KASUS 1.

7 LINCOLN Simpan dan Pinjam Association

Pada tahun 1978, Charles Keating, Jr, mendirikan Amerika Kontinental Corporation (ACC) di Ohio. Enam tahun kemudian, ACC mengakuisisi Lincoln Simpan Pinjam Association, yang berkantor pusat di Phoenix, meskipun operasi utamanya berada di California. Dalam permohonannya untuk membeli Lincoln, Keating berjanji kepada pihak berwenang bahwa ia akan mempertahankan tim manajemen Lincoln, tidak menggunakan deposito ditengahi untuk memperluas ukuran tabungan dan pinjaman, dan pinjaman rumah hunian akan tetap menjadi garis utama bisnis Lincoln. Setelah mendapatkan kontrol pada Lincoln, Keating menggantikan tim manajemen, mulai menerima deposito besar dari broker uang, yang memungkinkan dia untuk hampir tiga kali lipat besarnya tabungan dan pinjaman dalam dua tahun, dan mengalihkan fokus dari aktivitas pinjaman Lincoln ,yaitu pinjaman hipotek perumahan untuk pengembangan lahan proyek. Pada tanggal 14 April 1989, Rumah federal Pinjaman Bank Board (FHLBB) menguasai Lincoln Simpan Pinjam, menyatakan bahwa Lincoln menghilang asetnya dengan beroperasi secara aman dan sehat. Pada tanggal tersebut, neraca Lincoln melaporkan total aset sebesar $, 5,3 miliar hanya 2,3 persen dari yang investasi pinjaman hipotek perumahan. Hampir dua pertiga dari portofolio aset Lincoln telah diinvestasikan secara langsung atau tidak langsung dalam usaha berisiko tinggi tanah dan proyek-proyek pembangunan komersial. Pada saat itu, pemerintah federal memperkirakan bahwa penutupan Lincoln Simpan Pinjam pada akhirnya akan mengenai biaya membayar pajak AS setidaknya $ 2,5 miliar. Dengar pendapat Kongres runtuhnya Lincoln Simpan Pinjam awalnya difokuskan pada metode Keating digunakan untuk menghindari undang-undang perbankan dan pengungkapan bahwa lima senator AS campur tangan atas nama Keating dengan

regulator perbankan federal. Akhirnya, sidang berpusat pada kegagalan auditor independen Lincoln untuk mengekspos transaksi penipuan real estate yang memungkinkan pelaporan keuntungan simpan dan pinjaman jutaan dolar tidak ada. Dalam meringkas bencana Lincoln, Perwakilan AS Jim Leach meletakkan kesalahan untuk tabungan mahal dan kegagalan kredit pada sejumlah pihak, termasuk auditor Lincoln dan profesi akuntansi secara keseluruhan.

[Memorandum ini muncul di Surat Arthur Young.] TO : Kantor Ketua William L. Gladstone Hugh Grant, West Regional Office Al Boos, Phoenix Office SUBJECT: Beberapa minggu yang lalu, Charles H. Keating, Jr, Ketua Amerika Kontinental Corporation, meminta saya untuk mempertimbangkan bergabung dengan perusahaannya di tingkat eksekutif senior. Karena kita berada dalam proses melakukan audit, saya diberitahu Pak Keating bahwa setiap diskusi mengenai kerja di masa depan harus menunggu kesimpulan dari audit. Saya juga diberitahu Hugh Grant dari tawaran Pak Keating kepada saya. Mengetahui Pak Keating akan menaikkan subjek lagi pada akhir audit, saya mulai serius mempertimbangkan kemungkinan meninggalkan Arthur Young untuk bergabung dengan Amerika Kontinental. Arthur Young telah menjadi rumah profesional saya selama lebih dari 24 tahun, menyediakan sumber nyaman pendapatan dan lingkungan profesional bermanfaat. Teman-teman terdekat saya pribadi juga mitra saya. Untuk mempertimbangkan tidak lagi menjadi bagian dari Arthur Young adalah sulit dan traumatis, sejak menjabat sebagai mitra dalam Arthur Young t,elah menjadi gol tunggal profesional saya sejak tahun 1962. DARI : Phoenix Kantor Jack D. Atchison

dan 11 tahun 1988. Amerika Continental menawarkan beberapa tantangan yang unik dan manfaat potensial saat ini yang tidak tersedia di Arthur Young. Tawarannya ditujukan semua keamanan ekonomi saya. Kongres Lehman : Apakah siapa pun di AY memiliki kontak dengan Mr. Karena Amerika Kontinental adalah klien SEC dan penerbit aktif sekuritas maka memerlukan pendaftaran. pekerjaan dan persyaratan deskripsi jabatan dan kekhawatiran. Kongres Lehman : Jadi dia pergi dari satu sisi meja yang lain untuk . saya telah berdiskusi dengan Mr Keating dimana dia mempresentasikan tawaran kerja yang sangat bermanfaat secara ekonomis dan sangat menantang profesional. dan persetujuan Arthur Young juga dengan penggunaan laporannya diperlukan dalam pengajuan tersebut. Sejak kapan akuntan-luar masyarakat pengawas-menjadi pendukung urusan klien? Panitia Kongres Gonzalez juga mempertanyakan Arthur Young tentang hubungan Atchison dengan tim audit Arthur Young setelah ia bergabung dengan ACC. saya telah memutuskan untuk menerima tawaran mereka dan berusaha untuk menarik diri dari kemitraan Arthur Young sedini mungkin. Berdasarkan tawaran Amerika Kontinental dan persepsi masa depan saya di sana. Kongres Lehman : Dalam rangka audit? Pak Gladstone : Ya. pengaturan penarikan yang dipercepat akan melindungi terhadap konflik nyata atau jelas kepentingan antara Arthur Young dan Amerika kontinental. Hal ini juga menyajikan beberapa risiko yang tidak hadir di lingkungan Arthur Young. Komite prihatin bahwa Atchison mungkin dalam posisi tidak semestinya mempengaruhi auditor ia diawasi hanya beberapa minggu sebelumnya.Atchison setelah ia keluar dan pergi bekerja untuk Lincoln? Pak Gladstone : Ya. Pak.Pada tanggal 8 April.

