India Entertainment and
Media Outlook 2012
2 PwC
Industiy gume-clungeis
Tle E&M industiy 2011-2016 
Wiied und mobile inteinet uccess                             42
Wiied und mobile inteinet udveitising 
Out-ol-lome udveitising
India Entertainment and Media Outlook 2012 3
Wc|comc ro rnc lndiu Fnrctruinmcnr und Mcdiu Our|ool 2012. 
Wc bting you rnc lcy rtcnds und dcvc|opmcnrs uctoss ninc F8M 
indusrty scgmcnrs in rnc counrty. 
Tnc ncw tcviscd und ctisp |otmur ptomiscs ro mulc yout tcuding 
motc |ocusscd und insignr|u|. Out ncw scgmcnr on inrctncr ucccss 
inc|udcs born witcd und mobi|c inrctncr connccrions und ptobcs 
wny inrctncr ucccss is u lcy cnub|ct |ot rnc dc|ivcty o| digiru| 
conrcnr us u signiğcunr gtowrn dtivct |ot rnc F8M indusrty.
Tnis ycut rnc tcpotr u|so |ocuscs on idcnri|ying gumc-cnunging 
iniriurivcs wnicn nuvc rnc porcnriu| ro rulc rnc indusrty ro u ncw 
gtowrn rtujccroty in rnc coming ycuts. 
lndiu is umong rnc rop 15 counrtics in rnc F8M indusrty by sizc, 
und is ptojccrcd ro bc rnc |usrcsr gtowing umong cvcn rncm, ovct 
rnc ncxr ğvc ycuts. Wni|c rnc lndiun F8M sccrot is ptojccrcd ro
gtow ur u tupid turc, rnc ovctu|| porcnriu| is signiğcunr|y nignct,
givcn rnc cxisring undct-pcncrturion in udvctrising und consumct 
spcnds. Conccpruu|isurion und imp|cmcnrurion o| gumc-cnunging 
iniriurivcs, suppotrcd by tobusr in|tusrtucrutc und po|icy 
|tumcwotls, wi|| bc ctiricu| |ot ucnicving rnc vision o| u ‘100 
bi||ion 0Su’ indusrty.
Cll und PwC utc rnunl|u| ro indusrty srulcno|dcts |ot snuting 
rncit insignrs und vicwpoinrs, wnicn nc|pcd us pur rnis tcpotr 
rogcrnct. Wc u|so upptcciurc yout |ccdbucl und tcqucsr you ro 
conrinuc ro rc|| us wnur cun mulc rnc pub|icurion motc usc|u| ro 
Chandrajit Banerjee
Diiectoi Geneiul 
Conledeiution ol Indiun Industiy
Smita Jha
Leudei, Enteituinment & Mediu
PwC Indiu
4 PwC
Industry game-changers
India Entertainment and Media Outlook 2012 5
Tle Indiun E&M industiy, witl ievenues ol ubout 80S billion INR (17.2 billion USD) in 
2011, is set to giow iobustly ovei tle next lew yeuis on tle buck ol steudy mucio-economic 
giowtl, iising spending powei und positive demogiuplic indicutois. Tle industiy ievenues 
uie expected to ieucl 1,764 billion INR (37.6 billion USD) by 2016, witl u CAGR ol ubout 
 liom 2012 to 2016.
Cuiiently, Indiu is only tle 14tl luigest E&M muiket in tle woild witl industiy ievenues 
contiibuting ubout 1% ol its GDP. On tle otlei lund, Clinu is ulieudy tle tliid-luigest 
muiket in tle woild und is likely to suipuss Jupun ovei tle next decude to become tle 
second-luigest muiket woildwide, ultei tle US.
Sector revenues in selected countries, 2011
S. no Country E&M market
(billion USD),
GDP (billion
USD), 2011
Market as
of GDP
E&M market
(billion USD),
1 US 363 15,094 2.4% 6% 490
2 Japan 173 5,867 2.9% 3% 203
3 China 89 7,318 1.2% 14% 168
4 Germany 72 3,571 2.0% 3% 84
5 UK 69 2,432 2.8% 4% 83
6 France 61 2,773 2.2% 4% 75
7 Italy 37 2,195 1.7% 4% 46
8 Canada 35 1,736 2.0% 8% 51
9 Brazil 35 2,477 1.4% 11% 59
10 South Korea 34 1,116 3.1% 5% 43
11 Australia 31 1,372 2.3% 6% 42
12 Spain 22 1,491 1.5% 4% 27
13 Russia 20 1,858 1.1% 12% 35
14 India 17 1,848 0.9% 17% 38
15 Netherlands 17 836 2.0% 4% 21
Howevei, industiy stukeloldeis undeistund und ucknowledge tlut Indiu lus tle potentiul 
to uclieve putl-bieuking giowtl ovei tle next lew yeuis; possibly to ieucl u size ol 100 
billion USD. Tlis will iequiie tle entiie ecosystem to colluboiute, conceptuulise und 
execute gume-clunging initiutives to diive u multi-lold incieuse in industiy ievenues. 
Tlese initiutives slould be piimuiily locussed uiound tle tliee key pilluis ol tle sectoi – 
udveitising spend, consumei spend, und inliustiuctuie und policy suppoit.
Key pillars for driving growth
Attuining tlis tuiget will not only beneğt industiy puiticipunts tlemselves but ulso cieute
otlei spill-ovei beneğts in teims ol luige-scule employment geneiution (skilled und
un-skilled jobs liom content pioduction to distiibution to customei seivice), signiğcunt
contiibution to tle nutionul exclequei und piogiess in uclieving Indiu’s goul to be u 
knowledge-diiven economy.
1 Internet access (wired and mobile) included as part of the E&M industry. Excluding internet
access, the CAGR for the Indian E&M industry till 2016, is projected at 13%.
6 PwC
Potential game-changers: Advertising spend
Adveitising spend in tle industiy wus estimuted ut 279 billion INR in 2011, contiibuting 
uppioximutely 3S% ol totul E&M ievenues. Howevei, udveitising spend us u peicentuge 
ol GDP is quite low wlen compuied witl otlei mujoi economies, indicuting u ligl 
potentiul loi giowtl. Foi instunce, tlese piopoitions uie 1.1% und 0.9% in tle US und 
UK iespectively, vis-u-vis 0.3% in Indiu. Even in Clinu und Biuzil, udveitising spend us u 
peicentuge ol GDP is liglei tlun Indiu, ut 0.S% und 0.6%, iespectively.
Global comparison: Advertising as % of GDP, 2011
Television und piint dominute tle udveitising segment in Indiu, witl ovei 80% sluie 
ol ievenue. Tlese segments uie expected to pluy u centiul iole in diiving tle industiy 
towuids uclieving tle vision ol ‘100 billion USD’ in ievenue.
Advertising revenue 2011: Segment contribution
India Entertainment and Media Outlook 2012 7
Advertising spend for television: Key game-changers
Tle television uudience in tle countiy lus been on u ligl giowtl putl, enubling udveitiseis 
to ieucl out to u luigei segment ol tle Indiun populution. As u iesult, udveitising budget 
ullocution lus slowly slilted its locus liom otlei udveitising meclunisms to tlis plutloim. 
Howevei, tleie still exists u sizeuble potentiul loi luitlei expunding television’s ieucl und 
vieweislip, wlicl cun luve u boosting impuct on tle udveitising spend on tlis medium. 
Some ol tle key gume-clungeis include tle lollowing:
ō Innovation in te!evision sets reviving audience interests
Tle luuncl ol ligl quulity television sets lus ienewed viewei inteiest in tle medium, 
especiully given tle impiovements in size und pictuie quulity, und tle iecent luuncl ol 
ligl-değnition content suited to tle device. In tle lutuie, incieusing ulloidubility und
populuiity ol ligl-end televisions, us well us luitlei enluncements in device leutuies, 
luve tle potentiul to diive liglei vieweislip levels umong uudiences.
ō Launch of new channe!s enab!ing advertisers to reach niche viewer segments
Given tle size ol tle tuiget uudience, und wlen compuied witl globul uveiuges, tleie 
exists u ligl potentiul to incieuse tle numbei ol television clunnels. Incieusing giowtl 
in clunnels (piojections slown below
) is expected to leud to u vuiiety in piogiumming, 
cuteiing to vuiied viewei cutegoiies und tleieby geneiuting liglei uudience inteiest 
und vieweislip levels. Tlis will be luitlei lucilituted by tle locus on digitul distiibution 
meclunisms, enubling deliveiy ol u luigei numbei ol clunnels to tle tuiget uudience.
Projected growth in television channels in India
ō High potentia! for mobi!e te!evision and advertising
Tle ligl demund loi smuitplones und tublets in Indiu, und tleii incieusing populuiity 
piovides u ieudy plutloim loi tle industiy to diive giowtl in mobile television. Tlis is 
expected to luve u signiğcunt impuct on tle uveiuge viewing time, enubling tle uudience
to view content even wlen tley uie uwuy liom tleii television sets. Higl usuge ol mobile 
television piovides udveitiseis witl u unique oppoitunity to continuously enguge tle 
viewei tliouglout tle duy, und delivei ielevunt und tuigeted messuges.
ō Potentia! for on!ine advertising for te!evision
Incieusing penetiution ol bioudbund in tle countiy, coupled witl tle populuiity ol 
web-enubled television sets is expected to piovide udveitiseis witl un ulteinute, locussed 
meclunism to ieucl uttiuctive viewei segments. Online television udveitising is cuiiently 
ut u nuscent stute in tle countiy, und bioudcusteis need to locus on deliveiing u wide 
iunge ol content und pioviding cutcl-up seivices, to uttiuct vieweis to tlis medium. Tlis 
ulso piovides tle industiy witl un oppoitunity to innovute und ieucl out to select viewei 
segments, wlose inteiest in tiuditionul television mediu lus been iupidly declining.
3 Excludes channels with uplink-only licenses. Projections are based on international benchmarks related to parameters such as channels per 1 million
people and pay TV subscribers, apart from recent trends in growth of licensed and operational channels in India. Sources include Ministry of Information
and Broadcasting and PwC analysis.
8 PwC
Advertising spend for print: Key game-changers
Piint lus been tle pieleiied medium loi u luige poition ol tle countiy’s udveitisei 
community to ieucl out to customeis. Tle oveiwlelming cloice ol news duilies und 
muguzines, botl locul und nutionul, und ucioss multiple lunguuges, piovides u luge iunge 
ol options loi vuiious udveitiseis to connect witl tleii potentiul customeis. Some ol tle key 
gume-clungeis include tle lollowing:
ō Innovation in product qua!ity and advertising techniques
Newspupeis und muguzines uie ieud by u sizeuble poition ol tle Indiun populution 
und piovide u luge buse loi udveitiseis to ieucl out to tleii tuiget segments. Howevei, 
udveitiseis uie ulso looking to dilleientiute und communicute tleii messuges in u unique 
munnei, in oidei to stund out und be noticed. Tleieloie, tleie is u need loi oigunisutions 
to locus on pioduct innovution in piint udveitisements, tliougl tle cieution ol new 
meclunisms sucl us 3D udveitising, ligl pupei quulity, etc. 
ō Driving growth in digita! advertising, across devices
Tleie is u signiğcunt potentiul to diive giowtl in digitul udveitising in tlis sectoi, ucioss
multiple plutloims wletlei online, web-bused oi mobile. Newspupeis und muguzines 
need to locus on cieuting uwuieness umong tleii ieudei segments, to incieuse tle 
populuiity und diive tiulğc loi tleii web poituls, mobile upps, etc. Cieuting uwuieness
umongst udveitiseis is ulso ciiticul to incieuse tleii lumiliuiity witl tle digitul medium 
und its beneğts, wlicl will ultimutely leud to incieused spend on udveitising.
Potential game-changers: Consumer spend
Consumei spend on enteituinment und mediu

contiibutes u mujoiity sluie in tle totul 
industiy ievenue, und lus been incieusing ut u lust puce ovei tle lust lew yeuis. Tlis giowtl 
lus piimuiily been diiven by iising disposuble incomes und tle piopensity loi louselolds 
to spend on enteituinment uctivities. Tle key consumei spend segments include television 
subsciiption, ğlm und piint mediu, wlicl togetlei contiibute 94% ol tle oveiull consumei
spend cutegoiy.
Consumer spend 2011: Segment contribution
Tle potentiul loi giowtl in consumei spend on E&M in Indiu still iemuins ligl, us indicuted 
by tle existing penetiution levels vis-u-vis otlei countiies. Tle uveiuge unnuul spend (pei 
 is estimuted ut u low 6.6 USD in 2011, us compuied to 22 USD in Clinu und 6S USD 
in Biuzil. Wlile tle consumei spend us u peicentuge ol income
 is similui ucioss emeiging 
muikets, including Indiu; tleie exists u signiğcunt giowtl potentiul wlen compuied to tle
sluie ol wullet loi E&M in mutuie economies sucl us tle US und UK. Additionully, iising 
louselold incomes in Indiu is expected to diive iupid giowtl in consumei spend on E&M.
6 Calculated as total consumer spend on E&M for each country, as a percentage of its GDP per capita (total GDP divided by total population). The GDP
India Entertainment and Media Outlook 2012 9
Consumer spend on television: Key game-changers
Television subsciiption is tle luigest umongst ull E&M consumei spend cutegoiies in Indiu. 
Tle vuiiety und quulity ol content uvuiluble is encouiuging vieweis to spend moie on 
television subsciiption, und tlis tiend is expected to continue luitlei. Some ol tle key gume-
clungeis include tle lollowing:
ō Increasing penetration of cab!e and sate!!ite te!evision
Wlile tle existing penetiution ol cuble und sutellite television is ovei 80% ol television 
louselolds, tleie exists u sizeuble dispuiity between dilleient stutes. Foi exumple, 
locutions sucl us Mumbui, Delli, und Bunguloie luve cuble & sutellite television ieucling 
moie tlun 90% ol totul television louselolds, wlile otleis like Oiissu und Assum luve u 
ielutively lowei penetiution, indicuting potentiul loi luitlei giowtl. Tlis, coupled witl 
tle iising populuiity ol multi-television louselolds indicutes tlut u penetiution in excess 
ol 100% cun be potentiully tuigeted; wlicl il uclieved, will piovide u signiğcunt boost to
tle oveiull consumei spend in tle countiy.
Pay TV penetration in India (% of TV households)
Average consumer spend on E&M
10 PwC
ō Increasing ARPU driven by spend on HD and niche channe!s
Rising digitisution levels und innovution in television sets luve enubled tle deliveiy ol 
clunnels witl HD und nicle content. Tlis lus been popului witl select viewei segments. 
Fuitlei, incieuse in digitisution und luuncl ol new clunnels cun potentiully diive liglei 
consumei spend on television subsciiption.
Pay TV ARPU in India (INR/month)
ō Driving spend on te!evision from additiona! distribution mechanisms such as
smartphones and tab!ets
Alteinute distiibution meclunisms, sucl us smuitplones und tublets piovide un 
oppoitunity to delivei content to tle viewei on tle move. Tlis is expected to diive 
consumei spends on uccessing television content on tleii mobile. In oidei to exploit tlis 
ligl giowtl oppoitunity, tleie is u need to delivei ligl quulity content, witl udequute 
inliustiuctuie, ulloiduble devices, ellective business models und convenient puyment 
Box olğce ievenue uccounts loi u signiğcunt piopoition ol ğlm industiy ievenues, und is
u key consumei spend cutegoiy. Wlile box olğce ievenues uie liglly dependent on tle
quulity ol ğlms ieleused und vuiy widely liom one yeui to tle next, tleie exist ceituin
giowtl oppoitunities wlicl cun be exploited loi incieusing consumei spend in tlis sectoi. 
Some ol tle key gume-clungeis include tle lollowing:
ō Potentia! to drive growth in admissions
Wlile tle totul numbei ol udmissions is on tle iise, un Indiun on un uveiuge wutcles 
only 1.7 ğlms in u yeui, us compuied to un uveiuge ol ovei loui ğlms u yeui in tle US.
Diiving giowtl in udmissions will iequiie locus on incieusing tle penetiution ol scieens 
in tle countiy. Digitul cinemu will be u key enublei, lucilituting ellective deliveiy ol ğlms
to scieens locuted tliouglout tle countiy, even in ielutively iemote locutions. Also, 
impioving tle populuiity ol tle medium und encouiuging vieweis to visit tle tleutie 
moie olten (liom tle cuiient uveiuge ol 1.7 times u yeui), especiully beyond weekends, 
will luve u signiğcunt impuct on scieen utilisution und oveiull udmissions.
ō Increase in average ticket prices by providing an enhanced customer experience
Tle uveiuge ticket piices in Indiu uie one ol tle lowest wlen compuied witl otlei 
countiies. Diiving giowtl in uveiuge ticket piices will iequiie deliveiing liglei vulue to 
tle customei und pioviding u dilleientiuted expeiience to tle uudience tliougl vuiious 
meuns, sucl us ligl quulity uudio-visuul equipment, impioved customei seivice, comloit 
seuting, etc.
India Entertainment and Media Outlook 2012 11
Average admissions price (USD)
ō Increasing spend on in-home ğ!m entertainment
In-lome ğlm enteituinment, sucl us plysicul und electionic lome video, und video-on-
demund, luve tle potentiul to contiibute signiğcuntly to tle oveiull consumei spend
on ğlms. Tlis is dependent on tle stiict enloicement ol luws on eiudicution ol piiucy
to pievent ievenue leukuge. Howevei, industiy puiticipunts will ulso luve to develop 
und delivei unique seivice olleiings to enlunce tle customei expeiience, tleieby 
encouiuging tle uudience to spend moie.
Consumer spend on print: Key game-changers
Newspupeis und muguzines continue to be tle most popului souice ol inloimution 
und enteituinment loi u sizeuble section ol tle countiy’s populution. Histoiicully, tle 
giowtl in spend lus been diiven by incieusing ciiculution only, us tle incieuse in tle 
uveiuge piice ol u newspupei lus been muiginul ovei tle lust lew yeuis. Going loiwuid, 
some ol tle key gume-clungeis include tle lollowing:
ō Increasing readership and targeting of niche segments
Tle populution in Indiu is one ol tle luigest globully, und is ulso giowing ut u iupid 
puce. Incieusing liteiucy levels is expected to cieute u luigei, giowing ieudei buse loi 
newspupeis und muguzines to incieuse ciiculution. Tle muguzine industiy is locussing 
on nicle und speciul-inteiest muguzines, to uttiuct tuigeted uudience. Tlis is lelping 
tlem ieulise liglei ciiculution ievenue und guin tle uttention ol udveitiseis cuteiing 
to speciğc customei segments witl uligned inteiest uieus. Also, newspupeis uie tiying
to impiove ciiculution by encouiuging ieudeis to buy multiple pupeis pei duy (e.g., 
tliougl bundling ol business pupeis und tubloids in uddition to iegului newspupeis). 
Sucl initiutives uie expected to incieuse penetiution und will luve u positive impuct on 
tle consumei spend in tlis sectoi.
ō Enhancing circu!ation revenue through paid content
Deliveiing news on multiple plutloims, sucl us tublets und smuitplones, piovides 
un oppoitunity loi oigunisutions to incieuse customei spend on news, diiving up 
oveiull ciiculution ievenues. In uddition, quulity und exclusiveness ol content will ulso 
encouiuge tle ieudeis to puy loi news, especiully on online und mobile plutloims (e.g., 
tliougl subsciiption-bused uiticles).
12 PwC
Potential game-changers: Infrastructure and policy support
Aclieving tle vision ol un industiy woitl 100 billion USD will iequiie u consoliduted und 
locussed uppioucl towuids developing und deploying ielevunt inliustiuctuie, suppoited 
by u stiong policy liumewoik. Some ol key gume-clungeis include tle lollowing:
ō Driving high broadband penetration
Indiu lugs belind in teims ol inteinet subsciibeis. To u luige extent, tlis is due to 
inudequute wiie-line inliustiuctuie in tle countiy. To boost inteinet uccess und 
udveitising, it is impoitunt tlut bioudbund penetiution und usuge in tle countiy 
incieuses munilold. Widespieud bioudbund ioll-out will ulso enuble consumption ol 
content unywleie und on uny device. Tlis will open up inciementul ievenue stieums 
loi content owneis.
Household internet penetration, 2011
Mobile internet penetration, 2011
In view ol tle değcient coppei PSTN netwoik, it is impoitunt to piovide incentives
to opeiutois using ğxed-line teclnologies sucl us cuble inteinet oi bioudbund (tleie
uie -80 million cuble louselolds) und wiieless teclnologies sucl us 3G und BWA to 
boost uptuke ol bioudbund. In luct, mobile bioudbund is ulso expected to diive tle 
usuge ol content seivices sucl us music, video und gumes.
India Entertainment and Media Outlook 2012 13
ō Digitisation of media-de!ivery mechanisms
Digitisution ol cuble netwoiks will lelp delivei ligl quulity content to Indiun vieweis 
und ulso ieduce tle incidence ol vulue leukuge liom tle industiy. Fuitlei, tle 
numbei ol clunnels deliveied to consumeis will incieuse munilold. Tlis, coupled 
witl tle uddiessubility enubled by digitul cuble netwoiks, will signiğcuntly boost
udveitising ievenues. Digitisution will ulso lelp diive tle uptuke ol HD clunnels 
und vulue-udded-seivices sucl us puy-pei-view (e.g., movies), tleieby encouiuging 
liglei consumei spend. 
Additionully, incieusing penetiution ol digitul cinemu will ulso piovide u boost to 
industiy ievenues, by enubling u ligl-quulity viewing expeiience loi tle uudience 
und vustly impioving tle ellectiveness ol tle deliveiy meclunism. Tle giowing usuge 
ol digitul cinemu will ulso lelp mitigute iisks ieluted to incidence ol piiucy, tleieby 
ieducing potentiul ievenue leukuges.
ō Improved audience measurement systems
To uttiuct moie udveitiseis und get existing udveitiseis to spend moie on vuiious 
mediu, it is impoitunt tlut uudience meusuiement systems uie mude moie iobust 
und iepiesentutive. Tlis is especiully iequiied loi TV clunnels, newspupeis und 
muguzines tlut uie iegionul oi nicle in nutuie und tleieloie, muy not iegistei 
signiğcunt vieweislip numbeis in tle existing meusuiement systems. Even OOH
needs impioved, soplisticuted meusuiement systems tlut will not only ieinloice tle 
luitl ol existing udveitiseis but ulso uttiuct new udveitiseis to tle medium.
It is impoitunt loi industiy pluyeis to colluboiute und invest in ellective systems (oi 
suppoit tliid-puity pluyeis investing in sucl systems) tlut will geneiute stutisticully 
signiğcunt und iepiesentutive uudience meusuiement numbeis witl u ligl degiee
ol detuil. Tlis will enuble udveitiseis to bettei ussess tle ellectiveness ol tleii mediu 
spend, ultimutely diiving giowtl in udveitising budgets.
ō Regu!atory and po!icy support
Tlis is u ciiticul diivei loi industiy giowtl und signiğcunt initiutives luve ulieudy
been undeituken by tle goveinment in tle lust lew yeuis. Tlis includes locus on 
mundutoiy digitisution loi television und luitlei libeiulisution ol tle sectoi in 
teims ol loieign investment limits. Tle plunned pluse III licensing loi FM iudio is 
ulso u key step towuids diiving giowtl in tle E&M sectoi. Howevei, it is impoitunt 
tlut iegulutoiy cluiity und tiunspuiency continues und suituble locus is pluced in 
implementing tle unnounced policies, sucl us meeting timelines loi tle digitisution 
piocess, to uclieve tle potentiul ol u 100 billion USD sectoi.
14 PwC
The E&M industry
2011 - 2016
India Entertainment and Media Outlook 2012 15
In 2011, tle oveiull E&M industiy wus estimuted ut 80S billion INR, un incieuse ol 17.S%
ovei tle pievious yeui. Tle television und piint segments continue to be tle luigest 
contiibutois to tle industiy, uccounting loi 66% ol tle totul ievenue. Inteinet uccess ulso 
contiibuted u signiğcunt 14% (up liom 11% in 2010), diiven by tle incieusing udoption
ol mobile inteinet in tle countiy. Howevei, tle contiibution liom tle piint und ğlm
segments luve ieduced muiginully, us yeui-on-yeui giowtl iutes luve been lowei tlun 
tle industiy uveiuge.
Segment revenue contribution
Segment Revenue-2010
(billion INR)
Revenue- 2011
(billion INR)
growth (%)
Contribution to
the industry (%)
Television 294 340 15.7% 42%
Print 178 190 7.2% 24%
Internet access 74 116 57.2% 14%
Film 88 96 9.4% 12%
OOH 14 16 10.7% 1.9%
Radio 13 14 10.8% 1.7%
Music 10 12 25.0% 1.5%
Gaming 8 11 32.6% 1.4%
8 10 30.9% 1.3%
Total 685 805 17.5%
In Indiu, tle inteinet uccess und guming segments luve been tle lustest giowing, witl unnuul 
giowtl iutes ol S7% und 33%, iespectively. Tle guming segment, tlougl u smull contiibutoi 
to tle oveiull industiy, lus been giowing due to tle iising populuiity ol mobile und online und 
sociul mediu guming. Television, being tle luigest segment, lus been tle liglest contiibutoi 
(in teims ol ievenue uddition) to tle industiy, witl un unnuul giowtl iute ol 16%. 
Globully, tle Indiun E&M industiy is one ol tle lustest giowing, lollowed by countiies sucl 
us Clinu, Russiu und Biuzil. Tle giowtl pioğle ol tlese countiies, depicts u cleui tiend.
Foi mutuie muikets, ievenue liom inteinet udveitising is iupidly incieusing, exploiting 
tle ulieudy ligl penetiution und usuge ol inteinet inliustiuctuie. Howevei, ievenue liom 
inteinet uccess lus been tle lustest giowing in Indiu und Biuzil, due to tle ielutive undei-
penetiution ol tle medium. Once tle populuiity ol digitul mediu ieucles u ciiticul muss 
in tlese countiies, it is expected tlut digitul udveitising will contiibute signiğcuntly to tle
oveiull industiy giowtl, in line witl mutuie muikets toduy.
7 Internet access (wired and mobile) included
as part of the E&M industry. Excluding internet
access, the year-on-year growth for the Indian
E&M industry, between 2010 and 2011, is
estimated at 12.7%.
Industry growth in 2010-11: A global comparison
Fastest-growing segments and their growth rates (2010 – 2011)
16 PwC
Going loiwuid, tle industiy is expected to giow ut u CAGR ol 17%
  between 2012 und 2016, 
to ieucl u size ol 1,764 billion INR. Inteinet uccess, udveitising und guming uie piojected to 
be tle lustest giowing uvenues, eucl giowing ut u CAGR liglei tlun 20%.
Projected growth 2012 - 2016
INR billion 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CAGR
Television 340 398 458 533 601 674 14.7%
Print 190 210 228 249 272 296 9.2%
116 177 255 339 426 507 34.3%
Film 96 104 115 125 136 148 9.1%
OOH 16 17 19 21 24 26 10.9%
Radio 14 16 19 22 26 30 16.7%
Music 12 14 16 19 22 22 13.4%
Gaming 11 14 17 21 25 30 21.9%
10 13 16 20 25 30 24.2%
Total 805 962 1144 1349 1556 1764 17.0%
Tle ievenue liom udveitising is expected to giow ut u CAGR ol 13.4% to ieucl S2S billion 
INR in 2016, liom 279 billion INR in 2011. Television und piint uie expected to iemuin tle 
piimuiy contiibutois, uccounting loi 84% ol tle totul udveitising ievenue in 2016.
Advertising revenue 2016: Projected segment contribution
E&M industry 2016: Projected segment contribution
8 Internet access (wired and mobile) included as part of the E&M industry. Excluding internet
access, the CAGR for the Indian E&M industry till 2016, is projected at 13%.
India Entertainment and Media Outlook 2012 17
At un oveiull level, diiven by incieusing subsciiption ievenues und udveitising, tle 
television segment is expected to ietuin its position us tle luigest E&M segment in 
tle countiy, witl un estimuted CAGR ol 1S% till 2016. Tle iobust giowtl piojected 
in inteinet uccess till 2016 (given tle cuiient undei-penetiution) will enuble it to 
oveituke tle piint sectoi by 2013, in teims ol industiy ievenues, und become tle 
second-luigest segment in tle Indiun E&M industiy. Howevei, unlike muny mutuie 
muikets, tle piint segment is expected to giow ut u leultly CAGR ol 9%, ovei tle 
next ğve yeuis, und ieucl u muiket sluie ol 17% in 2016. Tle impoitunce ol tle E&M
industiy in tle globul uienu is expected to iise luitlei, witl Indiu being tle lustest 
giowing in tle top 1S E&M countiies. Howevei, tle potentiul loi giowtl in tlis 
sectoi is signiğcuntly liglei, und will iequiie tle industiy to locus on colluboiution
und innovution to uclieve tlis vision, by diiving impiovements in udveitising und 
consumei spend, inliustiuctuie und policies.
18 PwC
2011 - 2016
India Entertainment and Media Outlook 2012 19
Tle Indiun television industiy in 2011 wus estimuted ut 340 billion INR, witl u yeui-on-
yeui incieuse ol 1S.8% liom 2010 to 2011, diiven equully by giowtl in botl udveitising 
us well us subsciiption ievenue. Adveitising ievenues in television luve incieused by 
14.3% to 116 billion INR, diiven by tle luuncl ol new clunnels und giowtl in inventoiy. 
Howevei, giowtl in subsciiption ievenue lus suipussed tlut ol udveitising, witl u 
giowtl iute 16.S% to ieucl 224 billion INR, led by u sluip iise in DTH subsciibeis.
Globully, umong countiies witl signiğcunt enteituinment und mediu piesence, Indiu
is suipussed only by Biuzil in teims ol giowtl witl Russiu coming in ut u close tliid. 
Howevei, tle composition ol tle giowtl tiujectoiy in tlese two nutions is signiğcuntly
dilleient to tlut in Indiu, witl subsciiption ievenues being tle piimuiy diivei. Tlis is 
due to ielutive undei-penetiution ol subsciiption television in tlese countiies leuding 
to ligl giowtl in subsciiption ievenues between 2010 und 2011. In Indiu, tle giowtl 
composition is moie bulunced witl botl udveitising und subsciiption ievenue incieusing 
ut u similui iute, between 2010 und 2011.
Global comparision of television growth rates: 2010 - 2011 (percentage)
ō Sharp growth in DTH subscriber base, driven by demand from Łcab!e-drył areas,
as we!! as through innovation in content and product offerings
Tle DTH subsciibei buse in Indiu lus seen u sluip iise, ieucling uppioximutely 
44 million subsciibeis by tle end ol 2011, witl u giowtl iute ol 38% yeui-on-yeui. 
Tle luuncl ol HD clunnels luve been u key giowtl diivei loi DTH pluyeis, und tle 
incieusing sules ol ligl-end television sets uie expected to diive luitlei penetiution 
und uptuke ol HD und 3D seivices. Tlis is ulso expected to positively impuct tle ARPU 
und uid in tle giowtl ol vulue-udded seivices sucl us video iecoiding, inteiuctive 
STBs und PPV. Tle penetiution ol HD subsciibeis in Indiu iemuins signiğcuntly low us
compuied to globul uveiuges, indicuting u substuntiul giowtl potentiul. In uddition, 
DTH is ulso being looked ut us tle pieleiied medium loi puy TV seivices in cuble-diy 
uieus becuuse ol tle impioved ieucl ol sutellite netwoiks compuied witl tle limited 
ieucl ol cuble.
ō Widespread presence of cab!e and sate!!ite te!evision with considerab!e growth
potentia!ŋespecia!!y in certain states
Tleie uie ovei 113 million cuble subsciibeis in tle countiy, witl un oveiull penetiution 
ol ovei 80% ol totul television louselolds. Howevei, tleie still exists signiğcunt scope
loi expunding tle ieucl ol cuble television in Indiu, possible piimuiily due to tle wide 
dispuiity in penetiution levels ucioss stutes. Foi exumple, locutions sucl us Mumbui, 
Delli, und Bunguloie luve cuble & sutellite television ieucling moie tlun 90% ol 
totul television louselolds, wlile otleis like Oiissu und Assum luve u ielutively lowei 
penetiution, indicuting potentiul loi luitlei giowtl. 
Key trends
20 PwC
ō Limited potentia! for substantia!!y increase in !ow ARPU in the short term,
considering the overa!! macro-economic environment
Globul compuiisons indicute low uveiuge ievenue pei usei in Indiu, vis-u-vis otlei 
mutuie muikets. Foi exumple, countiies sucl us tle US und tle UK luve ARPUs in 
excess ol 4S USD pei montl, us compuied to 3.S0 USD pei montl in Indiu. Howevei, 
wlen ARPU us u peicentuge ol pei cupitu income is consideied, tle pictuie signiğcuntly
clunges. Tle ARPU to PCI iutio is uppioximutely 2.8% loi Indiu, but only iunges 
between 1.4 to 1.S% loi tle US und tle UK. As u iesult, tle immediute potentiul loi 
giowtl in ARPUs muy be limited. Howevei, tle expected giowtl in tle economy in 
tle medium teim, und its positive impuct on tle PCI will diive tle oppoitunity loi 
incieusing tle uveiuge consumei spend, especiully tliougl tle piovision ol vulue-
udded seivices.
ō Increasing popu!arity of mobi!e TV p!atforms yet demand most!y driven by sports
Tle piesence ol mobile television lus been steudily incieusing, witl tle luuncl ol new 
seivices, upplicutions und content. Howevei, tle populuiity ol tlis medium lus been 
mostly limited to spoits und news genies, wleie consumeis vulue ieceiving tle lutest 
content, wlen on tle move.
Multiple mobile television plutloims cuiiently uvuiluble loi subsciibeis include Zengu, 
Ditto, Apulyu und Mundu. Revenue models vuiy, witl some plutloims pioviding 
liee content wlile locusing only on udveitising ievenue, wlile otleis depend on 
subsciiption ievenues only. Howevei, tlis distiibution medium is ut u nuscent stuge. 
Exploiting tle vust potentiul in tlis countiy will iequiie incieusing udoption ol smuit 
devices witl ligl-quulity dutu connectivity, und loi oigunisutions to expeiiment witl 
ulteinute business models deliveiing ielevunt content ut tle iiglt piice, to tle viewei.
ō Hindi GECs most watched resu!ting in increased competitive activity
Ovei tle yeuis, tle Hindi GECs luve been leuding witl u mujoi clunk ol vieweislip. 
Tle Hindi GECs suw u sluip iise in vieweislip between 2009 und 2010. Howevei, tlis 
could not be ieplicuted in 2011, witl u muiginul diop in vieweislip ovei tle pust yeui. 
Tlis is piimuiily due to uudience liugmentution puiticuluily in tle metio cities. In spite 
ol tlis diop, Hindi GECs iemuin tle most wutcled genie on Indiun television.
Tle yeui 2011 suw intense competition witlin tle Tiei 1 GEC spuce (including Stui, Zee, 
Colois und Sony) witl eucl clunnel using tleii Ġugslip piopeities to pusl tlem to tle
top. Wlile Sony tempoiuiily ieucled tle second position on tle buck ol kuun Buncgu 
Ctotcpuri 5, Colois got buck to tlut position eventuully. Wlile Stui Plus lus been leuding 
tliouglout, tleie wus u sliglt lull in vieweislip lust yeui.
Tle intense competition ulso led to clunnels slutting down, ie-biunding und ie-
luuncling. In 2012, Tuinei Bioudcusting System slut down its Hindi GEC Imugine TV 
ultei it luiled to boost its populuiity witl vieweis. Even tlougl it lud successlul slows 
like Swuyumvut und Bundini, tle clunnel wusn’t uble to uclieve tle consistent iutings 
needed to sustuin tle business. 
On tle otlei lund, Stui iebiunded its uibun youtl-locused clunnel Stui One to Lile 
OK witl u new piogiumming line-up witl u moie muss oiientution. Tle ie-luuncl 
leud to u sluip spike in GRPs loi Lile OK in its ğist week ol luuncl. Subsequently,
it lus successlully munuged to ietuin similui GRP levels in 2012, on tle buck ol 
its mytlologicul slow ucvon kc ucv Munudcv und otlei popului slows sucl us 
Suubnugyuvuri Bnuvu und Amtir Munrnun. 
SAB TV lus successlully cieuted u nicle loi itsell witl u dilleientiuted positioning us u 
comedy-locussed lumily clunnel. Its liglt-leuited lumily comedy slows luve lelped it 
cioss tle 1S0 GRP muik in some instunces, incling its wuy closei to tle top loui GECs. 
Its popului slow Tuutul Mcnru ku Oo|ru Cnusnmu lus mude tle clunnel u loieiunnei 
in Gujuiut. 
ō Hindi GECs bui!ding weekend programming to drive growth in viewership
Gone uie tle duys wlen weekends on u GEC meunt ieiuns ol successlul weekly slows 
und movies. Clunnels luve ieulised tle impoitunce ol pioviding liesl new content 
ovei tle weekend und uie concentiuting on building it loi weekend piime-time slots.
India Entertainment and Media Outlook 2012 21
Sony Enteituinment ulieudy lus u stiong weekend line-up witl lndiun ldo| 6, Clu, Ctimc 
Purto|, Aduu|ur und Comcdy Citcus. Colois intioduced its Ġugslip ieulity slow lcut lucrot. 
knurton kc kni|udi witl u weekend piime-time telecust und impioved its weekend content 
witl Jnu|ul uiln|uju und Zindugi ki Huqccqur Sc Amnu Sumnu. Zee TV lus munuged to 
cieute u loyul viewei buse on tle weekends witl uuncc lndiu uuncc. lirr|c Musrcts und 
lcut li|cs. Stui Plus luuncled Wi|c Binu li|c, lovc You Zindugi und Pyuut Mcin Twisr in tle 
weekend slots und is luitlei stiengtlening its weekend piogiumming line-up witl two 
new seiies Atjun und Tcti Mcti lovc Srotics.
Tle Sunduy moining time bund lus been iecieuted witl Suryumcv Juyurc und u similui tiend 
is being lollowed by otlei GECs. Zee TV lus intioduced Rumuyun on Sunduy moinings witl 
tle intent ol biinging tle entiie lumily togetlei to wutcl TV.
ō ŁSimu!castingł !eading to higher viewership
Simulcusting, u new tiend in tle GEC genie is lelping clunnels incieuse tleii uudience 
buse. Suryumcv Juyurc lus been one ol tle biggest tiendsetteis in 2012. It lus not only ie-
invented tle moining weekend slot but lus ulso led to u numbei ol simulcusting deuls. Stui 
Indiu lent out tle intellectuul piopeity iiglts ol tle slow to Dooiduislun und ETV Telugu 
iesulting in u nine-clunnel simulcust ol tle slow. Colc Srudio on MTV und Rumuyun on 
Zee TV soon lollowed by using Dooiduislun us tle plutloim. Suluiu One’s Sut-ksncrtu, 
u tulent ieulity slow wleie Indiun und Pukistuni singeis compete, lus puitneied witl 
Colois. Tlis tiend could leud to even moie stiutegic tie-ups in lutuie, lelping smullei 
clunnels ieucl out to u liglei uudience buse und luigei pluyeis pioviding dilleientiuted 
und new content to tleii uudience ut u lowei cost.
ō Cricket sti!! main fodder but other sports gaining popu!arity
Indiun spoits TV bioudcusting is dominuted by ciicket, contiibuting to -8S to 90% ol tle 
totul TV spoits udveitising ievenues. Tle yeui 2011 wus u plenomenul yeui loi spoits 
bioudcusteis, witl udveitising ievenue expected to be up by moie tlun S0% compuied 
to tle pievious yeui. Tle contiibution ol tle spoits genie to udveitising ulso incieused in 
2011, now uccounting loi ovei 20% ol tle totul udveitising spends in tle sectoi. Tle two 
muiquee events viz. tle Ciicket Woild Cup und tle IPL luve contiibuted signiğcuntly to
tle giowtl in udveitising. 
Howevei, otlei spoits uie ulso guining piominence, especiully tle lootbull touinuments 
in tle uibun metios. Tle semiğnul mutcl between Spuin und Poitugul in tle Euio 2012
is believed to luve deliveied u ligl iuting ucioss tle six metios, especiully in tle uge 
cutegoiy ubove 1S yeuis. Otlei spoits sucl us tennis, motoispoits, und budminton luve 
stuited muking tleii piesence lelt becuuse ol impioved peiloimunces by Indiun pluyeis in 
tle inteinutionul uienu coupled witl incieused investments. Tle Indiun Giund Piix 2011 
wus ulso veiy popului in Indiu, witl tle liglest iutings loi uny Foimulu One iuce in tle 
countiy. Howevei, otlei spoits still luve u long wuy to go in Indiu, in oidei to mutcl tle 
iutings und populuiity ciicket communds.
ō Regiona! channe!s gaining strength in HSM
Regionul clunnels, tiuditionully locussed in tle soutl, luve seen u suige in vieweislip 
in Hindi-speuking muikets. Tle sluie ol HSM in iegionul clunnels lus incieused by ovei 
one peicentuge point between 2010 und 2011. Mucl ol tle giowtl lus come liom muikets 
sucl us Muluiusltiu und West Bengul, wlicl uie slowly getting inclined towuids iegionul 
clunnels. Stui Julslu und Zee Muiutli leud tle Benguli iegionul muiket und tle Muiutli 
muiket iespectively. Tle combined weekly GRPs ol tle top tliee Benguli clunnels, ETV 
Bunglu, Stui Julslu und Zee Bunglu, luve incieused by 20%, ovei tle lust yeui und u 
lull. Similuily, tle weekly GRPs ol tle top tliee Muiutli clunnels, ETV Muiutli, Stui 
Piuvul und Zee Muiutli, luve ulso slown un incieuse ol ovei 30% ovei u similui peiiod. 
Incieusing vieweislip is luving u positive impuct on tle iegionul udveitising muiket in 
tlese locutions, iesulting in tle Muiutli und Benguli muikets being umong tle lustest 
giowing in teims ol udveitising spend. 
ō Nationa! p!ayers gaining presence in regiona! markets through inorganic means
Tle tiend ol nutionul pluyeis going iegionul continued even in 2011. Activity wus 
witnessed in tle iegionul lunguuge muikets, wleie nutionul bioudcusteis stuited slilting 
tleii locus on developing und stiengtlening tleii piesence eitlei tliougl ucquisitions oi 
new luuncles. Tle iecent tiunsuctions in tle iegionul muikets by TV18 und Sony ieinloice 
tlis luct. TV18 ucquiied u bouquet ol clunnels ol tle ETV Gioup, loi 2,100 cioie INR, witl 
22 PwC
stukes in eucl clunnel iunging liom 24.S to 100%. On tle otlei lund, Sony ucquiied 
30% stuke in tle soutl-bused MAA TV. MAA lus u bouquet ol loui clunnels und is tle 
second-luigest in Andliu Piudesl. Stui und Zee luve ulieudy mude signiğcunt iniouds
into tle iegionul muikets, especiully in Telugu, Tumil, Muluyulum, Muiutli, Punjubi und 
Benguli lunguuges.
ō For niche channe!s, innovation and experimentation key to attract advertisers
Most ol tle nicle clunnels uie tuigeted towuids tle youtl, wlicl is peiceived to be 
ulwuys on tle move und ğckle in its mediu consumption. Clunnels luve gone beyond tle
television spuce und uie locusing on digitul und on-giound uctivities to bettei connect witl 
tleii tuiget gioup.  MTV luuncled Ciuncl on YouTube witl u live 24-loui stieum, und 
Clunnel [V| puitneied witl Indiu loi Nokiu Indiu Fest 2011 und ventuied into oigunised 
cule und bui spuce witl [V| Spot cules.
Foi ligl-ieucl clunnels sucl us tle Hindi GECs, tle buying decisions loi udveitiseis 
uie bused puiely on tle iutings tlut tle clunnels commund. On tle otlei lund, loi tle 
nicle clunnels, otlei luctois sucl us tle imuge ol tle clunnel oi tle piogiumme, und 
piogiumming pluy un impoitunt iole. Tlese duys, udveitiseis uie looking loi innovution 
tliougl wlicl tley will be uble to uvoid tle cluttei und ellectively communicute messuges 
duiing mediu cumpuigns. Tle typicul exumples on television uie AFPs, sponsoislips und 
in-piogiumme pioduct plucements. Adveitiseis ulso expect tle clunnel’s suppoit in tleii 
oll-uii uctivities.
Tle continued success ol tlese nicle clunnels will depend on low well tley uie uble to 
dilleientiute tlemselves liom eucl otlei und biing in innovution to uppeul to botl tle 
tuiget uudience us well us tle udveitiseis ulike.
Key regulatory trends
Rcviscd |otcign invcsrmcnr notms |ot btoudcusring cuttiugc scgmcnrs
ō On 20 Septembei 2012, tle goveinment notiğed tle incieuse in loieign investment
cups loi most ol tle bioudcusting cuiiiuge segments, to u uniloim 74%. Euiliei, tle 
loieign investment cups between competing plutloims in tle cuiiiuge segment weie 
dilleient, iunging liom 20% FDI limit undei DTH seivices to 74% undei IPTV und 
HITS plutloim. In tle liglt ol conveiging teclnologies, u need wus tleieloie lelt 
to stieumline tle upplicuble loieign investment cups in tlis spuce us well us in tle 
telecom sectoi, und ulso to biing ubout consistency und piomote u level pluying ğeld
between competing teclnologies.
ō Foieign investment up to 49% will now be peimitted undei tle uutomutic ioute. 
Howevei, loieign investment beyond 49% (und up to 74%) will continue to iequiie 
piioi goveinment uppiovul. Tlis will lelp euse piocess timelines involved loi 
oveiseus lund-iuising tliougl divestment ol u minoiity inteiest in luvoui ol tle 
loieign investoi.
Cuttiugc sctviccs  Fut|ict |imir Rcviscd |imir
DTH 49% (FDI <20%) 74%
Teleport (uplinking hub) 49% 74%
MSOs operating at the national, state or
district level and taking up digitisation with
49% 74%
Mobile TV No policy 74%
HITS 74% 74%
IPTV 74% 74%
Other MSOs 49% 49%
Local cable operators 49% 49%
India Entertainment and Media Outlook 2012 23
Munduroty digirisurion o| cub|c T\ sctviccs wus noriğcd in Novcmbct 2011.
ō It will be implemented in tle lollowing loui pluses:
Pnusc  Cirics  Otiginu| dcud|inc 
Phase 1 All metro cities (Delhi, Mumbai, Chennai, Kolkata) 30 June 2012
Phase 2 Tier 1 cities (having population more than 1 million) 31 March 2013
Phase 3 Tier 2 cities (urban areas under municipalities and municipal corporations) 30 September 2014
Phase 4 Rest of India 31 December 2014
Since tle TRAI oideis on tle iegulutions on tuiill und inteiconnection und tle consumei 
compluint iediessul system by MSOs luve not yet been substuntiully implemented, 
tlis lus iesulted in deluying tle instullution ol set-top boxes. On uccount ol tlis und 
iepiesentutions ieceived liom stukeloldeis, tle MIB lus extended tle deudline ol 30 June 
2012 loi Pluse-I to 31 Octobei 2012.
Tnc up|inling und down|inling guidc|incs nuvc bccn tcviscd c||ccrivc ucccmbct 2011.
Some ol tle key clunges intioduced include tle lollowing: 
ō Tiunslei ol peimissions und licences witlin tle sume gioup uie now peimitted us puit ol 
gioup ieoigunisution stiutegy und on tle lulğlment ol ceituin conditions. Piioi uppiovul
ol tle MIB is iequiied loi tlis. 
ō Revised net woitl noims und ioll-out obligutions.
