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Programa de Entrenamiento en Economa para Ejecutivos

Reunin No. 3 - 25 de Julio de 2013

www.pwc.com/ar www.economictrends.com.ar

El sistema tributario argentino

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Sistema Tributario Argentino


1. Impuestos Nacionales Sobre los ingresos

Sobre las operaciones extranjeras Aranceles aduaneros (importacin y exportacin) Impuesto sobre los sueldos y jornales

Impuesto a las ganancias


Sobre la propiedad

2. Impuestos Provinciales

Impuesto a la ganancia mnima presunta


Bienes personales

Sobre las operaciones


Impuesto sobre los ingresos brutos Impuesto de sellos

Sobre el consumo y las operaciones Impuesto al valor agregado Impuesto a los dbitos y crditos en cuentas bancarias Impuestos sobre energa y combustibles Impuestos internos al consumo 3. Impuestos Municipales Tasas y contribuciones sobre ingresos

Sobre la propiedad Impuestos inmobiliarios Impuesto a la transmisin gratuita de bienes

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Sistema Tributario Argentino. Highlights


Alto grado de tributacin, tanto a nivel nacional, provincial y local. Impuestos distorsivos (derechos de exportacin impuesto a los dbitos y crditos, impuesto sobre los ingresos brutos, impuesto de sellos). Escasos regmenes promocionales y moderada red de Convenios de Doble Imposicin. Reglas de Transfer Pricing acorde a lineamientos OCDE.

Inspecciones fiscales seleccionadas al azar, con algunos targets especficamente seleccionados. Altos montos de multas e intereses por mora.

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Sistema Tributario Argentino. Highlights

Ley Penal Tributaria.

Contratos de servicios con el exterior. Afectacin del rgimen de coparticipacin federal. Impuestos provinciales y municipales. Aplicacin del impuesto a la herencia en Bs As y Entre Ros. Regulaciones de Comercio Exterior.

No aplicacin del ajuste por inflacin impositivo. Prstamos intercompany.

Posible proyecto de gravabilidad de renta financiera.

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Sistema Tributario Argentino (cont.)


Recursos Tributarios Aos Fiscales 2012 y 2011

Millones de Pesos Argentinos (M$)


Tipo de Impuesto 2012 2011 Diferencia Var.%

Ingresos Impositivos (netos de otras asignaciones)

739.541

585.598

153.943

20,8%

Impuestos (netos de reembolsos)


Seguridad Social Derecho sobre Comercio Exterior Otros Ao 2012 vs. 2011

425.556
231.640 81.412 934

336.520
176.395 71.974 710

89.036
55.245 9.438 224

20,9%
23,8% 11,5% 23,9%

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Sistema Tributario Argentino (cont.)


800,000.00 700,000.00
Millones de Pesos 600,000.00 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00 Aportes y Contribuciones a la SS Derechos sobre Comercio Exterior TOTAL Impuestos

Ingresos Impositivos

2007 2008 2009 2010 2011 2012

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Sistema Tributario Argentino (cont.)


80,000,000
70,000,000

Ingresos Impositivos 2012 Estructura Fiscal


Impuesto a las Ganancias

Millones de Pesos

60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000


IVA

Otros Impuestos
Derechos s/ CE

10,000,000
0

Seguridad Social

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Sistema Tributario Argentino (cont.)


Otros Impuestos:
a) b) c) d) Crditos y dbitos bancarios : M$43.931,23 Combustibles Ley 23.996 : M$25.785,41 Internos coparticipados: M$13.032,25 Bienes Personales: M$7.262,72

e)
f)

Monotributo Impositivo: M$3.825,11


Ganancia Mnima Presunta: M$1.443,09

Derechos sobre Comercio Exterior: a) b) c) Derechos de importacin : M$16.312,61 Derechos de exportacin : M$61.315,90 Tasa de estadstica: M$327,39

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Sistema Tributario Argentino (cont.)


Presin Impositiva en los pases de la OECD.

Fuente: ADECRA en base a OECD, Enero 2012


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Impuesto a las Ganancias


1. Nociones generales

Objeto: Ganancias obtenidas por personas de existencia visible o ideal mbito de aplicacin: Renta mundial con tax credit

Residentes: Sujetos

Fuente:

Ganancias obtenidas en Argentina Ganancias obtenidas en el exterior (cmputo tax credit)

No residentes:

Fuente:

Slo ganancias obtenidas en Argentina

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Impuesto a las Ganancias (cont.)


2. Sociedades annimas organizadas en Argentina (o Sucursales establecidas en Argentina) Grava:

Ganancias de capital y ganancias operativas


Renta mundial Tax credit

Dividendos pagados en efectivo o especie: sujetos a retencin sobre el


excedente de la ganancia imponible

Reglas sobre thin capitalization Alcuota: 35%

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Impuesto a las Ganancias (cont.)


3. Dividendos

Pagados o distribuidos por sociedades de capital a beneficiarios del pas y del exterior:
Mantienen el carcter de no computables. Impuesto de igualacin: retencin con carcter de pago nico y definitivo del 35% sobre el excedente de las ganancias impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de dicho pago o distribucin. Ganancias impositivas netas de impuesto, ms dividendos recibidos. No aplica sobre utilidades de otras leyes tributarias.

Efectos: para ejercicios que cierren con posterioridad al 31.12.1998.


Pagados por sujetos del exterior: Integramente gravados cualquiera sea la naturaleza de los fondos que lo integren.

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Impuesto a las Ganancias (cont.)


