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Working Paper

23 de agosto de 2013

Políticas Anti-Crisis en España


MEDIDAS URGENTES
EN EL SECTOR BANCARIO
Anti-crisis Policy in Spain Krisiaren Aurkako Politikak Espainian
URGENT STEPS BANKU SEKTORERAKO
ON THE BANKING SECTOR NEURRI URGENTE BATZUK

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
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Políticas Anti-Crisis en España
MEDIDAS URGENTES
EN EL SECTOR BANCARIO

1. Situémonos ante el contexto de fondo. La que venía sosteniéndose artificialmente a través de


situación del sector bancario español continúa una constante lluvia de ayudas públicas.
siendo crítica. Por un lado, porque la situación
interna esté lejos de recuperarse. Los recientes 4. Ante esta situación, España debe
datos sobre la evolución de la morosidad son una plantearse de inmediato adoptar con urgencia las
nueva llamada de atención: medidas de reestructuración del sector bancario
que no se han adoptado hasta ahora y que, desde
TASA DE MOROSIDAD BANCA ESPAÑOLA 2010, EKAI Center viene proponiendo.
ENERO 1999-JUNIO 2013
5. Aclaremos que si estas medidas no se han
adoptado hasta ahora ello se debe a que la
estrategia del poder financiero, -que, como es
sabido, controla los grupos políticos y los medios de
comunicación en España- ha sido precisamente la
de evitar la reestructuración interna del sector para
sustituirla por un triple objetivo:

a) destruir el sistema español de cajas de


ahorros.

b) maximizar la apropiación indebida de


fondos públicos a través de las operaciones
de rescate que, en el caso de España, han
estado fundamentalmente dirigidas hacia
fondos europeos
Fuente: Banco de España / El blog salmon.
c) hacer uso de las políticas monetarias
2. Esta evolución de la morosidad no ha sido expansivas del Banco Central Europeo con
una sorpresa. Todo el mundo sabe que la situación el fin de complementar los fondos de
de desempleo y desequilibrio productivo y rescate con cargo al presupuesto público.
financiero en España no se va a resolver con el
mero paso del tiempo y, salvo que se adopten 6. Ante el evidente agotamiento en el
medidas estructurales de recomposición del conjunto de Occidente de las políticas de rescate y
endeudamiento global, es casi imposible que se de expansión monetaria, España debe abordar con
produzca una mejoría sustancial sostenible de las urgencia la reestructuración de su sistema bancario
variables económicas. si quiere que el conjunto de sus políticas anti-crisis
tengan realmente algún sentido. Y debe hacerlo
3. Por otro lado, el sector bancario español antes de un posible estallido del sistema financiero
está también amenazado por los riesgos a corto internacional.
plazo en el sistema financiero internacional. Estos
riesgos derivan, por un lado, del fin de las políticas 7. Por supuesto, estamos hablando de una
de rescate bancario con cargo a fondos públicos y, verdadera reestructuración patrimonial del sistema
por otro, del agotamiento de las políticas de bancario y no de las sucesivas estrategias
expansión monetaria. El detonante inmediato planteadas por el anterior equipo del Banco de
puede ser el ya anunciado cambio de política de la España cuya finalidad real no era otra sino destruir
Reserva Federal y las consecuencias que de dicho el sistema español de cajas de ahorros.
cambio se prevén en un sector financiero occidental

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MEDIDAS URGENTES
EN EL SECTOR BANCARIO

8. Las medidas a adoptar en España para una 12. Es inexplicable que en el Parlamento
verdadera reestructuración del sistema bancario de español, en los medios de comunicación, no se haya
conformidad con los intereses generales de aún abierto este debate.
ciudadanos, empresas y entidades públicas son las
que, desde distintos ámbitos, se vienen planteando La Unión Europea está expresamente reconociendo
en el conjunto de Occidente: que nunca deberían haberse puesto en marcha
operaciones de rescate con cargo a fondos públicos
a) Una clara separación de los riesgos de y que, al contrario, deberían en todo caso haberse
banca especulativa para evitar que las abordado procesos de rescate interno o bail-in para
pérdidas generadas en este ámbito puedan repercutir el coste de estas operaciones sobre
repercutir sobre los depositantes accionistas e inversores.

b) La regulación y aplicación urgente del Es inexplicable que, ante esta situación en la Unión
procedimiento de rescate interno o bail-in a Europea, ni los medios de comunicación españoles
los bancos en dificultades. ni los grupos políticos hayan abierto el debate sobre
las razones de que este tipo de procesos no se
9. La separación de banca comercial y banca hayan utilizado hasta ahora, que no se hayan
de inversión no sólo es una necesidad exigido responsabilidades y que nadie haya
conceptualmente admitida ya en Europa y Estados planteado introducir en la regulación española esta
Unidos. Es una necesidad urgente en el caso de normativa de forma inmediata.
España.
13. Todo esto significa que,
10. La regulación bancaria española consiguió sorprendentemente, la sociedad y la economía
impedir operaciones de riesgo especulativo de las españolas están –una vez más- desarmadas frente a
entidades financieras en territorio español. Pero no lo que pueda suceder en el sector financiero
pudo impedir que las grandes entidades financieras internacional.
(BBVA, Grupo Santander y, en menor medida,
CaixaBank) asumieran estos riesgos a través de sus 14. Desgraciadamente, el que España se
enormes inversiones en otros países, encuentre en esta situación no es casual. La
fundamentalmente en los países anglosajones. estrategia del sector financiero continúa siendo la
habitual. Esto es que, ante una situación de caos, se
Es esencial impedir que un posible estallido de estas pueda transmitir que no existe otra solución más
inversiones genere un grave problema para la que el rescate público o –como en el caso de
actividad crediticia y para los depositantes de estas Chipre- la repercusión de la crisis bancaria sobre los
entidades y ello sólo puede evitarse a través de una depositantes. En cualquiera de los dos casos, serían
clara regulación de la separación estricta de banca la sociedad y la economía española las que, en
comercial y banca de inversión. definitiva, sufrirían los costes.

11. A la vez, es imprescindible regular ya en 15. Una vez más, solicitamos formalmente al
España que los posibles riesgos de determinadas gobierno y a los grupos parlamentarios españoles
entidades en el ámbito de la banca comercial no que, de forma inmediata, aborden la urgente
volverán a ser objeto de rescate con cargo a fondos reestructuración del sector bancario español a
públicos y que, al contrario, se procederá en todo través de la separación estricta de la banca de
caso a utilizar –también en España- el inversión y de la regulación del proceso de rescate
procedimiento aprobado por la Unión Europea de interno o bail-in.
rescate interno o bail-in.

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