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NOÇÕES DE NEGOCIAÇÕES COMERCIAIS

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4 - NEGOCIAÇÕES COMERCIAIS
Possuindo dinheiro, as pessoas têm tendência natural ao consumo imediato de bens e serviços. Se todos procurassem consumir ao mesmo tempo, haveria uma falta de bens e serviços, levando à inflação, que é o aumento geral de preços. O mesmo acontece com o dinheiro, papel-moeda. Atualmente, um bom número de pessoas usa o dinheiro eletrônico, faz pagamentos, transferências, depósitos, etc., sem manipular dinheiro diretamente. O que vemos são números diante dos nossos olhos. O dinheiro se transformou em números. Se todos quisessem sacar, ao mesmo tempo, os recursos que estão em suas contas bancárias, certamente não haveria papel-moeda suficiente para atender a todos estes saques. Para que isso não aconteça, o governo incentiva a poupança financeira com a promessa de pagamento de juros como instrumento de política econômica e financeira. As instituições financeiras também utilizam o mesmo recurso, elas pagam o nosso dinheiro que está depositado e emprestam àqueles que estão necessitados cobrando uma taxa de juros. Daí o motivo pela qual não existe papel-moeda suficiente para todas as pessoas sacarem ao mesmo tempo. As taxas de juros são determinadas pelo mercado, mas o governo tem intervenção direta no mercado, subindo ou descendo a mesma. Cada vez que o governo sobe a taxa, o dinheiro fica mais caro e em razão disto, diminui o consumo. Quando a taxa desce, o dinheiro fica mais acessível e o consumo aumenta, trazendo consigo o risco de inflação. As taxas de juros também variam conforme o prazo. Quanto mais longo o prazo, maior será a taxa de juros. Termos comumente empregados no mundo financeiro: - Capital (principal): corresponde ao recurso financeiro que seu proprietário cede temporariamente ao tomador. - Juro : é a remuneração do capital, podendo ser simples ou composto. - Taxa de juro : é uma taxa que se aplica ao capital. - Prazo : é o espaço de tempo em que o capital fica em poder do tomador. - Resgate ou amortização : é a forma como o capital é resgatado ou amortizado. - Spread : taxa de intermediação cobrada pelo intermediário financeiro. 4.1 - Juro Comercial Por convenção, os juros são calculados com base em ano comercial de 360 dias. Então, a taxa anual refere-se ao período de 360 dias, a taxa semestral ao período de 180 dias e a taxa mensal ao período de 30 dias. A taxa de juro poderá ser fixa ou variável. A fixa não se altera durante o período. Exemplo: 8,5 % a.m. durante 10 meses. A variável se altera de acordo com o mercado. Exemplo: Taxa Libor (London Interbank Offered Rate) e Taxa Anbid (Assoc. Nacional de Bancos de Investimentos e Desenvolvimento) 4.2 - Juro Real Quando a taxa de juro é maior que a inflação, a diferença refere-se ao juro real, porque a parte do juro igual ao da inflação corresponde à simples reposição do capital. 4.3 - Juros Simples No regime de juros simples, o juro é calculado somente sobre o capital inicial, mesmo que exista mais de um período de capitalização durante o prazo. Os juros simples apresentam comportamento linear. fórmula : J = P * i * n onde : J = juro, P = Principal ( capital inicial ), i = taxa de juro, n = tempo ( número de capitalização ) Exemplo: Você aplicou a quantia de R$ 1.000,00 em um determinado banco em 01/03/2003, que lhe prometeu juros simples de 5 % ao mês, durante 5 meses. Qual será a quantia que terás no final do período ? J = R$ 1.000,00 x 0,05 x 5 J = R$ 250,00 onde o Montante ( M ) será igual a : M=P+J M = R$ 1.000,00 + R$ 250,00 --> M = R$ 1.250,00 Demonstração da capitalização Data 01/03/2003 01/04/2003 01/05/2003 01/06/2003 01/07/2003 01/08/2003 Mês -001 02 03 04 05 Saldo Início R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.050,00 R$ 1.100,00 R$ 1.150,00 R$ 1.200,00 Juros do Mês -0R$ 50,00 R$ 50,00 R$ 50,00 R$ 50,00 R$ 50,00 Saldo final R$ 1.000,00 R$ 1.050,00 R$ 1.100,00 R$ 1.150,00 R$ 1.200,00 R$ 1.250,00

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000.13 R$ 57.50 R$ 1.000 R$ 9.00 em um determinado banco em 01/03/2003. conhecido como juros sobre juros.000.000 R$ 18.Prazo Médio Ponderado Simples O Prazo Médio Ponderado Simples ( PMPS ) de um conjunto de capitais de diferentes datas de vencimento é calculado com a ponderação de valores nominais em relação a prazos.000 180 x R$ 100.m.5 .215.00 R$ 1. 60 e 90 dias e.102.000 R$ 36.000 R$ 100.000 90 x R$ 100.598.157.000.51 Juros do Mês -0R$ 50.000.050.4 .000. no valor nominal de R$ 400.00 R$ 1.000.00 R$ 1.28 4.000.000 R$ 400. no que diz respeito ao prazo médio de pagamento? Cálculo do PMPS 1ª opção: (30 + 60 + 90) / 3 = 60 dias Cálculo do PMPS da 2ª opção: 2 de 3 16/08/2011 12:51 .000. que lhe prometeu juros compostos de 5 % ao mês.78 Saldo final R$ 1. Nestes casos deveremos fazer o cálculo do prazo médio para sabermos se o mesmo está superior ou inferior aos nossos prazos médios que estamos habituados a negociar com os nossos clientes.215.Juros Compostos http://www.000 R$ 6.000.54 Outro exemplo com valores diferentes: O fornecedor lhe oferece uma determinada mercadoria com duas opções de pagamento. com pagamento de R$ 20. Qual das alternativas é a melhor para a empresa. Prazos de vencimentos ( dias ) 30 60 90 180 Total então: 30 x R$ 100.050. o valor descontado por antecipação seria calculado da seguinte forma: VP = R$ 400.276.157. Exemplo: Calcular o PMPS dos títulos que estaremos encaminhando ao banco para desconto.00 para 45 dias e o restante para 65 dias.NOÇÕES DE NEGOCIAÇÕES COMERCIAIS 4. deveremos ter muito cuidado quando estamos negociando com fornecedores e estes nos oferecem diversas opções.63 R$ 1.000.102.000 = = = = R$ 3.00 R$ 1. A primeira opção com pagamento em três parcelas iguais de R$ 10.000 / R$ 400.50 R$ 55. durante 5 meses.htm Neste regime.000.000 Valores nominais R$ 100.000 / (1.63 R$ 1.000. até seu efetivo pagamento.00 R$ 52.fluxo-de-caixa. vencem em média dentro de 90 dias.com/fluxo_de_caixa/comercial.51 R$ 1.000 60 x R$ 100.000 = 90 dias O prazo médio de 90 dias significa que os diversos títulos.50 R$ 1. Se a taxa de juros bancária for de 4 % a. o juro é calculado sobre o capital e também sobre o juros produzidos nos períodos seguintes. Este dado é muito importante pois. a segunda opção.00 R$ 1.000 R$ 100.000 R$ 36.68 R$ 60.000 R$ 100.04) ³ = R$ 355.00 nos prazos de 30. Exemplo: Você aplicou a quantia de R$ 1. Qual será a quantia que terás no final do período? Demonstração da capitalização Data 01/03/2003 01/04/2003 01/05/2003 01/06/2003 01/07/2003 01/08/2003 Mês -001 02 03 04 05 Saldo Início R$ 1.000.

000.htm R$ 900. a melhor opção para o comprador seria a primeira.550.NOÇÕES DE NEGOCIAÇÕES COMERCIAIS 45 x R$ 20. pois o prazo médio é um pouco mais elástico.000.00 então: R$ 1.00 = = http://www. o estoque máximo e o giro desta mercadoria.00 R$ 650.550. Claro que para tomar essa decisão o AF deverá estar com o seu Fluxo de Caixa atualizado e deverá conhecer também o estoque mínimo.00 / R$ 30. Anterior Próximo 3 de 3 16/08/2011 12:51 . para não fazer compras desnecessárias comprometendo o capital de giro da empresa.00 R$ 1.00 65 x R$ 10.com/fluxo_de_caixa/comercial.000.000.000.fluxo-de-caixa.00 = 52 dias Analisando as duas propostas.000.000.