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AMORTIZACIN

Amortizacin de una obligacin o deuda se define como el proceso medante el cual se paga la
misma junto con sus intereses, a travs de un sistema de pagos y en un tiempo determinado.
Ej. el pago de cuotas mensuales cuando se adquiere vivienda, las cuotas que se pagan al adquirir
un automvil, un electrodomstico, un crdito bancario etc.
SALDOS
Saldo de una obligacin o deuda se define como el proceso medante el cual se paga la suma
que en un determinado momento falta por amortizar.
Amortizacin mediante gradiente geotrico escalonado.
Pasos:
a. Clculo de la tasa efectiva anual.
b. Clculo del incremento del gradiente geomtrico creciente anual.
c. Clculo del incremento del gradiente para los N aos.
d. Clculo de la tasa efectiva peridica segn los periodos de las intercuotas.
e. Clculo de las intercuotas para cada ao.
f. Tabla de amortizacin.

AMORTIZACIN - Sistemas de repago de una deuda.


1.

Problema:
Para adelantar un pequeo proyecto se requiere una financiacin de $200.000, que le es prestado
por una entidad de fomento a una tasa de inters del 8% EA., durante 6 aos.
De igual manera se le solicita que seleccione el sistema de amortizacin que ms le convenga de
acuerdo con su flujo ingresos operacionales.
a) Sistema de cuota fija.
b) Sistema de cuota fija con pago de intereses anticipados
c) Sistema de cuota fija pagada por anticipado
d) Sistema de pago fijo a capital o principal.
e. Sistema de pago peridico de intereses y, amortizacin mediante una cuota al final
en el periodo N.
f. Pago de intereses y amortizacin mediante una sola cuota al final del periodo N
PROBLEMAS DE AMORTIZACIN
SISTEMAS DE CUOTA FIJA
1. Se desea viajar a Estados Unidos, una compaa de turismo le presenta un presupuesto de 12 millones.
el 20% debe abonarlo como cuota inicial y el 80% restante, tiene la posibilidad de pagarlo mediante
6 cuotas mensuales. Si la tasa de inters nominal aplicada es del 30% liquidable mensualmente, Qu
suma se debe abonar mensualmente? Haga la tabla de amortizacin de la deuda.
2. En el problema anterior se solicita la tabla de amortizacin de la deuda, si se concede 2 meses de
periodo de gracia, con capitalizacin de intereses.
3. Se solicita la tabla de amortizacin de la deuda, si se concede 2 meses de periodo de gracia con pago
de intereses.
4. En el problema No. 1, Calcule la cuota mensual si se le concede pagar mediante 12 cuotas mensuales iguales
y cuotas trimestrales extraordinarias de $1 200.000
5. Un almacn vende a crdito sus artculos en cuotas mensuales iguales y con un plazo de 6 meses. Si el
inters de financiacin es del 2,55% mensual, encuentre a) el factor de liquidacin de la cuota mensual para un
artculo cualquiera b) halle el valor de la cuota mensual para un artculo con valor de contado de $100.000.
c) la tabla de amortizacin.

GRADIENTES
1. Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un crecimiento lineal de la cuota de $ 25.000.
2. Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un decrecimiento lineal de la cuota de $ 25.000.
3. Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y

un crecimiento del 10% en cada periodo.


4. Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un decrecimiento del 10% en cada periodo.
5. Un prstamo de $3 000.000 se debe cancelar en 6 cuotas anuales y un inters de financiacin del 20%
anual, si la primera cuota se paga hoy y las dems cuotas son de $ 10.000 ms que la correspondiente
cuota anterior, construir la tabla de amortizacin.
6. Una deuda de $ 2'000.000 se debe cancelar en 6 pagos mensuales anticipados. Construir la tabla de
amortizacin si el inters de financiacin es del 2% mensual y sabe que cada cuota es el 5% mayor
que la cuota anterior.
7 Al comprar un artculo se quedaron debiendo $ 1'500.000, los cuales se deben cancelar con 5 cuotas
pagndose la primera 3 meses despus de comprado el artculo. Si cada cuota aumenta en el 8%
respecto a la cuota anterior y el inters de financiacin es del 2,4% mensual, constryase la tabla de
amortizacin.
8. Un prstamo se debe cancelar el 36 cuotas mensuales y un inters del 2.2% mensual para los primeros
20 meses y del 2.4% mensual del mes 21 al mes 36. Si las cuotas crecen en el 2.5% respecto de la cuota
anterior y el valor de la primera cuota es de $200.000, halle el valor del prstamo.

AMORTIZACIN - Sistemas de repago de una deuda.


1.

Problema:
Para adelantar un pequeo proyecto se requiere una financiacin de $200.000, que le es prestado
por una entidad de fomento a una tasa de inters del 8% EA., durante 6 aos.
De igual manera se le solicita que seleccione el sistema de amortizacin que ms le convenga de
acuerdo con su flujo ingresos operacionales.
Solucin:

Tasa 0.08
Nper 6
Va 200,000.00

a) Sistema de cuota fija.


N
0
1
2
3
4
5
6

DEUDA
$ 200,000.00
$ 172,736.92
$ 143,292.80
$ 111,493.15
$ 77,149.52
$ 40,058.40
$ 0.00

$ Col.
P. INTERES

P. PRINC.

16,000.00
13,818.95
11,463.42
8,919.45
6,171.96
3,204.67

CUOTA

27,263.08
29,444.12
31,799.65
34,343.63
37,091.12
40,058.40

$ 43,263.08
$ 43,263.08
$ 43,263.08
$ 43,263.08
$ 43,263.08
$ 43,263.08

b) Sistema de cuota fija con pago de intereses anticipados


N
0
1
2
3
4
5
6

$ Col.
P. INTERES

DEUDA
200,000.00
172,736.92
143,292.80
111,493.15
77,149.52
40,058.40
0.00

P. PRINC.
16,000.00
13,818.95
11,463.42
8,919.45
6,171.96
3,204.67
0.00

CUOTA
27,263.08
29,444.12
31,799.65
34,343.63
37,091.12
40,058.40

43,263.08
43,263.08
43,263.08
43,263.08
43,263.08
43,263.08

c) Sistema de cuota fija pagada por anticipado


Clculo de la cuota anticipada
Aant. =

$ 40,058.40

Flujo neto periodo 0 =

N
0
1
2
3
4
5
6

$ 159,941.60
$ Col.
P. INTERES

DEUDA
159,942
132,679
103,234
71,435
37,091
0

P. PRINC.
12,795
10,614
8,259
5,715
2,967

CUOTA
27,263
29,444
31,800
34,344
37,091

40,058.40
40,058.40
40,058.40
40,058.40
40,058.40

d) Sistema de pago fijo a capital o principal.


