Every Founder  everywhere  knows the law.

everyone will try to fuck you.





You and your law firm  need to be fucking scary.

The law and your  lawyers are your tools.

Lawyers don't know your  business.

Lawyers are semi‐human
• Work from templates • Copy and paste • Multitask • Make sloppy mistakes • Get paid by the hour • Service professionals

your lawyers will fuck you, too

Does good legal matter?
hell, yes.
• Expensive to undo mistakes (Wrong Structure) • Missing logic can equal loss of control (Board) • Errors lead to management uncertainty (Options) • Weak definitions can lead to lawsuits (Revenue) • Accidentally transfer intellectual property • Decreased acquisition value (Cap Table)

Find a Firm

Finding “the Right” Lawyer
Find One Firm! (not two or three)
• Fear Factor: Name brand matters • The A Team: The Partner and the Associate • Startup Savvy: Experience with similar companies • Hourly Costs: Lawyer wages are standardized

The Legal Selection Process
• Identify a list of top three or four local firms • Prepare a list of interview questions • Find and interview the best Partner for startups • Do trade references on the Partner's Associate • Speak to reference customers • Get an ESTIMATE!

honest lawyer = in interview

Do Agreements

Getting to an Agreement
• Research common terms online • Start verbal‐only disussions with target • Agree on high‐level terms • Write an offer with qualifications • Secure a written confirmation of the terms • Send your lawyer the detailed outline • Control the drafting of the final Agreement

What I Care About…
• The Term, The Termination, and The Renewal
– How do you renew?

• The Economics, The Payment Terms
– Follow the dollar…

• The Intellectual Property
– Who owns what?

• The Communication Procedures
– What information is shared, when and why?

• The Breakup

Read everything,  and use the DRAFT label.

Respond to Crisis 

The Reality
• Site copies your marketing materials verbatim
– Action: Send a nice and stern email to contact address

• Competitor launches a clearly cloned product
– Action: Send threatening letter on letterhead
• Mention Law Firm • Set Date for Response

– Action: Engage Law Firm

More Reality
• Team member quits and steals your back‐end
– Action: Send a letter quoting employment agreement – Action: Withhold outstanding payments – Action: Threaten new company / employer with reputation

• Outsourced developer reuses your code
– Action: Establish expectations up‐front – Action: Hold out possibility of future work – Action: Send threatening letter 

Painful Reality
• Buyer pulls out over IP risk
– Action: Don't fuck up in the first place – Action: Know the pool of related patents – Action: Inform buyer of risks in diligence

Closing Thoughts

Keep in Mind…
• Lawyer works for Company, not you • Corporate Counsel is hard to terminate • Use Google first, not the $600/hr Resource • Send legal requests to right priced person at firm • Use timetables to control legal costs • Clarity reduces cost
– Clear contract definitions – Clear comments with number references

Your Assignment
• Add “Confidential Information” Everywhere • Pick a Law Firm • Get Agreements with Everyone
– Yourself, Team, Advisors, Partners

• Incorporate

Don't be afraid. It's all part of the  game.

Thank you.