3.1 Impuesto de igualacin. Diferencias temporales

Devengado exigible

Conceptos deducibles al momento del pago Ajuste por inflacin contable

Puesta a disposicin
Venta y reemplazo

Quebrantos especficos
Valuacin de inventarios Clculo del impuesto diferido Previsiones

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Impuesto a las Ganancias (cont.)


4. Beneficiarios del exterior
4.1. Nociones generales Quienes paguen ganancias a sociedades, empresas o cualquier otro beneficiario del exterior, debern retener e ingresar a la Administracin Fiscal el 35% de tales beneficios con carcter de pago nico y definitivo. Presunciones de rentas de fuente argentina.

En los casos en que el pago del impuesto se encuentre a cargo del sujeto que pague la correspondiente ganancia, la retencin se calcular sobre el monto que resulte de acrecentar dicha ganancia con el monto del gravamen.

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Impuesto a las Ganancias (cont.)


4.2. Aplicacin de Convenios para evitar la doble imposicin: En virtud de diversos tratados firmados con determinadas naciones las tasas de retencin pueden verse reducidas. Detalle de los pases con los que Argentina ha celebrado convenios para evitar la doble imposicin en materia fiscal:
Alemania Australia Austria (finalizado) Blgica Bolivia Brasil Canad Chile (denunciado) Dinamarca Espaa (denunciado, prxima vigencia) Finlandia Francia Gran Bretaa Holanda Italia Pases Bajos Rusia Suecia Suiza (perdi vigencia en enero 2012)

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Otros Impuestos Nacionales


1. Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

2. Impuesto sobre los bienes personales. Acciones y participaciones. Responsables sustitutos. 3. Impuesto al valor agregado
4. Impuesto sobre los dbitos y crditos en cuentas bancarias

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Impuestos Provinciales
1. Impuesto sobre los ingresos brutos. Convenio Multilateral.

2. Impuesto a la transmisin gratuita de bienes


3. Otros

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Impuestos personales
1. Impuesto a las ganancias
Escala progresiva, invariable desde 2001. Ganancia imponible Ms de $ 0,00

A$ 10.000,00

Importe fijo $
-

Alcuota 9%

10.000,00
20.000,00 30.000,00 60.000,00

20.000,00
30.000,00 60.000,00 90.000,00

900,00
2.300,00 4.200,00 11.100,00

14%
19% 23% 27%

90.000,00 120.000,00

120.000,00 en adelante

19.200,00 28.500,00

31% 35%

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Impuestos personales (cont.)


2. Impuesto sobre los bienes personales Se grava la totalidad de los bienes a partir de $ 305.000.Valor bienes gravados Hasta $ 305.000 Ms de $ 305.000 a $ 750.000 Ms de $ 750.000 a $ 2.000.000 Ms de $ 2.000.000 a $ 5.000.000 Ms de $ 5.000.000 Alcuota aplicable 0,00% 0,50% 0,75% 1,00% 1,25%

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Impuestos personales (cont.)


Consistencia con los ingresos y consumo del contribuyente Pi + G = Pf + C Donde: Pi = Patrimonio al inicio del perodo fiscal que se liquida (Ej. 31/12/11) G = Ganancias obtenidas en el ao (gravadas, no gravadas y exentas)

Pf = Patrimonio al final del perodo fiscal que se liquida (Ej. 31/12/12)


C = Consumo efectuado por el contribuyente y su familia durante el perodo fiscal que se liquida.

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Sanciones por infracciones Impositivas

1. Multas impuestos nacionales

Infracciones tributarias: entre 50 % y 100 %.


Existencia de dolo: entre 200 % y 1.000% Multas Agentes de retencin Omisin de retener : entre 50 % y 100 %.

Retenciones no ingresadas: entre 200 % y 1.000%

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Sanciones por infracciones Impositivas

2. Ley Penal Tributaria 24.769

Penas de prisin por delitos tributarios Evasin simple $ 400.000 anuales Evasin agravada: $ 4.000.000 anuales Agentes de retencin: $ 40.000 pesos mensuales una vez transcurridos 10 das hbiles de su vencimiento

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Los Desafos de la Empresa Familiar

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Las empresas familiares en el mundo


En los Estados Unidos

generan la mitad del Producto Nacional Bruto (PNB)


emplean a la mitad de la fuerza de trabajo. En Europa dominan el segmento de las pequeas y medianas empresas y en algunos pases, representan la mayora de las grandes empresas.

En Asia
el control de la empresa familiar vara de acuerdo a las naciones y culturas ocupan posiciones dominantes en todas las economas ms desarrolladas, con

excepcin de China.
En Amrica Latina constituyen la principal forma de propiedad privada en la mayora de los sectores industriales.
Datos Consultoria Bernhoeft

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Introduccin - Contexto Mundo (115 mayores empresas)

Longevidad

3%- 6ta. generacin (Continental Grain, de los Estados Unidos); 6% - 5ta. generacin, divididas entre Alemania e Inglaterra. 26%- ya alcanzaron la 4ta. generacin siendo la mayora americanas 65%- se encuentran en la 3ra. generacin.

Los datos indican la importancia que las empresas de control o gestin familiar desempean en la economa mundial.
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El principal desafo es sobrevivir al cambio de generaciones


Pocas empresas logran superar la transicin de la primera a la segunda generacin, y menos aun llegar a la tercera generacin.

Algunos aspectos que influyen son:

Relacin entre los socios


Calidad de la estrategia

Liderazgo

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Factores que generan conflictos

Designacin de miembros de la familia para trabajar en la empresa. Asignacin de funciones y cargos. Dificultad para armonizar los intereses de la familia con los de la empresa.

