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CPC Beder M.

Rosales Quezada

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

UNIVERSIDAD “LOS ÁNGELES” DE CHIMBOTE

SISTEMA DE EDUCACIÓN ABIERTA
  
  DOCENTE E-MAIL TEL()ONO ATENCIÓN AL ALUMNO TELE)A/ : C.P.C. Beder M. Rosales Quezada : brosales !"#o$%a&l.'o% : *+-,-!!+!: sea"ulade'#.edu..e : 0*+-+ 12*-

ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD CICLO IX

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Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta

CPC Beder M. Rosales Quezada

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

©Copyright SISTEMA DE EDUCACIÓN ABIERTA - ULADECH- 2006. © C.P.C Beder M. Ros !es "#e$ d . Edición: © L%&. M '#e! A'(o'%o C rdo$ Ser' )#*. U'%+ers%d d ,Los -'.e!es/ de C0%12o(e. Leoncio Prado 453. Chimbote (Perú) 333.#! de&0.ed#.4e Prohibida la reproducción total o parcial de esta obra por cualquier medio o procedimiento, sin previa autorización escrita de los titulares de copyright.

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Análisis e Interpretación de Estados Financieros

ÍNDICE
PRE E!"ACI#!$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ I!"R&'(CCI#!$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ *& E "A'& FI!A!CIER& + Concepto$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ !ecesidad de In,or-ación$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. (suarios de la In,or-ación$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Contenido$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. Caracter.sticas$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Fuentes de In,or-ación$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. *i-itaciones de "ie-po$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ !or-ati/idad Financiera$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Pol.ticas Conta0les$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. BA*A!CE 2E!ERA* For-a 3 Contenido$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estructura con ,ines de análisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$... E* AC"I4&$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Clasi,icación del Acti/o$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. Acti/o corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Acti/o no corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. E* PA I4& 7 PA"RIM&!I&$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Clasi,icación del pasi/o$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Pasi/o corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Pasi/o no corriente$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... % ) 11 11 11 11 11 12 12 12 11 1) 1) 15 15 15 16 18 18 18 29

E* PA"RIM&!I&$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ 21 CAMBI& E! E* BA*A!CE 2E!ERA*$$$$$$$$$$$$$$. 21 F&RM(*ACI&!E 'E* BA*A!CE 2E!ERA* Práctica !: 1$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. 26 Práctica !: 2$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. ;2 Práctica !: ;$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. ;) E "A'& 'E 2A!ACIA 7 P<R'I'A El estado de resultado consolidado$$$$$$$$$$$$$$$$$$ El estado de resultado co-parati/o$$$$$$$$$$$$$$$$$... I-portancia del análisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estructura con ,ines de análisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estado de =anancias 3 p>rdidas por ,unción$$$$$$$$$$$$$$. Estado de =anancias 3 p>rdidas por naturaleza$$$$$$$$$$$$$. 12 12 12 12 11 11

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F&RM(*ACI#! 'E E "A'& 'E 2A!ACIA 7 P<R'I'A Práctica !: 1$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ Práctica !: 2$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ A!?*I I E I!"ERPRE"ACI#! FI!A!CIERA Concepto$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. &0@eti/os del análisis ,inanciero$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Análisis e interpretación$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Fuentes de in,or-ación$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Instru-entos de análisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$.. Análisis co-parati/o$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Análisis de tendencias$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. Estados ,inancieros proporcionales$$$$$$$$$$$$$$$$$ Indicadores ,inancieros$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ M>todos de análisis$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. PRI!CIPA*E RAA&!E FI!A!CIERA $$$$$$$$$$$$$. PR?C"ICA$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. A!?*I I P&R E* M<"&'& 'E RAA&!E & C&EFICIE!"E $$$$ I!F&RME$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... Balance 2eneral$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... 2anancias 3 p>rdidas$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$...

16 %1 )9 )1 )1 )1 )1 )2 )2 )2 )2 )2 )) )8 51 58 58 69

C&!C*( I&!E $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ 61 REC&ME!'ACI&!E $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$... 61 BIB*I&2RAFBA$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$. 62

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or@ar un nue/o pa. % Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .inalidad de poder -ostrar a la sociedad co-o esta operando en sus di/ersas áreas.or-ación es necesario co-prender los datos Due le sir/en de 0ase 3 aplicar instru-entos auHiliares de análisis para su o0tención 3 e/aluación.inalidad de presentar en . 'isponer de datos /álidos 3 0ien or=anizados per-ite lle=ar a decisiones adecuadasC -ientras DueC los datos inco-pletos o distorsionados suelen conducir a decisiones incorrectas.inanciera 3 econó-ica de la e-presa 3 co-o consecuencia de elloC los accionistas 3Fo socios tendrán una a-plia /isión de có-o esta tra0a@ando su capitalC los rendi-ientos Due se están o0teniendo 3 en 0ase a esto to-ar decisiones 0ien . *a serie I(ni/ersidad en -arcEaJC entre=a este nue/o -aterial de estudioC con la se=uridad Due proporcionará al estudiante los conoci-ientos 0ásicos so0re el correcto análisis e interpretación de los Estados Financieros.or-ación precisa de lo Due sucede en la e-presaC con la .unda-entadas.or-a razona0le 3 coEerenteC di/ersos aspectos de la situación .CPC Beder M. 'icEas decisiones 3 las acciones Due se deri/an de ellasC constitu3en el nGcleo del siste-a de li0re -ercado. . (n lo=ro Due sur=e co-o respuesta a la necesaria 3 reno/ada /isión del Eorizonte e-presarial Due 0usca .or-aciónC principal-ente la proporcionada por los Estados FinancierosC Due constitu3en cuadros siste-áticos preparados con la . Para o0tener 0uena in. *a 2erencia Due es el ór=ano responsa0leC necesita conocer toda esta in. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros PRESENTACIÓN 'entro de todo ente econó-icoC es necesario Due se ten=a in.s. El o0@eti/o principal de esta o0ra es presentar un trata-iento so0re el análisis e interpretación de los Estados Financieros co-o a3uda para la to-a de decisionesC principal-ente so0re in/ersiones 3 pr>sta-os.

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esión conta0le 3a sea en el ni/el t>cnico o uni/ersitarioC 3 para Duienes necesitan co-prender los uso a Due se destinan los Estados FinancierosC utilizando un len=ua@e adecuado de .ectuar su análisis e interpretación. El li0ro está di/idido en dos cap.orza-iento 3 a la /ez co-o co-ple-entación de sus conoci-ientos 3a adDuiridos. En todo casoC les ser/irá co-o un re.inancieros indicadosC pero Due necesaria-ente de0en estudiarse por Due son indispensa0les para e. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros INTRODUCCIÓN El presente teHto es un aporte Due Ea=o lle=ar a toda la @u/entud estudiosaC principal-ente a Duienes están si=uiendo la pro. En esta parte Duiero Eacer Eincapi> 3 asu-o Due el lector 3a tiene conoci-iento respecto de la ela0oración 3 .esional de cada uno para aplicar los Due considere -as adecuados 3 oportunosC 0uscando sie-pre Due en 0ase a ellosC se puedan to-ar las decisiones -as acertadas en la e-presaC para lo=rar su ópti-o rendi-iento econó-ico 3 .uturos cole=as de nuestra (ni/ersidad 3 de otras (ni/ersidades del pa. Co-o corolarioC de0o a=radecer a la (ni/ersidad I*os ?n=elesJ de CEi-0ote 3C en especial al iste-a de Educación A0iertaC por 0rindar-e la oportunidad de pu0licar la presente o0raC Due esto3 se=uro redundará en la .a 3 sus aplicaciones prácticas de los principales Estados Financieros co-o son+ el Balance 2eneral 3 el Estado de 2anancias 3 P>rdidas.or-ulación de los estados .s.inidos+ En el pri-er capituloC se estudia la teor. co-o ta-0i>n aplicando la razones .ácil co-prensión para los lectores. En el se=undo capituloC se estudia propia-ente los ->todos de análisis e interpretación de los Estados Financieros /istos en el pri-er capituloC aplicando porcenta@es as.inancierosC pero Dueda 3a en la capacidad pro. Respecto al te-aC eHisten en el -ercado una di/ersidad de o0ras Due tratan de lo -is-oC sin e-0ar=o en la presenteC Ee tratado de plas-ar las eHperiencias o0tenidas en -i tra3ectoria personalC pri-ero co-o alu-no 3 despu>s co-o Contador 3 a la /ez co-o 'ocente del ni/el.CPC Beder M. 5 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . !osotros sola-ente /a-os a estudiar los Due considero -as i-portantesC aunDue eHisten una /ariedad de ratios .inancieras o Ratios Financieros.inanciero.or-ación pro.esional de los .tulos 0ien de.

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“LOS ESTADOS FINANCIEROS”
CONCEPTO+ on -edios de in,or-ación ,inanciera Due resu-en EecEos en ,or-a -onetariaC donde se -uestra la situación ,inanciera 3 econó-ica de una e-presa a una ,ecEa deter-inadaC as. co-o el resultado de su =estión 3 cu3o datos son eHtra.dos de los li0ros conta0les.

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Constitu3en cuadros siste-áticos preparados con la ,inalidad de presentar en ,or-a razona0le 3 coEerenteC di/ersos aspectos de la situación ,inanciera 3 econó-ica de la e-presa de acuerdo con los principios de conta0ilidad =eneral-ente aceptados. *a !IC 1KPresentación de Estados FinancierosK indica Due los -is-osC constitu3en una representación ,inanciera estructuradaC de la situación ,inanciera 3 de las transacciones e,ectuadas por una e-presa NECESIDAD DE INFORMACION *a co-ple@a estructura social 3 la econo-.a =lo0alizadaC =eneran di/ersos pro0le-as econó-icos 3 ,inancieros en el e-presarioC en al=unos casos contradictorios por lo DueC de0e estar en condiciones para poder solucionar esos pro0le-asC 3 uno de los -edios para realizarlo es disponer de los estados ,inancierosC para Due en 0ase a ellos pueda to-ar las decisiones -ás acertadas para su e-presa. USUARIOS DE LA INFORMACIÓN *os usuarios Due tienen inter>s en los estados ,inancieros de una e-presa se pueden considerar tanto eHternos co-o internos. Entre los usuarios eHternos se encuentran+ el EstadoC las instituciones ,inancierasC los pro/eedoresC los posi0les accionistas potenciales. Entre los usuarios internos se encuentran+ la 2erenciaC los propietariosC los tra0a@adores. CONTENIDO *a in,or-ación Due contienen los estados ,inancieros de0en estar eHpresados con la -a3or eHactitud posi0leC de0en ser razona0les 3 de0en ser clarosC son el resultado ,inal de la =estión e-presarial anualC de tal -anera Due se puedan co-prender e interpretar ,ácil-ente. CARACTERÍSTICAS K *a in,or-ación ,inanciera de0e ser ela0orada de acuerdo con las nor-as le=ales /i=entes. K 'e0e re,le@ar los ele-entos 0ásicos para analizar la situación ,inanciera 3 econó-ica. K 'e0en re,le@arse en ,or-a periódica 3 consecuti/a para -edir los ca-0ios ocurridos.

FUENTES DE INFORMACIÓN *as ,uentes de in,or-ación para ela0orar los estados ,inancieros son los li0ros conta0lesC donde se reco=en cronoló=ica-ente los EecEos de carácter econó-ico Due se producen durante un per.odoC eHpresados en unidad -onetaria. LIMITACIONES DE TIEMPO

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.K88KEFF81.19 esta0lece entre otrosC los si=uientes re=la-entos+ Artículo 2º . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros *os Estados Financieros se ela0oran despu>s de un per. -eses posteriores a su cierre.inancieraC los resultados de las operaciones 3 los .ica-ente nor-ados en al=unas de las !ICC de0erá aplicarse los criterios eHpuestos en el -arco conceptual de dicEas nor-asC pudi>ndose apo3ar en procedi-ientos si-ilares o espec. Para e.ecti/o.. *os Estados Financieros de0en ser preparados 3 ela0orados de acuerdo con los principios de Conta0ilidad 2eneral-ente AceptadosC nor-as conta0les esta0lecidas por los #r=anos de uper/isión 3 Control 3 las nor-as del presente re=la-ento. Artículo )º.lu@os de e.or-a -ensualC tri-estralC se-estralC etc.  Apo3ar a la 2erencia en la planeaciónC or=anizaciónC dirección 3 control de los ne=ocios. Artículo -.odo econó-ico ter-inadoC Due =eneral-ente co-prende desde el 92 de enero Easta el .icos considerados en los Principios de Conta0ilidad aplicados en los Estados (nidos de !ortea->rica M2AAPN.ectos de control internoC se pueden ela0orar en .tica de la 2erencia 3 e los accionistas en -ateria societaria..  Per-itir el control so0re las operaciones Due realiza la e-presa.O&*$ti+o" #$ lo" E"t%#o" Fi % ci$ro"..  er/ir de 0ase para to-ar decisiones so0re in/ersiones 3 . *os Principios de Conta0ilidad 2eneral-ente Aceptados están contenidos en las nor-as Internacionales de Conta0ilidad M!ICOsN o. NORMATIVIDAD FINANCIERA *a Resolución C&!A E4 MCo-isión !acional uper/isora de E-presas 3 4aloresN !: 19.. El presente re=la-ento no sustitu3e a la doctrina conta0le 3 su aplicación de0e ser co-prendida en el conteHto inte=ral de las !IC 3 su -arco conceptual. En aDuellas circunstancias Due deter-inados procedi-ientos operati/os conta0les no est>n espec.Pri ci!io" #$ Co t%&ili#%# '$ $r%l($ t$ Ac$!t%#o".1 de dicie-0re de cada aLoC 3 su presentación es dentro de los .icializadas 3 /i=entes en el PerG 3 co-prenden ta-0i>n los pronuncia-ientos t>cnicos e-itidos por la pro.or-ación so0re la situación .CPC Beder M.ecti/o de una e-presa.  Representar una Eerra-ienta para e/aluar la =estión de la =erencia 3 la capacidad de la e-presa para =enerar e.esión conta0le en el PerG.inancia-iento.  Presentar razona0le-ente in.a para la pol.ecti/o 3 eDui/alentes de e.  er una 0ase =u.Cu%li#%#$" #$ lo" E"t%#o" Fi % ci$ro" on cualidades de los estados FinancierosC los si=uientes+ 12 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .

or-ación de la e-presa 3 se preparan a partir de los saldos de los re=istros conta0les de la e-presa a una .or-ación clara 3 entendi0le por usuarios con conoci-iento razona0le so0re los ne=ocios 3 acti/idades econó-icas.2.lu3e en las de cisiones econó-icas de los usuarios al asistirlos en la e/aluación de e/entos presentesC pasados o .or-ación a la -edida de sus necesidades.  N$utr%l u o&*$ti+%C es decir li0re de error si=ni.uturos o con.  Pr$"$ t%#%C re.ácil acceso en el proceso de to-a de decisiones de los usuarios Due no est>n en posición de o0tener in.or-ación es rele/ante cuando in.lu@os de e.or-ación GtilC oportuna 3 de .icati/oC parcialidad por su0ordinación a condiciones particulares de la e-presa.ectos de ciertos e/entos 3 circunstanciasC de0e optarse por la alternati/a Due ten=a -enos pro0a0ilidades de so0reesti-ar los acti/os 3 los in=resosC 3 de su0esti-ar los pasi/os 3 los =astos. Co /i%&ili#%#C para lo cual la in.icación 3 el resu-en de los datos conta0les de0ida-ente estructurados constitu3en los Estados Financieros 3 >stos son+ 1.  Co(!%r%&ili#%#C la in. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros ..ecti/o.E"t%#o" Fi % ci$ro" 23"ico" *os estados .  Pru#$ t$C es decirC cuando eHista incertidu-0re para esti-ar los e. ).icati/o 3 necesario para co-prenderC e/aluar e interpretar correcta-ente la situación .ir-en.or-ar todo aDuello Due es si=ni.inanciera de la e-presaC los ca-0ios Due >sta Eu0iera eHperi-entadoC los resultados de las operaciones 3 la capacidad para =enerar . R$l$+% ci%C con in..inancieros son el -edio principal para su-inistrar in.ecEa deter-inada.- Artículo .CPC Beder M.ir-ando o corri=iendo sus e/aluaciones pasadas.1º.or-a le=al.  Co(!l$t%C de0iendo in.or-es.or-ación de una e-presa es co-para0le a tra/>s del tie-poC lo cual se lo=ra a tra/>s de la preparación de los estados .inanciera de la e-presaC siendo posi0le su co-pro0ación -ediante de-ostraciones Due lo acrediten 3 con.le@ando la sustancia 3 realidad econó-ica de las transacciones 3 otros e/entos econó-icos independiente-ente de su . Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .- Co(!r$ "i&ili#%#C de0iendo ser la in. *a clasi.or-ación de0e ser+  Fi#$#i0 %C Due presente de -odo razona0le los resultados 3 la situación .inancieros so0re 0ases uni. *a in.

U i/or(i#%# $ l% !r$"$ t%ci5 C las pol. Moneda en Due están eHpresados los estados FinancierosP prescindi>ndose de las . !o-0re de la e-presaC razón o deno-inación social.ecti/o *os Estados Financieros 0ásicos de0en presentarse con@unta-ente con las aclaraciones o eHplicaciones pertinentesC deno-inadas !otas a los Estados FinancierosC cu3a preparación de0e e.. POLÍTICAS CONTA2LES *as pol.ecEa del Balance 2eneral 3 el per.inancieros se reconocen entre las pol. .icados 3 distin=uidos de cualDuier otro tipo de in..ticas conta0les co-prenden los principiosC 0asesC con/encionesC re=las 3 prácticas espec.odo cu0ierto por los otros estados .ticas conta0les + a.inancieros. *a . 2.inancieros cu-plan con todos los reDueri-ientos de cada !IC 3 con las interpretaciones e-itidas por el Co-it> Per-anente de Interpretaciones.racciones en las ci.CPC Beder M. .or-ación incluida en un -is-o docu-ento.or-ulación 3 presentación de los estados .I#$ ti/ic%ci5 #$ lo" E"t%#o" Fi % ci$ro" *os estados Financieros de0en ser clara-ente identi.inancieros. Estados de Ca-0ios en el Patri-onio !etoP 3 1.ticas de0en ser aplicadas de -anera uni. Balance 2eneral. 1.4. Artículo .ras e-pleadas.ticas conta0lesC las si=uientes+ ..ectuarse de acuerdo a lo seLalado en el Cap.icado 3 de0e eHponerse de -anera destacada las /eces Due .. *a 2erencia de0e seleccionar 3 aplicar sus pol..icas adoptados por una e-presa para la . 11 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .or-e de un e@ercicio a otroC sal/o Due el ca-0io de dicEas pol. Estado de 2anancias 3 P>rdidas.icati/a en la naturaleza de las operaciones de la e-presaP o una re/isión de la presentación de sus estados .or-ulación 3 presentación de sus estados . Cada co-ponente de los Estados Financieros de0e ser clara-ente identi.K Resulte una /ariación si=ni. i los Estados Financieros corresponden a una e-presa o a un =rupo de e-presa. Estado de Flu@os de E.tulo 4II del presente Re=la-ento 3 de acuerdo a las pautas esta0lecidas en la ección e=unda del Manual.ticas conta0lesC de tal -anera Due sus estados . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 1. En la . 2.inancieros de-uestre Due dará lu=ar a una presentación -as apropiada de los -is-os.uera necesarioC los datos si=uientes+ 1.

inancieroC puede no o0stanteC ser su. a no ser Due eHista un derecEo le=al de co-pensación 3 se intente una 0ase neta o realizar el acti/o 3 pasi/o si-ultánea-ente 3 cuando as.ondos Due se utilizan en la e-presa M pasi/o 3 patri-onio NC as. "a-0i>n se le puede eHpresar co-o un docu-ento Due nos proporciona una in.icar su presentación por separado en el estado .ondos M acti/os N.K El ca-0io sea reDuerido por una !IC o una interpretación del Co-it> Per-anente de InterpretacionesC en cu3o caso se de0e re/elar por -edio de una nota aclaratoria el e. I(!ort% ci% R$l%ti+% 6(%t$ri%li#%#7 8 A0ru!%ci5 C cada partida i-portante de0e presentarse separada-ente en los estados . Estos i-portes de0en a=ruparse con.ectuadas 3 para e/aluar los .inanciero Due -uestra a una .inancieros 1% Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .le@ar la naturaleza de una transacción o EecEo EL 2ALANCE 'ENERAL Es un estado .or-ación razona0le de la naturaleza de los recursos econó-icos 3 .ecEa deter-inada las .inanciero o en las !otas.ecto en los estados .icati/os de0en a=ruparse con los i-portes de naturaleza o . (na partida Due no sea su.lu@os .iciente-ente i-portante para @usti. lo reDuiera o lo per-ita. *as partidas de in=reso 3 =asto de0en co-pensarse cuando+  (na !IC as.unciónC no siendo necesarios presentarlos separada-ente.  *as =ananciasC p>rdidas 3 =astos relacionados Due pro/en=an de transacciones 3 EecEos si-ilaresC no sean si=ni. i una partida no es indi/idual-ente i-portanteC se le a=rupa con otras partidas en el estado .icati/a. Es i-portante Due los acti/os 3 pasi/osC los in=resos 3 =astos Due sean si=ni. *a co-pensación Due entre ellos se realice en el 0alance =eneral o en el estado de =anancias 3 p>rdidasC dis-inu3e la capacidad de usuarios para entender las transacciones e.icati/os.icos de re/elación de las !ICC cuando la in.CPC Beder M.uentes de la cuales se Ean o0tenido los .inancierosC los i-portes poco si=ni. co-o las clases de 0ienes 3 derecEos en Due se Ean in/ertido dicEos . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 0.uturos de e. )..inancieros. lo reDuieran o lo per-itan las !IC.or-ación resultante no sea si=ni.or-e a su i-portancia relati/a. Co(!$ "%ci5 C *as partidas de acti/o 3 pasi/o no de0en co-pensarse entre s. *a i-portancia relati/a co-prende Due no es necesario cu-plir con los reDueri-ientos espec.ecti/o de la e-presaC sal/o Due sir/a para re. 2.icati/os se presenten por separado.iciente i-portante para su presentación por separado en las notas.

El 2%l% c$ Co "oli#%#oC se presenta eHpresando la situación con@unta del =rupo de e-presas .or-e.CPC Beder M.olioC re=istrándose en la parte superior el acti/o 3 en la parte in. e presenta en un solo .in de -ostrar las /ariaciones de posición 3 estructura.rontando la situación actual con otra u otras anterioresC con el .oliosC el lado izDuierdo para el acti/o 3 el lado derecEo para el pasi/o @unta-ente con el patri-onio.or-a condensadaC consolidada 3 co-parati/a. En lo re. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros eHtra.iliadas co-o si . ESTRUCTURA CON FINES DE ANALISIS *a estructura de un 0alance =eneral está con.erior el pasi/o @unta-ente con el patri-onio.erente al contenidoC el 0alance =eneral se presenta en .uera un solo ente. El 2%l% c$ Co #$ "%#oC se presenta reducido a ciertos ru0ros en el Due se inte=ran los saldos de todas las cuentas Due a=rupan. El 2%l% c$ Co(!%r%ti+o se presenta con.E /or(% +$rtic%l 'eno-inado de Reporte o In.or-ado por dos =randes ru0ros+ el pri-ero es el Acti/o 3 el se=undo es el Pasi/o 3 el Patri-onio. 2.E /or(% :ori.or-a de presentación del 0alance =eneralC es presentado de la si=uiente -anera+ . CLASIFICACIÓN DEL ACTIVO *a clasi.dos de los docu-entos pro0atoriosK. 1) Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .ectuarse atendiendo al -a3or 3 -enor =rado de disponi0ilidad de los -is-os.icación de estos /alores de la e-presa de0e e.. FORMA 9 CONTENIDO En lo re.iliales 3 a. e presenta en 2 . EL ACTIVO Está constituido por todos los /aloresC 0ienes 3 derecEos de la e-presa.o t%l 'eno-inado de Cuenta o Corriente.erente a la .uentesC per-iti>ndonos analizar e interpretar el ni/el de capacidad de la e-presa.

ica a su /ez en+ 'isponi0leC EHi=i0le 3 Realiza0le.tulos Due pueden con/ertirse en dinero a corto plazoC tales co-o+ AccionesC Pro/isión por . Ca@a 3 Bancos 'isponi0le 4alores !e=ocia0les Acti+o Corri$ t$ EHi=i0le Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar 2astos Pa=ados por Anticipados Realiza0le EHistencias C%*% 8 2% co" Está con. En consecuenciaC la clasi. 15 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . V%lor$" N$0oci%&l$" Representa los t.ácil.'eno-inado ta-0i>n Circulante. Cu$ t%" !or Co&r%r Co($rci%l$" Está constituido por el -onto de dinero Due se tiene por co0rar en plazos esta0lecidos a los clientes. Este ru0ro acu-ula los .ondos disponi0les de la e-presa 3 cu3os i-portes per-iten conocer la capacidad de pa=o de las o0li=aciones -ás in-ediatas.ecti/o.CPC Beder M.luctuación de /aloresC Bonos del "esoroC etc. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros e de0e entender por =rado de disponi0ilidadC a la .acilidad Due se ten=a para con/ertir en e.asC cuentas por co0rarC etc.ácil 3 por el contrarioC tendrá -enor =rado de disponi0ilidad cuando sea -enos .ácil con/ersión en e.ecti/oC 3 se su0clasi. Co-prende todos los 0ienes 3 derecEos de la e-presa Due están rotando constante-ente 3 Due son de . (n 0ien tendrá -a3or =rado de disponi0ilidad cuando su con/ersión en e.or-ado por los .icación se presenta de -a3or a -enor =rado co-o si=ue+ K K Acti/o Corriente Acti/o no Corriente ACTIVO CORRIENTE.ondos de li0re disposición constituidos por dinero en e.ecti/o sea -ás .ecti/o el /alor de un 0ienC llá-ese -ercader.

ectuados por la e-presa por operaciones o ser/icios no reci0idos al cierre de las operaciones co-ercialesC pasando a ser de/en=ados para el si=uiente e@ercicio. E<i"t$ ci%" Está constituido por todos aDuellos 0ienes Due participan en la co-ercialización 3 en el proceso de producción de la e-presa.or-ado por aDuellos 0ienes 3 derecEos de propiedad de la e-presa Due tienen co-o principal caracter. ACTIVO NO CORRIENTE.Está con. '%"to" P%0%#o" !or A tici!%#o" on dese-0olsos e. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Otr%" Cu$ t%" !or Co&r%r Representan la acreencias a corto plazo a .a/or de la e-presa Due se ori=inan por operaciones a@enas al =iro del ne=ocioC tales co-o+ pr>sta-os al personalC recla-os a tercerosC intereses por co0rarC etc. Otr%" Cu$ t%" !or Co&r%r Representan la acreencias a lar=o plazo a . Está con.a/or de la e-presaC Due se ori=inan por la /enta de 0ienes o ser/iciosC relacionados con la acti/idad Due realiza. I (u$&l$ M%=ui %ri% 8 E=ui!o Conocido ta-0i>n co-o 0ienes en uso. Acti+o o Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo &tros Acti/os Cu$ t%" !or Co&r%r Co($rci%l$" A=rupa las acreencias a lar=o plazo a .or-ado por 0ienes -ue0les e in-ue0les tan=i0les de propiedad de la e-presaC destinados a la producción u otros ser/icios 3 están su@etos a depreciaciones eHcepto terrenos Otro" Acti+o" Inte=rado por la parte no corriente de los =astos pa=ados por adelantado 3 otros saldos no incluidos en los ru0ros anteriores 16 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .a/or de la e-presa Due se ori=inan por operaciones distintas a la acti/idad principal a@enas al =iro del ne=ocioC tales co-o+ pr>sta-os al personalC recla-os a tercerosC intereses por co0rarC etc.in de utilizarlos en la producción o en la prestación de un ser/icio 3 no para /enderlos o co-ercializarlosC Msal/o Due el =iro de la e-presa sea co-ercializar 0ienes -ue0les N.CPC Beder M.stica la per-anenciaC de0ido a Due son adDuiridos con el .

or-ada por las o0li=aciones a corto plazo Due tiene la e-presaC ori=inadas por operaciones coneHas al =iro del ne=ocioC tales co-o+ tri0utos por pa=arC 18 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .or-ado por las o0li=aciones a corto plazoC Due se ori=inan en la co-pra de 0ienes 3 ser/icios necesarios para el desarrollo de la acti/idad principal.ectGa atendiendo al -a3or 3 -enor =rado de eHi=i0ilidad Due -uestran las deudas 3 o0li=aciones de la e-presa.acturas 3 letras Mo e. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros EL PASIVO 9 PATRIMONIO EL PASIVO Está constituido por todas las deudas 3 o0li=aciones de la e-presa CLASIFICACIÓN DEL PASIVO *a clasi. Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r Con.Está con. So&r$0iro" 2% c%rio" P%"i+o Corri$ t$ Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r So&r$0iro" 2% c%rio" Constituido por los saldos acreedores de las cuentas corrientes 0ancarias por los cr>ditos o0tenidos de 0ancos.CPC Beder M. En consecuenciaC la clasi.icación del pasi/o se e.ectosN por pa=ar. Co-prende+ . Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Está con. e de0e entender co-o =rado de eHi=i0ilidadC el plazo de Due se dispone para cancelar una o0li=ación o una deudaC se tendrá -a3or =rado de eHi=i0ilidad cuando el plazo Due se dispone para pa=ar es -enorC 3 se tendrá -enor =rado de disponi0ilidad cuando el plazo pa=ar es -a3or.or-ado por aDuellas deudas 3 o0li=aciones con /enci-iento a corto plazoC es decir no -a3or de un aLoC los -is-os Due se caracterizan por encontrarse en constante rotación.icación del pasi/o es K K Pasi/o Corriente Pasi/o !o Corriente PASIVO CORRIENTE.