N
0
1
2
3
4
5
6

$ Col.
P. INTERES

DEUDA
200,000
166,667
133,333
100,000
66,667
33,333
0

P. PRINC.

Pasos
16,000
13,333
10,667
8,000
5,333
2,667

e. Sistema de pago peridico de intereses y, amortizacin mediante una cuota al final


en el periodo N.
$ Col.
N
DEUDA
P. INTERES
0
200,000
1
200,000
16,000
2
200,000
16,000
3
200,000
16,000
4
200,000
16,000
5
200,000
16,000
6
0
16,000

f. Pago de intereses y amortizacin mediante una sola cuota al final del periodo N
$ Col.
N
DEUDA
P. INTERES
0
200,000
1
200,000
0
2
200,000
0
3
200,000
0
4
200,000
0
5
200,000
0
6
0
117,375

PROBLEMAS DE AMORTIZACIN

CUOTA

33,333.33
33,333.33
33,333.33
33,333.33
33,333.33
33,333.33

P. PRINC.

49,333
46,667
44,000
41,333
38,667
36,000

CUOTA
0
0
0
0
0
200,000

P. PRINC.

16,000
16,000
16,000
16,000
16,000
216,000

CUOTA
0
0
0
0
0
200,000

0
0
0
0
0
317,375

1
2
3

SISTEMA DE CUOTA FIJA


Se desea viajar a Estados Unidos, una compaa de turismo le presenta un presupuesto de 12 millones.
1. el 20% debe abonarlo como cuota inicial y el 80% restante, tiene la posibilidad de pagarlo mediante
6 cuotas mensuales. Si la tasa de inters nominal aplicada es del 30% liquidable mensualmente, Qu
suma se debe abonar mensualmente? Haga la tabla de amortizacin de la deuda.
Solucin:
P
i
m
N
ip
A

=
=
=
=
=
=

9,600,000
0.3
12
0.025

TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4
5
6

DEUDA
9,600,000.00
8,097,120.28
6,556,668.56
4,977,705.55
3,359,268.47
1,700,370.46
0.00

$ Col.
P. INTERES

P. PRINC.

240,000.00
202,428.01
163,916.71
124,442.64
83,981.71
42,509.26

1,502,879.72
1,540,451.72
1,578,963.01
1,618,437.08
1,658,898.01
1,700,370.46

CUOTA
1,742,879.72
1,742,879.72
1,742,879.72
1,742,879.72
1,742,879.72
1,742,879.72

En el problema anterior se solicita la tabla de amortizacin de la deuda, si se concede 2 meses de


2. periodo de gracia, con capitalizacin de intereses.
TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4
5
6

DEUDA

$ Col.
P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

Se solicita la tabla de amortizacin de la deuda, si se concede 2 meses de periodo de gracia con pago
3. de intereses.
TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4
5
6

DEUDA

$ Col.
P. INTERES

P. PRINC.

En el problema No. 1, Calcule la cuota mensual si se le concede pagar mediante 12 cuotas mensuales iguales
4. y cuotas trimestrales extraordinarias de $1 200.000
Solucin:
P =
i
=
m =
im =
A ordinaria =
A extraord. =
a. Calcular el equivalente de las cuotas extraordinarias en valor presente y restarlo del valor de la deuda.
it
N
A
P

=
=
=
= ?
P

P neto

b. Clculo de la cuota ordinaria


P
N
ip
A

=
=
=
=

CUOTA

TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

$ Col.
P. INTERES

DEUDA

P. PRINC.

CUOTA

Un almacn vende a crdito sus artculos en cuotas mensuales iguales y con un plazo de 6 meses. Si el
5. inters de financiacin es del 2,55% mensual, encuentre a) el factor de liquidacin de la cuota mensual para un
artculo cualquiera b) halle el valor de la cuota mensual para un artculo con valor de contado de $100.000.
c) la tabla de amortizacin.
Solucin:
N =
im =
P =
A =

6
0.0255
1
?

a)

A =

Si P = $100.000
b)

A =

c)
TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4
5
6

$ Col.
P. INTERES

DEUDA

P. PRINC.

CUOTA

GRADIENTES
Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
1. un crecimiento lineal de la cuota de $ 25.000.
Solucin:
P
N
ip
G

=
=
=
=

$ 200,000
4
0.08
$ 25,000

B=
TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4

?
$ Col.
P. INTERES

DEUDA

P. PRINC.

CUOTA

Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
2. un decrecimiento lineal de la cuota de $ 25.000.
Solucin:
P
N
ip
G

=
=
=
=

N
0

$ 200,000
4
0.08
$ 25,000
B=

DEUDA

$ Col.
P. INTERES
200,000

P. PRINC.

CUOTA

1
2
3
4

16,000

Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
3. un crecimiento del 10% en cada periodo.
P
N
ip
G
B

=
=
=
=
=

$ 200,000
4
0.08
0.10
?
B=

TABLA DE AMORTIZACIN
N
DEUDA
0
1
2
3
4

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

P. PRINC.
P. PRINC.

CUOTA
CUOTA

200,000

4. un decrecimiento del 10% en cada periodo.


Solucin:
P
N
ip
G

=
=
=
=

$ 200,000
4
0.08
0.10
B=

TABLA DE AMORTIZACIN
N
DEUDA
N
DEUDA
0
1
2
3
4

P. INTERES
P. INTERES
200,000

Un prstamo de $3 000.000 se debe cancelar en 6 cuotas anuales y un inters de financiacin del 20%
5. anual, si la primera cuota se paga hoy y las dems cuotas son de $ 10.000 ms que la correspondiente
cuota anterior, construir la tabla de amortizacin.
Solucin:
P
=
N
=
ip
=
G
=
Bant. =

N
0
1
2
3
4
5
6

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

Una deuda de $ 2'000.000 se debe cancelar en 6 pagos mensuales anticipados. Construir la tabla de
6. amortizacin si el inters de financiacin es del 2% mensual y sabe que cada cuota es el 5% mayor
que la cuota anterior.
Solucin:
P
=
N
=
ip
=
G
=
Bant. =

2000000
6
2%
5%
?

TABLA DE AMORTIZACIN
N
0
1
2
3
4

DEUDA

$ Col.
P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

5
6

7.

Suponga que una deuda por $8000.000 le fue financiada a tres aos mediante pagos trimestrales y se fij la
condicin de que durante cada ao, la cuota no varie, pero cada ao, la cuota anual a) aumente en $200.000 b)
en el 15%. Suponga un inters del 24% capitalizable trimestralmente.
Solucin
VP
i
n
m
N
ip
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

DEUDA

PAGO INTERS
8,000,000

AMORT.

CUOTA

TASA

se baja primero
se bajan las otras columnas

AMORTIZACIN - Sistemas de repago de una deuda.