keras kepala mempertahankan bahwa transaksi melibatkan pertukaran aset sejenis dan akibatnya.$ 700. Lincoln manajemen bersikeras bahwa pertukaran melibatkan aset berbeda.. Kongres Lehman : Apakah pekerjaan dia ada hubungannya dengan interaksi dengan auditor? Pak Gladstone : Sampai batas tertentu. Perbedaan pendapat yang paling serius melibatkan pertukaran yang diusulkan aset antara Lincoln dan transaksi perusahaan lain Lincoln dimaksudkan untuk membukukan keuntungan $ 50 juta. yang menjadi mitra keterlibatan Lincoln menyusul pengunduran diri Atchison. dan petugas lainnya dari Amerika Kontinental. Selama sidang kongres. di sisi lain. Kongres Lehman : Dan katakan saja padaku apa perannya berada di audit . Janice Vincent. ketika ia berada di sisi lain dari meja. Pak Gladstone : Dia adalah wakil presiden senior untuk American Kontinental ketika ia bergabung dengan mereka pada bulan Mei 1988. Vincent menggambarkan bagaimana sengketa dan . Vincent. kami punya percakapan dengan Jack Atchison. Kongres Lehman : Apa artinya "sampai batas tertentu"? Pak Gladstone : Pada isu-isu akuntansi utama yang dibahas dalam Formulir 8-K. Selama musim panas tahun 1988. ya.. hubungan antara eksekutif Lincoln dan tim audit Arthur Young secara bertahap memburuk. 000 lebih? Pak Gladstone : Itulah yang terjadi. bahwa keuntungan transaksi tidak dapat dikenali. bersaksi bahwa perbedaan pendapat muncul dengan manajemen klien bahwa musim panas atas perlakuan akuntansi yang diterapkan untuk beberapa transaksi real estate besar. Kongres Lehman : Jadi dia adalah orang Pak Keating yang harus antarmuka dengan Anda dalam keputusan penting? Pak Gladstone : ya.

bersama dengan Arthur Andersen dan Arthur Young. Salah satu kritik yang paling umum adalah bahwa Arthur Young mudah diterima bukti dokumenter yang disediakan oleh karyawan Lincoln untuk menguatkan tabungan dan transaksi riil pinjaman estate. William Gladstone mengomentari penilaian bahwa Arthur Young diperoleh untuk mendukung transaksi tersebut. Selama dengar pendapat kongres runtuhnya Lincoln. Gugatan menyatakan bahwa memiliki Touche Ross tidak diterima Lincoln sebagai klien audit.. dan kami harus bergantung pada mereka.perselisihan ini terkait akhirnya menyebabkan pengunduran diri Arthur Young sebagai auditor Lincoln. yang melibatkan saya. Kritik Collapse Arthur Young Berikut Lincoln Kedua Arthur Young dan penggantinya. Touche Ross menjadi terjerat.. Ernst & Young. penilaian yang diperoleh oleh Arthur Young dari pihak ketiga yang independen akan menjadi tidak relevan dan dipengaruhi bias. Anda baru saja kehilangan pekerjaan. kemampuan ace untuk menjual obligasi akan telah berkurang secara signifikan. yang dikritik karena peran mantan di Lincoln Tabungan dan Kredit bencana." Tentu saja. . dalam web litigasi menyusul runtuhnya Lincoln. Keating meminta pertemuan dengan Bill Gladstone . Keating ditahan Touche Ross ke 1988 Audit Lincoln laporan keuangan." Itu tidak terjadi. Setelah pengunduran diri Arthur Young pada Oktober 1988. Pak Keating berpaling kepada saya pada satu titik dan berkata. Ini menciptakan perselisihan hubungan permusuhan antara anggota tim audit Arthur Young dan pejabat Amerika Kontinental. "Lady. "Semua penilaian tanah [milik Lincoln] dilakukan oleh penilai yang disewa oleh perusahaan. Sementara di New York pada pertemuan itu.penilaian ini adalah bukti yang relevan untuk digunakan dalam transaksi riil audit Lincoln estate.. Pembeli obligasi ACC dijual di cabang Lincoln bernama Touche Ross sebagai tergugat dalam gugatan class action yang besar. ia telah kehilangan sebuah perusahaan akuntansi. Namun. Sebaliknya.

Kongres Hubbard : Apakah Anda tahu mereka akan datang dan membantu beberapa pertanyaan? Komisaris Breeden : No. bentuk atau bentuk. sejumlah besar waktu staf dan sumber daya yang tidak perlu dikhususkan untuk mengatasi resistensi panggilan ini dari komisi pengadilan. "Kami tidak Stonewall SEC Ada undang-undang Arizona hak negara dan aturan etika yang melarang kami memproduksi kertas kerja kami tanpa persetujuan klien . menghasilkan salinan terbaca dari dokumen. Saya juga mengambil masalah dengan tuduhan bahwa kita melenyapkan beberapa kertas .. dan sangat tahan untuk bekerja sama dengan cara apapun. sangat unforthcoming.. Anda dalam menyelesaikan beberapa pertanyaan.1 akan menggolongkan mereka sebagai sangat tidak membantu. tetapi tidak sebelum Komisi [SEC] dipaksa untuk mempersiapkan permintaan pengadilan penegakan untuk mengatasi sikap tidak kooperatif Arthur Young. William Gladstone mempertahankan bahwa penundaan dalam memberikan SEC dengan dokumen yang diminta itu tidak disengaja.. SEC sendiri membutuhkan cap kerahasiaan pada semua kertas yang kerahasiaan diminta. Komisaris Breeden memarahi ArthurYoung karena gagal untuk bekerja sama dengan penyelidikan melihat ke urusan keuangan Lincoln.Di antara kritikus Arthur Young yang paling vokal selama sidang kongres adalah SEC yang baru ditunjuk sebagai komisaris.. Komisaris Breeden : Kami dipanggil akuntan [ArthurYoung] untuk menyediakan semua kertas kerja mereka dan mereka kembali-up.. Richard Breeden. Sebelumnya. Komisaris Breeden telah bersaksi bahwa banyak dokumen yang dipanggil Arthur Young akhirnya menghasilkan yang tidak terbaca atau dikaburkan. Ketika diberi kesempatan untuk menanggapi tuduhan Komisaris Breeden... Sayangnya. atau membantu SEC menyelesaikan . Akhirnya perusahaan [Arthur Young] setelah banyak diskusi.

Dalam pertahanan Leventhal itu. bahwa saya tidak terkesan dengan etika profesi dari perusahaan Anda visa-vis Kongres Amerika Serikat. Kongres Leach mempertanyakan profesionalisme perusahaan Gladstone. Kongres Leach : [menangani William Gladstone} Saya akan sangat jujur dengan Anda. William Gladstone difitnah laporan tersebut. dan menurut pendapatnya. Perdebatan laporan Leventhal menjadi sangat panas. dalam kasus-kasus tertentu adalah "tegas salah". tidak profesional. secara kolektif. Meskipun laporan Leventhal menjabat sebagai dasar untuk banyak kritik yang diarahkan pada Arthur Young. Para wakil Ernst & Young kesal bahwa. menyatakan bahwa itu percuma. kantor saya dihubungi oleh perusahaan Anda. Namun demikian. Temuan kunci dari laporan Leventhal adalah bahwa Lincoln telah berulang kali melanggar konsep subtance over form dengan terlibat dalam "akuntansidriven" penawaran antar pihak terkait untuk memproduksi keuntungan ilusi. laporan itu tidak menyebutkan Arthur Young atau. secara eksplisit mengkritik perusahaan audit Lincoln. dan bertanya apakah kami akan tertarik pada pertanyaan untuk meminta Leventhal. karena Arthur Young telah mengeluarkan pendapat wajar tanpa pengecualian atas laporan keuangan Lincoln. generalisasi. Dalam menanggapi tuduhan-tuduhan ini. Leventhal tersirat bahwa tidak ada transaksi utama Lincoln real estate dipertanggungjawabkan dengan benar. dihitung untuk satu-setengah dari keuntungan sebelum pajak Lincoln selama tahun 1986 dan 1987. menganggap laporan Leventhal sebagai dakwaan dari kualitas audit Arthur Young. berdasarkan tinjauan tersebut 15 transaksi. Kami . banyak pihak.Kritik yang paling menyengat dari Arthur Young selama sidang kongres itu dipicu oleh laporan yang dibuat oleh Kenneth Leventhal & Company pada keputusan akuntansi Lincoln untuk transaksi utama real estate. terkandung luas. termasuk Ernst & Young. Beberapa hari lalu. Ernst & Young perwakilan diperebutkan kesimpulan ini dengan menunjukkan bahwa Leventhal terakhir hanya 15 dari ratusan transaksi real estate yang terlibat dalam Lincoln selama masa Arthur Young. anggota kongres mencatat bahwa 15 transaksi yang dimaksud adalah semua sangat besar dan. dengan cara apapun.

. . salah satu pertanyaan yang menyarankan saya mungkin bertanya dari perusahaan Leventhal adalah: Mungkinkah bahwa perusahaan mereka bias karena mitra dalam perusahaan mereka tidak membuat pasangan di perusahaan Anda? Saya menganggap bahwa sangat tidak profesional. Mereka meminta dari Leventhal berapa banyak mereka dibayar. Kemudian dalam dengar pendapat. individu yang telah mengajukan pertanyaan ke kantor Kongres Leach diidentifikasi sebagai Ernst & Young. Tapi aku menemukan kesimpulan bahwa Arthur Young telah keliru agak menyedihkan. menyiratkan bahwa mungkin berdasarkan pembayaran mereka dari pemerintah AS bahwa keputusan mereka sebagai CPA akan bias. dan saya pasti tidak tahu bagaimana pertanyaan-pertanyaan yang diajukan. saya menganggap bahwa untuk menjadi sangat ofensif. Salah satu teknik dari pemerintah Lincoln vis-a-vis AS untuk menyerang oposisi. tidak etis. Saya pikir itu tidak profesional. Dalam hal apapun. tidak bertanggung jawab. di samping itu. . dan. Kongres Leach : Saya membaca laporan yang sangat hati-hati. Sekarang.berkata. dan saya tidak menemukan. "Sesungguhnya" adalah Pertanyaan-pertanyaan yang Anda berikan bersifat ofensif. pernyataan marah menyapu dendam. Anda menggunakan taktik yang sama terhadap Leventhal. berdasarkan pembacaan sangat berhati-hati dari pernyataan mereka. apa yang kita saksikan sekarang ini adalah masalah itu adalah sesuatu tetapi merupakan jenis akuntansi perdebatan. Kongres Leach juga mengambil masalah dengan anggapan dari Ernst & Young bahwa laporan itu berisi Leventhal komentar marah dan dendam terhadap perusahaan mereka. Apakah Anda peduli untuk menanggapi itu? Pak Gladstone : Saya tidak tahu siapa yang menghubungi Anda..

Ace. karena itu mereka akan menyimpulkan bahwa tidak ada Lincoln tidak memiliki substansi. saya ingin bertanya apakah Anda akan peduli untuk meminta maaf kepada perusahaan Leventhal. Mr. adalah salah satu dari ribuan California tua yang berinvestasi di obligasi sampah dari Lincoln Tabungan dan perusahaan induk Pinjaman itu.000. Kongres Leach : Saya telah hati-hati membaca laporan mereka. Mereka tidak bisa pergi ke lebih rinci. dan mereka mencatat bahwa mereka baru saja diizinkan untuk melihat J5 transactions. kita akan menghalang. seorang duda dan pensiunan akuntan berusia delapan puluhan. Elliot menginvestasikan hampir semua tabungan hidupnya. dan kita akan membela masing-masing dan setiap orang dari transaksi ini. Seperti banyak dari teman-temannya yang juga membeli bondswhich mereka. dalam obligasi ACC. sekitar $ 200. Tapi saya juga percaya bahwa orang-orang besar dan besar dan lembaga kadang-kadang bisa salah. EPILOQUE Anthony Elliot. Dan lebih baik untuk mengakui kesalahan daripada meletakkan kepala seseorang di pasir. Saya pikir sebelum komite kami Anda lebih suka melakukan itu dengan benar. Bahkan. Oleh karena itu. " Saya percaya bahwa Anda adalah salah satu perusahaan besar dalam sejarah akuntansi. karena apa saya akan menyebutnya tidak profesional tentang hal itu adalah pernyataan bahwa melihat J 5 transaksi. diyakini telah diasuransikan federal-Elliot terpaksa mengikis . Pak Gladstone : Pertama. "Kami berpikir bahwa mungkin ada beberapa hukum kewajiban. dan dalam penilaian mereka dalam setiap kasus melanggar standar etika dalam hal prinsip akuntansi yang berlaku umum. namun mereka mengatakan bahwa ACC dipukul 15 untuk J 5.Leach. bahwa semua 15 transaksi yang tidak biasa. Perusahaan Anda pada dasarnya mengatakan. saya nyatakan dalam pidato pembukaannya saya bahwa saya percaya bahwa laporan mereka adalah umum dan menyapu dan tidak profesional. membingungkan.Sekarang. bersama dengan Elliot.

Dalam sebuah pemukiman yang sama dilaporkan pada tahun 1993. Elliot memotong pergelangan tangan dan berdarah sampai mati di bak mandi nya. termasuk Lincoln. Pada Thanksgiving Day 1990. di bawah undang-undang kepailitan federal. Dalam catatan bunuh diri. Pada bulan April 1991. Estimasi kerugian terkait dengan kematian Lincoln Simpan Pinjam akhirnya naik menjadi US $ 3. Arthur Andersen dibayar $ 85 juta kepada pemerintah federal untuk menyelesaikan tuntutan hukum yang dikenakan perusahaan dengan audit jelek lima tabungan dan pinjaman. Akhirnya. perusahaan induk Lincoln. Deloitte & Touche. Seorang juru bicara Ernst & Young mencatat bahwa kantor akuntan setuju untuk penyelesaian 'untuk "menghindari litigasi berlarut-larut dan mahal" dan bersikeras bahwa pemukiman tidak melibatkan "pengakuan kesalahan apapun oleh perusahaan atau mitra" "Pada bulan . yang telah mengoperasikan tabungan dan pinjaman untuk lebih dari satu tahun. cerita 13 Elliot hanyalah salah satu dari tragedi pribadi yang dihasilkan dari Tabungan Lincoln dan skandal Pinjaman. ACC. mengajukan perlindungan dari kreditur. ia mengatakan bahwa ada "apa-apa lagi untuk saya.5 juta untuk menyelesaikan keluhan kelalaian bahwa lembaga negara diajukan terhadap perusahaan untuk audit Arthur Young Lincoln. penggantinya itu perusahaan. Gugatan ini dikenakan Ernst & Young dengan standar audit dari empat tabungan dan pinjaman. Pada akhir 1992. meskipun Touche Ross menjabat sebagai auditor Lincoln hanya lima bulan. membayar hampir $ 8 juta kepada pemerintah federal untuk menyelesaikan tuntutan yang diajukan terhadap itu karena perannya dalam bencana Lincoln.. Ernst & Young setuju untuk membayar California State Dewan Akuntansi $ 1. termasuk Tabungan Lincoln dan Pinjaman.setiap bulan pada cek Jaminan Sosial kecil setelah ACC gagal pada obligasi. setelah membukukan besar kerugian-sekitar $ 1 miliar pada tahun 1989 saja-sebagian besar Lincoln tersisa Aset yang dijual kepada lembaga keuangan lain oleh Resolution Trust Corporation.4 miliar. sehingga tabungan yang paling mahal dan kegagalan kredit dalam sejarah AS Pada bulan Maret 1991. Satu bulan kemudian. Ernst & Young dibayar $ 400 juta untuk menyelesaikan tuntutan hukum diajukan terhadap empat itu oleh pemerintah federal.

Andersen membantah melakukan kesalahan \ ketika yang penyelesaian dengan California State Dewan diumumkan. Pada bulan Oktober 1990.991 keyakinan Keating. Permohonan murah nya kesepakatan dengan jaksa federal mengharuskan dia untuk membantu mereka dalam penyelidikan mereka Charles Keating. seorang hakim federal yang USDistrict membatalkan keyakinan Keating atas tuduhan penipuan. . Pengadilan banding memutuskan bahwa Hakim Lance Ito telah memberikan petunjuk yang tidak benar kepada juri yang menemukan Keating bersalah atas penipuan sekuritas. Untuk alasan yang sama. sebuah pengadilan banding federal membatalkan 1. hakim membatalkan keyakinan tahun 1993 Charles Keating III. Pada April 1996. pengetahuan yang cenderung berprasangka juri federal di mendukung menghukum Keating. Ernie Garcia mengaku bersalah atas penipuan atas keterlibatannya dalam transaksi real estate Hidden Valley. Arthur Andersen setuju untuk membayar $ 1.000 jam pelayanan masyarakat. Sementara menjalani hukuman penjara IO-tahun untuk keyakinan bahwa. Jr Pada bulan Maret 1991. dinyatakan bersalah pada tahun 1991 pada 17 tuduhan penipuan sekuritas untuk perannya dalam obligasi junk pemasaran ACC. Menurut hakim. Jr. Beberapa bulan kemudian. Keating dihukum karena tuduhan penipuan serupa di pengadilan federal dan dihukum dengan 12 tahun penjara tambahan. Dalam juri pengadilan California dipimpin oleh Hakim Lance Ito. eksekutif Lincoln yang mengawasi penjualan obligasi junk ACC melalui cabang Lincoln mengaku bersalah atas delapan negara bagian dan tuduhan penipuan federal yang ia telah menyesatkan para investor yang membeli obligasi tersebut.7 juta untuk Dewan Negara California Akuntansi atas kelalaian dugaan dalam audit Lincoln Andersen personel juga diminta untuk melakukan 10.. Charles Keating III dijatuhi hukuman delapan tahun penjara setelah dinyatakan bersalah dari tuduhan penipuan dan konspirasi. Dua tahun kemudian. Seperti Ernst & Young. Hakim memutuskan bahwa juri beberapa di pengadilan federal telah menyadari tahun 1991 keyakinan Keating. Charles Keating.Agustus 1994!.