Rgimen de compensacin de los miembros de la familia y evaluacin de su desempeo. Discusiones sobre la estrategia de negocio.
Reclamos derivados de la escasa participacin e informacin que reciben los miembros pasivos de la familia.
PwC Empresas de Familia Los datos indican la importanciaEncuesta que las empresas de control o gestin familiar desempean en la economa mundial.
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Introduccin
Sobrevivir al cambio de generaciones. Sustentabilidad y competitividad del negocio

DESAFOS DE LAS EMPRESAS FAMILIARES

FACTORES CRTICOS DE XITO

Considerar el proceso de sucesin o cambio generacional como una actividad estratgica Armonizar las expectativas y aspiraciones personales y de la familia visin del negocio Liderar los cambios - sucesin y ciclos de negocio-

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Introduccin
Principales errores de las empresas familiares en los ltimos aos:
Considerar la empresa familiar como una institucin sin futuro debido a su dependencia con el fundador Postergar el proceso de sucesin; Imaginar que las soluciones a los problemas entre los socios consisten, simplemente, en la creacin de una "holding; Suponer que apartando a los familiares y contratando profesionales, todo se resolver; Distribuir los cargos en las funciones ejecutivas entre miembros de la familia para evitar conflictos y satisfacer el deseo de los que quieren participar en la gestin de los negocios o cuidar de sus intereses.

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Introduccin - Cmo analiza PwC a las empresas familiares DimensinTiempo

Familia

Familia
Familia

Empresa

Fa mi ly Bu si ness

Propiedad

Sociedad

Famlia

Family Empresa
Empresa

Fa mi ly Busine Bu si ness

Propriedade
Propiedad

ss

Empresa

Family Business
Sociedad

Sociedade
Sociedad

Propiedad

Fuerzas Influenciadoras

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Dimensin Familia

El Fundador

El Heredero
Educacin

Armona Familiar
Desafos y Soluciones

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Dimensin Familia Los Fundadores


Trayectoria Atributos personales

Carisma Imaginacin Pragmatismo Dinamismo Perseverancia

Disposicin para decidir Auto-estima Credibilidad Oportunismo

Los propietarios enfrentan otros desafos:


Planificar el futuro de la empresa (indelegable). Conciliar requerimientos de una buena gestin empresaria con los intereses de la familia y los sentimientos. Intervenir en la formacin de los futuros sucesores en la conduccin del negocio.

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Dimensin Familia - El Heredero


El papel de los padres y de la familia en la educacin del
heredero;

El aprendizaje sobre lo que representa el dinero; Un gran error en la preparacin de los herederos es ofrecerles
como nica opcin a la empresa para su realizacin profesional;

Los herederos son presionados en cuanto a su actuacin en el


negocio;

En general se exige de ellos ms que de las dems personas, lo


cual complica su afirmacin en la empresa familiar;

El principal drama de un heredero es la imposibilidad de elaborar


un proyecto de vida propio.

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Dimensin Familia - El Heredero

Cuestiones Fundamentales

Porqu es tan difcil para los herederos sostener el xito de la empresa familiar?

Cmo establecer las responsabilidades del heredero en la sociedad?

Cmo promover el desarrollo y la capacitacin de los herederos?

Ninguno escoge el

negocio o los socios heredados. entendimiento de los familiares con los herederos, suele ser la causa de algunas dificultades de las empresas familiares.

El rol del heredero debe ser


considerado en diferentes mbitos: Heredero accionista.

Preparar al heredero
significa:

La falta de

capacitarlo para

conducir la sociedad que va a heredar.


y magnitud de su papel y sus responsabilidades como agente de cambio.

Heredero consejero/director. Heredero - gerente.

entender la complejidad

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Dimensin Familia - Proceso de sucesin


Cundo comenzar ?

Lo antes posible.
Por qu ?

Flexibilidad de la estructura de propiedad y controles ms fcil modificarla Resolucin de conflictos y disputas pueden contribuir a una transicin ms
tranquila

Estrategias para minimizar la carga tributaria.. funcionan mejor Planificacin financiera.. a veces son viables si son concebidas y ejecutadas a largo
plazo

Preparacin de los Sucesores


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Dimensin Familia - Proceso de sucesin


Algunas sugerencias

1.

Dividir lgicamente el negocio en partes equivalentes

2.

Incorporar profesionales externos, con mandato transitorio, hasta que la prxima generacin est preparada. Designar en el directorio a delegados (dueos de empresas familiares y profesionales capacitados). Definir claramente qu herederos quedan afuera de la gestin y cules adentro. Establecer escenarios y estrategias tributarias /financieras de largo plazo.

3.

4.

5.

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Dimensin Familia - Proceso de sucesin


Algunas sugerencias
6. Disear (en vida de los propietarios), el nuevo esquema de propiedad, gestin y control, y avanzar gradualmente en su implantacin. Desarrollar una clara visin del futuro de la familia en su relacin

7.

con el negocio.
8. Establecer acuerdos de acionistas cuando existe ms de un grupo, incluyendo reglas de valuacin del negocio. Conocer el valor de la empresa para negociar condiciones de

9.

compra frente a una eventual salida de algn accionista.