1. Problema:
Para adelantar un pequeo proyecto se requiere una financiacin de $200.000, que le es prestado
por una entidad de fomento a una tasa de inters del 8% EA., durante 6 aos.
De igual manera se le solicita que seleccione el sistema de amortizacin que ms le convenga de
acuerdo con su flujo ingresos operacionales.
Solucin:
a) Sistema de cuota fija.
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

$ 200,000.00

P. PRINC.

CUOTA

$ 172,736.92

16000.00

$ 27,263.08

$ 43,263.08

$ 143,292.80

13818.95

$ 29,444.12

$ 43,263.08

$ 111,493.15

11463.42

$ 31,799.65

$ 43,263.08

$ 77,149.52

8919.45

$ 34,343.63

$ 43,263.08

$ 40,058.40

6171.96

$ 37,091.12

$ 43,263.08

$ 0.00

3204.67

$ 40,058.40

$ 43,263.08

b) Sistema de cuota fija con pago de intereses anticipados


$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

16,000

172,737

13,819

27,263

43,263

143,293

11,463

29,444

43,263

111,493

8,919

31,800

43,263

77,150

6,172

34,344

43,263

40,058

3,205

37,091

43,263

40,058

43,263

c) Sistema de cuota fija pagada por anticipado


Clculo de la cuota anticipada
Aant. =

$ 40,058.40

Flujo neto periodo 0 =

159941.6
$ Col.

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

159,942

132,679

12,795

27,263

40,058

103,234

10,614

29,444

40,058

71,435

8,259

31,800

40,058

37,091

5,715

34,344

40,058

2,967

37,091

40,058

d) Sistema de pago fijo a capital o principal.


$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

166,667

16,000

33,333

49,333

133,333

13,333

33,333

46,667

100,000

10,667

33,333

44,000

66,667

8,000

33,333

41,333

33,333

5,333

33,333

38,667

2,667

33,333

36,000

e. Sistema de pago peridico de intereses y, amortizacin mediante una cuota al final


en el periodo N.
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

200,000

16,000

16,000

200,000

16,000

16,000

200,000

16,000

16,000

200,000

16,000

16,000

200,000

16,000

16,000

16,000

200,000

216,000

f. Pago de intereses y amortizacin mediante una sola cuota al final del periodo N
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

200,000

200,000

200,000

200,000

200,000

117,375

200,000

317,375

PROBLEMAS DE AMORTIZACIN
SISTEMA DE CUOTA FIJA
1. Se desea viajar a Estados Unidos, una compaa de turismo le presenta un presupuesto de 12 millones.
el 20% debe abonarlo como cuota inicial y el 80% restante, tiene la posibilidad de pagarlo mediante
6 cuotas mensuales. Si la tasa de inters nominal aplicada es del 30% liquidable mensualmente, Qu
suma se debe abonar mensualmente? Haga la tabla de amortizacin de la deuda.

Solucin:
P

$ 9,600,000

0.3

m =

12

ip =

0.025

$ 1,742,879.72

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

9,600,000

8,097,120

240,000

1,502,880

1,742,880

6,556,669

202,428

1,540,452

1,742,880

4,977,706

163,917

1,578,963

1,742,880

3,359,268

124,443

1,618,437

1,742,880

1,700,370

83,982

1,658,898

1,742,880

42,509

1,700,370

1,742,880

2. En el problema anterior se solicita la tabla de amortizacin de la deuda, si se concede 2 meses de


periodo de gracia, con capitalizacin de intereses.
TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

9,600,000

9,840,000

10,086,000

7,657,111

252,150

2,428,889

2,681,039

5,167,500

191,428

2,489,611

2,681,039

2,615,648

129,187

2,551,852

2,681,039

65,391

2,615,648

2,681,039

3. Se solicita la tabla de amortizacin de la deuda, si se concede 2 meses de periodo de gracia con pago
de intereses.

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

9,600,000

9,600,000

240,000

240,000

9,600,000

240,000

240,000

7,288,148

240,000

2,311,852

2,551,852

4,918,500

182,204

2,369,648

2,551,852

2,489,611

122,963

2,428,889

2,551,852

62,240

2,489,611

2,551,852

4. Se desea viajar a Estados Unidos, una compaa de turismo le presenta un presupuesto de 12 millones.

el 20% debe abonarlo como cuota inicial y el 80% restante, tiene la posibilidad de pagarlo mediante
12 cuotas mensuales iguales y cuotas trimestrales extraordinarias de $1.200.000. Si la tasa de inters
aplicada es del 30% liquidable mensualmente, Qu suma se debe abonar mensualmente?
Haga la tabla de amortizacin de la deuda.
Solucin:
P

$ 9,600,000

0.30

m =

12

im =

0.025

A ordinaria =

A extraord. =

1200000

a. Calcular el equivalente de las cuotas extraordinarias en valor presente y restarlo del valor de la deuda.
it

0.0769

N =

A =

1200000

P = ?
P
P neto

$ 4,002,216.63

$ 5,597,783.37

b. Clculo de la cuota ordinaria


P

$ 5,597,783.37
12

ip

0.025

?
A

$ 545,711.82

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

9,600,000

9,294,288

240,000

305,712

8,980,934

232,357

313,355

545,712

7,459,745

224,523

1,521,188

1,745,712

7,100,527

186,494

359,218

545,712

6,732,328

177,513

368,199

545,712

5,154,925

168,308

1,577,404

1,745,712

4,738,086

128,873

416,839

545,712

4,310,826

118,452

427,260

545,712

2,672,885

107,771

1,637,941

1,745,712

10

2,193,995

66,822

478,890

545,712

11

1,703,133

54,850

490,862

545,712

12

42,578

1,703,133

1,745,712

545,712

5. Un almacn vende a crdito sus artculos en cuotas mensuales iguales y con un plazo de 6 meses. Si el
inters de financiacin es del 2,55% mensual, encuentre a) el factor de liquidacin de la cuota mensual para
un artculo cualquiera b) halle el valor de la cuota mensual para un artculo con valor de contado de $100.000.
c) la tabla de amortizacin.
N

im =

0.0255

a)

A =

$ 0.18185

A =

$ 18,185.37

Si P = $100.000
b)
c)
TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

100,000.00

84,364.63

2,550.00

15,635.37

18,185.37

68,330.56

2,151.30

16,034.07

18,185.37

51,887.62

1,742.43

16,442.94

18,185.37

35,025.39

1,323.13

16,862.23

18,185.37

17,733.17

893.15

17,292.22

18,185.37

0.00

452.20

17,733.17

18,185.37

GRADIENTES

9. Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un crecimiento lineal de la cuota de $ 25.000.
Solucin:
2000000

$ 200,000
4

ip

0.08

$ 25,000
B=

$ 25,285

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

190,715

16,000

9,285

25,285

155,687

15,257

35,028

50,285

92,857

12,455

62,830

75,285

7,429

92,857

100,285

10. Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un decrecimiento lineal de la cuota de $ 25.000.
P