dan pihak ketiga terkait untuk memproduksi keuntungan kertas untuk Lincoln. Di pengadilan federal. ACC.Dengan kedua keyakinannya terbalik. Charles Keating dibebaskan dari penjara federal pada Desember 1996 setelah menjalani empat dan satu-setengah tahun. yang disponsori penyelidikan kongres panjang Lincoln Simpan Pinjam. Akibatnya. Exhibit 1 mengandung sebagian dari kesaksian perusahaan Leventhal sebelum komite Perwakilan Gonzalez. Keating dijatuhi hukuman saat ia sudah bertugas di penjara. Bahkan lebih penting untuk Keating. para jaksa federal dan Keating mencapai kesepakatan. Pada bulan Januari 1999. permohonan pengaturan murah nya diperlukan jaksa federal untuk menjatuhkan semua tuduhan masih beredar terhadap anaknya. Keating mengakui untuk pertama kalinya bahwa ia telah melakukan tindakan penipuan berbagai saat menjabat sebagai chief executive ACC. ia mempekerjakan skema akuntansi untuk mengalihkan tabungan dan pinjaman yang federal diasuransikan deposito ke ACC perbendaharaan Keating menyadari bahwa ia akan diizinkan untuk menarik dana dari Lincoln dan berinvestasi dalam ACC atau menggunakannya untuk tujuan lain hanya sebatas bahwa Lincoln melaporkan laba setelah pajak. Gedung Komite Perbankan. menuduh bahwa selama lima tahun Charles Keating dimiliki Lincoln. Sebagai imbalannya. menggunakan contoh sederhana untuk menjelaskan tabungan dan skema penipuan pinjaman tersebut. Tiga bulan kemudian. . sebuah perusahaan akuntansi ditahan oleh otoritas pengawas untuk menganalisa dan melaporkan praktik akuntansi Lincoln.tahun atas tuduhan penipuan Keating berbagai. Kreatif Akuntansi. pengaruh seseorang. kesepakatan yang memberi kedua belah pihak apa yang mereka inginkan paling. Charles Keating III. ketua AS. Keuangan dan Urban Affairs. jaksa federal mengumumkan bahwa mereka akan mencoba kembali 75 . ia dan rekan-rekannya menjalin transaksi real estat bersamasama kompleks yang melibatkan Lincoln. Kenneth Leventhal & Company. dan Pelanggaran lain di Lincoln Simpan Pinjam Perwakilan Henry Gonzalez.

Dalam surat tersebut. Ernie Garcia. Fernando Acosta. Lincoln dipinjamkan $ 19. teman dekat Keating dan pemilik perusahaan pengembangan lahan bantalan. estate mortgage keprihatinan nyata yang dimiliki oleh teman Garcia. hanya jerami " pembeli "dari properti Hidden Valley. Lincoln tidak pernah diharapkan akan dibayar keseimbangan catatan nonrecourse. Dalam artikel Los Angeles Times. Keesokan harinya.000 EC Garcia & Company.000 hektar tanah gurun unimproved di pusat Arizona dari Lincoln sebesar $ 14 juta.1987. Acosta menggunakan pinjaman dari Garcia sebagai uang muka atas sebidang tanah dan menandatangani catatan nonrecourse untuk keseimbangan.000 pada keuntungan transaksi-yang tidak pernah menyadari. Gambar 2 berisi surat bahwa Acosta khawatir menulis kepada Garcia pada tahun 1988 mengenai transaksi Hidden Valley. Lincoln mencatat laba sebesar $ 11. Pada Maret 30. Bahkan. hampir dua kali nilai yang ditetapkan untuk tanah oleh penilai independen satu minggu sebelumnya. karena tabungan dan pinjaman tidak pernah menerima pembayaran pada catatan nonrecourse. yang sebelum transaksi Hidden Valley memiliki total aset $ 87. Acosta mendorong Garcia untuk menganggap hak atas properti sehingga ia bisa melepasnya buku Wescoris.000. Acosta akhirnya mengakui bahwa perusahaannya. Wescon membeli 1.5 juta untuk Wescon.Salah satu yang paling diteliti dari jutaan dolar Lincoln penawaran real estate adalah transaksi lembah besar tersembunyi yang terjadi pada musim semi 1987.000 dari Lincoln "Menyadari keuntungan atas transaksi Hidden Valley. Pada hari yang sama.000 dan kekayaan bersih sebesar $ 30.100.600. Garcia kemudian bersaksi bahwa ia setuju untuk terlibat dalam transaksi Lembah menipu tersembunyi hanya karena ia ingin pinjaman $ 19. Wescon. melaporkan bahwa Acosta Wescon" terlalu kecil untuk membeli properti dan bahwa ia menandatangani dokumen tanpa membacanya untuk membantu temannya. memperpanjang pinjaman sebesar $ 3. Akan terbuka melanggar standar akuntansi keuangan jika Garcia telah mengakuisisi properti langsung dari Lincoln dan menggunakan dana dipinjamkan kepadanya oleh tabungan dan pinjaman untuk uang muka nya. Eksekutif Lincoln diatur pinjaman hanya untuk memungkinkan tabungan dan pinjaman untuk memesan keuntungan kertas besar.600. Ernie Garcia. .

