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A Importância Do Fluxo De Caixa Nas Empresas José Roberto da Silva1 e Robernei Aparecido Lima2 Universidade do Vale do Paraíba, Av.

Shishima Hifumi, 2911 – Urbanova – São José dos Campos-SP jroberto_jr8@yahoo.com.br e robernei@univap.br Resumo O fluxo de caixa é um instrumento eficaz para empresa que pretende ter um controle de saídas e entradas de recursos financeiros. É uma ferramenta de análise financeira em curto prazo, e hoje com a grande competitividade no mercado, as empresas não podem abrir mão de uma ferramenta como esta. O objetivo deste trabalho é mostrar a grande importância de se ter um fluxo de caixaa disposição da empresa. A problemática a ser analisada é o desconhecimento desta ferramenta pela maioria dos empresários, gestores, administradores, contadores. A metodologia adotada paraelaboração deste artigo é utilização de pesquisa bibliográfica, buscando as informações sobre esta demonstração, com utilização de livros, artigos e Monografias. O resultado deste trabalho mostra o desconhecimento dos empresários desta ferramenta. A conclusão é que o fluxo de caixa é extremamente importante para as empresas, para que ela tenha um controle eficaz. Palavras-chave: Planejamento, Controle e Decisão Área do Conhecimento: Ciências Sociais Aplicadas Introdução Hoje em um mundo tão competitivo, onde cada empresa de uma forma ou de outra trabalha firmemente em se diferenciar para obter êxito em seus negócios e atingir os resultados esperados temos aferramenta chamada fluxo de caixa que é de grande auxilio aos que buscam esta performance, o fluxo caixa possibilita ao empresário ter um controle muito eficaz de seus recursos. A problemática a ser discutida neste trabalho éo desconhecimento dos empresários quanto à utilização do fluxo de caixa. O objetivo deste trabalho é mostrar a importância do fluxo de caixa nas empresas, o quanto é eficaz para quem quer ter respostas rápidas quanto à entrada de saída de recursos financeiros. A necessidade de se ter um demonstrativo financeiro já vem sendo discutido desde a década de 60 nos Estados Unidos, e nos últimos anos no Brasil alguns autores, como Campos Filho, Frezatti, Santi Filho e o mais recente Marion, vem discutindo sobre o fluxo de caixa como uma ferramenta ideal para se ter um controle eficaz da entrada e saída de recursos financeiros.

teses de mestrado. de demonstração de fluxo de caixa. capaz de prover seus usuários com demonstrações de natureza econômica. coordenar. fisica e deprodutividade. É obrigada a seguir as normas e os dispositivos legais. que facilitam o posterior trabalho da auditoria. Já podemos elaborar . avaliando sua influência no segmento dos negócios e financeiro. como ciências social. Logo. contadores. Contabilidade Gerencial A contabilidade gerencial é voltada para a administração de empresas. credores ou acionistas minoritarios. precisam acompanhar os acontecimentos no mundo e principalmente no Brasil. artigos publicados em revista de grande circulação sobre contabilidade. Leal Bruni e Famá (2006) Fluxo de Caixa O fluxo de caixa constitui-se em instrumento essencial para que a empresa possa ter agilidade e segurança em suas atividades financeira. Maria Monte Holanda e Norma Vasconcelos Uchoa na Universidade do Grande Rio em Fortaleza em 2004. bancos. A contabilidade tem sido classificado. Não se condiciona à imposições legais. devidamente estruturadas.Metodologia Buscando uma fundamentação teórica sobre a importância do fluxo de caixa nas empresas. Contabilidade Contabilidade é a ciência que registra os acontecimentos verificados no patrimônio de uma entidade. Monografia apresentada por Fábio Castelo Branco Ponte de Araújo. O fluxo de caixa é o instrumento que permite ao administrador financeiro planeja. como o Fisco. que estejam disponíveis em tempo hábil. Contabilidade Financeira preocupa-se com o usuário externo da informação. O feeling do empresário precisa ser completado com o que dizem os números gerados pelos controles. tem se constituido.999) os administradores. publicados por professores. dirigir e controlar os recursos financeiros de sua empresa para determinado período. de fácil entendimento. o fluxo de caixa deverá refletir com precisão a situação econômica da empresa. organizar. os gestores precisam ter informações confiáveis. Leal Bruni e Famá (2006). quanto à suas finalidades. Segundo Campos Filho (1. Leal Bruni e Famá (2006). Monografia apresentada por Fábio Castelo Branco Ponte de Araújo. objetiva gerar informações úteis ao processo de gestão empresarial. ferramenta indispensavel à boa gestão das organizações. Contabilidade Financeira Contabiidade Financeira: condicionada às imposições legais e aos requisitos fiscais. embora sua metodologia de mensuração abarque também o quantitativo. tem o objetivo único de fornecer subsídios para o processo de tomada de decisões. Maria Monte Holanda e Norma Vasconcelos Uchoa na Universidade do Grande Rio em Fortaleza em 2004. financeira.pesquisadores. em termos financeiros de futuro. mas que podem mascarar e distorcer o uso da informação no processo de tomada de dec isão empresarial. Conceituada como sendo um sistema de informações e avaliação. ao longo dos tempos. as pesquisas realizadas foram em torno de livros de contabilidade.

