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SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS

LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIN DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO TITULO X.- DE LA GESTION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS CAPTULO VIII.- PARMETROS MNIMOS DE LA GESTIN OPERACIONAL Y DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS PARA LA REALIZACIN DE OPERACIONES DE TESORERA (incluido con resolucin
No. JB-2011-2035 de 10 de noviembre del 2011)

SECCIN I.- MBITO DE APLICACIN Y RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO U ORGANISMO QUE HAGA SUS VECES, LA ADMINISTRACIN Y EL COMIT DE ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS
ARTCULO 1.- Para el desarrollo de las actividades de tesorera, las instituciones financieras debern cumplir los requerimientos mnimos establecidos en el presente captulo. El cumplimiento de estos parmetros permitir el desarrollo de las actividades de tesorera dentro de un marco normativo y de supervisin claro y transparente, en beneficio del sistema financiero. Las actividades de tesorera, para estos efectos incluyen: 1.1 Operaciones en los mercados monetarios y de capitales con instrumentos financieros autorizados por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y por la Ley de Mercado de Valores; Operaciones en el mercado cambiario; Operaciones con pacto de recompra o pacto de reventa y operaciones simultneas, entre otras; Operaciones en instrumentos derivados; y, Cualquier otra autorizada por la Superintendencia de Bancos y Seguros.

1.2 1.3

1.4 1.5

ARTCULO 2.- El directorio u organismo que haga sus veces y la administracin de la entidad, independientemente de sus otras responsabilidades, debern garantizar la adecuada organizacin y monitoreo o seguimiento de las actividades de tesorera. Esta responsabilidad incluye la fijacin de lmites para la toma de riesgos en dichas actividades y la adopcin de las medidas organizacionales necesarias para realizar una gestin prudente de los riesgos inherentes al negocio de tesorera. De igual manera, el directorio u organismo que haga sus veces aprobar las polticas, estrategias y procedimientos de actuacin que deber seguir la entidad en el desarrollo de las actividades de tesorera, las mismas que debern compilarse en un Manual de polticas y procedimientos de tesorera, el cual incorporar las polticas y procedimientos para la gestin de inversiones sealados en el numeral 2 del artculo 5, del captulo II Calificacin de activos de riesgo y constitucin de provisiones por parte de las instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, del ttulo IX De los activos y de los lmites de crdito de este libro y formar parte integrante del Manual de administracin integral de

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riesgos, establecido en el artculo 15, del captulo I De la gestin integral y control de riesgos, de este ttulo. Las polticas y procedimientos definidos en el Manual de polticas y procedimientos de tesorera, debern contemplar por lo menos: 2.1 Las disposiciones sobre confidencialidad de la informacin, manejo de informacin privilegiada y conflictos de inters, acorde con el cdigo de tica y de conducta de la entidad; Las funciones y los niveles de responsabilidades de los administradores, funcionarios y empleados involucrados en el desarrollo de las actividades de tesorera, incluyendo el personal de la unidad de administracin integral de riesgos y el personal encargado de las funciones operativas de las reas de soporte; La naturaleza, el alcance y el soporte legal de las actividades de la tesorera; Los negocios estratgicos en los que actuar la tesorera; El mercado o los mercados en los cuales se le permite actuar; Los lineamientos para medir, analizar, monitorear, controlar y administrar los riesgos particulares de las actividades de la tesorera; Los lmites de las posiciones en riesgo a nivel de mercado, tipo de instrumento, contraparte, moneda, entre otros; as como los cupos operativos por funcionario o unidad de negocio dentro de la tesorera; El procedimiento a seguir en caso de sobrepasar los lmites o de enfrentar cambios fuertes e inesperados en el mercado, adoptando un plan de contingencias; Los sistemas de control interno y monitoreo de riesgos; La plataforma tecnolgica y el equipo tcnico de la entidad para las operaciones de tesorera; Los tipos y la periodicidad de los reportes gerenciales y contables, internos y externos; Los esquemas de remuneracin de los funcionarios involucrados en las actividades de negociacin; Las sanciones por incumplimiento de las polticas dictadas; Los lmites y controles con respecto a las negociaciones de tesorera con partes relacionadas; La determinacin de las polticas de subcontratacin de procesos relacionados con el rea de tesorera; y, La adopcin de una poltica de manejo operacional del efectivo.