Ketika "pembeli" dari saluran tanah gagal pada catatan nonrecourse mereka. Jumlah tersebut mewakili lebih dari satu-setengah dari tabungan dan dari total pinjaman melaporkan laba untuk periode dua tahun. Ini siklus berulang peristiwa memastikan bahwa Lincoln pada akhirnya akan gagal. Inc.Keating dan rekan-rekannya menggunakan transaksi palsu real estate untuk menghasilkan keuntungan yang sangat besar bagi Lincoln. dan muncul pada kop surat Wescon.000 dari keuntungan pada transaksi tersebut. Ini menciptakan keuntungan dengan membuat pinjaman. Pada tahun 1986 dan 1987 saja. Lincoln terpaksa mengakui kerugian-kerugian yang tabungan dan pinjaman diimbangi dengan tambahan "menguntungkan" transaksi real estate. EC Garcia dan Perusahaan. Transaksi berbelit-belit dan dibuat-buat Lincoln real estate terkejut anggota komite kongres Perwakilan Gonzalez. Lincoln manufaktur keuntungan dengan memberikan uang. Asosiasi ini [Lincoln] dibuat berfungsi sebagai mesin. harus menghasilkan laba dilaporkan. dirancang untuk menyalurkan simpanan yang dijaminkan ke induknya dalam pembayaran untuk alokasi pajak dan dividen. deposito).000. Banyak dari pinjaman yang buruk. sejak Tabungan Federal dan Pinjaman Insurance Corporation (FSLIC) dijamin kewajiban Lincoln (yaitu. Untuk melakukan hal ini. Keating tidak terlalu khawatir dengan kematian yang tak terelakkan tabungan perusahaannya dan pinjaman anak perusahaan. Lincoln diakui lebih dari $ 135. Salah satu mitra Leventhal yang bersaksi di depan komite kongres memberikan gambaran berikut laporan perusahaan-nya pada skema akuntansi Lincoln: Jarang dalam pengalaman kami telah kami temui contoh yang lebih mengerikan dari kesalahan penerapan prinsip akuntansi yang berlaku umum. Namun.] Re : Hidden Valley Project / Properti . dan karena ACC memiliki modal sedikit diinvestasikan di Lincoln. dana yang sebenarnya deposito federal diasuransikan. Keuntungan dicatat oleh Lincoln pada transaksi nyata estate diperbolehkan ACC untuk menarik sejumlah besar uang tunai dari tabungan dan pinjaman dalam bentuk pembayaran dividen antar. [Surat ini ditujukan kepada Mr EC Garcia.

ketidaknyamanan kami dengan kelanjutan dalam proyek ini berkembang. sejalan dengan jaminan Anda berulang-ulang. Kami benar-benar perlu untuk mengambil item ini. Untuk mempercepat bantuan bagi kita mengenai hal ini. Juga. para pemuda hanya pengalaman kerja sebelumnya adalah . Seiring dengan jabatan mengesankan datang gaji tahunan sebesar $ 1 juta. Acosta Kritikus mengecam Charles Keating tidak hanya untuk menggunakan metode akuntansi yang kreatif tetapi untuk beberapa praktek-praktek pelanggaran lain juga. Sejalan dengan itu. Pada tahun 1985. Keating menandatangani sebuah dekrit persetujuan dengan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menyelesaikan konflik kepentingan yang dituduhkan lembaga itu diajukan terhadap dirinya. tampaknya Anda harus memiliki.Sayang Ernie : Waktu ketika kita harus telah keluar dari proyek ini adalah baik melewati. tetapi hanya pemegang gelar nominal. pada tahun 1979. silakan mengatur untuk transfer properti ini ke pemiliknya yang sah sesegera mungkin. untuk melayani sebagai presiden Lincoln. Hormat kami. Terutama akhir-akhir ini. kita telah peduli dengan cara melaporkan hal ini kepada IRS. dan laporan. Pada saat itu. Kami yakin bahwa semua bisa kita lakukan adalah melaporkan seolaholah perusahaan itu bukan pemilik sejati / menguntungkan. beban pajak nyata dan manfaat yang timbul dari properti ini. Charles Keating III. yang konsisten dengan fakta dan kenyataan dari situasi. Sebagai contoh. Keating handpicked 24 tahun putranya. FRA / Wescon Fernando R. Karena berbagai alasan. kita semakin tidak nyaman dengan menunjukkan properti ini terhadap laporan keuangan perusahaan kami (dan menjelaskan mengapa itu ada).

setelah secara tidak sengaja scuffing seorang sekretaris sepatu $ 30.987 Keating host di Washington kelas atas. dan pesta mewah untuk kerabat dan pejabat pemerintah. seorang rekan dekat Keating ditunjuk untuk mengisi istilah belum berakhir di FHLBB.Years kemudian. Kesaksian kongres juga diungkapkan bahwa Keating dipinjamkan $ . banyak perjalanan ke selatan Perancis. Tuduhan paling serius ditujukan pada Keating melibatkan tuduhan menjajakan pengaruh. rupanya. dan usaha komersial lainnya sampai 10 persen dari total aset. individu ini mengusulkan amandemen aturan investasi langsung yang akan dibebaskan dari Lincoln persyaratan. proyek-proyek pembangunan.500. liburan di istana Eropa. restoran datang hanya sedikit kurang dari $ 2. karena ia menggadaikan mereka pergi sebagai pengeluaran bisnis dari Lincoln.000 untuk menggantikan mereka-dan sisanya dari lemari nya juga. Tak lama setelah pengangkatannya. Keating menulis dia cek sebesar $ 5. Salah satu tamu saat makan malam itu adalah komisaris SEC mantan. termasuk John Glenn dari Ohio dan John McCain dari Arizona. Karena investasi tersebut pusat operasi Lincoln. Amandemen gagal diperbantukan dan dengan demikian tidak pernah diadopsi.This membatasi jumlah yang simpan pinjam bisa berinvestasi secara langsung pada anak perusahaan. yang menjadi dikenal sebagai. aturan investasi langsung dikenakan pembatasan pada Keating-pembatasan bahwa ia berulang kali diabaikan. Tagihan untuk makan malam 1. Dalam insiden lain. Pada tahun 1986. Keating muda bersaksi bahwa ia tidak mengerti banyak transaksi yang ditandatangani pada sebagai presiden Lincoln. Isu kunci dalam upaya lobi adalah apa yang disebut investasi pemerintahan langsung diadopsi oleh FHLBB dalam aturan 1985. Keating memberikan kontribusi besar-besaran untuk kampanye pemilu lima senator terkemuka. Lainnya Keating ekses didokumentasikan oleh penyelidik federal dan negara termasuk safari.sebagai busperson di country club restaurant. Gaya hidup mencolok The Keating tua dan kebiasaan belanja mewah yang legendaris pembayar pajak AS menyerap banyak biaya keterlaluan dibunyikan oleh Keating. Kelima senator. DC. Keating Five bertemu dengan regulator perbankan federal dan melobi untuk pengobatan menguntungkan Lincoln Simpan Pinjam.