geração de caixa é algo fundamental na organização. Maria Monte Holanda e Norma Vasconcelos Uchoa na Universidade do Grande Rio em Fortaleza em 2004.27. em seu desenvolvimento e mesmo no momento de sua extinção.. descrevem com muita propriedade que o Fluxo de Caixa constitui-se em instrumento essencialpara que a empresa possa ter agilidade e segurança em suas atividades financeiras. tendo seu mérito avaliado. Segundo Santi Filho (2004) é possível que uma empresa apresente lucro liquido e um bom retorno sobre investimentos e ainda assim vá à falência. Se isto é verdade. Conforme Frezatti (1997 p. Empresas que continuamente tenham falta de caixa e que necessitem de empréstimos de última hora. questões práticas ligadas a sistemas de informações. Até uma criança que ganha mesada sabe seu fluxo financeiro. ou um caso de fusões e aquisições em que o EVA(Economic Vale Added) seja identificado. Na Monografia apresentada por Fábio Castelo Branco Ponte de Araújo. apud de Campos Filho. Toda teoria de finanças leva em conta isto. Afinal. em seu estágio inicial. certamente. O Demonstrativo de Fluxo de Caixa deve focalizar os recebimentos e pagamentos em termos de caixa e deve analisar as variações nos saldos e aplicação de caixa. o fluxo de caixa deverá refletir com precisão a situação econômica da empresa. demonstrar a geração de caixa que possam trazer. de alguma forma. Segundo Marion (2008) todo mundo tem seu fluxo de caixa. quanto foi gasto. poderão perceber como é difícil encontrar bancos que as financie. o planejamento de caixa é a espinha dorsal da empresa. . Conforme Gitman (1997:586). Considerar o fluxo de caixa de uma organização um instrumento gerencial não significa que ela vai prescindir da contabilidade e dos relatórios gerenciais por ela gerados. muito embora. seja um projeto de investimento isolado.280). Trata-se de considerar que o fluxo de caixa também deva serarrolado com instrumento que traga subsídios para o processo de tomada de decisões. por permitir visualizar com antecedência as necessidades financeiras. em termos financeiros de futuro. enfoque de gestão e mesmo formação dos gestores possam explicar individualmente as razões. O péssimo fluxo de caixa é o que acaba com a maioria das empresas que fracassam".orçamentos de caixa para. logo. com o fortalecimento dos relatórios gerenciais gerados pela contabilidade se pretende aliar a potencialidade do fluxo de caixa para melhor gerenciar suas decisões. porque as organizações se conformam em dispor de instrumentos que apresentem elementos que sãochamados de quase caixa? Averdadeira resposta pode estar ligada a inúmeros requisitos. Isso custa pouco e traz bons benefícios. Na verdade. as decisões empresariais buscam. três meses. ela tem de memória quanto entrou de dinheiro no mês e quanto saiu. Ao contrário. Um instrumento gerencial é aquele que permite apoiar o processo decisório da organização de maneira que ela esteja orientada para os resultados dos pretendidos. Sem ele não se saberá quando haverá caixa suficiente para sustentar as operações ou quanto se necessitará de financiamentos bancários. pelo menos. Por mais simples que uma pessoa seja. o simples reconhecimento disso já é um grande passo para que os gestores do negócio possam dispor de informações adequadas.