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2.3 2.4 2.5 2.6

2.7

2.8

2.9 2.10

2.11

2.12

2.13 2.14

2.15

2.16

Estas polticas debern ser actualizadas por la administracin sobre la base de las recomendaciones del comit de administracin integral de riesgos, siempre que se

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presenten cambios sustanciales en las condiciones particulares de la entidad o en las del mercado en general, y comunicadas al organismo de control. De esta manera, todas las polticas y procedimientos, descripcin de cargos y delimitacin de responsabilidades, deben disearse dentro de este marco de referencia. El comit de administracin integral de riesgos ser responsable de analizar, evaluar y presentar ante el directorio u organismo que haga sus veces, los informes de riesgos inherentes a las actividades de tesorera. El cdigo de tica y de conducta de la entidad deber considerar las normas de actuacin que debe seguir el personal vinculado en el desarrollo de las actividades de tesorera, incluyendo las reas de negociacin, de control y de gestin de riesgos y las operativas. ARTICULO 3.- La poltica de administracin de los riesgos originados en las operaciones de tesorera debe ser propuesta por el comit de administracin integral de riesgos y aprobada por el directorio u organismo que haga sus veces. Esta poltica debe estar integrada a las directrices generales de administracin integral de riesgos que las instituciones financieras aplican a la totalidad de sus actividades. Las polticas de identificacin, medicin, control y monitoreo deben conducir a la evaluacin de los riesgos de crdito o contraparte, mercado, liquidez, operacionales y legales, inherentes al negocio de tesorera. Se debe prestar especial atencin a prevenir los riesgos de fraude interno y externo y de lavado de activos conforme a la ley y a la normativa expedida por la Junta Bancaria. En todos los casos, los riesgos deben medirse individualmente a nivel de cada contraparte, actividades significativas, instrumentos y/o productos relevantes, y agregarse a nivel global de la tesorera. A su vez, los riesgos originados en las actividades de tesorera deben ser agregados con los generados en las otras actividades de la entidad.

SECCIN II.- ESTABLECIMIENTO DE LMITES DE EXPOSICIN POR RIESGO Y NUEVOS MERCADOS Y PRODUCTOS DE TESORERA
ARTICULO 4.- El comit de administracin integral de riesgos deber proponer los lmites de riesgo para la aprobacin del directorio u organismo que haga sus veces, los cuales debern considerar lmites tanto a prdidas mximas como a niveles mximos de exposicin a los diferentes riesgos. Estos lmites deben ser consistentes con la posicin de patrimonio tcnico de la institucin financiera y con los cupos de operacin asignados a cada unidad de negocio de la tesorera. La poltica de definicin y control de lmites de exposicin debe ser acorde con el volumen y complejidad de las operaciones de la tesorera de cada institucin financiera; y, debe considerar cuando menos los siguientes aspectos: 4.1. Lmites generales para exposiciones a los riesgos de crdito o contraparte; de liquidez; y, mercado, incluyendo cada uno de los factores de riesgo: tasa de inters, tipo de cambio y precio; Lmites de forma individual, por mercado, tipo de instrumento, contraparte, moneda, operacin, entre otros, pero dejando prevista su agregacin a nivel de portafolio, unidad de negocio y posicin global de la tesorera; El anlisis documentado de los criterios que sustentan la definicin de tales lmites;

4.2.

4.3.

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4.4.

La totalidad de exposiciones que se mantenga con una determinada contraparte, incluyendo operaciones dentro y fuera de balance; Procedimientos para un control eficaz del cumplimiento de los lmites en cada una de las operaciones y de manera agregada; y, Procedimientos documentados en caso de incumplimiento en los lmites fijados y en aquellos casos en los cuales se deban solicitar autorizaciones especiales.

4.5.

4.6.

