captulo, endereadas

e analisam-se dos custos explicaes - no

duas

usualmente

de transao

de Willliamson:

a de que ele de suas

"funcionalistas" contratos e

(onde a emergncia

instituies "consequncias eficincia existncia) . Ao

caso,

- explicada "panglossianas" inferida de

pelas (onde sua

benficas")

destas

instituies

mera

longo deste

trabalho,

alguns Acredito

dos limites que

das

teorias fornecer

envolvidas

so prospectados.

ele pode

vii uma base para a avaliao de estudos empricos construdos

sobre estas A teoria construda Transao tivesse

teorias. institucional de Douglass North , sobre Assim, pode-se a Teoria dos ela mesma, de

principalmente de Williamson. sido abandonado,

Custos

embora o obj eti vo vislumbrar, institucional ao

inicial um

final,

arcabouo terico North e seu

para que a teoria de

de Douglass sej am, enfim,

conceito

subdesenvolvimento,

abordados e avaliados.

CAPTULO I DEFININDO A NOVA ECONOMIA INSTITUCIONAL.

Definir fcil. recente

a Nova Economia

Institucional pesquisa grande

(NIE) no uma

tarefa

o
e

programa rene

de uma

novo-institucionalista diversidade de

correntes

distintas: "As abordagens tericas e as estruturas adotadas [no interior da NIE] variam de abordagens evolucionrias (Nelson e Winter, 1982) s teorias de principal-agency (Jensen e Meckling, 1976), de perspectivas de teoria dos jogos (Schooter, 1981 e Sugden, 1986) a estruturas de custos de transao (Williamson, 1975, 1985 e North, 1990). Algumas das contribuies adotaram um estilo literrio (Demsetz, North, Williamson), enquanto outras empregaram tcniCas formais (Schooter, stiglitz, HoIrns't r m) . Algumas delas so prximas teoria neoclssica tradicional, enquanto outras so mais heterodoxas" (MAKI et alii, 1993:4).

termo

NIE

foi

cunhado

por

Williamson que o

em Markets and de duas a NIE

Hierarchies maneiras estaria histria

(WILLIAMSONI. 1975: 1), primeiro, sobre

descreveu

diferentes: construda econmica,

em termos de sua "base", microeconmica

"teoria

tradicional, e

a economia

dos direitos a partir

de propriedade de trs

a organizao

industrial".

Segundo,

idias

comuns aos que a desenvolvem: 1. "a teoria microeconmica tradicional muito alto de abstrao"; 2. "o estudo de crucial" e "transaes" (...) (...) opera em um nvel realmente de importncia

3."0 que estamos fazendo

anlise convencional".

[] complementar, e no um substituto,

3 Esta definio a NIE de Williamson tem a qualidade-de afastando-a e associar da velha mais

microeconomia

tradicional, de

tradio "histrica" No

institucionalista

Veblen

Commons,

e oposta microeconomia se esta definio Williamson,

neoclssica. descreve ela bem a teoria com

entanto, do

insti tucional relao

prprio

restri tiva

s demais,

uma vez que nem todas

as correntes

da NIE

se utilizam Uma

da teoria dos custos de transao. mais recente e mais geral foi formulada

definio (1993).

por Knudsen Knudsen insti tuies da teoria pesquisa

argumenta

que do

renovado

interesse

em

e a emergncia

neo-insti tucionalismo a diferentes

dentro de

econmica aplicada.

deve ser atribudo

campos

A teoria na anlise para tese

econmica

tradicional e "criava

sempre

investiu

esforos

do equilbrio

estrias"

(storytelling1) ao equilbrio. A

representar do artigo

o processo que o

de ajustamento central

objetivo o de

da

Nova

Economia non ad

Institucional

(NIE) seria

formalizar

de maneira

1 Por storytelling, Ward (1972) entende "uma tentativa de dar conta de um conjunto interrelacionado de fenmenos na qual fatos, teoria e valores so [coerentemente] mesclados" (WARD, 1972 [MAKI, 1993:25]). O significado de storytelling deve ficar mais claro posteriormente, quando for analisada a Economia Evolucionria.

4
hoc

estas

estrias,

permitindo assim a anlise

do processo

que culmina com o equilbrio.

Nestes processos de ajustamento, os agentes econmicos individuais se vem constantemente em situaes nas quais o pressuposto de racionalidade maximizante no pode ser

mantido. A NIE estaria associada, portanto, ao alargamento dos pressupostos de comportamento do agente econmico. Neste esforo, as "estrias" evoluram para modelos e os modelos
I

para

teorias

autnomas

programas

de

pesquisa

independentes. A tentativa de conciliar a perspectiva terica e

abstrata da microeconomia com os problemas mais "concretos" de pesquisa aplicada, expressa nesta definio de Knudsen e na primeira "idia comum" do de Williamson, remete

Controvrsia

Metodolgica

final do sculo passado

e ao

nascimento da prpria teoria microeconmica.


A

Controvrsia

Metodolgica

foi a contrapartida dentro alemo e o

da Economia

do confronto entre o historicismo

naturalismo positivista, disputa na qual, segundo Schumpeter, no houve vencedores, os participantes apenas dela se

cansaram. o ponto crucial desta contiovrsia era: a economia deve ser concebida dotada de como uma contedo cincia histrico normativo ou individualizadora uma cincia

como

5 valorati vamente regularidades Enquanto estrutura econmicas, neutra voltada para a busca de determinadas

gerais da ao humana? os historicistas na a qual economia alemes se de davam um enfatizavam as


a

institucional e concebiam

relaes de vista
o

ponto

historiogrfico marginalismo, Investigaes 1883) modo que as

e
oposto

sociolgico, escola

Menger,

representando alem, defendia

histrica

nas

sobre os mtodos instituies

das cincias

sociais

(MENGER, de vez,

socialmente dos

benficas que,

emergiam por sua

independente em defesa

da vontade

homens,

agiriam

de seus interesses descartava

pessoais. a prioridade para o exame a ao do da

Desta das

forma, Menger

instituies econmico Segundo

e concentrava-se individual, Cohn (1979):

a ateno tomado

sobre

agente

como

"tomo"

sociedade.

"Isso lhe permite [a Menger] econmicas sem considerao pelo se manifestam, visto que um intencional de um conjunto de indivduos com vistas aos seus
1979:69)2.

tratar as categorias contexto social em que simples resultado no aes realizadas por fins pessoais" (COHN, a questo: se como Menger quando da

Controvrsia

Metodolgica e o

recoloca

conciliar

microeconomia descartou

instituies, destas ltimas

explici tamente criao

estudo

da microeconomia?

Entretanto,

o problema

do realismo

Cohn (1979) mostra corno os "tipos rigorosos" formao dos "tipos ideais" de Weber.

de Menger

influenciaram

ou da realisticidade econmica, subjacente

como preferem aLquns '


a

da t eor a

esta

controvrsia,

ainda

se

manifestar em dicusses posteriores, como se ver. Voltando definio de Knudsen, ela , de uma maneira geral, correta. Mas tambm genrica demais, perdendo preciso e especificidade. Uma terceira definio, a de Langlois muito utilizada, embora fosse menos (1986), ainda do que a de em

recente

Knudsen. Langlois caracteriza o institucionalismo em termos de

"temas comuns" e a NIE em termos de itens dentro do programa:


1. Tema comum: abandono da racionalidade maximizante estrita em favor de uma racionalidade "em um sentido verdadeiro". Item no programa NIE: a prtica do mtodo de anlise situacional com um "tipo de suposacao de racionalidade limitada" [a bounded rationality de Simon]. 2.Tema comum: a evolucionria explicao econmica deve ser dinmica4 ou

Item no programa NIE: construir modelos de "mo invisvel" onde fenmenos econmicos so explicados como consequncias no intencionais da ao individuaIs.

3.Tema comum: Alm dos preos de mercado, a atividade econmica coordenada por outras instituies que tambm devem ser estudadas teoricamente. Item no programa NIE: as instituies fazem parte da situao dos agentes e seu surgimento explicado pela ao destes mesmos agentes.

ver MARl,

1993. incluir as anlises mais histricas dos

4 em sentido amplo, porque deve institucionalistas tradicionais. 5

corno em Hayek

ou nos modelos

evolucionrios

A definio de Langlois tambm pode ser denunciada como restritiva, pois exclui do primeiro item outras suposies de racionalidade, prpria como a racionalidade maximizante, procedimental presente em ou a

racionalidade

algumas

correntes da NIE. No entanto, ela suficientemente especfica para deixar transparecer genealogia, uma contradio reveladora das origens, da

da NIE. o "item no programa


NIE"

Observe

do

primeiro

"tema

comum" de Langlois. Nele, combina-se "a prtica do mtodo de anlise situacional", formulado por Popper
(1983),

com um

"tipo de suposio de racionalidade limitada". O problema que na anlise situacional os fenmenos so explicados como consequncias de aes individuais determinadas da situao". Uma reconstruo possvel da pela "lgica estrutura da

explicao situacional a seguinte alii,


1993: 17] ) : da situao: o agente

(KOERTGE, 1979

[MAKI et

a) Descrio

A estava

na situao

C. X. agem

b) An~ise da situao:
c)

na situao

C, a ao apropriada
os agentes

Princpio de apropriadamente

Raciona~idade:

sempre

em. suas situaes. A fez X.

d) Exp~anandum: Portanto,

Maki no cita

(1993)

observa que o mtodo de anlise situacional objetivos e explica


e

os

as esta

crenas ausncia

dos

indivduos de uma

explicitamente,

atravs

peculiaridade

do

conceito de

situao de

Popper,

onde

as

caractersticas da situao C j incl uem os objetivos e as crenas dos agentes. Assim, h pelo menos uma
tenso

entre

mtodo

de

anlise situacional, no qual as situaes determinam do agente, e princpios dos agentes de racionalidade Qual que

a ao regem o o

comportamento

individuais:

fator

determinante da ao dos agentes, a "lgica da situao" ou a "racionalidade individual"? Estas duas possibilidades no se excluem? Mais uma vez, a questo levantada por Maki no nova na microeconomia. Ela remete a uma outra controvrsia, mais

recente, mas que se confunde com a primeira: a Controvrsia


Marginalista

dos anos 40 e 50. A Controvrsia

Marginalista

o ponto de partida comum da Noya Teoria da Firma Alchian


&

~illiamson,
Teoria

Demsetz, Jensen

&

Meckling e Fama) e da

Insti tucional

de Douglass North, da Abordagem Winter e da


Teoria dos Jogos

Evolucionria Evolucionria

de

Nelson

(Axelrod, Sugden, Schotter). Ou seja, se constitui na prpria origem da NIE.

9 CAPTULO II A CONTROVRSIA MARGINALISTA.

1. A crtica antimargina~ista. Por volta dos anos Group, 40, economistas Hall ingleses & Hitch (1946), reunidos no

Oxford

Research

notadamente

(1939), e um em trabalhos teoria

pesquisador independentes, neoclssica A

norte-americano, apresentaram

Lester crticas

semelhantes

da firma. da firma pressupe que os o de empresrios, comportamento lucros, isto que da , para

teoria

supostamente firma, comparam determinar so os

determinam maximizadores custos

individualmente racionais

marginais

receita

marginal

o preo

de suas mercadorias. bsico

A derivao

da curva pressupe

de oferta, um instrumental esta racionalidade Ambas

da microeconomia,

maximizante

dos empresrios. questionrios a empresrios e emprego

as pesquisas

enviaram

sobre suas polticas

de precificao basearam

(Hall & Hitch)

(Lester), em cujos resultados

suas cORcluses. usualmente do que um mark de no

o
seguem

grupo de Oxford uma regra de custo de

observou

que os empresrios of thumb)

de bolso

(a rule

a partir

chamaram up

total de uma mercadoria 10%, onde arbitrrio, a maximizao sobre

(ou seja, o custo

aproximado

unitrio

uma mercadoria),

de lucro,

se houver,

10

seno

um

efeito

colateral

deste poltica

procedimento. de

Estes da

economistas

concluram

que

precificao

teoria da firma no era de facto aplicada, e nem poderia ser


teoricamente

aplicvel, uma vez que os empresrios no podem

estimar ao certo a sua receita marginal. A receita marginal em mercados de concorrncia perfeita

igual ao preo. No entanto, os mercados

observveis no

seriam perfeitos, mas uma mistura de mercados oligopolizados e de concorrncia monopolstica. Neste caso, a determinao da curva da demanda, e portanto da receita marginal,

impraticvel: os empresrios no teriam, consequentemente, a informao necessria para fazer seus clculos marginalistas. Lester, por sua vez, concentra suas concluses sobre o custo marginal. Tomando-se o mercado de trabalho, anlises a partir salrio da teoria da firma concluiriam a relao que se a taxa de

real

subisse,

trabalho/capital

deveria

cair. No entanto, os empresrios de Lester, keynesianamente, responderam que determinam seu nvel de emprego baseados

primordialmente no nvel de demanda observado e prospectado. As crticas de Hall


&

Hitch

e de

Lester

colocam

em

questo a validade (ou consumidores)

da anlise marginalista: se os empresrios no so maximimizadores de lucro

(utilidade) racionais - e no poderiam ser, pois a informao

11 no completa pode - a curva da. oferta (demanda) teoricamente no

ser derivada. No? Os debates a da Controvrsia do Marginalista e do que se

seguiu cognitivo

levantou

questo

significado

status

do postulado

da racionalidade. para

Qual a importncia como ser no um todo?

do pressuposto Ele

da racionalidade empiricamente? proposies

a teoria deve que

testvel As

Ele

testado podem ser

empiricamente? confirmadas

econmicas

devem em

ser descartadas? torno da crtica o marginalista de envolve

O debate posies argumentos

principais: de seleo

contra-ataque Friedman

Machlup

duas e os

de Alchian,

e Beckerj

2. A defesa margnalsta. 2.1. A Posio A primeira de Machlup organizada de defesa da defesa do marginalismo foi formulado (MACHLUP, 1946)

apresentao

de Machlup. em "Marginal e "Rejoinder De pesquisas uma

O argumento analysis

de Machlup research"

and empirical

to an antimarginalist" forma geral, baseadas a partir

(MACHLUP, 1947). (1946) desconfia Ele acha de que so que

Machlup em do

empricas obtidas muito

questionrios. envio

as respostas um indicador

de questionrios razes

pouco

confivel

das verdadeiras

12

teriam levado um empresrio a tomar determinada deciso. Por outro lado, a formulao de questionrios e a interpretao das respostas obtidas exigem um profundo conhecimento da

teoria econmica. Assim, britnicos Machlup inferiram considerou concluses que os pesquisadores a partir dos estes

equivocadas

resultados empricos que obtiveram. resultados podiam ser

Segundo Machlup, para


a

"traduzidos"

linguagem

marginalista. Desta forma, ao invs de se constiturem em uma crtica encarados ao marginalismo, como
e

estes

resultados confirmadora econmico de

deveriam da

ser

uma do

instncia princpio

anlise

marginalista condicionada. Com

maximizao

relao

ao

trabalho que as

de

Lester,

Machlup

desqualifica, pesquisador

considerando aos

questes propostas sido mal

pelo

empresrios

haviam

formuladas,

induzindo a respostas parciais ou auto-evidentes.


"Os questionrios do prof. Lester sofrem no apenas da fragilidade inerente ao mtodo, mas tambm de defeitos em sua formulao" (MACHLUP, 1946: 548) .-

Lester seguida de

publicou trplica

uma de

rplica Machlup

(LESTER, 1947) (a sua

que

foi onde

rejoinder),

Machlup admite que alguns dos resultados de Lester podiam ser relevantes, mas que eles tambm eram passveis de serem

traduzidos para uma linguagem marginalista.