Por outro lado. Porque a contabilidade no Brasil dá pouco valor à DFC. algumas pessoas mais organizadas têm seu fluxo de caixa através do extrato recebido do banco ou do cartão de crédito. comprometendo o sucesso gerencial de seus clientes. ou ainda fazem anotações em sua agenda . ter sucesso em suas atividades. vimos que existe uma grande necessidade de se ter este controle. apud deCampos Filho. e possibilita esta confiabilidade nas informações. para que as empresas possam sobreviver. A maioria dos escritórios de contabilidade que presta serviços às micro e pequenas empresas (em torno de 90 % das empresas brasileiras) não faz a DFC. e conseqüentemente eles não tem idéia da importância de se ter um controle tão eficaz de suas entradas e saídas de recursos. Ainda que nos EUA seja o relatório preferido. vimos uma contabilidade gerencial voltada para a administração das empresas e uma contabilidade financeira condicionada às imposições legais e aos requisitos fiscais.O péssimo fluxo de caixa é o que acaba com a maioria das empresas que fracassam. buscando qualidade mais também preços mais acessíveis. ter competitividade em um mercado tão competitivo como o que vivenciamos no mundo de hoje. O desconhecimento da maioria dos empresários quanto a eficácia do fluxo de caixa é a grande problemática encontrada após a conclusão deste trabalho. montam um planilha em seu laptop. e. vai mais longe: projeta seu fluxo de caixa(orçamento financeiro) para saber quanto ela pode gastar até o final do mês. portanto os números de sua empresa precisam ser confiáveis e o fluxo de caixa controla toda saída e entrada de dinheiro. nem que seja na memória. planejar financeiramente. em alguns casos. e que ao contrario de tudo isto uma empresa pode ir a falência por não ter um fluxo de caixa adequado. onde os clientes estão mais exigentes. além de ter. também vimoscomo é importante o fluxo de caixa na vida da empresa. no Brasil é uma demonstração quase desprezada. . planejar melhor para obter resultados satisfatórios. Segundo Marion (2008).Segundo Henriksem (1982:109). como ele auxilia de maneira eficaz o empresário em suas tomadas de decisões. apuramos também que o fluxo de caixa é um grande instrumento de apoio ao processo decisório de uma organização. seu fluxo de caixa. ferramenta indispensável à boa gestão das organizações. as informações são mais ágeis e os empresários precisam estar atentos aos acontecimentos no mundo e principalmente no Brasil. Conforme Marion (2008) nos coloca a seguinte discussão. portanto o fluxo de caixa é um instrumento essencial para a saúde financeira da empresa. A necessidade de se desenvolver demonstrativos de fluxo de caixa decorre do aumento da complexidade das atividades operacionais que são as principais atividades geradoras de receita da empresa. Resultados Podemos verificar neste trabalho que a contabilidade tem se constituído ao longo dos tempos. sem fluxo de caixa fica quase impossível projetar. Discussão Verificamos que sem a obrigatoriedade de se ter este demonstrativo os empresários não se interessam em trabalhar com esta ferramenta. Sem orçamento (planejamento financeiro) é impossível ter umaadministração sadia. Uma dona de casa. mais utilizado.