La validez de los lmites de riesgo debe ser analizada por el comit de administracin integral de riesgos y ratificada por el directorio u organismo que haga sus veces, al menos una vez al ao y en todo caso, siempre que existan modificaciones para incorporar cambios en las condiciones del mercado o nuevas decisiones derivadas de los anlisis de riesgo. Los lmites deben ser conocidos de forma oficial por los funcionarios encargados de las negociaciones, quienes deben cumplirlos como parte de sus funciones. Asimismo, los traders u operadores deben ser informados semanalmente sobre los cupos operativos para ese perodo, y diariamente sobre el nivel actual de utilizacin de los mismos. El control del cumplimiento de los lmites de riesgo debe ser monitoreado por la unidad de administracin integral de riesgos y el rea de auditora interna deber hacer una verificacin de este control. ARTICULO 5.- La unidad de administracin integral de riesgos deber informar al menos una vez por semana a la presidencia ejecutiva o gerencia general, segn sea el caso, las posiciones en riesgo, el cumplimiento de los lmites establecidos y los resultados de las negociaciones. Estos reportes deben mostrar las exposiciones por tipo de riesgo, por unidad de negocio y por portafolio, as como los lmites establecidos (contraparte, instrumento, actividad) y su grado de utilizacin, que permitan cuantificar los efectos de las posiciones sobre los resultados del ejercicio, patrimonio y el perfil de riesgo de la entidad. El comit de administracin integral de riesgos deber informar al directorio u organismo que haga sus veces, al menos mensualmente, sobre los niveles de riesgo y el desempeo del rea de tesorera. En particular, deben reportarse incumplimientos en las polticas y lmites de exposicin, operaciones poco convencionales o por fuera de las condiciones de mercado y las operaciones con empresas o personas relacionadas a la entidad. ARTCULO 6.- Las instituciones financieras deben tener un sistema de medicin, monitoreo y control de los riesgos inherentes al negocio de tesorera, acorde con el volumen y complejidad de sus operaciones, para soportar y apoyar el trabajo de la unidad de administracin integral de riesgos, considerando los siguientes aspectos especficos: 6.1 La estrategia de la entidad, las prcticas generales de transaccin, as como las condiciones del mercado; 6.2 El control de lmites de exposicin, tanto a nivel individual como agregado; as como el control de los cupos operativos por trader u operador; 6.3 La cuantificacin de los riesgos de crdito o contraparte; liquidez; y mercado en cada uno de sus factores: tasa de inters, tipo de cambio y precio;

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6.4 La disponibilidad de herramientas o modelos de simulacin acordes al volumen y complejidad de las operaciones, utilizando indicadores econmicos y financieros que permitan evaluar, bajo diferentes escenarios, el impacto que las decisiones de tesorera tendran en: las brechas de liquidez, el riesgo de tasa de inters, los resultados del ejercicio y la situacin patrimonial de la entidad, entre otros; y, 6.5 La generacin de reportes gerenciales, concisos pero completos, de monitoreo de riesgos que evalen los resultados de las polticas y estrategias e incluyan el resumen de las posiciones por contraparte e instrumento, producto y el cumplimiento de los lmites. Los componentes de este sistema, las metodologas, los parmetros y procedimientos empleados en la medicin de riesgos deben estar documentados en detalle. La unidad de administracin integral de riesgos deber agregar la cuantificacin de los riesgos inherentes a las actividades de la tesorera, a los estimados para toda la entidad y deber contar con procedimientos que permitan realizar un control adecuado del cumplimiento de las polticas y lmites establecidos. El sistema de medicin y control de los riesgos inherentes a las actividades de tesorera debe ser validado por la unidad de administracin integral de riesgos al menos una vez al ao y probado en diferentes escenarios de tasas o precios, de forma tal que se ajuste a la realidad del mercado. El anlisis de escenarios debe incluir sensibilizacin (pruebas de esfuerzo -stress test) para el peor escenario, de forma tal que la fijacin de lmites tenga en cuenta estos resultados. Adicionalmente, se debe evaluar el desempeo de los modelos de medicin de riesgos (back testing), confrontando lo ocurrido en la realidad con los resultados arrojados por el modelo durante un perodo determinado. ARTICULO 7.- La participacin en nuevos mercados y la negociacin de nuevos productos slo puede ser posible si la entidad, a travs de la unidad de administracin integral de riesgos, ha realizado una fase previa de anlisis operativo y legal, y de implementacin de los procesos necesarios para la negociacin de los nuevos productos, determinando los riesgos especficos asociados al nuevo producto y cuantificando su impacto en el perfil global de riesgos de la institucin financiera, en los resultados del ejercicio y en el patrimonio. Sobre la base de los anlisis y recomendaciones realizados por el comit de administracin integral de riesgos, el directorio u organismo que haga sus veces, ser responsable de autorizar la incursin en nuevos productos. La operacin en nuevos mercados o productos solamente podr iniciarse una vez que hayan concluido satisfactoriamente los anlisis antes sealados, las instancias competentes hayan dado su aprobacin y se disponga del personal calificado e idneo y de los procedimientos internos de registro, valoracin, medicin, monitoreo y control de riesgos debidamente documentados.

SECCIN III.- CARACTERSTICAS MNIMAS DE LOS ANLISIS POR TIPO DE RIESGO


ARTICULO 8.- La administracin del riesgo de crdito o de contraparte de las actividades de tesorera debe integrarse con la gestin de riesgo crediticio global de la entidad y ser coherente con sta. Esto implica que los cupos y lmites fijados para las actividades de tesorera deben ser consistentes y complementarios con los cupos y lmites establecidos

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para el portafolio complementarios.

de

crditos,

inversiones

dems

productos

semejantes

Las operaciones de tesorera deben ser realizadas exclusivamente con emisores o contrapartes respecto a las cuales se les haya aplicado los siguientes procedimientos: 8.1. Contar con criterios de evaluacin para su seleccin, incluyendo un anlisis integral de la situacin financiera y la solvencia del emisor o contraparte y la determinacin de su perfil de riesgo; Contar con los documentos soportes de su seleccin e informe cuando haya cambios en la informacin suministrada para la seleccin inicial; Estar identificadas claramente las personas autorizadas para realizar las operaciones y debidamente registradas sus firmas; Definir lmites y condiciones para las negociaciones; y, Establecer una revisin trimestral de los criterios previstos en los numerales anteriores.

8.2.

8.3.

8.4. 8.5.

Cada operacin cerrada con una contraparte debe ser validada con su correspondiente lmite asignado y perfil de riesgo. Esta validacin deber ser realizada por la unidad de administracin integral de riesgos; y, el rea de auditora interna deber hacer una verificacin de este control. ARTICULO 9.- Las instituciones que desarrollen actividades de tesorera debern realizar permanentemente una medicin de los riesgos de tasa de inters, tipo de cambio y precio, conforme a lo establecido en el artculo 6, del presente captulo. Las posiciones que conformen el portafolio de tesorera deben ser valoradas diariamente a precios de mercado, de acuerdo a lo previsto en la seccin II Elementos de la calificacin de activos de riesgo y su clasificacin, del captulo II Calificacin de activos de riesgo y constitucin de provisiones por parte de las instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, del ttulo IX De los activos y de los lmites de crdito, de este libro. Adicionalmente, las instituciones financieras, acorde al volumen y complejidad de las operaciones, deben contar con un sistema que permita determinar el valor de las posiciones vigentes bajo distintos escenarios de tasas y volatilidades, con el fin de establecer con mayor certeza el riesgo de cada operacin. Sin perjuicio de las disposiciones constantes en el captulo I Operaciones de derivados por parte de los bancos y sociedades financieras, del ttulo VI De las operaciones, de este libro, las entidades que efecten operaciones de derivados debern llevar un control del valor diario de las posiciones y de los valores en riesgo por cambios en las condiciones del mercado. ARTICULO 10.- Sin perjuicio de las normas especficas vigentes establecidas para el riesgo de liquidez, las instituciones financieras deben contar con una estrategia de manejo de liquidez contemplada en el Manual de administracin integral de riesgos, la misma que deber estar diseada para el corto, mediano y largo plazos. La estrategia global debe ser aprobada por el directorio u organismo que haga sus veces. As mismo, teniendo en cuenta que las reas de tesorera estn encargadas del manejo de la posicin total de liquidez de las entidades, las polticas de inversiones y operacin,

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definidas por el directorio u organismo que haga sus veces y la administracin, debern ser consistentes con el objetivo de evitar las situaciones en las cuales la entidad sea incapaz de cerrar las operaciones en las condiciones inicialmente pactadas o incurra en costos excesivos para su cumplimiento. Las polticas de manejo de liquidez de las entidades deben considerar todas las posiciones que adquiera y maneje la entidad, tanto en moneda local como en moneda extranjera. La medicin del riesgo de liquidez debe efectuarse bajo diferentes escenarios de tasas y precios, que incorporen el comportamiento de las fuentes de fondeo y la recuperacin de cartera, as como otros requerimientos de liquidez de conformidad con el tipo de productos que maneje la institucin. Los escenarios, a su vez, deben considerar las variables de la entidad y del mercado que tengan un impacto sobre la liquidez global y la liquidez individual de cada uno de los instrumentos financieros que conformen los portafolios de tesorera. Las instituciones financieras deben fijar lmites a su exposicin al riesgo de liquidez para diferentes horizontes de tiempo y para sus diferentes productos. Los lmites y los perodos de tiempo a considerar dependern del volumen y complejidad de las operaciones de la entidad. ARTICULO 11.- Las entidades debern contar con los medios y procedimientos necesarios que garanticen la adecuada operacin del rea de tesorera. En este sentido, entre otros requisitos, en lo relacionado al riesgo operacional, las entidades debern garantizar el cumplimiento de lo siguiente: 11.1 Aspectos generales 11.1.1. Las lneas de autoridad, la independencia de funciones y las reglas de actuacin sern claras, coherentes y de obligatoria observancia por todo el personal involucrado; 11.1.2. Todos los procedimientos de negociacin, medicin y control de riesgos y cierre de operaciones estarn documentados y sern del conocimiento de todo el personal involucrado; 11.1.3. Los equipos computacionales y las aplicaciones informticas empleadas, tanto en la negociacin como en las actividades de control y la funcin operacional de la tesorera, guardarn correspondencia con la naturaleza, complejidad y volumen de sus actividades; 11.1.4. Para aquellas entidades con descentralizacin de las funciones de tesorera, se contar con un sistema adecuado de consolidacin de las exposiciones a los diferentes riesgos; 11.1.5. Todas las operaciones sern registradas adecuadamente y documentadas individualmente; 11.1.6. Debern contar con un adecuado plan de contingencias en caso de presentarse dificultades en el funcionamiento de los sistemas de negociacin o de una falla en los sistemas automticos utilizados por el middle office y el back office;

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11.1.7. Contarn con un plan de contingencias que indique lo que se debe hacer en caso de que se aumenten las exposiciones por encima de los lmites establecidos a cualquier tipo de riesgo; y, 11.1.8. Contarn con modelos de contratos que soporten las operaciones de tesorera, previamente autorizados por las reas legal y de riesgo. 11.2. Gestin del personal 11.2.1 La administracin de la entidad debe garantizar que el personal vinculado a las labores de negociacin, administracin de riesgos, soporte y auditora interna, en lo concerniente a las operaciones de tesorera, tenga un conocimiento profundo de los productos transados y de los procedimientos administrativos y operativos asociados; 11.2.2 El personal de la unidad de administracin integral de riesgos debe poseer un conocimiento profundo de la operatividad de los mercados y de las tcnicas de valoracin y de medicin de riesgos, as como un buen manejo tecnolgico; 11.2.3 En el proceso de seleccin del personal, adems de analizar el nivel tcnico y acadmico de los funcionarios, se deber evaluar sus antecedentes personales, laborales y profesionales; 11.2.4 Las polticas de remuneracin del personal encargado de las negociaciones deben definirse de manera que no incentiven un apetito excesivo por el riesgo. En este sentido, las escalas salariales no deben depender exclusivamente del resultado de las labores de negociacin, sino que deben tenerse en cuenta otros aspectos de vital importancia, como el acatamiento de las normas establecidas en los cdigos de conducta, en la definicin de los valores institucionales, el cumplimiento de metas de largo plazo y la exposicin de riesgo; y, 11.2.5 El salario del personal encargado de la administracin de riesgos y del back office debe ser adecuado, de modo que se garantice que se pueda contratar y mantener el recurso humano con las competencias requeridas. 11.3 Gestin de procesos 11.3.1. Se deben establecer procedimientos claros en el manejo seguro del efectivo en las transacciones de tesorera, en todas las instancias de la organizacin, especialmente en sucursales o agencias; 11.3.2. Todas las transacciones de dinero como giros de cheques, transferencias nacionales e internacionales, compraventa de ttulos, deben tener controles de firmas o claves duales, con diferentes niveles jerrquicos y ser codificadas por lo menos trimestralmente y de manera obligatoria cuando el responsable de una de stas deje de prestar sus servicios en la institucin; 11.3.3. Debe existir un protocolo de arqueos de efectivo y ttulos valores, que establezca periodicidad y alcance;

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11.3.4. Debe existir un protocolo de elementos fsicos de seguridad, como tipos de sellos a usar, registro de firmas autorizadas por la entidad y de las contrapartes; 11.3.5. Se debe contar con controles para contratos y garantas relacionados con el rea de tesorera, en coordinacin con el rea jurdica, debiendo dejar prueba de ello; 11.3.6. Se debe establecer un protocolo de seguridades fsicas y lgicas del sistema informtico de valoracin, transacciones de tesorera, contabilidad y cumplimiento de operaciones, tales como claves de acceso, atributos de acceso, archivos de respaldo, entre otros; 11.3.7. Se deben detallar los documentos mnimos necesarios para la negociacin y liquidacin de las operaciones de tesorera y para la valoracin de los instrumentos de inversin. Asimismo deben contar con un procedimiento documentado que detalle el proceso de custodia de dichos documentos; 11.3.8 Para la custodia de los instrumentos de inversin, las entidades deben contar con sistemas de seguridad mnimos, establecer polticas de reserva de informacin y desarrollar adecuados sistemas de control interno; y, 11.3.9 Se debe contar con polticas y procedimientos relacionados con la contratacin de servicios de intermediacin de instrumentos de inversin, capaces de permitir la evaluacin previa de los intermediarios, en particular respecto de la autorizacin, regulacin y supervisin de los mismos por parte de las autoridades competentes en los mercados respectivos.

11.4.

Controles de cumplimiento de operaciones La entidad deber implementar en sus manuales de operacin al menos los siguientes controles para el front, middle y back office de las operaciones de tesorera: 11.4.1. Control de lavado de activos.- Seguimiento de las operaciones inusuales para el cumplimiento de las normas establecidas para el control de lavado de activos, de conformidad con la ley y la normativa expedida por la Junta Bancaria; 11.4.2. Control de saldos diarios de tesorera.- Se debe realizar un control diario sobre la aplicacin de los movimientos de entradas y salidas de las principales cuentas que registran la liquidez de la institucin, y, de manera individual, respecto a cada una de las cuentas institucionales; generndose un informe de cuadre que debe ser conocido diariamente por una rea independiente de la tesorera; 11.4.3. Control del cumplimiento de lmites.- Se debe realizar un control diario de los saldos de los portafolios de los ttulos valores, como elemento esencial para el seguimiento del cumplimiento de lmites, para la seguridad ante el fraude y para el control interno; y, 11.4.4. Control de cierres diarios.- Se deben realizar al final del da en los aplicativos de inversiones y de caja y bancos, los cierres respectivos, los cuales deben ser ejecutados por el jefe del rea de operaciones o de

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contabilidad y cualquier modificacin deber ser autorizada por lo menos por el funcionario responsable de la gestin financiera. ARTICULO 12.- Las operaciones realizadas deben ser formalizadas por medio de un contrato, el cual debe cumplir tanto con las normas legales pertinentes como con las polticas y estndares de la entidad. Los trminos establecidos en los contratos deben encontrarse adecuadamente documentados y su contenido debe haber sido revisado previamente por el departamento legal.

SECCIN IV.- ORGANIZACIN DE LAS OPERACIONES DE TESORERA


ARTICULO 13.- El principio fundamental de los procedimientos operacionales de tesorera es la separacin clara, organizacional y funcional de las actividades de negociacin, administracin de riesgos, valoracin, liquidacin y procesamiento contable. En este sentido, las operaciones de tesorera se deben desarrollar dentro de una estructura organizacional que contemple las siguientes funciones: 13.1. Front office o tesorera.- rea encargada directamente de la negociacin, de las relaciones con los clientes y de los aspectos comerciales de la tesorera; Middle office o unidad de administracin integral de riesgos.- rea encargada, entre otras funciones, de la medicin de riesgos, de la verificacin del cumplimiento de las polticas y lmites establecidos, y de efectuar los anlisis de riesgos y de impactos. As mismo, esta rea es la encargada de elaborar reportes sobre el cumplimiento de las polticas y lmites y de los niveles de exposicin de los diferentes riesgos inherentes a las operaciones de tesorera. Por otra parte, el middle office es el rea encargada de la revisin y evaluacin peridica de las metodologas de valoracin de instrumentos financieros y de medicin de riesgos; y, 13.3. Back office.- rea encargada de realizar los aspectos operativos de la tesorera, tales como la liquidacin, registro contable y conciliacin de las operaciones.

