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INGENIERÍA INDUSTRIAL

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE OCOTLÁN

MATERIA: PLANEACIÓN FINANCIERA

PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS

NOMBRE: FLORES DURÁN ALANNA CITLALI

FACILITADORA: LC. MONICA ISABEL MARTÍNEZ NEGRETE

Ocotlán, Jalisco a 4 de Noviembre del 2013.

PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS
CONTENIDO

INTRODUCCIÓN _________________________________________________ 3 1. 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 2. 2.1 2.2 2.3 3. 3.1 3.2 4. 5. 6. 7. RAZONES FINANCIERAS _____________________________________ 4 CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES ___________________________ 4 RAZONES DE LIQUIDEZ _____________________________________ 4 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO ______________________________ 5 RAZONES DE RENTABILIDAD ________________________________ 5 RAZONES DE COBERTURA __________________________________ 6 TIR _______________________________________________________ 6 VAN ______________________________________________________ 6 ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE _______________________________ 7 ACTIVIDAD 1 ______________________________________________ 7 ACTIVIDAD 2 _____________________________________________ 13 ACTIVIDAD 3 y 4___________________________________________ 16 ACTIVIDADES DE ENSEÑANZA _______________________________ 21 TIR ______________________________________________________ 21 VAN _____________________________________________________ 22 APUNTES EN CLASE ________________________________________ 23 CONCLUSIÓN ______________________________________________ 24 BIBLIOGRAFIA _____________________________________________ 25 ANEXOS __________________________________________________ 26

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PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS INTRODUCCIÓN Las razones financieras son una herramienta muy valiosa dentro de la contabilidad ya que nos permiten evaluar o medir la situación financiera de una empresa generalmente durante cada año. Dentro de estas razones se pueden clasificar en cuatro grupos fundamentales. También en esta unidad se verá la Tasa Interna de retorno (TIR) y el Valor Actual Neto (VAN). los cuales son dos de los métodos financieros más utilizados para evaluar la viabilidad de una inversión. 3 . como lo son:     Razones de liquidez: Este indicador mide la posibilidad de la empresa para poder pagar sus compromisos a corto plazo. Razones de endeudamiento: Este mide la proporción en la que la empresa ha sido financiada con pasivo. Razones de cobertura: Las cuales miden la capacidad para cumplir o cubrir con una obligación financiera. Razones de rentabilidad: Mide la capacidad de administración de la empresa para obtener utilidades sobre las ventas y la inversión.

PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 1. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR: Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación. 1. Se refiere a la habilidad que tiene la empresa para convertir en efectivo determinados activos y pasivos. ya que este es el activo con menor liquidez.2 RAZONES DE LIQUIDEZ Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos a corto plazo. 4 .1 CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES Las razones financieras se clasifican de la siguiente manera: 1. INDICE DE SOLVENCIA: Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos. ROTACION DE INVENTARIO: Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras son indicadores que son utilizados en contabilidad para poder medir la realidad tanto económica como financiera de una empresa donde se ve su capacidad para estimar su comportamiento financiero. INDICE DE LA PRUEBA ÁCIDA: Esta prueba es semejante al índice de solvencia. ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR: Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año. CAPITAL NETO DE TRABAJO: Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL: Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas. RENDIMIENTO DE LA INVERSION: Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles. MARGEN NETO DE UTILIDADES: Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos. RAZON DE ENDEUDAMIENTO: Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMUN: Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. MARGEN BRUTO DE UTILIDADES: Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias. 5 .PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 1.3 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades. MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES: Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. RAZON PASIVO CAPITAL: Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas. estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.4 RAZONES DE RENTABILIDAD Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera). UTILIDADES POR ACCION: Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. 1.

1. determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. el cual nos permite saber si una inversión realmente cumple con el objetivo financiero el cual es maximizar la inversión de dicho proyecto. tanto los fijos como los temporales. 1.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 1. Esto se hace en función de lo que obtendrá en un periodo de tiempo si se invierte una determinada cantidad de dinero.5 RAZONES DE COBERTURA Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. 6 . COBERTURA TOTAL DEL PASIVO: Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización.6 TIR La tasa interna de retorno es uno de los indicadores financieros que permite evaluar la posible rentabilidad de un proyecto o negocio.7 VAN El valor actual neto es un método para evaluar los proyectos de una inversión a largo plazo. RAZON DE COBERTURA TOTAL: Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.

