Working Paper

23 de agosto de 2013

Políticas Anti-Crisis en España

MEDIDAS URGENTES
EN EL SECTOR BANCARIO
Anti-crisis Policy in Spain Krisiaren Aurkako Politikak Espainian
URGENT STEPS BANKU SEKTORERAKO
ON THE BANKING SECTOR NEURRI URGENTE BATZUK

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
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 Políticas Anti-Crisis en España
MEDIDAS URGENTES
EN EL SECTOR BANCARIO

1. Situémonos ante el contexto de fondo. La que venía sosteniéndose artificialmente a través de

situación del sector bancario español continúa
siendo crítica. Por un lado, porque la situación
interna esté lejos de recuperarse. Los recientes
datos sobre la evolución de la morosidad son una
nueva llamada de atención:
TASA DE MOROSIDAD BANCA ESPAÑOLA
ENERO 1999-JUNIO 2013
una constante lluvia de ayudas públicas.
4. Ante esta situación, España debe
plantearse de inmediato adoptar con urgencia las
medidas de reestructuración del sector bancario
que no se han adoptado hasta ahora y que, desde
2010, EKAI Center viene proponiendo.
5. Aclaremos que si estas medidas no se han
adoptado hasta ahora ello se debe a que la
estrategia del poder financiero, -que, como es
sabido, controla los grupos políticos y los medios de
comunicación en España- ha sido precisamente la
de evitar la reestructuración interna del sector para
sustituirla por un triple objetivo:

a) destruir el sistema español de cajas de

ahorros.

b) maximizar la apropiación indebida de

Fuente: Banco de España / El blog salmon.
2. Esta evolución de la morosidad no ha sido
una sorpresa. Todo el mundo sabe que la situación
de desempleo y desequilibrio productivo y
financiero en España no se va a resolver con el
mero paso del tiempo y, salvo que se adopten
medidas estructurales de recomposición del
endeudamiento global, es casi imposible que se
produzca una mejoría sustancial sostenible de las
variables económicas.
3. Por otro lado, el sector bancario español
está también amenazado por los riesgos a corto
plazo en el sistema financiero internacional. Estos
riesgos derivan, por un lado, del fin de las políticas
de rescate bancario con cargo a fondos públicos y,
por otro, del agotamiento de las políticas de
expansión monetaria. El detonante inmediato
puede ser el ya anunciado cambio de política de la
Reserva Federal y las consecuencias que de dicho
cambio se prevén en un sector financiero occidental
fondos públicos a través de las operaciones
de rescate que, en el caso de España, han
estado fundamentalmente dirigidas hacia
fondos europeos
c) hacer uso de las políticas monetarias
expansivas del Banco Central Europeo con
el fin de complementar los fondos de
rescate con cargo al presupuesto público.
6. Ante el evidente agotamiento en el
conjunto de Occidente de las políticas de rescate y
de expansión monetaria, España debe abordar con
urgencia la reestructuración de su sistema bancario
si quiere que el conjunto de sus políticas anti-crisis
tengan realmente algún sentido. Y debe hacerlo
antes de un posible estallido del sistema financiero
internacional.
7. Por supuesto, estamos hablando de una
verdadera reestructuración patrimonial del sistema
bancario y no de las sucesivas estrategias
planteadas por el anterior equipo del Banco de
España cuya finalidad real no era otra sino destruir
el sistema español de cajas de ahorros.

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MEDIDAS URGENTES
EN EL SECTOR BANCARIO

8. Las medidas a adoptar en España para una
verdadera reestructuración del sistema bancario de
conformidad con los intereses generales de
ciudadanos, empresas y entidades públicas son las
que, desde distintos ámbitos, se vienen planteando
en el conjunto de Occidente:
a) Una clara separación de los riesgos de
banca especulativa para evitar que las
pérdidas generadas en este ámbito puedan
repercutir sobre los depositantes
12. Es inexplicable que en el Parlamento
español, en los medios de comunicación, no se haya
aún abierto este debate.
La Unión Europea está expresamente reconociendo
que nunca deberían haberse puesto en marcha
operaciones de rescate con cargo a fondos públicos
y que, al contrario, deberían en todo caso haberse
abordado procesos de rescate interno o bail-in para
repercutir el coste de estas operaciones sobre
accionistas e inversores.

b) La regulación y aplicación urgente del
procedimiento de rescate interno o bail-in a
los bancos en dificultades.
9. La separación de banca comercial y banca
de inversión no sólo es una necesidad
conceptualmente admitida ya en Europa y Estados
Unidos. Es una necesidad urgente en el caso de
España.
10. La regulación bancaria española consiguió
impedir operaciones de riesgo especulativo de las
entidades financieras en territorio español. Pero no
pudo impedir que las grandes entidades financieras
(BBVA, Grupo Santander y, en menor medida,
CaixaBank) asumieran estos riesgos a través de sus
enormes inversiones en otros países,
fundamentalmente en los países anglosajones.
Es esencial impedir que un posible estallido de estas
inversiones genere un grave problema para la
actividad crediticia y para los depositantes de estas
entidades y ello sólo puede evitarse a través de una
clara regulación de la separación estricta de banca
comercial y banca de inversión.
Es inexplicable que, ante esta situación en la Unión
Europea, ni los medios de comunicación españoles
ni los grupos políticos hayan abierto el debate sobre
las razones de que este tipo de procesos no se
hayan utilizado hasta ahora, que no se hayan
exigido responsabilidades y que nadie haya
planteado introducir en la regulación española esta
normativa de forma inmediata.
13. Todo esto significa que,
sorprendentemente, la sociedad y la economía
españolas están –una vez más- desarmadas frente a
lo que pueda suceder en el sector financiero
internacional.
14. Desgraciadamente, el que España se
encuentre en esta situación no es casual. La
estrategia del sector financiero continúa siendo la
habitual. Esto es que, ante una situación de caos, se
pueda transmitir que no existe otra solución más
que el rescate público o –como en el caso de
Chipre- la repercusión de la crisis bancaria sobre los
depositantes. En cualquiera de los dos casos, serían
la sociedad y la economía española las que, en
definitiva, sufrirían los costes.

11. A la vez, es imprescindible regular ya en
España que los posibles riesgos de determinadas
entidades en el ámbito de la banca comercial no
volverán a ser objeto de rescate con cargo a fondos
públicos y que, al contrario, se procederá en todo
caso a utilizar –también en España- el
procedimiento aprobado por la Unión Europea de
rescate interno o bail-in.
15. Una vez más, solicitamos formalmente al
gobierno y a los grupos parlamentarios españoles
que, de forma inmediata, aborden la urgente
reestructuración del sector bancario español a
través de la separación estricta de la banca de
inversión y de la regulación del proceso de rescate
interno o bail-in.

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