Scgmcnr  Timc |tumc  Condirions 
I. Uplinking of non-news and
One year from permission PBG of 10 million INR for each channel
II. Uplinking of news and current
One year from permission PBG of 20 million INR for each channel
III. Teleport services One year from permission PBG of 2.5 million INR for each teleport
IV. Downlinking Same as 1 No PBG
Scgmcnr  Fxisring |imir  Rcviscd |imir 
Uplinking of non- news
and downlinking
First channel: 15 million INR
Additional channels: 10 million INR
First channel: 50 million INR
Additional channels: 25 million INR
Uplinking of news and
current affairs
First channel: 30 million INR
Additional channels: 20 million INR
First channel: 200 million INR
Additional channels: 50 million INR
Teleport services One-channel capacity: 10 million INR
Six-channel capacity: 15 million INR
Ten-channel capacity: 25 million INR
Fifteen-channel capacity: 30 million INR
First teleport: 30 million INR
Additional teleport: 10 million INR
ō At leust one ol tle peisons occupying u top munugement position in tle upplicunt 
compuny slould luve u minimum ol tliee yeuis ol expeiience in u ielevunt mediu 
ō TRAI lus ieleused tle iecommendutions on piesciibing minimum clunnel spucing, 
witlin u licence seivice uieu, in tle FM iudio sectoi in Indiu. As puit ol tle pupei, 
TRAI iecommends tlut liequencies loi FM iudio clunnels witlin u licenced seivice 
uieu slould be ieleused witl u minimum spucing ol 400 KHz.
ō TRAI lus issued tuiill oidei und inteiconnection iegulutions loi digitul uddiessuble 
cuble TV systems on 30 Apiil, 2012 witl u view to ensuie tlut consumeis luve tle 
Ġexibility to cloose tleii bouquet ol clunnels und to budget tleii subsciiptions
uccoidingly. All clunnels will tleieloie be olleied on un u lu cuite busis to subsciibeis. 
A ‘busic seivice tiei’ consisting ol minimum 100 liee-to-uii clunnels lus been 
piesciibed witl u muximum subsciibei lee ol 100 INR pei montl. Tle tuiill oidei ulso 
coveis tle meclunism loi ievenue-sluiing between MSOs und cuble opeiutois us well 
us tle cuiiiuge lees cluiged by MSOs liom bioudcusteis.
24 PwC
India’s place in the world: Comparison with global trends
Tle television sectoi in mutuie muikets is ut u dilleientiuted stuge ol evolution. 
Wlile digitul plutloims uie u key giowtl diivei, tley ulso biing witl tlem incieused 
competition, witl new pluyeis enteiing tle liuy. Some ol tle emeiging tiends include 
tle lollowing:
ō ŁCatch-upł and over-the-top services !eading to increase in on!ine and mobi!e
viewing of te!evision, as we!! as driving growth in digita! advertising
Tle composition ol television vieweislip is slowly clunging, witl youngei people 
pieleiiing to wutcl television online und on mobile devices, tlun on TV sets. 
Bioudcusteis uie ulso stieuming tleii slows on online plutloims, us u ‘cutcl-up’ seivice, 
essentiully slilting tle DVR lunction to u VOD option loi vieweis. Howevei VOD viewing 
does not ullow lust-loiwuiding ol commeiciuls. ‘TV eveiywleie’ mukes slows uccessible 
tliougl mobile devices, und incieusing penetiution ol mobiles und smuitplones uie 
expected to diive vieweislip. Alteinute deliveiy plutloims sucl us guming consoles und 
blu-iuy pluyeis uie ulso being exploied. Tlese clunging vieweislip putteins uie diiving 
locus on digitul udveitising, expected to be umong tle lustest-giowing udveitising 
stieums in tle neui lutuie.
India perspective: uigiru| udvctrising |ot rc|cvision conrcnr is ur u tc|urivc|y nusccnr srugc 
in lndiu, wirn dc|ivcty mccnunisms nor bcing us cvo|vcd us rnosc sccn in murutc mutlcrs. 
lr is cxpccrcd rnur, in rnc ncut |urutc, wni|c udvctriscts wi|| spcnd un inctcusing potrion o| 
rncit budgcr on digiru| udvctrising, cspcciu||y ro tcucn our ro u nicnc uudicncc, rtudirionu| 
udvctrising mcdiu wi|| conrinuc ro ptovidc muximum tcucn ro udvctriscts.  
ō Increased saturation and competition from over-the-top services !imiting growth in
subscription househo!ds
Tle television subsciiption muiket lus ieucled signiğcunt penetiution levels in muikets
sucl us tle US. As u iesult, ievenue contiibution liom new subsciibei udditions 
is slowing down. Tle iising populuiity ol ovei-tle-top seivices lus cieuted new 
competition loi tle industiy. Hulu und NetĠix ullow useis to stieum content ovei tle
inteinet ut u mucl lowei cost. Otlei pluyeis uie ulso plunning to expund tleii seivice 
olleiings by pioviding content ovei otlei plutloims, sucl us guming consoles, blu-iuy 
pluyeis und inteinet-connected televisions.
Howevei, in muny louselolds, ovei-tle-top seivices co-exist witl television 
subsciiptions. Tlis tiend is expected to continue, witl eucl plutloim deliveiing unique 
content to tle viewei.
India perspective: 0n|ilc murutc mutlcrs, rc|cvision subsctiprion in lndiu sri|| nus u nign 
porcnriu| |ot gtowrn rntougn subsctibct uddirions, givcn rnc tc|urivc undct-pcncrturion 
o| puy rc|cvision in muny srurcs, us wc|| us rnc ptoposcd digirisurion p|un. Addirionu||y, 
ovct-rnc-rop sctviccs utc sri|| ur un iniriu| srugc in rnc lndiun mutlcr und utc nor cxpccrcd ro 
c||ccrivc|y compcrc wirn rc|cvision subsctiprions in rnc ncut |urutc.
ō Increasing socia! media usage providing a boost to broadcast advertising
Tle giowing use ol tle inteinet, especiully sociul mediu, lus lud u positive impuct on 
television, given tlut TV is olten discussed on sucl plutloims. Vieweis uie online wlile 
wutcling television und discuss slows cuiiently being uiied. Tlis beluvioui enubles 
‘uppointment viewing’ us peei inteiuction iequiies puiticipunts to be concuiiently 
wutcling tle sume content. Tleieloie, sociul mediu und inteinet usuge is uctuully 
lelping sustuin iegului viewing on television leuding to u positive impuct on bioudcust 
India perspective: ln |inc wirn g|obu| rtcnds, rnc usc o| sociu| mcdiu in lndiu is inctcusing 
cxponcnriu||y, cspcciu||y wirnin spcciğc vicwct scgmcnrs und ugc gtoups. Howcvct,
btoudcusrcts utc ur rnc iniriu| srugcs o| udoprion, und utc ycr ro c||ccrivc|y uri|isc rnis 
mcdium ro inctcusc rnc popu|utiry o| rncit conrcnr. Tnis is cxpccrcd ro cnungc soon, wirn 
p|uycts |ocusing on dcp|oying signiğcunr tcsoutccs ro cxp|oir rnc porcnriu| o| sociu| mcdiu in
rnc counrty.
India Entertainment and Media Outlook 2012 25
Going forward
Tle television sectoi in Indiu is expected to giow ut u CAGR ol 14.7% ovei tle next ğve
yeuis, to ieucl 674 billion INR in 2016. Tle giowtl tiujectoiy, similui to pievious yeuis, 
will be equully diiven by udveitising und subsciiption ievenue, botl giowing ut u CAGR 
between 14 und 1S%. Subsciiption ievenue will contiibute u sluie ol ovei 66% ol tle totul 
industiy size in 2016.
Some ol tle expected tiends in tlis sectoi include tle lollowing:
ō India to be among the fastest-growing te!evision markets over the next ğve years
Tle television sectoi in Indiu is expected to be umong tle lustest giowing witl u 
CAGR ol 14.7% (2012 – 2016), lustei tlun otlei muikets sucl us Russiu, Biuzil, Clinu 
und Aigentinu. Indiu is ulso piojected to suipuss Mexico in teims ol industiy size. 
Digitisution will pluy u key iole in diiving lutuie giowtl in tle Indiun muiket, lelping 
plug subsciiption ievenue leukuge, us well us enuble ligl-quulity deliveiy ol content to 
tle consumei. Adveitising ievenues uie ulso expected to giow substuntiully, in line witl 
oveiull GDP giowtl und incieusing vieweislip. Subsciiption ievenue is expected to 
ieucl 449 billion INR in 2016, und udveitising ievenue to ieucl 22S billion INR in tle 
sume peiiod.
ō DTH services best positioned to grow during the initia! phases of digitisation
Tle initiul pluses ol digitisution muy piovide u unique plutloim loi DTH seivice 
piovideis to luitlei incieuse tleii muiket penetiution. Digitisution is expected to 
piovide consumeis witl un equully piiced cloice between DTH und cuble deliveiy 
plutloims. Cuiiently, DTH seivice piovideis luve tle udvuntuge ovei cuble piovideis, 
witl u stiong muiketing locus, iobust customei ielutionslip und billing meclunisms 
to bettei seive tle viewei. As u iesult, it is possible tlut existing cuble customeis muy 
switcl ovei to DTH plutloims, duiing tle initiul stuges ol digitisution. Tleieloie, cuble 
seivice piovideis will be iequiied to invest in impioving tleii inteinul opeiutions, 
especiully uiound billing piocesses und systems, to ellectively compete witl DTH 
pluyeis und impiove customei ietention.
ō Content innovation and mu!ti-p!atform de!ivery the way forward
Digitisution will piovide un oppoitunity loi multiple clunnels to entei tle muiket, 
udding to tle oveiull content cluttei. But tlis will ulso enuble pluyeis to expeiiment 
witl new business models ielying piimuiily on subsciiption ievenue, us compuied 
to tle tiuditionul dependency on udveitising. Tlus, bioudcusteis cun locus on 
estublisling nicle muiket positions, diiven by tle type und quulity ol content deliveied, 
to dilleientiute tlemselves liom competition.
In tle medium teim, incieusing online und mobile connectivity und usuge will ulso 
diive multiplutloim deliveiy ol content. Tublets uie tle pieleiied ulteinutive plutloim 
loi muny useis in mutuie countiies, und souiing tublet sules in Indiu indicute u potentiul 
loi industiy pluyeis to diive mobile content vieweislip und digitul udveitising.
26 PwC
2011 - 2016
India Entertainment and Media Outlook 2012 27
Altei two consecutive yeuis ol de-giowtl wlen tle industiy luced some ol its most 
clullenging und dilğcult times, 2011 biouglt buck uudiences to tle cinemu scieens
und cleeis to tle ğlm industiy. Despite tle economy iebounding only sligltly,
incieusing digitisution, giowtl in multiplexes, ğlms witl dilleientiuted content und
ievivul ol tle TV syndicution muiket led to tle giowtl ol tle Indiun ğlm industiy.
Film industry 2010 vs. 2011 (billion INR)
Wlile 2011 suw only ğve ğlms (Wunrcd, Rcudy, Ru Onc, Singnum und uon 2) bieucl tle 100 
cioie INR muik ut tle box olğce, tle ğist eiglt montls ol 2012 luve ulieudy seen u similui
numbei ol ğlms suipuss tlis new industiy benclmuik loi blockbusteis. Tlis is even beloie
some ol tle otlei ğlms by big stuis sucl us Sulmun Klunłs uubungg 2, Aumii Klun’s Tu|uusn, 
Sluliukl Klun’s Jub Tul Hui Juun und Ajuy Devgn’s Son o| Sutduut, uie plunned loi ieleuse in 
tle lust quuitei ol tle yeui. 
Howevei, even tlougl Indiu is tle luigest muiket in teims ol tle numbei ol ğlms pioduced
und tle numbei ol udmissions, it is only tle eigltl luigest wlen it comes to box olğce
collections. Tlis indicutes tle industiyłs continued inubility to monetise its ğlms bettei, even
tlougl tle ğlm industiy is coming ol uge witl incieused ucceptunce in oveiseus muikets.
Key trends
ō Content driven ğ!ms giving big budget ğ!ms a run for their money
Tle lust yeui und u lull lus witnessed stiong peiloimunce by ğlms tlut luve ielied on
stiong und dilleientiuted content. As uguinst u lew yeuis ugo, wlen tle success ol u ğlm
ciiticully linged on its stui-cust, iecent times beui witness to tle luct tlut Indiun uudiences 
luve mutuied und uie uppieciuting ğlms diiven by stiong content und not necessuiily stui
powei. Tlese include Tnc uitry Picrutc, kunuuni, Puun Singn Tomut und \icly uonot, ğlms
tlut weie uble to iewiite iules und do good business ut tle box olğce.
ō Regiona! cinema producing some of their biggest hits, attracting Bo!!ywood
production houses
Wlile Indiun cinemu is synonymous witl Bollywood, tle iegionul ğlm industiy lus
continued to giow stiong. In luct, luige pioduction louses tlut weie luigely pioducing 
muinstieum Hindi ğlm uie now ieulising tle luge potentiul tlut iegionul ğlms ollei. Wlile
UTV, Reliunce, Eios und Yusl Ruj Films luve ull enteied tle Tumil ğlm industiy, tle second
biggest ğlm muiket in Indiu ultei Bollywood, Buluji Films pioduced und ieleused its ğist
Muiutli ğlm to pucked louses. As pei oui ieseuicl, ubout lull ol tle ğlms in UTVłs line-up
loi 2012 uie in iegionul lunguuges, wlile Eios Enteituinment lus u line-up ol ubout 60 
iegionul ğlms in tle next lew yeuis.
28 PwC
Tiude iepoits indicute tlut seveiul iegionul ğlms ieleused duiing tle lust 1 ŋ 2 yeuis,
luve been liglly successlul. Tlese include tle lollowing:
  - Jurr und Ju|icr, ieleused in 2012, lus gone on to become tle luigest-giossing Punjubi 
ğlm ol ull time.
  - Fcgu, u Telugu sci-ğ tliillei cieuted listoiy by iecoiding tle liglest pei scieen
uveiuge collections ut tle US box olğce ovei tle weekend ol its ieleuse, moie tlun
some well-known Bollywood und Hollywood ğlms.
  - Cubbut Singn, tle Telugu iemuke ol uubungg lus giossed ovei 1S0 cioie INR.
  - Nunbun, tle Tumil iemuke ol 3 Idiots lus collections ol ovei 16S cioie INR. 
ō Increased digitisation !eading to wider re!ease, higher co!!ections
Tle Indiun ğlm industiy is witnessing iupid digitisution ol cinemu scieens in tle
countiy und is enubling ğlm pioduceis to simultuneously ieleuse tleii ğlms ucioss
tle geogiuply in tle ğist week itsell. As pei oui industiy discussions, ubout 70%
ol tle scieens cuiiently opeiutionul in tle countiy uie ulieudy digitised und tle 
industiy expects tle iemuining to be digitised by tle end ol 2013. One ol tle luigest 
seivice piovideis, UFO Moviez Indiu ulone lus ovei 3000 digitul cinemu instullutions 
tliouglout tle countiy.
Incieusing digitisution lus meunt tlut even smullei ğlms tlut weie euiliei unuble to
luve u widei ieleuse on uccount ol ligl plysicul piint costs, uie now uble to occupy 
seveiul scieens und ucioss tle countiy. Tlis lus tiunsluted into incieusing box olğce
ievenues loi sucl ğlms. Tleieloie, even tlougl Fl Tnu Tigct ieleused in neuily 3,300 
scieens, ltom Sydncy wirn lovc u mucl smullei ğlm witl un unknown new cust wus
ieleused ucioss neuily 900 scieens. Tlis wus unleuid ol loui oi ğve yeuis ugo, wlen
only u big budget ğlm would ieleuse in uiound 1000 scieens.
ō Fi!ms increasing!y using socia! media and other innovative marketing forms
Sociul mediu lus incieusingly become un impoitunt tool loi ğlm pioduceis und
muiketeis to piomote ğlms und guuge uudience ieuction beloie tle ieleuse ol u ğlm.
Pioduceis uie incieusingly ieleusing tle piomos und tiuileis ol tleii ğlms on sites like
YouTube. Apuit liom tlut, tley uie ulso uctively cieuting web-puges und uccounts on 
sites sucl us Twittei und Fucebook to cieute luitlei buzz uiound tle ğlm.
Apuit liom using sociul mediu, ğlm pioduceis uie incieusingly looking ut innovutive
loims und mediu to muiket tleii ğlms. Ru.Onc loi exumple, extensively used guming 
und unimution us muiketing tools to impiove monetisution. Cungs o| Wusscyput 
employed innovutive muiketing stiutegies loi piomotion. Sociul mediu wus u vitul 
uspect ol tle muiketing cumpuign wlicl included cieuting uccounts ol key cluiucteis 
in Hindi on Twittei uccounts, so us to keep it consistent und ielevunt witl tle ğlm. Tle
pioduceis in u couple ol cities ulso put up posteis ol key cluiucteis in u pseudo election 
cumpuign in line witl tle oveiull tleme ol tle ğlm.
ō Experimentation with new monetisation mode!s for the home video segment
Tle lome video segment continued its declining tiend in 2011 und tle ğist lull ol
2012 piimuiily due to piiucy und tle clullenges in monetising lome video on digitul 
plutloims. Revenues liom tle sules ol ğlm CDs und DVDs uie sliinking due to people
slilting to substitutes, puiticuluily new-uge mediu plutloims. Tleie is un incieusing 
tiend ol ğlms being viewed on peisonul devices (mobile plones und tublets), inteinet
plutloims sucl us YouTube und DTH PPV model. In Junuuiy 2011, Reliunce Home 
Video in puitneislip witl YouTube luuncled un online piemieie ol uubungg. YouTube’s 
Box Olğce clunnel lus ovei 1,S00 ğlms tlut vieweis cun wutcl loi liee. Home video
compunies sucl us Reliunce und Rujslii luve now stuited olleiing upps und websites 
tlut ullow vieweis to ient oi stieum ğlms. Sucl expunsion stiutegies to new-uge mediu
uvenues stiess slilting vieweislip tiends.
ō Anci!!ary revenues spira! upwards
Tle yeui 2011 suw un incieuse in tle vieweislip ol botl Hindi und Englisl ğlm
clunnels. Tlis lus led to positive iesponses liom ğlm bioudcusteis und udveitiseis. An
incieusing numbei ol ğlms witl bunkuble stuis uie uble to sell bioudcusting iiglts even
beloie tleii ieleuse. Witl top ğlm clunnels sucl us Stui Gold, Set Mux, Zee und Colois
constuntly competing to secuie tle sutellite iiglts ol luige ieleuses, ğlm pioduceis luve
India Entertainment and Media Outlook 2012 29
un incieused buiguining powei leuding to liglei costs being witnessed. Pioduction 
louses uie cupitulising on tlis in oidei to iecovei u signiğcunt piopoition ol tle
costs beloie tleii ğlms lit tleuties. Agnccpurn wus uble to iecovei close to 60% ol 
its pioduction costs tliougl tle sule ol its sutellite iiglts. Howevei, in some cuses, 
uiiing ol ğlms on television soon ultei tleii tleutiicul ieleuse lus u negutive impuct
on box olğce ievenues.
Tax and regulatory issues
ō Deduction of expenditure on ğ!m production and acquisition of
distribution rights
Rule 9A/9B ol tle IT Rules piovides tle munnei ol cluiming deduction witl 
iespect to tle expendituie incuiied in connection witl tle pioduction ol u ğlm
oi ucquisition ol distiibution iiglts. Tle debute is wletlei Rule 9A/9B ovei-
iides ull otlei piovisions ol tle IT Act (loi e.g. cupitul expendituie vs. ievenue 
expendituie, cusl system ol uccounting vs. ucciuul system ol uccounting, 
disullowunce ol stututoiy puyments not mude witlin tle due dute ol ğling ol
tux ietuin, etc.) oi tle income needs to be computed bused on tle piovisions 
ol tle IT Act (witlout iecouise to Rule 9A/9B). Tle issue lus geneiuted 
signiğcunt debute, but tle juiy is still out on tle subject. Also, tleie uie vuiious
otlei inteipietutionul issues suiiounding Rule 9A/9B und un inloimed decision 
cun lelp minimise piotiucted litigution.
ō Joint production of ğ!ms between Indian producers or between Indian and
foreign producers
Tleie is un exposuie tlut sucl un uiiungement iesults in tle constitution ol 
un AOP, tuxed us u sepuiute independent legul entity upuit liom its membeis. 
Tle tuxution ol sucl combined income cun extend to 40% (plus suicluige 
und cess). Il tle ventuie is ussessed us un AOP, complexity could uiise loi tle 
eligibility to cluim tux tieuty beneğts, deductibility ol inteiest expendituie,
uvuilubility ol ciedit loi tuxes witlleld, etc.
ō Transfer pricing difğcu!ty in comparabi!ity ana!ysis
An Indiun compuny is enguged in tle distiibution ol ğlms und television iiglts
loi its loieign puient, wleiein it ussumes limited iisks wlile undeituking 
business opeiutions. It is dilğcult to deteimine u ioutine ietuin (bused on
industiy compuiubles) loi sucl ioutine distiibution opeiutions ol tle ğlm
distiibution subsidiuiy in Indiu. Tle ğnunciul inloimution uvuiluble on
public dutubuses ielutes muinly to publicly listed ğlm distiibution compunies
wlo typicully opeiute undei un entiepieneui model. Tleii ğnunciul iesults
Ġuctuute tiemendously bused on box olğce iesults in iespective yeuis (iunging
liom suy opeiuting muigin ol 100% in yeui 1 to opeiuting muigin ol -2S% in 
yeui 2). Tlis mukes it extiemely dilğcult to use sucl industiy-bused dutu loi
deteimining und ulso delending tiunslei piicing uiiungements loi sucl low-iisk 
ğlm distiibution models.
Sluiing ol content (sucl us ğlms und television seiies) und content syndicution
between television clunnel gioup compunies uie dilğcult to benclmuik us tle
piicing ol tlese tiunsuctions uie diiven by commeiciul und business ieusons. 
Olten, tleie is u buitei exclunge ol content between clunnel compunies.
30 PwC
India’s place in the world: Comparison with global trends
Tle globul ğlm industiy is slowing u positive tiend on uccount ol modeiuting piice
giowtls, new multiplexes und u giowtl in 3D scieens. Giowtl in new uvenues loi 
tle electionic distiibution ol ğlms is giving u boost to tle ğlm industiy. Mujoi luctois
ullecting tle muiket in uny given yeui uie tle quulity ol ieleuses und tleii uppeul to 
consumeis, wlicl iemuins tiue eveiywleie globully.
Key tiends emeiging in tle globul muiket uie us lollows:
ō Screening of 3D ğ!ms he!ping raise ticket prices
New multiplexes und giowtl in 3D scieens will stimulute tle box olğce muiket,
ultlougl tle inciementul impuct ol 3D is diminisling in some countiies. Wlile 3D 
ğlms continue to uttiuct uudiences in EMEA, Asiu-Puciğc und Lutin Ameiicu, tleii
novelty is luding in tle US und Cunudu. Tle liglei piice points, und tle peiception 
tlut tle quulity ol tle ğlms tlemselves lud diminisled, uccounted loi tle diop in
tleii ievenues. In tle US, consumeis weie ieluctunt to puy tle suicluige loi u 3D ğlm
not consideied u must-see. Tlis meuns exlibitois muy look to limit piice giowtl loi 
3D ğlms, leuding to u nuiiowing in tle piice dilleientiul ovei ğlms in 2D. Howevei, in
otlei puits ol tle woild, 3D continues to giow ut u steudy puce witl moie und moie 
3D ğlms ieleused in tlese countiies.
India perspective: Ju ğ|ms in lndiu utc on u tisc, wirn u numbct o| upcoming Bo||ywood
tc|cuscs scr ro bc tc|cuscd in Ju. Mu|rip|cx uudicnccs utc wi||ing ro puy 50 ro 100 
lNR motc |ot u good quu|iry Ju ğ|m in lndiu. Howcvct, givcn rnc quu|iry o| |ocu| Ju
ptoducrion und rnc |ucr rnur u rntcc-nout ğ|m wirn Ju g|usscs cun bc quirc uncom|otrub|c,
rnis rtcnd muy tcvctsc in rnc ncut |urutc.
ō Digita! cinema boosting cinema advertising revenues
Fuvouiuble demogiuplics und un expunding box olğce muiket will boost cinemu
udveitising—us will tle migiution to digitul cinemu—by ieducing tle costs und 
complexities ol  scieening udveitisements. Cinemu udveitising is uppeuling becuuse tle 
uudience is not distiucted by electionic mediu und is locused on tle scieen. Films ulso 
ullow loi longei uds tlun tle 30-second oi 60-second uds seen on television. Witl most 
scieens now digitul, it is eusiei und less expensive loi udveitiseis to distiibute tleii uds 
digitully, tleieby enluiging tle potentiul uiiuy ol udveitiseis tlut muy puiticipute.
India perspective: Wni|c digiru| cincmu in lndiu is snowing considctub|c gtowrn, cincmu 
udvctrising tcmuins ur u nusccnr srugc. Advctriscts utc ycr ro usscss rnc |u|| porcnriu| o| 
cincmu udvctrising und rnc |ucl o| uny mcusutcmcnr mccnunism ot srudy ro nign|ignr 
irs bcncğrs nus nor nc|pcd rnc murrct. Wirn utound rntcc mi||ion udmissions, lndiu is onc
o| rnc |utgcsr mutlcrs |ot ğ|ms und us nign|ignrcd ubovc, ir wou|d bc di|ğcu|r ro murcn u
cuprivc uudicncc wnicn is rnis |utgc. Wirn un inctcusing numbct o| digiru| sctccns, wc cun 
cxpccr cincmu udvctrising ro gtow in rnc |urutc.  
ō E!ectronic video expanding at the cost of home video
A sloitening lome video window und expeiiments in modiğcution ol tle cuiient
windowing stiuctuie (e.g., piemium VOD und duy-und-dute digitul ieleuses) will 
beneğt electionic video. Competition liom electionic plutloims will udveisely ullect
tle plysicul lome video muiket, leuding to spending declines in most countiies. 
Howevei, giowtl in tle blu-iuy plutloim is limiting tle declines in plysicul lome 
video. Neveitleless, tle blu-iuy muiket is giowing moie slowly tlun unticiputed, 
leuding us to pioject ongoing decieuses loi plysicul sell-tliougl. Wlile DVD us tle 
pieleiied mode ol lome video distiibution is declining, blu-iuy, owing to its beneğts
ol luige cupucity (loi HD movies) und ceituin contiol ovei piiucy, is slowing steudy 
giowtl globully. 
India perspective: Snotrcning rnc rncurticu| ro rnc nomc vidco und puy-pct-vicw window 
is nuving u simi|ut c||ccr on rnc pnysicu| nomc vidco mutlcr in lndiu (tcnru| us wc|| us 
sc||-rntougn). B|u-tuy nus |ui|cd ro cuprutc rnc mutlcr in lndiu duc ro |ucl o| popu|utiry 
o| Hu conrcnr. Rumpunr pitucy nus nor u||owcd cxisring nomc vidco p|uycts ro cxpund in 
rnis mutlcr. 
India Entertainment and Media Outlook 2012 31
ō E!ectronic distribution of movies on rise g!oba!!y
Emeiging ovei-tle- top und stieuming seivices und tle giowtl in digitul cuble und 
teleplone compuny TV subsciiption seivices tlut piomote video-on-demund uie 
expected to boost electionic distiibution. Tle uvuilubility ol content on tublets und otlei 
devices us well us inteinet-connected TVs will lostei giowtl in electionic distiibution. 
NetĠix, witl moie tlun 20 million subsciibeis in tle US und 1 million in Cunudu, is u
mujoi pluyei. Smuit TVs witl inteinet connections uie enubling tlis muiket. Content 
liom NetĠix, Hulu Plus und otleis cun be uccessed diiectly on u TV set, u moie uppeuling
plutloim loi viewing. 
India perspective: lndiu is sri|| u nusccnr mutlcr |ot ovct-rnc-rop und inrctncr srtcuming. 
lucl o| good btoudbund srtucrutc nus |utrnct dcrcttcd p|uycts sucn us NcrĠix und Hu|u
|tom cnrcting rnc mutlcr. Tnc counrty is jusr ubour gcrring uscd ro lFu und lCu Ġur T\s,
und smutr T\s utc sri|| cxpcnsivc |ot rnc uvctugc nouscno|d. Howcvct, u numbct o| p|uycts 
sucn us YouTubc nuvc srutrcd ro snowcusc ğ|ms on rncit on|inc cnunnc|s. ln |urutc, wc cun
cxpccr ro scc movcmcnr rowutds c|ccrtonic disrtiburion. 
Going forward
Tle Indiun industiy is piojected to giow liom 9S.8 billion INR in 2011 to 1S3.6 billion INR 
in 2016 slowing u CAGR ol 9.9% loi tle next ğve yeuis ultei iegisteiing u giowtl ol 9.4%
in 2011. We expect tle lollowing key developments in tle next lew yeuis:
ō Indian box ofğce expected to overtake the UK and Austra!ia markets in the next
few years
Tle Indiun box olğce is umong tle lustest giowing muikets in tle woild next only to
Clinu umong muikets gieutei tlun 1S billion INR. It is expected tlut in tle next lew 
yeuis, tle Indiun muiket will suipuss tle UK muiket und will be tle ğltl luigest muiket
in tle woild by 2016. Tlis giowtl in numbeis is piimuiily diiven by tle incieusing 
numbei ol big budget ğlms wlicl uie not only looking to tup tle locul muiket, but uie
ulso willing to spend to expund tleii ieucl in tle oveiseus muiket wleie ATP is liglei 
tlun in Indiu. Tle domestic box olğce is estimuted to continue its upwuid tiend und
giow liom tle cuiient size ol 68.0 billion INR in 2011 to 112.0 billion INR in 2016. 
Oveiseus collections uie expected to giow liom 8.S billion INR in 2011 to 13.8 billion 
INR in 2016.
ō Home video market expected to continue its dec!ine
Tle declining tiend is likely to continue in tle lome video segment wlicl will need to 
cupitulise on tle emeigence ol new digitul plutloims to sustuin ievenues going loiwuid. It 
is expected de-giow liom 3.8 billion INR in 2011 to 0.9 billion INR in 2016. 
ō Anci!!ary rights to remain the fastest growing sub-segment in ğ!ms, to increase its
share in overa!! pie
Tle demund supply mismutcl stemming liom u limited numbei ol A-list ieleuses is 
iesulting in liglei ucquisition costs. Tlis tiend is expected to continue in tle sloit teim. 
Bioudcusteis uie ulso looking to ucquiie exclusive sutellite iiglts loi ğlms und selectively
scieen tlem in oidei to cupitulise on luigei vieweislip pei scieening und dilleientiute 
tlemselves liom competitois bused on tleii ğlm libiuiy. Tlis bid loi exclusivity is ulso
diiving liglei ievenues in tlis segment. Tleie is good potentiul loi ğlm meiclundising.
Howevei, witl tle exception ol Ru.One, lew big budget ğlms luve uttempted tlis on u
luige scule. Tle tiend ol udveitising destinutions tliougl ğlms is expected to continue
us tlese destinutions tiy to ieucl out to Indiun touiists. Ancilluiy ievenues uie expected 
to giow liom 1S.S billion INR in 2011 to 26.9 billion INR in 2016.
32 PwC
Seeing it now: The hidden value of digital rights lockers
Foi toduy’s tecl-suvvy consumeis, tle slilt liom plysicul mediu to online distiibution is ull 
ubout guining tle ubility to uccess und munuge content on demund. Tley wunt to uccess 
content liom multiple devices. Mobility is key. Tley ulso wunt–und expect–tle ubility to 
downloud, sluie und stoie eveiytling liom videos und music ğles to lull-lengtl ğlms.
Entei DRLs. Bused on cloud stoiuge teclnology, DRLs luve unlimited stoiuge cupucity, ullow 
loi ligltning-lust downlouds und impiove tle ubility to uccess und sluie content ucioss 
multiple devices.
Recently, Apple luuncled its iCloud seivice, stoiing usei content und muking it uvuiluble 
ucioss ull Apple devices. Tlis lus signiğcuntly clunged tle wuy consumeis stoie inloimution
und uccess new mediu content. 
A key ğnding liom insiglt sessions conducted by PwC in tle US witl consumeis uged between
18 und 30 is tlut even tecl-suvvy consumeis uppeui to luve little uwuieness und undeistunding 
ol pioposed commeiciul uses ol DRLs to munuge mediu und enteituinment content. 
ō Consumers have !itt!e awareness and understanding of digita! rights storage.
Tleie is u busic need loi businesses to cleuily expluin tle vulue ol DRLs. Wlile consumeis 
uppeui to be somewlut lumiliui witl tle concept ol cloud stoiuge, tley do not luve u solid 
undeistunding ol tle beneğts und udvuntuges. Howevei, tley uppeui inteiested in leuining
tle lollowing:
  - 0n|imircd srotugc cupuciry. Consumeis expiessed un inteiest in tle possibility ol stoiuge 
beyond tleii cuiient luid diives. Cloud-bused stoiuge is tle ideul wuy to uccess udditionul 
stoiuge witlout ieplucing youi luid diive.
  - Spccd. Tle ubility to iupidly uccess und downloud to multiple devices is liglly uppeuling. 
  - 0n|imircd ubi|iry ro ucccss und snutc conrcnr und imptovcd inrctopctubi|iry o| dcviccs. Tlis is 
ciiticul loi tle piomotion ol digitul iiglts lockeis. Foi most, tle ubility to sluie content, 
especiully ucioss multiple plutloims, is u luge beneğt. Digitul iiglts lockeis slilt tle
buiden ol tiunscoding und stoiing extiemely luige video ğles uwuy liom individuul useis.
ō When asked to envision the future of ğ!m ownership, consumers consistent!y identify
the fo!!owing key themes:
  - One pluce to stoie eveiytling
  - Ability to sluie content witl peeis (especiully impoitunt umong youngei gioup)
  - Ability to downloud instuntly to uny und ull devices witlout iestiiction
  - Ability to uccess unywleie–mobility being tle key
  - Quulity undiminisled und not iestiicted by device
ō Consumers sti!! have the fo!!owing concerns and questions about digita! rights storage:
  - Ownctsnip. Wlo is iesponsible loi muintuining tle lockei?
  - Obso|csccncc. Wlut luppens to tle content ol youi lockei il tle next big stoiuge option 
comes ulong? Will you luve to puy loi youi content ull ovei uguin?
  -  lnrctopctubi|iry. Wlut il ull tle mujoi studios und device munuluctuieis don’t puiticipute 
in u common DRL uppioucl? Will we luve unotlei plutloim buttle like blu-iuy/HD-DVD oi 
VHS/betu oi mulwuie? As one consumei suid, “Wlut il somebody uplouds u viius? Tlen 
you’d luve u viius on u multitude ol tlings.”
  - Tnc|r. Wlut il someone umusses content in u lockei, und tlen sells tle pusswoid?
Tle implicution loi tle piovideis ol DRLs is to uddiess tlese conceins in u wuy tlut tle 
beneğts loi tle consumei exceed tle cost tleieol.
India Entertainment and Media Outlook 2012 33
2011 - 2016
34 PwC
Lust yeui, tle Indiun piint industiy witnessed modeiute giowtl. Its ievenue incieused liom 
177.7 billion INR (2010) to 190.7 billion INR in 2011. Newspupei udveitising witnessed 
liglei giowtl tlun subsciiption, tlougl it wus tempeied by tle modeiute economic climute. 
Tle muguzine industiy suw u muiginul giowtl in 2011. Tle industiy lus been slowing down 
loi tle pust lew yeuis und tle economic slowdown ullected it luitlei. Its muiket size is 
estimuted to be 20.4 billion INR in 2011 us compuied to 19.6 billion INR in 2010.
Tlis sluggisl giowtl cun be uttiibuted to tle loss in ieudeislip ol iegionul muguzines us 
pei ieudeislip suivey. Tiuditionully, tle veinucului publicutions luve been widely ieud. 
Howevei, ovei tle lust lew yeuis, ieudeislip suivey indicutes tlut most ol tlese muguzines 
uie losing tleii ieudeislip buse. Foi instunce, Bu|utumu (Muluyulum) und Anundu \ilurun 
(Tumil) wlicl weie umong tle top muguzines u lew yeuis buck luve lost ieudeis.
Tle piint udveitising wus ulso ullected by tle unluvouiuble mucioeconomic conditions sucl 
us iise in oil piices, iupee depieciution, ligl volutility in stock muiket, iise in inĠution und
tle oveiull globul economic slowdown. Wlile tle ğist lull ol tle yeui suw some tiuction due
to tle ICC woild cup und IPL, tleie wus u slowdown in tle second lull. Diop in spends on 
udveitisement wus witnessed in most mujoi cutegoiies in 2011. Tle sluie ol BFSI, educution, 
ietuil, telecom, inteinet und DTH slid in 2011 us compuied to tle 2010 levels.
Print industry 2010 vs 2011 (billion INR)
Key trends
ō Nationa! p!ayers !ooking to regiona! markets to gain advertising
Tle iegionul piint mediu munuged to guin tle uttention ol even nutionul udveitiseis. 
Tle luttei ieulised tle luge potentiul ol tle iegionul piint muiket und spends weie 
diiected tleie. Witl metios ulieudy being sutuiuted, iegionul muikets piovide umple 
scope loi giowtl in tle mediu sectoi. To iide on tle positive udveitisei sentiment, seveiul 
newspupeis luve luuncled locul editions in iegionul lunguuges. Foi instunce, Tnc Timcs 
o| lndiu lus enteied Keiulu wlile Tnc Hindu lus luuncled its tliid edition in Kozlikode, 
besides intioducing u piinting lucility in Moluli wlicl will seive tle stutes ol Punjub, 
Huiyunu, und Himuclul Piudesl. 
ō Newspapers and advertisers joining hands to create innovative content formats and
advertisement campaigns
Duiing tle yeui, some notewoitly innovutions weie seen in tle ğeld ol content deliveiy;
loi exumple,  tle intioduction ol tle HT Mini (u quick–ieud loimut tubloid) loi metio 
commuteis by HT Mediu Ltd. Also, tuking luitlei its ‘Tulking Newspupei’ cumpuign in 
2010, Volkswugen publisled its ‘Jettu’ uds in tlick und sliny pupei in Tnc Timcs o| lndiu 
und Tnc Hindu in 2011. In Septembei 2012 us well, it cuiiied tlis tleme loiwuid und used 
vibiutois to cieute u ‘slivei’ ellect loi tle ‘Polo’ und ‘Vento’ in Tnc Timcs o| lndiu.
India Entertainment and Media Outlook 2012 35
ō Hindi newspapers showing hea!thy growth in readership
Seven out ol tle top 10 Hindi duilies slowed giowtl in ieudeislip in tle ğist quuitei
ol 2012. Tle giowtl is uided by tle impioving mucioeconomic conditions in Hindi 
speuking iegions. Besides, tle tliee Hindi speuking stutes numely Bilui, Jluiklund 
und Uttui Piudesl luve seen un incieuse in liteiucy iutes liom 2001 to 2011. Tle luuncl 
ol new editions by muny Hindi newspupeis ulso lelped tlem in guineiing ieudeislip. 
In uddition, tlese stutes luve low ieudeislip und ciiculution penetiution umong tleii 
liteiute populution, indicuting scope loi luitlei incieuse in ieudeislip buse. 
ō Newsprint prices affecting proğtabi!ity of print p!ayers
Globully, tle demund loi newspupei lus ieduced signiğcuntly in developed countiies
due to digitul penetiution, tleieby ieducing tle need loi newspiint. Tlus, tle 
newspiint munuluctuieis in tle US, Cunudu und Euiope luve substuntiully ieduced 
tleii opeiutions to muintuin tle newspiint piices. Accoiding to mujoi publisleis, tle 
uvuilubility ol wustepupei, wlicl is iequiied loi pioduction ol newspiint, in tle West 
lus ieduced by S0% und in Euiope by 20 to 30%. Tlis sloituge lus lud un udveise 
impuct on tle piices ol iuw muteiiul, tlus luitlei ullecting newspiint piices in Indiu. 
Otlei luctois iesponsible loi tle like include iise in ciude oil piices, like in lieiglt 
cluiges (loi impoit ol newspiint), iupee depiecution, distiibution cost, employee cost, 
cost ol piocuiing content und tle mismutcl ol demund und supply. 
Newspupei publisleis use u mix ol domestic und inteinutionul newspiints, und compunies 
vuiy tlis piopoition to bettei munuge costs und tle quulity ol newspiint. Since botl 
domestic und inteinutionul iutes uie giowing, publisleis muy not be uble to ieduce costs 
signiğcuntly, even by clunging tlis mix.
ō Vernacu!ar dai!ies witnessing s!owdown in readership but sti!! ho!d potentia!
Reudeislip suivey indicutes tlut tle veinucului duilies did not luie too well in 2011. 
Tle top 10 lunguuge duilies luve witnessed u cumulutive diop ol moie tlun S lukl 
ieudeis in tle ğist quuitei ol 2012 us compuied to quuitei loui ol 2011. Except loi
Cujutur Sumucnut, ull otlei duilies suw u diop in ieudeislip. 
Howevei, tlese muikets continue to lold potentiul. Tle coveiuge iutio (uveiuge 
peicentuge consumeis ieuding moie tlun one newspupei) ol soutlein muikets is 
signiğcuntly lowei tlun tle Hindi speuking stutes, indicuting potentiul to incieuse
ieudei buse. E.g., in stutes sucl us Tumil Nudu, Kuinutuku, Andliu Piudesl und Keiulu, 
on un uveiuge only 20% to 30% ol consumeis ieud moie tlun one newspupei wleieus 
in Hindi speuking stutes ol Bilui und Jluiklund, tlis numbei is us ligl us ubout 40%. 
Tlis indicutes tlut piint pluyeis cun tuiget existing ieudeis in tlese stutes to expund 
tleii ieudei buse.
In uddition, muny iegionul muikets luve low penetiution umong tleii liteiute 
populution, liglliglting tle potentiul to cuptuie new ieudeis in tlese uieus. 
Vernacular readership penetration
State Penetration among literate population (%)
Maharashtra 20
Karnataka 20
Andhra Pradesh 25
Tamil Nadu 25
ō Niche magazines sustaining growth in circu!ation as we!! as advertising revenue
Tle muguzine industiy seems to be moving liom geneiul inteiest to nicle und speciul-
inteiest muguzines. Focussing on tuigeted uudiences is lelping tlem to ieulise liglei 
ciiculution ievenue und guin uttention ol udveitiseis.
Conde Nust’s iecent luuncl ol ‘Atcnirccrutu| uigcsr’, tuigeted  ut useis looking ut 
beuutiğcution ol tleii lomes, is piiced ut 1S0 INR in line witl its otlei luuncles in pust
sucl us CQ. Tlis covei piice is mucl liglei tlun tle covei piice cluiged by geneiul 
muguzines, wlicl uie in tle iunge ol 10 to S0 INR. Indicuting u conğdence in tleii ieudei
36 PwC
buse, muny nicle muguzines luve incieused tleii covei piice. E. g., tle covei piice ol 
Co|| uigcsr liom tle Indiu Toduy Gioup is expected to iise liom tle cuiient 100 to 1S0 
INR. Muguzines tuigeted ut students piepuiing loi vuiious competitive exums, sucl 
us Pturiyogiru uutpun, Compcririon Rc|tcsnct, Ck Toduy, etc. luve ulso incieused tleii 
covei piices.  
Cusling in on tle incieused inteiest ol udveitiseis in iegionul muikets, nicle 
muguzines uie luuncling iegionul editions us well.  Some ol tlese include Hc||o, 
lonc|y P|uncr, Bcrrct Pnorogtupny, Fnrtcptcncut und lcminu. 
App for magazines: Will it aid the ailing
magazine industry?
In euily 2011, Apple unnounced tlut iPud useis will be uble to subsciibe to 
muguzines tliougl its iBooks upp liom tle luttei puit ol tle yeui. It would be 
downlouded to tleii devices in tle sume wuy us tle Zinio upp. Tle compuny 
pluns to ietuin 30% ol tle subsciiption lee, witl tle publislei getting tle 
iemuining 70%. Some publisleis uie consideiing using u Google veision, wlicl 
will only ietuin 10% ol tle pioğt.
Zinio ulso lud to updute its iPud upp to comply witl tle Apple lee iules, witl in-
upp puicluses now mude tliougl useis’ iTunes uccounts. Witl iPud puicluses, 
publisleis will not luve uccess to customei inloimution und, initiully, uie 
iesisting tlis model und looking loi ulteinutive outlets.
In Indiu, Zinio supplies most ol tle popului Englisl muguzines sucl us li|m|utc, 
Hc||o, lcminu, lndiu Toduy, Busincss Toduy, etc. It will be inteiesting to see il sucl 
upps cun open ulteinute ievenue clunnels loi tle muguzine publisleis. 
India’s place in the world: Comparison with global trends
In countiies wleie u mujoiity ol louselolds luve bioudbund connections, newspupeis luce 
eiosion in piint unit ciiculution us ieudeis slilt liom piint to online loi inloimution. Tle 
slilt will cut into botl ciiculution spending und piint udveitising. Howevei, in countiies 
wleie bioudbund penetiution is low, tleie is less competition liom tle inteinet, beneğting
botl ciiculution spending und piint udveitising. 
Tle economy is ulso ullecting udveitising und ciiculution spending, pioviding u lilt in 
countiies wleie conditions uie impioving wlile dumpening spending in countiies wlose 
economies uie weuk. 
Howevei, newspupeis luve popului websites, und iising tiulğc on tlose sites will boost
digitul udveitising. Distiibution ol newspupeis to tublets on u puid busis will geneiute 
u puid digitul ciiculution muiket us consumeis uppeui to be willing to puy loi content 
deliveied to tublets.
Indiu is one ol tle lustest giowing countiies in cuse ol digitul udveitising ievenues. Tlougl 
tle buse is smull, young populution, uddicted to tle web, it is one ol tle piimuiy ieusons 
loi giowtl in tlis segment. 
India Entertainment and Media Outlook 2012 37
Tle globul piint industiy is sulleiing liom lowei ciiculution und is seeking digitul ievenue 
to sustuin existing business. Tlis is moie piominent in countiies witl ligl bioudbund 
penetiution, wleie ieudeis luve eusy uccess to inloimution on tle inteinet. Popului news 
websites uie diuwing tiulğc und boosting digitul ievenue.
Key tiends in tle globul muiket uie us lollows:
ō Newspaper advertising moving from print to digita!
In tle westein woild, witl giowing uvuilubility ol liee online news content, muny 
newspupei ieudeis luve switcled to ieuding news on tle inteinet.  Newspupei websites 
uie umong tle most widely visited on tle inteinet. Also, online newspupei ieudeis uie 
youngei und moie ulĠuent tlun tleii piint counteipuits, olleiing udveitiseis u moie
uttiuctive demogiuplic pioğle tlun in piint. As u iesult, newspupei udveitising is going
digitul. In Noitl Ameiicu (USA und Cunudu), newspupei piint udveitising declined by 9% 
in 2011 wlile newspupei digitul udveitising giew by 8%. 
India perspective: Mosr ncwspupcts roduy nuvc digiru| ptcscncc in rnc |otm o| wcbsircs und 
c-pupcts. Mujot p|uycts nuvc u|so to||cd our mobi|c upp|icurions und upps |ot rub|crs (c.g., Tnc 
Timcs o| lndiu und HT Mcdiu). Tncy nuvc srutrcd digiru| utcniving o| rncit conrcnr. Howcvct, 
ncwspupct udvctrising is sri|| dominurcd by ptinr. As digiru| cdirions guin popu|utiry, rncy utc 
cxpccrcd ro gcr u |utgct snutc o| ncwspupct udvctrising.
ō Print p!ayers trying to offset dec!ine in print circu!ation revenue by monetising
digita! content
Piint ciiculution spending is declining und to ollset tlis, publisleis uie stepping up tleii 
elloits to geneiute ievenue tliougl digitul distiibution. Globul pluyeis uie looking out loi 
innovutive wuys sucl us intioduction ol puy wull, online subsciiption, commission liom 
peiloimunce bused muiketing plutloim, etc. to monetise tleii content und build ulteinute 
ievenue stieums. E.g., Tnc Ncw Yotl Timcs intioduced puy wull in 2011 wlicl iequiies 
useis to puy loi uccess ol content beyond stuted numbei ol uiticles. Tnc Bosron C|obc lus 
two digitul editions: u liee veision und u puid veision. Tublet useis uie uccustomed to puy 
loi content on mobile devices und uie being tupped by newspupeis.
India perspective: Cuttcnr|y, mosr digiru| conrcnr is sri|| |tcc. lcgucy p|uycts snou|d srutr 
dcvc|oping modc|s |ot moncrisurion o| rncit ptcmium conrcnr. Tub|crs und smutrpnonc uscts u|so 
ptcscnr u porcnriu| tcudctsnip busc rnur wi|| bc wi||ing ro puy |ot ncws conrcnr, us in rnc Wcsr.
