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INTRODUCCION La economía ecuatoriana sufrió en 1999 la peor crisis económica de toda su historia.

El colapso de la banca llevó al Estado a terminar siendo dueño de 16 instituciones financieras. En el sector externo, si bien es cierto se presentó un superávit en la cuenta corriente de balanza de pagos, este fue producto de la drástica reducción en las importaciones como consecuencia de la recesión. A ello se suma un nivel de deuda externa e interna en mora. Todas estas fueron algunas de las detonantes que llevaron al Ecuador a vivir un clima de desestabilización económica y política que se registra en la historia del país. Cabe destacar, que el año 2000 empieza con un nuevo esquema económico “la dolarización”, planteado como la solución para los diversos problemas económicos por los que atravesaba el país. Más que una solución se lo vio como un instrumento para el “cambio” ya que al implantar este nuevo esquema las autoridades abandonarían otros instrumentos monetarios que antes podían aplicarse y que ahora no serían posibles de llevarse acabo.

Este trabajo recopila la historia, causas, deficiencias en cuanto al sistema financiera y que llevo rumbo a una crisis financiera tiempo atrás.

2%. y una inflación del 25.4% anual. no comenzó una competencia sana sino una canalización de las instituciones.ORIGEN DE LA CRISIS BANCARIA La crisis bancaria en el Ecuador tiene algunas razones. subempleo del 45. Pero lamentablemente no fue así para otros bancos. La nueva ley provocó una desregularización del sistema bancario. Si vemos el año 1994 como el año del origen de la crisis financiera. quedó con muy poca influencia sobre el mercado financiero. El 12 de Mayo de 1994 se realizó una reforma a las leyes del sector financiero. una canalización alta de recursos a la economía nacional sin criterios selectivos ni garantías. pero la pregunta que todos los Ecuatorianos nos hacemos es ¿La crisis bancaria se debió a una razón estrictamente económica? En el caso de algunos bancos sí. hablamos de una economía con un desempleo del 8. por ejemplo. tasa de interés anual activa del 45%. Éste fue un instrumento para empezar la crisis. Como consecuencia de esa ley existió un control deficiente en el sector financiero que hizo posible la introducción de nuevos productos bancarios relacionados con especulaciones internacionales. En un mercado financiero relativamente pequeño. La ley permitió una concentración muy alta de créditos para pocas personas o para empresas vinculadas con los bancos. inversiones en edificios lujosos. tasa de interés pasiva anual de 26%. La Superintendencia de Bancos y Seguros. el organismo de control bancario. La ley original "Ley General de Bancos" fue reemplazada por la "Ley General de Instituciones del sistema financiero". especulaciones e irresponsabilidad dió paso a la crisis bancaria. la corrupción llego a tal extremo que se aprobaron créditos excesivos a empresas propias o vinculadas. También aumentó mucho el número de instituciones financieras por la liberalización. un desperdicio de recursos. La participación de la deuda . solamente había una ventaja de ahorro muy pequeña.4% (estadísticas realizadas por el Banco Central del Ecuador). Por lo tanto.

lo que significó que subió la demanda por dinero efectivo. El conflicto tuvo efectos directos sobre el sector financiero: creó inseguridad y aumentó la fuga de capitales. el Banco Central redujo la masa monetaria aumentando así la tasa de interés. Cuando terminó el conflicto con el Perú. En Enero de 1995.externa en el PIB era de 86. el Estado se hizo cargo del Banco Continental Lamentablemente la situación del país no se tranquilizó después de la guerra. En la mitad del año comenzaron los reproches de corrupción contra el vicepresidente de la república Alberto Dahik. A Finales del año. porque eran escasas las inversiones de capital. El mecanismo fue el siguiente: El Banco Central redujo la masa monetaria. La fuga de capitales provocó una falta de liquidez por parte de los bancos.41%. al mismo tiempo se aumentaron los intereses. Las instituciones que aún tenían suficiente capital. Las actividades de los bancos disminuyeron notablemente en los primeros tres meses del año. el 27 ya estaban en 105% y lograron su máximo nivel el 2 de Febrero con 264. agravó más la situación de los bancos que ya tenían falta de liquidez. Por primera vez las tasas de interés pasivas eran más altas que las activas. Para controlar esta nueva situación. menos que en los últimos siete años. Todo eso. En el mismo año el país entró en una crisis eléctrica que duró hasta 1996 La influencia que tuvo esta situación sobre el cambio fue inmensa. Las tasas de interés interbancarias eran de 30% el 22 de enero de 1995.72%. CRISIS DE LOS SIGUIENTES AÑOS. el cual fue ocasionado por imprecisiones en el convenio de paz de 1942. le prestaron a los bancos con problemas de liquidez. Inseguridad e intranquilidad continuaron. . el Banco Continental resultó afectado. Pero ¿cómo repercutieron estos factores en la economía y especialmente en el sector bancario?. comenzó un conflicto bélico con el Perú. El conflicto duró casi dos meses.

un descontento general en la población. Tungurahua y Finagro. decide iniciar una "tarea de salvataje" e intervenir el banco. con los indicadores macroeconómicos por los suelos. Espinoza 2005) presenta problemas no solamente de liquidez sino de solvencia y el gobierno de Mahuad en un intento de evitar una quiebra sistémica. que para ese momento presentaban problemas de solvencia. considerado. se produjo la caída del banco de El Progreso. la producción del país sufre aumenta la carga financiera de las personas y empresas ya endeudadas con intereses reajustables. dejó al sistema financiero en una situación precaria. Al hacerse evidente la fragilidad del sistema financiero. En 1995 ya había más de 100 instituciones financieras. Esto último unido al incremento de la cartera vencida. Justamente eso pasó en el Ecuador. añadiéndole 40 millones en créditos entregados a los bancos de Préstamos. En definitiva el país atravesaba una de las peores crisis económicas desconfianza en el sistema vividas en los todos los tiempos. el principal banco del país (Filanbanco). A su vez esto. el segundo banco del país por el tamaño de sus activos. hasta ese momento. 540 millones de dólares. el público se volvió temeroso y se motivó a retirar sus ahorros y cambiarlos a dólares. lo que agravó la liquidez del sistema financiero. En noviembre de 1998. matriz del quinto grupo financiero más importante (R. generando una la depreciación del sucre (moneda local ecuatoriana en ese momento) y una fuga de capitales al exterior. repercutió en el tipo de cambio. . Después de la caída económica del Filanbanco y de otros bancos pequeños. La calidad de la cartera bajó y la política monetaria contractiva del Banco Central resultó problemática para varios bancos que ya tenían problemas de liquidez. Las causas de la debacle de esta institución son producto de la crisis general de la economía y la reducción del ingreso de capitales al Ecuador. y una de las instituciones más rentables.Pero intereses altos reducen las inversiones privadas. La decisión de la intervención del Filanbanco. le costó al Estado Ecuatoriano.

Solbanco y Unión. serias distorsiones en el tipo de cambio (US $ 1 = S/.3 veces más que el promedio de las instituciones operativas en 1999. del Occidente. El financiamiento provino en el 87. pasiva referencial 47. No obstante. 25. las relaciones de las principales variables con el PIB también se redujeron de manera significativa. de Crédito. el promedio de activos de los 10 bancos que pasaron a ser administrados por la AGD fue de 488.1% por debajo de los de 1998. Entre las instituciones que se encontraban operando constaba Filanbanco (saneamiento abierto) administrado por la AGD desde finales de 1998 y Pacífico que entró en observación. Estas razones obligaron al gobierno a actuar de inmediato. sin realizar un análisis profundo.financiero. Las organizaciones que habían salido del mercado por saneamiento u observación fueron: Bancomex.5 millones de dólares. entonces el presidente Jamil Mahuad puso en marcha un nuevo sistema monetario a la dolarización. 10 menos que el año anterior. Progreso.2%. 1999.634 millones) y el 12. Azuay. Finagro. Las cifras mostraban la gravedad de la crisis. Al finalizar 1999. 54. sin considerar Filanbanco que se encontraba en saneamiento abierto. la drástica caída de la producción en 1999.7%.139 millones. pues la banca en poder del Estado llegó a representar más del 50% del total de activos de la banca. Financorp. El activo promedio por banco pasó de 237 millones a 148 millones. La banca operativa por efecto de la salida de 10 bancos a saneamiento. Sin embargo. el sistema de bancos lo integraban 28 instituciones. Popular. Un año más tarde. dos bancos en liquidación (Mercantil Unido y Andes) y dos en saneamiento: Préstamos y Tungurahua.2% de recursos propios (US $ 505 millones).8% de recursos de terceros (US $ 3. existiendo además. Al concluir el año 1998 la banca operativa estaba integrada por 38 instituciones. recesión en el aparato productivo y aislamiento internacional. redujo sus activos a 4. activa referencial . 3.000). en las tasas de interés (básica 91.

La mayoría de los Bancos califican su cartera como tipo A. Sin embargo. utilizando un tipo de transformación de 25 mil sucres por dólar de los Estados Unidos de América.75%). la dolarización informal. el deterioro sostenido en el salario real. Este alto porcentaje de recursos. que pueden desviarse hacia todo tipo de actividades del grupo financiero. todo esto indujo al Gobierno Nacional a analizar la posibilidad de abandonar la moneda nacional y reemplazarlo con la norteamericana. se encontraban presentes en la economía ecuatoriana y con tendencia a agravarse. en el nivel general de precios (60. que más tarde o más temprano se convierten en problemas de solvencia. Inconsistente calificación de carteras de crédito. Los bancos Continental y Previsora con capital del Estado se fusionaron con los bancos Pacífico y Filanbanco.. los dos últimos que fueron estatizados. razón por la que el número de instituciones se redujo a 26.. LAS DEBILIDADES DE LA BANCA ECUATORIANA En la Banca Ecuatoriana por causa de algunas debilidades se ha ido incrementando la crisis y por ello el país ha tenido una serie de problemas. es uno de los principales motivos para el descalabro de las carteras créditos y los consecuentes problemas de liquidez.7%). 2. hasta un equivalente al 60% del patrimonio técnico consolidado. Pero a la hora de los . Aquí citamos algunas debilidades: 1. es decir de poco riesgo. respectivamente. Concentración de créditos en empresas vinculadas. manteniéndose dos instituciones en liquidación y doce en saneamiento cerrado. inicialmente se encontraban en saneamiento abierto y administrados por la AGD.El Sistema Bancario permitió que se den créditos a empresas o personas vinculadas a los accionistas.

El capital y las reservas del sistema bancario representaban sólo la séptima parte de sus activos.problemas la realidad es otra. 5.Los depósitos a menor plazo tenían un porcentaje elevado de ganancia y los de largo plazo alcanzaban un porcentaje mucho menor y esto dificultaba financiamiento sólido de créditos a mediano o largo plazo.. 3. Bajas Provisiones para Pérdidas. Desconfianza generalizada. Casi el total de los bancos tenían serios riesgos en su cartera. Los bancos generan información privada de la situación real de sus cuentas.. en especial de la cartera de créditos que no necesariamente es la . el 6. Preeminencia de los depósitos de corto plazo sobre los de largo plazo. es decir “el colchón” ante las pérdidas es cada vez menor..No es novedad que la supervisión está limitada por la información de que disponen los reguladores..Resulta paradójico que mientras el cobro de los créditos se hace más difícil. Así mismo. Permisividad de las disposiciones legales y poca capacidad de control. alimentada por una ola de rumores que inquietan aún más y que parece confirmar lo que se podría llamar un “canibalismo bancario”.. las provisiones van disminuyendo. el capital propio es sólo una pequeña fracción de los fondos movilizados: a diciembre de 1998 los pasivos de la banca representaban casi 7 veces su patrimonio. que ya ha devenido en una especie de pánico de la población.Es evidente la falta de confianza en el sistema financiero. Baja Capitalización. 4. razón predominante que nos llevó a la crisis. 7.

MEDIDAS TOMADAS POR EL GOBIERNO Las medidas que el Gobierno adoptó para contrarrestar la situación fueron las siguientes: • Primero.000 sucres. Una entidad financiera no cae porque gaste mucho. • Tercero. En este contexto. en el que se congelaron las cuentas de depósitos bancarios para evitar que la gente sacara todo el dinero y una fuga masiva del capital. Esta situación se prolongó hasta el día viernes 12 de marzo y el lunes 15 las entidades financieras abrieron sus puertas al público luego de decretarse el . las autoridades económicas y monetarias del país acordaron decretar el día lunes 8 de marzo de 1999 un feriado bancario. Ambas acciones obedecieron a un intento de las autoridades responsables del manejo monetario y financiero de sostener lo que parecía ser el inicio de un efecto dominó que podría acabar completamente con el sistema financiero nacional. en enero del 2000 se dolariza oficialmente la moneda cuando un dólar equivalía a 25.que presentaban a los entes reguladores. sino porque su cartera se deteriora y cuando la cartera está deteriorada no hay vuelta atrás. • Segundo. se declaró un feriado bancario. El feriado bancario y congelamiento de los depósitos Dos hechos muy importantes en el contexto de la crisis financiera constituyeron el feriado bancario y el posterior congelamiento de los depósitos. Y otro problema es que en nuestro país no se ha obligado a mejorar la falta de transparencia. Ese día ninguna entidad bancaria abrió sus puertas al público en un intento de detener la avalancha de retiros que se venía. se creó una entidad estatal llamada Agencia de Garantía de Depósitos (AGD) que sería la encargada de intervenir y estabilizar el sistema financiero nacional.

sino también en lo social. los plazos de los créditos se extendieron por un año más a la fecha de su vencimiento. Durante los últimos años. el impacto de choques adversos como la caída en el precio del petróleo y el impacto del Fenómeno del Niño. la grave situación de inestabilidad económica demandaba una estrategia integral orientada a restaurar la credibilidad en la conducción macroeconómica y a entregar señales claras sobre el desempeño futuro de la . En este contexto la política monetaria por si sola no pudo enfrentar la crisis y debió en un momento subordinarse a las necesidades del sistema financiero. Los depósitos a plazo en sucres y dólares fueron congelados por un año a partir de su fecha de vencimiento. se reflejó en un deterioro fundamental de la economía. Se definió un calendario para la recuperación de estos fondos que originalmente se extendía un año.congelamiento del 50% de los depósitos en cuentas corrientes y de ahorros en sucres. promoción del equilibrio macroeconómico y puesta en práctica reformas estructurales. El congelamiento de los depósitos tuvo muy serias repercusiones no solo en lo económico. Posteriormente se hicieron entregas progresivas pero el valor real de esos recursos en sucres había sido licuado por la devaluación de la moneda. Esta alternativa no sólo implica una modificación del régimen cambiario. Asimismo. así como ahondaron el déficit fiscal y fueron ingredientes que contribuyeron al mayor deterioro de las variables claves de la economía. sino se sustenta en tres pilares: cambio del sistema monetario. En Ecuador decidió optar de manera oficial por la dolarización para sortear la crisis económica que se había gestado. Definitivamente. LA DOLARIZACION En enero del 2000. mientras que para las cuentas corrientes en dólares fue del 100%. Estos hechos volvieron evidentes las debilidades del sistema financiero.

en la reactivación del crecimiento económico a partir de 2001.2% en 2005 y la inflación bajó desde 29. . Este documento se propone exponer algunas de las experiencias que se han recogido al concluir el primer año de aplicación de este proceso. Las medidas tomadas durante a crisis produjo resultados.2% a 4% en el mismo período.3% en 1999 a 3.economía. El Ecuador se ha convertido en uno de los países pioneros de la dolarización. aunque lentos. El crecimiento del PIB de Ecuador mejoró sustancialmente de -6. las autoridades gubernamentales optaron por el esquema de dolarización. De las diversas alternativas discutidas para enfrentar esta crítica situación. Sin embargo. la recuperación postdolarización fue en parte resultado del alza en los precios del petróleo y las remesas de los emigrantes.

No sólo por los montos entregados a la banca sino también porque el escaso ahorro interno se despilfarró de esta manera por no contar con intermediarios financieros eficientes.  la Superintendencia de Bancos tuvo un rol negativo debido a su discrecionalidad a la hora de aprobar después de un engorroso proceso de tramitología. regularlos o limitar la entrada de otros.   Desde entonces se practica en Ecuador un proceso continuo de salvataje a bancos ineficientes. la entrada de nuevos bancos al mercado. . Los grupos de presión seguían teniendo injerencia en tales organismos y en los que escribían las leyes.CONCLUSIONES  Esta socialización de perdidas representó un alto costo.  La intervención del estado en los bancos ya sea para financiar los déficit fiscales (con lo cual presiona a la alza las tasa de interés). la nueva ley no eliminó la tradicional estructura con que se venía administrando la política monetaria del país. más de $1500 millones. solo nos conduce a una mayor represión financiera y a un sector bancario poco sólido y escasamente desarrollado.  Un indicador de alerta temprana de la crisis de 1999 fue la iliquidez e insolvencia de muchas sociedades financieras que antes que cerrar y ser liquidadas se fusionaron para convertirse en bancos. o fueron absorbidas por otros bancos. para los ecuatorianos. y a grupos empresariales relacionados.