PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERA FINANZAS INDUSTRIALES 2da.

Prctica (tipo c) (Segundo semestre - 2013) Indicaciones Generales: Plazo mximo para la entrega de la solucin: lunes 30 de septiembre a las 10 a.m. Lugar para la presentacin de la prctica: Primer piso del pabelln de Ingeniera Industrial. La presentacin, la ortografa y la gramtica de los trabajos influirn en la calificacin. Pregunta 1 (9 puntos) La empresa Del Centro S.A. tiene su oficina central en Lima. Sus productos se venden en las siguientes ciudades: Trujillo, Huancayo, Lima e Ica. La cobranza total mensual promedio de la empresa es de S/. 2 000 000. Los tiempos de canje del Banco del Centro para cheques de otros bancos son: En la misma plaza : 2 das ms una comisin de 1/4%. Diferente plaza : 4 das. Los tiempos de canje del Banco Regional para cheques de otros bancos son: En la misma plaza : 2 das. Diferente plaza : 4 das. Los tiempos de canje del Banco de Lima para cheques de otros bancos son: En la misma plaza : 1 da ms una comisin de 3/4%. Diferente plaza : 5 das. Las comisiones que cobran los bancos por traslado de fondos para cheques de otros bancos y de diferente plaza son: Banco del Centro : 1/4%, mx. S/. 400 Banco Regional : 3/8%, mx. S/. 500 Banco de Lima : 1/2%, mx. S/. 600 Los clientes giran cheques de los siguientes bancos en la forma que se muestra en el cuadro:
Trujillo 50 000 250 000 100 000 Huancayo 200 000 150 000 150 000 Lima 200 000 100 000 400 000 Ica 150 000 50 000 200 000

Banco del Centro Banco Regional Banco de Lima

La empresa slo tiene cuenta corriente en el Banco de Lima y en el Banco del Centro. El costo de oportunidad de la empresa es de 30% TEA y el costo de oportunidad de los clientes es de 20% TEA. a. (3 puntos) Calcular el costo financiero mensual (en unidades monetarias) que le representa a la empresa centralizar los depsitos de los cheques de los clientes en Lima, de forma ptima para ella. b. (2 puntos) Calcular el costo financiero mensual (en unidades monetarias) que le representa a la empresa depositar los cheques de los clientes cada uno en su misma plaza, de forma ptima para ella. c. (2 puntos) Calcular la ganancia financiera mensual que obtendran todos los clientes, si stos depositan sus cheques en alguna de las cuentas corrientes de la empresa, de forma ptima para ellos mismos (los clientes).

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d. (2 puntos) Si la empresa concentrara todos los cheques en Lima y los depositara en sus cuentas como se muestra en el cuadro adjunto, calcular el costo financiero mensual (en unidades monetarias) que le representa tal poltica de depsitos.

Banco del Centro Banco de Lima

Mismo Banco 600 000 850 000

Otro Banco Otro Banco Misma Plaza Otra Plaza -----250 000 100 000 200 000

Pregunta 2 (6 puntos) Responda primero si las siguientes afirmaciones son verdaderas (V), falsas (F) o inciertas (I), y luego justifique sus respuestas en forma clara y concisa (se considerar no respondida la pregunta que no se justifica). a. Las tasas activas de una entidad financiera siempre es mayor que las tasas pasivas de ella misma o de cualquier otra entidad financiera. b. En trminos relativos, un cheque para abono en cuenta es ms seguro que un cheque certificado. c. Las Cajas Municipales, las Cajas Rurales y las Edpymes bsicamente llegan al mismo pblico objetivo, la diferencia fundamental radica en los montos de los prstamos. d. Entidades como la SMV (Superintendencia del Mercado de Valores) o la SBS (Superintendencia de Banca y Seguros) tienen un rol regulador y de control de las instituciones dentro del Sistema Financiero Nacional, pero nunca un papel de intervencin.

Pregunta 3 (5 puntos) El da de hoy Usted tiene la posibilidad de invertir S/. 20,000 en un Fondo Mutuo. El valor cuota el da cero es de 105, la distribucin de probabilidades del valor cuota al final del da 90 es la siguiente: Valor Cuota 95 105 115 125 Probabilidad 30% 30% 20% 20%

a. (2 puntos) Si a los 90 das retirara todo su dinero cul es el rendimiento efectivo mensual obtenido? b. (2 puntos) Si a los 60 das de efectuado el depsito en Fondos Mutuos, el valor cuota estuviera en 100 y retira del Fondo la suma de S/. 10,000 b.1. Cunto tendra acumulado todava en el Fondo? b.2. Qu rentabilidad o prdida mensual obtendra en total el inversionista si retirara todo su dinero? c. (1 punto) Si a los 30 das de efectuado el depsito en Fondos Mutuos aporta S/. 10,000 ms, el valor cuota estuviera en 101 y luego retirara todo lo acumulado el da 60, estando el valor cuota en 104 Cunto tendra acumulado al da 60?

San Miguel, 28 de septiembre de 2013. Profesores: E. Rocca E. Kieffer

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