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Discutir la Crisis

Autor(es): Chesnais, François Chesnais, François. Profesor emérito en la Universidad de París 13-Villetaneuse. Destacado mar ista, es !arte del Conse"o científico de #$$#C-Francia, director de Carré rou%e, & miem'ro del Conse"o asesor de (erramienta, con la )ue cola'ora asiduamente. *s autor de +a ,ondialisation du ca!ital & coordinador de +a finance mondialisée, racines sociales et !oliti)ues, confi%uration, consé)uences. +a finance ca!italiste, -ltimo li'ro 'a"o su direcci.n, aca'a de ser !u'licado !or *diciones (erramienta. *-mail/ chesnaisf0free.fr

*stamos todavía en la fase inicial de una crisis )ue ser1 mu& lar%a. Desde el punto de vista capitalista, la solución esencialmente está en Asia. Marx decía que este tipo de crisis, eran las crisis que marcaban los límites históricos del capitalismo, en las que se conjugan el conjunto de sus contradicciones. Actualmente, la expresión de estos límites históricos estará íntimamente ligada con una crisis de civilización, puesto que su desarrollo prolongado sus sobresaltos se conjugarán con la aceleración del impactos, en di!erentes puntos del mundo, de la crisis por el calentamiento climático. "e ha entrado en un período en el que la crisis de civilización integrará estas dos dimensiones. #ara los propietarios de los medios de producción, para el capital, estarán planteadas cuestiones agudas nuevas para la reproducción de la dominación, que serán abordadas bajo !ormas de concertación com$n o de agudas rivalidades inter%imperialistas. & el hecho de que 'hina sea parte de la dominación inter%imperialistas jugará su rol. *s mu& im!ortante no limitarse a las dimensiones financieras de la crisis, & considerarla la en su dimensi.n m1s am!lia/ la cuesti.n 234ocialismo o 'ar'arie52 est1 !lanteada de manera inmediata. (ste momento coincide con el agotamiento completo de todas las !ormas de organización políticas sindicales surgidas del combate de la clase obrera desde !ines del siglo )*). "e está en una situación en la que, más que nunca contar m1s )ue con sus !ro!ios recursos. Debemos asumir una situación in+dita desarrollo5. ,a crisis del sistema !inanciero asentada principalmente en el sistema bancario es el resultado de un proceso cu os inicios se remontan a !ines de los a-os ./01, cuando el capital portador de intereses 2al comienzo bajo la !orma de bonos del tesoro, despu+s de acciones3 comenzó a reconstituirse a adquirir ritmos especí!icos de acumulación como capital de inversión o de colocaciones,4i5 despu+s de haber sido en gran medida desplazado tras la crisis de los a-os 61 posteriormente puesto en muchos países en manos del estado capitalista. grave. jamás en tal grado, los e !lotados no !ueden

3C.mo inter!retar la forma )ue la crisis ha tomado hasta ahora & c.mo !rever sus futuras formas de

%<11< se experimentó un salto en el tipo de operaciones destinadas o!recer ganancias !inancieras. pero tambi+n a poner en marcha un proceso mediante el cual este capital se alimentaba con intereses dividendos manteni+ndose acantonado en la es!era de los estas pretensiones aumentaron al mercados !inancieros. se asiste al !ormidable desarrollo de este tipo de capital que debía alimentarse. exclusivamente !actores de insolvencia. . de tomar una !racción creciente de los presupuestos p$blicos. un !ormidable impulso dado en los (stados 7nidos entre los bancos en el =eino 7nido al cr+dito para los hogares.rganización Mundial del 'omercio. $endencialmente. quiebra de la banca ?orthern =oc@ . pero manteniendo sin embargo la pretensión de llegar a compartir la ganancia. 7na explicación aparentemente semejante de la crisis. se ha pro!undizado la distancia entre la cantidad e!ectiva de plusvalía centralizada la magnitud de las necesidades del sistema orientado hacia la satis!acción de las pretensiones de llegar a compartir de manera rentista la masa de plusvalía. (l origen más remoto de esta crisis se encuentra en la reconstitución de un capital dinero de pr+stamo concentrado. a despecho de la entrada de 'hina en la . Al comienzo del siglo ))*. por otra parte una cadena de encajes !ondos especulativos de acciones potencialmente portadoras de ganancia 2que eran es acá donde en menor medida la *ndia9 el proletariado chino !ue quien aportó a :all "treet de hecho títulos con acreencias hipotecarias incobrables3. borra completamente el hecho de que el desarrollo del cr+dito el mismo cambio en la repartición del valor agregado son el resultado de este largo período de acumulación de un capital que se valoriza en los mercados !inancieros conduce al incremento de los capitales !icticios. (l conjunto de los desarrollos que luego se produjeron en las políticas imperialistas apuntaron a darle cada vez más poder. cuando no tiene más que títulos.n de ca!ital ficticio. (ntre los a-os 81 a /1.a crisis a estallado se ha desarrollado en estos sectores a trav+s de peque-os pasos que representan otros tantos pelda-os 2negativa de los bancos a prestarse entre sí. (l capital !icticio se presenta dos veces. proveniente de la ortodoxia de la extrema izquierda 2es por ejemplo la que o!rece Michel >usson3 es la siguiente9 serían los cambios en la repartición del valor agregado 2a la ganancia del capital3 lo que habría conducido a este recurso masivo al cr+dito.De esta !orma pasó a ser el elemento dominante en el seno del capitalismo dio a los gobiernos directamente a su servicio medios de acción para poner en marcha la revolución conservadora. (sto se produjo sobre una doble base9 por una parte. al menos parcialmente. no ha& suficiente el !lusvalía como !ara satisfacer las !retensiones del ca!ital financiero. (ntre <11.a gente piensa que tiene capital. +a crisis es mu& difícil de leer si se recha6a 2como hacen muchos economistas3 la noci. #ero esta explicación no toma en cuenta a la economía mundial como un todo. mismo tiempo que aumentaba su carácter !icticio. la segunda vez como su sombra que toma la !orma particular de activos negociables e intercambiables en el mercado con la pretensión de incrementarse independientemente de la economía. 7na vez como capital realmente invertido. . con una plusvalía realmente producida en alguna parte interviene la 'hina a la 'it los !lujos de plusvalías a trav+s de las operaciones internacionales.

a crisis se agudiza entre los días . luego la de Bearn "tearns en los (stados 7nidos3.D de septiembre.. contribu entes.D de septiembre. había recompuesto cuentasH3. Durante todo el tiempo en que hubo in ección de dinero. es decir apertura por los bancos centrales de líneas de cr+dito que daban ma ores !acilidades de descuento con tasas de inter+s in!eriores a la tasa de in!lación 2especí!icamente es lo que hizo la Ced despu+s de septiembre de <11D3. de no sostener a la empresa . por medio del a que empresas se bene!iciaría9 se un estado que controlaba estaba entonces en el marco de relaciones de producción capitalista . de instituciones !inancieras que van a continuar !uncionando de la misma manera que antes. A mediano plazo. que habían ocultado su verdadera posición !inanciera. habrá por lo tanto una punción sobre el poder de compra. (n Crancia. *l término es a'usivo9 se trata del salvataje por los estados. porque el desbloqueo semejante suma exigía una le dado que compromete a los (n lo inmediato. la nacionalización del sistema de cr+dito en su conjunto 2bancos 'omisariado del #lan que decidía a que sectores de la economía sistema !inanciero3. "e-alemos al pasar que estos activos EtóxicosE no son a priori reconocibles. toma la decisión. de capital !icticio dise-ado para ir al salvataje de capital !icticio acumulado. mientras tanto. con el nombre de 2nacionali6aci. a un costo de F1 millones de dólares para los contribu entes norteamericanos3. para A*A que. estaba preconizada por los especialistas. pero existirá de todos modos una punción a trav+s de los impuestos sobre el ingreso corriente del país 2como a ocurriera cuando la crisis en los a-os 81 de las peque-as cajas de ahorro estadounidenses. (n agosto%septiembre de <1189 aceleración de la cantidad de empresas !inancieras cercanas a la quiebra 2la presencia de estos activos envenenados en sus Ebalances bisE es una gran !uente de insolvencia3.en Aran Breta-a. millones de dólares. (sta decisión llevó a que las otras sociedades !inancieras. a sea para terminar con una casa rival. . implicaba que aquel estado controlaba de punta a punta el destino del cr+dito.ehman Brothers 2la cual había e!ectuado pr+stamos 61 veces ma ores que sus propios !ondos. De igual modo. estos D11 mil millones son operaciones contables. a sea por ortodoxia republicana. la revelaran inmediatamente 2por ejemplo A*A3 el Gesoro norteamericano desbloqueo miles de millones de luego un agregado de 68 mil millones a la semana sólo luego se votó el #lan #aulson de D11 mil dólares 28F mil millones el .F a . sin embargo.. la !actura para el contribu ente será un poco menos salada. en un sistema sin cambios.3. una proporción que. comprometiendo presupuestos !uturos. despu+s de la "egunda Auerra Mundial. Más adelante. comprando estos activos EtóxicosE. lo que es parte del problema. si una parte de estos activos puede ser vendida en uno o dos a-os.n2 se han planteado mecanismos que sólo representan diversas !ormas de injerencia de !uncionarios de las !inanzas otros departamentos del estado en la gestión de las empresas. & las autoridades estadounidenses vuelan a socorrerlas. cuando el Departamento del Gesoro estadounidense dirigido por un antiguo ejecutivo de Aoldman "achs.

n de la recesi. 24í a una re-re%ulaci.n mundial esta en marcha. uno de los leitmovs de las revistas especializadas es el razonamiento de que los chinos tienen posibilidades de compensar con su mercado interior lo que no puedan colocar en el extranjero. los intermediarios estadounidenses han propuesto a los bancos del mundo entero activos tóxicos. a comenzó Ela guerra de preciosEde los juguetes in!antiles. economía están interconectados3 las Godo el mundo espera que ellos lo hagan. . #ero muchos piensa que no es seguro que los dirigentes chinos sean capaces de lograrlo. Desconocemos todavía muchos !actores 2Lnadie los conoceH39 Mpodrá evitarse el hundimiento del sistema !inancieroN MA qu+ ritmo se prepagará la recesión mundialN M"e producirá un salto cualitativoN (n Asia.nicas )ue e isten entre la !o'laci. (n lo que concierne a 'hina. . pero no estarán allí para dirigirlos. De ahí la inquietud de los alemanes.n 2en los (stados 7nidos.n. insistiendo en el hecho de que se trata de una a uda pasajera para los bancos acordada por estados cu a preocupación com$n es que salgan lo más rápido posible. un proceso especí!ico de concentración K centralización está en marcha 2ver por ejemplo la compra de Cortis por la B?#3 e irá acelerándose. ordenada en torno al sector inmobiliario !inanciero. dada 2 es acá donde política relaciones anta%. (stos temen que dar cualquier se-al en tal sentido podría ser interpretada como una muestra debilidad sería el signo de partida para m$ltiples reivindicaciones contestaciones que los superarían. con las manos más libres que nunca. decía J%' 'asanova +ste mismo mediodía en la pantalla de Crance 'ulture. "on sin embargo las $nicas medidas estabilizadoras posibles del capitalismo mundial9 que la plusvalía producida en 'hina se realice en el . que representan el 81O de las exportaciones chinas3. Una recesi. apareció la recesión. debido a la disminución en la demanda china de bienes de equipamiento.a prensa especializada se ha tomado además mucho cuidado en precisarlo. 'orea 2que estuvo en el corazón de la !ase !inal de la crisis asiática3 logró reconstituir un aparato de producción mu dependiente del mercado mundial MGendrá un exceso de capacidadN M'on qu+ consecuenciasN & la Argentina. 7o e iste ahora seme"ante confi%uraci. pre!igurando este proceso.n & sus diri%entes .totalmente el destino del cr+dito.a restricción del cr+dito a los particulares a las empresas se hizo sobre la base de la economía norteamericana. ante una concentración bancaria de la que no serían bene!iciarios.n. !ero no demasiado82. que despu+s del <11< se recuperó sobre la base de las exportaciones de materias primas hacia 'hina Mserá a!ectadaN. que tienen reservas de cambio su!icientes como para estimular el consumo interno. por ejemplo. Iue nadie lo sue-e. ?o ha barreras insuperables entre los di!erentes mercados en un sistema totalmente internacionalizado. !ero la a!lastante ma&oría de los 'ancos corrientes tenían filiales con ha'eres !uramente es!eculativos. en el sistema financiero & afecta al sistema de crédito. Genemos por delante un momento necesario9 el !roceso de !ro!a%aci. (n Alemania. >abrá representantes de los bancos centrales en los edi!icios de lo bancos auxiliados por los estados. +a crisis comen6. & en el marco de la crisis bancaria.n se transformar1 en una 'rutal crisis de su!er!roducci.

?otas preparadas para la exposición de apertura de la discusión realizada el . . que llega para tomar parte en la distribución de las ganancias bajo la !orma de dividendos de intereses. marzo <1189 E(l !in de un ciclo. Alcance rumbo de la crisis !inancieraE3. "u objetivo es el de valorizar este dinero 2obteniendo rendimientos3 sin abandonar la es!era de los mercados !inancieros. grandes bancos..a lucha de clases en 'hina será uno de los elementos determinantes en el !uturo. (ste capital mantiene la ilusión de valorizar el dinero a partir del dinero. !ondos de pensión de colocación colectiva 2los . de octubre de <118 en el colectivo que edita la revista Carré rou%e. compa-ías de seguro. "u centralización su concentración son obra de las sociedades !inancieras. manteni+ndose por !uera de la producción. (sta es la piedra de toque de la actual situación9 la evolución la gravedad de la crisis nos remite a la lucha de clases.utual funds3. .a traducción al castellano para (erramienta es de Aldo 'asas.mismo mercado chino no en el mercado mundial. 4i5 (ste capital. vive de la apropiación del plus%trabajo agrava su intensidad. . sin pasar por la producción 2ver el artículo del mismo autor publicado en (erramienta ?P 6D.