13.2.

Estas tres funciones deben ser independientes entre s, y depender de reas funcionales diferentes. Por otra parte, si el volumen mensual negociado en instrumentos derivados es significativo, desde el punto de vista de utilizacin de patrimonio tcnico o por su contribucin a las utilidades de la entidad, o se efectan operaciones de derivados, la entidad debe manejar de forma independiente sus operaciones spot o a la vista de sus operaciones de derivados y contar con personal especializado en estos instrumentos. ARTICULO 14.- El registro de la totalidad de las operaciones debe ser efectuado de tal manera que quede constancia de las condiciones y trminos de la negociacin, incluyendo aspectos como la hora, la contraparte, el monto, la tasa pactada, el plazo, entre otros. La entidad debe conservar estos registros por los plazos establecidos en la normativa correspondiente. As mismo, las operaciones efectuadas va telefnica deben ser grabadas, previo cumplimiento de los requisitos legales pertinentes.

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Dentro del rea de negociacin, las entidades no deben permitir el uso de equipos o sistemas de comunicacin que impidan constatar el registro de la operacin y las condiciones del negocio. Las negociaciones realizadas por fuera de las instalaciones de la entidad sern aceptadas nicamente cuando exista una autorizacin expresa del tesorero y del nivel jerrquico superior que corresponda, caso contrario los responsables del incumplimiento sern sancionados conforme a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Todas las operaciones que generen posiciones de negociacin deben ser registradas en un sistema transaccional y contable en forma diaria, bajo la responsabilidad del departamento de contabilidad.

SECCIN V.- AUDITORIA Y CONTROL INTERNO


ARTICULO 15.- Las operaciones de tesorera deben ser revisadas a intervalos irregulares de tiempo por los auditores internos y externos. El diseo de la muestra de operaciones a analizar deber asegurar una seleccin aleatoria y estadsticamente representativa. En particular, los aspectos ms importantes a auditar son: 15.1. 15.2. 15.3. 15.4. 15.5. 15.6. El cumplimiento de polticas y lmites de exposicin; La conciliacin y cierre de operaciones; La oportunidad, relevancia y confiabilidad de los reportes internos; La calidad de la documentacin de las operaciones; La segregacin de funciones; La relacin entre las condiciones de mercado y los trminos de las operaciones realizadas; Las operaciones con empresas o personas relacionadas a la entidad; y, La calidad de los sistemas de medicin de riesgos y de valoracin de instrumentos de inversin.

15.7. 15.8.

Los informes elaborados por los auditores internos y externos deben ser presentados al directorio u organismo que haga sus veces. Estos informes deben contener las observaciones encontradas en auditoras anteriores que no han sido solucionadas y las recomendaciones efectuadas que no se hayan implementado. ARTICULO 16.- Las firmas de auditora externa deben presentar en las notas a los estados financieros un resumen de las operaciones de tesorera, de conformidad con lo establecido en los numerales del siguiente inciso. En este sentido, las notas debern contener informacin cualitativa y cuantitativa sobre la naturaleza de las operaciones e ilustrar la manera en que estas actividades contribuyen a la generacin de ingresos de la entidad y la exposicin de riesgo asumida. Es importante que la informacin revelada sea comprensible y que identifique claramente la manera en que las operaciones de este tipo contribuyen al perfil global de riesgo de la

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institucin y el grado de eficiencia en el manejo de los riesgos asociados con estas actividades. Dichas notas se deben referir a: 16.1. Informacin cualitativa.- Es indispensable que las instituciones informen a las firmas de auditora externa sobre sus objetivos de negocio, estrategias y filosofa en la toma de riesgos relacionadas con las operaciones de tesorera. Las firmas de auditora externa deben usar la informacin cualitativa para ilustrar cmo las actividades de tesorera se acoplan a los objetivos del negocio, las estrategias para alcanzar esos objetivos y la filosofa de toma de riesgos. Las firmas de auditora externa deben revelar si las entidades cumplen con lo dispuesto en la letra l) del artculo 51 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. La informacin revelada por las firmas de auditora externa debe considerar los cambios potenciales en los niveles de riesgo, cambios materiales en las estrategias de negociacin del portafolio de inversiones, lmites de exposicin y sistemas de gestin y control de riesgos; 16.2. Informacin cuantitativa.- Las firmas de auditora externa deben revelar una imagen clara de las actividades de tesorera de las instituciones financieras mediante la presentacin de informacin cuantitativa. Esta presentacin debe incluir, cuando menos, la siguiente informacin: 16.2.1 Composicin de los portafolios de tesorera por cuenta contable, contraparte, tipo de instrumento, plazos, monedas, entre otros; Valores mximos, mnimos y promedio de los portafolios de tesorera durante el perodo de anlisis; Niveles de exposicin por tipo de riesgo para los instrumentos financieros ms importantes dentro de los portafolios de tesorera; Niveles de exposicin por tipo de riesgo para la posicin consolidada de tesorera; Resumen de las exposiciones en derivados, por tipo de instrumento y su subyacente; Detalle comparativo que muestre los lmites de exposicin en las operaciones de tesorera, de acuerdo a la estructura de lmites definida por cada institucin financiera, frente a la exposicin a la fecha de la revisin; Informacin expresa sobre los instrumentos financieros que hayan sufrido un deterioro de valor en el perodo de anlisis y el importe de las prdidas reconocidas en el ejercicio por este concepto; Valores reclasificados durante el perodo, que hayan sufrido una modificacin en el criterio de valoracin por efecto de la reclasificacin, junto con la determinacin del efecto en patrimonio o resultados de ese movimiento;

16.2.2

16.2.3

16.2.4

16.2.5

16.2.6

16.2.7

16.2.8

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16.2.9

Operaciones de tesorera realizadas con personas o empresas relacionadas; y, Instrumentos financieros con disponibilidad restringida as como los plazos y condiciones relacionados con la restriccin.

16.2.10

SECCIN VI.- DISPOSICIONES GENERALES


ARTICULO 17.- Las entidades controladas debern mantener en todo momento y a disposicin de la Superintendencia de Bancos y Seguros la siguiente documentacin: 17.1 Manuales de polticas y procedimientos de tesorera, que debern contener, entre otros: 17.1.1 Los manuales de operacin del front office, middle office y back office; 17.1.2 Las metodologas de valoracin de los instrumentos financieros; 17.1.3 Las metodologas de medicin de riesgos; y, 17.1.4 Los manuales de las aplicaciones informticas empleadas, en los cuales se especificarn las seguridades implementadas para garantizar el uso adecuado y seguro de la informacin. 17.2 Las actas del comit de administracin integral de riesgos; 17.3 Los resultados del anlisis y la evaluacin previos a la contratacin de intermediarios de inversin; 17.4 Los reportes o informes a la administracin y al directorio, u organismo que haga sus veces, sobre las operaciones de tesorera; y, 17.5 Los reportes elaborados por la unidad de administracin integral de riesgos sobre el cumplimiento de lmites y los niveles de exposicin a los diferentes riesgos. ARTCULO 18.- Los casos de duda y los no contemplados en el presente captulo, sern resueltos por la Junta Bancaria o el Superintendente de Bancos y Seguros, segn el caso.

SECCIN VII.- DISPOSICIONES TRANSITORIAS


PRIMERA.- Las instituciones financieras debern actualizar los Manuales de polticas y procedimientos de tesorera con las disposiciones y criterios expuestos en el presente captulo, e incorporarlos en el Manual de administracin integral de riesgos, documento que deber estar a disposicin de la Superintendencia de Bancos y Seguros, en el plazo de seis (6) meses a partir de la vigencia de esta norma, para su revisin in-situ. SEGUNDA.- Para la aplicacin del presente captulo, las instituciones financieras contarn con un plazo de adecuacin de doce (12) meses a partir de la vigencia de esta norma.

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