SAMPLE CASH FLOW TEMPLATE

 

65   $              4.00) $          13.00   Expected  life 5 Calculations Annual  depreciation  during  equipment  life Time Working  Capital Change  in  WC   Time Revenue COGS SG&A Less  Dep Operating  Profit Tax NOPAT Plus  Dep Change  in  Working  Capital CAPX Free  Cash  Flow PV(FCF) PV(Terminal  Value) Total  NPV Total  NPV 0 6 1 8 2 $              4.  The  company's  revenue  growth  will  be  largely  driven  by  spending  $20M  today  on  an  equipment  upgrade.00) $              5.00   $                  -­‐   $                  -­‐   $              9.  They  are  projecting  a  growth  of  these  numbers  of  8%.00   $              4.00   $              3.55   $              4.20) $            (2.89   $              4.00   Terminal  Value $          30.16) $            (4.62   $        (27.08) $            (4.00) $            (2.  and   2%.  MMS  faces  a  35%  tax  rate.58   1 $          35.45) $                  -­‐   $              4.00   2 8 0 2 $          37.00) ($20.65   $              6.09   $        (26.80   $        (23.00   $          22.77   $            (4.02   $            (3.00) $              6.89   $              6.75   $                  -­‐   $                  -­‐   $                  -­‐   0 (Last  Year's  Revenue)  *  (1  +  Revenue  Growth) (Last  Year's  COGS  *  (1  +  COGS  Growth) (Last  Year's  SG&A  *  (1  +  SG&A  Growth) Investment  /  Expected  Life  [if  applicable] Sum  of  the  above  four  items (Operating  Profit)  *  (Tax  Rate) Sum  of  the  above  two  items Less  INCREASES  in  WC  from  earlier  calculation Sum  of  the  above  four  items each  year's  FCF  discounted  to  today's  dollars terminal  value  discounted  to  today's  dollars $          29.  MMS  has  $4M  in  accounts  receivable.52   $              4.00   $                  -­‐   $            (2.00   $              2.  When  considering  their  short  term  assets  and  obligations.12) $            (4.12) $              7.00   $                  -­‐   $                  -­‐   $          10.49   $              4.  respectively.00) $          11.00   Terminal  Value  Year 5 Rates tax  rate disc  rate 35% 14% Capital  Expenditure Intitial  investment $          20.00   $              5.55   $        (20.Sample  Cash  Flow  Template Maize  Medical  Supply  (MMS)  is  a  leader  in  the  production  and  sales  of  X-­‐ray  machines.0) $                  -­‐   $        (20.68   $            (4.79) $              8.  a  14%  discount  rate  and  they  are  projected  to  be  worth  $30M  at  the   end  of  our  valuation  horizon  of  5  years.10   4 8 0 4 $          44.77) $            (2.00   $                  -­‐   $                  -­‐   $          12.00) $              8.00) $          10.  The  expenditure  for  the  equipment  upgrade  can  be  depreciated   using  the  straight  line  method  over  the  next  5  years.   which  will  also  lead  to  a  $2M  increase  in  accounts  receivable  at  the  end  of  the  year.  $3M  in   accounts  payable  and  $5  of  inventory.00   $        (22.32) $            (2.31   Summing  present  values  of  the  free  cash  flows  and  the  present  value  of  the  terminal  value $          29.31   Computing  the  NPV  with  help  from  Excel's  NPV  function .00   Future  Firm  Conditions Revenue  Growth 8% COGS  Growth 6% SG&A  Growth 2% One-­‐time  AR  increase $              2.  6%.51) $              6.49   $              7.30   3 8 0 3 $          40.90   5 8 AR  +  Inv  -­‐  AP 0 WC(this  period)  -­‐  WC(last  period) 5 $          47.69   $          15.52   $              7.  over  the  next  four  years.00   $                  -­‐   $            (2.  What  is  the  value  of  MMS  today? Information  given  in  the  problem  (all  dollar  figures  in  millions) Initial  Firm  Conditions Revenue COGS SG&A Accounts  Receivable Inventory Accounts  Payable $          35.04) $            (4.At  the  end  of  this  year.00) $            (4.  the  company  expects  to  post  $35   million  (M)  in  revenue  with  a  cost  of  goods  sold  of  $22M  and  SG&A  expenses  of  $2M.72) $            (2.44   $            (2.95) $              5.00) $                  -­‐   $              7.00   $                  -­‐   $                  -­‐   $          11.82   $        (24.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful