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CONTENIDO

Informe Especial
C1 El Forward y su tratamiento conforme a la NIC 39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y
Medición

Plan Contable General Empresarial


C5 Novedades del Elemento 5: Patrimonio Neto (Segunda Parte)

Libros y Registros
C7 Libro de Inventarios y Balances: Tributos y Aportes al Sistema de Pensiones y de Salud por Paga

INFORME ESPECIAL

El Forward y su tratamiento conforme a la NIC 39:


Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
El presente informe pretende dar a conocer el tratamiento con- (d) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instru-
table a dispensarse a uno de los instrumentos financieros deriva- mentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:
dos (IFD) de mayor acogida por los distintos agentes económicos (i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad
los mismos que recurren a él con miras a una protección o ami- estuviese o pudiese estar obligada a recibir una can-
noración de los riesgos que asumen éstos en el desarrollo de sus tidad variable de los instrumentos de patrimonio pro-
actividades. Recuérdese que los flujos de efectivo de las empresas pio, o
se encuentran expuestos a una serie de variables, tales como las (ii) un instrumento derivado que fuese o pudiese ser liqui-
variaciones en el costo de las materias primas, los cambios en las dado mediante una forma distinta al intercambio de una
tasas de interés o las fluctuaciones en los tipos de cambio. Pues cantidad fija de efectivo, o de otro activo financiero, por
bien, es respecto de esta última variable (fluctuaciones en los ti- una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio pro-
pos de cambio) que versa el IFD que nos ocupa en el presente pio de la entidad. Para esta finalidad, no se incluirán en-
trabajo: El Forward. tre los instrumentos de patrimonio propio de la entidad
aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– recepción o entrega de instrumentos de patrimonio pro-
1.- Definición de Instrumento Financiero, Activo Financiero, pio de la entidad.
Pasivo Financiero e Instrumento de patrimonio. b) Un pasivo financiero: Es cualquier pasivo que presente una de las
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– siguientes formas:
El Instrumento Financiero que nos convoca se encuentra regu- (a) Una obligación contractual:
lado por la NIC 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y (i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
Medición, por consiguiente conviene traer a colación la defini- (ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros
ción de Instrumento Financiero. Así, dicha definición se encuen- con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente
tra recogida en la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación, desfavorables para la entidad; o
la misma que nos obliga a considerar otros conceptos tales como (b) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando los
activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio. instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:
A continuación citamos de manera expresa los referidos concep- (i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad es-
tos conforme lo estipula la NIC 32 en su párrafo 11. tuviese o pudiese estar obligada a entregar una canti-
dad variable de instrumentos de patrimonio propio; o
a) Instrumento Financiero: Es cualquier contrato que dé lugar, simul- (ii) un instrumento derivado que fuese o pudiese ser li-
táneamente, a un activo financiero en una entidad y aun pasivo quidado mediante una forma distinta al intercam-
financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad. bio de una cantidad fija de efectivo, o de otro activo
– Activo Financiero: Un activo financiero es cualquier activo que financiero, por una cantidad fija de los instrumentos
posea una de las siguientes formas: de patrimonio propio de la entidad. Para este propó-
(a) Efectivo; sito, no se incluirán entre los instrumentos de patri-
(b) Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad; monio propio de la entidad aquéllos que sean, en sí
(c) Un derecho contractual: mismos, contratos para la futura recepción o entrega
(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
(ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros c) Un instrumento de patrimonio: Es cualquier contrato que ponga
con otra entidad, en condiciones que sean potencial- de manifiesto una participación residual en los activos de una en-
mente favorables para la entidad; o tidad, después de deducir todos sus pasivos.

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De la lectura de las definiciones alcanzadas apreciamos que un instrumento financiero derivado o se encuentra alojado dentro de
Instrumento Financiero, es en esencia, un contrato, un acuerdo de un contrato principal o instrumentos financieros primarios o anfi-
voluntades, que genera, simultáneamente, un activo financiero en una triones, podemos hablar de derivados explícitos y derivados im-
empresa mientras que en la otra genera o un pasivo financiero o un plícitos o incorporados (1), respectivamente. De estos dos tipos de
instrumento de patrimonio. derivados sólo trataremos de los derivados explícitos, es decir, de
aquellos contratos que pretenden específicamente crear este tipo
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– de instrumentos.
2. Definición de Instrumento Financiero Derivado
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– También los derivados pueden ser: (i) “lineales”, si son contra-
La NIC 39 define a un Instrumento Derivado como sigue: “Un ins- tos que implican flujos de efectivo obligatorios en una fecha futura,
trumento derivado (o un derivado) es un instrumento financiero u otro siendo los más comunes los contratos a futuro (por ejemplo, con-
contrato dentro del alcance de la Norma que cumpla con las tres ca- tratos de cambio extranjero y convenios de tasas a futuro), contra-
racterísticas siguientes: tos de futuros (por ejemplo, un contrato de futuros para comprar
a) su valor cambia en respuesta a los cambios en un determinado tipo un commodity como petróleo o electricidad) y swaps (cambios o
de interés, en el precio de un instrumento financiero, en el precio trueques), y (ii) “no lineales” cuando tienen características opcio-
de materias primas cotizadas, en el tipo de cambio, en el índice de nales donde una parte tiene el derecho pero no la obligación de
precios o de tipos de interés, en una calificación o índice de carácter exigir que otra parte entregue la partida subyacente al contrato (no
crediticio, o en función de otra variable (a menudo denominada “sub- lineal), siendo los más comunes de opciones, de máximos, míni-
yacente”); suponiendo de que, en caso de que se trate de una variable mos y “swaptions” (combinación de “swap” y “option”, trueque y
no financiera, no sea específica para una de las partes del contrato. opción).
b) No requiere una inversión inicial neta, o bien obliga a realizar
una inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de
Instrumentos Financieros
contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante
cambios en las condiciones de mercado; y
c) Se liquidará en una fecha futura. Primarios Derivados (Explícitos)

A continuación graficamos lo antes señalado como sigue:


Lineales o Simétricos No lineales
– Contratos a término (futuros, Opciones (incluidas
Características forwards) warrants)
de los Derivados – Permutas financieras (swaps)

Cobertura Especulación
Su valor razonable cam- No hay inversión neta Su liquidación
bia como respuesta a: inicial o se requie- se producirá en
– Tasas de interés re de una inversión fecha futura. ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
– Precio de acciones inicial pequeña en 4.- ¿Cuándo un Derivado se trata como Cobertura?
– Precio de bienes comparación al no- ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
– Tasa de cambio, etc. minal o nocional que
se maneja. Tal como puede desprenderse del cuadro anterior, por su función,
los derivados pueden clasificarse como especulativos y de cobertura. Lo
anterior es importante a efectos de su contabilización (2), sin embargo, el
Es de señalar que, al enfrentar las empresas diversos riesgos, como tratamiento dispuesto por la NIC 39: Instrumentos Financieros – Reco-
es el caso de la fluctuación del tipo de cambio cuando lleva a cabo nocimiento y Medición señala que no necesariamente un Instrumento
sus operaciones comerciales lo cual plantea un escenario de “incer- de Cobertura será un derivado, indicando en su párrafo 9 la siguiente
tidumbre”, la celebración de un IFD responde precisamente a dicha definición:
finalidad, esto es, la de crear un escenario, para la empresa, en el cual “Es un derivado designado o bien (sólo en el caso de la cobertura
pueda prever con un alto grado de “certeza” las consecuencias de lle- del riesgo de tasa de cambio) un activo financiero o un pasivo finan-
var a cabo una determinada operación. El mayor número de empresas ciero no derivado cuyo valor razonable o flujos de efectivo generados
suscribe contratos de cobertura para protegerse de algunos riesgos, se espera compensen los cambios en el valor razonable o los flujos de
y el que hemos reseñado (fluctuación del tipo de cambio) es uno de efectivo de la partida cubierta”.
ellos. En consecuencia, de lo que se trata es, como ya hemos adelan- De lo anterior, se tiene que no todo derivado, sin importar su na-
tado, de mitigar el riesgo y por ende se recurre a los IFD (siendo uno turaleza o función califica de acuerdo con la norma contable como
de éstos el forward). En ese sentido, bajo un panorama como el descri- Cobertura; advirtiéndose que la calificación como Cobertura para un
to (finalidad de reducir riesgos) consideramos que nos aproximamos a derivado es un privilegio que puede obtenerse por el cumplimiento de
lo que la NIC 39 denomina Contabilización de Coberturas. ciertas condiciones establecidas en el párrafo 88 de la NIC 39, que a
Empero, permítasenos efectuar una primera clasificación de los continuación se señalan:
instrumentos financieros para una adecuada introducción al tema que • Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documen-
nos concierne, esto es, los IFD con fines de cobertura y la contabili- tación formal de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia
zación de éstos. de gestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.
La documentación incluirá la identificación del instrumento, de la
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– partida cubierta o transacción, de la naturaleza del riesgo y de la
3. Clasificación de los IFD forma en que la entidad medirá la eficacia.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– Es importante destacar que no cualquier partida puede ser cubierta,
En principio, dependiendo si el contrato en sí mismo es un así los párrafos 78 a 80 de la NIC 39 señalan que partidas pueden

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ser cubiertas, señalándose en las GA (3) 98 a GA99B otros ejem- transacción prevista que es objeto de la cobertura, deberá ser
plos. En general, una partida cubierta puede ser: (i) un único activo altamente probable y presentar además una exposición a las
o pasivo, compromiso firme, transacción prevista altamente proba- variaciones en los flujos de efectivo que podrían, a la postre,
ble o inversión neta en un negocio en el extranjero, (ii) un grupo afectar los resultados.
de activos, pasivos, compromisos firmes, transacciones previstas • La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable,
altamente probables o inversiones netas en negocios extranjeros esto es, tanto el valor razonable o los flujos de efectivo de la
con similares características de riesgo; o (iii) una cartera cubierta partida cubierta que sea atribuible al riesgo cubierto como el
sólo por el riesgo de tasa de interés, una porción de la cartera de valor razonable de cobertura deben ser susceptibles de medi-
activos o pasivos financieros que compartan el riesgo que se está ción fiable.
cubriendo. • La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha,
• Se espere que la cobertura sea altamente eficaz en la consecu- y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo
ción de la compensación de los cambios en el valor razonable largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada.
o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo. Según la GA 105
la eficacia real de la cobertura está en un rango de 80-125 por Conforme con el párrafo 85 de la NIC 39, en la Contabilidad de
ciento. Así por ejemplo se señala que se obtiene una pérdida en Coberturas se reconoce en el resultado del periodo, el efecto de la
el instrumento de 120 mientras que una ganancia en el instru- compensación de los cambios en los valores razonables de los ins-
mento de caja de 100, el grado de compensación puede medir- trumentos de cobertura y de las partidas cubiertas. Es importante des-
se como 120/100, lo que da 120 por ciento; o bien 100/120 que tacar al respecto que las relaciones de cobertura pueden ser de las
da un 83 por ciento. Para las coberturas del flujo de efectivo, la siguientes clases:

Relaciones de Cobertura

Cobertura del Valor Cobertura del Flujo Cobertura de una


Razonable de Efectivo Inversión Neta
(Párrafos 89 a 94) (Párrafos 95 a 101) (Párrafo 102)

Cobertura de la exposición a los cambios Cobertura de la exposición a la varia- Cobertura de la inversión neta en
en el valor razonable de activos o pasi- ción de los flujos de efectivo que: (i) se un negocio extranjero, se refiere
vos reconocidos, o bien de una porción atribuye a un riesgo particular asociado al importe que corresponde a la
identificada de dichos activos, pasivos con un activo o pasivo reconocido, o participación de la entidad que
o compromisos en firme, que puede a una transacción altamente probable, presenta sus estados financieros,
atribuirse a un riesgo particular y puede y que (ii) puede afectar el resultado en los activos netos del citado
afectar al resultado del periodo. del periodo. negocio.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– del subyacente, para el caso que nos ocupa, del ascenso o descenso
5.- El Forward del tipo de cambio de una determinada moneda (por ejemplo, el
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– dólar).
Habiendo efectuado algunos alcances de carácter general en
torno a los IFD, abordamos a continuación el que es materia del 5.1. Mecánica del Forward
epígrafe. Así, respecto del referido IFD (Forward) previamente La operación de este IFD conlleva, en la mayoría de las si-
hemos de referirnos a un concepto que amerita comentario. En tuaciones, una entrega física de, por ejemplo, los dólares y
efecto, hemos señalado que un IFD o Derivado es un instru- nuevos soles en la fecha de vencimiento. Sin embargo, no es
mento cuyo valor depende de los valores de otras variables “sub- extraña la presencia de aquellos denominados “non delivery
yacentes” más básicas. Así, en el caso de un forward sobre tipo forwards” los cuales tienen como nota distintiva el que no se
de cambio el subyacente vendría a ser, en estricto, éste (tipo de materializa entrega física de, siguiendo con nuestro ejemplo,
cambio). dólares y nuevos soles, sino que por el contrario se calcula
En virtud al forward, que no es sino un contrato privado(4), dos una compensación financiera multiplicando la diferencia en-
partes fijan, a una fecha actual (“el día de hoy”), un determinado tre el tipo de cambio pactado y tipo de cambio vigente por el
precio que se aplicará a una operación comercial o financiera futura. monto involucrado.
Así, mediante el contrato de forward se fija un precio “hoy” con la
finalidad de comprar o vender un activo subyacente en una fecha fu- ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
tura. Se trata de un acuerdo a “firme” (o compromiso en firme, bajo 6. Caso Práctico
la orientación de la NIC 39) con lo cual las dos partes contratantes(5) ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
deberán cumplir necesariamente con la compra o venta del activo Considerando que el forward, tal como hemos señalado, es un
subyacente al precio pactado. En tal sentido, una vez celebrado el contrato en virtud del cual dos partes fijan en una fecha actual un
contrato forward este se torna en “ley entre las partes” por lo que el precio que se aplicará a una operación comercial o financiera futura,
precio acordado se ha de respetar sea cual fuere la evolución futura mostramos a continuación un caso práctico sobre el particular.

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INFORMATIVO CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