10. Definir roles para los familiares (sucesores potenciales) y dejar que ellos se entrenen

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Dimensin Familia - Armona Familiar


Conflictos frecuentes
Desentendimiento entre ramas
familiares sobre la direccin de los negocios;

Acciones para evitarlos


Planificar
Difundir los valores y desarrollar
una conciencia que privilegie el inters comn;

Hostilidades entre/con los


familiares que estn fuera del negocio (cuados, yernos, etc.);

Crear espacios para separar la


Definir reglas consensuadas

discusin de temas de familia de los negocios;

Divergencias sobre la sucesin;


Lucha por el poder entre los
familiares que trabajan en la empresa;

referidas a la relacin familia y empresa;


Establecer condiciones para el ingreso y egreso de miembros de la empresa; requeridas para liderar el negocio; accionistas, .en primer lugar.

Anticiparse en resolver conflictos.

Competencia entre los hijos para


ser el escogido por el padre, cuando ste es el dueo de la empresa.

Definir experiencia y capacidades

Preparar a los herederos para ser

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Dimensin Familia - Desafos y Soluciones

En el mbito de la familia, es preciso la creacin de espacios de discusin y comunicacin, como por ejemplo:
Consejos de Familia Family Office Central de Servicios de la Sociedad Familiar ...es vital para evitar que la gestin de la empresa sea contaminada por cuestiones o disputas ajenas al negocio.

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Chocolates Garoto S.A


La mayor exportadora de chocolates y dulces del Brasil con capital nacional. Amplia red de distribucin presente en 45 pases en todos los continentes.

Aspectos relevantes
Gestin Familiar Desentendimento familiar a partir de 1999 3a generacin de gestores Plan de Sucesin no estructurado Prdida de competitividad en el mercado Escaso planeamiento Adquisicin de la empresa por Nestl en
marzo/2002

Adquisicin estudiada por Cade concentracin

del 55% del mercado (por monopolio)


Planes de Nestl

Incremento de la produccin para venta local Foco en las exportaciones a Amrica Revitalizacin de la marca y los produtos principales Mantener la red de distribucin

Histrico - Hechos relevantes


1929 - Fbrica de Dulces fundada por Henrique Meyerfreund Espritu Santo / Brasil 1934 - Produccin de chocolates 1938 - Entrada de Gunther Zennig Capitalizacin de la empresa 1939/45 Paralizacin de los negocios Segunda Guerra Mundial 1962 - Fallecimento de Zennig 1962 - Chocolates Garoto S/A capital cerrado PwC Argentina

1973 - Fallecimiento Henrique Meyerfreund 2da Generacin en la gestin familiar 1970/80 Aumento de las exportaciones. Modernizacin de las instalaciones 1998 Reformulacin del directorio - 3a Generacin en la gestin familiar 1999 - Desentendimento familiar acentuado - Inicio de trmites para la venta de la empresa Marzo/2002 - Venta de la empresa a Nestl Slide 41

La primera generacin pisa en el barro y planta arroz, la segunda cosecha y come el arroz y la tercera va a volver a pisar en el barro.

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Padre rico, hijo noble, nieto pobre.


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Dimensin Propiedad

Derecho de Familia Societario y Tributario

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Dimensin Propiedad Planificacin patrimonial y fiscal


Diferentes opciones

testamentos acuerdos de accionistas; estructuras societarias; divisin del negocio/ activos; usufructo;

pactos prenupciales;
protocolo de familia;

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Dimensin Propiedad El protocolo de familia

Qu es ?

Principios y compromisos que regulan la relacin de la familia con el


negocio

Porqu hacerlo ?
Facilita la comunicacin y discusin de aspectos que suelen generar conflictos:
o o o

Requerimientos que deben reunir los miembros de la familia para trabajar en la empresa Mecanismos de compensacin Cambios en la propiedad por el retiro de socios.

Debe ser un documento consensuado y compartido por todos

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Dimensin Empresa

Profesionalizando la Gestin Gobierno Corporativo


Cuando la salud del negocio est afectada

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Dimensin Empresa - Gobierno Corporativo


Estructura Empresaria

Consejo de Familia Accionistas Accionistas CEO & Directores

Consejo de Familia

Holding

CEO & Directores Empresa

Comunidad de interesados
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Dimensin Empresa Gobierno Corporativo


En el diseo de los rganos de gobierno Corporativo, es preciso contemplar diversos aspectos: Cul es la composicin ideal para minimizar conflictos y armonizar los intereses de la familia con los de la empresa? Cul es el nmero de representantes que cada Accionista debe tener en el Consejo?
Es necesario contar con Asesores Independientes y/o Delegados? Cul es la razn de un holding?

Qu aspectos deben o pueden estar sujetas a la decisin de un nico


Accionista en funcin de sus competencias?

Cmo debe ser el proceso de eleccin de un Consejero?


Cmo debe ser la relacin del Consejo con la Direccin Ejecutiva? Cul es la forma ms efectiva de funcionamiento del Consejo ?

Cmo debe ser el proceso de evaluacin del Presidente del Consejo?

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Dimensin Empresa - El Ejecutivo


Algunas ventajas y desventajas de las empresas segn los ejecutivos
Empresas Familiares
Ventajas Desventajas

El ambiente es menos competitivo; Mayor participacin en el proceso decisorio; Visin integrada del negocio; Autonoma; Posibilidades de carrera; Confianza de los dueos; Relacin directa con los propietarios; Reconocimiento personal.

Decisiones que se toman con impulsividad; Gestin emocional; Visin de corto plazo; Resistencia al planeamiento; Exceso de informalidad; La autoridad del dueo se impone al profesionalismo; Intervencin de la familia en los negocios; La familia decide y no informa; La poltica de beneficios es normalmente insuficiente.

