You are on page 1of 14

CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  2  .

• • • • • • • Introduction to Section Chargeability of Sum and TDS rate determination Section 90(2) of the IT Act Section 206AA of IT Act Issuance of Form 15CA / 15CB process Revised guidelines of NSDL (major differences) • • • • • • Why DTAA and What is DTAA? Principles and Purpose of DTAA Nature and Types of DTAA How do treaties remove Double taxation Structure of a typical DTAA and major Models Conventions used in world Applicability of DTAA Interpretation techniques of DTAA How to determine which DTAA is applicable and how to apply that DTAA Some important concepts used in DTAA Some important points to remember 3  Problems faced while uploading • Form 15CA • • • CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  .

CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  4  .

CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  5  .

 if no  then take a No PE certificate  Deductions available from Income  Tax Liability  Applicability of MFN clause.1  2  3  4  5  6  7  8  9  Payer  Receiver  Residential Status of Receiver under IT Act  Nature of Transaction  Chargeability to tax (Sec 5&9)  Chapter VIA/other exemptions  Payer  Receiver  Residential Status of Receiver under DTAA and  presence in India  Nature of Income / Transaction  Applicability of specific / general articles  Rate of Tax (as specified Article)  Rate of Tax (Section 115A / Part III of Schedule I)   Whether the taxpayer has a PE in India. if any  Tax liability under DTAA  CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  6  .

CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  7  .

CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  8  .

Form 15CB CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  9  .

 No‐PE and residency certificate of the recipient.tin‐nsdl.1  2  3  4  5  6  7  8  9  Collect details of remittance to be made to the non‐resident  Supporting to the remittance.   Determine the taxability under the IT Act  If for generating Form 15CA  Print Form 15CA and get it signed from the authorized signatory of the remitter  Submit the duly signed 15CA along with an original copy of Form 15CB to the  bank for remittance                     28th January 2012  10  CA Dayavanti Khilolani    . determine the rate of tax applicable   Inform the client to deduct appropriate tax and submit the evidence of  payment  Prepare form 15CB. allot a UIN and get it signed from a CA  Upload the required information on the website of Tax Information Network  www.

   Membership no.  Area code.PAN compulsorily to  be submitted  TAN mandatory in  case where TDS is  deducted or to be  deducted / order u/s  195(2) is obtained  At least two address  fields are to be  mentioned  Complete  address  All Values to be as  per 15CB  TDS amount to be  less than amount of  remittance  Net remittance  amount to be less  than amount of  remittance  Name of the CA  At least two  address fields  should be  mentioned  Submit the form after  due completion  If any error is shown by  the system while its  validation. the  system gives the final  form along with an  acknowledgement  number which is to be  preserved for future  purposes  The form can be printed  for signatures. Range  Code & AO number  generated  automatically after  validating PAN / TAN.  CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  11  . is  BSR code compulsory  an alphanumeric  for Indian Bank  no. AO.  PAN allotted by  IT Department  Status of the  recipient  Date of certificate  Verify the form  to be a future  generated on screen and  date  confirm its final printing  After confirmation.  to be a numeric  no.  Type of bank to be  Principal place of  selected – Indian /  business  Foreign. rectify and re‐ submit.  Contact details of the  remitter  Certificate no.

For Foreign Bank located in  India – BSR Code  compulsory  If order u/s  195(2)/(3)/197 is  obtained.  For Foreign Bank located  outside India. then  details of  accountant are  not required  The acknowledgement  number is the only  identity of the Form 15CA  which helps us to re‐ generate it in case  required. Branch Code  is compulsory  Proposed Date of  remittance should be a  current or future date  Rate of TDS and tax amount  should be up to two  decimals  For one type of income one  form is to be generated  CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  12  .

CA Dayavanti Khilolani                       28th January 2012  13  .