Conclusão .500.700. Item 3 -Pagamentos.00 2.00 3. seja ele negativo ou positivo. Sem um fluxo de caixa projetado a empresa não sabe antecipadamente quando precisaráde um financiamento (e normalmente sai desesperada.800. reduzindo o custo do capital de terceiros emprestado).700. Itens Dia 01 Saldo Inicial 5. pois é o saldo inicial mais recebimentos menos os pagamentos.500. quanto seu caixa estoura. com certeza será de grande beneficio para as empresas. sobra de recursos para aplicar no mercado financeiro (ganhando juros.500.500.800. Com a Lei 11.200.00 2.800.300.000. Item 4 – Saldo final.638/2007 que se torna obrigatório a apresentação deste controle.200.000..500.000.00 12.00 Total 8.00 8.300.300. neste item temos um exemplo de vendas a vista e duplicatas a receber esta tudo que recebi no dia e o que receberei em alguns dias.Entre as três principais razões de falências ou insucessos de empresas.500. esta tudo que paguei no dia e o que pagarei em alguns dias.600.00 Dia 03 6. uma delas é a falta de planejamento financeiro ou a ausência total de fluxo de caixa e a previsão de fluxo de caixa (projetar as receitas e as despesas da empresa).900..00 6.00 Saldo Final 6.00 21.00 Duplicatas à Receber 6. fazendo as piores operações que existem: cheque especial.400.00 13.200.00 21.00 3.00 Duplicatas à Pagar 4.) ou quando terá ainda que temporariamente.00 Total de Pagamentos 7.600.700.00 6.00 3.00 Vendas à Vista 3.800. Item 2 – Recebimentos. Daí os insucessos financeiros.00 Item 1 – Saldo inicial.00 7.300.00 3. neste item esta um exemplo de compras a vista e duplicatas a pagar.00 2.00 Dia 02 6.00 Compras à Vista 2.800.900.00 6. nele contempla o saldo a transportar para o dia seguinte.00 5.00 Total de Recebimentos9. desconto de duplicatas. Também busca criar condições para harmonizar as práticas contáveis adotadas no Brasil e as demonstrações contábeis correspondentes com as práticas e demonstrações exigidas nos principais mercados financeiros mundiais. e esta padronização de regras com o mercado internacional facilita a análise das demonstrações por investidores estrangeiros interessados em aplicar recursos em nosso pais.00 6. Segue abaixo um modelo de fluxo caixa muito utilizado nos dias de hoje. chegando assim no saldo final.00 4. é o saldo final do dia anterior.000.

Sandro. Contabilidade Básica : 8ª Edição São Paulo: Atlas. que sem o fluxo de caixa as empresas ficam impossibilitadas de se planejar. MONTE HOLANDA. Enfoque sobre o Ebitida. 2006. composição e aplicação nas empresas: Monografia apresentada na Universidade do Grande Rio em Fortaleza no ano de 2004. Cristiane e TEIXEIRA DE AZEVEDO.LEAL BRUNI. Autor: Jose Roberto . a lei 11. 2008. Ademar. Adriano. Norma. e consequentemente a sua saúde financeira. Armande de.638/2007 torna obrigatório a apresentação deste controle. seu planejamento. Como dispor de um instrumento fundamental para o gerenciamento do negócio: São Paulo: Atlas.SANTI FILHO. portanto é extremamente importante para as empresas. . Mariana e VASCONCELOS UCHÔA. Fábio. 1999.MARION. Fluxo de Caixa: importância.CASTELO BRANCO PONTE DE ARAUJO. GONÇALVES MUNHOZ. A Demonstração do Fluxo de Caixa: um comparativo histórico e conceitual: Artigo publicado na Revista Brasileira de Contabilidade Julho/Agosto/2007. . Com certeza os empresários no decorrer do tempo não atenderão simplesmente a legislação apresentando este controle. 2004. é essencial para que as mesmas tenham sucesso.FAMÁ. Referencias .A. Demonstração dos fluxos de caixa: uma ferramenta indispensável para administrar sua empresa: São Paulo: Atlas. concluímos também queo desconhecimento do empresário da existência desta ferramenta tão eficaz para um melhor desempenho de sua empresa afeta de modo muito importante a gestão do seu negocio. Alexandre.FREZATTI. certamente as empresas tende a melhorar seus controles. A Contabilidade Empresarial com aplicações na HP12c e Excel: Volume 3 São Paulo: Editora Atlas S. . Gestão do Fluxo de Caixa Diário.COSTA QUINTANA. . sobre o Fluxo de Caixa Operacional e sobre as Politicas Finacneiras: 2ª Edição São Paulo: Santi Editora.CAMPOS FILHO. Fábio. mais terão o fluxo de caixa como uma ferramenta necessária no seu dia a dia. de se ter uma administração sadia. José Carlos. Rubens. 1997. . .. A chave para a análise dos equilibrio financeiro das empresas.Após o desenvolvimento deste trabalho concluímos que o fluxo de caixa é um instrumento de controle que tem por obejtivo auxiliar o empresário a tomar decisões sobre a situação financeira da empresa Consiste em um relaório gerencial que informa toda movimentação de dinheiro (entradas e saidas). Análise do Demonstrativo de Fluxo de Caixa.