Every Founder  everywhere  knows the law.

everyone will try to fuck you.

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Customers

Partners

Investors

You and your law firm  need to be fucking scary.

The law and your  lawyers are your tools.

Lawyers don't know your  business.

Lawyers are semi‐human
• Work from templates • Copy and paste • Multitask • Make sloppy mistakes • Get paid by the hour • Service professionals

your lawyers will fuck you, too

Does good legal matter?
hell, yes.
• Expensive to undo mistakes (Wrong Structure) • Missing logic can equal loss of control (Board) • Errors lead to management uncertainty (Options) • Weak definitions can lead to lawsuits (Revenue) • Accidentally transfer intellectual property • Decreased acquisition value (Cap Table)

Find a Firm

Finding “the Right” Lawyer
Find One Firm! (not two or three)
• Fear Factor: Name brand matters • The A Team: The Partner and the Associate • Startup Savvy: Experience with similar companies • Hourly Costs: Lawyer wages are standardized

The Legal Selection Process
• Identify a list of top three or four local firms • Prepare a list of interview questions • Find and interview the best Partner for startups • Do trade references on the Partner's Associate • Speak to reference customers • Get an ESTIMATE!

honest lawyer = in interview

Do Agreements

Getting to an Agreement
• Research common terms online • Start verbal‐only disussions with target • Agree on high‐level terms • Write an offer with qualifications • Secure a written confirmation of the terms • Send your lawyer the detailed outline • Control the drafting of the final Agreement

What I Care About…
• The Term, The Termination, and The Renewal
– How do you renew?

• The Economics, The Payment Terms
– Follow the dollar…

• The Intellectual Property
– Who owns what?

• The Communication Procedures
– What information is shared, when and why?

• The Breakup

Read everything,  and use the DRAFT label.

Respond to Crisis 

The Reality
• Site copies your marketing materials verbatim
– Action: Send a nice and stern email to contact address

• Competitor launches a clearly cloned product
– Action: Send threatening letter on letterhead
• Mention Law Firm • Set Date for Response

– Action: Engage Law Firm

More Reality
• Team member quits and steals your back‐end
– Action: Send a letter quoting employment agreement – Action: Withhold outstanding payments – Action: Threaten new company / employer with reputation

• Outsourced developer reuses your code
– Action: Establish expectations up‐front – Action: Hold out possibility of future work – Action: Send threatening letter 

Painful Reality
• Buyer pulls out over IP risk
– Action: Don't fuck up in the first place – Action: Know the pool of related patents – Action: Inform buyer of risks in diligence

Closing Thoughts

Keep in Mind…
• Lawyer works for Company, not you • Corporate Counsel is hard to terminate • Use Google first, not the $600/hr Resource • Send legal requests to right priced person at firm • Use timetables to control legal costs • Clarity reduces cost
– Clear contract definitions – Clear comments with number references

Your Assignment
• Add “Confidential Information” Everywhere • Pick a Law Firm • Get Agreements with Everyone
– Yourself, Team, Advisors, Partners

• Incorporate

Don't be afraid. It's all part of the  game.

Thank you.