$ 200,000
4

ip

0.08

$ 25,000
B=

$ 95,483

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

120,517

16,000

79,483

95,483

59,675

9,641

60,842

70,483

18,966

4,774

40,709

45,483

1,517

18,966

20,483

11 Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un crecimiento del 10% en cada periodo.
P

$ 200,000
4

ip

0.08

0.10

?
B=

$ 52,523

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

163,477

16,000

36,523

52,523

118,780

13,078

44,697

57,775

64,730

9,502

54,050

63,553

5,178

64,730

69,908

12 Se requiere amortizar $200.000 en cuatro trimestres suponiendo una tasa de inters del 8% trimestral y
un decrecimiento del 10% en cada periodo.
P

$ 200,000
4

ip

0.08

0.10
B=

$ 69,532

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

200,000

146,468

16,000

53,532

69,532

95,607

11,717

50,861

62,579

46,934

7,649

48,672

56,321

3,755

46,934

50,689

13. Un prstamo de $3 000.000 se debe cancelar en 6 cuotas anuales y un inters de financiacin del 20%
anual, si la primera cuota se paga hoy y las dems cuotas son de $ 10.000 ms que la correspondiente
cuota anterior, construir la tabla de amortizacin.
Solucin:
P

3000000
6

ip

20%

10,000

Bant. =

VPI (20%,6)

3.000.000 =

VPE(20%,6)

[B(P/A;0,20;6)+G(P/G;0,20;6)]*(F/P;0,20;1)

3000000/1,2 =

3.3255101

* B

$ 65,806.11

((3000000/1,2)-65806,11)/3,32551

$ 731,976.11

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

2,268,024

1,979,653

453,605

288,371

731,976
741,976

1,623,607

395,931

356,046

751,976

1,186,352

324,721

437,255

761,976

651,647

237,270

534,706

771,976

130,329

651,647

781,976

14 Una deuda de $ 2'000.000 se debe cancelar en 6 pagos mensuales anticipados. Construir la tabla de
amortizacin si el inters de financiacin es del 2% mensual y sabe que cada cuota es el 5% mayor
que la cuota anterior.
Solucin:
P

2000000
6

ip

2%

5%

Bant. =

VPI (20%,6)

VPE(20%,6)

2000000

B(P/G,2%,5%,6)*(F/P;2%,1)

2000000

6.458863661 *B

$ 309,651.99

((1,05)^6*(1,02)^-6-1)*(1,02)^1/(0,05-0,02)

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

P. INTERES

P. PRINC.

CUOTA

1,690,348

1,399,020

33,807

291,328

309,652
325,135

1,085,609

27,980

313,411

341,391

748,861

21,712

336,749

358,461

387,454

14,977

361,407

376,384

7,749

387,454

395,203

15. Al comprar un artculo se quedaron debiendo $ 1'500.000, los cuales se deben cancelar
con 5 cuotas pagndose la primera 3 meses despus de comprado el artculo. Si cada
cuota aumenta en el 8% respecto a la cuota anterior y el inters de financiacin es del
. 2,4% mensual, construye la tabla de amortizacin

Solucin:
P

$ 1,500,000
5

ip

2.40%

8.00%

VPI(2,4%)

VPE(2,4%)

1500000

B[(1+G)^5*(1+ip)^-5-1]*(P/F;2,4%;2)/(G-ip)

1500000

5.194553124 B

$ 288,764

((1,08)^5*(1,024)^-5-1)*(1,024)^-2/(0,08-0,024)

* B

TABLA DE AMORTIZACIN
$ Col.
N

DEUDA

PAGO INTERES

AMORTIZACIN

CUOTA

1,500,000

1,536,000

36,000

-36,000

1,572,864

36,864

-36,864

1,321,849

37,749

251,015

288,764

1,041,708

31,724

280,141

311,865

729,895

25,001

311,813

336,814

383,653

17,517

346,242

363,759

9,208

383,653

392,860

3. Elaboarar una tabla para amortizar la suma de $ 300.000, en pagos semestrales, durante 3 aos, con la
condicin de que durante cada ao la cuota no varie, pero, cvcada ao, la cuota anual equivalente a)
aumenta en $ 60.000 y b) aumenta en un 25% . Suponga un inters del 32%SV.
Solucin: En miles de $
a. Incremento de $ 60.000
Paso 1. Calculamos la base o primer pago del gradiente creciente para los 3 aos

3 aos

ip

34.56% anual

$ 60,000

300000

$ 300,000

B*VA(0,3456;3;-1)+60000/0,3456*(VA(0,3456;3;-1)-(3/VF(0,3456;3;;-1)))

$ 300,000

=
B

1.71 B
=

$ 82,391

$ 127,563.13
A1 =

$ 127,563.13

A2 =

$ 187,563.13

A3 =

$ 247,563.13

A1
A2

Paso 2. Calculamos las intercuotas, las cuales permanecen constantes durante cada ao
Para el primer ao
F

ip

16.00%

$ 127,563

?
a1=a2 =

Para el segundo ao
F

$ 187,563

$ 59,057.00

A3

ip

16.00%

?
a3=a4 =

$ 86,834.78

Para el tercer ao
F

$ 247,563
2

ip

16.00%

?
a5=a6 =

$ 114,612.56

a1

a2

a3

a4
a5

PERIODO

DEUDA

PAGO INTERS

AMORT.

a6

CUOTA

TASA

300,000

288,943

48,000

11,057

59,057

0.160

276,117

46,231

12,826

59,057

0.160

233,461

44,179

42,656

86,835

0.160

183,980

37,354

49,481

86,835

0.160

98,804

29,437

85,176

114,613

0.160

15,809

98,804

114,613

0.160

3. Suponga que una deuda por $8000.000 le fue financiada a tres aos mediante pagos trimestrales y se fij la
condicin de que durante cada ao, la cuota no varie, pero cada ao, la cuota anual a) aumente en $200.000 b)
en el 15%. Suponga un inters del 24% capitalizable trimestralmente.
Solucin: En miles de $
b. Incremento de $ 200.000
Paso 1. Calculamos la base o primer pago del gradiente creciente para los 3 aos

3 aos

ip

26.25% anual

$ 200,000

8000000 =

$ 8,000,000

B*VA(0,2625;3;-1)+200000/0,2526*(VA(0,2526;3;-1)-(3/VF(0,2526;3;;-1)))

$ 8,000,000

=
B

1.92 B
=

$ 4,005,271.26
A1 =

$ 4,005,271.26

A2 =

$ 4,205,271.26

A3 =

$ 4,405,271.26

Paso 2. Calculamos las intercuotas, las cuales permanecen constantes durante cada ao
Para el primer ao
F

ip

6.00%

$ 4,005,271

?
a1=a2 =a3=a4

Para el segundo ao
F

ip

6.00%

$ 4,205,271

$ 915,570.93

$ 324,255

a5=a6=a7=a8

$ 961,289.23

Para el tercer ao
F

$ 4,405,271
4

ip

6.00%

?
a9=a10 =a11=a12=

PERIODO

DEUDA

$ 1,007,007.53

PAGO INTERS

AMORT.

