Santa Fe de Bogot, Colombia

Jueves
OPINION

3 de junio de 1999

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APERTURA

La capitalizacin de los intereses En buena hora la Corte Constitucional dictamin que la correccin monetaria deba estar atada a la inflacin y no a la DTF. *Ignacio Vlez Pareja La situacin de los ltimos aos era aberrante porque si la correccin monetaria pretenda reconocer la componente inflacionaria en la tasa de inters, result que por muchos perodos aquella era superior a la misma inflacin. Esto contribuy junto con el ansia desmedida de ganancia del sector financiero (con mrgenes de intermediacin del 10 por ciento o ms) a que se desatara la crisis del Upac. Sobra decir que el mal no est en el sistema de valor constante, como lo expliqu hace unos tres aos en algn peridico de la capital. El problema radica en la correccin monetaria por encima de la inflacin, los altos intereses y los precios de la finca raz. Hay alborozo en el sector porque la Corte Constitucional no se pronunci en contra de la capitalizacin de los intereses. Esto es bueno, pero mucho cuidado porque all no radica el problema, ni es la forma de resolverlo. El problema est en lo que yo llamo el crculo diablico de la adquisicin de vivienda. Esto consiste en lo siguiente: se crea la ilusin de tener la capacidad de adquirir vivienda y muchas veces una vivienda con costos superiores a los que en realidad puede sostener quien desea comprar. Veamos qu es lo que sucede en muchos casos: - Las corporaciones con el fin de facilitar la compra crean esquemas de pago con cuotas mnimas y que crecen un cierto porcentaje mensual o anual. - El potencial comprador se endeuda y "raspa la olla" como deca el ministro Restrepo, para pagar la cuota inicial. - Para que la relacin ingreso cuota sea favorable, muchas veces el potencial comprador obtiene certificados de ingresos falsos o inflados. - La familia pasa los primeros aos sin poderse tomar ni un helado, hasta cuando -a veces- parece que el ingreso mejora, ya sea por aumentos, promocin laboral o porque otra persona del hogar entra al mercado laboral y produce un ingreso extra. - Esto los induce a considerar que pueden mejorar su vivienda y hacen una de dos cosas, o la reforman y se endeudan ms, o la venden, pagan la deuda y con lo que les queda no les alcanza para la cuota inicial de una vivienda ms estrecha y de peor calidad que la anterior. Y se repite el ciclo. Todo esto ocurre porque entre el (la) cnyuge y los constructores han vendido la idea de que la seguridad y la felicidad es tener vivienda propia. As las cosas, terminan creyendo que poseen una vivienda propia, cuando esa vivienda es de la entidad financiera que prest el dinero (si no, que lo digan quienes han tenido que devolver la vivienda porque la deuda vale ms que el valor comercial de la misma). Por otro lado, terminan pagando

entre cuota mensual y pago de intereses de la cuota inicial, entre 2,5 y 3 veces lo que costara el arriendo de una vivienda similar. Ahora bien, si se mantiene la capitalizacin de los intereses se va a mantener el esquema de las cuotas bajas que crecen mensual o anualmente. He visto anuncios sobre aumentos anuales de 16 por ciento. Si la tendencia que tiene la tasa de inflacin se mantiene a la baja, los salarios aumentarn por unos porcentajes muy cercanos a la tasa de inflacin, pero las cuotas aumentarn 16 por ciento anual. Dentro de 3 a 5 aos, tendremos otra vez la crisis del UPAC. Cul es la solucin? No es la de prohibir la capitalizacin de los intereses, lo cual es justo para quien otorga un prstamo, pues al fin y al cabo a medida que no se alcanzan a pagar los intereses pactados, equivale a que mes a mes se le preste ms dinero al deudor. Y si a uno le prestan dinero, pues deber pagar un inters. Todo esto tiene que ver con la cultura de vivir al debe, adquirir lo que no se puede y tener una actitud arribista. Esto es promover el trastrocamiento de valores privilegiando el tener y no el ser. Cada comprador de vivienda debe hacer una reflexin sobre lo que puede adquirir y no poner en peligro la estabilidad econmica del hogar, con todas las consecuencias que ello pueda acarrear, por aparentar tener lo que no puede. Es sano promover el esquema para que la gente ahorre y despus de haber demostrado una mnima disciplina en el manejo de la economa hogarea, entonces s debera apoyrsele con subsidios o prstamos. Que la gente comience pagando al comienzo, por lo menos los intereses de la deuda y de all en adelante aumentar la cuota para ir abonando a capital en forma gradual. Para esto habra que aumentar la relacin ingreso/cuota. Acciones como stas contribuiran a que logremos vivir en una sociedad ms sana, que no est basada en la trampa y en las apariencias y ms en costumbres sanas ya infortunadamente perdidas. No es con cambios frecuentes en la Constitucin, ni legislando ms como vamos a cambiar este pas. Es con acciones aparentemente triviales como respetar una cola o un semforo. Todo ello contribuye a lo que yo llamo la gimnasia cvica: empezar a cambiar cada uno, generando valores de respeto mutuo y a s mismo con lo cual podremos construir una nueva Colombia. *Profesor Director Depto. de Administracin Universidad. Javeriana
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