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Dimensin Empresa - Cuando la salud del negocio est afectada


Seales de crisis
Problemas con el Flujo de Caja Divergencia entre controladores

Presin de Acreedores Baja en el volumen de ventas

Prdidas operativas

Prdida de clientes y proveedores importantes Malos Controles financieros Salida de gestores importantes

Que resultan en problemas financieros, operativos y de gestin


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Dimensin Empresa - Cuando la salud del negocio est afectada


Ciclo de vida de las empresas
CRISIS
Maduracin

Crecimiento
Utilidad
Declinacin

Revitalizacin

Inicio Prdida

Tiempo

Recuperacin
Insolvencia

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Dimensin Empresa - Cuando la salud del negocio est afectada


Seales de crisis Valor de la empresa
Alto

Prdida de mercado Reduccin de ingresos

Bajo desempeo
Reduccin de utilidades

Problemas de liquidez
Crisis de liquidez
Utilidades Prdidas

Bajo

Reduccin de Insolvencia Tiempo Reservas

Cul es el momento para intervenir en un proceso de reestructuracin?

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Dimensin Empresa Cuando la salud del


negocio est afectada
Reacciones tpicas ante la crisis
Negar la crisis

Las seales son ignoradas La crisis ocurre afuera de la empresa; suele

Ocultar la crisis

creerse que desaparecer com el transcurso del

tiempo
Inicio de la desintegracin de la empresa

Algunas decisiones son tomadas, sin embargo las crticas son postergadas o evitadas

Colapso de la empresa

Parlisis e incapacidad de tomar decisiones

Reestructuracin
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Insolvencia

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Dimensin Empresa - Cuando la salud del negocio est afectada


Conclusiones y recomendaciones para tiempos difciles

Actuar en forma objetiva en lugar de negar u ocultar la crisis.


La unin de los socios y gestores en torno de la empresa evita que se agraven los problemas. Algunas decisiones sern dolorosas. Si no se toman en el debido tiempo pueden doler an ms. Ninguna frmula tiene xito eternamente. Asumir que tiempos y situaciones diferentes requieren acciones diferentes, es un acto de inteligencia.

La ayuda externa puede ser bienvenida.

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Dimensin Sociedad

Relacin y comunicacin con Stakeholders

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Dimensin Sociedad - Responsabilidad Social


Stakeholders
Accionistas

Contribuciones
Capital Mano de obra Creatividad Ideas

Demandas Bsicas
Utilidades y dividendos Preservacin del patrimonio
Salarios justos; Seguridad y salud en el trabajo; Realizacin personal; Condiciones de trabajo Respeto a los contratos; Negociacin leal

Empleados

Proveedores
Clientes Comunidad/ Sociedad Gobierno

Mercaderas Ingresos FIdelidad

Seguridad de los productos; Buena calidad de los productos; Precio accesible; Publicidad honesta Respeto al Inters comunitario; Contribucin para mejorar la calidad de vida en la comunidad; Conservacin de los recursos naturales; Proteccin ambiental; Respeto a los derechos de las minoras
Obediencia a las leyes; Pago de impuestos Lealtad al competir

Infra-estructura

Soporte Institucional, Jurdico y Poltico Referencial de Mercado

Competidores
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Cierre

Gestin del cambio


Lecciones de xito

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Lecciones de xito
1.
Crear una cultura familiar que promueva la sucesin en los negocios

2.
3.

Disponer de un foro en Familia para discutir las cuestiones familiares


y de negocios Definir estrategia para sucesin en Control y en Gestin

4.
5. 6. 7. 8.

Construir una cultura de negocios


Gerenciar los conflictos familiares Preparar accionistas para que sean accionistas Formalizar Acuerdos de Accionistas y desarrollar estrategias tributarias. Analizar la viabilidad de abrir el capital

9.

Definir quin debe nombrar el prximo CEO

10. Analizar cuando vender tiene sentido 11. Tener claro el legado que quiere dejar para la familia y la sociedad. 12. Participar, movilizar, involucrar y trabajar para eso!!
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Lecciones del Exito


Trate a su negocio como negocio y a su familia como familia

La dimensin de la familia es mayor a la del negocio

Las familias crecen ms rpido que los negocios :

Compare el crecimiento de la familia con el crecimiento de las ganancias


Cada generacin espera como mnimo mantener el mismo patrn, el hecho que las ganancias no crezcan en la misma proporcin que la familia es un family issue y no un business issue

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El Tiempo y los cambios.


Consideren las cuatro historias siguientes sobre empresas familiares:
El Sr. A Jr. se siente afectado por las interminables disputas con su padre. El Sr. B no sabe cmo responder a la solicitud de su hermano Jos para que admita a la hija en la empresa. La hija del Sr. C, vicepresidente de marketing de la empresa, quiere darle una nueva direccin estratgica. El hijo de l, que tiene el cargo de gerente de operaciones de la fbrica, se opone a cualquier cambio. El consejo de administracin y los gerentes senior estn divididos con respecto a este asunto. El Sr. C cree que una parte de los conflictos es alimentada por la creciente competencia entre sus hijos por su sucesin. Ambos estn en la empresa hace diez aos. El Sr. D y su mujer pretendan jubilarse dentro de tres aos, al completar 65 aos, pero ahora l est en duda. l cree que su hija de 40 aos, a quien nombr directora gerente hace dos aos, puede dirigir la empresa con xito, pero no est seguro que ella sepa lo difcil que eso ser. Adems, hay un conflicto incmodo entre su nieto, que trabaja en el departamento de ventas, y su sobrino, que es el nuevo gerente de ventas. Smese a todo esto el hecho que, recientemente, una gran corporacin hizo al Sr. D una buena oferta por la compra de la empresa.