CUOTA

TASA

8,000,000

7,564,429.070

480,000.000

435,570.930

915,571

0.060

7,102,723.884

453,865.744

461,705.186

915,571

0.060

6,613,316.387

426,163.433

489,407.497

915,571

0.060

6,094,544.440

396,798.983

518,771.947

915,571

0.060

5,498,927.877

365,672.666

595,616.564

961,289

0.060

4,867,574.320

329,935.673

631,353.557

961,289

0.060

4,198,339.549

292,054.459

669,234.771

961,289

0.060

3,488,950.692

251,900.373

709,388.857

961,289

0.060

2,691,280.203

209,337.041

797,670.489

1,007,008

0.060

10

1,845,749.485

161,476.812

845,530.718

1,007,008

0.060

11

949,486.924

110,744.969

896,262.561

1,007,008

0.060

12

-551.390

56,969.215

950,038.315

1,007,008

0.060

16. Usando "Buscar Objetivo" elaborar una tabla para amortizar la suma de $3000.000 en 12 pagos perodicos
uniformes con una tasa del 3% para los primeros 3 perodos, del 3,5% para los siguientes 3 perodos, del 4%
para los siguientes 3 periodos y del 2% para los 3 ltimos periodos.
El mtodo a seguir para los problemas de amortizacin es el siguiente, utilizando la estructura bsica que
trae la prctica.
1. Colocar en el periodo cero de deuda el valor de la suma a mortizar.
2. Definir cual es la tasa de inters en los diferentes periodos y editarla a partir del primer periodo hasta
el ltimo.
3. Calcular el pago de inters multiplicando la casilla de deuda periodo cero por la casilla tasa primer periodo.
4. Calcular la amortizacin del primer periodo, restando a la casilla cuota primer periodo (que esta vaca), la casilla
inters primer periodo.
5. Calcular saldo insoluto de deuda primer periodo, restando a casilla de deuda perodo cero la casilla amortizacin
primer periodo.
6. Seleccionamos primer perodo desde deuda hasta amortizacin y hacemos un barrido hasta el ltimo perido.
7. En cuota primer perodo colocamos una cifra hipottica ej. 500 y segn lo exprece el problema hacemos depender
de sta el resto de cuotas.
8. Nos ubicamos en la casilla del ltimo perodo en deuda y hacemos click en Herramientas, luego Buscar objetivo,
en "con e el valor" escribimos cero y en "para cambiar la celda" hacemos click en la primera casilla de Cuota.
9. Con el anterior procedimiento llegamos a encontrar la solucin.

N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

DEUDA
PAGO INTERS AMORTIZACIN
3000000
2783853
90000
216147
2561222
83516
222631
2331912
76837
229310
2107382
81617
224530
1874994
73758
232388
1634472
65625
240522
1393704
65379
240768
1143306
55748
250399
882891
45732
260414
594402
17658
288489
300144
11888
294259
0
6003
300144

CUOTA

TASA

306147
306147
306147
306147
306147
306147
306147
306147
306147
306147
306147
306147

17. Con la estructura bsica de la Prctica 16 elaborar una tabla de amortizacin suponiendo que las cuotas crecen
un 10%.

0.030
0.030
0.030
0.035
0.035
0.035
0.040
0.040
0.040
0.020
0.020
0.020

N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

DEUDA
PAGO INTERS AMORTIZACIN
3,000,000
2,911,816
90,000
88,184
2,803,168
87,354
108,648
2,671,661
84,095
131,508
2,528,006
93,508
143,655
2,355,607
88,480
172,399
2,151,086
82,446
204,521
1,921,466
86,043
229,620
1,651,094
76,859
270,372
1,335,185
66,044
315,909
941,740
26,704
393,445
498,411
18,835
443,329
0
9,968
498,411

CUOTA

TASA

178,184
196,002
215,603
237,163
260,879
286,967
315,664
347,230
381,953
420,148
462,163
508,380

0.03
0.03
0.03
0.035
0.035
0.035
0.04
0.04
0.04
0.02
0.02
0.02

18. Usando la estructura bsica de la Prctica 16 elaborar la tabla con pagos creciendo en forma escalonada,
cada 4 pagos se incrementa la cuota un 20% (Escalonamiento geomtrico)

N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

DEUDA
PAGO INTERS AMORTIZACIN
3,000,000.00
2,833,600
90,000
166,400
2,662,209
85,008
171,392
2,485,676
79,866
176,533
2,316,275
86,999
169,401
2,089,665
81,070
226,610
1,855,124
73,138
234,541
1,621,649
74,205
233,474
1,378,836
64,866
242,813
1,064,774
55,153
314,062
716,854
21,295
347,920
361,976
14,337
354,878
0
7,240
361,976

CUOTA

TASA

256,400
256,400
256,400
256,400
307,679
307,679
307,679
307,679
369,215
369,215
369,215
369,215

0.03
0.03
0.03
0.035
0.035
0.035
0.04
0.04
0.04
0.02
0.02
0.02

19. Usando la estructura bsica de la Prctica 16 elaborar la tabla con pagos decrecientes en $40.000 por bloques
de 3 pagos es decir en gradiente escalonado decreciente.

N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

DEUDA
PAGO INTERS AMORTIZACIN
3,000,000
2,728,774
90,000
271,226
2,449,410
81,863
279,363
2,161,666
73,482
287,744
1,916,098
75,658
245,568
1,661,935
67,063
254,163
1,398,876
58,168
263,059
1,173,605
55,955
225,271
939,323
46,944
234,282
695,669
37,573
243,654
468,356
13,913
227,313
236,497
9,367
231,859
0
4,730
236,497

CUOTA
361,226
361,226
361,226
321,226
321,226
321,226
281,226
281,226
281,226
241,226
241,226
241,226

TASA
0.03
0.03
0.03
0.035
0.035
0.035
0.04
0.04
0.04
0.02
0.02
0.02

20. Elaborar una tabla para amortizar la suma de $1000.000 en pagos mensuales uniformes con un plazo de 18
meses la financiera cobra una tasa durante los primeros 8 meses del 2,5 perodico mensual, de ah en adelante la tasa
sube en 0,3%. El deudor solicita que el periodo 1 y el perodo 8 sean perodos de gracia y adems ofrece un pago extra
de $100.000 en el periodo 12.