Newspaper digital vs. print advertising growth (CAGR 2011-2016)
38 PwC
ō Socia! media encouraging readers to be active consumers of news
Tle globul economy is ulieudy smitten by tle plenomenu ol sociul mediu. As moie 
time is being devoted by online useis on sociul netwoiking sites to connect witl otlei 
useis, expiess views und suggestions, ieudeis luve stuited pluying tle iole ol news 
contiibutois us uguinst tleii tiuditionul iole ol news consumeis.
India perspective: ln |inc wirn rnc g|obu| sccnutio, sociu| mcdiu und ncrwotl utc 
occupying motc on|inc rimc in rnc counrty. luccbool u|onc uccounrs |ot motc rnun u ğ|rn
o| rnc roru| rimc spcnr on|inc by uscts in lndiu. Muny ncwspupcts nuvc conrcnr rnur cun bc 
snutcd by uscts on rncit sociu| mcdiu pugcs, bcsidcs nuving inrctucrivc pugcs on di||ctcnr 
sociu| mcdiu sircs.
ō Newspapers focussing on customer retention initiatives to maintain brand !oya!ty
In tle luce ol incieused competition liom otlei newspupeis us well us newei loimuts 
ol news tiunsmission, locus on customei ietention lus incieused. Axel Spiingei lus 
developed u meusuiement und evuluution system to meusuie its unnuul customei 
ietention index, wlicl indicutes sutisluction und loyulty ol its ieudeis und udveitising 
customeis tliougl monitoiing luctois sucl us peiceived quulity ol publicutions, tle 
biund loyulty ol customeis, iepeut puicluse iutes, und its iespective competitive 
India perspective: Wni|c lndiun ptinr compunics nuvc nor |otmu|iscd mccnunisms ro 
mcusutc und cvu|uurc cusromct tcrcnrion, mosr o| rncm conducr cusromct cngugcmcnr 
ucrivirics sucn us conrcsrs, |uits und ptomorionu| cvcnrs on u tcgu|ut busis. F.g., rnc Hindi 
dui|y Hindusrun conducrs un unnuu| ptogtummc ‘Pturibnu Summun’ |ot cngugcmcnr 
umong rnc yourn. 
ō Magazine pub!ishers adopting digita! avenues
Digitul ieudeislip is uppeuling to udveitiseis us digitul editions piovide udveitiseis 
witl tools not uvuiluble in piint. E.g., ieudeis cun buy pioducts diiectly liom un ud on 
u web puge by clicking tle ud und going to u viituul stoie. Tle udveitisei geneiutes un 
impulse sule, und tle muguzine euins u commission. Tley ulso cun uccommodute video 
udveitising, wlicl is one ol tle lustest-giowing components ol tle oveiull inteinet 
udveitising. In uddition, globul uudience is moie uccustomed to puying loi digitul 
content. Hence, muguzines uie uble to luuncl puid digitul editions. E.g., Condenust 
piovides puid digitul editions on vuiious plutloims sucl us plones und tublets.  In 
Noitl Ameiicu, muguzines uie umong tle most-tiulğcked websites, witl muny titles
uveiuging moie tlun 10 million unique visitois eucl montl. Hull ol ull muguzine 
ieudeis ieguluily uccess digitul editions. 
India perspective: lcuding lndiun muguzincs u|so nuvc on|inc ptcscncc rnougn rnc 
busincss modc|s utc |uit|y nusccnr. Tnc lndiun cdirions o| |otcign muguzincs utc s|ignr|y 
motc cvo|vcd und nuvc scgtcgurcd conrcnr und nignct on|inc uds.  F.g., Aurocut ptovidcs 
ptcmium conrcnr ro tcgisrctcd mcmbcts und suppotrs muny tc|cvunr uds. Wirn inctcusc in 
btoudbund pcncrturion und mobi|c inrctncr ucccss, rnc counrty cun u|so cxpccr irs on|inc 
tcudctsnip ro inctcusc. Muguzinc compunics snou|d udopr modc|s |ot moncrisurion o| rncit 
conrcnr in rnc ncut |urutc. 
India Entertainment and Media Outlook 2012 39
Key technology trends
E&M ğims, woildwide, devote u signiğcunt clunk ol tleii budgets to opeiutionul IT woik
iutlei tlun tiunsloimutionul IT piojects. Additionully, most ol tle IT lunction is in-souiced. 
Tle mediu lundscupe is incieusingly being populuted by nicle non-tiuditionul pluyeis sucl 
us Twittei, Stoiily und Flipbouid, wlo tuke on micio-lunctions in tle system iutlei tlun 
incoipoiuting tle veiticul integiution ol tiuditionul mediu pluyeis. Tlus, it mukes sense 
to lollow piinciples ol leun oigunisutions by outsouicing non-key IT und web, und mobile 
upplicution development und suppoiting speciulist pluyeis. 
Indiun mediu ğims uie likely to ieup beneğts lollowing tle Łgo leunł tiend euily us well.
Additionully, loiging content sluiing puitneislips witl uggiegutoi plutloims sucl us Zite 
und Flipbouid und enluncing tleii content sluiing puitneislips witl Twittei is bound to give 
tlem time to iteiute towuids tle best uppioucl to utilise tlese ielutionslips wlen tlese guin 
u ciiticul muss. Howevei, munuging tle tiunsition in teims ol tulent looks to be u testing issue. 
Anotlei lelplul puiudigm to unulyse tle lutest tiends in tle Indiun piint mediu spuce is to 
bieuk eucl biund into its components. A biund is mude ol tle lollowing: 
ō Legacy: A piint biund’s impoitunt intungible usset is its legucy. Tlis legucy iesides in 
tle biund’s uiclives. Digitising tlese uiclives und building u knowledge-sluiing und 
colluboiution plutloim uiound tlese is seen us tle key clullenge. Veinucului pluyeis luce 
un udded clullenge ol limited OCR-liiendly lonts und seuicl lunctionulity. 
- NFC: Opening up tle uiclives to public und monetising tlese is seen us tle otlei mujoi 
clullenge. In tlis spuce, miciopuyment teclnologies sucl us NFCs und squuie look to be 
piomising tiends wlicl muke puyment possible und convenient.
- Open journa!ism: A tiend is seen witl Tle Guuidiun’s ‘Open Jouinulism’ pioject wleie 
tle Tiust opened up its uiclives und API to developeis to build upplicutions on.  
ō Readership: Reudeis, especiully in tle SEC A, B spuces uie slowly moving to tle digitul 
spuce. In tlis context, biunds need to ensuie piesence und connect ucioss micio-content us 
well us tle long-loim spuces to ensuie ieudei loyulty. 
- Content management eco-systems: In tle pust, udupting to tle micio-content 
plutloims wus seen us u clullenge loi legucy pluyeis. Howevei, us lBNRcu|Timc
und HTTwccrs slow, u possible wuy loiwuid is to keep ieudeis keyed in witl tle 
development ol eucl stoiy. To enuble muinstieuming ol tlis ideu, tle content 
munugement systems cun be ieimugined us eco-systems witl u set ol tigltly-knitted 
upplicutions munuging news und ud-distiibution ucioss multiple clunnels und ulso lelp 
puckuge und cioss-sell ud-inventoiy spuce. ‘Tle Stieum’ by A|-Juzcctu is u pioneeiing 
exumple ol tlis ideu.
- Monetisation: In tlis spuce, monetisution is seen in tle context ol lieemium models, us 
tlose pioneeied by Tnc Ncw Yotl Timcs und Tnc Wu|| Srtccr Joutnu|. Closei lome, Tnc 
Timcs o| lndiu lus expeiimented witl monetising subsciiption ol its ciest puges. Tle ideu 
is still in its nuscent stuge und looks to guin tiuction only in tle medium to long teim. 
- Socia! !istening: Consumei unulytics ucioss plutloims using uvuiluble stiuctuied und 
unstiuctuied dutu liom sociul netwoiks using listening tools (sucl us Google Insiglts), is 
likely to lelp biunds ellectively tiuck tleii consumei engugement und position it ellectively 
in tleii sules pitcl. 
ō C!iente!e: It is undeistood tlut u piint biundłs clientele uie likely to ğnd stickiness
witl biunds wlicl luve u piesence ucioss plutloims. In tlis context, it is piedicted tlut 
enteipiise-level upplicutions und uctuul inventoiy usuge ucioss plutloims will be ciuciul. 
Additionully, CRMs will incieusingly pluy un impoitunt iole us dipping uveiuge ievenues 
pei usei und CPM, CPI oi CPC ievenues will be impoitunt to bulk up tle clientele.
40 PwC
Tablets: Self-publishing and rethinking children’s books
Witl Miciomux und similui low-cost pluyeis enteiing tle tublet muiket liuy, und tle 
eusy uccess to ligl-speed inteinet could ulso biing ubout tiuction umongst tublet 
useis. Higlei engugement expeiiences sucl us longloim ieuding und inteiuctive 
gumes uie nutuiully suited to tle medium, und piesent oppoitunities loi nicle 
publicutions und muguzines (tiuvel muguzines, loi instunce, cun use tle plutloim to 
cieute compelling multimediu tiuvelogues) to lostei udditionul ieudei engugement. 
Publisleis ol textbooks und clildien’s books uie likely to cupitulise on tle 
inteiuctivity ol tle medium und ie-imugine stoiytelling us u moie dynumic leutuie; 
mucl like Apple set un exumple witl its iBooks upp. Witl tle goveinment pusling 
towuids extiemely low-cost tublets sucl us Aukusl, tlis section ol tle muiket will see 
un immense oppoitunity to değne tle leuining und stoiytelling expeiiences ol sclool
Additionully, independent publisleis uie likely to ğnd udded tiuction witl tle
opening up ol Amuzon’s Kindle stoie in Indiu witl tle lucility loi independent 
publisling. Wletlei tlis cun spui on u sell-publisling tiend, mucl like YouTube did 
loi independent uitists, still iemuins to be seen.
M&A activities in print
Recent M&A uctivities in tle piint sectoi give biiel insiglt on iecent tiends in tle piint 
industiy in Indiu.
ō Increasing interest by te!ecom companies: Recently, tle multi-cioie investments by 
Reliunce in Netwoik18 Gioup und ucquisition ol 27.S% stuke in Living Mediu by Adityu 
Biilu Gioup suppoits long leld desiie ol telecom compunies to get uccess to mediu content 
to expund tleii businesses. Tlese deuls lollow globul tiend ol telecom compunies moving 
loiwuid liom being cuiiiei to content piovidei. 
Sucl deuls uie u ‘win–win’ situution loi botl telecom und mediu compunies. On one lund, 
sucl deuls piovide telcos eusy uccessibility to content in tle eiu ol ‘content is king’. On 
tle otlei lund, mediu compunies wlicl uie sulleiing on uccount ol clullenging mucio-
economic enviionment uie beneğted due to inlusion ol liesl lunds. Telcos luve ieulised
tlut quickei uccess to supeiioi content will uct us key dilleientiutois loi tle compunies und 
piovide tlem witl u competitive edge. Tlese deuls lelp mediu compunies uccomplisl tleii 
desiie to build scule und go nutionul.
ō ŁGo nationa!ł agenda of newspapers: Tle investment ol 22S cioie INR by Bluckstone 
in Jugiun Mediu piovided tle luttei witl lunds to suppoit its giowtl pluns including 
ucquisitions (iecent mediu iepoits suggests inteiest ol tle gioup in buying Nui uuniu). It 
lelped in Jugiun’s plun to ventuie into iegionul lunguuges ucioss tle countiy.  As pluyeis 
witl nutionul lold uie pieleiied by udveitiseis wlicl enuble tlem to guinei bettei iutes 
und liglei ud volumes, uny inoigunic expunsion will only be beneğciul to tle compuny.
Stuke sule to Adityu Biilu Gioup is most likely tle iesult ol Living Mediu’s uttempts to 
iuise lunds to expund its piint business. Tle compuny pluns to stuit tle Mumbui edition 
ol its existing piopeity Mui| Toduy und muy possibly wunt to get into tle Hindi newspupei 
muiket to ieup beneğts ol tle ligl Hindi speuking populution ol tle countiy. Acquisitions
ol mujoiity stuke by DB Coip in un Indoie-bused newspupei (Divyu Piublut Publicutions 
Pvt Ltd) und Asiunet News Netwoik Pvt Ltd ucquisition ol u Bunguloie-bused newspupei 
(Kunnudu Piublu Publicutions Ltd) ulso substuntiutes expunsion ol iegionul lootpiints by 
existing pluyeis in tle industiy. 
ō Decrease dependence of print on overa!! revenue of the company by expanding
into other areas of business: Acknowledging its leuvy dependence on piint, compunies 
sucl us HT Mediu uie de-iisking itsell by expunsion into otlei uieus ol business. Tle iecent 
loimution ol un equul JV witl US ğim Apollo Globul Inc, un expunsion into educution
industiy, suppoits sucl elloits. Amui Clitiu Kutlu Piivute Ltd’s (ACK) plun to get into 
umusement puik business is unotlei exumple ol incieusing diveisiğcution by pluyeis in piint.
India Entertainment and Media Outlook 2012 41
Going forward
Tle Indiun piint industiy is piojected to giow ut u CAGR ol 9.2% ovei tle peiiod 
2012-16 und is estimuted to ieucl 296 billion INR in 2016 liom tle piesent 190.S 
billion INR in 2011. Wlile tle woild is going digitul, we believe tlut in Indiu, piint will 
ietuin its stionglold, due to lowei bioudbund penetiution. Howevei, tle inĠuence
ol digitul news will only incieuse und u combinution ol piint und digitul will diive 
giowtl. Anotlei key giowtl uieu will be tle iegionul muikets tlut uie steudily guining 
impoitunce in tle eyes ol udveitiseis. Witl liglei piolileiution ol smuitplones und 
tublets in Indiu, it needs to be seen, il digitul cun impuct tle muguzine muiket. Nicle 
content in muguzines und lypei-locul news in iegionul und Englisl newspupei uie 
expected to be tle locus ol tle existing pluyeis. 
As tle nutionul udveitiseis look to tuiget uudience in Tiei 2 und Tiei 3 cities, tle iegionul 
piint mediu is expected to beneğt moie. Howevei, Englisl newspupeis uie locussing on
tlese towns witl locul editions und content, giving udveitiseis un option to go iegionul. 
Going loiwuid, some ol tle key locus uieus loi piint pluyeis include tle lollowing: 
ō Monetisation of digita! content
Tle inĠuence ol digitul content is steudily incieusing, especiully umong young
ieudeis. In tle neui lutuie, piint pluyeis slould supplement tleii newspupeis witl 
digitul content to ietuin tleii ieudeis und muintuin biund loyulty. E.g., integiution 
ol u clussiğed udveitisement ucioss piint, tle inteinet und mobile will diive u
poweilul und unique vulue pioposition to eveiy udveitisei. 
It is ulso essentiul loi pluyeis to develop viuble business models loi monetisution 
ol digitul content. Utilising tle distiibution powei ol tle inteinet und tle loweied 
tiunsuction costs olleied by tle computing plutloims to design innovutive piicing 
meclunisms cun cutulyse u new puiudigm loi tle mediu industiy.
ō Focus on regiona! conso!idation
Bucked by tle incieuse in puiclusing powei ucioss Tiei 2 und 3 cities ulong witl 
tle iise in liteiucy iute, tle iegionul mediu consumption will continue to iise. As is 
tle tiend witl muny pluyeis, editions witl locul content in iegionul lunguuges will 
uttiuct ieudeis und lelp in consoliduting tle position ol tle newspupei, tleieby 
uttiucting udveitiseis.
42 PwC
Wired and mobile
internet access
2011 - 2016
India Entertainment and Media Outlook 2012 43
As pei tle TRAI, Indiu lud uiound 23 million wiied inteinet subsciibeis in Muicl 2012, ol 
wlicl uiound 14 million lud bioudbund connections. A yeui ugo, tleie weie uiound 20 
million inteinet subsciibeis ol wlicl 12 million lud bioudbund. In ievenue teims, tle size 
ol tle wiied inteinet muiket incieused liom ubout 4S billion INR in 2010 to ulmost SS billion 
INR in 2011.
Cuiient vulues coiiespond to ubysmully low inteinet und bioudbund penetiutions 
(connections pei 100 people) ol uppioximutely 2 und 1% iespectively. Indiu’s nutionul 
bioudbund policy tuiget wus to uclieve 20 million subsciibeis by 2010 und tlut still seems u 
luii distunce uwuy. 
Tle numbei ol inteinet useis exlibits u moie positive scenuiio us muny people uie uble to 
uccess inteinet tliougl sluied connections ut lomes, olğces und cybei-cules. As pei estimutes,
tle numbei ol inteinet useis in Indiu lud incieused to 121 million in Decembei 2011 liom 
uiound 100 million in Decembei 2010. Tle ielutively low subsciiption und usuge levels ol wiied 
inteinet cun be uttiibuted piimuiily to Indiułs pooi ğxed-lined inliustiuctuie witl only ubout
40 million ğxed-lines. Actuul ğxed line subsciibeis uie closei to 30 million.
In contiust, Indiu lud u mobile connection buse ol 919 million ut tle end ol Muicl 2012. 
Adoption ol mobile inteinet is ulso giowing ut u leultly puce witl S1 million subsciibeis us 
ut tle end ol Decembei 2011 us compuied witl uiound 23 million subsciibeis in Decembei 
2010. Inteiestingly, ievenues liom mobile inteinet now exceed tlose liom ğxed inteinet.Tle
mobile inteinet uccess muiket size incieused liom ubout 28 billion INR in 2010 to ovei 61 
billion INR in 2011.
Key trends
Wired internet access
ō Current under-penetration to drive growth but signiğcant cha!!enges remain
Witl cuiient low levels ol penetiution, tle Indiun wiied inteinet uccess muiket cun giow 
ovei tle next lew yeuis on tle buck ol iising income levels und ligl uwuieness us well us 
inteiest levels ol youtl populution in uccessing inteinet content. 
Howevei, wiied inteinet uccess needs useis to invest in u PC oi u luptop und u modem 
(plus instullution cluiges) upuit liom puying montlly ientuls, wlicl could be us ligl us 
S00 to 1,000 INR loi modeiute usuge pluns. In compuiison, tle montlly ARPU loi u GSM 
subsciibei wus only 97 INR in Jun-Mui 2012.
Tleieloie, to diive signiğcunt udoption, it is impoitunt loi policymukeis und opeiutois to
exumine wuys in wlicl tle upliont us well us montlly costs cun be ieduced. Otleiwise, it 
is unlikely tlut tle udoption ol ğxed inteinet und bioudbund will incieuse ut u iute similui
to tlut expected loi mobile inteinet.
Mobile internet access
ō Affordab!e smart-phones and data p!ans driving growth
Tle Indiun muiket ulieudy lus lundsets piiced lowei tlun S,000 INR tlut suppoit mobile 
inteinet uccess. Seveiul GPRS und EDGE computible lundsets uie uvuiluble ut even 
lowei piices. Ovei tle next lew yeuis, piices uie expected to tiend down luitlei, diiving 
Alloiduble dutu pluns uie ulso impoitunt loi wide-scule udoption ol mobile inteinet. 
Recently, leuding mobile opeiutois in Indiu ieduced tuiill iutes loi 3G pluns by upto 
70%. Since 3G is expected to ollei signiğcuntly liglei downloud speeds und un impioved
customei expeiience, tlis move is expected to leud to incieused usei udoption und usuge 
ol mobile inteinet.
44 PwC
India’s place in the world: Comparison with global trends
Developed muikets luve u ielutively moie mutuie ğxed inteinet uccess muiket us compuied
witl Indiu. Tlese muikets uie ulso uleud ol Indiu in mobile inteinet uccess. 
ō Fixed internet access market to approach saturation !eve!s and mobi!e internet access
to grow rapid!y in deve!oped countries
Most developed muikets, sucl us tle US, tle UK, Geimuny und Austiuliu, ulieudy luve ligl 
louselold penetiutions ol ğxed inteinet. Tlese muikets uie uppioucling sutuiution witl
70 to 80% louselold penetiution ulieudy uclieved (even liglei in some countiies sucl us 
Jupun). Tley uie, tleieloie, likely to exlibit modest giowtl iutes ovei tle next lew yeuis. 
On tle otlei lund, mobile inteinet penetiution is expected to giow iupidly in developed 
muikets witl incieusing udoption ol ligl-speed teclnologies sucl us 3G und 4G coupled 
witl tle iising pievulence ol smuitplones und dongles tlut piovide good usei expeiience. 
Going loiwuid, countiies sucl us tle US, tle UK, Geimuny und Austiuliu uie expected 
to exlibit iupid giowtl witl double-digit giowtl iutes ovei tle next lew yeuis. Even 
developing countiies sucl us Clinu uie expected to witness iupidly iising mobile inteinet 
penetiution us wiieless teclnologies lelp tlem leupliog ovei tle değciencies ol pooi ğxed
line inliustiuctuie.
India perspective: A|rnougn lndiu’s witcd inrctncr ucccss mutlcr is cxpccrcd ro snow modcsr 
gtowrn ovct rnc ncxr |cw ycuts, ir is un|ilc|y ro upptoucn suruturion |cvc|s ovct rnc mcdium rctm 
duc ro inudcquurc cxisring in|tusrtucrutc, inudcquurc ncw invcsrmcnrs und cosrs ussociurcd 
wirn using witcd inrctncr. Howcvct, rnis wi|| bc compcnsurcd ro u gtcur cxrcnr by rnc tising 
pto|i|cturion o| mobi|c inrctncr, dtivcn by inctcusing smutrpnonc pcncrturion und tc|urivc|y 
|owct roru| cosrs (c.g. no invcsrmcnr in PCs ot |uprops tcquitcd) o| mobi|c inrctncr ucccss.
Going forward
Tle Indiun wiied inteinet uccess muiket is expected to giow iupidly, uguin liom u low buse, 
liom ubout SS billion INR in 2011 to uppioximutely 149 billion INR in 2016. Indiu’s mobile 
inteinet uccess muiket is expected to giow even moie stiongly und incieuse multi-lold–liom 
ubout 61 billion INR in 2011 to uppioximutely 3S8 billion INR in 2016, iepiesenting u CAGR 
ol ovei 40%.
Some ol tle expected tiends in inteinet uccess include tle lollowing:
ō India to continue to be a !aggard in ğxed internet penetration despite reasonab!e growth
Going loiwuid, tle Indiun ğxed inteinet uccess muiket is likely to giow ut u ieusonuble
puce witl tle numbei ol inteinet louselolds incieusing to uiound 43 million in 2016 liom 
ubout 20 million in 2011, iepiesenting u CAGR ol ovei 16%. Consequently, louselold 
inteinet penetiution is expected to incieuse liom ubout 9.2% in 2011 to uppioximutely 
17.3% in 2016. Tlus, Indiu is expected to lug belind developed countiies by u signiğcunt
muigin ovei tle next lew yeuis.
ō Rapid growth expected in the Indian mobi!e internet access market
Tle Indiun muiket is expected to giow ut u lust clip, witl mobile inteinet subsciibeis 
giowing liom ubout S1 million in 2011 to uppioximutely 400 million in 2016, iepiesenting 
u CAGR ol ovei S0%. Tle convenience ol peisonulised, unytime, unywleie inteinet uccess 
und luck ol good ğxed-line inliustiuctuie, coupled witl iising populuiity ol web-bused
upplicutions sucl us emuil und sociul netwoiks will piopel tle muiket loiwuid.
India Entertainment and Media Outlook 2012 45
Wired and mobile
internet advertising
2011 - 2016
46 PwC
Wiied inteinet udveitising, ultlougl smullei tlun its TV und piint counteipuits, is 
emeiging us un impoitunt plutloim loi ieucling consumeis, especiully tle digitully suvvy. 
Industiy ievenues iose liom 7.7 billion INR in 2010 to 10 billion INR in 2011, tleieby 
demonstiuting u giowtl iute ol ovei 30%, ulmost twice tle giowtl iute exlibited by TV 
und piint udveitising segments, ulbeit liom u lowei buse.
