SESIÓN Nº 3

Finanzas II

Eco. Antero Manuel Zelada chávarry

Exchange Traded Found
CONTENIDO 1. Introducción 2. ¿Qué es un Exchange Traded Found? 3. Diferencia entre un ETF y un Índice Bursátil 4. ETF INCATRACK – Perú 5. ETF “EPU”

1. INTRODUCCIÓN .

. ¿cómo puedo hacer para diversificar mi portafolio de acciones para que pueda tener un rendimiento similar al del mercado en general o de un índice en particular? En la actualidad existe una respuesta a esa pregunta y es mediante inversiones en títulos que se denominan fondos de índices o ETF (Exchange Traded Found).1. Introducción Se ha hecho alguna vez la pregunta.

Ahora. solo en comisiones.1. . Si usted sólo cuenta con la cantidad de US$ 1000 para invertir. asumamos que cuenta con más dinero con el cual por lo menos puede comprar una acción de cada una de las 30 que forman el Dow Jones. esto no sería suficiente para comprar una acción de cada una de las empresas que comprenden el índice. por cada compra le cobrarán una comisión lo cual elevaría su costo. Introducción Suponga que quiere comprar todas las 30 acciones que forman parte del índice Dow Jones.

1. . el nombre que se les pone a estas réplicas de los índices son los famosos: Exchange traded found (ETF). Introducción Esta limitación hizo que se crearan títulos de inversión que imitan el comportamiento de los índices bursátiles.

2. ¿QUÉ ES UN ETF? .

¿Que es un Exchange traded Found? Es un fondo que se compone de acciones en una canasta única y que representa un área. país etc. Un ETF puede ser comprado y vendido durante la sesión de rueda la bolsa como una acción dando al inversor mayor control en una compra o liquidación. sector. Tanto los fondos de inversión como los Etfs tienen la ventaja de estar diversificados.2. No invierten en una sola acción sino en un grupo de ellas que producen una diversificación que crea una disminución del riesgo en el producto. . estilo.

¿Que es un Exchange traded Found? Principales ETFs  Standard & Poor's 500 Index (SPY).2. El índice de referencia para este título o fondo cotizado en bolsa es el Standard & Poor's 500.  Nasdaq-100 Index Tracking Stock (QQQ) Este título imita (benchmark) al NASDAQ 100 index. este instrumento se llama QQQ. representan aproximadamente un ciento del valor total del Índice Nasdaq 100. .

¿Que es un Exchange traded Found?  DIAMONDS Trust (DIA) El nombre proviene de la derivación del símbolo DIA (DIAmonds). entonces el precio del DIA es de $96. Si por ejemplo.UU.Estos títulos se negocian como cualquier otra acción y representan aproximadamente un ciento del valor total del Índice Dow Jones industrial Average.90.2.690 puntos. . el valor del Dow es de 9. De esta forma se puede invertir y comprar acciones del DIA y al mismo tiempo tendrá un portafolio diversificado que comprende de las 30 compañías más grandes de EE. Estas acciones se moverán paralelamente con el índice Dow Jones.

com .finance En la parte superior (Get Quotes) coloca el nemónico o símbolo del ETF que se desea analizar. por ejemplo puede ser DIA (Índice Dow Jones industrial Average) .Se Explora la página www.yahoo.

Se Explora la página www.com .finance .yahoo.

66 Determine el cambio (change) en términos monetarios y porcentuales. .2.2 4:00pm ET 83. ¿Que es un Exchange traded Found? El 15 de Julio del 2009 el ETF DIA que replica al índice más famoso del mundo (Dow Jones Industrial Average). Close: 86. tuvo la siguiente cotización: Last Trade: Trade Time: Prev.

¿DIFERENCIA ENTRE UN ETF Y UN ÍNDICE BURSÁTIL? .3.

el ETF se cotiza en moneda (nuevos soles. cuya denominación es la siguiente: QQQQ. ¿Pero que diferencia a uno del otro?. Diferencia entre un ETF y un índice Un ETF es un replica de algún índice. euros. como por ejemplo el índice Nasdaq 100 tiene su ETF.) . mientras que un índice se cotiza en puntos. dólares. etc. es el valor de la cotización.3.

Diferencia entre un ETF y un índice .3.

Diferencia entre un ETF y un índice .3.

ambos gráficos son iguales.3. pero a través de su ETF – DIA. Diferencia entre un ETF y un índice En los dos gráficos anteriores se observa la evolución de la cotización del día 15 de Julio del 2009. pero existe una diferencia . el segundo gráfico también muestra la cotización del índice Dow Jones. el primer gráfico muestra la cotización del índice Dow Jones.20 dólares. el cual cerro a 86. el cual cerro a 8626. .21 puntos.

ETF INCATRACK .4.

el precio de colocación fue S/. subsidiaria del la BVL.4. El objetivo principal de esta emisión fue maximizar el número de pequeños inversionistas.00.PERÚ El 07 de Diciembre del 2007 BOLSER S.A. se negocia a través de la BVL como cualquier otra acción (característica principal).C. 10. decidió lanzar un ETF en el mercado peruano que replique al Índice Nacional de Capitalización – INCA. ETF INCATRACK . El INCATRACK replica al Índice INCA. .

pero si deciden mantenerlo. los cuales son obtenidos de los dividendos que pagan las acciones que cotizan en el índice INCA.PERÚ Los inversionistas que adquieren el INCATRACK pueden negociar su ETF como cualquier acción en la BVL.Comisión Asset Manager .Comisión Fiduiciario . ETF INCATRACK . estos pueden recibir ingresos.4.Comisión Banco Custodio . lógicamente a estos ingresos se les deducirá las comisiones: .Comisión BOLSER .

Shares MSCI All Peru Capped Index (EPU) .5.

. y con la participación de representantes de las AFP y de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). de Perú en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Luis Carranza. Cabe señalar que el ETF de Perú en la bolsa estadounidense se denominará “EPU”. ETF “EPU” El 13 de Julio del 2009 el Perú se abre al mundo. liderada por el ministro de Economía y Finanzas.5. fue lanzado con la presencia de una comitiva peruana. mediante la emisión del primer Exchange Traded Fund (ETF). o fondo listado.

el mayor proveedor de ETF en el mundo”.6. El EPU replicará un índice creado con 25 acciones representativas del sector empresarial peruano y su cotización variará de acuerdo con el comportamiento de estas acciones. . ETF “EPU” “Para la administración del EPU. provisto por el banco Morgan Stanley. el índice de referencia peruano para el EPU es el “MSCI All Peru Capped Index”. las AFP convocaron a Barclays Global Investors (BGI). Asimismo.

atrayendo a inversionistas internacionales.6. . el EPU generará nuevas fuentes de financiamiento para las empresas peruanas y la posibilidad de implementar mercados de derivados.” Asimismo. coberturas y otros componentes financieros. . ETF “EPU” “El EPU permitirá a Perú tener una mayor presencia en los principales mercados financieros del mundo y propiciará una mayor visibilidad de la BVL.

ETF “EPU” El presidente de la BVL. Roberto Hoyle. resaltó que este hecho contribuirá a que más inversionistas puedan destinar sus fondos a la compra de valores peruanos a través de los ETF. dotando de este modo al mercado local de una mayor visibilidad al haberse listado estos valores en una de las vitrinas más grandes del mundo como es la NYSE. Trabajo: Determinar la Cartera del índice “MSCI All Peru Capped Index” .6.

5. pero se cotiza como una acción. ETF “EPU” La cotización de los ETFs como el EPU lo observaremos en el capítulo de acciones para que se pueda demostrar que un ETF replica a un índice. .

ishares.  www. Curso Grossman Capital Markets. Bolsa de Valores de Lima – Noviembre 2007.yahoo.com.grossmancapitalmarkets.pe  www.com  us.bvl. Carlos.amex.com.com.  Certificados de Participación INCATRACK.com – finance  www.BIBLIOGRAFÍA  Palomino Selem.pe .andina.com  www.pe  www. Opciones Financieras.