7 . ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE 2. depende del método de predicción de los flujos de efectivo de una empresa.1 ACTIVIDAD 1 RAZONES DE LIQUIDEZ La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo a medidas que están vencen la liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera total. 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 2) Índice de solvencia Este es uno de los índices financieros que se utilizan con mayor frecuencia.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 2. En pocas palabras esta razón mide la habilidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. es decir. 1) Capital neto de trabajo Este concepto se calcula restando de los activos circulantes los pasivos a corto plazo. Se expresa como sigue: Í𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒅𝒆 𝒔𝒐𝒍𝒗𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 La aceptabilidad de un valor depende del campo industrial en el que opera la empresa.

PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 3) Razón de prueba rápida (o Prueba ácida) Es semejante al índice de solvencia con la diferencia que no incluye el inventario en el activo circulante. entre otras. generalmente un año. Se calcula de la siguiente manera: 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑒𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 5) Rotación de cartera Muestra el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio. 4) Rotación de inventarios Mide comúnmente la actividad o número de veces que se usan los inventarios de una empresa. algunas de las cuentas que no deben de tomar en cuenta son: cuentas por cobrar a socios. 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 Nota: Proporciona una medida más exacta de la liquidez total solo cuando el inventario no puede convertirse fácilmente en efectivo. cuentas por cobrar a empleado. en un periodo determinado de tiempo. 8 . 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 Para elaborar este índice se toma en cuenta solo las cuentas por cobrar a corto plazo. deudores varios.

1) Razón de endeudamiento Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 2) Razón pasivo capital Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 6) Rotación de cuentas por pagar Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos. 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 = 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Indica el monto de dinero de terceros que usa para generar utilidades. Indica el grado de apalancamiento financiero de la empresa. 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒑𝒂𝒔𝒗𝒐 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 9 .

PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS RAZONES DE RENTABILIDAD Estas medidas permiten al analista evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel determinado de ventas. 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 2) Margen de utilidades operacionales Representa las utilidades puras que gana la empresa por cada peso de ventas y se calcula: 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍𝒆𝒔 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 3) Margen neto de utilidades Determina el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de deducir los gastos. 1) Margen en bruto de utilidad Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después de que la empresa ha pagado sus ventas. incluyendo impuestos. 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 10 . Es necesaria ya que para sostenerse es necesario producir utilidades. activos o de la inversión de los accionistas.

𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 6) Rendimiento del capital común Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas. es decir.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 4) Rotación de activos Mide la rotación de todos los activos. 𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒎ú𝒏 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 − 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑒𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 − 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 7) Utilidad por acción Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 5) Rendimiento de la inversión Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa para producir utilidades con los activos disponibles. (Determina la efectividad total de la administración). 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒑𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒄𝒊ó𝒏 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 11 .

𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 + 𝐴𝑏𝑜𝑛𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑟𝑖𝑛𝑐𝑖𝑝𝑎𝑙 + 𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠 12 . 1) Cobertura total del pasivo Considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para reembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS RAZONES DE COBERTURA Miden la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑎𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠. 𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 = 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 + 𝐴𝑏𝑜𝑛𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑟𝑖𝑛𝑐𝑖𝑝𝑎𝑙 2) Razón de cobertura total Incluye todos los tipos de obligaciones. tanto fijos como temporales.

2. ACTIVIDAD 2 ÍNDICE DEL TIPO DE RAZON 1. 5.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 2.Capital neto de trabajo: Mide la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones a corto plazo. 3.Rotación de inventarios: Mide el tiempo que le cuesta a la empresa rotar su inventario. 4.2 TIPO DE RAZON RAZON DE LIQUIDEZ: Miden la habilidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo.Rotación de cuentas por pagar: Mide el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dicho FÓRMULA = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑒𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 13 ..Prueba ácida: Muestra la habilidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo.Rotación de cartera: Mide el tiempo que le toma a la empresa convertir el efectivo en cuentas por cobrar. 6.Índice de solvencia: Compara la capacidad de pago contra las deudas a corto plazo.