El Sr. A quebr la empresa hace 20 aos y pas, en el ltimo verano, el papel de CEO al Sr. A Jr.
Administrar la interferencia del padre es slo uno de los problemas del Sr. A Jr. Las utilidades no aumentan y es necesario ampliar el desarrollo de nuevos productos, rea que tena baja prioridad en los ltimos aos del padre en la empresa. La mujer del Sr. A. Jr. cree que l ha trabajado dems desde que asumi como CEO. El est tan ocupado que casi no tiene tiempo para la hija.

Jos es uno de los accionistas de la familia, que posee 25% de la empresa.


La hija del Sr.B entr en el depto. de contabilidad el ao pasado, despus de recibirse en la universidad, su hijo est tratando de decidirse si entra o no en la empresa Dos de los gerentes clave no pertenecientes a la familia expresaron serias preocupaciones con respecto al nmero excesivo de parientes en la empresa.

Sr. A = Sr. B = Sr. C = Sr. D


30 aos
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45 aos

55 aos

63 aos
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Etapas de la Evolucin de la Empresa Familiar


EDAD DE LAS EF EDAD DE LOS PADRES EDAD DE LOS HIJOS NATURALEZA DE LA EMPRESA 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa

0a5
25 a 35 0 a 10

10 a 20
40 a 50 15 a 25

20 a 30
55 a 70 30 a 45

Rpido crecimiento. Demanda tiempo y dinero. Pequea y dinmica.


Comprometidos con el xito del negocio.

Madura.

Estratgicamente necesitada de recambio directivo y de inversin. Languideciente.


Buscan nuevos intereses o semirretirarse. La prxima generacin busca crecer y cambiar. Grandes necesidades (seguridad y generosidad). 3 Etapa Armona familiar y unidad.

CARACTERSTICAS DE LA ORGANIZACIN
MOTIVACIONES DE LOS DUEOS DE LAS EF EXPECTATIVAS FINANCIERAS DE LA FAMILIA METAS DE LOS FAMILIARES

Grande y compleja.
Desean control y estabilidad.

Limitada a las necesidades bsicas. 1 Etapa xito en el negocio.

Mayores necesidades (confort y educacin). 2 Etapa Crecimiento y desarrollo de los hijos.

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No invierto en la Bolsa porque el riesgo es muy alto

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Planificacin Impositiva Para Individuos

Puntos de Atencin

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Posibles Objetivos
Restructuracin de tenencias de inversiones Reparto anticipado de bienes Seguridad personal Eficiencia impositiva

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Restructuracin de Tenencia de Inversiones Financieras


Existen escasas inversiones en el exterior que permitan evitar el pago de los impuestos a las ganancias y sobre los bienes personales (casos de Brasil y Bolivia).
La tenencia de ciertas inversiones financieras en cabeza de personas fsicas es ineficiente en lo impositivo, especialmente en caso de activos invertidos en el exterior. La utilizacin de sociedades de inversin situadas en jurisdicciones que no sean parasos fiscales (caso de Uruguay) permite el diferimiento del impuesto a las ganancias. Importancia de la sustancia de la estructura.

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Restructuraciones Patrimoniales
Posibilidad de reordenar y organizar la gestin de patrimonios familiares.

Permitiendo la distribucin anticipada de bienes a herederos. Logrando una sucesin ordenada, evitando juicios sucesorios, previniendo sucesiones contenciosas y costosas.
Ahorrando costos (tasa de justicia, impuesto a la transmisin gratuita de bienes, etc.).

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Objetivos de Restructuracin Patrimonial


Evitar el impuesto a la transmisin gratuita de bienes que pudiera resultar aplicable a una transferencia del patrimonio accionario de los actuales accionistas a generacin siguiente, con motivo de una eventual transmisin sucesoria.
Que los actuales accionistas retengan el control societario del Grupo y mantengan el beneficio econmico (dividendos) total o parcial de las acciones donadas. Que la alternativa elegida tenga, al menos, similar incidencia impositiva que en el escenario actual y, en lo posible, se logren eficiencias. Contemplar la aplicacin del rgimen de bienes gananciales en los casos en que la generacin siguiente reciba en forma inmediata bienes por donacin.

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Vehculos Alternativos Para Restructuracin

Fideicomiso local Sociedad Holding local

Trust en el exterior Vehculos societarios (holdings) extranjeros LLC estadounidense y ETVE espaola)

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Ejemplo con Holding Local


Accionista (AA) constituye una SA inversora holding en Argentina, que contara con dos clases de acciones: Clase A, que representaran el 20 % del capital social pero tendran 5 votos por accin y las Clase B, que representaran el 80 % del capital social con 1 voto por accin.
AA aporta a la SA holding sus acciones en sociedades operativas. Posteriormente, dona las acciones Clase B, a prorrata, a sus hijos, reservndose el derecho a percibir total o parcialmente los beneficios econmicos (dividendos) de las acciones donadas. Se celebra un Acuerdo de accionistas que regule aquellas situaciones que quedaran fuera del control de AA (accionista Clase A). AA podra tener derecho a la designacin de la mayora del Directorio y de la Sindicatura.

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Ejemplo con Holding Local (Cont.)


La donacin de las acciones se realizara con cargo de: (i) no ceder ni transferir las acciones a terceros mientras viva el donante, (ii) cumplir acabadamente las disposiciones del Acuerdo de accionistas suscripto en igual fecha, (iii) etc.. La donacin con cargo podra ser concebida como un acto no gratuito (sin incidencia del impuesto a la transmisin gratuita de bienes. Algunas cuestiones que quedaran fuera del control del accionista Clase A y que podran ser reguladas a travs de un Acuerdo de accionistas : (i) transformacin del tipo social, (ii) prrroga del plazo de vigencia de la sociedad, (iii) disolucin anticipada de la sociedad; (iv) cambio fundamental del objeto, (vii) reintegro total o parcial del capital.

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Ejemplo Con LLC Americana


AA dona 98 % de las acciones a sus hijos, conservando el 2 % y reservndose el derecho a percibir total o parcialmente los beneficios econmicos (dividendos) de las acciones donadas. AA y sus hijos aportan sus acciones a una sociedad LLC de Delaware. AA y sus hijos aportan sus tenencias en la LLC a SA uruguayas individuales.

Se firma un Acuerdo de socios en la LLC que prev el nombramiento de un Manager que slo pueda ser removido con el voto unnime de los socios.

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Ejemplo Con LLC Americana (Cont.)


El Acuerdo de socios tratara cuestiones relativas al manejo de la sociedad, distribucin mnima anual de dividendos, etc.. Se requerira unanimidad para decisiones trascendentales. Se podra acordar la entrega de las acciones de todos los socios de la LLC a un Trust de garanta, para que impida la actuacin de accionistas en contra del Acuerdo.

El Manager podra ser una SA argentina o una uruguaya, controlada por AA, a favor de la cual podran disponerse amplsimas facultades.

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Constitucin de Trusts en el Exterior


Revocables Irrevocables

Desapoderamiento limitado. Cierta seguridad personal. Planificacin de distribucin de bienes, aunque atacable en lo jurdico. Transparentes a nivel impositivo.

Desapoderamiento completo. Seguridad personal. Planificacin de distribucin de bienes atacable slo por accin de herederos legtimos, dependiendo de jurisdiccin. Eficiente en lo impositivo.

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Trust Irrevocable
Transferir el dominio de bienes, en forma no onerosa (donacin mediante escritura), a un tercero radicado en el exterior (Trustee), quien dispondr de ellos en beneficio de los Beneficiarios.

El Constituyente (Settlor) se desapodera con carcter irrevocable de los bienes y no podr ser Beneficiario. Ello conlleva la prdida de manejo y poder de decisin con relacin a tales bienes, si bien existir la posibilidad de control de ese manejo por parte de personas de confianza de aqul (Investment Advisor y/o Protector).
Hay cierta flexibilidad de accin mediante la emisin de instrucciones al Trustee con expresiones de deseo del Constituyente (Letter of wishes).

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Trust Irrevocable (Cont.)


Los Beneficiarios slo tendrn derecho a recibir bienes del Trust en la medida en que se cumplan ciertas condiciones. Transacciones que el Trustee pudiera hacer, con los bienes del Trust, con los Beneficiarios o con el Constituyente debe ser como entre partes independientes.
La cesin de bienes cuya titularidad implique la necesidad de tomar decisiones personales, con riesgo, podra generar inconvenientes a la hora de demostrar un real desapoderamiento de parte del Constituyente (caso de acciones ).

Ideal para transferencia de activos financieros cuyo manejo queda a cargo de un Assett Manager, pudiendo el Constituyente (o el Protector) plantear directivas bsicas en cuanto a la composicin de las carteras o canastas de inversin. El fisco ha evidenciado una actitud muy restrictiva.
El consenso familiar entre el Constituyente y sus herederos legitimados, permite ejecutar en forma legtima las necesidades, deseos e intereses que subyacen en una familia, y que fueran instrumentadas a travs de la constitucin de un Trust.

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Trust Irrevocable (Cont.)


Impuesto sobre los bienes personales
El Constituyente dejar de ser responsable del impuesto con relacin a los bienes transferidos al Trust.

Los Beneficiarios no sern titulares de tales bienes sino hasta que los reciban.
En general, los bienes que poseyera el Trust no estarn sujetos a este impuesto.

Impuesto a las ganancias La ley grava las ganancias provenientes del exterior obtenidas en carcter de beneficiario de un fideicomiso. Existe lnea argumental para sostener la no aplicacin del tributo.

Impuesto a la transmisin gratuita de bienes A partir de la constitucin del Trust, se verificara el nacimiento del hecho imponible respecto de la primera transmisin del Constituyente al Trustee. Luego, al recibir los bienes los Beneficiarios se dara el nacimiento de un segundo hecho imponible. Posibilidad de computar pago a cuenta.

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Impuesto a la Transmisin Gratuita de Bienes


Aplica a beneficiarios domiciliados en Provincia de Buenos Aires y Entre Ros sobre el total de los bienes recibidos. A los domiciliados fuera de esas Provincias sobre los bienes situados en ellas. Grava: (i) herencias, legados, donaciones, anticipos de herencia, incluso con cargo; (ii) transmisiones a ttulo oneroso a herederos forzosos del vendedor o de su cnyuge; (iii) transferencias a ttulo oneroso a una sociedad integrada, total o parcialmente, por descendientes del transmitente o de su cnyuge; (iv) compras efectuadas a nombre de descendientes menores de edad; (v) constitucin, ampliacin, modificacin y disolucin de sociedades entre ascendientes y descendientes o los cnyuges de los mencionados; (vi) cuentas bancarias a nombre de descendientes y ttulos al portador en poder de stos. La alcuota va del 4 % al 22 %, dependiendo del monto de la base imponible y el parentesco con el causante y/o donante. Posibilidad de que se generalice.

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Cambio de Residencia
La salida del pas, adquiriendo residencia en otro transforma al residente argentino en extranjero.

Slo tributara en Argentina sobre ganancias de fuente argentina.


Uruguay tiene sistema tributario ms eficiente (todo extranjero que se encuentre en Uruguay en calidad de residente permanente podr solicitar por escrito la residencia legal). La salida del pas tiene que ser efectiva, pudiendo viajar recurrentemente a Argentina.

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Cambio de Residencia (Cont.)


Residente fiscal Persona de existencia visible de nacionalidad argentina. Persona de existencia visible de nacionalidad extranjera que haya obtenido su residencia permanente en el pas o que sin haberla obtenido, haya permanecido en el mismo, durante un periodo corrido de 12 meses (con ausencias temporarias que no superen total de 3 meses) .

Prdida de la Residencia fiscal

Residente argentino que adquiera la condicin de residente permanente en otro pas, o que
Permanezca ms de 12 meses en el exterior,

Perdida la condicin de residente, seguir siendo un residente extranjero mientras no tenga presencia en el pas por un lapso total mayor de 90 das en cada ao.

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Cambio de Residencia (Cont.)


Impuesto a la Renta en Uruguay para residentes uruguayos
Existe residencia fiscal cuando el contribuyente cumpla con alguna de las siguientes condiciones: a) Permanezca ms de 183 das durante el ao en territorio uruguayo. b) Que radique en territorio uruguayo el ncleo principal o la base de sus actividades o de sus intereses econmicos o vitales (si residen el Uruguay su cnyuge y los hijos menores que dependen de l). Tributa al 12 % sobre ganancias de fuente uruguaya derivadas de inversiones de capital (por ejemplo, alquileres, intereses, regalas, ganancias de capital (excepto las derivadas de venta de acciones al portador). Los dividendos recibidos de sociedades uruguayas estn sometidos nicamente a una alcuota de retencin del 7 % al momento de la distribucin. Tributa a tasas progresivas entre 10 % y 25 % por las rentas originadas en el trabajo personal realizado en Uruguay. Tributa al 12 % sobre rentas provenientes de depsitos o colocaciones en el exterior, prstamos a no residentes y participaciones en el capital de entidades no residentes.

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Posible Reforma Tributaria

Intercambios de Informacin entre Fiscos

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Proyectos de Recalde
La tasa del IG aumenta del 35 % (a partir de $ 200.000) al 40 % (ms de $ 400.000).

Se reduce en un 20 % la exencin sobre rentas de ttulos pblicos y en un 50 % la exencin sobre ganancia por venta de ttulos valores.
Se grava la ganancia por venta de acciones que no cotizan.

La exencin para intereses de plazos fijos slo aplica a depsitos hasta $ 300.000.
Se retiene impuesto sobre pago de dividendos hasta completar una tasa conjunta del 40 % entre lo que paga la sociedad y el accionista.

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Proyectos de Recalde (Cont.)


Se incrementa alcuota de impuesto para actividades mineras efectuadas por empresas del exterior (37 %) y para actividad de juegos de azar (40 %). Se gravan los ingresos del Poder Judicial.

Se eximen del impuesto el sueldo anual complementario, las horas extras y adicionales, los beneficios sociales y todas las indemnizaciones laborales.
Se incrementan deducciones personales y se establece procedimiento de ajuste. Se permiten deducir alquileres de casa habitacin.

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Proyectos de Recalde (Cont.)

Participacin de empleados no jerrquicos en el 10 % de la ganancia de la empresa (incluso sobre el 50 % de las capitalizadas). Control de empleados. Ganancia exenta para empleados.

Creacin de Fondo Solidario para trabajadores de empresas PyME que sean suspendidos. Incremento tasa de IG para empresas que ganen ms del 12 % sobre sus ingresos (tasa vara entre el 1% y el 5 %).

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Plan Anti-evasin de AFIP


Se gravan ganancias por venta de ttulos valores incluso para sujetos del exterior. Se grava el resultado de la compraventa de paquetes accionarios de empresas no cotizantes por parte de individuos.

Se limita el cmputo de quebrantos al 30 % de la ganancia neta del ejercicio. Se convierte a los Fideicomisos en sujetos del IG a la tasa del 35 %. En particular, los fideicomisos de construccin estarn obligados a pagar el 35 % sobre el beneficio obtenido.

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Plan Anti-evasin de AFIP


El Poder Ejecutivo tendra la potestad exclusiva de determinar el monto de la mayora de las deducciones personales e, incluso, de actualizar la tabla progresiva de aplicacin del impuesto a las ganancias.
Se elimina el principio que establece que la renta de los bienes gananciales debe ser declarada por el marido (la renta de estos bienes, adquiridos con ingresos de cada cnyuge, se distribuir en proporcin a lo aportado por cada integrante).

Los pagos efectuados a entidades en parasos fiscales no sern deducibles y se les retendr el 35 % en concepto de IG. Se fijan pisos mnimos para valuar los inmuebles a efectos de impuesto sobre bines personales ( el mayor de valor fiscal o la base imponible fijada por los impuestos inmobiliarios y valor de plaza).

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Intercambios de Informacin entre Fiscos

Creciente escenario mundial en contra de la evasin y de la doble no imposicin. Firma de acuerdos de intercambio de informacin: Mnaco, Guernesey, Jersey, Bermudas, Costa Rica, Andorra, San Marino, Bahamas, Islas Caimn, Uruguay.

Acuerdo administrativo de cooperacin mutua de la OCDE. Rgimen FATCA de USA.

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Muchas Gracias!!

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