REGISTRO CONTABLE
CONTRATO DE COMPRA Y VENTA A TÉRMINO O FORWARD
(NON - DELIVERY) DE MONEDA EXTRANJERA ––––––––––––––– x ––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
67 CARGAS financieras (6) 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
CONTRATO Nº 1090860128 679 Otras cargas financieras
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
46 CUENTAS POR PAGAR
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
DATOS DE LA OPERACIÓN DIVERSAS 499,755.39
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-
469 Otras cuentas por pagar
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Fecha de celebración del contrato : 27 de Marzo del 2009 diversas
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Vendedor de Moneda Negociada : Yuriland Bank del Perú S.A. 11/08/2009 Por la obligación del
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Comprador de Moneda Negociada : Lemur del Perú S.A. pago al banco.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Moneda Negociada : Dólares Americanos (USD) ––––––––––––––– x ––––––––––––––
Monto Negociado (MN) : USD 7,274,459.97
Tipo de Cambio Pactado(TCP) : 1 USD negociado equivale a con-
travalor de PEN 3.1480 ––––––––––––––– x ––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Moneda de Contravalor : Nuevos Soles (PEN) 46 CUENTAS POR PAGAR
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Monto de Contravalor : PEN 22,900,000.00 (*) DIVERSAS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Fecha de compensación : 11 de Agosto de 2009 469 Otras cuentas por pagar
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Fecha de liquidación : 11 de Agosto de 2009 (**) diversas
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Tipo de Cambio de Referencia (TCR) : BCR, definido como el tipo de 10 CAJA Y BANCOS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
cambio interbancario promedio 104 Cuentas corrientes
ponderado publicado en la pá- –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
x/x Por el pago de la obligación.
gina web del Banco Central de –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Reserva del Perú (www.bcrp. ––––––––––––––– x ––––––––––––––
gob.pe), redondeado a 4 de-
cimales y cuya publicación se
efectúa después de las 2:00 pm. A continuación, la contabilización empleando el PCGE.
en la fecha de compensación
y que refleja las transacciones REGISTRO CONTABLE
spot efectuadas en la fecha de ––––––––––––––– x ––––––––––––––
compensación. –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
67 GASTOS FINANCIEROS (7) 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Calculo de Monto de Liquidar (ML) : De acuerdo a la siguiente fór-
672 Pérdida por instrumentos
mula: –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
financieros derivados
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
ML = Monto Negociado * (TCP - TCR)
6721 Forward
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Si el cálculo resulta un número 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS -
positivo, el comprador deberá –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
pagar al vendedor el ML. Si el TERCEROS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
cálculo resulta un número nega- 464 Pasivos por instrumentos
tivo, el vendedor pagará al com-
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
financieros derivados
prador el valor absoluto del ML. –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
4642 Instrumentos de cobertura
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Moneda en la que se expresa ML : PEN
11/08/2009 Por la obligación del
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
Forma de Pago del monto a liquidar : Según lo acordado por ambas
partes en la fecha de Liquidación pago al banco.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
de la operación. ––––––––––––––– x ––––––––––––––

(*) 7'274,459.97 x 3,1480 ––––––––––––––– x ––––––––––––––


–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
(**) TCR al 11.08.2009: 3.0793. (Tipo de cambio supuesto) 46 CUENTAS POR PAGAR
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
DIVERSAS - TERCEROS
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
499,755.39
Determinación del Monto a Liquidar (ML): 464 Pasivos por instrumentos
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
ML = 7´274,459.97 x (3.1480 – 3.0793) financieros derivados
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
ML = 499,755.39 4642 Instrumentos de cobertura
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
En el presente caso planteado, se aprecia que el tipo de cambio 10 CAJA Y BANCOS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
pactado en la operación de forward es mayor al tipo de cambio re- 104 Cuentas Corrientes en instituciones
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
ferencial vigente al 11.08.2009, por lo cual la empresa compradora financieras
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
deberá pagar al banco el importe equivalente al diferencial de dichos 1042 Cuentas Corrientes para fines
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
tipos de cambio. específicos
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
A continuación mostramos el asiento contable a efectuar por parte x/x Por el pago de la obligación.
del comprador Lemur del Perú S.A., empleando para ello las cuentas –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
––––––––––––––– x ––––––––––––––
respectivas según el PCGR.
NOTAS

(1) Ver Informativo de la Segunda Quincena de Abril 2007. Pág. D3.


(2) La Contabilidad de Coberturas se encuentra en los párrafos 71 a 102 de la NIC 39.
(3) Guía de Aplicación de la NIC 39. Parte Integrante de la referida NIC.
(4) A diferencia de otro IFD como es el futuro el forward es un contrato privado, mientras que el primero (futuro) es uno que se transa en un mercado bursátil.
(5) En nuestro país, las partes no son otras que una entidad bancaria o financiera, autorizada a celebrar estos contratos, por un lado, y por el otro, una empresa.
(6)y(7) Para el caso práctico propuesto se tiene que se trata de un IFD con fines de cobertura. Por lo que para fines tributarios dicho IFD cumple con los requisitos
contemplados en el artículo 5º - A inciso b) numeral 1 de la LIR, modificada por Ley Nº 29306. En tal sentido, la perdida generada será considerada deducible
para efectos del IR. A mayor abundamiento, sugerimos la lectura del ICB correspondiente a la 2da quincena de febrero 2009, página A2. n

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