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ESQUEMA DE ROSSELL

QU ES?
Un brillante resumen de los ms importantes conceptos que encierran las finanzas.

OBJETIVO: Este esquema a Sintetizar increblemente las finanzas y aclarar las diferencias fundamentales en las finanzas de las empresas. CMO SE INTERPRETA:

Interpretacin En la ecuacin: A=P+C, queda del lado izquierdo los activos, o como dijimos antes las inversiones. Y del lado derecho las fuentes de los recursos. Viendo primero la parte superior del esquema, vemos que de las inversiones sale una flecha hacia arriba que nos dice que estas tienen un plazo. Interpretacin Es correcto decir que tenemos inversin en caja, en cuentas por cobrar, en inventarios. Todas estas tienen entonces un plazo determinado para recuperarse. Del lado derecho estn las fuentes de los recursos que tambin tienen un plazo. Este ser el tiempo que el dinero estar en la empresa. Ej. Si los proveedores nos dan 60 das, ese tiempo usaremos el dinero, si tenemos un pasivo de largo plazo, el dinero estar ms de un ao, el capital contable, permanece por un plazo indefinido, mientras la empresa siga funcionando. Interpretacin Al comparar los dos plazos, el de las inversiones con el plazo de la fuente de los recursos: Veremos que cuando el plazo de las inversiones es menor que el plazo de la fuente de los recursos, se tiene liquidez. Es decir si se recuperan las inversiones antes, habr dinero para devolver a las fuentes de los recursos y la liquidez estar resuelta. Interpretacin Cuando el plazo de las inversiones es mayor que el plazo de la fuente de los recursos, resulta que NO hay liquidez. No hay dinero para devolver a tiempo lo prestado. Interpretacin Cuando una empresa est constantemente sin liquidez por descoordinacin de los plazos se puede llegar a la suspensin de pagos. La suspensin de pagos no es lo mismo que la quiebra. La suspensin de pagos da tiempo a la empresa para que se reestructure y sea viable. La parte superior del esquema se refiere entonces directamente al flujo de efectivo. La otra parte del esquema La parte inferior del esquema nos dice: Que toda inversin tiene un rendimiento (utilidades). Que toda fuente de recursos tiene un costo, aunque este no sea del todo explcito. Cuando comparamos el rendimiento de las inversiones, y estas son ms grandes, que el costo de los recursos, entonces hay utilidades econmicas, se gana dinero.

TIPOS DE COSTOS DE LAFUENTE DE LOS RECURSOS Costos financieros, que son los intereses, recargos y otros pagos originados por que las fuentes de los recursos sean prstamos. Costos de oportunidad, el valor que podramos ganar si colocamos los recursos en una opcin distinta a la seleccionada. Costos hundidos, los bienes que ya se invirtieron en el pasado y que no nos generan un desembolso o costo en el momento en que se lleva a cabo la inversin. La otra parte del esquema La parte inferior del esquema (continuacin) Cuando el rendimiento es menor que el costo de los recursos, entonces hay perdidas. Las perdidas continuas, pueden llegar a la quiebra. EL ESQUEMA EN CONJUNTO En la parte de arriba se ve el flujo de caja, en la parte de abajo se ven las utilidades. Al profundizar en este anlisis podemos ver cuatro posibilidades:

POSIBILIDADES DEL ESQUEMADE ROSSELL

Liquidez y utilidades El caso ideal de toda empresa, es por lo que se trabaja. Liquidez y prdidas Podramos haber tenido un mal ao, pero tener liquidez por la venta de un activo fijo. O empresas de Internet, que nunca tuvieron utilidades pero si liquidez. POSIBILIDADES DEL ESQUEMADE ROSSELL Sin liquidez pero con utilidades Empresas que venden al gobierno, y que todava no han recibido el pago. Sin Liquidez y con prdidas Son aquellas empresas que a lo largo de los aos han cerrado sus operaciones. ENTONCES QUE PREFERIRANENTRE DOS MALES? Tener prdidas o falta de liquidez? Es menos malo tener prdidas Porque mientras haya liquidez se puede seguir trabajando, pero sin ella, en ese instante se deja de funcionar, porque: El proveedor no nos surtir producto El banco subir las tasas y cobrara mora. La falta de pago de salarios causara descontento en el personal. UNA ANALOGA UTIL Las utilidades son el motor del auto y el flujo de caja, la gasolina. Ambas cosas son importantes, pero una pequea falla del motor es tolerable mientras contemos con gasolina. Eso se pagar con las utilidades Con las utilidades no se paga ni se compra nada; todo se compra y se paga con la caja, con el efectivo. En conclusin El esquema de Rossell es un resumen de casi todas las finanzas. Con este esquema en mente se logra comprender la mayora de los conceptos financieros.