perusahaan audit beberapa dikejar pertunangan. lembaga federal yang diciptakan untuk mengelola penghematan besar-besaran dan krisis kredit yang mengancam integritas sistem perbankan nasional selama tahun 1980. Dia juga digugat oleh Resolution Trust Corporation. Arthur Young menderita rugi bersih sebesar 63 .000. ketika Lincoln mencari auditor pengganti. Dalam menanggapi tuduhan-tuduhan ini. pinjaman ilegal. dan penjualan penipuan sekuritas Lincoln.. Dalam singkat hukum disampaikan kepada FHLBB. yang kemudian melobi SEC atas nama Lincoln." Menurut sebuah artikel New York Times> Bahwa artikel yang sama dijelaskan sifat yang sangat kompetitif dari pasar Audit Phoenix selama pertengahan 1980-an. untuk seorang komisaris SEC mantan. Karena ukuran besar audit Lincoln. termasuk Arthur Young &'' Cornpany Dari 1978 sampai 1984. Keating membuat pernyataan berikut dalam konferensi pers: "Satu pertanyaan. Greenspan melaporkan bahwa tim manajemen Lincoln adalah "berpengalaman dan ahli" dan bahwa tabungan dan pinjaman adalah "kuat secara finansial" institusi. Bahwa lembaga yang bertanggung Keating dengan menangani insider. real estat palsu dan transaksi pajak.250. ada hubungannya dengan apakah dukungan keuangan saya dengan cara apapun dipengaruhi beberapa tokoh politik untuk mengambil penyebab saya. di antara banyak dibesarkan dalam beberapa pekan terakhir. Audit Sejarah Lincoln Tabungan dan Pinjaman Arthur Andersen menjabat sebagai auditor independen Lincoln sampai tahun 1985. Keating juga menyewa Alan Greenspan untuk mewakili Lincoln sebelum FHLBB lama sebelum Greenspan diangkat ke posisi yang kuat dari ketua Federal Reserve Board. Tuduhan dari pengaruh seseorang gagal untuk perhatian atau mengalihkan perhatian Keating. Otoritas federal akhirnya didakwa Keating pada pemerasan dan pungutan penipuan sekuritas. dengan syarat pengembalian modal yang sangat menguntungkan. ingin mengatakan dalam cara yang paling kuat saya bisa: Saya tentu berharap SO ". ketika mengundurkan diri "untuk mengurangi eksposur terhadap kewajiban dari tabungan dan audit kredit.

Tak lama setelah menerima Lincoln sebagai klien audit. petugas dari Kantor Pengawasan Thrift bersaksi di depan Kongres bahwa Arthur Andersen dan karyawan Lincoln telah terlibat dalam apa yang disebut file-isian. " Selama lima tahun ke depan. dalam pertukaran untuk biaya audit yang besar. Bertahun-tahun kemudian. menghubungi mitra Lincoln keterlibatan mantan Arthur Andersen. Pada saat pengunduran diri Arthur Andersen. mitra Arthur Young di Phoenix. "Krisis Industri tabungan telah menghidupkan kembali pertanyaan berulang kali diangkat di masa lalu tentang kemerdekaan profesi dalam klien audit perusahaan besar: apakah rekening perlu kontrol lebih banyak dan apakah beberapa perusahaan bersedia laporan sanksi keuangan dipertanyakan dalam pertukaran untuk biaya tinggi. Tiga tahun kemudian. Selama I980s. upaya pemasaran yang intensif menghasilkan peningkatan bersih lebih dari 100 klien audit bagi perusahaan.klien nasional. mitra Arthur Andersen membantah bahwa mereka menyadari pemeriksaan ketika mereka mengundurkan diri dari audit. Arthur Young tidak diberitahu tentang penyelidikan ini oleh Arthur Andersen. Arthur Young belajar dari audit. Para mitra Arthur Andersen mengatakan Atchison bahwa ia tidak punya alasan untuk mempertanyakan integritas manajemen Lincoln dan bahwa tidak ada perbedaan pendapat besar didahului pengunduran diri dari perusahaan sebagai auditor Lincoln.Among FHLBB tuduhan paling serius dari auditor FHLBB adalah bahwa Lincoln telah memberikan pinjaman bebas bunga untuk ACC-pelanggaran perbankan federal hukum-dan telah memalsukan dokumen pinjaman . kritik dari profesi akuntansi menyarankan bahwa pasar audit yang sangat kompetitif mendorong perusahaan-perusahaan audit yang banyak menerima klien berisiko tinggi. yang menimbulkan pertanyaan serius mengenai catatan keuangan Lincoln. Biaya ini mengakibatkan pertanyaan resmi oleh Biro Investigasi Federal dan Departemen US Justice "Arthur Andersen pejabat membantah terlibat dalam kegiatan ilegal. tetapi tidak mengakui bahwa karyawan perusahaan mereka telah bekerja" di bawah arahan klien personel [Lincoln] untuk membantu. Jack Atchison. seperti Lincoln. praktek yang disebut ' bottom memancing? " Sebelum mengejar Lincoln sebagai klien audit. Lincoln sedang menjalani pemeriksaan intensif oleh auditor FHLBB. mereka dalam mengorganisir tertentu [pinjaman] .