Solucin:
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

DEUDA
PAGO INTERS AMORTIZACIN
1000000
1025000
25000
-25000
974231
25625
50769
922193
24356
52038
868854
23055
53339
814182
21721
54672
758143
20355
56039
700702
18954
57440
718220
17518
-17518
661936
20110
56284
606063
20520
55874
550275
20606
55788
394241
20360
156034
333617
15770
60624
271569
14346
62048
207668
12492
63902

CUOTA
0
76394
76394
76394
76394
76394
76394
0
76394
76394
76394
176394
76394
76394
76394

TASA
2.50%
2.50%
2.50%
2.50%
2.50%
2.50%
2.50%
2.50%
2.80%
3.10%
3.40%
3.70%
4.00%
4.30%
4.60%

16
17
18

141450
72411
0

10176
7355
3983

66218
69038
72411

76394
76394
76394

21 Un prstamo realizado hoy debo cancelarlo en 5 aos con cuotas iguales mensuales dentro de cada ao,
pero ao tras ao la cuota se incrementa en $ 5.000.
Si el valor de la cuota mensual durante el primer ao es de $ 20.000 y el prstamo est financiado al
3% mensual, encontrar el valor del prstamo.
Solucin:
VP

12

60

5000

20,000

ip

3%

TABLA DE AMORTIZACIN
N

DEUDA

PAGO INTERES

AMORTIZACIN

CUOTA

737,080

739,192

22,112

-2,112

20,000

741,368

22,176

-2,176

20,000

743,609

22,241

-2,241

20,000

745,918

22,308

-2,308

20,000

748,295

22,378

-2,378

20,000

750,744

22,449

-2,449

20,000

753,266

22,522

-2,522

20,000

755,864

22,598

-2,598

20,000

758,540

22,676

-2,676

20,000

10

761,296

22,756

-2,756

20,000

11

764,135

22,839

-2,839

20,000

12

767,059

22,924

-2,924

20,000

13

765,071

23,012

1,988

25,000

14

763,023

22,952

2,048

25,000

15

760,914

22,891

2,109

25,000

16

758,741

22,827

2,173

25,000

17

756,504

22,762

2,238

25,000

18

754,199

22,695

2,305

25,000

19

751,825

22,626

2,374

25,000

20

749,379

22,555

2,445

25,000

21

746,861

22,481

2,519

25,000

22

744,267

22,406

2,594

25,000

23

741,595

22,328

2,672

25,000

24

738,842

22,248

2,752

25,000

25

731,008

22,165

7,835

30,000

26

722,938

21,930

8,070

30,000

27

714,626

21,688

8,312

30,000

28

706,065

21,439

8,561

30,000

29

697,247

21,182

8,818

30,000

30

688,164

20,917

9,083

30,000

31

678,809

20,645

9,355

30,000

32

669,173

20,364

9,636

30,000

33

659,249

20,075

9,925

30,000

34

649,026

19,777

10,223

30,000

35

638,497

19,471

10,529

30,000

36

627,652

19,155

10,845

30,000

37

611,481

18,830

16,170

35,000

38

594,826

18,344

16,656

35,000

39

577,670

17,845

17,155

35,000

40

560,001

17,330

17,670

35,000

41

541,801

16,800

18,200

35,000

42

523,055

16,254

18,746

35,000

43

503,746

15,692

19,308

35,000

44

483,859

15,112

19,888

35,000

45

463,374

14,516

20,484

35,000

46

442,276

13,901

21,099

35,000

47

420,544

13,268

21,732

35,000

48

398,160

12,616

22,384

35,000

49

370,105

11,945

28,055

40,000

50

341,208

11,103

28,897

40,000

51

311,444

10,236

29,764

40,000

52

280,788

9,343

30,657

40,000

53

249,211

8,424

31,576

40,000

54

216,688

7,476

32,524

40,000

55

183,188

6,501

33,499

40,000

56

148,684

5,496

34,504

40,000

57

113,144

4,461

35,539

40,000

4.90%
5.20%
5.50%

58

76,539

3,394

36,606

40,000

59

38,835

2,296

37,704

40,000

60

1,165

38,835

40,000

22. Un prstamo de $ 737.080 se debe cancelar al 3% mensual con 60 cuotas iguales mensuales dentro de
cada ao, pero que ao tras ao crezcan en $ 5.000. Hallar el valor de la primera cuota.

Solucin:
VP

12

60

5000

ip

3%

TABLA DE AMORTIZACIN
N

DEUDA

PAGO INTERES

AMORTIZACIN

CUOTA

737,080

739,192

22,112

-2,112

20,000

741,368

22,176

-2,176

20,000

743,609

22,241

-2,241

20,000

745,918

22,308

-2,308

20,000

748,295

22,378

-2,378

20,000

750,744

22,449

-2,449

20,000

753,266

22,522

-2,522

20,000

755,864

22,598

-2,598

20,000

758,540

22,676

-2,676

20,000

10

761,296

22,756

-2,756

20,000

11

764,135

22,839

-2,839

20,000

12

767,059

22,924

-2,924

20,000

13

765,071

23,012

1,988

25,000

14

763,023

22,952

2,048

25,000

15

760,914

22,891

2,109

25,000

16

758,741

22,827

2,173

25,000

17

756,504

22,762

2,238

25,000

18

754,199

22,695

2,305

25,000

19

751,825

22,626

2,374

25,000

20

749,379

22,555

2,445

25,000

21

746,861

22,481

2,519

25,000

22

744,267

22,406

2,594

25,000

23

741,595

22,328

2,672

25,000

24

738,842

22,248

2,752

25,000

25

731,008

22,165

7,835

30,000

26

722,938

21,930

8,070

30,000

27

714,626

21,688

8,312

30,000

28

706,065

21,439

8,561

30,000

29

697,247

21,182

8,818

30,000

30

688,164

20,917

9,083

30,000

31

678,809

20,645

9,355

30,000

32

669,173

20,364

9,636

30,000

33

659,249

20,075

9,925

30,000

34

649,026

19,777

10,223

30,000

35

638,497

19,471

10,529

30,000

36

627,652

19,155

10,845

30,000

37

611,481

18,830

16,170

35,000

38

594,826

18,344

16,656

35,000

39

577,670

17,845

17,155

35,000

40

560,001

17,330

17,670

35,000

41

541,801

16,800

18,200

35,000

42

523,055

16,254

18,746

35,000

43

503,746

15,692

19,308

35,000

44

483,859

15,112

19,888

35,000

45

463,374

14,516

20,484

35,000

46

442,276

13,901

21,099

35,000

47

420,544

13,268

21,732

35,000

48

398,160

12,616

22,384

35,000

49

370,105

11,945

28,055

40,000

50

341,208

11,103

28,897

40,000

51

311,444

10,236

29,764

40,000

52

280,788

9,343

30,657

40,000

53

249,211

8,424

31,576

40,000

54

216,688

7,476

32,524

40,000

55

183,188

6,501

33,499

40,000

56

148,684

5,496

34,504

40,000

57

113,144

4,461

35,539

40,000

58

76,539

3,394

36,606

40,000

59

38,835

2,296

37,704

40,000

60

1,165

38,835

40,000

23. Al comprar un producto a plazos, el valor a financiar se debe cancelar en 6 aos con cuotas trimestrales
iguales dentro de cada ao, pero ao tras ao, las cuotas decrecen de $ 7.000. Si el valor de la cuota
trimestral durante el primer ao es de $ 40.000 y el inters de financiacin es del 6% trimestral, hallar
el valor financiado.
Solucin:
VP