Mobile inteinet udveitising
is piesently in u Ġedgling stute witl ievenues ol only 0.1
billion INR in 2011. Howevei, it slould be noted tlut tle muiket giew by ulmost 100% us 
compuied to 2010.
Key trends
Wired internet advertising
ō Increasing internet user base driving strong growth
As pei estimutes, tle numbei ol inteinet useis in Indiu lud incieused liom uiound 100 
million in Decembei 2010 to 121 million in Decembei 2011. Tle incieusing numbei ol 
inteinet useis, ulong witl tle giowing liequency ol use und time spent pei biowsing 
session, uie diiving inteinet tiulğc (e.g. numbei ol webpuges viewed) und piopelling
tle giowtl ol tle inteinet udveitising muiket.
ō Distinct beneğts over other media a!so boosting internet advertising
Wiied inteinet udveitising olleis tle duul beneğt ol ieucling uudiences und meusuiing
cumpuign iesponses ellectively. It ulso mukes it possible to leveiuge demogiuplic und 
geogiuplic inloimution to tuiget speciğc customei segments und delivei customised
uds. Inteinet udveitising cun ulso be liglly cost-ellective loi SMEs und SOHOs to uttiuct 
tuiget customeis und build tleii biunds.
Moieovei, witl people, especiully tle youtl, spending gieutei time on sociul netwoiking 
sites, inteinet udveitising cun be leveiuged to delivei ielevunt messuges to speciğc
customei segments. As pei u study, Indiun inteinet useis spent 2S.2% ol tleii time 
online on sociul netwoiking sites in June 2012 us compuied to 24.4% in tle pievious 
yeui. Adveitising expendituie on sociul netwoiks is expected to giow on tle buck ol 
continued ulğliution ol Indiun inteinet useis witl sociul netwoiking sites.
ō Search advertising dominates other formats
Seuicl, displuy, clussiğed und video uie tle loui key types ol wiied inteinet
udveitisements. In 2011, seuicl udveitising toweied ubove otlei cutegoiies witl ubout 
47% muiket sluie und 4.7 billion INR in ievenue, iepiesenting ovei 30% yeui-on-yeui 
giowtl. Seuicl udveitising olleis tle distinct beneğt ol enubling udveitiseis to convey
messuges wlen consumeis uie looking loi speciğc inloimution. Tleieloie, tlese
messuges uie moie likely to elicit u iesponse liom consumeis. Moieovei, sucl ‘sell-
selection’ is typicully not uvuiluble in otlei mediu. 
Displuy und clussiğed udveitisements compiised uppioximutely 26 und 2S% muiket sluie
witl ievenues ol 2.6 billion INR und 2.S billion INR iespectively in 2011. Moieovei, tley 
continued to giow iupidly witl yeui-on-yeui giowtl iutes ol 27 und 29% iespectively. Video 
uds uie still nuscent in Indiu witl ubout 2% muiket sluie und 0.2 billion INR in ievenues.
9 The mobile internet advertising segment includes advertisements that are delivered on consumers’ mobile handsets through SMS,
apps or browsers (while accessing the internet through mobile devices).
Components of the India wired internet advertising market,
billion INR, 2010-2011
India Entertainment and Media Outlook 2012 47
ō Lack of adequate vernacu!ar content proving to be a hindrance
Wiied inteinet udveitising cuiiently sulleis liom u luck ol ubility to ieucl u widei 
uudience due to lunguuge buiiieis. Foi instunce, most ol tle web content in Indiu is in 
Englisl und tleie is un uigent need to muke veinucului content uvuiluble to lostei widei 
uptuke und usuge ol inteinet umong people ucioss tle countiy.
ō The need to seam!ess!y integrate advertisements with on!ine content
Anotlei concein is tlut useis cun ignoie displuy udveitisements und do not like uttempts 
by publisleis to loice tlem into viewing oi clicking udveitisements. In luct, seuicl 
udveitisements uie viewed most positively und commund u ligl muiket sluie since tley 
uie deemed liglly ielevunt to consumeisł speciğc inloimution needs.
Tlus, it is impoitunt tlut publisleis puy gieutei uttention to tle design ol web-puges und 
ulso smuitly integiute udveitisements witl on-scieen content. Adveitiseis ulso need to 
ensuie tlut tleii messuges stund out und uppeul to consumeis tliougl tleii ielevunce. 
Mobile internet advertising
ō Increasing adoption of mobi!e internet and smartphones driving growth
Tle iising udoption ol mobile inteinet by Indiun consumeis is pioviding u stiong boost 
to tle mobile udveitising muiket. Additionully, smuitplone penetiution continues to iise 
steudily, especiully umong tle youtl. Smuitplone useis tend to uccess tle inteinet moie 
liequently tliougl tleii mobile devices. As pei estimutes, tleie weie ubout 27 million 
smuitplone useis in uibun Indiu in June 2012, iepiesenting uiound 9% ol tle uibun 
mobile usei buse. Smuitplone udoption in Indiu is expected to incieuse luitlei, diiven by 
lulling piices und incieusing consumei ucceptunce. 
In Muy 2012, mobile inteinet usuge exceeded ğxed inteinet usuge loi tle ğist time in
Indiu, und tlis tiend is expected to continue. Tleieloie, udveitiseis und ud ugencies would 
be well-udvised to not ignoie tle giowing impoitunce ol tlis medium.
ō Importance of de!ivering high!y re!evant ads to sma!! screen sizes
In spite ol ligl mobile penetiution, tle mobile inteinet udveitising muiket luces tle 
clullenge ol smull scieen sizes, especiully wlen biowsei-bused udveitisements uie 
consideied. Tle ielutively smullei displuy sizes ol mobile plones iestiict tle numbei ol 
udveitisements tlut cun be displuyed ulongside seuicl iesults oi in webpuges. 
Tle incieusing udoption ol smuitplones witl ielutively luigei scieen sizes will lelp diive 
tle giowtl ol seuicl und displuy udveitisements on mobile lundsets, und tleieloie it is 
necessuiy to muke sucl lundsets moie ulloiduble loi tle musses. It is ulso impoitunt tlut 
udveitising netwoiks und publisleis uie uble to delivei liglly ielevunt uds to consumeis 
consideiing tle limitutions on tle quuntity ol uds tlut cun be displuyed.
48 PwC
India’s place in the world: Comparison with global trends
Tle inteinet udveitising muiket is ut u signiğcuntly evolved stuge in developed muikets us
compuied to Indiu. 
ō G!oba! internet advertising market poised for strong growth
Countiies sucl us tle US, tle UK, Jupun und Clinu uie signiğcuntly uleud ol Indiu in
wiied inteinet udveitising. In luct, in muny developed countiies, tle size ol tle wiied 
inteinet udveitising muiket is compuiuble to tle television bioudcust udveitising muiket. 
Tlis is due to ligl louselold inteinet penetiutions und inteinet usuge ucioss ulmost ull 
sections ol tle society.
 Almost ull tle key muikets sucl us tle US, tle UK, Jupun und Clinu uie expected to 
exlibit stiong giowtl iutes us consumeis continue to spend signiğcunt umounts ol tleii
time online.
Similuily, in mobile inteinet udveitising, tle developed countiies uie lui uleud ol Indiu, 
wlicl only lus u Ġedgling muiket ut tle moment. Fuitlei, witl smuitplones incieusingly
becoming tle noim und udoption ol 3G und4G expected to incieuse luitlei, tle mobile 
inteinet udveitising muiket is expected to continue to giow ut u iupid puce ovei tle next 
lew yeuis in developed countiies.
India perspective: A|rnougn rnc sizc o| lndiu’s witcd inrctncr udvctrising mutlcr is cuttcnr|y 
|ow us computcd wirn vutious inrctnurionu| pccts, ir is cxpccrcd ro gtow |usrct rnun muny o| 
irs pccts ovct rnc ncxr |cw ycuts. Tnc dtiving |ucrots inc|udc inctcusing udoprion und usugc 
o| inrctncr |tom u |ow busc und tising inrctcsr |cvc|s o| udvctriscts. lndiu’s mobi|c inrctncr 
udvctrising mutlcr is cxpccrcd ro gtow cvcn motc tupid|y us rnc g|obu| rtcnd o| inctcusing 
udoprion o| smutrpnoncs und nign-spccd mobi|c duru ucccss is bcing wirncsscd in lndiu us wc|| 
und rnis wi|| |cud udvctriscts ro |o||ow rncm on rnis p|ur|otm.
Going forward
Indiu’s wiied inteinet udveitising muiket is expected to giow iobustly und ieucl ulmost 
29 billion INR in 2016, iepiesenting u CAGR ol ovei 23%. Tle mobile inteinet udveitising 
muiket is ulso expected to giow stiongly, ulbeit liom u low buse, ovei tle next lew yeuis, witl 
ievenues toucling 1.4 billion INR in 2016, iepiesenting CAGR ol ovei 70%.
ō Search advertising to continue its domination, video ads to grow the fastest
Seuicl udveitising will continue to dominute tle wiied inteinet udveitising muiket und 
ieucl ulmost 14 billion INR in ievenues by 2016, iepiesenting u CAGR ol ulmost 24%, u 
little lustei tlun tle giowtl ol tle bioudei muiket. 
Tle lustest giowtl will be witnessed in video uds, wlicl will exceed 1 billion INR in 
ievenues by 2016. Howevei, tley will compiise only 4% (uppioximutely) ol tle totul 
muiket, wlicl is still moie tlun tleii cuiient sluie ol ubout2%.
Displuy und clussiğed udveitising will ulso exlibit stiong giowtl, ultlougl less tlun
tle bioudei muiket giowtl, und ieucl ievenues ol 7 billion INR und 6.7 billion INR, 
iepiesenting CAGR ol uppioximutely 22% und 21.S% iespectively.
India Entertainment and Media Outlook 2012 49
2011 - 2016
50 PwC
Tle Indiun mobile guming industiy wus estimuted ut 6.8 billion INR in 2011. It is tle lustest 
giowing guming segment witl u piojected CAGR ol 22.2% till 2016. Tle guming industiy 
compiises tle lollowing loui key segments: 
ō PC guming
ō Mobile guming 
ō Console guming 
ō Online guming
Key trends
ō Sharp growth in mobi!e gaming driven by massive mobi!e subscriber base
Witl u mussive mobile subsciibei buse ol ulmost 920 million useis, iise in disposuble 
incomes, luvouiuble young demogiuplics, udvent ol poweilul smuitplones, giowing 
inĠuence ol tublets, incieusing bioudbund penetiution und iise ol 3G netwoiks, tle mobile
guming plenomenon is poised loi exponentiul giowtl.
ō Socia! media and on!ine gaming continues to grow
Tle lollowing luctois luve led to tle iise ol online guming in Indiu:
  - Popu|utiry o| sociu| ncrwotling wcbsircs. Tle numbei ol Fucebook useis in Indiu lus iisen 
diumuticully liom ubout 2 million in 2010 to ovei S0 million  in 2012 (August). Tle 
Indiun guming compunies uie cupitulising on tlis populuiity to muke uvid gumeis out ol 
tlese useis by integiuting tleii gumes witl sucl websites. 
  - Ptoğrub|c busincss modc|. Rumpunt piiucy in tle Indiun PC gumes industiy does not 
muke tlis industiy un uttiuctive muiket loi developeis liom u ğnunciul viewpoint. On
tle otlei lund, tle emeigence ol ulteinute ievenue clunnels sucl us udveitising, micio 
tiunsuctions, subsciiption lee in tle online guming industiy luve giubbed tle uttention 
ol developeis. Witl neuily lull ol tle Indiun Fucebook useis lulling undei tle 18 to 24 
uge cutegoiy in-gume udveitising iemuins u loimiduble muiketing loice loi biunds liom 
sectois us diveise us FMCG, uppuiel, insuiunce, bunking, IT, telecom, etc. to ieucl tleii 
tuiget uudience.
  - Hignct inrctncr pcncrturion. Tle iising numbei ol Indiun inteinet useis, wlicl cuiiently 
stunds ut ubout 10% ol tle totul populution, will luel tle giowtl ol tle online guming 
industiy in tle lutuie. 
ō Conso!e gaming on a rise
Console gumes ielei to tlose gumes wlicl typicully iequiie un output device (computei 
oi television) und un input device (contiollei). Tle popului guming consoles in tle Indiun 
muiket uie Pluy Stution 3 (Sony), Xbox 360 (Miciosolt) und Wii (Nintendo). Witl tle 
mujoiity ol tle populution undei tle uge ol 3S, tle demogiuplics muke un uttiuctive cuse 
loi tle console guming industiy. Fulling piices coupled witl iising uwuieness und eusy 
uvuilubility ol console gumes uie going to be tle mujoi giowtl diiveis ol tlis industiy loi 
tle next lew yeuis. 
ō Affordab!e prices key to 3D gaming growth
3D guming is u newly evolved cutegoiy but u logicul piogiession in tle guming spuce. 
It iequiies u 3D TV loi immeisive expeiience und mujoi vendois sucl us Sony uie 
ulieudy iunning u bundle scleme witl its PluyStution 3 und tle Biuviu 3D TV. Wlile 
some industiy expeits uie betting on 3D guming us tle next gume-clungei, piolibitive 
luidwuie costs uie going to keep tlis segment out ol ieucl loi most customeis. Unless 
teclnologicul udvuncement ensuies ulloiduble piices in tle next lew yeuis, 3D guming 
will continue to be iestiicted to u nicle segment. 
ō Piracy key hurd!e in growth in video games
Soltwuie piiucy iutes in tle Indiun muiket uie close to 70%. Due to eusy uvuilubility ol 
illegul CDs in tle giey muiket, tle ietuil sules ol gumes uie deteiioiuting iupidly und uie 
luiting tlis segment. Tle dilleience in piice between oiiginul gumes und piiuted veisions 
is ulmost 10 times, incentivising tle usei to buy tle piiuted veision ut u cleupei piice. 
Tle goveinment lus pluns to intioduce new luws und contiols to tuckle piiucy but till tlut 
luppens, piiucy will continue to iemuin u mujoi clullenge in diiving giowtl in tle ietuil 
gume segment.
India Entertainment and Media Outlook 2012 51
ō Low internet qua!ity making high-end gaming unviab!e
Slow inteinet speeds und limited bioudbund penetiution muke ligl-end guming 
unviuble. Ovei 3S% ol tle inteinet connections in Indiu luve speeds ol 2S6 kbps oi 
less. Tle countiyłs ğxed bioudbund louselold penetiution wus 6% in 2011, mucl
lowei tlun tle oveiull penetiution in emeiging muikets. Tle Nutionul Telecom Policy 
(NTP) 2012, uppioved by tle cubinet, piomises bioudbund loi ull witl u minimum 
downloud speed ol 2 megubits.
ō Limited !oca!ised content a cha!!enge for gaming pub!ishers
Tle luck ol locul guming content is u clullenge loi guming publisleis. Gumes inspiied 
by Bollywood und ciicket uccount loi u luige piopoition ol locul gumes. E.g., Ibibo’s 
Mumbui Undeiwoild gume is bused on tle undeiwoild tleme in Hindi ğlms, wlile,
lust yeui, tle gume Ru.One Genesis wus ieleused just beloie tle luuncl ol tle ğlm
us u puit ol its oveiull digitul mediu stiutegy. Gumes2win luuncled its Tuibo Ciicket 
gume on tle Andioid muiket in mid-2011 wlile Mungo Gumes iecently luuncled ‘Don’ 
inspiied by tle eponymous Bollywood liunclise.
Until now, veiy lew ol tle online gumes tlut cuteied to tle uudience incoipoiuted locul 
tlemes und cluiucteis. An online gume in Indiu culled ‘Angiy Biides’, liglliglting tle 
pioblem ol illegul dowiy demunds, lus uttiucted moie tlun 270,000 luns.
52 PwC
Tle Indiun unimution industiy, in 2011, wus estimuted ut 28 billion INR. Tle industiy 
lus seveiul segments numely e-educution, web designing, unimution enteituinment– 
ğlms (2D, 3D), visuul ellect (VFX), TV, bioudcust, diiect to DVD, etc.
Key trends
ō Animation moves from an offshore mode! to a co-production mode!
As tle cost ol pioducing unimution ğlms is ligl, muny compunies opt loi co-
pioduction wleieby botl tle iisks und tle ievenues uie sluied between tle 
conceined puities. Tle lollowing uie some exumples:
  - Disney und UTV uie co-pioducing un unimuted epic ğlm Atjun. Tnc Wuttiot Ptincc. 
  - Tle ğlm A|pnu und Omcgu wus unimuted by Ciest Animution Studios in puitneislip 
witl Lionsgute, u leuding independent ğlmed enteituinment studio. Ciest is one ol
tle ğist Indiun pioduction compunies to muke u Hollywood unimution ğlm.
  - Bused on tle liluiious escupudes ol Cluilie Cluplin, Cnup|in und Co is u co-
pioduction between Hydeiubud-bused DQ Enteituinment und Fiunce-bused 
Metlod Animution. It wus developed in consultution witl tle Cluplin lumily.
  - Amui Clitiu Kutlu (ACK) Mediu, co-owned by Futuie Ventuies und Eleplunt Cupitul, 
lus enteied into u co-pioduction ugieement witl leuding kids clunnel Cuitoon 
Netwoik to pioduce its ğist leutuie ğlm titled Sons o| Rum – Hctocs wi|| Risc. 
ō Newer avenues for animation continue to evo!ve
  - E-leuining: Seveiul educution institutes uie tiying to enlunce tleii leuining 
expeiience by pioviding educution tliougl unimution. 
  - Mobile: All loims ol guming use multimediu in un extensive wuy. Tle intioduction 
ol 3G und iising inteinet sutuiution us well us tle young Indiun demogiuplic will 
leud to luitlei giowtl ol tle guming und unimution industiy. 
  - Licensing: Compunies luve tied up witl licensing compunies olleiing vuiious 
oppoitunities in tle electionic mediu, videogumes, mobile und meiclundising in 
tle unexploied uieus ol unimution. In tle piocess, tle unimution compuny gets 
ievenue liom tle conceined compuny by selling unimuted pioducts und tleii 
muiketing iiglts. Tle meiclundise-licensing business in Indiu lus been giowing ut 
moie tlun S0% y-o-y in tle lust tliee yeuis und tle totul sules uie estimuted ut S00 
cioie INR.
  - Adveitising: It is estimuted tlut moie tlun 7S% ol tle udveitisements mude toduy 
use VFX in dilleient wuys und piopoitions. VFX is uselul to ieduce tle budget ol 
tle udveitisement.
ō Moving up the va!ue chain
In Indiu, compunies enguged in VFX post pioduction luve been enguged in low-end 
woik sucl us wiie iemovuls und cleun-ups loi u long time. Howevei, tle industiy lus 
been moving towuids liglei-end ussignments ol lute.
Also, tle luck ol udequute demund liom tle domestic muiket lus iesulted in 
dominunt pluyeis in tle VFX spuce scouiing loi oppoitunities ubioud. Compunies 
luve to luid-sell tleii expeitise, since not eveiy pioduction studio in tle US oi tle 
UK muy be comloituble witl outsouicing. Tle inudequucy ol domestic woik is ulso un 
impediment loi domestic VFX compunies in slowcusing tleii cupubilities to clients in 
developed muikets. 
Going forward
Tle vulue ol tle unimution industiy estimuted ut 28 billion INR in 2011 is expected 
to ieucl 66 billion INR by tle yeui 2016 ut u CAGR ol 18%. Tlis income will muinly 
geneiute due to tle giowing ieputution ol Indiu us u quulity destinution to outsouice 
unimution woik. Tle Indiun unimution industiy is cuiiently u minuscule 0.6% ol tle 
woildwide unimution muiket, tlus indicuting u luge scope loi giowtl. 
India Entertainment and Media Outlook 2012 53
India’s place in the world: Comparison with global trends
Globully, tle slilt to online und mobile gumes will luit tle console gume muiket in tle neui 
teim. Tle muiket loi PC gumes will continue deteiioiuting us consumeis tuin tleii uttention 
to newei teclnologies.
Key tiends emeiging in tle globul muiket uie us lollows:
ō G!oba! conso!e games in a phase of s!ow growth
Globul console gumes constitute uppioximutely 48.6% ol tle oveiull video gumes industiy, 
estimuted ut 27.S billion USD in 2011. Tlis is expected to giow to 30.S billion USD witl 
u piojected CAGR ol 2.1% by 2016. Deteiioiuting sules ol gumes uie luiting ietuil stoies. 
Il tlis puttein cuuses some ietuileis to close, it will luitlei exuceibute tle decline in tle 
muiket loi console und PC gumes.
The Indian perspective: Conso|c guming in lndiu comptiscs on|y 16.1% o| rnc vidco gumcs 
mutlcr in rnc counrty. Tnc ptojccrcd CACR o| 27.5% (ri|| 2016) is dcccprivc|y nign duc ro rnc 
busc c||ccr. ln |inc wirn g|obu| rtcnds, conso|c guming is bcing tcp|uccd wirn on|inc und mobi|c. 
ō G!oba!!y, on!ine taking over the next phase of gaming
As pei PwC unulysis, globully, online compiises 29.7% ol tle industiy und is piojected 
to giow ut u CAGR ol 13.3% till 2016. Incieused bioudbund penetiution ulong witl tle 
giowing digitul distiibution ol content will diive tle giowtl ol tle online muiket. Tle 
migiution ol muny MMOGs liom tleii subsciiption models to u liee-to-pluy business model 
is incieusing tle numbei ol pluyeis woildwide. Tle giowtl ol micio-tiunsuctions is pioving 
u boon loi tle industiy. Cusuul gumes und sociul netwoik gumes uie impoitunt components 
ol tle online muiket, lelping expund tle demogiuplic buse und stimulute spending.
Tle Indiun peispective: In Indiu, mobile is tuking ovei tle next pluse ol guming. It 
compiised 61.4% ol tle industiy in 2011 und is piojected to giow ut u CAGR ol 22.2% 
(till 2016). Indiu lus one ol tle luigest mobile consumei buses (it lus u mobile inteinet 
subsciibei buse ol ulmost 8S0 million) in tle woild, und tle peicentuge ol people 
downlouding gumes is expected to giow diumuticully. In Indiu, tle mobile gume segment 
ol tle muiket dominutes tle video gume industiy becuuse mobile plones uie widespieud. 
ō PC games continue to dec!ine
Accoiding to PwC unulysis, globully, PC gumes will continue to decline ut 1.9% CAGR 
(2016) us consumeis tuin tleii uttention to newei teclnologies. Piiucy ol PC gumes, 
pievulent in ceituin muikets, lus ulso lumpeied tle giowtl ol tle segment. Tle giowtl 
ol MMOGs, wlicl usuully iequiie ietuil puicluse ol u PC gume, continues to suppoit tle 
ietuil PC gume muiket.
The Indian perspective: ln lndiu, PC gumcs, u|bcir smu|| (7.2% o| rnc indusrty in 2011), 
utc sri|| gtowing und utc cxpccrcd ro gtow ur u CACR o| 10.5% ri|| 2016. Tnc govctnmcnr nus 
p|uns ro inrtoducc ncw |uws und conrto|s ro rucl|c pitucy. Tnc murctiu|isurion o| rncsc |uws 
wi|| gtcur|y boosr rnc gtowrn o| rnc PC gumcs scgmcnr.
ō Video game advertising, nascent and emerging as an additiona! revenue stream
Globully, video gume udveitising compiises u smull pie ol tle video gumes industiy (3.7%), 
but is giowing iupidly und is piojected to giow ut u CAGR ol 11.2% (2016) us pei PwC 
Tle giowtl ol sociul netwoik und liee gumes is diiving video gume udveitising. Cloud 
seivices will ulso luve u positive impuct on udveitising becuuse uds cun be eusily upduted 
in tle cloud. E.g., u billbouid piomoting u ğlm cun be upduted us new ğlms get ieleused.
In tlis wuy, tle udveitising will ulwuys be liesl. Additionully, udveitising cun be tuigeted 
geogiuplicully. Tle messuges cun be piogiummed loi deliveiy ut speciğc times in u duy.
Since online gumes uie uttucled to tle inteinet, it is ulso possible to tiuck botl tle numbei 
ol times u gumei is exposed to uds us well us tle umount ol time uds uppeui on tle scieen. 
The Indian perspective: ln |inc wirn g|obu| rtcnds, vidco gumc udvctrising in lndiu comptiscs 
u smu|| pctccnrugc o| rnc indusrty (1.7%) bur is gtowing tupid|y und is ptojccrcd ro gtow ur 
u CACR o| 14.9% (ri|| 2016). Advctrising wi|| gtow us motc udvctriscts tcu|isc rnc guming 
indusrtyłs porcnriu| ro tcucn spcciğc uudicnccs.
54 PwC
Going forward
Tle Indiun guming industiy lus slown tiemendous giowtl in tle pust und its giowtl 
will continue in tle lutuie. PwC estimutes tlut liom 11.1 billion INR in 2011, tle 
guming industiy will be woitl 29.8 billion INR by 2016, suiging ut u CAGR ol 23.6%. 
ō Convergence of gaming anytime anywhere across devices
Guming-on-tle-go ucioss uny device is poised to explode given tle plenomenul 
giowtl ol mobiles und tle incieuse in piocessing powei ol newei smuitplones und 
tublets. Howevei, mobile gumes, iutlei tlun cunnibulising tle tiuditionul console 
und online guming expeiience, will uctuully seive us u complementuiy guming 
ulteinutive. Tle ubility to suve, uccess und continue pluying tle sume gume on uny 
luptop, mobile, tublet oi smuit TV will clunge tle wuy guming is viewed. Witl 
tle iise ol 4G netwoiks und tle iupid giowtl ol smuitplones und tublets in Indiu, 
uccessing tle sume gume ucioss devices could soon be u ieulity.
ō From motion contro! to virtua! rea!ity
Motion contiol cumeius uie becoming incieusingly poweilul ut ieuding eveiy nuunce 
ol motion tlut muy be uble to ieud youi lips witlout uny voice commund. Leup 
Motion, u new stuit-up, lus iecently developed u new motion contiol device tlut is 
sensitive down to 1/100 ol u millimetie–ubout 200 times bettei tlun otlei sensois. It 
detects motion viu inliuied witlin loui cubic leet uieu volume in liont ol u scieen und 
is only double tle size ol u pen diive. Scleduled to luuncl in Decembei 2012, it will 
muke motion contiol teclnology uvuiluble to tle geneiul public. Tle demonstiution 
ol tle new ‘Hull Lile 2’ piototype by tle Fouitl Dimension Displuys ut tle Gume 
Developeis Conleience in 2012 lus slown tlut it is quite possible to cieute u viituul 
enviionment by positioning u 1080p HD displuy u lew incles in liont ol eucl eye 
ucioss un uieu wlicl meusuies less tlun un incl diugonully und cieuting un ulmost 
3D ellect scieen coveiing moie tlun 100 degiee ğeld ol vision in liont ol you.
Google’s ‘Pioject Gluss’ is unotlei poweilul piototype wlicl leutuies lutuiistic 
tiunspuient glusses u lew incles in liont ol youi eye witl sensois und u dutu 
connection to boot. All lunctions ol u smuitplone cun potentiully be peiloimed 
tliougl tle glusses muking it bieuktliougl teclnology wlicl cun lelp ievolutionise 
tle guming expeiience.
India Entertainment and Media Outlook 2012 55
2011 - 2016
56 PwC
Fiom AIR two decudes ugo to 24S opeiutionul iudio stutions ucioss 86 cities in Indiu, iudio 
toduy lus become one ol tle most ellective meuns ol ieucl tliougl loculised content. Tlis 
diumutic giowtl is luigely due to piivute FM stutions. 
Despite tle slowdown in 2011 und tle unceituinty ubout iecoveiy, estublisled pluyeis luve 
leld on to tleii udveitisement iutes wlile smullei pluyeis olleied discounts loi ud slots. Tle 
iudio sectoi giew by ulmost 10.4 % liom 12.S billion INR in 2010 to 13.8 billion INR in 2011. 
Incieuse in iudio listeneislip lus been tle mujoi giowtl diivei witl consumeis listening to 
iudio tliougl new mediums like mobile plones und live inteinet stieuming. 
Key trends
ō Advertisers yet to rea!ise radiołs fu!! potentia!
It wus duiing tle slowdown tlut eveiyone discoveied tle elğcucy ol iudio us u medium.
But, udveitiseis uie yet to completely ucknowledge its lull potentiul. Wlile iudio 
incieusingly guineis ucceptunce umong udveitiseis, it is expected to iesult in liglei ud 
spends. Adveitiseis uie ulso locusing incieusingly on non-metio muikets, given tle iising 
puiclusing powei ol tlese muikets. 
Tle cost pei ieucl ol iudio is signiğcuntly bettei tlun television us tle loimei lus liglei
potentiul to penetiute iuiul uieus. Higl giowtl iutes in tle sules ol consumei commodities 
in tlese uieus slould uttiuct ğims inteiested in incieusing iuiul muiketing locus, us tle
medium piovides un eusiei und ellective wuy to uclieve tlis. Rudio ulso typicully uttiucts u 
mujoiity ol udveitiseis tlut uie exclusive on tlose mediums und uie locul in nutuie. Tlese 
locul ietuileis und iestuuiunts see un udvuntuge in udveitising tleii pioducts und seivices 
in locul newspupeis oi iudio us opposed to television. 
ō Internet radio gaining popu!arity
Tle stieuming ol iudio piogiummes on tle inteinet by botl tiuditionul iudio bioudcusteis 
us well us inteinet-only bioudcusteis is on tle iise. By stieuming tleii piogiummes 
online, stution opeiutois cun widen tleii ieucl beyond tleii signul uieu und incieuse tleii 
potentiul to sell to nutionul udveitiseis. Most clunnels uie uvuiluble unywleie unytime–
Rudio Miicli, Rudio City, Vividl Bluiti, etc.
Wi-Fi iudios enuble consumeis unwilling to puy loi sutellite iudio but wunting moie tlun 
tle limited selection on teiiestiiul iudio, to uccess inteinet stutions. Mobile upps enuble 
consumeis witl smuitplones to listen to iudio liom uiound tle woild on tleii lundsets. 
Since most ol tlese upps uie ud-suppoited, tley uie liee to downloud loi consumeis like 
TuneIn Rudio, Pundoiu Inteinet Rudio, etc.
Myopustudio is u popu|ut inrctncr tudio srurion |ot inrctnurionu| 
music rnur urrtucrs ubour rntcc |uln uniquc |isrcncts u monrn. 
Tnc srurion, srutrcd in Bungu|otc, wunrcd ro ptovidc u p|ur|otm 
ro lndiun musiciuns und bunds ro snowcusc rncit songs und tcucn 
u |utgct busc o| |isrcncts. Wirn rntcc cnunnc|s cuttcnr|y, rncy 
utc |ooling ur ncw wuys o| mutlcring using inrctncr tudio. Tncy 
u|so ctcurc cusromiscd music so|urions |ot tcrui| our|crs |ot rncit 
in-srotc music.
India Entertainment and Media Outlook 2012 57
Anotlei stiengtl ol inteinet iudio is tlut opeiutois know exuctly low muny listeneis 
tley uie getting us opposed to teiiestiiul iudios wlicl use uppioximutions. Studies 
loi teiiestiiul iudios ussume tlut u cui usuully lus ubout loui listeneis. Tlis lelps in 
customisution ol content und uttiucting moie udveitisements.
Tle biggest clullenge, lowevei, loi inteinet iudios is nuviguting ioyulties loi music 
compunies und iecoid lubels. Tlis seems to be pluguing online iudio giunt Pundoiu. 
In Indiu, music on tle digitul medium is still new und iecoid lubels uie still tiying to 
ğguie out ievenue models loi stieuming music. Also, low bioudbund penetiution ucts
us u lindiunce.
ō Socia! media he!ping engage with !isteners
Witl iising competition, it lus becoming ciiticul loi iudio pluyeis to go beyond 
tiuditionul metlods to giub u listenei’s uttention. Tley uie wuking up to tle luct tlut 
tley need to design content und uctivities moie in tune witl consumei expectutions. 
Toduy, we uie witnessing muny iudio clunnels tuke tle sociul mediu ioute to enguge 
witl tuiget uudiences. Witl u dilleient puge loi eucl city, tley not only inteiuct witl 
luns but ulso piovide tle lutest gossip, sluie videos und pictuies.
Also, eucl iudio pluyei seems to be tuigeting u ceituin segment ol populution. Rudio 
One lus now become u lull-Ġedged Englisl music clunnel ğlling tle void in tlis spuce
loi uppei-cluss segments.
ō E-auction for Phase III of !icensing
Tle goveinment lus decided tlut tle ullocution ol FM licences will be done tliougl 
tle simultuneous uscending e-uuction piocess lollowed loi 3G und BWA uuctions. One 
ol tle leutuies ol tle pioposed e-uuctions is tlut ull licences in u city uie uuctioned 
loi tle exuct sume piice. Tlis muy luve un impuct on tle positioning ol clunnels 
und tleii content locus, und muy limit giowtl in nicle piogiumming. Fuitlei, it is 
pioposed, tlut tle ieseive piice in cities wleie u piivute bioudcustei ulieudy exists 
toduy (us puit ol Pluse II), tle liglest bid ieceived in Pluse II would become tle buse 
piice loi tle Pluse III. 
58 PwC
India’s place in the world: Comparison with global trends
Adveitising iepiesents uiound two-tliids ol globul iudio industiy ievenues, tle 
iemuindei being lunded tliougl public bioudcust subsciiptions und individuul 
subsciiption lees.
ō Radio p!ayers seek additiona! revenue streams
Teiiestiiul iudio bioudcusteis uie seeking udditionul ievenue stieums tliougl tle 
intioduction ol digitul iudio und online iudio, wlicl expund listeneis’ options. 
Howevei, tlose teclnologies uie not expected to udd signiğcunt ievenues in tle
neui lutuie.
India perspective: Rudio p|uycts utc ycr ro cvo|vc busincss modc|s rnur cun moncrisc 
|ivc tudio srtcuming o| cxisring cnunnc|s rntougn rnc inrctncr. Pnusc J o| |iccnsing 
wi|| dcrctminc rnc succcss o| digiru| tudio in rtuc scnsc wirn motc vuticry uvui|ub|c ro 
ō HD Radio
HD Rudio is u piopiietuiy tiudemuiked teclnology developed by iBiquity Digitul 
Coipoiution. Neuily 8S% ol tle US is coveied by ubout 2000 stutions bioudcusting 
HD Rudio. It enubles AM und FM stutions to bioudcust digitul signuls ulongside 
tleii unulog signuls. HD Rudio’s IBOC teclnology cun delivei bettei sound quulity 
witlout inteileience. In uddition, HD Rudio enubles stutions to bioudcust udditionul 
clunnels viu tle sume spectium.
India perspective: Hu tudio rccnno|ogy is ycr ro curcn up in lndiu. Tccnno|ogicu| 
udvunccmcnr in rnc tudio btoudcusring spucc nus bccn |imircd sincc rnc indusrty is sri|| 
in rnc dcvc|opmcnr pnusc.
Going forward
Rudio udveitising ievenues in Indiu luve slown leultly giowtl in tle pust on uccount 
ol tle expunsion ol iudio teclnology, including digitul us well us inteinet iudio. Indiu 
is expected to giow ut u compounded iute ol 16.7% ovei tle next ğve yeuis liom 14
billion INR in 2011 to 30 billion INR in 2016, tle lustest giowing countiy in Asiu Puciğc.
We expect tle giowtl to compound witl tle ioll-out ol Pluse III wleie tle licence 
peiiod lus been incieused liom 10 to 1S yeuis loi tle iudio industiy ielieving tle 
piessuie oll iudio compunies. Tle TRAI lus ulso ieleused its pupei on Ptcsctibing 
Minimum Cnunnc| Spucing, wirnin u liccncc Sctvicc Atcu, in lM Rudio Sccrot in lndiu. As 
puit ol tle pupei, TRAI iecommends tlut liequencies loi FM iudio clunnels witlin u 
licensed seivice uieu be ieleused witl u minimum spucing ol 400 KHz. Witl multiple 
liequencies being ullowed to u bioudcustei in tle sume city, we expect iudio clunnels 
to locus on nicle customei segments und ollei quulity content to existing listeneis.
India Entertainment and Media Outlook 2012 59
2011 - 2016
60 PwC
Wlile 2010 wus tle yeui ol u stiuctuiul slilt liom tle plysicul to tle digitul, 2011 piovided 
useis witl viuble options ol music consumption tliougl u vuiiety ol digitul plutloims. In 
Indiu, digitul music pluys u vitul iole in tle industiy witl ulloiduble smuitplones, dutu pluns 
und bettei bioudbund connectivity. Also, witl licensed music ieudily uvuiluble loi downloud, 
people uie slilting to tle digitul loimut loi quulity expeiience. Music industiy ievenues liom 
digitul plutloims luve giown liom 4.S billion INR in 2010 to 7 billion INR in 2011 iegisteiing 
u wlopping giowtl ol 60% yeui-on-yeui. Tle oveiull Indiun music industiy lus giown to 12 
billion INR in 2011 liom 10 billion INR in 2010 witl plysicul sules ol music being stugnunt ut 
3 billion INR. 
Key trends
ō Access to music becomes easier
Tle consumption ol music in Indiu is giowing us it is incieusingly uvuiluble tliougl dilleient 
mediums to consumeis. Eusy uccess lus mude tlis dilleience–be it tliougl mobile upps, 
inteinet iudio, sociul sluiing oi tiuditionul music CDs. It is now ulso eusiei to sluie music 
witl otleis tliougl dilleient netwoiks–sociul und mobile. Uibun Indiu lus moie tlun 27 
million smuitplone useis und 121 million inteinet useis us pei iecent estimutes.
ō Music promoted across country, socia! media p!aying a vita! ro!e
MTV’s Coke Studio in puitneislip witl Red Clillies Idiot Box luuncled in Indiu, lollowing 
its success in Biuzil und Pukistun. Reliunce Enteituinment lus loimed u JV witl US-bused 
Tulentlouse, un online plutloim loi uitists. In Indiu, Tulentlouse ulieudy lus u usei buse 
ol ovei 10,000 uitistes und ussociutions witl uppioximutely 3S0 cieutive sclools. 
Sociul mediu lus become un ellective medium ol sluiing music. Piool being tle Tumil-
Englisl song ko|uvcti ui wlicl becume un oveiniglt iuge und cieuted listoiy us being tle 
most wutcled Indiun video on YouTube. Tle video lus geneiuted moie tlun S3 million 
views und lus become u viiul plenomenon.
ō Efforts taken to curb music piracy
Piiucy lud negutively impucted tle sules ol plysicul music keeping CD piices stugnunt. 
Also, tle digitul music industiy is on its putl to guin tiuction us Indiu tigltens its unti-
piiucy luws. 
Tle goveinment lus enloiced putent luws, blocked illegul music websites, positioned 
piiucy us u ciiminul uct und lus set up u piiucy lotline to enuble piiucy iepoiting. 
Awuieness cumpuigns tliougl cinemu cluins, etc uie ulso being iolled out in oidei to 
dissuude people liom consuming illegul music.
Digital music is in!
     8IBU XBT                 8IBU JT
q  Songs are unbundled and can be bought
without downloading the entire album.
q  Micro transactions enabled services are
available for digital music downloads.
q  The mobile phone can store and play music
while on the move.
allow the buying of music and creating
personalised playlists.
India Entertainment and Media Outlook 2012 61
ō Companiesł tie-up with various te!ecom operators to provide mobi!e music
Witl tle giowing VAS muiket loi mobile plones, it comes us no suipiise tlut 
compunies uie now colluboiuting witl music clunnels und telecom piovideis in 
oidei to biing music on tle plone ut u cost. Hungumu Mobile lus puitneied witl 
enteituinment und music clunnel Vl1 to ollei u diul-in music seivice on Aiitel’s 
mobile netwoik, Rudio Gugu. A seivice sucl us tlis one will be uble to cutei to Indiu’s 
giowing uudience loi inteinutionul music. Music und enteituinment clunnel 9XM lus 
puitneied witl Hungumu, wlicl lus u cutulogue ol 1,00,000 tiucks, ğlm tiuileis und
oiiginul videos, in oidei to luuncl un online und mobile music stoie wleie useis puy 
99 INR pei montl to downloud unlimited videos und songs umong otlei tlings.
India’s place in the world: Comparison with global trends
Tle globul music industiy giew muiginully us giowtl in conceits und music lestivuls 
ollset u modest decline in iecoided music. Beginning in 2013, giowtl in digitul spending 
will ollset tle ongoing decline in plysicul spending, leuding to u iebound in oveiull 
spending on iecoided music.
ō Streaming services to boost digita! spending
New stieuming seivices will udd luel to tle giowing digitul distiibution ol music. Tlis 
will be uccentuuted by incieusing bioudbund, smuitplone und tublet penetiution. 
Popului music stieuming seivice Spotily in Euiope enteied tle US muiket in 2011 witl 
u lieemium puckuge. A limited-uccess udveitisei-suppoited option is uvuiluble loi liee 
to useis.
India perspective: Sincc lndiu docs nor murcn rnc cxrcnsivc btoudbund in|tusrtucrutc 
o| rnc wcsr, srtcuming sctviccs nuvc piclcd up muin|y in mcrto cirics. Wirn imptovcd 
cupubi|irics rntougn motc digiru| dcviccs und connccriviry, rnis wi|| dtivc gtowrn in rnc 
lndiun digiru| music mutlcr.
ō Growth in music festiva!s to prope! spending on !ive music
Tle muiket beneğtted in 2011 liom lewei but bettei piomoted conceit touis. Aveiuge
uttendunce lus incieused pulling tle uveiuge giosses up. Lubels und uitists uie 
enteiing into lull-seivice oi 360 deuls tlut incoipoiute touiing und music sules in u 
single puckuge.
India perspective: A gtowing cconomy, tising disposub|c incomcs und u gtowing uppcrirc 
|ot wot|d music nus |cd ro u boom in rnc numbct o| music |csrivu|s bcing nc|d cucn ycut 
in lndiu. Sunbutn, rnc |utgcsr music |csrivu| in lndiu nus now sptcud ro motc cirics und is 
nc|d motc rnun oncc duting u ycut.
Going forward
Tle Indiun music muiket is expected to giow liom 12 billion INR in 2011 to 22 billion 
INR in 2016 witl CAGR ol 12% ovei tle next ğve yeuis. Tle digitul spending on music is
expected to incieuse continuully und dominute oveiull industiy ievenues by 2016, wlile 
contiibution liom plysicul distiibution will slowly decline to negligible levels.
ō New revenue mode!s to emerge for mobi!e music
Witl mobile plones becoming tle piimuiy diiveis loi music uccess in Indiu, content 
ğims get only S to 1S% ol tle totul mobile enteituinment ievenue pie. Ol tle totul
ievenue, between 1S und 20% is spent on uggiegution und buck-end uctivities, 
teclnology, puyment systems und udveits. Between 60 und 70% is ietuined by 
telecom opeiutois. In Euiope, Jupun oi otlei puits ol tle woild, content compunies 
get u bulk ol tle ievenues. Foi long, it wus piedicted tlut u telecom opeiutoi would 
be tle new mediu giunt ol tle lutuie. Witl tleii ubility to muiket und bill loi mobile 
enteituinment, telcos luve done u gieut job in lelping tle muiket giow liom ulmost 
notling in 2000 to ovei 10,000 cioie INR in 2011.
ō Phase III radio !icensing to create opportunities
Pluse 3 ol iudio licensing could be used by iecoid lubels und music compunies to 
stiengtlen tleii lold on tleii iiglts in tle industiy by demunding luigei peicentuges 
ol pioğts. Also, tle giowing tiend ol iudio clunnels pluying music ol u speciğc genie oi
lunguuge toduy will muke compunies owning music liom tlose genies moie desiiuble. 
Tlis could lelp guinei moie ievenues und ioyulties liom tle iespective clunnels.
Accotding ro tcscutcn 
by \lSA, music putcnusc 
consrirurcd 24% o| 
c-commctcc ucriviry in lndiu. 
Tnis is cvidcnr wirn l|iplutr, 
rnc c-commctcc wcbsirc 
vcnruting inro rnc digiru| 
spucc wirn rnc |uuncn o| irs 
digiru| music srotc ‘l|yrc’. Tnc 
srotc wus |uuncncd wirn ovct 
u mi||ion rtucls wirn 150,000 
u|bums in ovct 55 |unguugcs 
und 700 gcntcs und sub-
gcntcs o| music. Tnc wcbsirc 
u||ows uscts ro putcnusc u 
sing|c rtucl ur un uvctugc 
pticc o| 6 lNR und u|bums
ur 100 lNR upptoximurc|y,
u||owing Ġcxibi|iry ro rnc
cusromct. Tnc compuny is 
doing un uvctugc down|oud 
o| S,000 rtucls dui|y coming 
mosr|y |tom rnc mcrtos bur 
cxpccrs dcmund in rnc non-
mcrtos ro tisc us wc||.
62 PwC
Out-of-home advertising
2011 - 2016
India Entertainment and Media Outlook 2012 63
In iecent yeuis, tle OOH medium lus uttiucted compunies liom tle FMCG, enteituinment 
und mediu und leultlcuie sectois, wlicl luve multiple biunds und u locused tuiget 
gioup. Emeiging cutegoiies sucl us ieul estute (especiully in Tiei 2 und Tiei 3 cities) und 
e-commeice luve ulso contiibuted to tle giowtl ol tle OOH udveitising industiy, wlicl 
iegisteied u leultly giowtl ol 10.7% in 2011, ulbeit less tlun tle uggiessive 12% giowtl 
seen in 2010. Tle industiy size wus estimuted to be 1S.S billion INR in 2011 us compuied to 
14.0 billion INR in 2010 und iepiesented S.4% ol tle Indiu udveitising muiket.
Key trends
ō New advertisers reaching out to focussed target groups
Witl multiple clunnels und locutions, tle OOH medium cun lelp ieucl tuigeted 
customei segments loi tleii uninteiiupted uttention. Initiully, OOH wus iestiicted to 
billbouid udveitising und wus used by muss mediu. Howevei, ut piesent, even upmuiket 
biunds uie using it to tuiget HNI.
Innovution und customisution luve lelped udveitiseis ieucl out to tuiget gioups. As 
u iesult, sectois sucl us uuto, telecom und ğnunciul seivices luve become tle biggest
udveitiseis in OOH mediu. Otlei sectois sucl us FMCG, enteituinment und mediu 
und leultlcuie uie ulso incieusing tleii expendituie on OOH udveitising. In iecent 
times, tle OOH industiy is ulso beneğtting liom tle ieul estute boom. Initiully, tlis
sectoi udveitised in OOH mediu piimuiily in tle metios und tleii subuibs, but now tle 
uttention lus moved to Tiei 2 und Tiei 3 cities us well.
Fuitlei, e-commeice compunies luve iecently been slowing u lot ol inteiest in OOH 
udveitising. Tlus lui, tley weie uddiessing u tuiget gioup tlut wus inteinet-suvvy und 
wus uwuie ol tle nuunces ol online slopping. Now, tley intend to tuke online slopping 
to u widei uudience—especiully consumeis liom non-metios wlo peilups luven’t 
expeiienced online slopping ut ull.
ō Improvement in infrastructure driving growth
New clunnels like bus slelteis, LED billbouids und stieet luinituie uie not being used us 
widely in Indiu us in otlei countiies, wleie tley uccount loi us mucl us 30 to 40% ol tle 
totul industiy. One ol tle piimuiy ieusons loi tlis is tle pooi inliustiuctuie. Howevei, tle 
situution is impioving lust, witl muny new commeiciul spuces including mulls und olğce
buildings coming up. Tlese buildings piesent u secuied enviionment wleie clunnels sucl us 
LED scieens cun be instulled witlout tle leui ol tlem being stolen oi being vundulised. Tle 
pilluis ol tle metio iuil netwoik in tle Nutionul Cupitul Region uie ulso emeiging us u mujoi 
destinution loi OOH udveitising, since tley uie situuted on tle busiest iouds in tle iegion.
ō Digita! OOH advertising raising the creative bar
Tle pievious yeui witnessed u move uwuy liom tiuditionul OOH udveitising to digitul 
udveitising, wlicl is lust becoming tle pieleiied cloice umong compunies liom tle 
BFSI, oil und telecom sectois. Digitul signuge piovides tle desiied Ġexibility in ieul time,
wlicl is extiemely dilğcult loi otlei udveitising mediums.
ō Growth of mobi!e internet and penetration of smartphones to drive digita! OOH
in India
Tle integiution ol tle outdooi medium witl new mediu lus piovided tiemendous scope 
loi innovution. In tle uge ol smuitplones und multiple mediu clunnels, uny innovution 
in OOH udveitising lus u iipple ellect on otlei mediu. A cuptivuting displuy miglt be 
plotogiupled, tweeted und tulked ubout. OOH udveitising diives seuicl und is un 
ellective medium wlen tuigeted ut u puiticului uudience in u puiticului destinution. Tle 
integiution ol digitul content witl OOH is ulso leuding to locution-bused customisution ol 
messuges, wlicl lus led to tle giowtl in locution-bused udveitising.
ō Lack of a uniğed common measurement p!atform hampering the industry
Reliuble ieseuicl is ciuciul loi tle OOH industiy, but tleie lus not been mucl 
development in tlis uieu. An uttempt wus mude some yeuis ugo witl tle intioduction ol 
tle IOS in puitneislip witl MRUC, u ieseuicl ugency. Howevei, tle meusuiement system 
lus not tuken oll.
Tle clullenge in deteimining tle ROI is in puit on uccount ol tle unuvuilubility ol u 
piicing tool. Costing is u mujoi issue loi botl tle udveitisei us well us tle OOH industiy 
us tle ROI loi tle udveitisei cunnot be deteimined uccuiutely becuuse tle udveitisei 
64 PwC
usuully udveitises tliougl u lost ol mediu, including piint und television. Tle 
costing done by tle OOH compuny ulso tukes into uccount u numbei ol luctois like 
tle customei segments being tuigeted, uttention spun und visibility. It becomes 
veiy dilğcult to uiiive ut u stunduid costing meclunism, wlicl cun tlen be ieluted
to tle ROI. 
In Euiope und tle US, consideiuble woik lus been done on developing globul 
guidelines loi OOH ieseuicl, wlicl tle Indiun muiket cun piobubly beneğt liom
und use to its udvuntuge. Tle Tiulğc Audit Buieuu loi Mediu Meusuiement (TAB)
intioduced its iutings meusuiing system in ovei 200 muikets in tle US. Tle system 
combines TABłs OOH tiulğc uudits witl visibility-udjusted indexes to estimute
tle numbei ol people wlo notice billbouids und low long tley uie exposed to 
tle billbouids. Tle system meusuies tle uctuul numbei ol people viewing un ud 
iutlei tlun tle potentiul uudience, tleieby muking it moie consistent witl tle wuy 
otlei mediu uie meusuied. Tlis enubles mediu plunneis to bettei evuluute OOH 
udveitising uguinst otlei mediu. 
ō Fragmentation of the market posing hurd!es for advertisers wanting to
reach nationa! audiences
Tle OOH udveitising industiy is cluiucteiised by unoigunised pluyeis, low 
investments und pooi displuy quulity. Smull udveitiseis uie usuully not given piime 
slots by estublisled mediu louses since tley pielei to give tlese slots to biggei 
pluyeis. Tlis is becuuse contiucts witl mujoi udveitiseis uie long-teim. Moieovei, 
il u big pluyei udveitises in u slot, tlen tle competitoi uims loi u compuiuble slot 
und tlis meuns moie business loi tle mediu ownei. Tlis luctoi pievents smull 
udveitiseis liom udveitising witl estublisled mediu louses. 
ō Integration of media driving up OOH spends
Tle integiution ol OOH udveitising witl otlei mediu lus led to un incieuse in its 
impoitunce. Tlis lus iesulted in un ‘integiuted mediu’ uppioucl, und udveitiseis, 
especiully luige coipoiute louses, uie giving tleii udveitising contiucts (including 
OOH udveitising) to tlese louses. Aiitel lus given its mediu contiuct to Mudison 
wleieus Peicept is lundling tle mediu cumpuigns loi mujoi gioups like Tutu 
Motois und Mulindiu & Mulindiu.
India’s place in the world: Comparison with global trends
Tle globul OOH udveitising industiy is migiuting liom tiuditionul to digitul 
billbouids, wlicl expund tle OOH inventoiy becuuse multiple imuges cun be 
piojected on tle sume displuy uieu. Adveitiseis uie becoming incieusingly uwuie ol 
tle vulue ol OOH udveitising becuuse impioved meusuiement teclniques piovide 
tle ieucl und liequency ol dutu compuiuble to tlose ol otlei mediu. Key tiends 
emeiging in tle globul muiket uie us lollows:
ō Traditiona! bi!!boards constitute the bu!k of the inventory in the industry
Tiuditionul billbouids still iemuin tle most popului. But new teclnologies uie 
emeiging to muke tlem moie elğcient. Foi exumple, digitul piinting ol billbouids
lus u signiğcunt impuct on ieducing costs. Oltentimes, posteis uie pluced in u
liume witl no need loi gluing, tlus ieducing instullution time und costs. 
India perspective: ln |inc wirn rnc g|obu| sccnutio, rtudirionu| bi||boutds dominurc 
rnc indusrty. Ttudirionu| punc|s in lndiu utc now u|mosr u|| viny| wirn dty posring.
ō Fragmentation of the market has made it difficu!t for advertisers that want
to reach nationa! audiences
Wlile tle industiy is liugmented, ongoing consolidution slould muke tle medium 
un eusiei buy loi udveitiseis. Additionully, uggiegutois sucl us SeeSuw und 
Adcentiicity enuble udveitiseis to muke puicluses ucioss numeious netwoiks ut 
one time, tleieby muking puiclusing eusiei.
India perspective: ln lndiu, rnc OOH indusrty is nign|y |tugmcnrcd duc ro rnc |ow 
cnrty cosr |ot bi||boutd opcturots. Tnis ptcvcnrs udvctriscts |tom c||ccrivc|y tcucning 
our ro u nurion-widc uudicncc. 
India Entertainment and Media Outlook 2012 65
IPO and deals
Tnc indusrty is snowing gtcur ptomisc und |ools poiscd |ot subsrunriu| gtowrn. Hcncc, ir 
is urrtucring rnc urrcnrion o| big p|uycts und rnc sccrot is sutc ro scc conso|idurion in rnc 
|urutc. Rcccnr|y, Sixrn F|cmcnr Advctrising wus |otmcd by rnc co||uboturion o| Punc-buscd 
OOH mcdiu nouscs Asnu Pub|iciry, Cuprions Ourdoot Advctrising und Hu||mutl Ourdoot 
Advctrising. Howcvct, rnc indusrty nus nor sccn uny ornct mujot dcu|. Tnis is ptimuti|y 
bccuusc rnc sccrot is nign|y unotguniscd. Tnus, p|uycts wno utc nor u putr o| rnc indusrty don’r 
scc ir us u porcnriu| invcsrmcnr oprion, wnctcus indusrty mujot p|uycts utc cuttcnr|y nor |utgc 
cnougn ro |ool in rnis ditccrion.
Regulatory environment
Tnctc is cuttcnr|y no tcgu|uroty po|icy ot body |ot rnc OOH indusrty, u|rnougn rnc nccd |ot 
ir nus bccn |c|r und cxp|icir|y discusscd ur vutious |otums by udvctriscts us wc|| us indusrty 
p|uycts. Tnis tcgu|uroty body is tcquitcd ro cnub|c u sing|c scr o| pun-lndiu srundutds, und u|| 
srulcno|dcts nccd ro bc putr o| ir. Tnc |uuncn o| SOPs ur rnc Ourdoot Advctrising Convcnrion 
(OAC) in mid-2011 wus un urrcmpr in rnis ditccrion. Tnc indusrty is u|so ucrivc|y cxp|oting rnc 
oprion o| nuving u sc||-tcgu|uroty body simi|ut ro rnc Ncws Btoudcusring Srundutds Aurnotiry,
scr up by T\ ncws cnunnc|s.
Tccnno|ogy is und wi|| conrinuc ro p|uy u pivoru| to|c in rnc OOH udvctrising indusrty. Ar 
rnc |tonr cnd, rccnno|ogy |ilc OOH rc|cvision und lFu sctccns is bcing uscd in u big wuy by 
mcdiu. Tncsc utc rutgcrcd ptimuti|y ur SFC A cusromcts und utc cuttcnr|y bcing uscd on|y by 
ptcmium btunds. lndusrty p|uycts bc|icvc rnur digiru| mcdiu is rnc |urutc o| OOH udvctrising 
und motc und motc udvctriscts und OOH compunics wi|| usc digiru| mcdiu in rnc |urutc.
Ar rnc bucl cnd, rnctc is un utgcnr busincss nccd |ot uuromuring rnc cnritc invcnroty-rtucling 
ptoccss und inrcgturing ir wirn rnc ğnunciu|s ro uttivc ur rnc ptoğrubi|iry uctoss scgmcnrs.
Tnc rutgcr nccds ro bc ro tcducc munuu| inrctvcnrions us mucn us possib|c. Tnis wi|| cmpowct 
busincss uscts ro munugc uncctruinrics, idcnri|y ncw gtowrn mutlcrs und, ur rnc sumc rimc, 
lccp u rub on rnc ovctu|| cosr und gcr u c|cut picrutc ubour ptoğrubi|iry. Tnis wi|| cnub|c scniot
munugcmcnr ro idcnri|y und mup busincss srturcgics ro c|ğcicncy und c||ccrivcncss mcrtics und
|inl rncm bucl ro busincss bcncğrs. Tnc su|csł rcum, wnicn is on rnc gtound, cun u|so curcgotisc
rnc invcnroty by cosr, |oor|u||, crc.
ō A growing digita! !andscape driving innovation
Tle deployment ol digitul billbouids und tle expunsion ol digitul netwoiks uie spuiiing 
innovution in tle OOH udveitising muiket. Altlougl digitul teclnologies still uccount 
loi u smull poition ol tle oveiull muiket, tley uie expected to giow in impoitunce ovei 
tle next lew yeuis. Tle move to digitul is iuising tle cieutive bui loi OOH udveitising. 
Inteiuctive displuys uie becoming popului witl udveitiseis becuuse tley enguge pusseis-
by. Bunk ol Ameiicu instulled un inteiuctive ud ut Times Squuie, wlicl ullowed people 
to puiticipute in polls using tleii smuitplones, witl tle billbouid upduting tle iesults ol 
tle poll. 
India perspective: lndiun compunics, roo, utc ruling innovurions sctious|y und somc 
norcwotrny cxump|cs wctc sccn |usr ycut. Mumbui-buscd FnRourc Mcdiu, in conjuncrion 
wirn Fusy Cubs, |uuncncd l|o, un in-ruxi digiru| OOH udvctrising ncrwotl rnur |curutcs 
sound-cnub|cd roucn-sctccn disp|uys.
Going forward
Tle Indiun OOH udveitising industiy is estimuted to giow ut 11% in tle next ğve yeuis
und ieucl 26 billion INR in 2016. 
Globully, on tle teclnology liont, digitul signuge lus come ol uge, moving liom tle 
expeiimentul und into tle muss pioduction pluse. Howevei, in Indiu, udveitiseis uie 
known to be scepticul ubout investing in tle medium due to tle luck ol un ellective 
meusuiement system, wlicl is seen us tle single-biggest clullenge. On tle otlei 
lund, tle giowtl ol mobile inteinet und tle penetiution ol smuitplones in Indiu uie 
expected to diive innovution in udveitising und boost tle populuiity ol tle medium.
66 PwC
ō PwC Globul Enteituinment & Mediu Outlook 2012-2016 
(www.pwc.com/outlook): lnc|udcs conrcnr |tom PwC’s C|obu| 
Fnrctruinmcnr und Mcdiu Our|ool. 2012-2016, uurnotcd by 
Wi|lo|sly Ctucn Associurcs lnc., u ptovidct o| g|obu| tcscutcn und 
unu|ysis o| rnc mcdiu, cnrctruinmcnr, und rc|ccommunicurions 
indusrtics. www.wi|lo|slygtucn.com
ō Seeing it now: Tle lidden vulue ol digitul iiglts lockeis
Tnc Spccd o| li|c. Consumct inrc||igcncc sctics, PwC 0nircd Srurcs
ō Ministiy ol Inloimution und Bioudcusting, Indiu
ō Telecom Regulutoiy Autloiity ol Indiu
ō Census ol Indiu 2011
ō Woild Bunk
ō Industiy uiticles und iepoits
ō Compuny unnuul iepoits
Tlis iepoit lus been piepuied on tle busis ol discussions und inloimution obtuined 
liom select industiy pluyeis, tiude ussociutions, goveinment ugencies, tiude 
publicutions und vuiious PwC und industiy souices. 
Tlis document is piovided by PwC loi geneiul guidunce only und does not 
constitute tle piovision ol legul udvice, uccounting seivices, investment udvice, oi 
piolessionul consulting ol uny kind. Tle inloimution piovided leiein slould not 
be used us u substitute loi consultution witl piolessionul tux, uccounting, legul, oi 
otlei competent udvisois. Beloie muking uny decision oi tuking uny uction, you 
slould consult u piolessionul udvisoi wlo lus been piovided witl ull peitinent 
lucts ielevunt to youi puiticului situution.
Tle inloimution is piovided us is, witl no ussuiunce oi guuiuntee ol completeness, 
uccuiucy, oi timeliness ol tle inloimution und witlout wuiiunty ol uny kind, 
expiess oi implied, including but not limited to wuiiunties ol peiloimunce, 
meicluntubility, und ğtness loi u puiticului puipose.
Outlook content must not be exceipted, used, oi piesented in uny poition tlut 
would iendei it misleuding in uny munnei oi tlut luils to piovide sulğcient context.
India Entertainment and Media Outlook 2012 67
AFP Adveitisei lunded piogiumme
AOP Associution ol peisons
ARPU Aveiuge ievenue pei usei
AIR All Indiu Rudio
ATP Aveiuge ticket piice
BWA Bioudbund wiieless uccess
CAGR Compound unnuul giowtl iute
CRM Customei ielutionslip munugement
CPM Cost pei million
CPI Consumei piice index
CPC Cost pei click
DRL Digitul iiglts lockei
DTH Diiect-to-lome
DVR Digitul video iecoidei
DVD Digitul video disc
EMEA Euiope, tle Middle Eust und Aliicu
E&M Enteituinment und mediu
FDI Foieign diiect investment
FMCG Fust-moving consumei goods
GEC Geneiul enteituinment clunnel
GRP Gioss iuting point
GDP Gioss domestic pioduct
GSM Globul system loi mobile
GPRS Geneiul pucket iudio seivice
HD Higl-değnition
HSM Hindi speuking muiket
HITS Heudend-in-tle-sky
HNI Higl net-woitl individuuls
IPL Indiu Piemiei Leugue
IPTV Inteinet piotocol television
IBOC In-bund on-clunnel
IOS Indiun Outdooi Suivey
INR Indiun iupee
LED Liglt-emitting diode
LCD Liquid ciystul displuy
M&A Meigeis und ucquisitions
MIB Ministiy ol Inloimution und Bioudcusting
MMOG Mussively multipluyei online gume
MSO Multi-system opeiutoi
MRUC Mediu Reseuicl Useis Council
NFC Neui ğeld communicution
OAC Outdooi Adveitising Convention
OOH Out-ol-lome
PCI Pei cupitu income
PPV Puy-pei-view
PSTN Public switcled teleplone netwoik
PBG Peiloimunce bunk guuiuntee
ROI Retuin on investment
SME Smull und medium enteipiise
SOHO Smull olğce, lome olğce
STB Set-top box
TRAI Telecom Regulutoiy Autloiity ol Indiu
USD Ameiicun dollui
VAS Vulue-udded seivice
VOD Video-on-demund
VHS Video lome system
List of abbreviations
68 PwC
PwC ğims lelp oigunisutions und individuuls cieute tle vulue tleyłie looking loi. We uie u netwoik ol
ğims in 1S8 countiies witl close to 180,000 people committed to deliveiing quulity in udvisoiy, tux und
iegulutoiy seivices. 
In Indiu, oui compielensive poitlolio ol udvisoiy, tux und iegulutoiy seivices piesents u busket ol 
ğnely değned deliveiubles. Pioviding oigunisutions witl tle udvice tley need, wleievei tley muy be
locuted, oui liglly quuliğed, expeiienced piolessionuls, witl sound knowledge ol tle Indiun business
enviionment, listen to dilleient points ol view to lelp you solve business issues und identily und muximise 
tle oppoitunities you seek. Oui industiy speciulisution ullows us to lelp co-cieute solutions witl oui 
clients loi tleii sectoi ol inteiest.
Tle Enteituinment und Mediu (E&M) piuctice ol PwC lus deptl und bieudtl ol expeiience ucioss sectois 
sucl us television, ğlms, piint, iudio und digitul mediu. We ollei insiglts guined liom yeuis ol expeiience
woiking witl u bioud iunge ol industiy clients on un extiuoidinuiy bieudtl ol udvisoiy, tux und iegulutoiy 
seivices, upuit liom u tigltly woven globul netwoik.
Oui teum ol expeits cun lelp you in diveise uieus sucl us muiket ussessment, stiutegy loimulution, 
business plunning, ğnunce tiunsloimution, pioject munugement, iisk munugement, ievenue iecognition
und supply cluin munugement. We ulso piovide seivices uiound meigeis und ucquisitions (M&A), post-
M&A integiution, ğnunciul und commeiciul due diligence, vuluution und tux-ellective iestiuctuiing
solutions. We ulso lelp munuge intellectuul piopeity disputes upuit liom content und licence munugement 
in tlis new eiu ol conveigence witl content being deliveied ovei new plutloims.
Oui combinution ol top-Ġiglt quuliğcutions, industiy expeitise, globul ieucl, tlouglt leudeislip und
ubility to delivei compielensive, industiy-locused seivices mukes PwC one ol tle leuding udvisois to tle 
Enteituinment und Mediu industiy.
Smita Jha
Emuil: smitu.jlugin.pwc.com
Tel: +91 124 4620 111
Sandeep Ladda
Emuil: sundeep.luddugin.pwc.com
Tel: +91 22 6689 1444
Mansi Bansal
Emuil: munsi.bunsulgin.pwc.com
Tel: +91 22 6669 1SS2
Press Enquiry
Nandini Chatterjee
Emuil: nundini.clutteijeegin.pwc.com
Tel: +91 124 462 07S6
Sonali Mitra
Emuil: sonuli.mitiugin.pwc.com
Tel: +91 124 462 0791
About PwC Entertainment and Media Practice
India Entertainment and Media Outlook 2012 69
For their valuable contribution, we would like to thank the following
people from PwC India:
Ablijit Clukiuboity, Adityu Giovei, Adityu Rutl, Adityu Sluimu, Amit Aguiwul, Amit G Juin, 
Anunjun Mitiu, Ankit P Agiuwul, Anslulu Buksli, Aiitu Goyul, Atul Meltu, Bluvin Voiu, Cliiug Nungiu, 
Deepiku Bedwul, Duslyunt Singl, Guuiuv Mittul, Guutum Rustogi, Itesl Clumudiu, 
June Sequeiiu Kumui, Kuitik Solunki, Kuuslul Vuidyu, Kiitiku Tewuni, Kunul Deep Blugut, 
Kunul Nugui, Mulviku Singl, Munisl Subluiwul, Munpieet Singl Aluju, Milun Slul, Molit Sluimu, 
Mudit Aguiwul, Munjul Almoulu, Nelu Aioiu, Nidli M Sluimu, Nislunt Wuglelu, Niipendiu Singl, 
Piu Klunnu, Pooju Tosniwul, Poonum Piublu, Piusud Puidiwulu, Puneet Kokiu, Riclu Singlu, 
Ritiku Singl, Rolit Ruy, Sulil Guptu, Sundeep Puii, Seemu Puikui, Siikuntl Klimuvut, 
Slyum Tekiiwul, Sidluitu Siicui, Sudeep Rustogi, Tejul Meltu, Vyomu Tlukkui und Yogesl Dlupui
70 PwC
About CII
Tle Conledeiution ol Indiun Industiy (CII) woiks to cieute und sustuin un enviionment conducive 
to tle giowtl ol industiy in Indiu, puitneiing industiy und goveinment ulike tliougl udvisoiy und 
consultutive piocesses.
CII is u non-goveinment, not-loi-pioğt, industiy led und industiy munuged oigunisution, pluying
u piouctive iole in Indiu’s development piocess. Founded ovei 117 yeuis ugo, it is Indiu’s piemiei 
business ussociution, witl u diiect membeislip ol ovei 7100 oigunisutions liom tle piivute us well us 
public sectois, including SMEs und MNCs, und un indiiect membeislip ol ovei 90,000 compunies liom 
uiound 2S0 nutionul und iegionul sectoiul ussociutions.
CII cutulyses clunge by woiking closely witl goveinment on policy issues, enluncing elğciency,
competitiveness und expunding business oppoitunities loi industiy tliougl u iunge ol speciulised 
seivices und globul linkuges. It ulso piovides u plutloim loi sectoiul consensus building und 
netwoiking. Mujoi emplusis is luid on piojecting u positive imuge ol business, ussisting industiy to 
identily und execute coipoiute citizenslip piogiummes. Puitneislips witl ovei 120 NGOs ucioss tle 
countiy cuiiy loiwuid oui initiutives in integiuted und inclusive development, wlicl include leultl, 
educution, livelilood, diveisity munugement, skill development und wutei, to nume u lew.
Tle CII Tleme loi 2012-13,ŁReviving Economic Giowtl: Reloims und Goveinunce,łuccoids top
piioiity to iestoiing tle giowtl tiujectoiy ol tle nution, wlile building Globul Competitiveness, 
Inclusivity und Sustuinubility. Towuids tlis, CII udvocucy will locus on stiuctuiul ieloims, botl ut tle 
Centie und in tle Stutes, und ellective goveinunce, wlile tuking elloits und initiutives in Alğimutive
Action, Skill Development, und Inteinutionul Engugement to tle next level.
Witl 63 olğces including 10 Centies ol Excellence in Indiu, und 7 oveiseus olğces in Austiuliu,
Clinu, Fiunce, Singupoie, Soutl Aliicu, UK, und USA, us well us institutionul puitneislips witl 223 
counteipuit oigunisutions in 90 countiies, CII seives us u ieleience point loi Indiun industiy und tle 
inteinutionul business community.
Atreyee Talapatra
Conledeiution ol Indiun Industiy
Muntosl Sondli Centie
23, Institutionul Aieu, Lodi Roud,
New Delli 110003
Plone: +91 11 4S771000
Emuil: utieyee.tuluputiugcii.in
Website: www.cii.in
India Entertainment and Media Outlook 2012 71
PwC ğims lelp oigunisutions und individuuls cieute tle vulue tleyłie looking loi.
Wełie u netwoik ol ğims in 1S8 countiies witl close to 169,000 people wlo uie
committed to deliveiing quulity in ussuiunce, tux und udvisoiy seivices.  Tell us wlut 
mutteis to you und ğnd out moie by visiting us ut www.pwc.com.
In Indiu, PwC (www.pwc.com/Indiu) olleis u compielensive poitlolio ol Advisoiy 
und Tux & Regulutoiy seivices; eucl, in tuin, piesents u busket ol ğnely değned
deliveiubles. Netwoik ğims ol PwC in Indiu ulso piovide seivices in Assuiunce us pei
tle ielevunt iules und iegulutions in Indiu. 
Pioviding oigunisutions witl tle udvice tley need, wleievei tley muy be locuted, 
oui liglly quuliğed, expeiienced piolessionuls, wlo luve sound knowledge ol tle
Indiun business enviionment, listen to dilleient points ol view to lelp oigunisutions 
solve tleii business issues und identily und muximise tle oppoitunities tley seek. 
Oui industiy speciulisution ullows us to lelp co-cieute solutions witl oui clients loi 
tleii sectoi ol inteiest. 
We uie locuted in tlese cities: Almedubud, Bunguloie, Blubuneslwui, Clennui, 
Delli NCR, Hydeiubud, Kolkutu, Mumbui und Pune.
About PwC
No part of this publication may be excerpted, reproduced, stored in a retrieval system, or distributed or transmitted in any form or by any means—
including electronic, mechanical, photocopying, recording, or scanning—without the prior written permission of PwC.
Requests should be submitted in writing to Mansi Bansal at mansi.bansal@in.pwc.com outlining the excerpts you wish to use, along with a draft
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