Kita tidak bisa memiliki alasan untuk khawatir tentang hal itu.987 diperlukan 30. William Gladstone. Ketika dipanggil untuk bersaksi sebelum Tj komite DPR AS. SEC Komisaris Richard Breeden diminta untuk menjelaskan mengapa pihaknya tidak memaksa ACC untuk menghentikan seiling obligasi sampah di cabang Lincoln. bersaksi bahwa audit 1. kita harus bisa membuktikan bahwa di pengadilan. . karena mereka sedang dijual di thepremises dari tabungan dan pinjaman.file. mitra co-operation of Ernst & Young (perusahaan yang dibentuk oleh penggabungan 1989 dari Ernst & Whinney dan Arthur Young). Meskipun kekhawatiran yang diangkat oleh otoritas pengawas. seorang perwakilan dari Lincoln mengakui bahwa" mernorialization "telah digunakan untuk file pinjaman tertentu. kita tidak bisa memiliki kecurigaan. yang ditakdirkan untuk menjadi benar-benar berharga. Kongres Hubbard : Bukankah SEC belum satu. Arthur Young mengeluarkan pendapat wajar tanpa pengecualian atas laporan keuangan Lincoln di kedua 1986 dan 1987. Kesaksian kongres dari beberapa perwakilan Arthur Young mengungkapkan bahwa audit 1986 dan 1987 Lincoln adalah keterlibatan yang sangat kompleks. mengumpulkan lebih dari $ 250 juta untuk ACC. bukan dua. Penjualan obligasi ini.000 jam untuk menyelesaikan. Banyak dari pensiunan percaya bahwa obligasi federal diasuransikan. Kritikus berpendapat bahwa pendapat bersih memungkinkan Lincoln untuk terus terlibat dalam kegiatan terlarang. kita tidak bisa hanya telah menyebabkan menjadi khawatir. Dan kita harus membuktikan bahwa di pengadilan. tapi sebenarnya tiga atau lebih kesempatan untuk menghentikan penjualan utang subordinasi ACC? Komisaris Breeden : Kami tidak memiliki kesempatan-satunya cara di mana SEC dapat menghentikan penjualan efek adalah jika kita dapat membuktikan efek tersebut sedang didistribusikan berdasarkan informasi palsu dan menyesatkan. Kampanye pemasaran untuk obligasi ditargetkan individu pensiunan. "Kemudian. Perhatian khusus untuk peneliti kongres adalah bahwa selama ini Keating dan rekanrekannya menjual hasil tinggi ACE "sampah" obligasi lobi-lobi dari banyak cabang Lincoln.

audit keterlibatan mitra. Hubungan dekat yang Atchison dikembangkan dengan Keating sebelum mengundurkan diri dari Arthur Young peneliti kongres khawatir. Pertanyaan • ArthurYoung dikritik karena tidak mendorong Lincoln untuk memanggil prinsip substance over form ketika akuntansi untuk transaksi yang besar real estate. Tanggung jawab apa. Jack Atchison. yang harus dilakukan auditor ketika klien melanggar prinsip ini? . Jelaskan secara singkat konsep subtance over form dan apa yang diperlukan. menulis beberapa surat kepada regulator perbankan dan USsenators penuh semangat mendukung kegiatan Keating dan Lincoln.Dan ingat bahwa ini adalah situasi di mana salah satu dari Delapan perusahaan besar akuntansi yang menyatakan bahwa account tersebut mematuhi sepenuhnya dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum.} Setelah selesainya tahun 1987 Lincoln audit... Kesaksian sebelum komite kongres mengungkapkan bahwa Atchison. Atchison tampaknya untuk menjatuhkan sikap tradisional auditor kemerdekaan dengan berulang kali membela thepractices Lincoln dan perusahaan induknya kepada Kongres dan regulator federal . [Penekanan ditambahkan. sementara ia melayani sebagai mitra keterlibatan pada audit Lincoln. untuk menginformasikan Gladstone dari pengunduran dirinya. yang pada saat itu adalah mitra Arthur Young mengelola. jika ada. mengundurkan diri dari Arthur Young dan menerima posisi dengan ACC. tanpa peringatan atau pembatasan dengan cara apapun. Exhibit 3 berisi memorandum Atchison menulis kepada William Gladstone.000.ACC nya mengungkapkan bahwa posisi baru Atchison datang dengan gaji tahunan sekitar $ 930..000 per tahun sebagai mitra Arthur Young sebelum catatan resignation. Itu merupakan faktor penting dalam keputusan semacam itu. Gladstone kemudian bersaksi bahwa Atchison memperoleh sekitar $ 225.

jika ada. harus Atchison memiliki "dihubungkan" dengan auditor Muda Arthur ditugaskan ke Lincoln dan keterlibatan ACC? Sekali lagi. syang nyata dalam lingkungan pengendalian Lincoln? • Apa pentingnya catatan nonrecourse Lincoln menerima daripada catatan recourse sebagai pembayaran atau pembayaran parsial pada banyak properti yang dijual? • SAS No 31. ACC. Dalam keadaan apa harus calon klien tersebut harus dihindari? • Bagaimana pemeriksaan auditor terparuh ketika klien telah terlibat dalam transaksi signifikan dengan pihak istimewa? Tindakan apa yang harus auditor ambil untuk menentukan bahwa transaksi tersebut telah dicatat dengan benar oleh klien? • Standar profesional mengharuskan auditor untuk mempertimbangkan "kontrol klien lingkungan:. 'Tentukan lingkungan pengendalian Apa kelemahan. . Apa pernyataan kunci yang Arthur muda harus berusaha untuk mendukung untuk Valleytransaction Tersembunyi? Apa prosedur yang harus Arthur Young telah digunakan untuk tujuan ini. "Materi Pembuktian." mengidentifikasi lima pernyataan manajemen kunci yang mendasari satu set laporan keuangan. mendukung jawaban Anda.• Jelaskan bagaimana penerimaan besar. klien audit yang beresiko tinggi relatif dengan biaya audit tinggi dapat mengancam sebuah perusahaan audit de facto dan independensi. dan jenis apa bukti harus telah dikumpulkan? • Apakah Anda percaya bahwa hubungan dekat Jack Atchison dengan Lincoln dan Charles Keating sebelum meninggalkan nya Arthur muda itu benar? Mengapa atau mengapa tidak? Setelah bergabung dengan perusahaan induk Lincoln.

adalah perwakilan dari salah Ernst & Young atau Kenneth Leventhal & Company tidak profesional dalam hal ini selama kesaksian kongres mereka? • Tanggung jawab apa yang auditor harus mengungkap penipuan yang dilakukan oleh manajemen klien? Diskusikan faktor-faktor yang mengurangi tanggung jawab ini dan faktor-faktor yang senyawa itu. .• Apakah Kode Etik Profesional AICPA membahas tanggung jawab kolegial CPAfirms? Menurut pendapat Anda. Kaitkan diskusi ini untuk audit ArthurYoung tentang Lincoln.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful