PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ CENTRUM -MBAG Finanzas Internacionales Prof.

Dagoberto Díaz EJERCICIOS PARA PRACTICAR Según los expertos en temas de Finanzas Internacionales, se comenta que el Nuevo sol se mantendrá hasta fin de año en 2.65 ó inclusive podría bajar en términos reales de continuar la presión de la Oferta de US Dólares que ingresa al país producto de una serie de factores. Sin embargo, es incierto el panorama de mediano plazo pues se espera que se den tres situaciones que afectarían el comportamiento de la tasa de cambio: a) El posible efecto de un Fenómeno del Niño, b) El enfriamiento de la Economía mundial por la paralización de China y c) Un nuevo incremento en el precio del petróleo, que aceleraría la situación (b). PREGUNTAS: 1) ¿Se puede afirmar que el factor principal en la explicación de la apreciación del Nuevo Sol es un factor Financiero (Balanza Neta Básica) o un factor Comercial (Balanza Comercial)? Explique. 2) Si la inflación es el factor que determina el valor de la Tasa de cambio en el Perú y usted sabe que la tasa de cambio al 08.06.12 era 2.65 y que la inflación proyectada a un año para ese período en el Perú y en USA es igual a 4.2 % y 1.10 % respectivamente, ¿Usted compraría US $ a futuro de un año a 2.70? Explique su respuesta. 3) Comente cuáles serían los efectos más importantes sobre el comportamiento de la Tasa de Cambio NS / US $ si se dan cada una de las tres situaciones esperadas . Nota: Analice cada caso desde la perspectiva de la Balanza de Pagos. 4) Si usted es parte del nuevo equipo técnico del BCR del Perú, cree que sería buena idea depreciar el Nuevo Sol para contra restar los efectos de estas posibles situaciones. Explique su decisión.

5) Si la FED (Banco Central de USA) decide continuar con su política de ir subiendo sus tasas de interés, se pide calcular la tasa de cambio forward del NS / US $ a 6 meses y la tasa de interés del Nuevo Sol a 12 meses, conociendo la siguiente información: Tasa de Cambio NS / US $ Spot 2.65 6 meses forward XX 12 meses forward 2.68 Tasa de Interés US $ 0.70 ax6m NS 1.10 ax6m US $ 1.42 ax12m NS XX ax12m

8/6.420 pesos argentinos. El costo de cada contrato forward de compra o venta es de US $ 72.06.1665 en Toronto y a su vez su cotización en NY es 0. Se pide calcular las tasas outrigth y swap. Peso Mex.0748 11.006420.9760 473. 90. de donde a donde fluyen los CAN $ y cuál sería su ganancia si usted posee 10.965 pesos mexicanos y 37’840.04.84 y en Madrid es 0.8576. pero sabe que su verdadero precio será de 1. Un US $ compra: 04.12.12 Real Br. Se pide ordenar de mayor (más costoso) a menor (menos costoso) las cotizaciones tomando como referencia las tasas de cambio dadas en El Comercio del día martes 04. 3) Si la cotización del Yen con relación al Euro en Tokio es 155. 52.06. 60. 16/19. 02. Peo Chil BID 1. 5) Usted recibe las siguientes cotizaciones sobre algunos equipos que desea importar: 34.890 reales brasileños. 2) Si el dólar canadiense se cotiza en 1. 56.6004 4. Frankfurt. 4) Calcule que haría un especulador si sabe que el Franco Suizo en relación al US $ se cotiza en Zurich a 60 días en 1.000 unidades. 0. El especulador puede comprar/vender 3 lotes de monedas de 25.7780/85.1.5985 4. 22/24.864 pesos chilenos. 30.000 unidades US $. Se pide calcular el retorno anualizado de esta operación.8570 – 0. Diga qué es lo que debe hacer: Comprar Yenes o vender Yenes en Madrid. Peso Arg.2450.1660 .9008 472. 45. Diga si existe una posibilidad de arbitraje.85 ASK 1.2412. 12/9.96 .OTRAS PREGUNTAS: 1) Usted recibe la siguiente nomenclatura corta: US $.12.0700 11.