4. DE RAZON ENDEUDAMIENTO: Mide el grado de endeudamiento de la empresa y su capacidad para pagar sus deudas... 3.Razón o índice de endeudamiento: Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.Razón pasivo capital: Mide la relación entre los activos financieros por los socios y los financiados por terceros.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS pasivo.Margen bruto de utilidad: Indica el porcentaje que quedo sobre las ventas después de que la empresa ha pasado sus existencias. incluyendo impuestos. 2. 2.Margen de utilidades operacionales: Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 RAZON DE RENTABILIDAD: Miden la efectividad de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión.Margen neto de utilidades: Determina el porcentaje que da cada peso por ventas después de deducir todos los gastos. 1. = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 14 ..Rotación de activos totales: Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear sus activos para generar pesos de venta. 1.

...Rendimiento del capital común: Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.Utilidad por acción: Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. Relacionados con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa. 𝑖𝑛𝑡 𝑒 𝑖𝑚𝑝 𝐼𝑛𝑡 + 𝐴𝑏𝑜𝑛𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑟𝑖𝑛𝑐𝑖𝑝𝑎𝑙 + 𝑃𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 15 .PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 5. 1.Rendimiento de la inversión: Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa para producir utilidades con los activos disponibles. 2.Razón de cobertura total: Mide la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. 6. = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝 − 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑒𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 − 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 RAZON DE COBERTURA: Miden la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. = 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 + 𝐴𝑏𝑜𝑛𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑟𝑖𝑛𝑐𝑖𝑝𝑎𝑙 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑎𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠.Cobertura total del pasivo: Mide la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para reembolsar préstamos o hacer abonos a fondos de amortización. 7.

341. 341.311 Interpretación: La empresa cuenta con 3.916 2 16 .12 1.971.926 𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 = 1.29 630.  Razón de prueba rápida (o Prueba ácida) 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 = 3.426.74 de sus activos para pagar de forma inmediata.841 = 3.576 = 1.541.  Rotación de inventarios 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 = 8.74 630.426.592 Interpretación: Por cada peso que la empresa debe a corto plazo dispone de 3.903 – 1.311 después de cubrir sus pasivos corto plazo. 592 Interpretación: Por cada peso que debe la empresa a corto plazo dispone de 6.541.039 = 6.3 ACTIVIDAD 3 y 4 RAZONES DE LIQUIDEZ  Capital neto de trabajo 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 3.256 + 1.576 – 71.592 = 3.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 2.903 – 630.312.971.971.746.29 de sus activos para pagar.  Índice de solvencia Í𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒅𝒆 𝒔𝒐𝒍𝒗𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂 = 3.903 = 6.

975.344.34 veces aproximadamente.541.576 = 8. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO  Razón de endeudamiento 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 2.356 𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 = 272.737 𝑪𝒐𝒎𝒑𝒓𝒂𝒔 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 = 8.18 para pagar sus pasivos totales.18 12.000 = 20 15.256 + 1. 036 – 1.34 340.731 + 408.978 = 0.312.737 2 Interpretación: La empresa paga a sus proveedores o compras realizadas a crédito 26.  Rotación de cartera 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒓𝒕𝒆𝒓𝒂 = 300.356 = 26.791 Interpretación: Por cada peso de su activo total dispone de $0.  Razón pasivo capital 17 .404.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS Interpretación: La empresa rota sus inventarios 6.12 veces en un año.000 Interpretación: La rotación de cartera para esta empresa es de 20.975.746.743 = 340.  Rotación de cuentas por pagar 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 = 8.

180.911.7% 1.65 centavos cada $1.7% de las ventas netas del año.459 = 0.6 Interpretación: La utilidad neta corresponde a un 14.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 1.45 = 1.  Margen neto de utilidades 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒏𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 = 280 = 0.00 peso de los acreedores a largo plazo.4 = 0. RAZONES DE RENTABILIDAD  Margen en bruto de utilidad 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = 539.  Margen de utilidades operacionales 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍𝒆𝒔 = 390.218 Interpretación: Por cada peso que vende la empresa obtiene una ganancia de $0.265.5% 1.147 = 14.054 = 5.05 10.751.911.205 = 20.  Rotación de activos 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 = 280 = 0.54 819.1 18 .4% 5.6 Interpretación: Los anteriores resultados indican que la utilidad operacional corresponde a 20.5% de las ventas netas.05.72 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒑𝒂𝒔𝒗𝒐 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 = Interpretación: La empresa garantiza con $0.

 Rendimiento de la inversión 𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 = 539.04  Rendimiento del capital común 𝑹𝒆𝒏𝒅𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒎ú𝒏 = 539.25.791 Interpretación: Por cada peso que se tiene en el activo total o invertido se obtiene una ganancia de $0.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS Interpretación: La utilidad neta con respecto al activo total corresponde al 5.81 por cada acción.  Utilidad por acción 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒑𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒄𝒊ó𝒏 = 539.898 Interpretación: Se genera una ganancia de $ 1.127.  Razón de cobertura total 19 .642 Interpretación: Por cada peso aportado por los socios se genera una ganancia de $ 0.4% en el año.04 12. 459 = 0.459 = 0.25 2. RAZONES DE COBERTURA  Cobertura total del pasivo 𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 = 550 + 50 = 12 50 Interpretación: La empresa puede pagar 12 veces sus intereses.81 297.404.459 = 1.

000 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = 20 .PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 418.40 174.000 = 2.

. por lo que se puede concluir que este proyecto de inversión es interesante de realizar.00 para la iniciación de un nuevo proyecto.1 TIR La empresa Socializa-TE S.000 Descripción Costo inicial de un negocio Ingresos netos del primer año Ingresos netos del segundo año Ingresos netos del tercer año Ingresos netos del cuarto año Ingresos netos del quinto año Descripción (resultado) 5% Tasa interna de retorno de la inversión después de cuatro años (-2%) 15% Tasa interna de retorno después de cinco años (9%) La tasa interna de retorno de esta operación es de 15% después de cinco años. ACTIVIDADES DE ENSEÑANZA 3.000 21.000 32. necesita una inversión inicial de $80.000.000 24. Los ingresos netos que nos generan por los siguientes cinco años son como se muestran en la siguiente tabla: AÑO INGRESO NETO 1 2 3 4 5 Datos -80 18 21 24 28 32 Fórmula 18.000 28. 21 .V.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 3. superior al 10%.A de C.

22 .74 miles de pesos.2 VAN Encuentre el Valor Actual Neto de acuerdo al ejemplo anterior de la empresa Socializa-TE.74 Valor Actual Neto El Valor Actual Neto es positivo con $10. Datos Descripción -80 Costo inicial de un negocio 18 Ingresos netos del primer año 21 Ingresos netos del segundo año 24 Ingresos netos del tercer año 28 Ingresos netos del cuarto año 32 Ingresos netos del quinto año Fórmula Descripción (resultado) $10. por lo que la inversión es aceptable.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 3.

Es la tasa de interés máxima a la que se pueden endeudar para no perder dinero con la inversión. 23 . originados por una inversión. Formula: 𝑽𝑨𝑵 = 𝑩𝑵𝑨 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 Donde el beneficio neto actualizado (BNA) es el valor actual de flujo de caja o beneficio neto proyectado el cual ha sido actualizado a través de una tasa de descuento.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 4. Valor actual neto: Procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros. APUNTES EN CLASE Tasa Interna de retorno: • • Es la tasa de interés por medio de la cual se recupera la inversión.

CONCLUSIÓN Las razones financieras son indicadores que nos permiten tomar decisiones acertadas acerca de si un proyecto tendrá liquidez financiera y económica. Estas razones nos sirven para poder determinar la magnitud y dirección de los cambios que se sufrirán en la empresa durante un periodo de tiempo determinado. De todos modos.PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 5. y a continuación. entre los proyectos seleccionados. se elige el que presente la tasa TIR más elevada. En cuanto a la utilización de VAN se debe elegir aquel proyecto que presenta al VAN más elevado. primero hay que ver hasta qué nivel de riesgo se está dispuesto a asumir. 24 . siempre y cuando sean proyectos que se lleven inversiones similares. si los diversos proyectos analizados presentan niveles de riesgos muy diferentes. Y la TIR se debe elegir aquel que presente la tasa TIR más elevada.

La Contabilidad en la Administración de Empresas. (1995).  25 .PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 6. Editorial UTEHA. L. BIBLIOGRAFIA  Anthony. Análisis de Estados Financieros. Bernstein A. Aplicación e Interpretación. (1971). Teoría. Publicación de Irwin – España.

PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS 7. ANEXOS 26 .