24

-7000

40,000

ip

6%

TABLA DE AMORTIZACIN
N

DEUDA

PAGO INTERES

AMORTIZACIN

CUOTA

500,000

490,000

30,000

10,000

40,000

479,400

29,400

10,600

40,000

468,164

28,764

11,236

40,000

456,254

28,090

11,910

40,000

450,629

27,375

5,625

33,000

444,667

27,038

5,962

33,000

438,347

26,680

6,320

33,000

431,648

26,301

6,699

33,000

431,546

25,899

101

26,000

10

431,439

25,893

107

26,000

11

431,326

25,886

114

26,000

12

431,205

25,880

120

26,000

13

438,077

25,872

-6,872

19,000

14

445,362

26,285

-7,285

19,000

15

453,084

26,722

-7,722

19,000

16

461,269

27,185

-8,185

19,000

17

476,945

27,676

-15,676

12,000

18

493,562

28,617

-16,617

12,000

19

511,175

29,614

-17,614

12,000

20

529,846

30,671

-18,671

12,000

21

556,637

31,791

-26,791

5,000

22

585,035

33,398

-28,398

5,000

23

615,137

35,102

-30,102

5,000

24

647,045

36,908

-31,908

5,000

PROBLEMAS ADICIONALES
1. Un electrodomstico tiene un valor de contado de $475.000 y puede adquirirse con una cuota inicial de $52.020
y el resto financiado a dos aos con cuotas mensuales iguales y un inters del 2,5% mensual. Hallar el saldo al
cabo de 15 meses.
Solucin:
Primer paso: determinar la cantidad financiada
$475000 - $52020

$ 422,980.00

Segundo pado: clculo de la cuota anual

va

$ 422,980.00

ip

0.025

12

24

$ 23,650.00

422980*(F/P, 2,5%,15) - 23650*(F/A, 2,5%,15) =

$ 188,511.01

Tercer paso: clculo del saldo al cabo de 15 aos.


S(15) =
Otro mtodo:

S(15) =

23650*(P/A, 2,5%,9) =

DEUDA

$ 188,511.01

PAGO INTERES

AMORTIZACIN

CUOTA

422,980

409,904

10,575

13,076

23,650

396,502

10,248

13,402

23,650

382,765

9,913

13,737

23,650

368,684

9,569

14,081

23,650

354,251

9,217

14,433

23,650

339,457

8,856

14,794

23,650

324,294

8,486

15,164

23,650

308,751

8,107

15,543

23,650

292,820

7,719

15,931

23,650

10

276,490

7,320

16,330

23,650

11

259,752

6,912

16,738

23,650

12

242,596

6,494

17,156

23,650

13

225,011

6,065

17,585

23,650

14

206,986

5,625

18,025

23,650

15

188,511

5,175

18,475

23,650

16

169,574

4,713

18,937

23,650

17

150,163

4,239

19,411

23,650

18

130,267

3,754

19,896

23,650

19

109,874

3,257

20,393

23,650

20

88,971

2,747

20,903

23,650

21

67,545

2,224

21,426

23,650

22

45,584

1,689

21,961

23,650

23

23,073

1,140

22,510

23,650

24

577

23,073

23,650

2. Usted obtiene un crdito de un banco por valor de $30.000.000 para ser pagado en 18 cuotas mensuales que disminuyan
cada mes en $20.000 y un inters del 3,5% mensual. Al cabo de 10 meses usted hace un abono adicional de $4.000.000
y solicita que el saldo le sea refinanciado en el tiempo que falta en cuotas mensuales iguales. Si para la refinanciacin se
mantiene la misma tasa, a) hallar el valor de estas cuotas uniformes b) Hallar la tabla de amortizacin de la deuda.
Solucin:
Primer mtodo:

1. Clculo de la base del gradiente para poder aplicar la formula de valor futuro.
2. Hallar el valor futuro del gradiente tomando N= 10
3. Clculo del saldo a los 10 meses que ser igual al valor futuro del crdito total a los 10 meses - valor futuro del gradiente.
4. Descuento de la cuota extraordinaria para definir el valor a refinanciar.
5. Clculo de la anualidad para pagar definitivamente la deuda.
Segundo mtodo: Con la funcin objetivo de EXCEL.
N

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

DEUDA

PAGO INTERES

30,000,000
28,623,897
27,219,630
25,786,214
24,322,629
22,827,818
21,300,689
19,740,110
18,144,911
16,513,879
10,845,762
9,647,559
8,407,418
7,123,873
5,795,403
4,420,437
2,997,347
1,524,449
0

AMORTIZACIN

1,050,000
1,001,836
952,687
902,518
851,292
798,974
745,524
690,904
635,072
577,986
379,602
337,665
294,260
249,336
202,839
154,715
104,907
53,356

1,376,103
1,404,267
1,433,416
1,463,585
1,494,811
1,527,129
1,560,579
1,595,199
1,631,031
1,668,117
1,198,203
1,240,141
1,283,545
1,328,470
1,374,966
1,423,090
1,472,898
1,524,449

CUOTA

2,426,103
2,406,103
2,386,103
2,366,103
2,346,103
2,326,103
2,306,103
2,286,103
2,266,103
2,246,103
1,577,805
1,577,805
1,577,805
1,577,805
1,577,805
1,577,805
1,577,805
1,577,805

3. Suponga que una deuda por $8000.000 le fue financiada a tres aos mediante pagos trimestrales y se fij la
condicin de que durante cada ao, la cuota no varie, pero cada ao, la cuota anual a) aumente en $200.000 b)
en el 15%. Suponga un inters del 24% capitalizable trimestralmente.
Solucin
VP
i

8000000
0.24

12

ip

0.06

PERIODO

DEUDA

Incremento del 15%

PAGO INTERS

AMORT.

CUOTA

TASA

8,000,000

7,637,600.193

480,000.000

362,399.807

842,399.807

0.060

7,253,456.397

458,256.012

384,143.796

842,399.807

0.060

6,846,263.974

435,207.384

407,192.423

842,399.807

0.060

6,414,640.005

410,775.838

431,623.969

842,399.807

0.060

5,830,758.627

384,878.400

583,881.378

968,759.778

0.060

5,211,844.366

349,845.518

618,914.261

968,759.778

0.060

4,555,795.250

312,710.662

656,049.116

968,759.778

0.060

3,860,383.187

273,347.715

695,412.063

968,759.778

0.060

2,977,932.433

231,622.991

882,450.754

1,114,073.745

0.060

10

2,042,534.634

178,675.946

935,397.799

1,114,073.745

0.060

11

1,051,012.967

122,552.078

991,521.667

1,114,073.745

0.060

12

0.000

63,060.778

1,051,012.967

1,114,073.745

0.060

4.
0

19

20

21

34

ip = 2,2%

35

36

ip = 2,4%

PERIODO

DEUDA

INTERS

AMORT.

CUOTA

TASA

a) Editar tasa con depend.

7,363,037.865

7,325,024.698

161,986.833

38,013.167

200,000.000

0.022 hasta periodo 36

b) Calcular la cuota

7,281,175.241

161,150.543

43,849.457

205,000.000

0.022 c) 2(1P) = 1(0P)*5(1P)

7,231,236.096

160,185.855

49,939.145

210,125.000

0.022 d) 3(1P) = 4(1P)-2(1P)

7,174,945.165

159,087.194

56,290.931

215,378.125

0.022 e) 1(1P) = 1(0P)-3(1P)

7,112,031.381

157,848.794

62,913.784

220,762.578

0.022 f ) Coloc.Ej. 3000000

7,042,214.429

156,464.690

69,816.952

226,281.643

0.022 en 1(0P)

6,965,204.462

154,928.717

77,009.966

231,938.684

0.022 g) Selec.= 1....3 y

6,880,701.810

153,234.498

84,502.653

237,737.151

0.022 hacemos barrido 1....36

6,788,396.670

151,375.440

92,305.140

243,680.580

0.022 Colocndonos en 1(P36)

10

6,687,968.803

149,344.727

100,427.867

249,772.594

0.022 herramientas, buscar

11

6,579,087.208

147,135.314

108,881.595

256,016.909

0.022 objetivo, con valor cero

12

6,461,409.795

144,739.919

117,677.413

262,417.332

0.022 para cambiar celda

13

6,334,583.045

142,151.015

126,826.749

268,977.765

0.022 1(0P)

14

6,198,241.663

139,360.827

136,341.382

275,702.209

0.022

15

6,052,008.216

136,361.317

146,233.448

282,594.764

0.022

16

5,895,492.763

133,144.181

156,515.453

289,659.633

0.022

17

5,728,292.480

129,700.841

167,200.283

296,901.124

0.022

18

5,549,991.262

126,022.435

178,301.218

304,323.652

0.022

19

5,360,159.327

122,099.808

189,831.936

311,931.744

0.022

20

5,158,352.795

117,923.505

201,806.532

319,730.037

0.022

21

4,954,429.974

123,800.467

203,922.821

327,723.288

0.024

22

4,737,419.923

118,906.319

217,010.051

335,916.370

0.024

23

4,506,803.721

113,698.078

230,616.201

344,314.280

0.024

24

4,262,044.874

108,163.289

244,758.847

352,922.137

0.024

25

4,002,588.761

102,289.077

259,456.113

361,745.190

0.024

26

3,727,862.072

96,062.130

274,726.689

370,788.820

0.024

27

3,437,272.221

89,468.690

290,589.850

380,058.540

0.024

28

3,130,206.751

82,494.533

307,065.470

389,560.004

0.024

29

2,806,032.709

75,124.962

324,174.042

399,299.004

0.024

30

2,464,096.015

67,344.785

341,936.694

409,281.479

0.024

31

2,103,720.804

59,138.304

360,375.211

419,513.516

0.024

32

1,724,208.750

50,489.299

379,512.054

430,001.354

0.024

33

1,324,838.372

41,381.010

399,370.378

440,751.388

0.024

34

904,864.321

31,796.121

419,974.051

451,770.172

0.024

35

463,516.638

21,716.744

441,347.683

463,064.427

0.024

36

0.000

11,124.399

463,516.638

474,641.037

0.024

5. Con la siguiente informacin, hacer la tabla de amortizacin y comprobar en el simulador de Bancoldex, el costo del financiamiento
por pago a intereses y amortizacin de capital de un crdito para la compra de activos fijos del proyecto "Creacin de la Microempresa

XYZ"
Informacin presentada:
Actividad:

Exportador directo

Intermediario:

Banco

Tamao de la Empresa:

Microempresa

Modalidad:

Inversin fija

Monto:

$ 70,000,000.00

Plazo:

3 aos

12.57% E.A.

Tasa de inters total:

Nota: esta tasa abarca:


Tasa base:

Perido de pago de intereses en:

meses vencidos sobre saldo.

Perodo de pago de capital en:

trimestres vencidos

Periodo de gracia en aos:

7.42% EA

Puntos adicionales a la tasa base

3,15%
EA

Margen del intermediario

2,00%
EA

0.5

Solucin:

0.99%

1. Clculo de la tasa de interes mensual vencido:

PERIODO

DEUDA

INTERS

AMORT.

CUOTA

70,000,000

70,000,000

70,000,000

70,000,000

70,000,000

70,000,000

70,000,000

70,000,000

70,000,000

63,000,000

10

63,000,000

11

63,000,000

12

56,000,000

13

56,000,000

14

56,000,000

15

49,000,000

16

49,000,000

17

49,000,000

18

42,000,000

19

42,000,000

20

42,000,000

21

35,000,000

22

35,000,000

23

35,000,000

24

28,000,000

25

28,000,000

26

28,000,000

27

21,000,000

28

21,000,000

29

21,000,000

30

14,000,000

31

14,000,000

32

14,000,000

33

7,000,000

34

7,000,000

35

7,000,000

36

0
7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000
0
0

7,000,000

7,000,000

6. Con la siguiente informacin, hacer la tabla de amortizacin y comprobar en el simulador de Bancoldex, el costo del financiamiento
por pago a intereses y amortizacin de capital de un crdito para la compra de activos fijos del proyecto "Creacin de la Microempresa
XYZ"
Informacin presentada:
Actividad:

Importador bienes de capital

Intermediario:

Corporacin financiera

Tamao de la Empresa:

Microempresa

Producto:

Capital de trabajo

Monto:
Plazo:
Tasa de inters total:

$ 50,000,000.00
1 aos

11.02% E.A.

Nota: esta tasa abarca:

Tasa base:

7.42% EA

Puntos adicionales a la tasa base


Margen del intermediario
Perido de pago de intereses en:

mes vencido

Periodo de pago de capital en:

trimestres vencidos

Periodo de gracia en aos:

Solucin:

0.87%

1. Clculo de la tasa de interes mensual vencido:

PERIODO

DEUDA

INTERS

50,000,000

50,000,000

437,487

50,000,000

437,487

37,500,000

437,487

37,500,000

328,115

37,500,000

328,115

25,000,000

328,115

25,000,000

218,743

25,000,000

218,743

12,500,000

218,743

10

12,500,000

109,372

11

12,500,000

109,372

12

109,372

AMORT.

CUOTA
437,487
437,487

12,500,000

12,937,487
328,115
328,115

12,500,000

12,828,115
218,743
218,743

12,500,000

12,718,743
109,372
109,372

12,500,000

12,609,372

1,10%
EA

2.50%2,00%
EA