13

o
no

ponto para Machlup total mas mdio que de no

que a tal regra de bolso, produo, invalidava era um "fato

baseada da vida

custo

empresarial", porque, do por

a anlise em uma boa um

marginalista aproximao

um lado,

se constituiria Ainda

clculo

marginalista. baseado

assim,

comportamento se conciliar

rotinizado,

em regras

de bolso,

poderia

com a anlise marginalistaquando:


"a rotina estiver baseada em princpios [marginalistas?] os quais alguma vez foram considerados e definidos e que tenham sido frequentemente aplicados com a necessidade decrescente de escolha consciente" (MACHLUP 1946:524)

Por outro a preciso

lado, no haveria

porque

exigir

do empresrio como no se

-do clculo

marginalista os clculos

exato, envolvidos

assim

exige de um motorista de um caminho

na ultrapassagem

em uma estrada. Machlup tambm destaca que a pressuposio no clculo saber o que

Finalmente,

de que o empresrio marginalista "valor as no

maximiza que

seus lucros este saiba

com base ou

implica dos

possa

obj eti vo" dos

fatores

relevantes. repousam

Machlup sobre

admite

decises

empresrios

avaliaes

subjetivas

de valor. (1995), no entanto, subjetividade do Machlup no percebe recoloca que a

Para Vromen a introduo da

empresrio A teoria

questo

do papel da teoria as aes

econmica.

econmica e neste

deve caso

interpretar

observadas

dos empresrios,

14

adrni tir que as decises dos empresrios podem no maximizao perfeitamente dos lucros, ou fariam explicar se o que

levar

empresrios

racionais

soubessem

as magnitudes

objetivas relevantes. Neste segundo caso, suas aes sempre levariam maximizao dos lucros, com a ressalva de que tal empresrio, simplesmente, no existe. A nica concluso que Vromen (95) permite que se infira

de Machlup de que os empresrios almejam maximizar lucros. Mas, ainda segundo Vromen, Machlup parece no perceber a

implicao de que a anlise marginal no se sustenta sob esta condio. Pode-se objetar que Machl up afirma explicitamente que a anlise marginal lucros em um
sentido

no

exige

que as mas que da

firmas maximizem apenas pretende ainda suas suas

objetivo,

explicar assim, a

tendncias

do

comportamento se

firma. Mas derivam falsas,

questo

permanece: e

empresrios de premissas

polticas

de preos

salrios

aes podem no resultar nas tendncias previstas pela teoria para o mercado.
"( ...) podemos concluir [com base na anlise precedente de Vromen] que a defesa de Machlup (1946) da anlise marginal apenas parcialmente bem-sucedida. Machlup bem-sucedido quando mostra que os resultados empricos dos antimarginalistas podem ser traduzidos em vocabulrio marginalista. (...) Mas Machlup no consegue mostrar que as predies da teoria neoclssica se sustentam se elas forem tomadas como predies sobre o comportamento de firmas individuais" (VROMEN, 1995:21, grifo meu).

15 Vromen (1995) pretende mostrar que outros defensores da

teoria neoclssica (Alchian, Becker e Friedman) argem que a defesa de Machlup a .no se teoria sustenta da firma porque como Machlup uma tomou do

equivocadamente

teoria

comportamento da firma individual, comportamento da indstria.

e no, paradoxalmente, do

A defesa marginalista de Machlup fica mais clara quando ela enquadrada em sua posio metodolgica com relao ao
status

cognitivo

do

postulado

da

racionalidade,

que

ser

exposta em detalhes mais adiante. Basicamente, Machlup advoga que a teoria econmica seria um sistema hipottico dedutivo, onde apenas as hipteses de teste

deduzidas

de nvel inferior que so passveis

emprico. Os pressupostos fundamentais racionalidade) avaliados no podem pelo ser testados

(como o postulado da empiricamente, so

apenas

seu

valor

heurstico O
homo

(determinado (ou

subjetivamente
homunculus

pelo

pesquisador).

oeconomicus

oeconomicus, a um tipo

como prefere ideal

chamar) de Machlup um

equivalente artificial

weberiano: pelo

dispositivo para

concebido

mentalmente

pesquisador

simplificar os problemas que se coloca. Um sistema hipottico dedutivo s pode ser refutado

atravs do ataque sua consistncia lgica interna. O que Machlup prope

um descasamento entre teoria e problemas

16 concretos, verificar onde o teste emprico serviria apenas para

se a aplicao

de um sistema

a um problema

concreto

adequada.

2.2. Os argumentos

de seleo

de Alchian,

Friedman

e Becker.

a. O argumento
Por volta quanto sugere

de Seleo

de Alchian. (1950) considerou mal seus que tanto Lester Alchian a firmas ele, para

de 1950, Alchian

Machlup

direcionaram

argumentos. no

que a teoria mas a ao

da firma deve indstria dos

ser aplicada um no todo.

individuais, contemplar avaliar de que

como

Para

empresrios

relevante se a

a validade as firmas

da teoria

da firma: lucros
a

mesmo for

suposio foras teoremas

maximizam garantiriam

falsa, dos

impessoais

de mercado

sustentao

da teoria da firma!
Em econmica incompleta "maximizao individual seu artigo fosse e de 1950, Alchian para Sua propunha que a anlise

modificada incerteza.

incorporar abordagem sobre

informao a

- dispensava o comportamento pelos

do lucro" predizvel,

e no repousava usualmente afirmava este tipo

pressuposto que manteria de

manuais

da disciplina. anal ticos estes

Entretanto, a no

os conceitos porque sobre

associados

comportamento de pressupostos

(os conceitos)

dependeriam

motivaes

ou sobre previsibilidade

comportamental.

17 A abordagem de Alchian incorporava os princpios de

evoluo biolgica e seleo natural, interpretando o sistema econmico como "um mecanismo aes exploratrias geradas adotivo pela o qual escolhe entre adaptativa de

busca

'sucesso' ou 'lucro'" (ALCHIAN, 1950:1, grifo meu). A anlise resultante anlise Segundo abrangeria aes como as tidas como irracionais pela

"costumeira", o autor,

comportamentos que tal

rotinizados. abordagem de

vantagens

proporcionaria

seriam maior

aplicabilidade e a remoo

postulados irrealistas desnecessrios.

ponto

de

partida

de

Alchian

foi

mostrar

que

"maximizao de lucro" como guia de ao dos agentes perde seu sentido em ambientes de informao incompleta e

incerteza. Para este objetivo, cita o trabalho de Tintner6, segundo o qual no possvel, em ambientes de incerteza, identificar-se potenciais seno uma distribuio dos resultados

de cada ao.

Por outro lado, maximizar uma distribuio de resultados esperados tambm no faz sentido, pois funo preferncia, cada-firma tem uma

com relao ao risco e varincia dos e especfica.

resultados esperados, prpria

"The

Theory

of

Choice
1941

under

Subjectivity Risk

and

Uncertainty",

Econometrica

9:298-304,

18

Mais importante, nestas circunstncias no haveria como saber ex-ante qual dessas funes preferncia apresentaria o

melhor resultado em termos de lucro. possvel que o lucro mximo acabe se destinando a um empresrio que apresente mais "sorte", ao invs de mais "racionalidade". Em outras

palavras, a ligao entre deciso racional e realizao de lucros mximos, e que diretamente perfeito, obtida no se sob informao sob

completa incerteza.

conhecimento

sustenta

Alchian

sugere que o que importa no sistema econmico

prevalecente no so as deliberaes dos empresrios em seu processo de tomada de decises, mas os lucros observveis que eles auferem; que foras impessoais de mercado garantem que:
"aqueles que realizam lucros posi ti vos so sobreviventes; aqueles que obtm prejuzos desaparecem C ) [assim], afastando-se das rvores - o clculo otimizador das unidades individuais - pode-se discernir melhor a floresta das foras de mercado" (ALCHIAN
1950:18-19) .

observncia

de

lucros

positivos

se

configura

na

garantia de sobrevivncia das firmas, para Alchian. Sugere-se uma "racionalidade satisfacente"
(satisfici"ng behaviour),

onde o empresrio, ao invs de maximizar os lucros, satisfazse com a observao de lucros positivos. Alchian prossegue delineando os contornos de um modelo a chance-dominated mode]

no

qual

pressupe-se
ao acaso,

que

comportamento dos agentes determinado

onde os

19 agentes no agem deliberadamente ou conscientemente (ou seja,


no so racionais).

Se o ambiente se modifica, os agentes no situao. Ocorre, no ambiente


adota

se adaptam racionalmente a esta nova lugar, um processo de


adoo:

novo

os

sobreviventes cujo comportamento se mostra apropriado. Alchian ilustra seu modelo com duas analogias: a

analogia das folhas que crescem aleatoriamente em uma rvore, em que s vingam aquelas que tiveram a sorte de serem

banhadas pela luz, e a analogia de motoristas de uma estrada de Chicago, que tambm tiveram a sorte de escolherem uma

pista servida por um posto de gasolina. O apenas modelo de Alchian O no pretende deste ser
realista,

mas

explicativo.

objetivo

esboo

de

teoria

formulado por Alchian seria o de mostrar que comportamentos


regulares

agregados podem emergir mesmo se os indivduos se

comportarem de forma irregular. A seguir, o autor mostra que a existncia de grandes

firmas economicamente estveis no incompatvel com modelos baseados no acaso. O modelo de Alchian tambm no exclui a possibilidade de ocorrncia de resultados timos, ou a

possibilidade de que economistas possam prever, explicar ou diagnosticar que tipo de firma, isto , qual "firma

representativa" teria maior probabilidade

de sobrevivncia.

Finalmente, que os pressupostos de comportamento maximizante

20 no precisam ser realistas para que as implicaes da teoria

da firma se sustentem: "investigaes empricas atravs do mtodo de questionrios so incapazes de avaliar a validade da anlise de produtividade marginal (...). O ponto essencial que a motivao individual e as condies de prevlsao, se suficientes, no so necessrias"
(ALCHIAN, 1950:26).

A este modelo comportamento seria razovel

puro, Alchian

adiciona,

paradoxalmente,

um

dos agentes supor

do tipo para vrias como no

adaptativo. reduzir formas as

Sob incerteza, incertezas, conscientes os de

que, s

empresrios

recorram

compo r t ament;c
erro". para levar as Quando

adaptativo, a "imitao" Por

"imitao" possvel,

ou

"tentativa surgem

espaos pode em a

0./

inovaes.

outro

lado,

"tentativa

e erro" alm

a equilbrios

sub-timos

ou mltiplos; onde no

disso,

processos recorrncia podem

de mudanas

"ambientais",

se verifica

das experincias,

processos

de "tentativa ou morte".' h

e erro"

se tornar processos Alchian conclui anlise da

de "sobrevivncia que que no os

afirmando mas

razes

para podem aes

rej ei tar estar

marginal, sorte"

economistas as

"abusando

(pg. 33)

ao afirma-r que

dos empresrios ou adoo, se

vo convergir,

como um resultado

de adaptao

em direo

ao tima que teria e a informao. fossem deveria

sido selecionada perfeitas. pela Ele

a previsibilidade que um modelo

sugere

analtico

comear

situao

21 de incerteza, e que a partir de ento, se adicionasse

elementos de previsibilidade ou de reduo de incertezas. Em "comunicao" de 1953, Alchian tenta esclarecer sua posio em relao controvrsia marginalista, respondendo a uma crtica de Penrose (1952). Segundo ele, os

antimarginalistas e Machlup teriam (" axiomas") e teoremas,

confundido pressupostos equivocadamente os

testando

primeiros. Segundo ele, os axiomas estariam ligados s firmas individuais, enquanto os teoremas referiam-se indstria

("constelao de firmas", "populao de firmas"). Na viso de Alchian, a anlise marginal adequada para predizer o

comportamento da indstria que, na maior parte do tempo no produzido por maximizadores de lucro perfeitamente
l~~

informados, mas por foras evolucionrios. _ o ~

'.

Analisando os argumentos de Alchian, conclui-se que sua defesa tambm parcialmente bem-sucedida. Ele consegue
,\/..o.Aj\~

~'
".".;

mostrar que a pressuposio de um comportamento maXimizante] por parte dos agentes intil ou desnecessria "escassez sob de

@cX~,

incerteza: Alchian

identifica

"competio"

recursos" e seleo de firmas, a despeito das escolhas dos empresrios. Mas a defesa do papel da anlise marginal ou do

economista ainda no clara, uma vez que os empresrios de Alchian no max i.m i.z am lucros necessariamente e o lucro mximo

22 visado substitudo pelo. lucro positivo observado como

garantia de sobrevivncia das firmas! Os teoremas da firma se sustentam sob esta "racionalidade satisfacente"? Alchian

deveria ter demonstrado esta possibilidade. No o faz, mas prope, no artigo de 1953, que o "nico meio de se certificar da validade da teoria da firma seria atravs do teste

emprico de seu poder preditivo" (ALCHIAN, 1953:602), o que o aproxima de Milton Friedman, e seu clssico ensaib sobre a metodologia da economia positiva.

b. O argumento A primeira

de seleo de Friedman. do artigo "A Metodologia da Economia

parte

Positiva", de Friedman (1953) bem conhecida. Aps discutir a fronteira entre cincia normativa e cincia positiva,

Friedman adota, com alguma variao, a distino analticosinttica do conhecimento cientfico7 O valor heurstico de

uma teoria deveria ser avaliado pelo seu poder preditivo. No caso de duas teorias concorrentes apresentarem poder

preditivo semelhante, introduz-se dois critrios adicionais: o da "simplicidade" e o da "fecundidade".

isto , o conhecimento cientfico dividido em proposloes analticas (tautologias e auto-evidncias) e proposloes sintticas (proposies factuais que podem ser verificadas ou falseadas pela evidncia) .

23 Friedman admite mas corrobora o falseacionismo de Popper q~ando

que evidncias

factuais

no podem provar que quando as se

uma hiptese, sociais realizar de

apenas

false-la.

Afirma

cincias trata de

enfrentam

problemas

adicionais

experimentos. experincias entre outras.

Discute, sociais,

por exemplo, ou a da

a questo

do controle dos

interpretao

resultados,

Face a estas dificuldades,

afirma:

"A dificuldade nas cincias sociais de se obter novas evidncias para a classe de fenmenos que se quer explicar (...) torna tentadora a idia de que outra evidncia, de acesso mais direto, se mostre igualmente relevante para a validade da hiptese (...) [ou seja] os "pressupostos", e de que a adequao destes "realidade" um teste de validade de hiptese"
(FRIEDMAN, 1953:14).

Como consequncia ao papel enuncia teoria, 1953:14). Lester da evidncia o seu

do surgimento emprica

de mal-entendidos terico,

quanto Friedman uma

no trabalho mais

"F-Twist": irrealista

"Quanto so seus

significante

mais A

pressupostos" tanto o

(FRIEDMAN, trabalho de

partir

de

ento

critica

quanto o de Machlup. afasta Friedman importncia de Popper, que atribua claro ao que

o "F-Twist"
realismo Friedman de

teorias

relevante.da porta para a

reintroduz um

o realismo de seus

atravs

dos fundos da avaliao de

"fecundidade",

critrios

teorias, mas esta j outra histria. Entretanto, a terminologia no mesmo de Vromen artigo, (1995), Friedman um outro enuncia, para usar agora

"F-Twist",

24 com relao a Al.ch i an . Citando Alchian, Friedman afirma que as folhas de uma rvore concentram-se no lado onde bate o sol
como se - as if - soubessem as leis da fotossntese. Da mesma

forma,
" ...parece razovel que excelentes predies sero feitas a partir da hiptese de que jogadores de bilhar realizam suas tacadas como se soubessem as complicadas frmulas matemticas que dariam a direo tima [nfase minha, SG] da trajetria ..."(FRIEDMAN, 1953:21).

Observe-se que Friedman ousa um passo a mais em relao ao comportamento satisfacente de Alchian: clculos timos. Mais abaixo, confirma-se:
" ...firmas individuais comportam-se como se estivessem procurando racionalmente maximizar [nfase minha, SG] seus retornos esperados (geralmente seno equivocadamente chamados de "lucro") e tivessem pleno conhecimento dos dados necessarlOS para ser bemsucedidos em suas tentativas ..." (FRIEDMAN, 1953:21)

fala-se agora em

Com

relao

ao

"lucro"

aos

"retornos

esperados",

Friedman esclarece em nota de rodap, citando Tintner, que "lucro" deve ser entendido como a diferena entre o resultado observado e o resultado esperado, entre receitas ex post e ex
ante, condicionado pelo nvel de incerteza, portanto.

o
de uma

autor ainda acrescenta que, a menos que o empresrio maneira com no ou


a

outra

se

aproxime dos

do

comportamento ele no de

consistente permanecer

maximizao por muito

retornos, Um

mercado

tempo.

processo

"seleo natural" hiptese!

(FRIEDMAN, 1953:22) ajudaria a validar a

25

artigo e

de o eles

Friedman. papel seria dos

ainda

discute

quais em uma

seriam

significado Resumidamente, apresentar

pressupostos a) um modo

teoria . de se

trs:

. econmico

uma teoria;

b) s vezes

os pressupostos

facilitam

um teste indireto e c) s vezes condies

das hipteses

a partir

de suas implicaes; de se especificar as

so um meio

conveniente

sob as quais espera-se os argumentos

que uma teoria seja vlida. de seleo de Alchian e

Comparando Friedman, Vromen

(1995) tece que:

algumas

concluses.

Em primeiro

lugar, Vromen

enfatiza

"A teoria da firma no o que parece! Apesar das aparncias, a teoria no sobre as decises feitas por firmas individuais, mas sob processos subjacentes em economias de mercado" (VROMEN, 1995:31). Vromen mais destaca que que Alchian trabalha com uma proposio que a as de

fraca

Friedman. pode propcias o segundo

Enquanto ser a usada uma

o primeiro para maior

afirma

anlise condies

marginal mais

diagnosticar probabilidade que a

sobrevivncia, natural

parece

reivindicar

seleo ser

impe que as condies

de maximizao

de lucros

alcanada. Para esclarecer, Vromen distingue com o intuito (a maximizao pode levar entre

profit
o

maximizing
lucro) e

(aes que so levadas

de buscar de a

profi t
di ta. mas

maximization Profi t

lucro

propriamente

maximizing

profi t
pode-se

maximization,

esta ltima

no requer

a primeira:

26 obter maximizao de lucros sem estar maximizando-o

intencionalmente. Alchian e Friedman parecem concordar com a idia de que a teoria neoclssica da firma , em ltima instncia, uma teoria sobre o comportamento da indstria. Ambos parecem

concordar com esta proposio

ulterior:
ou os no

"se as firmas esto engajadas em profit maximizing no, a seleo natural economlca garante que teoremas neoclssicos, que so sobre tendncias nvel da indstria, se sustentam".

Em favor

contraste de uma

com Alchian,

Friedman parece forte, uma

arguir

em

reivindicao

mais

pr,oposio

intermediria

(porque "est contida" na proposio ulterior)

"se as firmas esto engajadas em profit maximizing ou no, a seleo natural econmica garante que cada uma das firmas individuais' sobreviventes apresentam um comportamento que . consistente com profit maximiza tion".

A validade da proposio intermediria uma condio suficiente mas no necessria para a validade da proposio ulterior.

c. O argumento

de seleo

de Becker

o objetivo de Becker Friedman

(1962) similar ao de Alchian que


a

(1950) e da \

(1953): mostrar

validade

dos

teoremas

economia neoclssica no est restrita a situaes nas quais \ os indivduos se comportam racionalmente. Becker quer mostrar

27 "como teoremas importantes da Moderna Economia resultam de um princpio geral que inclui no apenas comportamento racional e argumentos de sobrevivncia, mas tambm comportamento

irracional" (BECKER, 1962:1). Becker inicia seu argumento restringindo o conceito de "racionalidade" para "maximizao consistente de uma funo ~'ctP~ bem ordenada, tal como utilidade ou funo lucro" 1962:1). O autor que acredita colocaram que muita confuso a se (BECKER, deve a ~

comentrios

equivocadamente

anlise

para

longe do mercado e em direo ao indivduo. No se satisfaz com argumentos que colocam a racionalidade como uma tendncia geral, j que a irracionalidade tambm poderia ser igualmente uma tendncia, dominante at. Distingue o nvel do mercado do nvel do indivduo, e atribui racionalid~e apenas ao

primeiro nvel. Para apresentar seu argumento, compara


a

teoria

tradicional da derivao da curva da demanda com uma teoria alternativa. Segundo Becker, as crticas teoria tradicional (baseadas no comportamento individual) no se conciliam com o fato de que ela tem se mostrado operacional e til para as anlises de mercado. A sua abordagem, dita "geral", est

baseada na suposio de que:


"mudanas nas oportunidades resultantes de uma mudana nos preos relativos tambm tendem a produzir uma resposta sistemtica, a despeito das regras de deciso [individuais]" (BECKER, 1962:4).

28

Portanto,

princpio

geral

subjacente

aos

teoremas

neoclssicos, segundo Becker, que mudanas no conjunto de oportunidades de consumo (ou de produo das firmas) podem

explicar mudanas no comportamento do mercado consumidor (ou da indstria) sem que se pressuponha que os consumidores (as firmas) agem racionalmente. mister notar que a derivao da curva de demanda de Becker simplesmente dispensa objetivo: elas baseiam-se unicamente nas as funes e em

restries

mudanas de oportunidade! Becker procura mostrar que comportamentos irracionais, tais como o consumo "por impulso" ou "por inrcia" levam, atravs de mudanas nas oportunidades de consumo, a curvas de demanda negativamente inclinadas:
"Assim, o mercado agiria como se "ele" fosse racional, no apenas quando os consumidores tambm fossem racionais, mas tambm quando fossem ( ... ) irracionais"

(BECKER, 1962:7).

Chama-se ateno que Becker trata o mercado como se "ele" fosse um "sujeito" que se comporta racionalmente! O problema tinham dos economistas, demais e segundo Becker, uma seria teoria se que eles os

ido

longe

construdo

onde

consumidores

"representativos"

agiriam

como

fossem

"reprodues microscpicas do mercado" (BECKER, 1962:7): Becker estende sua anlise

teoria

da

firma.

caracterstica distintiva das firmas, na teoria tradicional,

que

elas,

ao

contrrio

dos

consumidores,

no

estariam

29 sujeitas teria de sido seleo a restries a pr~ncipal de Alchian: de firmas oramentrias. contribuio Mas, para Becker, pelo que as esta

oferecida de por

argumento decises restrio ~~... ~

uma demonstrao esto limitadas

-MJ~

irracionais oramentria. Uma oportunidades no pode

alguma

firma

(ou

um

consumidor) pela sempre sua uma ou

cujo restrio mudana no.

conjunto oramentria nos

de

determinado para ele recursos" para que com

ignorar aja de

preos nas

relativos, "restries so isto

racionalmente (para

Mudanas ou para

consumidores responda

firmas)

suficientes , de

o mercado os

racionalmente, Nem

acordo

teoremas

neoclssicos. perdas significantes

consumidores, por muito

nem firmas,

podem ignorar

tempo: "Confiana na irracionalidade das firmas induziram [anti-marginalistas] a concluir que as respostas de mercado eram tambm irracionais, enquanto confiana na racionalidade dos mercados induziram [marginalistas] a concluir que as firmas tambm seriam racionais ... (...) A anlise [que proponho] revela que firmas irracionais podem ser "foradas" a respostas de mercado racionais. Consequentemente, antimarginalsitas podem acreditar que as firmas so irracionais, marginalistas que as respostas de mercado so racionais, ambos estarem falando do mesmo mundo econmico." (BECKER, 1962:12)

argumento

de Becker no

se

aproxima excluir

do de Alchian. a possibilidade consistente Mas Becker Friedman,

Assim de que com a tambm a

como Alchian, firmas que

Becker no de

quer

apresentem lucros assim

comportamento sobreviver. e

maximizao no consegue,

possam como

Alchian

validar

30 proposio ulterior: por que acreditar que o mercado exibir curvas de oferta ascendentes se as firmas apresentarem um comportamento satisfacente?

o princpio subjacente ao argumento de Becker ainda o


da escassez (como Robbins): firmas que conseguem obter lucros positivos coletam estes meios intertemporalmente para

expandir suas atividades, enquanto as demais no podem seno contrair-se. Mas ser que este argumento suficiente? Kirzner (1962)

acha que no. Ele argumenta convincentemente que mudanas no conjunto de oportunidades das pessoas
s

podem

ser

considerados se pelo forem racionais.

menos alguns participantes do mercado

Mudanas nas oportunidades no foram necessariamente as firmas a responderem de uma maneira a garantir que um

comportamento racional de mercado venha a emergir. Existe a possibilidade, por exemplo, de que, face a uma mudana nas oportunidades, todas as firmas mudem, irracionalmente, para uma direo oposta esperada, enquanto uma nica firma

permanea na sua posio inicial, obtendo lucros positivos s expensas das demais. Porm, se uma racionalidade mnima for pressuposta, os teoremas da teoria neoclssica, como a

inclinao negativa da curva de demanda, se sustentam.

31

Mas Kirzner maximizao como Becker, pertence, fracassos

no

identifica

"comportamento

racional"

consciente

de uma funo

obj eti vo bem ordenada, austraca


qual

mas, de acordo
capacidade dos

com a tradio
agentes

_r- /

de aprenderem

de

seus ~

passados:
"A essncia deste processo de mercado [... ] a maneira sistemtica na qual revises de planos so feitas como consequncias do desapontamento com planos anteriores" (KIRZNER, 1962:381).

~JY

Assim,

processos

nos

quais

os

mercados

se

equilibram sentido apenas \

pressupem que os participantes

sejam racionais de

neste

"euetz r ieco?":
no seriam

Mudanas no

conjunto

oportunidades

suficientes

para produzir neste

resultados

neoclssicos. Vromen Becker, do

A questo (1995), parece

principal ser o

caso, de

como sublinha um lado, e

que Kirzner,

Friedman e Alchian, mercado: seleo

de outro,

entendem ser

a "essncia"

por lucro,

produzida

que levam a mudanas de oportunidades, coordenao individuais de planos e individuais, de

6p

por foras para0 produzida

de mercado e segundo grupo; por processos para a

interdependentes

aprendizagem,

economia austraca.

":'1.;

uma exposio seguinte.

mais

detalhada

da metodologia

austraca

est

no

captulo

32 No que posies segue, discutem-se com maior profundidade a entre e as de os

metodolgicas

envolvidas, austracos, de Alchian,

particularmente e a relao Friedman correntes de

Machlup e dos economistas argumentos principalmente


nova teoria

de

seleo "Friedman,

Becker,

e as principais (teorias dos

da NIE, a de de de
&

da firma

custos

transao

Williamson Jensen Alchian Winter, Axelrod,


&

e Fama, teoria Meckling e teoria

do agenciamento dos direi tos

de executivos de propriedade de Nelson de

&

Demsetz), a
teoria

a abordagem evolucionria,
dos jogos evolucionria

Sugden,

e outros.

33 CAPTULO A CONTROVRSIA MARGINALISTA III

E O POSTULADO DA RACIONALIDADE.

que os

resultados previstos

pela

teoria marginalista

derivao das curvas de oferta e demanda e a eficincia do ponto de equilbrio - no podiam se sustentar porque a teoria pressupunha no realisticamente que os agentes eram

dotados de uma racionalidade perfeita, na qual teriam acesso


informao completa.

discusso da

sobre

papel, dentro

status

cognitivo,

do ser

/
i

Postulado

Racionalidade

da

economia

pode

colocada, para

efeito deste trabalho, sobre um eixo cujos do agente


individual

plos so a racionalidade lado, e a lgica situacional

(RAI), de um

(LS) de outro.

Os tericos classificados no primeiro plo atribuem a eficincia do ponto de equilbrio racionalidade do agente individual. atribuem-no
J

aqueles lgica

classificados

no

segundo por

plo no

situacional

descrita

Popper

captulo anterior.

34
Racionalidade do agente individual

Lgica Situacional

1. Robbins 5. argumentos de seleo de Alchian. Friedman e Becker. ....

4.

Hayek

2. Hutchison 3.Machlup

7.

Aborda:g:e:m:------~T~~------ __~
; 8. Teoria dos Jogos Evolucionria

6. Nova Teoria da Firma

Evolucionria

clssica

definio

de

Robbins9

para

Economia

"cincia que estuda o comportamento humano como uma relao entre fins alternativos e meios escassos" - situa-se no plo LS, uma vez que enfatiza a noo de escassez do campo de conhecimento da economia. como distintiva

Postulado

da

Racionalidade dos agentes e o pressuposto de previsibilidade perfeita so, para Robbins, apenas artifcios expositrios

simplificadores, mas no realistas. Atribui -se a Hutchison10

introduo do Positivismo na

Economia e o deslocamento da unidade de anlise da cincia econmica para a RAI. Segundo Caldwell (1982):
"Hutchison mudou isto [a concepo metodolgica de Robbins] completamente, colocando a idia de um agente econmico maximizante, racional, no centro do palco:

9 10

ver Caldwell, ver Caldwell,

1982:99 e segue. 1982:106 e segue.

35
esta idia, fundamental" em sua mente, a "pressuposio da teoria econmica" (CALDWELL, 1982:117).

Em resposta ao prprio

ao ataque antimarginalista alinham-se pelo

de Hall dois

& Hitch tipos

e de

Hutchison,

menos

respostas de seleo austraca

- a defesa marginalista de Alchian, de Hayek. opta pela Friedman

de Machlup, e Becker

e os argumentos

- alm da concepo

Machlup individual,

racionalidade o "homem

do

agente

econmico como

caracterizando mental

econmico

racional"

um dispositivo teoria Aqui, of e

disposio do

do pesquisador, hipottico

separando dedutivo.

realidade

atravs

sistema

as principais in

referncias Economics" e

so os artigos "Rejoinder 197811 de to

"The problem a reluctant

verification

ultra-empiricist", Machlup denuncia como se

ambos em MACHLUP, ope ao positivismo

Hutchison,

quem

ultra-empirista do emprego

(isto , que nega

a reconhecer sido

a legitimidade

de proposies em qualquer o teste dos dos

que no tenham nvel

independentemente Apriorista que so

verificadas apenas a os

de anlise12). preditos de teoria Machlup terico

(defende deduzidos e a no

resultados

partir

pressupostos isoladamente), um

econmica, concebe

pressupostos econmica como

cincia

sistema

11 o "ultra empiricista relutante" do artigo de Machlup debate est exposto em CALDWELL, 1982, captulo 7.

Hutchison. testabilidade

Hutchison nega esta indireta, mas Caldwell


12

acusao, reforando sua defesa julga esta defesa ambgua.

pela

36
hipottico-dedutivo, nveis de pressupostos isto , um sistema composto por trs

e hipteses:

ex.: o postulado da (i) os pressupostos fundamentais (p. racionalidade, as preferncias ordenveis, a busca do lucro, ...), no testveis; (ii) os pressupostos especficos (p. ex.: "gastos com sal de mesa so uma pequena proporo dos gastos totais anuais dos consumidores"), testveis indiretamente; e (iii) as hipteses deduzidas de nvel inferior (p. ex.: "reduo do preo do sal no vai resultar no aumento proporcional do consumo de sal"), testveis diretamente.
A

partir

deste um

conjunto aparato

de

hipteses onde

pressupostos, "variaes de

Machlup

constri

analtico, com certas e

desequilbrio", especficas sobre ao

juntamente caso em e

condies no

testveis testveis levam a que

estudo

postulados dos

racionalidade

motivao

agentes,

"variaes podem A negada, como

equilibrantes"

(equilibrating

variations),

ser deduzidas: distino e os anal tico-sinttica


13

do so no

positivismo caracterizadas testveis,

pressupostos de procedimento"

fundamentais

"regras

t.eor i ce e:",
regras

que com

devem ser mantidas maior valor

at que outras ou maior

de procedimento,

heurstico, Machlup

compreensibi1idade

(Weber),

os substitua.

admite

que a maximizao

de lucros pode \.'.

ou seja, a distino entre pr opos a o e s tautolgicas contraditrias de um lado e proposies factuais que verificadas ou falseadas pela evidncia, de outro lado.
13 14

ou autopodem ser

e no prticas,

s quais

Hall

e Hitch

ou a NIE se referem.

37
no se conformar aos fatos descritos, mas que . esta

possibilidade

no deveria preocupar

os economistas:

"O que deve ser feito? Apenas o que est sendo feito: aceitar a maxlmlzao dos lucros como um postulado heurstico e ter em mente a possibilidade de que as consequncias deduzidas podem s vezes ser consideravelmente desajustadas com os dados observados"
(MACHLUP, 1978 [CALDWELL, 1982]).

Machlup subj eti vo deve do aplicao substituio Machlup prope que o

conclui,

weberianamente,
para

que

um

julgamento a adequao implica a

ser empregado

decidir

sobre

de um pressuposto, deste pressuposto revisita a

e que sua rejeio

por um outro mais adequado. anos uma um mais tarde, quando O

questo

homo
de

oeconomicus

t.i.po=i ee l+",

homo
um um ser

oeconomicus
dispositivo artefato modificado

Machlup

construo

mental, econmica, deveria de

artificial projetado para

para ser usado em teoria pelo homem

cujo

nome a fim

homunculus

oeconomicus,

esclarecer

de que se trata de um "constructo"

mental humano. ao raciocnio, os um

Teoria
dispositivo traam mudanas as

seria

primariamente a

um auxlio do de qual

heurstico respostas

partir

pesquisadores imaginrios a

predizveis no ambiente

agentes

imaginrias

em que se encontram: ou as ou

"A tarefa do economista no seria a de explicar prever as aes humanas de toda sorte, ou mesmo aes humanas nos campos dos negcios, finanas

15 Machlup lamenta a terminologia, um tipo nem ideal".

explicando

que "um tipo

ideal

no nem

38 produo, . mas, ao invs, tipos de reaes- das


[CALDWELL, 1982:163J).

apenas as pessoas".

aes

de

certos
1978

(MACHLUP,

Admitindo-se a influncia de Weber em Machlup, a questo do critrio de rejeio de um pressuposto de racionalidade, isto , a questo da avaliao de teorias, repousaria, em ltima instncia, no campo nebuloso da subjetividade do

pesquisador, que avaliaria o tipo ideal adequado para cada problema.

homo

oeconomicus em

sua

racionalidade artificiais

maximizante que

configuram-se

dispositivos

tericos

contribuem na consecuo da atividade cientfica e no so conf rmve s.


Se as evidncias

empricas dos trabalhos

de

Lester e de Hall & Hitch no forem compatveis com a teoria, tal fato em nada mudaria a teoria. O trabalho emprico serve apenas para testar a aplicabilidade de uma teoria a um

problema concreto. Ao atribuir um papel subjetividade dos pesquisadores no processo de os escolha mais de teorias,

Machlup

talvez

desagradasse

afeitos

pretens3. objetividade

positivista. Com relao a esta reclamao, Caldwell conclui:


"Sua sugestao [metodolgica, a de Machlup] abre o apetite mas no mata a fome. Neste ponto, eu poderia sugerir apenas, em sua defesa, que ele nao o nico, e que talvez o inicio da sabedoria quando se lida com o assunto da escolha de teorias repousa na percepao das limitaes de qualquer metodologia cientfica"
(CALDWELL, 1982:168).

39 Os optam economistas austracos, do como agente


Hayek e Mises16

tambm a

pela

racionalidade apriorstica de

individual, que

embora

concepo bastante

racionalidade

empregam

seja o

particular.

Por isso Hayek

no est situado

sobre

eixo RAI-LS. Afirmar racionalidade segundo o que como Hayek e Mises tomam o postulado no da ,

auto-evidente

e portanto rigoroso.

analtico

Caldwell

(1982:120), muito epistemolgico mas, dos

A "Praxeologia", austracos rejeita a

fundamento

economistas

considera-o distino

auto-evidente,

assim como Machlup,

analtico-sinttica

do positivismo. os postulados mas em bsicos um a da

De um lado, para economia kantiano: experincia categorias tautologia, existncia. implicado Por dotados so no verdades sentido

a Praxeologia

apriorsticas, de Os que axiomas mente, j so da como

sentido qualquer a a

anteriores economia a

concreta! lgicas cuja da

referem-se ou

causalidade a sua

compreenso

pressupe neste

prpria porque

Um pensamento

a priori

sentido

na abordagem outro lado,

mental os

a um problema. da esta economia evidncia forma, tambm so

postulados mas

de contedo

emprico,

emprica

de natureza

reflexi va, e no

fsica.

Desta

os testes

16

ver Caldwell,

1982:117

e segue.

40

empricos

dos

pressupostos

da

economia

so

apenas

desnecessrios. Os axiomas da economia so "auto-evidentes" para Hayek e Mises porque um evidncia a sua formulao
j se constitui

em

emprica per si.

A distino analtico-sinttica , portanto, rejeitada pelos economistas austracos, mas num plano acima do plano metodolgico, o plano epistemolgico. Caldwell pontifica que a economia austraca no se

esquiva de tratar dos problemas de informao imperfeita e de preferncias variveis. Nesta perspectiva, todas as aes so dotadas de inteno e o ato de escolher revela preferncias. No mundo de informaes o padro de e de

imperfeitas

preferncias variveis, as escolhas ou aes inconsistentes no so reveladoras revelam que da as irracionlidade informaes dos agentes: ou elas que

apenas

esto

mudando

preferncias esto variando17 Resumindo, Hayek e Mises no consideram o postulado da racionalidade uma proposio analtica (pois rejeitam a

distino analtico-sinttica), ele auto-evldente. Nem por isso a Economia Austraca deixa de tratar explicitamente dos problemas da informao em seu programa de pesquisa.

17 o oposto de urna ao racional para mas, por exemplo, urna ao instintiva,

Mises no urna ao no intencional.

"irracional",

41 Os argumentos de seleo de Alchian, Friedman e Becker,

e suas "foras impessoais de mercado", retornam lgica anlise si tuacional. de Alchian

ao plo

da

Conforme se viu no captulo anterior, a "no que repousa

sobre

comportamento nos "a manuais anlise do

individual

predizvel (ALCHIAN,
,

pressuposto Ou ainda: uma

tradicionais" econmica no

1977:1) .

portanto,

meramente

teoria

comportamento dos indivduos, uma teoria da operao de um sistema econmico como uma teoria (...). Consider-la do comportamento [a anlise econmica] individual

fatal"

(ALCHIAN, 1953:601). Becker tambm explcito:


"Confuso surgiu porque comentrios direcionadas para o indivduo, para ou para longe do principal interesse (BECKER, 1962:3) e anlises foram longe do mercado, dos economistas"

Alm

disso,

viu-se

que

Becker

chega

"subjetivizar"

mercado, atribuindo a ele racionalidade. O texto de Friedman no to explcito, de fato ele parece oscilar entre uma posio prxima a Machlup (FRIEDMAN, 1953:15, nota de rodap

#13) e um argumento de seleo mais "ousado". Friedman parece estar mais preocupado do em discutir das a questo e da suposta o

(des)necessidade imbroglio

realismo

teorias,

esconde

entre as duas posies com a introduo do critrio destas

de validao de teorias baseado no poder predi tivo teorias.

42 Mas os trs autores da firma consideram, no com variaes, a firma que o

obj eto da teoria empresrio indstria,

propriamente identificado

e seu

racional

organicamente

com ela, mas a timo, no de

que atinge o equilbrio atravs da atuao

(ou o equilbrio de "foras como

caso de Friedman) mercado"

impessoais Vromen

e "seleo

natural

econmica",

(1995)

quis demonstrar.

43

CAPTULO IV A NOVA TEORIA DA FIRMA Nas duas ltimas no campo dcadas, desenvolveram-se a partir trs correntes

principais de seleo Alchian

da micro economia e Friedman:

dos argumentos da Firma de

de Alchian

a Nova

Teoria

& Demsetz,

Jensen

& Meckling, Evolucionria

Fama e, principalmente, de Richard Nelson e

Williamsoni

a Abordagem

Sidney Winteri Schotter,

e a Teoria dos Jogos Evolucionria, e outros. da Nova de Teoria da Firma as Suas

de Sugden,

Axelrod

Os tericos pelos argumentos da

tomam como ~esolvida relacionadas (as teorias dos direitos ao dos de

seleo

questes correntes

comportamento custos de

indstria. de

transao de Alchian de Jensen

Williamson,

propriedade

& Demsetz

e as teorias dirigem firmas:

de agenciamento suas atenes se de nas ao

de executivos estudo da

& Meckling)
interna das

organizao firma

questes nas

exteriores questes racional Nas

prevalecem firma

os argumentos

seleo,

internas

volta a predominar

o comportamento

do agente individual! questes como externas se ver, firma, estes tericos de

compartilham, seleo 'de de

de uma variante

do argumento

Friedman,

de que em mercados

competi tivos de

formas so que

organizao Nas

eficientes questes

(maximizadoras internas firma,

lucro)

selecionadas.

permite-se

44 os agentes os empresrios mesmos artigo e empregados, Suas por exemplo recuperaram da no o

tenham clssico

interesses. de' Coase

anlises "A

(1937),

Natureza

Firma",

transformando-o Coase ou uma

em ponto

de partida. em definir uma organizao que para em

(1937) est preocupado de vista todos

firma do ponto tradicional, poderiam

da Economia.

Lembra

uma viso

os problemas

de coordenao

uma economia preo. outro

ser resolvidos

a partir e nas

do mecanismo. de subsiste e um na por

No entanto, mecanismo os de

nas organizaes coordenao dentro

firmas na

baseado de uma

hierarquia so guiados

obedincia: ordens, A

agentes

firma

e no por mecanismos marca distintiva de

de preo. uma firma, para Coase, a se em

supresso coloca

do mecanismo

de preos.

As perguntas por

que Coase firmas os

so portanto de

as seguintes:

que existem Por que

economias mecanismos Ou,

mercado

especializadas? coexistem uma de

dois

de coordenao colocada da sob fbrica

em economias forma, de

de mercado? por que no os so

outra

trabalhadores autnomos,

alfinetes

~mith

como se cada um deles atravs

fosse uma firma de preos? um custo

individual,

coordenando-se A resposta

do mecanismo

de Coase

que existe basicamente

associado

ao

uso do mecanismo obteno

de preos,

os custos e fechar

associados contratos.

de informaes,

e de negociar

45 As organizaes Outro e tipo as de firmas custo economizam de mercado estes pode "custos ser de

mercado". atravs

imputado

da ao reguladora

do governo:

transaes

intrafirmas

no esto sujeitas De qualquer incerteza

ao pagamento

de impostos

sobre circulao.

forma, a existncia

de firmas est associada Coase advoga que sua e seu que

e informao das

incompleta.

caracterizao "tratvel" tamanho

organizaes

ao mesmo Uma

tempo

realista aumenta

pela

anlise o

marginal.

firma uma

(isto ,

empresrio

integra

atividade

antes estava comparando

sob o controle

do mecanismo

de preos

- firma) com "custos

marginalmente

os custos de organizao

de mercado". Como organizao uma nica de vista os retornos so marginais associados atividade de de

decrescentes, como de

exclui-se soluo mais

a possibilidade econmica

firma emergir dos "custos

do ponto de

mercado". pelo

Ineficincias de

organizao atravs O

seriam

reguladas

mecanismo

mercado

de processos autor ainda

de take-overs. define havia um) os dois conceitos de "combinao" envolvidos (transaes dentro que da

(transaes levada

nas

quais

empresrios

a cabo por

apenas

e "integrao"

antes eram efetuadas organizao),

no mercado

agora so efetuadas de uma firma.

como vias de expanso

46

No

restante

do

artigo,

Coase

refuta

uma

outra

caracterizao econmica da firma, formulada pelo economista austraco


F.

Knight.

formulao

de

Knight

tambm

est

baseada na incerteza, mas utiliza o conceito "austraco" de racionalidade na qual os agentes buscam tentativamente

resolver problemas de coorde~ao. curioso notar que assim como a polmica entre Becker e Kirzner, descrita no captulo anterior, Coase e Knight, quinze anos antes, j no se

apercebiam de suas diferenas epistemolgicas18


Coa se finaliza seu artigo mostrando

como sua definio

de contrato, cuja essncia determinar os limites ao poder do empresrio, dentro dos quais o empresrio poderia dispor de empregado como fator de produo, seria supostamente

semelhante a uma definio legal de contratos. Para Alchian a firma pelo & Demsetz poder (1972), no entanto, caracterizar de alocar recursos atravs da

seu

coordenao via autoridade, no lugar do mecanismo de preos, uma "iluso" (ALCHIAN & DEMSETZ, 1972:777): a relao entre empregado e empregador, segundo os autores, no diferiria em nada da relao entre vendedores e compradores.
"Qual o contedo do poder presumido para dirigir e delegar tarefas aos trabalhadores? Exatamente o mesmo que o contedo do pequeno poder do consumidor de
.'

as duas evidncias confirmam a observao os economistas austracos e neoclssicos discutir como surdos e mudos.
18

de Caldwell (1982), para quem parecem ter uma tendncia a

47 dirigir e delegar tarefas aos vendedores"


DEMSETZ, 1972:777)
(ALCHIAN
&

A diferena entre os dois tipos de relao repousaria no sobre a autoridade, mas de no uma trabalho das em equipe e na

posio

centralizada

partes

arranjada

contratualmente. Os autores ilustram as vantagens do trabalho em equipe com o trabalho de dois homens carregando um peso, sendo que nenhum portanto Nesta de deles de poderia faz-lo individualmente: dos
a

trata-se produo. individual

inseparabilidade como e medir

fatores. de produtividade o esforo, (p.

situao,

cada

trabalhador

recompensar

"induzindo os trabalhadores a produzirem eficientemente" 779)? Alchian oportunismo.


&

Demsetz esto preocupados com o problema do

Sem uma relao adequada entre produtividade e

recompensa, os trabalhadores podem sentir-se incentivados a gazetearem (to shirk) o trabalho. Adicionalmente, de produo mensurar

produtividade

em processos

caracterizados pela

inseparabilidade dos fatores custoso. A soluo dos autores a alocao de recursos para esta tarefa, monitorar a o de monitoramento Dois da produtividade. cumprem Mas como tarefa

monitor?

mecanismos

esta

ulterior: o mecanismo de mercado

(se o monitor no der conta

de seu trabalho ser substitudo) e a transformao deste monitor em residual claimant, ou seja, no depositrio dos

48 ganhos maior lquidos de um trabalho dos em equipe, de forma que quanto sob os cuidados

for o aproveitamento maior disso,

funcionrios

do monitor, Alm

ser o seu ganho. para deve disciplinar ter o poder individuais, fatores, os membros da equipe, o dos

residual
contratos os

claimant

de revisar

os termos

dos membros dos

sem ter que alterar o que confere ao

todos

contratos

demais

residual

claimant

uma posio

centralizada

no processo

de produo. o argumento de

Alchian Coase19
:

e Demsetz

no rejeitam

totalmente

nNo discordamos com a proposio de que, ceteris paribus, quanto maior for o custo de transao em um mercado, maiores sero as vantagens comparativas de se organizar os recursos dentro de uma firma; uma proposio difcil de se discordar (...). Podemos, com igual facilidade, subscrever uma teoria da firma baseada nos custos de monitoramento, porque certo que quanto menores forem os custos de monitoramento, maiores sero as vantagens comparativas de se organizar os recursos dentro de uma firma (ALCHIAN & DEMSETZ,
1972:783).

A reduo estreita

importncia dos custos


a

do

monitor

se

deve

ao

fato

de

que

envolvidos entre

na mensurao produti vidade Por

da produtividade -e recompensa, lado, uma um os

relao

incrementando autores

a eficincia ao da

da produo. da da

outro

atribuem a

monitoramento

produo em

outra

importncia,

transformao

firma

"mercado

19 Com relao a F. Knight, os autores no aceitam a "distribuio do risco" como um argumento vlido para explicar a existncia de firmas; novamente, as crticas desses autores a Knight so mal-direcionadas.

49
pri vado", para onde os empregados melhores e as equipes resultados transformaria competem entre si

amealhar

promoes.

monitoramento

da produo

a firma em:

" um mercado eficiente, no qual (...) os insumos competem uns com os outros dentro da firma, e no apenas no mercado convencional. A nfase na competio interfirma obscureceu a competio entre os insumos intrafirma. Em contr?ste com os mercados e as cidades os quais podem ser vistos como mercados pblicos, as firmas podem ser consideradas como mercados privados, (...) que competem com os mercados pblicos" (ALCHIAN & DEMSETZ, 1972:795). Portanto, recompensa tempo, gera mais o monitoramento eficientemente entre da firma de Alchian os seus esses recursos

& Demsetz

e, ao mesmo a

competio no seu us020

recursos,

incrementando

eficincia

Finalmente,

algumas de

questes
&

com

relao

teoria possam

dos ser ser

residual
colocadas.

claimants

Alchian funciona

Demsetz

talvez

Se a firma

como um mercado

privado,

que no se pode estender discutidos mercado eles sua

para dentro dela os mesmos Marginalista tambm que a

problemas ao

em meio Controvrsia Logo,

com relao

externo?

a) os monitores de

no enfrentam, comprometem ao a

prprios, eficincia?

restries b) como

informao, que

garantir tornar

racional

maximizadora

dos monitores

a firma mais eficiente?

Alchian & Demsetz so responsveis pela teoria dos direitos propriedade, cujos principais contornos j estavam no texto de 1972.
20

de

50

Estes problemas podem se manifestar, por exemplo, quando se aplica a anlise de Alchian
&

Demsetz na estrutura de
&

propriedade de corporaes. A anlise de Alchian (1972) estava restrita firma simples, qual a propriedade pessoa. Mesmo corporaes, na isto isto ,

Demsetz firma na

e o controle so exercidos pela mesma seo onde Alchian


,
&

Demsetz onde

tratam

de

nas

organizaes

aquelas

duas

funes esto separadas, os autores apenas transferem o poder de deciso a um pequeno grupo de acionistas que ir assumir a dupla condio de proprietrio e de executivo. Que incentivo teriam os proprietrios de uma firma em contratar executivos se os ganhos de produtividade associados a esta tarefa apenas incrementaro os resduos aos quais os monitores, e no os proprietrios, teriam direito? O objetivo da firma (maximizar lucros) consistente com os objetivo do monitor seus ganhos)? O problema foi examinado por Jensen & Meckling Jensen
&

(maximizar

(1976). que um

Meckling no

querem o

mostrar valor da

que

fato

de

executivo

maximiza

firma

perfeitamente

consistente com a eficincia. Para os autores, a teoria da firma , na verdade, uma

teoria dos mercados, onde as firmas so atores importantes, mas tratadas como "caixas pretas", nas marginais quais as condies

so satisfeitas. Sua teoria, que ficou conhecida

51 como a teoria do agenciamento (PAT), se prope individuais um resultado Com relao de executivos, a explicar so trazidos ou a Prin.cipal os objetivos equilbrip de

Agency

Theory

como ao

dos participantes forma a produzir so satisfeitas.

no qual as condies ao eixo


RAI-LS,

marginais

sua posio

tambm explcita:
"Ns retemos a noo de comportamento parte de todos os individuos na anlise (JENSEN & MECKLING, 1976:307) maximizante da que se segue"

Assim, de agncia".

Jensen Uma um

& Meckling relao ou de

definem agncia

o que chamam aquela

de "custos na qual um

contrato

entre

mais

principal(s)

engaja

outra(s) no qual

pessoa (s) (os agentes) alguma as autoridade

para desempenhar

algum servio

a eles delegada. de interesse com

O principal
seu agente

pode limitar estabelecendo

divergncias

incentivos O agente em custos confiana relatrios externas). principal

corretos incorrer,

e incorrendo por seu lado,

em custos

de monitoramento.

em bonding

costs,

isto

, de

para mostrar da ou Logo, sem que qual

ao principal depositrio sua no

que o agente (por exemplo, a

digno

redigindo auditorias o de

submetendo o agente se

atividade representar custos: (i) (iii)

otimamente os custos

observem

monitoramento i residual devido

(ii) os

bonding

coet:e

alguma

perda

divergncia

de interesses

entre o principal

e o agente.

52 Os ~agncia" autores esto admitem que o ao problema problema dos da custos ~gazeta" de de

relacionados

Alchian & Demsetz (1972), ou, mais genericamente, a problemas de oportunismo ou de free ri der, mas sustentam que a

inseparabilidade dos fatores de produo insuficiente para a caracterizao de uma firma, devendo ser considerada a

importncia de fatores contratuais. Alm disso, a anlise de Jensen


&

Meckling se pretende "po s tiva" e no "rio rmat.L va" .


.

Isto : pressupe-se que os individuos resolvem este problema normativo (~como fazer para maximizar em corporaes?") o valor das firmas de

estruturadas

unicamente

atravs

instrumentos' contratuais representados pela emisso de aes e de debntures. A ~caixa preta" de Jensen
&

Meckl ing

no

est

identificada organicamente com um empresrio:


"A firma no um indivduo ( ... ) o comportamento da firma similar ao comportamento de um mercado; i. . o resultado de um complexo processo de equilbrio" (JENSEN & MECKLING, 1976:311, nfase no original)
f

Os autores querem mostrar que este resultado, baseado no comportamento individual dos agentes envolvidos neste

processo eficiente. J o objetivo deste trabalho o de mostrar que embora Jensen


&

Meckling estivessem baseados no

comportamento individual maximizante dos agentes (isto , no plo RAI), eles deslizam para um argumento friedmaniano de

53

seleo

econmica,

ou

seja,

reintroduzem

alguma

lgica

situacional maximizante. Segundo firma tem seu modelo, um proprietrio-executivo de uma

sua disposio os recursos desta firma. Estes

recursos podem ser gastos em alguma atividade produtiva da firma, investimento este que resultar no aumento do valor da firma, ou em algum "item no pecunirio", isto , em gastos

que beneficiem a satisfao pessoal do executivo sem que o valor da firma do seja incrementado, A como de por um exemplo,
a

decorao

escritrio.

utilidade

proprietrio

executivo funo de seu salrio (mantido constante), da sua riqueza (e portanto do valor da firma) e da satisfao obtida a partir dos itens no pecunirios. Sua utilidade ser

maximizada quando a utilidade marginal de um dlar adicional dos recursos de uma firma gastos com itens no pecunirios for igual utilidade marginal gasto com atividades produtivas. Se este proprietrio executivo vender 5% de suas aes a um acionista externo, o gasto de um dlar adicional em deste mesmo dlar adicional

atividades produtivas resultar no aumento da utilidade deste proprietrio executivo equivalente a 95% do aumento do valor da firma. Como o benefcio marginal decorrente do gasto em atividades proprietrio produtivas

proporcionalmente

menor,

executivo racional

estaria tentado a investir

54 proporcionalmente si tuao firma. No entanto, aes, mercado e se assim o fizer, o valor da firma e de suas de sua riqueza, pressupondo-se que o anterior, mais na em qual itens ele no pecunirios do que na da

era o nico

proprietrio

portanto

de aes eficiente Isto implica dos

(conforme p. 315 e p. 318), ser do valor total da firma em itens

reduzido.

que a reduo

que resultar no

gastos ser

do proprietrio totalmente

executivo ao

pecunirios

imposto

proprietrio

executivo. Para propriedade inevitveis. comprometeriam firma: " descobrir que os custos de agncia so positivos e concluir que a relao de agncia no tima ou ineficiente equivale em todos os sentidos a comparar um mundo no qual o rru.n r i o de ferro uma mercadoria escassa (e portanto custosa) com um mundo no qual ele livremente disponvel a um custo zero, e concluir que o primeiro mundo no timo" (JENSEN & MECKLING,
1976:328) ."

Jensen

&

Meckling, so,

os

custos

da

separao
&

entre Means21 no

e controle Mas

seguindo (a

Smi th e Berle perda dos

estes

custos

residual) recursos

a eficincia

da. a locao

de uma

Tudo fosse,

se

passa como

como a de

se

a anlise

de

Jensen e a

&

Meckling de Coase, custos

assim

Alchian

& Demsetz

complementar

anlise

tradicional,

especificando

21

BERLE & MEANS:

The Modem

Co~oration

and Private Property,

1932.

55 contratuais usualmente associada de no relacionados Sempre perspectiva uma "perda tecnolgica residual"

considerada. a estes custos,

haver

o que no significa E, caso

que a alocao uma alocao entre a (p.

recursos

ser seja

ineficiente. isto e no

ineficiente os

observada, do agente

, caso a divergncia
do principal de

interesses entre

persistir, executivos" para


as

competio 328),

executivos entre

"mercado no

ou ainda

acionistas isto, no

"mercado de

firmas 329) as

propriamente

di tas,

mercado

capi tais"

(p.

pressupostamente administraes

perfeitos, eficientes! se os custos

selecionar

apenas

Prosseguindo,

de

agncia

so

inevitveis,

por que a forma corporao


A

estaria predominando?
&

anlise

de

Jensen

Meckling em

mostra arrecadar

que

um

proprietrio poderia, do

executivo

interessado recorrer por

fundos atravs se

alternativamente, de

ao endividamento, exemplo. No

lanamento

debntures, incorrer

entanto,

assim o fizer, tambm gastos

em custos de agncia, costs incorridos de

como os pelos que

de monitoramento de

e de bonding e pelos

possuidores haveria

debntures

executivos,

forma

um mix timo de aes e debntures, entre propriedade os de propsitos que a ao e controle deste do

no qual o grau de determinado. no entanto,


a

separao Para concluso

estaria

trabalho,

executivo

individual

racional

56 levar alocao eficiente dos recursos s se mantm atravs da reintroduo de uma lgica situacional, representada pelos mercados de aes, de administradores atravs da ou de capitais apenas

supostamente perfeitos, firmas eficientes


Fama

qual prevalecem

(e no satisfacentes)!

(1980) discute os argumentos de Alchian & Demsetz e


&

de

Jensen

Meckling.

que

distingue

de

seus

interlocutores ,

principalmente, sua observao de que no

faria mais sentido definir uma firma atravs da relao entre agentes e principais nas corporaes modernas, uma vez que o controle acionrio destas corporaes modernas pulverizado em carterias diversificadas. Assim, se h algum grupo

interessado no gerenciamento timo de uma firma, este grupo tem que ser o dos gerentes, e no o dos proprietrios-

acionistas, que podem mudar a composio de suas carteiras a um custo de transao relativamente baixo. Os "donos com da a

firma" de

Fama no

esto

diretamente

preocupados

eficincia do gerenciamento da produo como os "donos das firmas" de Jensen & Meckling. A tese principal do artigo de que a separao entre propriedade acionria e controle de uma firma pode ser

explicada como uma forma eficiente de organizao econmica dentro de uma perspectiva "contratual", que separa as duas

57 funes outrora atribuda ao empresrio orgnico:

gerenciamento A incio, evoluo desempenho empregados sujeitos gerentes, fornecidas,

e o risk bearing da firma com para e

(carregamento de Fama outras

de risco). logo fora de a do Os

eficincia pela de

garantida, que

competio disposi tivos

firmas,

o monitoramento dos membros os

eficiente

de da

toda

equipe em

individuais. gerentes, de

firma,

particular do

esto de ele

ao

disciplinadora a disciplina quanto

mercado

trabalho por

encarando

e as oportunidades fora da firma.

tanto dentro dois

Portanto, eficincia: mercado Fama

mercados de

interagem de

para

garantir

esta e um

o mercado

trabalho

administradores

para os risk bearers, o argumento

isto , o mercado (1967),

de capitais. para de quem o

discute

de. Manne seria

dispositivo Fama pondera

disciplinador que esta ser

a possibilidade

takeover.
e que, O de

possibilidade encarada como

mui to custosa, um ltimo

portanto, mercado trabalho

deveria

recurso.

disciplinador

mais relevante

ainda seria o mercado

de administradores. de trabalho disciplinaria o gerente atravs

Este mercado do impacto

sobre o salrio

futuro deste gerente:

"mercados de trabalho de gerentes racionais [nfase minha, SG) entendem qualquer eventualidade com os mecanismos disponveis para a imposio do ajustamento ex-posto Avaliaes dos desvios de contrato ex-post sero incorporados aos contratos futuros em base ex-

58
ante; por exemplo, atravs gerente" (FAMA,1980:296). do ajuste do salrio do

Enfatiza-se que Fama explicitamente imputa racionalidade ao processamento de informaes pelo mercado. As condies

listadas pelo autor para que os salrios se constituam em mecanismos suficientes para o ajustamento seriam trs: (i) o

empresrio em um mundo de incertezas no necessariamente racional (ii) o mercado de trabalho de gerentes eficiente e racional e (iii) o peso do processo de reviso salarial

suficiente para resolver problemas de incentivo. Observa-se que Fama se aproxima de Becker ao subjetivar o mercado, modelo de imputando-lhe processo racionalidade e desenvolvendo ) um

estocstico

(intertemporal!

para

demonstrar o seu argumento. Porm, seu argumento de seleo ainda friedmaniano, eficientemente as porque o mercado racional seleciona Se os

formas de organizao

das firmas.

seus predecessores deslizaram de uma perspectiva da RAI para o plo LS, Fama se aproxima bastante do plo LS, cobrindo a ausncia da demonstrao da "proposio ulterior" com a

introduo de mercados disciplinadores eficientes e supondo contratos perfeitos. Por outro lado, pode-se adicionar que a racionalidade dos agentes individuais est presente, de forma implcita, na idia de que os gerentes vo reagir

racionalmente presso salarial, mas seguindo o argumento de seleo de Becker, este aspecto no seria determinante.

59 Uma ltima observao com relao ao argumento de Fama refere-se

funo

dos

contratos

salariais.

Mesmo

reconhecendo que contratos perfeitos no so realistas, e que os economistas deveriam aprender a "conviver com os problemas de incentivo que emergem quando os contratos so menos que completos" (p. 304), observa-se que os contratos de Fama o

funcionam como mecanismos

de preo

de uma mercadoria

capital humano dos gerentes, sua fora de trabalho - como havia proposto Alchian & Demsetz. O problema

da teoria

redao dos

de

contratos de

perfeitos de

leva, Oliver

finalmente,
Williamson.

~ustos

transao

Williamson (1985) retorna a Coase ao negar que as

relaes dentro de uma firma funcionem como um mecanismo de preos guerra de mercado. a Parafraseando Clausewitz, para de relaes polticas por quem "a

continuao

outros

meios", as relaes dentro de uma firma, para Williamson, se constituem em uma outros meios, continuao das relaes de mercado por de

isto , introduzindo-se onde o mecanismo

preos falha, e so baseadas na confiana e na autoridade. Williamson firma tambm pretende abrir a a "caixa preta" da

neoclssica.

Denuncia

que na

anlise

tradicional custos mercado de

negligencia transao.

explicaes baseadas
No

economia de de

lugar,

qualquer

anomalia

usualmente atribuda ao poder de monoplio, como por exemplo, situaes de barreiras entrada ou discriminao de preos,

60

onde

firma caracterizada a partir e nunca contratual.

de uma perspectiva

tecnolgica,

A teoria dos custos de transao de Williamson recoloca o problema da organizao econmica como um problema de

contrato. Contratos, por sua vez, podem incorrer, sob certas condies, primeiros em custos de transao ao ex-ante e do ex-posto contrato, Os

esto

relacionados

desenho

negociao e salvaguarda dos pontos acordados. Os demais relacionam-se a mal-adaptaes, barganha sobre ganhos ou custos no esperados, a custos relacionados costs. arbitragem,

quando necessria, e a bonding

Os benefcios observados (ex-post) de um contrato podem ser diferentes dos benefcios esperados (ex-ante) deste mesmo contrato. podem Problemas de mensurao destes benefcios eles seriam minimizados pela tambm

ocorrer, mas

natureza

comparativa

da anlise de Williamson. Ou seja, trata-se de

comparar formas de organizao mais eficientes, onde:


"o argumento repousa geralmente sobre a eficcia da competio em desempenhar uma classificao entre modos mais ou menos eficientes e transferir recursos em favor dos primeiros. Isto parece plausvel especialmente se os resultados relevantes so aqueles que aparecem em intervalos de cinco a dez anos, e no no prximo perodo. (...) Argumentos de custos de transao esto portanto sujeitos s mesmas objees que economistas evo.Luc.i.on.r i oa= (Nelson & Winter, 1982) fizeram com relao ortodoxia,'embora tambm houvesse fortes complementaridades" (WILLIAMSON, 1985:23).

22

ver anlise

abaixo.

61 Em oposio ao "Ramo Monoplio" da anlise tradicional, Williamson delineia um "Ramo Eficincia", onde se alinham as teorias da "Nova Teoria da Firma". De uma certa forma, estas teorias mostram que podem monoplios, integraes verticais (!), e ao que

horizontais,

ser socialmente

eficientes

contrrio do que prev

a teoria tradicional, uma vez

economizam em custos de transa023 Os conceitos bsicos da anlise dos custos de trans~o de Williamson so os pressupostos comportamentais de

"oportunismo" e de "racionalidade limitada" (Simon, 1961), de um lado, e a "especificidade de ativos", de outro. Alm

disso, supe-se incerteza "em um grau no desprezvel". A negociao de um contrato onde h especificidade de ativo se transforma em uma negociao bilateral, onde ambas as partes detm poder de barganha. Na presena dos trs conceitos, todas as funes de um contrato so prejudicadas : o planejamento incompleto, os compromissos so impredizveis, e o monitoramento e a

arbitragem atravs de "estruturas de governnc:ia" (ou private


ordering,

em
O

oposio

ao

legal

centralism)

tornam-se para tempo da

necessrios. economizar salvaguardar em

imperativo racionalidade acordos dos

"organize limitada perigos e do

transaes ao mesmo

os

oportunismo"

23

uma discusso

a este

respeito

est

em Pozner

(1973).

62 economia "maximize dos custos de transao ope-se ao ..mpera t .vo

os lucros"

da economia, o "Homem

diga-se,

tecnolgica. em oposio ao

Williamson

define

Contratual",

"Homem Econmico",

que combinaria:

a. uma forma semiforte de racionalidade (a racionalidade limitada), entre a forma forte (maximizante de lucros) e a forma fraca (ou o.rqana ca , tal qual seria usada pelos modelos

evolucionrios, austracos), e

como o de Nelson

&

Winter,

e pelos economistas

b. uma pressuposio motivacional forte (o oportunismo), acima de uma pressuposio motivacional semiforte (a procura egosta simples, isto , sem incerteza da economia tradicional) e uma outra fraca (expressa por comportamentos behavioristas': de "obedincia" a uma regra de conduta) Do deriva conceito de especificidade de ativos, segundo Williamson a qual, uma

a sua "Transformao de contratos

Fundamental", em em bases uma

negociao

competitivas de

ex-ante,
monoplio na parte

transforma-se, bilateral, vencedora

ex-post,
ao

negociao

devido

investimento

realizado

ex-ante.
Fama deposita no alguma confiana na possibilidade seriam novos regulados contratos,

Enquanto de que

executivos de ajustes mais devido

eficientes

ex-post
de

atravs

salariais com

ex-ante
relao

Williamson em parte

cptico

a esta

possibilidade, em parte devido

Transformao limitada

Fundamental,

racionalidade A teoria so

dos agentes. de a transao dois tipos de Williamson crticas, e suas cujas

dos

custos

aplicaes linhas

sujeitas so expostas

de

gerais

no ltimo

captulo:

a utilizao

63

de

explicaes

funcionalistas,
explicado

onde pelas

surgimento

de

instituies benficas", prevalecncia outras prova Neste questes pelo

suas

"consequncias na qual a sobre

e o recurso de um

a uma lgica

Panglossiana24,
de

determinado

tipo

instituio

suficiente no

de sua eficincia. ehtanto, importa ressaltar as

captulo,

relacionadas Viu-se conceito

ao conceito

de racionalidade caracteriza

utilizado a os A

autor. do

que Williamson de

a sua teoria na qual

partir agentes

"racionalidade

limitada", de forma

agiriam

apenas

limi tadamente

racional.

racionalidade em oposio

limitada ao tipo

um tipo de racionalidade forte (racionalidade

semiforte, e ao

maximizante)

tipo fraco

(racionalidade

orgnica) . limitada atribudo a Simon

conceito

de racionalidade

(veja SIMON, limitada

1978), que alega que o conceito mais realista e, do que

de racionalidade
o

seria

conceito e

de

racionalidade que sua

maximizante, no

baseado os

em Alchian principais

Becker, da (ao

utilizao Mais

invalida que

teoremas limitada

microeconomia. contrrio emprico

ainda,

a racionalidade dotada

da racionalidade e aproxima

maximizante)

de contedo

a Economia

das cincias

administrativas.

24

referente ao dr. Pangloss, um personagem de Candide quem viveramos sempre no melhor dos mundos possveis.

de Voltaire,

para

64 Mas a racionalidade limitada de Simon no resolve a

proposio ulterior, apenas estabelece uma posio que um meio total termo entre a racionalidade maximizante de qualquer racionalidade: ela est e a ausncia associada ao

comportamento satisfacente de Alchian. Por isso, Williamson admite (vide citao acima) a
&

complementaridade

com

as

teorias evolucionrias de Nelson

Winter e que sua teoria

dos custos de transao est baseada de alguma forma (vaga) nos argumentos de seleo natural econmica.

Os

fundamentos

da

teoria

evolucionria

de

Nelson

&

Winter encontram-se em dois textos: Winter Winter

(1964) e Nelson &

(1983). Para ser mais preciso, o sexto captulo de

Nelson & Winter (1983) uma releitura de Winter (1964). Na introduo de Winter (1964), o autor revisa as

crticas ao pressuposto da maximizao do lucro e as defesas de Alchian, Friedman de seleo e Machlup,


e

procurando

destacar ao

os

argumentos

as

referncias

princpio critica a

darwiniano de "survival of the fittest". wfnter

posio de Friedman e de Machlup, denunciando na primeira que a caracterizao da teoria da firma como uma teoria do

mercado representava a introduo de hipteses ad-hoc que em nada acrescentaria "fecundidade" da teoria econmica e na segunda a super-simplificao da teoria positiva em troca da

65 valorizao no entanto, de uma Winter teoria acha normativa. que seu Com relao no a Alchian, fora ainda

argumento

levado Na

a seu termo. segunda dos parte, lucros Winter e refaz da uma crtica prpria que a a

maximizao teoria "teoria mundo' sada" A

teoria

firma. de

Acredita

"ortodoxa" da firma"

equivocadamente (uma relao

deixou

distinguir

funcional

entre um

'estado do e

e a ao de um empresrio) (relacionada pela era a qual identidade os

de uma "teoria institucional

de entrada

de uma firma). ambas as

razo

economistas

confundiriam dos em

teorias comum Alchian novamente adicional maximizam

que o princpio as teorias. conseguido por

da maximizao Ao mesmo tempo as

lucros que

seria elogia

ambas por

ter

separar

questes, ousando

critica o passo que

Friedman

t-las

misturado,

que identifica lucros

as firmas

sobreviventes

quelas

(a "survival

of the fittest"). que a sustentao intermediria") explicitadas a da proposio est sujeita a

A seguir, de Friedman uma por srie de

o autor mostra

(a sua "proposio limitaes informao de de O escala, lucro poderiam no

por _ Friedman, de

como

exemplo,

completa, sem

ausncia as quais

retornos no

decrescentes maximizadoras maximizadoras. valorizado:

firmas

sobreviver Friedman

em meio teria

a outras super

argumento

de

sido

66
algo mais do que um "estalo de dedos" (a wave of necessrio para estabelecer o escopo e o grau do apoio que consideraes de seleo do teoria tradicional" (WINTER, 1964:245)
the hand)

"

Alegando realismo e procurando ser fiel ao argumento de seleo de Alchian, Winter seleo econmica no qual constri um modelo a ao de um dinmico empresrio de

determinada pela

estrutura de

informaes de uma

empresa,

pelos estados das variveis da firma e de variveis exgenas, e por alguma regra de ao habitual. Trata-se portanto de um tipo de racionalidade bem ao gosto de

procedimental, um comportamento behaviorista

Simon (1961), uma variante de sua racionalidade limitada, mas que certamente no tampouco realista, como Winter gostaria de crer. Vromen de Winter (1995) arge, convincentemente, que as crticas
a

Friedman,

embora

pertinentes,

no

esto

formalizadas no modelo que constri. Ao contrrio, o modelo de Winter de no seria seno com uma alguma extenso do argumento temporal. de Seu

seleo

Friedman,

defasagem

argumento est baseado na pressuposio de Winter de que as regras de deciso seriam "estticas" (isto , teriam alguma

consistncia temporal), condio sem a qual seria impossvel a ocorrncia de processos de seleo25

25

vide Winter,

1964:251.

67

Em sua "gentica organizacional", Nelson & Winter (1982) relacionam as regras de deciso das firmas a genes, as firmas a indivduos "estticos" Winter), os e as indstrias a espcies. Se os genes no so

(assim como as regras de deciso das firmas de indivduos trocando havendo (firmas) seu a adaptar-se-iam gentico de s novas

circunstncias deciso), no

material

(regras de das

possibilidade

evoluo

espcies (mercados). A evoluo das formas de organizao de Winter, relacionada evoluo das regras de deciso, no
si

corresponde evoluo das formas de organizao per Nova Teoria da Firma. Vromen

da

(1995) procede a um sistemtico exame crtico da

teoria evolucionria de Nelson & Winter. Embora tentadora, a anlise desta crtica est alm do escopo deste. trabalho. Mas, em virtude no da pressuposio mais
&

de

uma

racionalidade a teoria

procedimental,

possvel

enquadrar

evolucionria de Nelson

Winter no plo RAI. Na medida em

que Nelson & Winter procuram ser fiis ao trabalho de Alchian e trabalham explicitamente os mecanismos de s~leo, optou-se por enquadrar sua teoria evolucionria no plo LS do quadro acima.

Finalmente, a Nova Economia

terceira corrente de pesquisa dentro da Institucional, a


Teoria dos Jogos

68 Evolucionria,

parte da noo de evoluo social de Hayek e do se


a

se

utiliza

instrumental regras partir

da

teoria

dos

jogos

para

investigar

sociais da seleo

eficientes econmica,

evoluem como um

espontaneamente

resultado no intencional das estratgias dos indivduos. Como a noo de ordem social hayekiana se assemelha (isto , o

noo de equilbrio de Nash da teoria dos jogos

equilbrio entre as estratgias escolhidas pelos jogadores), o problema mostrar em que condies um equilbrio de Nash tambm Pareto-eficiente. A anlise detida dos argumentos de seus praticantes Lewis (1969), Ullman-Margalit est alm dos (1977), Axelrod objetivos deste (1990), Sugden trabalho. Um

(1996) tambm exame crtico

sistemtico desta

corrente da Nova

Economia

Institucional pode ser encontrado em Vromen (1995) 26. De qualquer Evolucionria

(1995) e Weibull

forma, adianta-se que a Teoria dos Jogos

afasta-se de Hayek e o simplifica. Primeiro,

por recorrer imposio de uma fora externa coercitiva - o Estado - para impor regras sociais eficientes a jogos que no convergem para estratgias evolucionrias estveis Ullman-Margalit e Schotter); depois, por (caso de o

caracterizar

26

WEIBULL,

J. W.: EvolutionaryoGame

Theory.

USA

MIT

Press,

1995.

69

agente econmico, assim como Nelson & Winter, como um rgido seguidor de estratgias fixas, sem que houvesse espao para qualquer tipo de escolha racional consciente! Por conta do destas simplificaes econmico, a e da caracterizao dos Jogos

behaviorista

agente

Teoria

Evolucionria tambm posicionada no plo LS, tracejando-se a ligao entre Hayek e esta corrente.

No teoria

que dos

segue, custos

expe-se de

duas

crticas de

relacionadas o

transao

Williamson:

modo

funcionalista de suas explicaes e o carter panglossiano de sua interpretao da realidade.

70 CAPTULO V FUNCIONALISMO PANGLOSSIANO NA NOVA TEORIA DA FIRMA

Em

sua

resenha duas

das

Principal-Agent

Theories,

Jensen

(1983)

destaca teorias:
of

"tautologias

teis"

para

a compreenso

daquelas

a minimizao

dos custos

de transao

e a "survi val por

the fittest"

(conceito este que j havia sido colocado

Winter,

1964). estranho que Jensen tenha procurado fundamentar atravs seu dos

conceito

de "tautologia" Matemticos implicaria empirico.

(= proposio de Whitehead

analitica)

Princpios que isto

& Russel
proposies sido

(1910), uma vez no mais tivessem adequado

que

as

duas

contedo

Talvez

teria

caracterizar

as duas proposies derivar


a

como "sintticas". primeira "tautologia"


a

Poder-se-ia minimizao

dos custos e assim

de transao consider-la

- de um principio como das tal, o que

vago de a faria

racionalidade, depender da

especificao perfeita

conveniente

funes

utilidade

em competio de

ou recairia

em um conceito 1982: 148), o

"austriaco" que no o

racionalidade

(veja Caldwell,

cso. Mas o problema maior est em caracterizar atribui


"survival of

the fittest"

como tautologia.

Jensen

o enunciado

a um

bilogo

matemtico

(Lotka), e completa:

71
uma tautologia porque o adequado definido aquele que sobrevive" (JENSEN, 1983:330).
"

como

sem

dvida

uma

"tautologia" evolucionria

estranha, de Darwin,

cuj a validade onde h genes Seria licito

para

a prpria

teoria

"rigidos" valid-la

e portanto

"seleo",

j discutivel. da economia? o n

para a seleo
(1995 )

de mercado

Vromen Jensen. Mais

procura e mais

desfazer importante, e que,

conceitual que as

de duas

ainda,

observa

proposies

so redundantes,

se h alguma

proposio comum

que est sobrando,

a primeira.

Para ele, a proposio

a todas as linhas da "Nova Teoria a "survival


of the fittest":

da Firma", o seu hard-core,

"Em suma, o programa de pesquisa que Jensen advoga [caracteriza-se em] focalizar as formas de organizao que so bastante comuns [e portanto] eficientes. [Sua eficincia] foi provada em processos de seleo que ocorrem em mercados competitivos. A primeira tarefa a ser cumprida a de imaginar quais caractersticas destas formas de organizao so responsveis pela sua eficincia. Uma vez que esta tarefa concluda, a segunda tarefa derivar implicaes refutveis concernentes s formas de organizao as quais esperase que venham a evoluir em diferentes ambientes". (VROMEN, 1955:55).
A

estranha

transformao

daquela por Jensen,

proposio no est

em imune

"tautologia", s crticas

tal como processada que caracterizam

a "nova Teoria da Firma"

como um

tipo de "Funcionalismo

Panglossiano".

72

Neste contra

sentido, o socilogo Granovetter ao mesmo tempo em que

(1985) investe constri o seu

Williamson

"argumento de embutimento" (embeddedness).

"argumento de embutimento" de Granovetter pretende ser termo entre (i) um conceito de tanto ao humana sub-

um meio

socializada, neoclssicos e

compartilhada suas

pelos (o que

economistas a "Nova

"robinsonadas"

inclui

Teoria da Firma"), e antroplogos "formalistas", de um lado, quanto por como Karl antroplogos Polanyi, para "substantivistas", quem a ao de outro lado,

econmica nas

estaria pr

embutida

nas

relaes

sociais

apenas

sociedades

mercantis, sendo que, com a modernizao e a introduo da produo mercantil, esta (a ao econmica) foi se

autonomizando em relao esfera social; e (ii) um conceito de ao humana super-socializada, determinada por consideraes de onde a ao humana estaria ordem sociais, como na

moderna sociologia, posio esta atribuda a Parsons. Ou seja, trata-se de um conceito intermedirio a duas posies: uma primeira, na qual a economia tem'primazia sobre as relaes sociais, e uma segunda, onde as relaes sociais que determinam as relaes econmicas. Granovetter alega diferir das duas correntes da primeira posio, na medida em que cr que o embutimento do

comportamento econmico nas sociedades pr mercantis menor

73

do

que

supem

os

substantivistas,

alm

de

ter mudado

pouco e

desde

ento, e maior

do que sempre supuseram

os formalistas

economistas Por

neoclssicos. outro lado, Granovetter Institucional caracteriza como uma:

under-

socialized

Nova Economia

"mal-definida confederao de economistas com o interesse de explicar instituies sociais a partir de uma perspectiva neoclssica [cuja] histria geral (...) que instituies sociais e arranjos previamente pensados como o resultado no esperado de foras legais, histricas, sociais e polticas so melhor vistas como solues eficientes para certos problemas econmicos" (GRANOVETTER, 1985:488). Um Schoter, entender apenas que flagrante da uma se explcito dos de funcionalismo Jogos fornecido para por quem

Teoria

Evolucionria, observada evolucionrio como

instituio "inferisse que

econmica o problema

requereria que deve se

ter ocorrido desenvolvido"

para
(!!)

a instituio,

a vemos,

tenha

(SCHOTER, 1981:2 ao Williamson

[GRANOVETTER,

1985:489]). o

Com relao argumento maior ... )

de Markets

and Hierarchies, mostra

de ernbutimento de Granovetter (isto , altrusmo, no mercado,

que um nvel honestidade, pelas de dos

de "ordem"

cooperao,

encontrado sociais (isto

basicamente

induzido

relaes "desordem" limites

(e no econmicas), , oportunismo)

e que um nvel encontrado

maior

dentro

da firma, p. ex. nas suas estruturas

de governncia.

74 De fato, curioso Williamson no assim notar que a racionalidade to limitada no mbito limitada de

das estruturas

de governncia. A crtica mais incisiva. do economista Dow segue Dow (1987), no entanto, de Granovetter, ainda

o caminho

objetando de

a inferncia autoridade

que Williamson

faz da existncia

de relaes

dentro de uma firma para a eficincia. em dois nveis. quais , Em primeiro de lugar,

Dow ataca Williamson no aceita mais as razes

pelas isto

relaes no imunes

autoridade porque formas um as de

seriam

eficientes,

entende a novas delas. Em

estruturas oportunismo

de governncia que poderiam

estariam emergir

dentro

nvel de

mais profundo, eficincia esta

Dow argumenta

que a imputao

funcionalista

nas estruturas no for

de governncia justificada

suspeita dos

e que se custos de

imputao ter

a anlise

transao de

sua utilidade de governncia causal

reduzida

" avaliao mas e a no

normativa fornecer

estruturas

especficas, para a origem

qualquer daquelas Dow concei tos

explicao estruturas" inicia seu

persistncia

(p. 14). artigo pela procedendo dos a uma reviso de dos

utilizados

Economia

Custos

Transao e os

(os atributos custos de

de transao,

as estruturas mostra que

de governncia a

transao),

onde

caracterstica de autoridade.

distintiva

da firma de Williamson

a relao

75 Advoga

necessidade e descreve

de

uma

definio

estreita

de de

~transao"27 ativos,

as trs dimenses

(especificidade

frequencia as no qual

e grau de incerteza) Estas

nas

quais Williamson definiriam para o as

classifica ~espao" quais

transaes. transaes as

dimenses

especficas estruturas

ocorreriam, de

identificar-se-iam dentre

governncia

mais

adequadas transaes

as possveis,

que se sobrepor-se-iam

quelas

especficas. de governncia so descritas para como arranjos sejam

As estruturas contratuais fei tas Seguindo extremas, um lado, na

utilizados medida em de

pelas partes que as

que adaptaes

circunstncias imagina-se

so modificadas. duas situaes de e

o mtodo

Williamson,

a situao

de livre mercado, situao Entre

sem interferncia, hierarquizada

fortemente as duas, diferentes

centralizada, hbridas, Embora estrutura

de outro.

interpem-se nveis

situaes

cada uma questes de a

exibindo de

de autoridade. envolvidas, a

autoridade

estivessem mais

governncia partir de da uma

adequada entre

emergiria as partes

espontaneamente envolvidas: moti vada'" .

b.arganha

trata-se

organizao

internamente

27

o alargamento da definio do colocao de proposies refutveis. e este o sentido estrito

termo

provavelmente organiza tion

impossibilita

28

de "in ternal

1/.

76

Com

relao

aos

"custos

de

transao",

autor

se

pergunta se possvel evitar caracteriz-los de uma forma que os reduziria a "apenas outros custos", de uma lado, ou de uma forma circular, de outro. A questo fundamental da

definio dos "custos de transao" perceber que os seus atributos, e portanto os prprios "custos de transao", no so definidos
de

forma

independente

das

estruturas

de

governncia. Se os custos de transao pudessem ser definidos de

forma independente das estruturas de governncia, a anlise de Williamson poderia ser reduzida anlise microeconmica tradicional. Isto , mantendo-se os atributos das transaes fixos (tal qual uma lusula coeteris paribus), tratar-se-ia de experimentar qual Esta estruturas delas de governncia em diferentes custos e de da

observar transao.

implicaria

menores a

alternativa

diminuiria

importncia

racionalidade limitada, em favor de um conceito mais ortodoxo de otimizao. Mesmo que as transaes estivessem separadas no tempo, entre ex-ante e ex-post adoo de.um contrato, a anlise no diferiria de uma anlise de esttica comparativa. Mas no isso o que pretende Williamson. Williamson ex-ante e ex-post

pretende comparar custos de transao transformao determinada de um ambiente de

relacionada

adoo

de

uma das

estrutura

governncia.

Os

atributos

77 transaes principal As sua nota no permanecem

fixos,

que

caracterstica

de sua "Transformao estruturas

Fundamental". so portanto julgadas mas, nada pela como uma

de governncia

capacidade Dow, uma

de produzir transao

transaes

"melhores"; de mais

"melhor"

antes

transao

"diferente",

associada pretende

uma mudana proceder mas a no

de ambiente. a uma anlise de um de

o
do

que Williamson "esttica Nesse de que

tipo

comparativa", caso, torna-se atravs custos outras

uma

anlise

processo. mecanismo
governncia substituem Assim, transaes estruturas fatal" (p.

preciso do de qual

especificar estruturas

seleo,
produzem

transao

"melhores"

espontanemante o no problema so

estruturas ao forma

de governncia. fato de que as das

relacionado de

definidas

independente em uma de

de governncia 19)

no se constituir

"objeo

desde

que

este

mecanismo

seleo

seja

especificado.
Antes de imaginar quais seriam os mecanismo de seleo poderiam de sua da a

que os proponentes levantar crtica, em sua

da teoria defesa, Dow

dos custos expe

de transao nvel

o primeiro a

isto

, de

mesmo um

no

considerando de

ausncia por que

especificao autoridade

mecanismo da

seleo,

resultante

organizao

internamente

motivada

78

pode

coibir comport ament.o s. oportunsticos

e aumentar desta

forma o benefcio social lquido? Em Markets maneiras pelas


and Hierarquies,

Williamson especificou trs interna cobe


o

quais

organizao

oportunismo nas circunstncias de racionalidade limitada especificidade de ativos: (i) Apropriabilidade,


segundo

e a

qual um mecanismo de autoridade impediria agentes individuais de se apropriar de ganhos de sub-grupos em detrimento da

organizao; informao;

(ii) Moni toramento, e (iii) Resoluo

relacionado assimetria de
de Conflitos,

associando

organizao interna a um estmulo cooperao. Dow enfatiza que Williamson (e os demais tericos dos

custos de transao) tendem a conceber a autoridade como um


remdio

para o oportunismo, e no como um instrumento que de forma oportunstica! Para

poderia ser usado abusi vamente

tanto, ilustra com dois exemplos, relacionados s relaes entre patres e empregados e aos limites de organizao: por que patres no poderiam eles mesmos comportarem-se de forma oportunstica, indstria, em escondendo benefcio termos prprio? de contratos que a vigentes
cura

na o

Por

para

oportunismo est sempre em um nvel superior de hierarquia29?

29

e, no

limite,

uma

firma

seria

disciplinada,

novamente,

pela

indstria

79

Com relao que Williamson eficincia o

ao segundo (pelo menos

nvel o de

de sua crtica, Markets


&

Dow mostra

Hierarquies30) de governncia teoria: uma de

infere e

da existncia funcionalismo

de estruturas presente existe em porque

explicita de

sua

estrutura eficincia

governncia

requisitos

requerem

X para transaes em

do tipo Y. teoria social so vistas e ope

Explicaes com reservas. ao

funcionalistas extenso

O debate

(mesmo na biologia) de

funcionalismo Dow

a necessidade examina trs

explicaes
que

e mecanismos
poderiam, em

causais.
princpio,

argumentos

preencher

esta lacuna:

(i) o argumento da "intencionalidade " , que deriva da inteno dos agentes o desenho de formas de organizao eficientes; mas este argumento incompatvel com o pressuposto de racionalidade limitada de Williamson. Em suas palavras: ~Se a racionalidade limitada exclui a compreensibilidade dos contratos, ento boas intenes apenas no podem garantir a adoo de estruturas de governncia eficientes. [...] Colocando de forma um pouco paradoxal, a mera existncia de custos de
transao suficiente para impedir a minimizao in tenciona~ doe custos de transao" (DOW , 1987 : 27 - 8 ,

nfase minha) . (ii) o argumento da "aprendizagem organizacional" no qual a organizao vai apurando seu desenho em direao eficincia atravs de mecanismo de "mo invisvel"; mas este argumento est sujei to a problemas de sunk coetz s''", a aspectos estocsticos (acidentes) e, acima de tudo, aos percalos do "oportunismo".
I

30 se o Williamson de The economic institutions of Capitalism faz o mesmo ou no uma questo ainda aberta, que ser discutida mais frente. De qualquer forma, a unremmiting nfase na eficincia a "fora distintiva" de seu programa de pesquisa (WILLIAMSON & OUCHI, 1981, p. 367 [DOW, 1987, p . 25] ) . 31

isto , custos

de entrada

em um mercado

no retornveis

80
(iii) um argumento de "seleo de mercado competitivo", competio induziria algumas --firmas imitao de organizao eficientes e eliminaria outras que no se no qual a formas de adaptarem;

mas este argumento tambm depende de var~as circunstncias adicionais, como a inexistncia de sunk costs ou outras barreiras que venham a diminuir a contestabilidade dos mercados (ou seja, que venham a neutralizar a ao da competio de mercado) e a neutralizao de possiveis casos de oportunismo e de apropriao intra-firma. Com relao alguma Nelson vaga a esta ltima, viu-se s que Williamson concede de

complementaridade Mas, neste , que

teorias a

evolucionistas seleo e no de

&

Winter.

caso,

mercado ou da no

selecionaria

agentes organizao,
que solues

(isto o

empresrios) significa, de

firmas

formas

de

dado seleo

problema podem

apropriabilidade, convergir para

mecanismos eficientes.

Segundo Dow:

"H um consenso emergente da inabilidade de grandes organizaes em adotar formas eficientes de organizao atravs de processos de aprendizagem espontnea. ( ... ) Inferncias da existncia para a eficincia pressupe como verdadeira a Teoria dos Custos de Transao, o que inaceitvel para alguns32." (DOW,1995, p. 29)

Dow conclui aplicar a

seu

artigo dos

criticando custos de biologia histria

as

tentativas

de histria

se

economia Enfatizando

transao h mui to

econmica33 interpretaes os economistas

que

a de

abandonou sugere que

teleolgicas

natu:al,

faam o mesmo:
que a estratgia dos custos de de pesquisa transao no

" permanece verdadeiro funcionalista da economia

32

embora seja

muito usado nas disciplinas

de Adminstrao

de Empresas.

33 Embora no laureada deste desenvolvimento

cite Douglass North, acredito que a anlise da teoria economista, assim como a critica de seus "conceitos" de e subdesenvolvimento deva comear por aqui.

81 pode gerar explicaes no-teleol6gicas de mudanas hist6ricas nas organizaes econmicas" (DOW, 1987:35) .

o
problema que

argumento

de

seleo

econmica, implicar

combinado

com

o de

da apropriabilidade de organizao

pode

a possibilidade prevaleam

formas

no-eficientes

sobre

formas

de organizao

eficientes,

o que eliminaria

o carter

panglossinico De fato,

do funcionalismo afirmar requer

de Williamson. tem uma Por nas viso de mundo quando fabris

que Williamson alguns

panglossinica analisa

cuidados. vigentes

exemplo, cidades

os contratos

de trabalho o autor store)

da Revoluo "mercearia"

Industrial34, (the general

conclui

que, com relao fabril

de uma cidade contratual

do sc. no

XIX, a estrutura foi a mais Quais De um

de governncia

que prevaleceu

"eficiente". so as justificativas os "limites apresentadas dos custos por Williamson? de transao,

lado,

da teoria

que no pode dar conta de todos os detalhes"; o "otimismo da classe de trabalho boa vontade" Ao inslita, invs incurvel" trabalhadora, (irrepressible que a teria

por outro lado,


p.

optimism, feito

38)

(!!!)

aceitar

condies de

no-Pareto-timas (p. 38). de considerar perguntar

em troca de "vagas

garantias

esta

justificativa,

no

mnimo

pode-se

por que esse "otimismo

incurvel"

34

no primeiro

captulo

de The Economic

Institutions

of Capitalismo

82 no caracterizado da como um de no exemplo de oportunismo de ex-

ante/ex-post (contratos), que detm

adoo

estruturas

governncia mas daqueles que de

proveniente

dos trabalhadores,

a autoridade

(isto , dos donos sociais

das empresas), de perdas

se apropriariam eficincia? Por puder sensu, ser por outro

de benefcios

ao custo

lado,

se

este um

comportamento custo de

oportunstico strictu tambm de

considerado que no e,

tambm

transao

considerar forma,

a soluo concluir

prevalecente que a

Pareto-tima Williamson

desta

anlise

mesmo panglossinica? o autor respondeu de vrios de of a Granovetter seus e

Do lado de Williamson, o incluiu na nas bibliografia Economic em artigos no se

trabalhos, mas

inclusive

Institutions de 1991

Capitalism,

principalmente No entanto,

(WILLIAMSON meno

1991a e 1991b). crtica de

encontrou

qualquer

Dow, embora referncia

o artigo

de Dow tivesse

sido publicado

em journal

para a rea. (1991a), podem de em sua o autor no nega em seu


o

Em Williamson de funcionalismo

que

instncias mas da

ser encontradas ter

trabalho, papel que

acusa

Granovetter

subestimado Cita Simon,

"intencional idade" conceito

teoria. limitada,

enunciou so

de racionalidade

no qual os indivduos

"intencionalmente

racionais,

mas apenas limitadamente".

O que

83

o autor procura diferenciar a "racionalidade limitada" de Simon da "racionalidade satisfacente" de Alchian, a qual

rejeita: "Racionalidade limitada no implica miopia. Indivduos limitadamente racionais podem ser dotados de alguma vidncia (farsighted)" (WILLIAMSON, 1991b:174 [VROMEN,
1995:58J)

Para Williamson,

o conceito de racionalidade

limitada

restringe-se ao problema de contratos perfeitos na presena de oportunismo


e

informao

imperfeita.

Estruturas

de

governncia resolvem ex-post reincidisse: se os agentes

este problema. Mas, Dow talvez no podem projetar contratos

perfeitos ex-ante,

por que poderiam escolher, tambm ex-ante,

uma estrutura de governncia adequada? J em Williamson (1991b), o autor recorre aos conceitos de 'thick rationali ty' e 'thin rationali ty' . Na

rationali ty',

enfatiza-se a eficcia espontnea da ausncia 'Thick rationali ty'

de governncia em economias de mercado.

est relacionada, por sua vez, atuao eficaz de estruturas de governncia. O autor associa a 'thin rationality' a Hayek,

por um lado, e urge pelo desenvolvimento de consideraes de 'thick rationality', qual a por outro. relao entre 'thick rationality'
e

Mas

as

estruturas intencionais de governncia? Pode-se sugerir que as "private orderings" possam angariar todas as informaes (e desta

necessrias para o desenho de contratos perfeitos

84

forma, alis, acabar com o problema dos custos de transao, uma vez que a informao ser prxima completa). Mas isto
no , segundo se desprende Vromen,

o que Williamson

tem em mente

ou o que

da leitura

de seus textos. A
que alguns mas que

'thick rationality' tenham acesso alguma

de Williamson
informao

no implica relevante,

indivduos eles

detenham

autoridade,

alguma governncia

sobre os demais.

Com Vromen

base

nos a

argumentos defesa do

apresentados por autor contra a

Williamson, acusao de

sustenta

panglossianismo, diferenciando-o dos demais tericos da "Nova Teoria da Firma" que seriam, estes sim, funcionalistas

panglossianos. A seleo de mercado de Williamson garante que prevalecer a forma de organizao mais eficiente
dentre

aquelas tentadas apenas. como se Williamson, para Vromen, subscrevesse a uma forma de selecionismo "fraco", na qual no se exige que as formas de organizao prevalecentes sejam as
mais

eficientes, mas apenas que sejam mais eficientes do que

as demais formas de organizao ento existentes, em oposio a uma forma de selecionsimo "forte". Algo como "survi val of
the fitter" no lugar de "survival of the fittest"!

Antes referncia Williamson.

de

se

concluir sobre alega

o o

captulo,

que da

se

fazer de a

ao debate

funcionalismo

anlise para

autor

que

sua

explicao

85 substituio das firmas unidivisionais multidivisionais (M-form) , atravs (U-form) pelas firmas da economia da

racionalidade limitada e de mecanismos de take-over

nos quais

firmas U-form ineficientes seria incorporadas como uma nova diviso das firmas M-form, funcionalista plena, condies colocadas seria um raro caso de explicao

isto , que estivesse de acordo com as por Elster (1983) para legitimar uma

explicao funcionalista. Segundo estas condies, uma instituio ou um padro comportamental X explicado pela sua "consequncia benfica" Y para o grupo Z se e apenas se:
1. Y um efeito de X 2. Y benfico para Z 3. Yno intencionado pelos agentes que produzem X 4. Y (ou ao menos a relao causal entre X e Y) no reconhecida pelos agentes em Z 5. Y mantm X por um mecanismo de retroalimentao causal (causal feedback loop) passando atravs de Z.

No

caso

do

exemplo

de

Williamson,

forma

de

organizao multidivisional, Y so as consequncias benficas deste tipo de forma de organizao sobre


a

forma

unidivisional e Z, a indstria. As duas primeiras condies so satisfeitas, da quinta A enquanto o condio propagao mecanismo de de retroalimentao por efeitos atravs de de

causal

prenchido firmas

aprendizagem35

M-form

35

aprendizagem adaptativa 1995:101 e captulo 6.

como

mecanismo

evolucionrio.

Ver

Vromen,

86 imitao contradiz a quarta condio. Alm disso, a nfase de Williamson sobre a "intencionalidade" de sua racionalidade

limitada tambm derruba a terceira condio.

Finalmente, uma sntese do exposto at esta altura ser til: se os custos de transao pudessem ser definidos de forma independente das estruturas de governncia, a anlise de Williamson poderia ser reduzida anlise microeconmica tradicional. Mas no isto o que pretende o autor.

Williamson pretende proceder a uma anlise de processo, onde o ambiente se modifica entre dois perodos, o perodo ex-ante e ex-post neste
adoo de uma estrutura de governncia. S

que, a

caso,

ele

teria,

alm

de

comear

considerar

emergncia problemas de oportunismo dentro

das estruturas de

governncia, que especificar um mecanismo de seleo atravs do qual certas No em o sua

estruturas faz e os no

de

governncia que

(melhores) ser

prevalecem. levantados recurso,

argumentos se

poderiam Como a

defesa tal
&

sustentam.

ltimo Teoria

recorre

complementariedade' com

Evolucionria de Nelson relao a possveis

Winter, mas no se pronuncia com direcionadas a esta teoria

crticas

evo Luc i.on r .a?".

36

a crtica objetivos deste

Teoria Evolucionria de Nelson trabalho, mas algumas questes

& Winter est fora dos foram expostas no quarto

87

Em consonncia com passagem citada no quarto captulo desta dissertao, Williamson admite que economistas deveriam render maiores esforos na compreenso dos mecanismos de

processos de seleo, como Nelson & Winter, e que havia ainda trabalho a ser feito nesta rea:
"Para ser preciso, uma teoria de seleo fraca mais desenvolvida - e seus limites - bastante necessarla. Mesmo considerando o importante trabalho de Nelson & Winter, resta muito a ser feito para se avaliar a eficcia de processos de seleo" (WILLIAMSON 1988:177 [VROMEN, 1995:62]).

Williamson situacional nos

parece

no

negar, de

portanto,
A

lgica da

processos

seleo.

crtica

"apropriao das economias dos custos de transao" de Dow, baseada que est na Racionalidade do Agente Individual como determinante para o desempenho de uma firma, pode ficar

deslocada, mesmo que levantasse uma questo interessante, a da distribuio daquelas economias intra-firma. Apesar Alchian, de rejeitar o a racionalidade quando satisfacente a Nelson de &

Williamson

retoma

recorre

Winter. Williamson parece no querer, como Alchian e Becker no queriam, excluir a hiptese de que firmas menos que

eficientes fossem selecionadas. Mas deixa aberta a questo:


"economia do custo argumentos de seleo Se resultados de descartados, qual o de transao ( ... ) pede que sej am aplicados simetricamente. eficincia so aparentemente processo de seleo atravs do

cap tulo.

Uma.exposio

mais

detalhada

desta

anlise

critica

est

em

VROMEN (1995).

88

qual

isso

aconteceu?"

(WILLIAMSON,

1987:

623

[VROMEN,

1995:62]).

Assim, o instrumental como Dow aventou, governncia desenho fornecer persistncia de

de Williamson pode estar normativa pelo

limitado, de 'bom

"avaliao

de estruturas critrio
design),

especficas, engenharia' qualquer destas

como julgada
(good

de

engineering

mas no e 'a

expl cao estruturas" da

causal

para

origem

(DOW, 1987, p.14). da Firma" pretenderam que tentem,

Os proponentes abrir a "caixa preta"

"Nova Teoria da firma, mas,

por mais

sempre sobrar da teoria.

um pouco de escurido abrissem

inclume em algum canto E, parafraseando passo para a e

Como se talvez de seja teorias

matrioskas.

Caldwell,

melhor assim, consiste

o primeiro

compreenso conhecer

precisamente

em admitir

os seus limites.

89

BIBLIOGRAFIA

ALCHIAN, A. A.: "Uncertainty, evolution and economic theory". In ALCHIAN: Economic Forces at Work. U.S.A.: Liberty Press, 1977. (First published in Journal of Political Economy. 58:211-21, 1950). ALCHIAN, A. A.: "Biological analogies in the theory of the firm: comment". American Economi c Review, 43:600-3, 1953. ALCHIAN & DEMSETZ: "Production information costs, and economic organization". American E conomi c Review, 62:777-95, 1972. ALCHIAN BECKER,
&

Economic ~ournal

DEMSETZ: "The property right paradigm". Journal History. 33:16-27, 1973 "Irrational
of Political Economy.

of

G.:

behavior and economic 70:1-13, 1962.

theory".
in the

CALDWELL, B.: Beyond Positivism: economic methodology xxth Century. London : Allen & Unwin, 1982. COASE, R. H.: "The nature of firm". Economica, 1937.

4:386-405,
de

COHN, G.: Crtica e Resignao: fundamentos da sociologia Max Weber. SP : T. A. Queiroz ed., 1979. CYERT R . M . & MARCH , J .G.: A Behavioral Jersey, USA: Prentice Hall,1963.
Theory of Fi rm.

New

DOW, G.K.: "The function of authority in transaction cost economics" . Journal of Economi c Behavior and Organization. 8:13-38, 1987. ~$~ DUGGER, W. : "The transaction cost Williamson: a new synthesis?" Issues. 17:95-114. ELSTER, analysis
Journal

of
of

Economic of

o.

E.

J.: Sour Grapes: studies in the subversion rationality. Cambridge : Cambridge U. Press, 1987.

90 FAMA, E.: "Agency problems and the . theory of the f .rm? . Journal of Political Economics. 88:288-307, 1980. ~

FRIEDMAN, M.: "The methodology of positive economics". In: FRIEDMAN, M.: Essays in Positive Economics. Chicago Univ. of Chicago Press, 1953. GRANOVETTER, M.: "Economic action and social structures". American Journal of Sociology, 91:481-510, 1985. ~f HALL
& HITCH: "Price theory and business behavior". Oxford Economic Papers. 2, 1939 (Reprinted in T. WILSON & P. W .S. ANDREWS (eds.): Oxford Studies in the Price Mechanism. Oxford : Clarendon Press, 1951.

HEINER, R. A.: "The origin of predicatable behavior". American Economic Review, 73:560-95, 1983. t-e-, usf JENSEN M. C.: "Organization theory Accounting Review, 58:319-39, 1983. and methodology" .

JENSEN & MECKLING: "Theory of the firm: managerial behavior, agency cost, and ownership structure". Journal of FinanciaI Economics. 3:305-60, 1976. 1J{A.. 0SP -e~rY'-'OKIRZNER, I. M.: "Rational action and economic theory". Journal of Political Economics. 70:380-5,1962. 't>V\.VSp LANGLOIS, R. N. (ed.): Economics as a process: essays in the New Institutional Economics. Cambridge Cambridge u. Press, 1986. LESTER, R .A.: "Shortcomings of marginal analysis for wage employment p robLems"; American Economic Review. 36:6382, 1946~ MACHLUP, F.: "Marginal analysis and empirical American Economic Review, 36:519-54, 1946-. research". American Social

~
.AfJ-COt/.>

MACHLUP, F.: "Rejoinder to an antimarginalist". Economic Review. 37:148-54, 1947. MACHLUP, F.: Methodology of Economics Sciences.NY : Academic Press, 1978. MAKI, U., GUSTAFSSON B. Institutions and Routledge, 1993.
&

and

Other

KNUDSEN, C. (eds.): Rationality, \ Economic Me thodology . London,)

91 MANNE, H.: "Mergers and Journal of Political the market for corporate Economy73:110-20, 1965. theory control". of games. Social (first

MAYNARD-SMITH, J.: Evolution and the Carnbridge, Carnbridge U. Press, 1982 MENGER, C.: Investigations into the Sciences and Economics. NY : NY publishedin German, 1883).

Method of the U. Press, 1985

NELSON & WINTER: An Evolutio.nary Theory of Economic Change. Carnbridge, USA Bellknap Press of Harvard U. Press, 1982. NORTH, D. C.: Institutions, institutional change and economic performance. Carnbridge, USA: Carnbridge U. Press, 1990. PENROSE, E. T.: "Biological analogies in the theory of firm". American Economic Review, 42:804-19, 1952. POPPER, K.: The Logic Hutchinson, 1934. of Scientific of Discovery. Law. Boston the

London, Li ttle,

POSNER, R. A.: Economic Analysis Brown, 1973.

SCHOOTER, A.: The economic theory Carnbridge : Carnbridge U. Press,

of social 1981.

insti tutions.

SIMON, H .A. : "A behavioral model of rational choice" . Quarterly Journal of Economics, 69:99-118, 1951. SIMON, H.A.: Models of Bounded Rationality (Vol.: Behavioral Economics and Business Organization) . Carnbridge Carnbridge, USA: MIT Press, 1982. SUGDEN, R.: Welfare. The Economics of Rights, Co-operation Oxford : Basil Blackwell, 1986 .. and

VROMEN, J. J.: Evolution Economics: an inquiry into the foundations of the New Institutional Economics. London : Routledge, 1995. WILLIAMSON, O. E.: Markets and Hierarquies: analysis anti-trust implications. NY The Free Press, 1975. WILLIAMSON, O. E.: The Economic Institutions NY : The Free Press, 1985. of and

Capitalismo

92 WILLIAMSON, O. E.: "Transaction cost economics". Economic Behavior and Organization, 8:617-25, WILLIAMSON, Journal 1987. of

O. E.: "Economics and Sociology: promoting a dialog". In G. FARKAS & P. ENGLAND (eds.): Industries, Firms and Jobs: Sociological and Economic Approaches. NY : Plenurn, 1988.

WILLIAMSON, O. E.: "The logic of economic organization". In O. E. WILLIAMSON & S. WINTER (eds.): The Nature of the Firm: Origins, Evolution and Developrnent. Oxford, Oxford U. Press, 1991a.
I

WILLIAMSON, O. E.: "Economic institutions: spontaneous intentional governance". Journal of Law Economics Organization 7:159-87, 1991b.

and and

WINTER, S.G.Jr: "Economic 'natural selection' and the theory of the firm". Yale Economic Essays, 4:225-72, 1964.

93

ABSTRACT

The New Insti tutional Economics and the New Theory of the Firm are related to the 40's and 50's Marginalist Controversy and to Alchian, Friedman and Becker' s selection arguments. Although the New Theory of the Firm's economists (Williamson, Alchian & Demsetz, Fama and Jensen & Meckling) argue for an individual rationality, they reintroduce in the back stage a popperian si tuational logic. Besides, two maj or cri ticisms are adressed to Williamson' s Transaction Cost Theory: his theory is charged for being "functionalist", where the emergency of an institution is explained through its "benefic consequences", and "panglossian", where the efficiency of an institution is inferred by its mere existence.