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros re-uneraciones por pa=arC di/idendos por pa=arC anticipos reci0idosC pro/isión para 0ene.a+ está representado por la di.uturos.erencia entre el con@unto de 0ienes 3 derecEos de la e-presa 3 las o0li=aciones contra.inición ser. EL PATRIMONIO Co-prende las . &tra de. 29 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .uentes internas de .uentes de .ectosN por pa=ar. D$u#%" % L%r0o Pl%. Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r Con.inancia-iento o recursos propios 3 Due están a disposición de la e-presa con carácter perdura0le 3 con -enor =rado de eHi=i0ilidad. '% % ci%" Di/$ri#%" Está co-prendida por =astos e.acturas 3 letras Mo e.ectuados para Due sean realizados en un e@ercicio o e@ercicios .or-ada por las o0li=aciones a lar=o plazo Due tiene la e-presa ori=inadas por operaciones coneHas al =iro del ne=ocio.inancia-iento interno 3 eHterno.or-ado por las o0li=aciones a lar=o plazoC Due se ori=inan en la co-pra de 0ienes 3 ser/icios necesarios para el desarrollo de la acti/idad principalC tales co-o+ . PASIVO NO CORRIENTE.icios socialesC etc.CPC Beder M.o Representan las deudas de la e-presa con plazos -a3ores a un aLoC ori=inados por . P%"i+o o Corri$ t$ Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Otr%" Cu$ t%" !or P%0%r D$u#%" % L%r0o Pl%.Está constituido por aDuellas deudas 3 o0li=aciones cu3o /enci-iento es a lar=o plazoC es decir -a3or de un aLo.das.o '% % ci%" Di/$ri#%" Cu$ t%" !or P%0%r Co($rci%l$" Está con.

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluación Reser/as Resultados Acu-ulados C%!it%l Soci%l Representan los aportes o in/ersiones de los accionistasC socios o dueLos de la e-presa en e.CPC Beder M.ecti/o o en 0ienes. FORMAS DE PRESENTACIÓN DEL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA VERTICAL: No(&r$ #$ l% E(!r$"% 2ALANCE 'ENERAL AL DE 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO 21 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta DEL .ecti/o o 0ienesC pri-as de e-isiónC etc. C%!it%l A#icio %l Con.or-ado por aportaciones distintas a las Due ori=inan el capital socialC tales co-o + donaciones en e. E<c$#$ t$ #$ R$+%lu%ci5 Representa el au-ento neto del /alor de los 0ienes -ue0les e in-ue0les de acuerdo a le3 para corre=ir su /alor ori=inal o anterior.in deter-inadoC tales co-o+ reser/a le=alC reser/a contractualC reser/a estatutariaC reser/a .acultati/aC etc. R$"ult%#o" Acu(ul%#o" Constituidos por las utilidades no distri0uidasP 3 en su caso por las p>rdidas no recuperadas de uno o -ás e@ercicios anteriores. R$"$r+%" Representa las detracciones de la utilidad del e@ercicio de acuerdo a le3C destinadas a cu0rir un .

eridas Tot%l P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluación Reser/as Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO F. Mlar=o plazoN &tras Cuentas por Co0rar Mlar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN &tros Acti/os Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ o0re=iros 0ancarios Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar 'eudas a *ar=o Plazo 2anancias 'i. HHH HHH HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< <<< >>> F.CPC Beder M. HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH HHH <<< <<< >>> 22 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos 4alores !e=ocia0les Cuentas por Co0rar Co-erciales M!etoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias M!etoN 2astos Pa=ados por Anticipado Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.

CPC Beder M. Mlar=o plazoN &tras Cuentas por Co0rar Mlar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN &tros Acti/os Tot%l F. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros EN FORMA ?ORI@ONTAL No(&r$ #$ l% E(!r$"% 2ALANCE 'ENERAL AL DE 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos 4alores !e=ocia0les Cuentas por Co0rar Co-erciales M!etoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias M!etoN 2astos Pa=ados por Anticipado Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.eridas Tot%l P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional EHcedente de Re/aluación Reser/as Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO F. HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH HHH <<< <<< >>> TOTAL ACTIVO AAA <<< >>> 2. HHH HHH HHH HHH HHH HHH <<< HHH HHH HHH HHH <<< DEL PASIVO Corri$ t$ o0re=iros 0ancarios Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales &tras Cuentas por Pa=ar 'eudas a *ar=o Plazo 2anancias 'i. Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .

as "ri0utos por pa=ar Tot%l %C)29 2C999 .inanciero en un 0alance. El 0alance despu>s de esta operación será+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .as por F.99 a tra/>s de un pa=ar>C el 0alance =eneral despu>s de esta operación será+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .ecEa 18 de a0ril co-pra -ercader.ecEa 15 de a0ril 299)C 3 cu3a razón ocial será Co-ercial I al/adorJ EIR*C para elloC dispone de una cuenta 0ancaria de F.ondos. %C999 QQQQ P%tri(o io Capital F.ecEa 16 de a0rilC o0tiene un pr>sta-o 0ancario de F.D #$ %&ril 211E Acti+o Bancos F.99 de sus propios . RaGl al/ador "orres inicia un ne=ocio con .or-ular nue/os 0alances. . . %C999 QQQQ El ne=ocio con . Mercader.99 -ás I24 3 pa=a con cEeDue.ras de ese 0alance =eneral inicial 3 se de0e re=istrar esos ca-0ios. *os siste-as conta0les aportan los -edios necesarios para acu-ular 3 su-ar los ca-0io ocurridos 3 para .C999 %C999 4F111 >>>> 21 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . El 0alance inicial será+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .C999. . 6C999 RRRRR 4F111 QQQQ P%"i+o Cuentas por Pa=ar P%tri(o io Capital Tot%l F.CPC Beder M.G #$ %&ril 211E Acti+o Bancos F. E@-.C999 %C999 4F111 QQQQQ El r. %C999. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros CAM2IOS EN EL 2ALANCE 'ENERAL Al -o-ento de iniciarse un ne=ocioC se puede re=istrar el estado . 2C999.69 4F111 >>>> P%"i+o Cuentas por Pa=ar P%tri(o io Capital Tot%l F.4 #$ %&ril 211E Acti+o Bancos Tot%l F. 'e aE. El r. en adelante ocurrirán EecEos Due Earán /ariar las ci. al/ador con .

or-ule el 0alance =eneral al .ecEa 29 de a0rilC /ende -ercader. El 0alance =eneral despu>s de esta operaciónC Duedará de la si=uiente -anera+ Co($rci%l BS%l+%#orC EIRL 2%l% c$ '$ $r%l %l .unción de las operaciones Due se realicenC pero Due todos estos ca-0ios se re.G #$ %&ril 211E Acti+o Bancos F.69 P%"i+o Cuentas por Pa=ar F.as 1C%99 "ri0utos por pa=ar . Cte.99.as al contado por un i-porte de F.99 -ás I24 con depósito en Cta.CPC Beder M. 2% Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .icaciones 3 ca-0ios sustanciales en . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Con .le@an en .1 de dicie-0re.inanciero estático sino es diná-icoC porDue durante el e@ercicio econó-ico está su@eto a una serie de -odi. %99. 5C19% Mercader. El costo .or-a consolidada cuando se . .C999 "ri0utos por pa=ar 26% Tot%l )F24H P%tri(o io Capital %C999 Resultados Acu-ulados 1C999 Tot%l EF111 Tot%l GF24H >>>> Tot%l RRRRR GF24H >>>> Co-o se Ea podido de-ostrar con estos e@e-plos si-plesC el 0alance =eneral no es un estado .ue de F. 1C%99.

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 2) Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .CPC Beder M.

CPC Beder M. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 25 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .

9 5C..69 2C.21 .2.99 2C8).2.99 %99.89 )C9. Materias pri-as se=Gn relación 'epreciación del acti/o .CPC Beder M.99 SE SOLICITA. BALANCE GENERAL El r.or-al-ente+                          Cuentas por co0rar a corto plazo F. Suan Busta-ante de los antos es un co-erciante in. del Banco de Cr>dito MT 19)N t F c Q F.%9 2C2.a0ricación de -ue0les para o.11 )C..9 2C199.69 1C.99 1C589.9%. TEMA ..i@o M esti-adoN Facturas por co0rar a corto plazo Productos ter-inados 91 ca-ioneta M/alor esti-adoN (tiles de escritorio se=Gn relación (tilidades acu-uladas a la .2% 1C))2.99 )C25). .inanciera con el o0@eti/o de constituirse .)9 1C.99 2C685..2% I-puestos pendientes Capital 1C196.or-al dedicado a la ..ecEa Cuentas por co0rar a lar=o plazo En cta cte del Banco Continental Mnue/os solesN En e.29.52 1C). Con .C685.8.%9.C999. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros PRICTICA Nº .99 5C861..ELA2ORAR EL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA VERTICAL 9 ?ORI@ONTAL 26 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .99 1C21.99.ecEa 29 de @unio de 299) presenta la si=uiente in. Cte.9 8C)%2. .19 51)..19 .).or-ación econó-ica 3 .icina.)9 6C.%2 12C..26..29.ecti/o en ca@a Facturas por pa=ar a lar=o plazo 91 escritorio tipo e@ecuti/o alarios por pa=ar Facturas por pa=ar 91 co-putadora M/alor esti-adoN Cuentas por pa=ar a corto plazo En cuenta corriente del Banco de Cr>dito Mnue/os solesN (n local /alorizado en I-porte asi=nado para ca@a cEica Productos en proceso Materias pri-as co-pradas pendientes de recepción En Cta.19 )C)%6.

21 -HF4GE QQQQQ 28 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .91 -EF.C999 )F111 )C.M lar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO . AAAAAA EHFH.EF). Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Ju% 2u"t%(% t$ #$ lo" S% to" 2%l% c$ '$ $r%l %l 21 #$ (%8o #$l 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar EHistencias EHistencias por reci0ir Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.D >>>>> F.G 1C.. 12C661 MaN )C9.GFE2. 1%C266 McN .28 8C889 MdN .8 1C196 1%C%11 M0N 5C..D >>>>> .CPC Beder M.C685 12C..G4 AAAAAA EHFH.

9% )C)%6 2C191 %99 1C. del Banco de Cr>dito MT 19)N t F c Q F.. .HF244 >>>>> 2C2. Cte.2. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros ANEKOS AneHo MaN+      En Cta. Cte.HFH-QQQQQ 8C)%2 51) 1C21.%9 M)C255N .2 6C.ecti/o en ca@a En cuenta corriente del Banco de Cr>dito Mnue/os solesN I-porte asi=nado para ca@a cEica En Cta.) 2C8)1 1C589 GFGG1 >>>> AneHo M0N+  Materias pri-as se=Gn relación  Productos ter-inados  Productos por ter-inar Tot%l AneHo McN+       91 ca-ioneta M/alor esti-adoN Utiles de escritorio se=Gn relación 91 escritorio tipo e@ecuti/o 91 co-putadora M/alor esti-adoN (n local /alorizado en 'epreciación del acti/o . 2C.44QQQQQ 5C861 1C))2 2C686 .2% Tot%l F.i@o M esti-adoN Tot%l AneHo MdN+  alarios por pa=ar  I-puestos pendientes  Cuentas por pa=ar a corto plazo Tot%l . del Banco Continental Mnue/os solesN En e.CPC Beder M.29 . 1C).9 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .

8 1C196 1%C%11 M0N 5C.28 8C889 MdN .GFE2. 1%C266 McN .D >>>>> F.G4 AAAAAA EHFH.21 -HF4GE PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO ..EF)..C999 )F111 .CPC Beder M.M lar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO 1C. )C.G .D >>>>> F. AAAAAA EHFH. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Ju% 2u"t%(% t$ #$ lo" S% to" 2%l% c$ '$ $r%l %l 21 #$ (%8o #$ 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales &tras Cuentas por Co0rar EHistencias EHistencias por reci0ir Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.91 -EF..1 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a . 12C661 MaN )C9.C685 12C.

)H.%% G2F-2-.% 1. .6%...as u-inistros 'i/ersos In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo 'eprec.EH 15C%.C. In-ue0le MaD. F.96 28C19%..EH .)1 2C)21.85 12C5%8.... 1C.HF.do de su Eo@a de tra0a@o al . Cuentas de Co0ranza 'udosa Mercader.)H.1% 1C)12. 3 Particip.2H .6) 11C91%..)H. por Pa=ar Pro/eedores MM Cuentas por Pa=ar 'i/ersas MMM Bene.)9 6C261. 3 EDuipo "ri0utos por Pa=ar Re-unerac.CPC Beder M.)%.6% 1.HF.or-ación de la colu-na de in/entario eHtra. ociales de los "ra0a@adores Capital Resultados Acu-ulados Utili#%# F 5C921.11 .)9 21C))9.EH M MM MMM El 59V es a corto plazo El )9V es a corto plazo El 29V es a lar=o plazo CON LA INFORMACIÓN PRESENTADAF ELA2ORAR EL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA VERTICAL 9 EN FORMA ?ORI@ONTAL I(!ort%cio $" C:i(&ot$ SA ..8 2C886.1 de dicie-0re del 299%+ ALo 211H.8 19 11 12 1) 15 %9 %8 Ca@a 3 Bancos Clientes M Cuentas por Co0rar 'i/ersas Pro/.C. BALANCE GENERAL I-portaciones ICEi-0oteJ A presenta la si=uiente in.99 2C))2.55 28C129.-1 22FD.6.. INVENTARIO COD CUENTAS ACTIVO PASIVO 19 12 1) 18 29 2) ... Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros PRICTICA Nº 2 TEMA .HF.2 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .58.

Cuentas por Co0rar Co-erciales MnetoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.CPC Beder M.4FG4E AAAAAA TOTAL ACTIVO GEF2)4 >>>>> PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo &tras cuentas por pa=ar Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l 28C19) . Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a . M*ar=o plazoN 5C.86 McN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN 11C%66 Tot%l . #$ #ici$(&r$ #$ 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos F. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 2%l% c$ '$ $r%l %l )..C525 M=N E2F4)) AAAAAA TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO GEF2)4 >>>>> 5C569 M.1FDD4 5C)%) MdN 11C851 MeN 22FE2D 5C922 1%C685 MaN 2C)).N 2C886 . %1C)59 M0N DDF2H2 ..

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros I(!ort%cio $" C:i(&ot$ SA 2%l% c$ '$ $r%l %l ).4FG4E AAAAA GEF2)4 >>>>> 5C922 1%C685 MaN 2C)). Cuentas por Co0rar Co-erciales MnetoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.M lar=o plazoN In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO 5C. #$ #ici$(&r$ #$l 211E 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos F. 5C)%) MdN 11C851 MeN 22FE2D 5C569 McN 2C866 ..86 McN 11C%66 .1 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .C525 M=N E2F4)) GEF2)4 >>>>> F. %1C)59 M0N DDF2H2 PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a *ar=o Plazo &tras cuentas por Pa=ar Tot%l P%tri(o io Capital ocial Resultados Acu-ulados Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO 28C19) .1FDD4 .CPC Beder M.

C.N+   F. 2%C))9. 12C5%8.. 12C5%8.% MHN 19V 1.99 MHN 59V  Pro/isión Cuentas Co0ranza 'udosa Tot%l AneHo M0N+  Mercader..CPC Beder M.86 DF)G4 >>>> 1.-FGD.C525 E2F4)) >>>>> %C191 2C)5) DFD41 >>>> 1C)1.6) 6C261 H.9V Tot%l AneHo MdN+  F.FED1 QQQQQ 15C2)2 M 1C. 11C91) W F.99 MHN .58.HF4GD QQQQQ .)%N . 22C511 N Tot%l 28C19) . 2C)2% 19C59..% MHN )9V Tot%l AneHo MeN+  "ri0utos por Pa=ar  Re-uneraciones 3 Participaciones por Pa=ar  Cuentas por Pa=ar 'i/ersas Tot%l AneHo M.C. . 21C))9.% Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .8 MHN 29V Tot%l AneHo M=N+  Capital  Resultados Acu-ulados M F.as  u-inistros 'i/ersos Tot%l AneHo McN+  F. >>>> 5C)%) DFEHE >>>> 5C. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros ANEKOS AneHo MaN+  F..

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros PRICTICA Nº ) TEMA .as Productos "er-inados Productos en Proceso Materias Pri-as u-inistros 'i/ersos In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo 'epreciación In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo "ri0utos por Pa=ar Re-uneraciones 3 Participaciones por Pa=ar Pro/eedores Cuentas por Pa=ar 'i/ersas Bene.99 11C.29 86C.1..16 1.2% 1C)%6. 2%V a lar=o plazo.62 %C. 1C)98.)5 )2C881..or-ación de la colu-na de in/entario eHtra.CPC Beder M.69 5C%22..9 568. 21 2) .2).8 19 11 12 1) 15 %9 %) %6 %8 Ca@a 3 Bancos Clientes Cuentas por Co0rar 'i/ersas Pro/isión Cuentas de Co0ranza 'udosa Mercader.%2 1%C218.%2 DATOS ADICIONALES .1 de dicie-0re de 299%+ INVENTARIO COD CUENTAS ACTIVO PASIVO 19 12 1) 18 29 21 2.28 265C)5). 16C688.9V CON LA INFORMACIÓN PRESENTADAF ELA2ORAR EL 2ALANCE 'ENERAL EN FORMA ?ORI@ONTAL.2.2. .C199.5% 6C)%.29 19C86). 1.. Clientes 2.99...11 1)C%1. 2.. K Participación a "ra0a@adores 19V K I-puesto a la renta .do de su Eo@a de tra0a@o al . .16 8C999. BALANCE GENERAL CON DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA *a e-presa Industrias "eHtiles R*C presenta la si=uiente in.2 6C6%%. Cuentas por Pa=ar 'i/ersas .81 22C66).5.)2 29C.66 2.6C665..99 21C19).) Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .icios ociales de los "ra0a@adores Capital Capital Adicional Reser/as Resultados Acu-ulados (tilidad F. 'istri0ución de la (tilidad + + )9V a corto plazo.99 11C.%.%C256.%2 265C)5).. 265C)5).19 F.

AAAAAAA 2-1F4-4 >>>>>> %1C686 MdN D. M0N .%.5 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a . Cuentas por Co0rar Co-erciales MnetoN &tras Cuentas por Co0rar EHistencias Tot%l No Corri$ t$ Cuentas por Co0rar Co-erc.6 %C.2 . 8C999 11C.-2F22D 6C%)2 McN 89C9%8 G4FE2.H-F42G AAAAAAA 2-1F4-4 >>>>>> .-FHDD 86C.F--2 %C522 6C6%% ....9C69) Tot%l TOTAL PASIVO 9 PATRIMONIO . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros I #u"tri%" T$<til$" SRL 2%l% c$ '$ $r%l %l ). #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos F. *ar=o plazo In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ Cuentas por pa=ar Co-erciales &tras cuentas por pa=ar Tot%l No Corri$ t$ 'eudas a lar=o plazo &tras cuentas por pa=ar Tot%l P%tri(o io Capital ocial Capital Adicional Reser/as Resultados Acu-ulados (tilidad del E@ercicio 1)C%11 2.% MaN 1C)%8 192C8.C199 11C2.CPC Beder M.

)2C881 RRR568 12C611 M 1C)98N .2% MHN 19V Tot%l AneHo MdN+      "ri0utos por Pa=ar Re-uneraciones 3 Participaciones por Pa=ar Cuentas por Pa=ar 'i/ersas MCorto plazoN Participación a tra0a@adores I-puesto a la renta Tot%l 6C)%.99 11C.12FG)) QQQQQ . 19C86) 15C1)) 1C689 1.F2)H QQQQQ . 4FHE) >>>> 29C.2% MHN )9V  Pro/isión Cuentas Co0ranza 'udosa Tot%l AneHo M0N+      Mercader.6 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a . 21C19).25 5C%2.C29.CPC Beder M.. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros ANEKOS AneHo MaN+  F.as Productos "er-inados Productos en Proceso Materias Pri-as u-inistros 'i/ersos Tot%l AneHo McN+  F. H-F4G4 >>>>> 6C%). 21C19).

1F12F299% 'educciones+ MKN Participación a tra0a@adores+ F.8.8 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .51N )1F41E.28 MKN I-puesto a la renta+ F..C292.61N M 16C982. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros DISTRI2UCIÓN LE'AL DE LA RENTA CILCULOS.9V Utili#%# N$t% M1.) MHN . (tilidad se=Gn Xo@a de tra0a@o al . 11C998.N F.CPC Beder M. 16C688.28 MHN 19V M 1C668.HH M >>>>>>> M E"t$ i(!ort$ =u$#% r$0i"tr%#o $ $l &%l% c$ 0$ $r%l $ l% cu$ t% Utili#%# #$l E*$rcicio . 16C688.

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 19 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .CPC Beder M.

CPC Beder M. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 11 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .

IMPORTANCIA DEL ANILISIS. (n análisis pro.ecEa deter-inada de una o /arias e-presas /inculadas con la .Es un cuadro siste-atizado en el Due se inte=ran /arios estados a una . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros EL ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS 'eno-inado ta-0i>n Estado de Resultados. (na co-paración de partidas i-portantes tales co-o el total de las /entasC el costo de la -ercader. Es el estado .ecEa deter-inadaC eHpresando la estructura econó-icaC .(n análisis detallado de las partidas del estado de p>rdidas 3 =anancias es de /erdadera i-portanciaC de0ido a Due el >Hito de un ne=ocio depende a la lar=a de la realización de utilidades.le@arse situaciones anor-ales en el estadoC 3 ade-ás es i-posi0le deter-inar la tendencia de los in=resosC los costos 3 las partidas de =astos.inalidad de eHa-inar en . 12 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a . EL ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO. ESTRUCTURA CON FINES DE ANILISIS El Estado de Resultados co-prende las cuentas de+ In=resosC Costos 3 2astos.inalidad re.inición+ Es un instru-ento de análisis e interpretación econó-ica Due tiene por .Es un cuadro siste-atizado Due con.or-a con@unta sus posicionesC estructuras 3 resultados. de ordinario re/ela /ariaciones Due reDuieren análisis 3 estudios detallados.  VENTAS 2RUTAS. &tra de.inanciera 3 patri-onial.icienteC 3a Due pueden re.In=resos constituidos por la /enta de 0ienes o prestación de ser/icios u otros in=resos deri/ados del =iro principal de la e-presa.inanciero Due tiene por .ronta las /ariaciones ocurridas en dos o -ás estados de una o /arias e-presas. EL ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO.ectaron a las cuentas de resultados 3 su incidencia para e.le@ar al cierre de un e@ercicio econó-icoC todo el -o/i-iento de las operaciones Due a.undo necesitará contar con los ele-entos co-ponentes de los totales anteriores detallados por partidas.inalidad eHponer el resultado de la =estión de una e-presa en una .CPC Beder M.a /endidaC la utilidad 0rutaC los =atos de operaciónC etc.ectos de la deter-inación de la utilidad o p>rdida del e@ercicio. El análisis de las partidas del estado de p>rdidas 3 =anancias por un e@ercicioC nor-al-ente no es su.

icaciones concedidas.Constituido por aDuellos in=resos si=ni.erencias de ca-0io 3 otros de naturaleza si-ilar. Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .inancia-ientoC co-o los interesesC re=al.erencia Due resulta entre las /entas netas 3 el costo de /entas.inal del e@ercicioC despu>s de acu-ular los in=resos 3 =astosC realizados e incurridos respecti/a-ente  1.asC di.CPC Beder M.erencia entre las /entas 0rutas deducidas las de/olucionesC descuentosC re0a@as 3 0oni.icati/os 3 de carácter per-anente Due no pro/ienen de la acti/idad principal de la e-presaC pero Due están relacionadas directa-ente con ella 3 Due constitu3en acti/idades coneHas  COSTO DE VENTAS.  OTROS IN'RESOS OPERACIONALES. UTILIDAD 6PNRDIDA7 DE OPERACIÓN .  'ASTOS DE OPERACIÓN.  2A "& 'E 4E!"A .  UTILIDAD 6 PNRDIDA7 EN VENTAS. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros  VENTAS NETAS.K Co-prende los =astos incurridos por la e-presa relacionados con la =estión ad-inistrati/a.Está constitutito por la di.Inclu3e los costos Due representan ero=aciones 3 car=os atri0ui0les a la producción de los 0ienes /endidosP o el costo de las unidades co-pradas Due .ueron lue=o /endidasP o los costos incurridos para proporcionar el ser/icio Due =eneró el in=reso.  2A "& FI!A!CIER& .  IN'RESOS FINANCIEROS .Está constituido por la di.  2A "& 'E A'MI!I "RACI&!. Están representados por las cuentas Due representan las rentas o0tenidas por la colocación de capitales. Es la Due resulta al .K Co-prende los =astos incurridos por la e-presa en la o0tención de capitales 3 .K Co-prende los =astos relacionados con las operaciones de co-ercializaciónC distri0ución o /enta Due realiza la e-presa.uentes de .

 DISTRI2UCIÓN LE'AL DE LA RENTA.CPC Beder M.   UTILIDAD 6PNRDIDA7 DEL EJERCICIO. Por otro ladoC el en. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros  IN'RESOS VARIOS .inalidad de -ostrar los resultados operacionales 3 no operacionales. 11 Universidad “Los Ángeles” de Chim o!e " #is!ema de Ed$%a%i&n A ier!a .or-idad con la *e3 del I-puesto a la Renta.inal del e@ercicio econó-icoC despu>s de a=re=ar 3Fo dis-inuir al resultado de operaciónC los in=resos /arios 3 otros =astosC realizados e incurridos respecti/a-enteC deri/ados de operaciones Due no están relacionadas con la acti/idad principal de la e-presa.Representan las cuentas Due acu-ulan los costos relacionados con los in=resos eHtraordinarios 3 otros ru0ros eHcepcionales.inanciero Due tiene una presentación Gnica-ente de carácter ad-inistrati/oC para e.Representa la utilidad o la p>rdida o0tenida al t>r-ino del e@ercicio econó-ico. OTROS 'ASTOS.oDue de la estructura de dicEo estado es -acroeconó-icoC para .A=rupa las cuentas Due acu-ulan las deducciones 3 participacionesC con .or-ular dos tipos de Estados de 2anancias 3 P>rdidas+ por Función 3 por !aturaleza ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR FUNCIÓN.  IMPUESTO A LA RENTA. El !ue/o Plan Conta0le 2eneral Re/isadoC seLala Due este estado .inancieroC indica có-o se Ea ori=inado la riDuezaC se=Gn la naturaleza de la operación 3 a su /ez seLala co-o se Ea distri0uido esa riDueza.ines de distri0ución le=al.  UTILIDAD 6PNRDIDA7 DEL EJERCICIO. Es el estado .ectos de la to-a de decisionesC -uestra los in=resos con sus respecti/os costosC con la .ines de la ela0oración de las cuentas nacionales. e=Gn el Plan Conta0le 2eneral Re/isado se de0en . A=rupa a las cuentas Due representan in=resos no relacionados con la acti/idad o =iro de la e-presa.Está dado por el resultado o0tenido al . ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR NATURALE@A.Representa el i-puesto a la renta calculado so0re la 0ase i-poni0leC de con.

#$l F.icaciones concedidas V$ t%" N$t%" Costo de /entas Utili#%# N$t% $ V$ t%" 6Utili#%# 2rut%7 2astos de &peración 2astos de ad-inistración 2astos de /entas R$"ult%#o #$ O!$r%ci5 &tros In=resos M E=resos N In=resos Financieros &tros in=resos 2astos .CPC Beder M. re0a@as 3 0oni. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros FORMAS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉ RDIDAS: ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR FUNCIÓN No(&r$ #$ l% E(!r$"% E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" %l #$ 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N 4entas 0rutas &tros In=resos &peracionales Tot%l V$ t%" 2rut%" MKN MKN 'ctos. $ I(!u$"to" Participaciones I-puesto a la renta Utili#%# 6POr#i#%7 #$l E*$rcicio MHHHN MHHHN F.inancieros &tros =astos R$"ult%#o A t$" #$ P%rtici!. HHH HHH <<< MHHHN <<< MHHHN <<< MKN MKN MHHHN <<< MWN MWN MKN MKN MKN MKN HHH HHH MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN HHH <<< MHHHN <<< QQQ 1% Universidad “Los Angeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .

inancieros Car=as eHcepcionales Car=as .as M%r0$ Co($rci%l 4entas netas de productos Producción al-acenada Mdesal-acenadaN Producción in-o/ilizada Pro#ucci5 #$l E*$rcicio Consu-o+ Co-pra de -aterias pri-as 3 auHiliares Co-pra de en/ases 3 e-0ala@es Co-pra de su-inistros 4ariaciones de+ Materias pri-as 3 auHiliares En/ases 3 e-0ala@es u-inistros 'i/ersos er/icios prestados por terceros V%lor A0r$0%#o 2astos de personal "ri0utos E<c$#$ t$ 6o I "u/ici$ ci%7 2rut% #$ E<!lot%ci5 Car=as di/ersas de =estión Pro/isiones del e@ercicio 'sctos.icaciones o0tenidas In=resos di/ersos Car=as cu0iertas por pro/isiones R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 In=resos eHcepcionales In=resos . #$l F.inancieras R$"ult%#o A t$" #$ P%rtici!%cio $" $ I(!u$"to" Participación de los tra0a@adores I-puesto a la renta R$"ult%#o #$l E*$rcicio F. re0a@as 3 0oni. HHH MHHHN <<< HHH <<< W MHHHN HHH HHH HHH HHH MWN HHH <<< MKN HHH HHH HHH HHH HHH HHH MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN HHH HHH HHH HHH HHH MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN MHHHN MWN MKN MKN MKN MKN MKN MWN MWN MWN MWN MWN MKN MKN MKN MKN HHH <<< MHHHN <<< W HHH <<< W HHH <<< MHHHN <<< >>> 1) Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .as 4ariación de -ercader. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR NATURALE@A No(&r$ #$ l% E(!r$"% E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" %l #$ 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N MKN MKN MWN 4entas Brutas 'sctos.CPC Beder M. re0a@as 3 0oni.icaciones concedidos V$ t%" N$t%" Co-pra de -ercader.

as PERDIDAS F.%. 26C8)1. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros PRICTICA Nº .99 1. TEMA ENUNCIADO.. .59 15%.as Co-prasKsu-inistros di/ersos Co-prasK=astos /inculados 4ariación de EHistenciasK-ercader.99 8C5%.dos de su Eo@a de tra0a@o+ RESULTADOS CODI'O )91 )9) )98 )11 CUENTAS Co-prasK-ercader.ecEa .%9 'ANANCIAS F. 15 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS Co-ercial I'EYA R* presenta con .1 de dicie-0re de 299% la si=uiente colu-na de in=resos 3 e=resos eHtra.CPC Beder M.

.HH SE SOLICITA.)% )1C11%.9 1C1%.FGE-.19 )C19).D1 . #$ #ici$(&r$ #$ 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N MKN 4entas 0rutas Costo de /entas Utili#%# 2rut% 2astos de &peración 2astos de ad-inistración 2astos de /entas R$"ult%#o #$ O!$r%ci5 F.1 DATOS ADICIONALES.6C689N 2HFH2E M11C)9)N M %C16)N MKN MKN M15C982N 4F-)16 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . )4F44G.as In=resos eHcepcionales In=resos ..%9 2C%16. )1 )% )5 )6 591 5) 55 4ariación de EHistenciasKsu-inist.%9 %C112.)9 112. Cu$ t%" C% c$l%#%"..2% 1C19. di/ersos Car=as de personal er/icios prestados por terceros "ri0utos Car=as 'i/ersas de =estión Car=as . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros )1) )2 ).89 E4FE-G.inancieras Pro/isiones del e@ercicio 4entasK-ercader. F.inancieros Utili#%# 2)1... )1C11) M.1 E4FE-G.-1 E4FE-G.1 HEFE4-. - Co"to #$ +$ t%" '%"to" %#(i i"tr%ti+o" '%"to" #$ +$ t%" '%"to" /i % ci$ro" SP.%% 1C186.. ELA2ORAR LOS ESTADOS DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS Co($rci%l INDEKA SRL E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or Fu ci5 %l )..8% 8%.FE1H.H1 HF-4H.CPC Beder M..H1 .DH --2.

) 8C5%1 F. 28C1. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros MWN MWN MKN &tros In=resos ME=resosN In=resos Financieros &tros in=resos 2astos . M%C266N 21F2)4 18 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .as M%r0$ Co($rci%l Consu-o+ Co-pra de su-inistros 4ariaciones de+ u-inistros 'i/ersos er/icios prestados por terceros V%lor A0r$0%#o F.9 .6C689N 2HFH2E MWN MKN MWN 1..inancieros Utili#%# #$l E*$rcicio 1C1%1 2C%16 M 112N . #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"N 4entas !etas Co-pra de -ercader.C%.FGE>>>>> Co($rci%l INDEKA SRL E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or N%tur%l$.as 4ariación de -ercader.CPC Beder M.% %l ).) M 2)1N %C11. )1C11) M.

as 4ariac.99 .FGE>> >>> PRICTICA Nº 2 TEMA ENUNCIADO.).inancieros Car=as . 'i/ers.as Co-prasK-aterias pri-as 3 auH.1 de dicie-0re de 299% CODI'O )91 )91 )11 )11 )1) CUENTAS Co-prasK -ercader. 4ariac. 2C599. -at.CPC Beder M.29 16.C6%2.. .inanciera eHtra.1 . EHistenciasK-ercader.. EHistenciasK u-.99 .99 1C.-F1)E M%C)9. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 2astos de personal M)C195N "ri0utos M 8%N E<c$#$ t$ 6o I "u/ici$ ci%7 2rut% #$ E<!lot%ci5 Car=as di/ersas de =estión Pro/isiones del e@ercicio R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 In=resos eHcepcionales In=resos .N 4F-)) .%1.da de su Eo@a de tra0a@o al .C.C%. . EHist. ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS CON DISTRI2UCIÓN LE'AL DE LA RENTA *a e-presa industrial !EFIMER AC presenta la si=uiente in.inancieras R$"ult%#o #$l E*$rcicio M1C191N M1C188N 2C%16 1C1%% M 112N M)C292N . 4ariac. PERDIDAS F.or-ación . pri-as 3 auH.99 %9 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta 'ANANCIAS F.

Prestados por "erceros "ri0utos Car=as EHcepcionales Car=as Financieras Pro/isiones del E@ercicio 4entasK-ercader. 86.99 196. 19C699 5C652 .-1 Adicional-ente ..-1 )1F4D4.19 1.6.99 18%.EFHHH.1F24G 2C99)N %1 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .29 1)6.as 4entasKproductos ter-inados Producción Al-acenada In=resos EHcepcionales In=resos Financieros Utili#%# %C16%.99 19C699.99 1.19 1C895.41 )1F4D4.99 11). 4entas de productos ter-inados Tot%l I 0r$"o" 2ruto" Costo de 4entas Utili#%# 2rut% 2astos de Ad-inistración 2astos de 4entas M1C895N M 88N M F.9. 6C.29 52.2.99 5C652..99 )1F4D4..29 CON LA INFORMACIÓN PRESENTADAF ELA2ORAR LOS ESTADOS DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS NEFIMERSAC E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or Fu ci5 Al ). Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros )2 ).6.29 1C8%6.55 1.-F)22.i=uran cancelas las si=uientes cuentas+ )8 Costo de /entas 82 Costo de Producción 81 2astos de Ad-inistración 8% 2astos de 4entas 85 2astos Financieros F.CPC Beder M.4FED2 M6C.99 6C282.N .E1 . )1 )) )5 )6 591 592 51 5) 55 Car=as de Personal er/.-1 . #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 MWN 4entas !etas F.

as M%r0$ Co($rci%l Productos "er-inados Producción Al-acenada Pro#ucci5 #$l E*$rcicio MK N Consu-o+ Co-pra de -aterias pri-as 3 auHiliares F. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros R$"ult%#o #$ O!$r%ci5 &tros In=resos ME=resosN In=resos Financieros &tros in=resos 2astos Financieros &tros e=resos Utili#%# % t$" #$ P%rtici!%cio $" $ I(!u$"to" Participación de tra0a@adores 19V I-puesto a la renta .16 .% Al ).CPC Beder M.as M W N 4ariación de -ercader.9V Utili#%# #$l E*$rcicio 6C282 1. . #$ #ici$(&r$ #$l 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 4entas Co-pra de -ercader.1F-)1 >>>>> NEFIMERSAC E"t%#o #$ '% % ci%" 8 POr#i#%" !or N%tur%l$.HF1ED M. 19C699 M 1C9%1 N EFD-G 6C.%1 5C652 11) F.N M 196N 4F24) 6C25.2 M 1.EFHHE M1C)%)N M1C159N M)C12)N . 2C599 1C.C6%2N %2 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .

9V R$"ult%#o #$l E*$rcicio M1C)%)N M1C159N 6C25.89 %C999.C.%9 6C129.19 F. )C965. COD CUENTAS 19 12 29 2) . 3 EDuipo Pro/eedores Ctas.99 6C%)2.99 1. MaD.) M 16N M 52N M%C16%N M 18%N . Por Pa=ar 'i/ersas F. In-.6. .-F-)..or-ación de las colu-nas de in/entario 3 resultados eHtra.8 12 1) Ca@a 3 Bancos Clientes Mercader. Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . F.CPC Beder M. Representaciones * Z M AC presenta la si=uiente in.C21) .2 R$"ult%#o % t$" #$ P%rtici!%cio $" $ I(!u$"to" Participación "ra0a@adores 19V I-puesto a la renta . MaDuinaria 3 EDuipo 'eprec. M 1)6N 4F24) In=resos Financieros 6C282 Car=as Financieras M 1.. F.as u-inistros 'i/ersos In-.dos de su Eo@a de tra0a@o al .1F-)1 QQQQQ PRÁCTICA INTEGRAL ENUNCIADO.)6 1C15.N Car=as EHcepcionales M 196N In=resos EHcepcionales 1.EFHHE M )C12)N .1 de dicie-0re del aLo 299%+ INVENTARIO ACTIVO PASIVO RESULTADOS PERDIDAS 'ANANC.)9.19 %. M%C)69N 4FDH. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros MWN 4ariación de+ Materias pri-as 3 auHiliares u-inistros er/icios prestados por terceros V%lor A0r$0%#o Car=as de personal "ri0utos E<c$#$ t$ 2ruto #$ E<!lot%ci5 Pro/isiones del E@ercicio R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 .. .)9 19C111. 8.

3 Boni.99 81 2astos de Ad-inistración 812. In=resos 'i/ersos In=resos Financieros . )1 )5 )6 591 51 5% 55 Bene.99 128.99 CON LA INFORMACIÓN PRESENTADA ELA2ORAR.99 1C999. EHistenciasK-ercad Car=as de Personal er/.96 EFG-2.99 %%9.99 1%9.G2 .)9 6C)2%. Conce. K K EL 2ALANCE 'ENERAL VERTICAL 9 ?ORI@ONTAL LOS ESTADOS DE PNRDIDAS 9 'ANANCIAS POR FUNCIÓN 9 POR NATURALE@A R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC 2ALANCE 'ENERAL AL ).i=uran cancelas las si=uientes cuentas+ )8 Costo de /entas F. oc.%9 1C911.)C%82.99 Adicional-ente .99 1C299.99 1)C. Prestados por "erceros "ri0utos Car=as Financieras Pro/isiones del E@ercicio 4entasKMercader. de los "ra0a@ad Capital Co-prasK -ercader.as 'octos.)9 6C%).%6 EFG-2. 8C.%9 Utili#%# .99 85 2astos Financieros 29..%6 29C999.96 8% 2astos de 4entas 1C929. 6C%%8 2EF-42 u$+o" "ol$"7 %1 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .99 22C1%9.%9 29. Re0..CPC Beder M. 12C)2%.%9 1%C295.99 62.G2 22C1%9. DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales EHistencias Tot%l F.99 )99.)C%82.as 4ariac.99 22C1%9.99 2C999.99 28C)18.)C%82. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 15 %9 )91 )11 )2 ).1).

2)F2G1 F.15 )C81.CPC Beder M. -F12) 30. 5C21% DF2.H 1C92.505 >>>>> %% Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros No Corri$ t$ In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO PASIVO Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales Tot%l P%tri(o io Capital Resultados Acu-ulados Tot%l 1)C.505 >>>>> TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30.

15 )C81. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC 2ALANCE 'ENERAL AL ).CPC Beder M.505 >>>>> %) Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 ACTIVO Corri$ t$ Ca@a 3 Bancos Cuentas por Co0rar Co-erciales EHistencias Tot%l No Corri$ t$ In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo MnetoN Tot%l TOTAL ACTIVO 1C92. 8C.)9 6C%). 5C21% DF2.505 >>>>> F. 6C%%8 2EF-42 PASIVO Corri$ t$ Cuentas por Pa=ar Co-erciales Tot%l P%tri(o io Capital Resultados Acu-ulados Tot%l 1)C.H AAAAA TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30. 2)F2G1 F. -F12) RRRRRR 30.

. DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 29C999 M )99N . 'sctos. &0tenidas V$ t%" N$t%" MKN Costo de 4entas Utili#%# $ V$ t%" MKN MKN MKN 2astos Ad-inistrati/os 2astos de /entas 2astos Financieros Utili#%# #$ O!$r%ci5 Otro" I 0r$"o" 6'%"to" 7 6WN MWN In=resos 'i/ersos In=resos Financieros R$"ult%#o #$l E*$rcicio 2C999 1%9 EFG-) QQQQQQ %5 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .GF-11 M12C)2%N EFDDH M 812N M 1C929N M 29N -FDG) MKN 4entas Brutas F.CPC Beder M. Re0a@as 3 Boni. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR FUNCIÓN AL ).

Re0a@as 3 Boni.) 1.9 EFG-) QQQQQ E<c$#$ t$ 2ruto #$ E<!lot%ci5 MKN Pro/isiones del E@ercicio MWN In=resos 'i/ersos M 1.GF-11 M12C)2%N EFDDH MK N Co-pra de -ercader.9N 2C999 R$"ult%#o #$ E<!lot%ci5 MWN In=resos Financieros MKN Car=as Financieras M 1%9 29N R$"ult%#o #$l E*$rcicio %6 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta . DE DICIEM2RE 211H 6E<!r$"%#o $ u$+o" "ol$"7 MKN 4entas 'sctos.as M%r0$ Co($rci%l MKN Consu-o+ er/icios Prestados "erceros V%lor A0r$0%#o MKN Car=as de personal MKN "ri0utos 6C)2% 1C999 M 1C299N HFHDH M %%9N M 62N M ).. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros R$!r$"$ t%cio $" L Q M SAC ESTADO DE 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS POR NATURALE@A AL ). &0tenidas V$ t%" N$t%" F.2N -FG-) 1C659 EF4.as MK N 4ariación de -ercader.CPC Beder M. M 29C999 )99N .

Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros “ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA” CONCEPTO El análisis de los Estados Financieros es un proceso Due consiste en la aplicación de instru-entos 3 t>cnicas anal.or-ación conta0le 3 .CPC Beder M.inanciera para o0tener %8 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .ticas a la in.

inancieroC consiste en estudiar detallada-ente las relaciones eHistentes entre los di/ersos ele-entos .inancieraC para Due los di/ersos usuarios de la in.inanciero se . O2JETIVOS DEL ANILISIS FINANCIERO "al 3 con. ANILISIS E INTERPRETACIÓN Analizar un estado .inanciera de la or=anizaciónP es decirC su sol/encia 3 liDuidez as. Por lo tantoC el cu-pli-iento de estos o0@eti/os dependerá de la calidad de los datos cuantitati/os 3 cualitati/os e in. 'icEos o0@eti/os persi=uenC 0ásica-enteC in. %. En =eneralC los o0@eti/os del análisis .uturo.or-e se desprende de la de.erentes /aria0les .icada la renta0ilidadC sol/encia 3 capacidad de creci-iento del ne=ocio.inancieros con la realidad econó-ica 3 estructural de la e-presaP 1.or-ación .inanciero se Eizo anterior-enteC estos instru-entos 3 t>cnicas pueden con.inanciera.inancieros de la e-presa+ de dónde pro/ienenC có-o se in/ierten 3 Du> rendi-iento =eneran o se puede esperar de ellosP ).or-ación .inancieras Due sir/en de 0ase para el análisis.or-ación . "o-ar decisiones de in/ersión 3 cr>ditoC con el propósito de ase=urar su renta0ilidad 3 recupera0ilidad.i@an en la 0GsDueda de la -edición de la renta0ilidad de la e-presa a tra/>s de sus resultados 3 en la realidad 3 liDuidez de su situación .inanciera para poder deter-inar su estado actual 3 predecir su e/olución en el . -is-o Due los Estados Financieros por 0ien preparados 3 presentados Due se encuentrenC son insu.icado de las ci.inición Due de la naturaleza del análisis . E/aluar la situación .ras contenidas en ellas.or-aciones .inanciera puedan+ 1. ConocerC estudiarC co-parar 3 analizar las tendencias de las di. co-o su capacidad para =enerar recursosP . Ca0e seLalar as.or-a en Due Ean sido -ane@ados sus acti/os 3 plani.inanciero no puede Eacerse sin in/olucrar los propósitos de la in. Cali..sticas de los recursos .icar la coEerencia de los datos in. 4eri.inanciera. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros resultados Due sir/an de ele-entos de @uicio a la 2erencia de una e-presa para la to-a de decisiones.or-ados en los estados . 'eter-inar el ori=en 3 las caracter.icar la =estión de los directi/os 3 ad-inistradoresC por -edio de e/aluaciones =lo0ales so0re la .inancieras Due inter/ienen o son producto de las operaciones econó-icas de una e-presaP 2.CPC Beder M.icientes co-o cuadros nu->ricos para eHplicar al e-presario la i-portancia 3 si=ni.inancieros de una e-presa )9 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .or-ar so0re la situación econó-ica de la e-presaC los resultados de las operaciones 3 los ca-0ios en su situación . Por elloC eHplicar los o0@eti/os del análisis .undirse con lo Due es propia-ente la in.

dica Due e@erce acti/idades industrialesC co-erciales o de ser/iciosC en una .inancieros se dispone de una di/ersa =a-a de posi0ilidades para satis.inanciero de las e-presas. FUENTES DE INFORMACIÓN Co-o es apenas ló=icoC para poder adelantar un proceso de análisis o interpretación de estados . co-o so0re el resultado de sus operaciones.inancieros de dos o tres e@ercicios conta0les 3 deter-inar los ca-0ios Due se Ea3an presentado en los di.or-ación son los re=istros conta0les a tra/>s de los estados .odosC tanto de -anera porcentual co-o a0solutaC con el o0@eti/o de detectar aDuellas /ariaciones Due puedan ser rele/antes o si=ni.ecEa deter-inadaC as. -is-oC las cá-aras de Co-ercioC la Co-isión !acional uper/isora de E-presas 3 4alores MC&!A E4NC la uperintendencia de Banca 3 e=uros M B N 3 los =re-ios Due a=rupan las di/ersas acti/idades econó-icas de las e-presasC pu0lican periódica-ente serios estudios e interesantes estad. )1 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .or-ación no conta0le Mpero pro/eniente de sus re=istrosN de la -e@or calidad.inancieros proporcionales Indicadores .sticas Due 0ien pueden ser apro/ecEadas en el e@ercicio del análisis . &tra .or-ar so0re la situación econó-ica de la persona natural o @ur. As.a=an el propósito 0uscadoC dentro de las cuales se destacan las si=uientes+ 1.sticas eHi=idos por nor-as o.erentes per.or-ación la constitu3en los in. 1.acer los o0@eti/os e-prendidos al planear 3 lle/ar a ca0o dicEa tarea de e/aluación.uente i-portante de in.CPC Beder M.inancieros ANILISIS COMPARATIVO Esta t>cnica de análisis consiste en co-parar los estados . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Interpretar un Estado FinancieroC consiste en la utilización de datos conta0les co-o punto de partida para eHtraer conclusiones so0re los análisis realizados.or-es anuales presentados a socios 3 accionistasC pues en dicEos in.uentes de in. *a . .icati/as para la e-presa.uente pri-aria 3 natural de in..inancieros pu0licadosC cu3a .inancieros de0en identi.icarse 3 estudiarse las .inalidad es in. 2.or-es se inclu3en datos 3 estad. Análisis co-parati/o Análisis de tendencias Estados .icialesC especial-ente en aplicación de los principios de conta0ilidad =eneral-ente aceptados MPC2ANC los cuales reportan una =ran cantidad de in. El analista puede ele=irC entoncesC las Eerra-ientas Due -e@or satis.or-ación de donde pro/ienen los datos Due ser/irán para dicEa e/aluación. INSTRUMENTOS DE ANILISIS 'urante el proceso de análisis de estados .

ina-iento de los ca-0ios interanuales o análisis co-parati/o 3 se utiliza cuando la serie de aLos a co-parar es -a3or a tres.odos per-itirá e/aluar la direcciónC /elocidad 3 a-plitud de la tendenciaC as.or-acionesC condiciones 3 situaciones Due no podr.inancieros co-parati/os de dos a -ás .inancieros en una serie lar=a de per.CPC Beder M.inancieros eHpresan la relación -ate-ática entre una -a=nitud 3 otraC eHi=iendo Due dicEa relación sea claraC directa 3 co-prensi0le para Due se puedan o0tener in.MOto#o V$rtic%l Consiste en relacionar . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros ANILISIS DE TENDENCIAS El ->todo de análisis por tendencias es un re.or-an los =randes =rupos de cuentas de una e-presa+ acti/osC pasi/osC patri-onioC resultados 3 otras cate=or.  Proc$"o M%t$(3tico .actores o co-ponentes de estados . MNTODOS DE ANILISIS Para analizar los Estados Financieros se e-plean .o t%l Consiste en estudiar el co-porta-iento de los .inancieros proporcionales esC en el .inancierosC por cuanto los resultados se eHpresan co-o la proporción o porcenta@e de un =rupo o su0=rupo de cuentas dentro de un totalC Due sea representati/o de lo Due se pretenda analizar.actores o co-ponentes contenidos en un solo =rupo estados .as Due se con.1. MNTODO DE ANILISIS VERTICAL MOto#o #$ l% r$#ucci5 #$ lo" $"t%#o" % !orc$ t%*$".ondoC la e/aluación de la estructura interna de los estados .ras de una o -ás partidas si=ni.K El ->todo de razones o coe.or-an de acuerdo a las necesidades de cada ente econó-ico. 2.ecEas consecuti/as.K El ->todo de la reducción de los estados a porcenta@es. Esta t>cnica per-ite e/aluar el ca-0io de los distintos co-ponentes Due con.MOto#o ?ori. co-o utilizar sus resultados para predecir 3 pro3ectar ci.an ser detectadas -ediante la si-ple o0ser/ación de los co-ponentes indi/iduales de la razón . ESTADOS FINANCIEROS PROPORCIONALES El análisis de estados ..recuente-ente dos ->todos+ /ertical 3 Eorizontal .. INDICADORES FINANCIEROS Final-enteC los indicadores o ratios ..inanciera. *a co-paración de estados .icientes.2.icati/as. )2 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta de los .inancierosC utilizándose+ 1. 1.

icar co-o son a0sor0idas dicEas /entas.inancierosC 3 su utilidad radica en Due . El eHa-en de estados . "a-0i>n es -u3 Gtil para el análisis de la estructura de capitalC por cuanto directa-ente puede re/elarse la .a per-ite detectar /aria0les i-portantes so0re ca-0ios en la estructura o en la distri0ución conta0leC de tal -anera Due dicEas /ariaciones puedan ser estudiadas 3 co-prendidas. AunDue esta Eerra-ienta de dia=nóstico 3 e/aluación es aplica0le a cualDuier estado . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros Este ->todo consiste en di/idir cada una de las partes del todo entre el -is-o todo 3 el cociente -ultiplicarlo por 199.ico de la econo-. En el 0alance se de0erán eli-inar las pro/isiones Due correspondan a cada ru0ro del acti/o.inancieroC co0ra especial i-portancia en el análisis del estado de resultadosC por cuanto cada uno de los ru0ros Due lo con. Por re=la =eneralC el /olu-en de cada cuenta de costos o de =astos está relacionado con el ni/el de los in=resos co-erciales 3C por elloC es i-portante conocer la participación de cada una de ellas para identi.ondoC a la e/aluación de la estructura interna de los estados .a incidir en las e/aluaciones 3 conclusiones Due se eHtrai=an.ectos de e/aluaciónC son ree-plazados por -a=nitudes porcentuales.or-a co-o está siendo .inancieros proporcionales de un =rupo de e-presas pertenecientes a un sector espec.  Eli(i %cio $" Pr$+i%" .ras Due les dan ori=en. En cuanto a su aplicación en el Estado de 2anancias 3 P>rdidasC se de0e considerar co-o 199V el i-porte de las /entas netasC es decir deduciendo de las /entas totalesC las de/olucionesC descuentosC re0a@as 3 0oni. EHiste una li-itación a la interpretación de los estados . ).inancieras Due 0a@o esta t>cnica de estados porcentuales o proporcionalesC a pesar de sus /enta@as.or-an puede relacionarse con una /aria0le GnicaC cuál es las /entas.inancieros puede /ariar por dos -oti/os+ aN por ca-0ios en el -onto de la partida Due se está relacionando o 0N por ca-0ios en el total del =rupo del cual Eace partesC su análisis no puede realizarse de -anera aisladaC sino Due reDuiere de la e/aluación si-ultánea tanto de los porcenta@es calculados co-o de las ci.ras entre e-presasC porDue pierde i-portancia la -a=nitud de los /alores eHpresados en t>r-inos a0solutos los cualesC para e. 'icEa li-itación consiste en DueC en razón a Due los porcenta@es o0tenidos para ela0orar esta clase de estados .icaciones concedidas. Asi-is-oC en el pasi/o se aplicarán a las o0li=aciones a corto 3 lar=o plazo los correspondientes intereses por de/en=ar 3 los adelantos por C" C deducidos de las respecti/as pro/isionesC es decir se reduce Gnica-ente a por cientos los /alores netos del Acti/o 3 Pasi/o. *a t>cnica de análisis porcentual corresponde en el .inancieros porcentuales DueC si le -ane@a con cuidadoC no de0er.. in e-0ar=oC el análisis de la estructura de capital se Ea popularizado -ás a tra/>s de su cálculo co-o razones .inanciada la e-presaC entre sus dos co-ponentes 0ásicos+ recursos propios o patri-onio 3 recursos eHternos o endeuda-iento 3C so0re este Glti-o conceptoC entre deuda a corto o lar=o plazo.CPC Beder M. Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .acilita la co-para0ilidad de ci.

in de o0tener un .inancieros de un ente econó-icoC pero no todos son i-portantes a la Eora de dia=nosticar una situación o e/aluar un resultado. Al=unos autores pre.stica especial de dicEa relación.ieren otor=ar -a3or i-portancia a la renta0ilidad de la e-presa e inician su estudio por los co-ponentes Due con. 'icEos =rupos son+ )1 Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .ndice cu3o resultado per-ita in.inancieras Ean sido clasi.iciencia.a de la e.  Corr$l%ci5 Pr$+i% .erir notoria-ente de un caso a otro aunDue pertenezcan a un -is-o sectorC la co-para0ilidad entre ellas o aGn de la -is-a e-presa si su ta-aLo Ea /ariado si=ni. Con los datos contenidos en los estados Financieros es posi0le calcular una di/ersidad de razonesC todas correctas desde el punto de /ista -ate-áticoC aunDue -ucEos de ellos carentes de ló=ica porDue ade-ás de0e eHistir correlaciónC es decir Due eHista dependencia entre los ele-entos Due son -ateria de co-paración.CPC Beder M.iciencia.icado en cuatro =rupos 3 sólo se eHplicarán aDuellos de uso -ás corriente 3 Due posean una real i-portancia para los . Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros MNTODO DE RA@ONES O COEFICIENTES INTRODUCCIÓN El ->todo de análisis -ediante el cálculo de razones o indicadores es el procedi-iento de e/aluación .erir al=una caracter. e 0asa en la co-0inación de dos o -ás =rupos de cuentas con el . En el análisis de los Estados Financieros de0e eHistir proporcionalidad entre las distintas partidas Due lo inte=ranC los cuales ori=inan nue/os ele-entos de @uicio para el estudio de la situación . Por tales -oti/osC en este teHto los di/ersos indicadores se Ean clasi.or-an esta /aria0le continuando por e@e-ploC con la eHplicación de los indicadores de sol/enciaC liDuidez 3 e. 'e0ido a Due el ta-aLo de las e-presas puede di.icaK ti/a-ente con el paso de los aLosC sólo puede Eacerse a tra/>s de razones o . CLASIFICACIÓN DE LAS RA@ONES FINANCIERAS *as razones . &tros teHtos plantean en pri-er lu=ar la sol/encia 3 despu>s la renta0ilidad 3 esta0ilidadC de.ines pre/istos.ndices Due pueden calcularse con 0ase en los estados .inanciera -ás eHtendido.inanciera de la e-presa.icadas para una -e@or interpretación 3 análisis de -Gltiples -aneras.iniendo esta Glti-a en la -is-a cate=or. 'e la -is-a -aneraC eHisten cientos de razones o .  Pri ci!io" 23"ico" .ndices.

2. 1.inancieros sola-ente a /alores EistóricosC en razón Due a partir del aLo 299)C Ea Duedado sin e. I-plicaC por tantoC la Ea0ilidad para con/ertir acti/os en e.CPC Beder M.ecti/o. Razones de acti/idadC Due esta0lecen la e. Ca0e aclarar Due se tratarán los estados .acer sus o0li=aciones a corto plazo.inancieros por in.lación. Razones de estructura de capital 3 sol/enciaC Due -iden el =rado en el cual la e-presa Ea sido .ecti/idad con la Due se están usando los recursos de la e-presa. Razones de renta0ilidadC Due -iden la e.ecto la nor-a Due o0li=a0a a@ustar los estados . Razones de liDuidezC Due e/alGan la capacidad de la e-presa para satis. A su /ezC cada uno de estos =rupos incorpora una serie de razones o .iciencia de la ad-inistración a tra/>s de los rendi-ientos =enerados so0re las /entas 3 so0re la in/ersión. Rosales Quezada Análisis e Interpretación de Estados Financieros 1. .inanciada -ediante deudas.. )% Universidad “Los Ángeles” de Chimbote / Sistema de Educación Abierta .ndices Due serán estudiados de -anera independiente.

Corri$ t$C cu3a razón es+ Acti/o Corriente Pasi/o Corriente Per-ite conocer la capacidad de pa=o de la e-presa a corto plazo.Li=ui#$. A&"olut%C cu3a razón es+ Ca@a 3 Bancos Pasi/o corriente Muestra la capacidad Gnica-ente de los acti/os l. Muestra el =rado de dependencia del capital a@eno. S$+$r%C cu3a razón es+ Acti/o Corriente [ EHistencias Pasi/o Corriente Per-ite esta0lecer con -a3or consistencia la co0ertura de las o0li=aciones de la e-presa a corto plazo.Li=ui#$. e considera 0uena cuando la proporción ta-0i>n es 2 a 1.Li=ui#$.I #$!$ #$ ci% Fi % ci$r%C cu3a razón es+ Pasi/o total Acti/o "otal Indica el =rado de protección 3 sol/encia Due tiene la e-presa . ).Duidos MCa@a 3 BancosNC para atender el pa=o de o0li=aciones a corto plazo.rente a sus acreedores. e considera 0uena cuando >ste no eHcede del %9V . RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA -.PRINCIPALES RA@ONES FINANCIERAS+ RAZONES DE LI UIDEZ . e considera 0uena cuando la proporción es 2 a 1C es decir por cada sol de pasi/o corriente se tiene 2 soles de acti/o corriente 2..

CrO#ito" O&t$ i#o"C cu3a razón es+ Cuentas por Pa=ar Co-erciales Co-pras al Cr>ditoF. G.CrO#ito" Otor0%#o"C cu3a razón es+ Cuentas por Co0rar Co-erciales 4entas al Cr>ditoF.ectuadas por la e-presa.- Sol+$ ci% P%tri(o i%lC cu3a razón es+ Patri-onio Pasi/o "otal Per-ite apreciar la participación del capital propio 3 de terceros en la utilización de los recursos. Pasi/o no Corriente W Patri-onio !eto Acti/o "otal M !eto N Per-ite -edir la participación de los capitales propio 3 a@eno de lar=a per-anenciaC en el .)9 d.as Indica la /elocidad de pa=o de los cr>ditos o0tenidos de los pro/eedores.as Indica cuantas /eces Ean rotado o Ean sido reno/adas las eHistencias en relación al /olu-en de /entas del per.- Auto o(í% % L%r0o Pl%.odo. E. . 4.inancia-iento de las in/ersiones e.Rot%ci5 #$l Acti+o Fi*oC cu3a razón es+ 4entas !etasRR Acti/o Fi@o !eto .)9 d.as Indica la /elocidad de retorno de los cr>ditos concedidos a los clientes.1. RAZONES DE ACTIVIDAD D.)9 d.H.oC cu3a razón es.Rot%ci5 #$ E<i"t$ ci%" o Reposición de In/entarioC cu3a razón es + EHistenciasRRRRRR Costo de 4entasF.

R$ t%&ili#%# #$l C%!it%lC cu3a razón es+ (tilidad !eta Capital ocial Esta razón per-ite o0tener conoci-iento del rendi-iento del aporte de los socios o accionistas en .unción del capital suscrito 3 pa=ado.Rot%ci5 #$l C%!it%l #$ Tr%&%*oC cu3a razón es+ 4entas !etasRRR Capital de "ra0a@o "rata de esta0lecer una co-paración entre los in=resos pro/enientes del =iro de la e-presa 3 el capital de tra0a@o.)..á0rica en proporción a la in/ersión e. RAZONES DE RENTABILIDAD . .i@os.iciencia de la ad-inistración en el -ane@o del capital propio. .ectuada en los acti/os . ..2.R$ t%&ili#%# #$l P%tri(o ioC cu3a razón es+ (tilidad !eta Patri-onio "otal Per-ite -edir el rendi-iento de los recursos propios -ediante la utilidad Due Ean =enerado las in/ersiones de la e-presa.-.Mide la producti/idad de la .Rot%ci5 #$l P%tri(o ioC cu3a razón es+ 4entas !etas Patri-onio Mide la e. .

42FGE1 ).300 %1.400 159. N)ta DATOS ADICIONALES.PRÁCTICA *a e-presa co-ercial RE7MAR ACC presenta la si=uiente in. 38 Cargas "i)eri!as Tota! 10 12 16 19 20 Tota! Activo 120.000 51"000 Activo Corriente Caja y Bancos Clientes Ctas por Cobrar "i Pro $ Ctas Cob$ "u! &erca!er'as Tota! (o Corriente 33 +n.$ &a.950 "#50 24.inistrati os 2astos !e entas 2astos 3inancieros +ti!i.400 %66.800 25"000 A'o 200 45#.) O. E $l %Lo 211.da de sus Eo@as de tra0a@o correspondientes a los aLos 2991 3 299%+ REYMAR SRL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE Pasivo 2005 32.800 %5. B-(ta 2astos /!.#00 %1.onio 50 Capital 59 0esulta!os /cu.200 2.400 3$"&00 %14.ort$ /cu.000 13#"300 116.a.300 43.500 22"%00 C()*tas 1entas Costo !e 1entas +ti!i.900 &%" 00 23 "500 200 30.800 14./u$ #$ SP.000 22.000 22.or-ación econó-ica 3 .400 %59.300 53.#00 35"200 %12.800 %62.600 1#1.500 25.000 2#.  V$ t%" %l crO#ito .-HF211 .#00 %43.HF111 )4EFGH1 .a.000 120.400 38.y . E $l %Lo 211H /u$ #$ SP.#00 58.400 %298.200 8.#00 $%"000 233"300 Corriente 40 Tributos por Pagar 42 Pro ee!ores 46 Ctas por Pagar "i Tota! (o Corriente 46 Ctas por Pagar "i 4# Bene)$ *oc$ Trab$ Tota! Patri.000 25.500 3.000 1 %"100 121.#00 %32.000 %312.inanciera eHtra.000 %5#.#00 1 5"000 1 2"%00 23 "500 233"300 REYMAR SRL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS A'o 2005 484. .  Co(!r%" %l crO#ito.000 "&50 200 14./u$ #$ SP.100 3$"#00 24.-uipo 39 "ep y /.900 15.a.400 12.)-aci/* 4tros 2astos Cargas e5cepcionales +ti!i.850 20. . E $l %Lo 211H /u$ #$ SP.300 %3. E $l %Lo 211. Tota! Tota! PasivoPat 2005 16.

e o0ser/a Due la cuenta clientes Ea dis-inuido en F.K . 19C699.300 53.unda-ental en su estructuraC 3a Due en el aLo 2991 Ea sido del %6.5.400 5.900 14.99 Due representa el 5.)C.000 10"&00 6$15 610$647 14$10 9$43 %4$2 SP. . 1C%99.000 13#"300 13$24 6$04 16$42 22$#2 5&4 2 1$900 61. 211R VARIACION SP. 115C199 65C199 2.99 del aLo 2991 al aLo 299%C de0ido a las co0ranzas Due se Ean realizado.$ .12V -ientras Due en el aLo 299% Ea sido de )2.300 12.-uipo Cargas "i)eri!as TOTAL TOTAL ACTI0O 1 200 2 1003 ANALISIS .82V.1C%99 QQQQQQ V )2..#00 58.500 8. 1.000 1 %"100 13$98 5$3# 18$64 24$#3 #24%2 30.icati/o.8007 63.52 .26 199.EFECTUAR EL ANILISIS 9 LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA ANILISIS POR EL METODO DE REDUCCION AL TANTO POR CIENTO MPorcenta@esN ESTRUCTURA DE INVERSIONES 211H ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Co.900 &%" 00 23 "500 2222222 33$48 3$80 3%42& 100400 22222 84.99 85C999 2. 1C299. R 'e acuerdo a la in.52VC Ea0iendo un incre-ento de F.8007 5$"#006 1"200 6 6$887 6 3$927 5 $4$06 0451 32.C.100 38.or-ación presentada en lo Due respecta al acti/o de esta e-presaC se puede Eacer el si=uiente análisis+ 1.5istencias TOTAL NO CORRIENTE +n.%5 199.$ Ctas por Cobrar no Co.99 QQQQQ #8. 299% Acti/o Corriente Acti/o no Corriente F.99 QQQQQQ 2991 V %6.ueble &a.99 QQQQQ F. R M SP.#00 $%"000 233"300 222222 36$13 5$44 145% 100400 22222 65.%1V.800 12. El acti/o corriente en los 2 aLosC Ea tenido una participación .K El total del acti/o se Ea incre-entado del aLo 2991 al aLo 299% sola-ente en F.99C esto es en un 9.K 2.y .600 43. !o Ea3 un incre-ento si=ni.12 11.5007 5..

icati/os Due con.200 19.450 "#50 10$#5 8$29 1$40 22.#00 1 2"%00 233"300 888888 51$44 9$#3 #141% 100400 88888 %%% 2.8C)99 %1C999 112C599 2.C.ula!os TOTAL TOTAL PASI0O Y PATRIM4 25.1. 199.99 QQQQQQ 2991 V 1).icati/aC por Due constitu3e el %6.K CORRIENTE Cuentas por Pagar Co.86VC 16.000 "&50 10$60 8$53 1$413 24.icati/o es el acti/o . R M SP.15 199.or-an el acti/o corriente son Ca@a 3 BancosC Cuentas por Co0rar 'i/ersas 3 las Mercader.12V en al aLo 2991 3 )2...erc Bene)$ *oc$ Trabaja!ores TOTAL PATRIMONIO Capital 0esulta!os /cu.6) )1. 11C)%9 11C6%9 11%C999 2.16V.99 QQQQQ F.i@oC con el .as con el 1.5.)1V 3 21.85 21.#00 2. R %.. )1.1.91 18.000 51"000 10$29 11$5# 214&# 850 6#.350 5"050 12$00 13$#4 124%5 24.or-ación del total acti/oC se o0ser/a Due el acti/o corriente en a-0os aLos Ea tendido una incidencia si=ni.99 QQQQQ 'e acuerdo a la in. 211R VARIACIÓN SP.300 2"300 1"200 %%% 10$13 10413 0451 ANILISIS.$ 4tras Cuentas por Pagar TOTAL NO CORRIENTE Ctas por Pagar Co.52V en al aLo 299%.K *os ru0ros -ás si=ni.100 3$"#00 9$64 #$33 1#4$% 2.1C%99 QQQQQQ V 18.850 20.or-ación presentada en lo Due respecta al Pasi/o 3 Patri-onio de esta e-presaC se puede Eacer el si=uiente análisis+ . En la con.500 1#.000 22.000 1 5"000 23 "500 888888 51$1# 10$66 #14&3 100400 88888 120. .0007 5#"1506 3$54 625$937 51240#6 1 200 2 1003 120.000 2#.V respecti/a-enteC -ientras Due en el acti/o no corriente el ru0ro -asa si=ni.6..000 25. 299% Pasi/o Corriente Pasi/o no Corriente Patri-onio F. ESTRUCTURA DE CAPITALES 211H PASIVO SP.

K .) O. 1C299. 484.6007 1%1" 00 659.99.%1V.5)V.or-ación presentada en lo Due respecta al Estado de 2anancias 3 P>rdidas de esta e-presaC se puede Eacer el si=uiente análisis+ 1.15V en el aLo 299%. 2004 8 100< SP.%8V en el aLo 299% del total de las /entas netasC notándose un incre-ento de 1. .99 Due representa el 12. 'e acuerdo a la in.V.8007 6 62. En lo Due respecta a las o0li=aciones corrientesC Ea Ea0ido un incre-ento de F.500 1.#007 35"200 12.99 Due representa el 12.4007 15$"000 6 5#.15V 3 en el aLo 299% participa con el )1.600 2.400 6298.99 Due representa el 9.a.99 en relación al aLo 299%C es decir au-entó en 19. 2C.300 5$82 4$#6 #$80 2$## #$22 45$95 13$0# 18$04 10$13 ANILISIS.K *as /entas Ean tenido una /ariación positi/a de F.1. 2.11V en el aLo 2991 3 %1.3007 6 3.K 1.200 12.6.5cepcionales +ti!i. El capital social es el ru0ro Due tiene -a3or participación en la con.)-aci/* 4tros 2astos 2astos .a.K ESTRUCTURA DE RESULTADOS 211H CUENTAS 1entas Costo !e 1entas +ti!i.800 25"000 888888 R 100$00 64$59 354 1 12$2# 13$80 1$12 &422 3$06 541# M SP.)! E7)-cicio . .62V de incre-entoC co-parando el aLo 2991 con el aLo 299%.600 4.K %. El resultado del e@ercicio 2991 au-entó en F.V. %C9%9. El costo de /entas representa el )%.000 6312..4007 3$"&00 14. tene-os Due en el aLo 2991 participa con el )1. 45#. e o0ser/a Due el patri-onio se Ea -antenido esta0le en los 2 aLosC porDue sola-ente Ea Ea0ido un incre-ento de F. R 26.1.a. )C1%9.or-ación del patri-onio netoC con %1.#00 4.8007 6 5.500 22"%00 8888888 211R 100$00 65$24 3 4%# 12$64 13$62 0$81 %4%0 2$#3 4$# VARIACIÓN SP.K *os patri-onios en los 2 aLosC son los ru0ros Due tienen -a3or proporción estructuralC as.9)VC esto por Ea0erse pa=ado C" a los tra0a@adores. B-(ta 2astos !e 4peraci9n: 2astos /!.300 2.4007 6 66. 2)C)99. .5%VC en ca-0io en las o0li=aciones no corrientes Ea3 una dis-inución de F.inistrati os 2astos !e 1entas 2astos 3inancieros +ti!i.21V en el aLo 2991 3 )1.400 1.600 14.K 2.99 Due representa el %.

. e=Gn los cálculosC el incre-ento de los =astos eHcepcionales con el incre-ento de la utilidad del e@ercicio Ean sido en la -is-a proporciónC por si-ple coincidenciaC notándose sin e-0ar=o Due el incre-ento de los =astos representan el 16.8%V de estos =astos.1.V 1. 1C599..K .K En los =astos de operaciónC se nota un incre-ento en todos los ru0ros para el aLo 299%C de0ido a Due se Ean incurrido en -a3ores =astos co-o consecuencia del incre-ento en las /entas.91V -ientras Due el incre-ento de la utilidad representa el 19.inancieros se o0ser/a ade-ás Due el incre-ento de F.99 representa el 1%. En los 2astos .

99 de deuda corriente.28 por cada F.9C899 8 9. 1.)C... 2. S$+$r%. A&"olut%+ Ca@a 3 Bancos Pasi/o corriente 299% .99 de pasi/o corrienteP -ientras Due en el aLo 299% dispon.11 . . 1.2C699 Q 9.Li=ui#$. e considera 0uena 2. Acti/o Corriente [ EHistencias Pasi/o Corriente 299% 115C199 [ %6C999 Q 68C199 Q 1.99 8 2.99 de pasi/o corrienteP -ientras Due en el aLo 299% dispon.a/ora0le.99 8 ...8C)99 e aprecia Due la e-presa dispon. 1.)C.99 de deuda corrienteC por lo Due en el pri-er aLo la situación .a de F.19 .28 11C)%9 2991 1. e considera ta-0i>n 0uena ). 11C)%9 2991 .8C)99 .8C)99 .88 por cada F.88 11C)%9 11C)%9 2991 1.5.a de F. 1. .C999 2 6.ANILISIS POR EL MNTODO DE RA@ONES O COEFICIENTES MRatios FinancierosN RAZONES DE LI UIDEZ + .99 8 %. Corri$ t$.a en el aLo 2991 de F.Li=ui#$.56 . Acti/o Corriente Pasi/o Corriente 299% 115C199 Q .8C)99 e aprecia Due la e-presa dispon.Li=ui#$.19 de acti/o corriente por cada F.11 de acti/o corriente por cada F..ue -ás .C. 1.a en el aLo 2991 de F.

8)V 2. e considera 0uena..)2. Pasi/o no Corriente W Patri-onio !eto Acti/o "otal M!etoN 299% 11C6%9W11%C999 Q 69.56 en al aLo 2991 3 F.99 de in/ersión total e.. En consecuenciaC el -a3or . Pasi/o total Acti/o "otal 299% 68C%99 Q 2. E.C.6V 2991 89C)99 Q 9.)1Q )1V 2.8V 3 en el aLo 299% en ..99 ..C.1C%99 9. en el aLo 299%.99 de patri-onio 3 en el aLo 299% por cada F. Patri-onio Pasi/o "otal 299% 11%C999 Q 9.5.8V 2. Por cada sol de deuda se ten. )1.199..92V 2.99 Este resultado nos indica Due los capitales de terceros Ean participado en el aLo 2991 en proporción del .ir-a porDue en el aLo 2991 por cada F.Sol+$ ci% P%tri(o i%l.ectuada por la e-presa.99 de patri-onio..99 de deudas totales sólo se cuenta con F.99 e o0ser/a Due la e-presa con su patri-onio no respalda las o0li=aciones con tercerosC lo cual se con.inancia-iento le correspondió a los dueLosC es decir Ea3 un respaldo de la in/ersión por el capital propio. 9.o.99 cuenta con F.66.6V en el . 199.61)Q .C.I #$!$ #$ ci% Fi % ci$r%. e considera -ala.inancia-iento de cada F. RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA -.e o0ser/a Due las o0li=aciones a corto plazo Ean sido -a3ores Due los recursos disponi0les de la e-presa.199.1C%99 2991 112C599 Q 9.a F. H.1C%99 2991 %1C999W112C599 Q 6. Q .Auto o(í% % L%r0o Pl%. 9.)2 Q )2V 2.

12C)99F.Rot%ci5 #$ E<i"t$ ci%" o R$!o"ici5 #$ I +$ t%rio. .as. d... 4. Cuentas por Co0rar Co-erciales 4entas al Cr>ditoF.)C%99 Q . 1C%99.rente a .as Due corresponde al aLo 299%.1 11%C299F.icientes o0tenidos no indican Due la -a3or in/ersión de la e-presa está .91V de o0li=aciones corrientes en el aLo 299%C -ientras Due en el 2991 la proporción es de 6.as 299% %6C999 Q %6C999 Q )5 .)9 %96 e aprecia Due las cuentas por co0rar co-erciales Ean dis-inuido en F.1%C999F.CrO#ito" O&t$ i#o".)9 626 .asC -ientras Due en el aLo 2991 Ea sido cada .)9 6)6 2991 %.1 d.as 299% 12C)99 Q 12C)99 Q . EHistenciasRRRRRR Costo de 4entasF.)9 d.6)C8%9F.asC . 199. G.)9 d.)C%99 Q .8)V de o0li=aciones no corrientes 3 18.ueron cada 26 d.inanciada con recursos de lar=o plazoC es decir por cada F.99 de un aLo a otroC sin e-0ar=o se o0ser/a Due en el aLo 2991 Eu0o -a3or rapidez para el retorno de los cr>ditos por Due .*os coe.86V respecti/a-ente. 2991 11C199 Q 11C199 Q 26 162C8)9F.)9 19.92V 3 1).C999 Q %.ectuado pa=os cada 15 d.CrO#ito" Otor0%#o".)9 65% 2991 ..99 de in/ersión totalC se utilizó 69. D.)9 d. RAZONES DE ACTIVIDAD. Cuentas por Pa=ar Co-erciales Co-pras al Cr>ditoF.C999 Q )1 286C199F.as 299% 11C599 Q 11C599 Q 15 .)9 1C951 En lo Due respecta a la relación con los pro/eedoresC se o0ser/a Due Ea Ea0ido un au-ento en los cr>ditos de un aLo a otro lo cual Ea i-plicado Due en el aLo 299% se Ea3an e.

99 e o0ser/a Due la rotación de los acti/os .1) 56C%99 2991 1%5C199 Q %.iesto la e.2.Rot%ci5 #$l C%!it%l #$ Tr%&%*o. 2)C)99. .5. 4entas !etasRR Acti/o Fi@o !eto 299% 161C999 Q ).1.1 11%C999 2991 1%5C199 Q ...i@oC lo cual pone de -ani.1. 2)C)99C esto se de-uestra en el /olu-en de las /entas Due arro@an los Estados de P>rdidas 3 2anancias. . 8)C599 *a rotación del capital de tra0a@o se Ea -antenido esta0le en a-0os aLosC aun cuando el /olu-en de /entas se Ea incre-entado en el Glti-o aLo en F. ..Estos resultados nos per-iten o0ser/ar Due la rotación de las eHistencias Ea sido ) /eces en cada aLoC es decir cada 2 -eses aproHi-ada-ente se Ean tenido Due reponerC plazo Due se puede considerar rápido. 61C.21 112C599 e o0ser/a Due la rotación del patri-onio se Ea -antenido casi esta0le en los 2 aLosC no o0stante Ea0er au-entado las /entas 3 el acti/o .Rot%ci5 #$l Acti+o Fi*o. .. 4entas !etasRRR Capital de "ra0a@o 299% 161C999 Q 1.Rot%ci5 #$l P%tri(o io..i@os en el aLo 2991 Ea sido de % /eces 3 en el aLo 299% de ) /ecesC lo cual se puede interpretar Due los 0ienes Ean tenido rendi-ientos si-ilaresC con un li=ero incre-ento en el aLo 299% de F.iciencia de la ad-inistración en el -ane@o del patri-onio.52 192C1%9 2991 1%5C199 Q 1. 4entas !etas Patri-onio 299% 161C999 Q .

RAZONES DE RENTABILIDAD.6.).21VC en tanto Due en el aLo 2991 la proporción .99 de patri-onio se o0tu/o una utilidad del 15.81V por cada F. .ue del 1%.or-an el capital social le corresponden el 16. (tilidad !eta Patri-onio "otal 299% 2%C999 Q 15.V 129C999 2991 22C599 Q 16.R$ t%&ili#%# #$l C%!it%l. 199. 199.6.82V de la utilidad en el aLo 2991C -ientras Due en el aLo 299% le corresponden el 29.81V 112C599 e o0ser/a DueC en el aLo 299% por cada F.82V 129C999 e aprecia DueC a las acciones Due con.21V 11%C999 2991 22C599 Q 1%.unción al /alor no-inal de cada acción.-.99.VC en . .R$ t%&ili#%# #$l P%tri(o io. . (tilidad !eta Capital ocial 299% 2%C999 Q 29.

*a e-presa durante los 2 aLosC se o0ser/a Due -antiene una in/ersión total de F.85V 3 las no corrientes concurren con 21.99 Due representa el 19. 1.6.1C%99 en al aLo 299% 3 F..or-an las eHistencias con F.5.5.89VC /ariaciones Due se traducen en un incre-ento neto de tan sólo 9.V 3 las Cuentas por Co0rar no Co-erciales con F.rido /ariaciones si=ni.inancieros de los aLos 2991 3 299%C donde se detallan el co-porta-iento de la e-presa de la si=uiente -anera+ 2ALANCE 'ENERAL. *os ru0ros -ás si=ni.V respecti/a-enteC en ca-0io en el aLo 2991 se o0ser/a Due si Eu0o /ariacionesC porDue las o0li=aciones corrientes concurren con 1). 5C999 en el pasi/o no corriente.V.icios sociales de los tra0a@adores en F.82VC el acti/o no corriente dis-inu3ó en 8.91 V 3 18. 1. *a in/ersión está con. . 2.52V en el aLo 299% 3 %6.ectuado a los estados .or-ada por partidas corrientes 3 no corrientesC siendo preponderante la Due corresponde a las partidas corrientes por Due participan con )2.C.15V respecti/a-enteC en el aLo 2991 es de )1. En el acti/o no corrienteC el ru0ro -ás si=ni.99 en el aLo 2991C Ea0i>ndose producido un incre-ento sola-ente de F.12V en el aLo 2991. %6C999 Due representa el 21. El pasi/o en el aLo 299% no Ea su.16V.V 3 Due /iene a ser el incre-ento de las utilidades no distri0uidas.)1V.icati/os del acti/o corriente en el aLo 299% lo con. *as in/ersiones en a-0os aLos están .1. En consecuenciaC co-o resultado de estas /ariacionesC el patri-onio eHperi-enta un au-ento de F.%1V es decirC -a3ores in/ersiones en F.INFORME eLores -ie-0ros de la Sunta 2eneral de Accionistas 3 del 'irectorio El presente in. 2C.icati/asC esto se de-uestra porDue las o0li=aciones corrientes 3 no corrientes concurren con el 18. 1C299. 1C299 Due representa el 9. 56C%99 Due representa el .1.C599 Due representa el 16.6.. 2.6)VC /ariaciones Due se presentan .unda-ental-ente por la dis-inución en los 0ene.%1V lo Due no es -u3 representati/o.K EN CUANTO A SU ESTRUCTURA.or-e se Ea ela0orado co-o resultado del análisis e.icati/o es In-ue0le MaDuinaria 3 EDuipo con F. En el aLo 2991 se o0ser/a Due las partidas corrientes 3 no corrientes del acti/o Ean tenido ca-0ios opuestosC -ientras Due el acti/o corriente au-entó en 5.inanciadas con recursos propios 3 recursos de tercerosC -ientras Due en el aLo 299% es de )1..6. V 3 .15V 3 .

9 d. ..%.le@an en el aLo 299% una -a3or renta0ilidad en co-paración a la o0tenida el aLo anteriorC siendo .28 en el aLo 299%. El patri-onio de la e-presa se=Gn los resultados o0tenidosC no respalda las in/ersiones totales e.a/ora0le con la . 'ANANCIAS 9 PNRDIDAS 1. .a/ora0leC porDue sus co0ranzas los e. El costo de /entas ta-0i>n /arióC por Due de F.99 3 cu3a /ariación es positi/aC superó en un 19. *os =astos de operación Ean au-entado en 1.. 161C999C el -is-o Due es superior en %. El con@unto de =astos en el aLo 2991 representó el 28.V a la alcanzada en el e@ercicio anteriorC lo cual indica Due la e-presa tiene renta0ilidad 3 Due de0e -antenerse o incre-entarse en los próHi-os e@ercicios. As. *a e-presa en el Glti-o e@ercicio o0tu/o un in=reso neto en /entas de F. "anto la utilidad 0ruta en /entasC co-o la utilidad neta del e@ercicio re.K EN CUANTO A LOS COEFICIENTES+ *a e-presa tu/o una li=era dis-inución de 9. 'educidas las eHistenciasC se o0ser/a Due en el aLo 2991C la e-presa tu/o -e@or liDuidez. 286C199 en el aLo 2991 pasó a F.1% en su liDuidez corrienteC por Due de F. .V 3 15. .12C)99 en el aLo 299%C incre-entándose en 1.ectGan aproHi-ada-ente en un pro-edio de .5) V 3 1. 2.2%V.rente a .6.82V 3 1%. *a utilidad del e@ercicio de F.1.95V respecto al aLo 2991.21V en el 299%C de0ido al incre-ento de los =astosC principal-ente los incurridos en ad-inistrati/os 3 /entas. -is-oC dispone de un -ar=en crediticio .2.11V 3 %.K EN CUANTO A LOS COEFICIENTES.1) VC .5)V.asC -ientras Due sus o0li=aciones las cancela aproHi-ada-ente en un pro-edio de 19 d.8) V respecti/a-ente.K EN CUANTO A SU ESTRUCTURA.as. *a renta0ilidad de la utilidad respecto del capital 3 patri-onio Ea tenido un au-ento en el Glti-o e@ercicioC al pasar de 16. 2C.inalidad de re/ertir esta posición ne=ati/a en los e@ercicios econó-icos si=uientes.11 del aLo 2991 pasó a F.9.6V de las /entas netasC -ientras Due en el si=uiente aLo representó el .62V al o0tenido en el aLo 2991.1. e aprecia Due la e-presa en los dos aLos no Ea necesitado de capitales a@enos para desarrollar sus operaciones..ectuadasC por Due la deuda está aproHi-ada-ente en la proporción de casi 2 a 1C lo cual indica Due la 2erencia de0e tener en cuenta esta situación des.81V en el 2991 a 29.

K RECOMENDACIONES. co-o proporcionar un -a3or dina-is-o al siste-a de cr>ditoC lo Due per-itirá contar con recursos disponi0les para atender las necesidades propias de la e-presa.uentes eHternas de lar=o plazo para .K er.unda-ental-ente por el /olu-en de las eHistencias 3 la dis-inución de o0li=aciones in-ediatas.le@a en la -a3or utilidad alcanzada en el Glti-o e@ercicio.inanciar sus operaciones. 2. 2. 1. *a capacidad de endeuda-iento de la e-presa no se /e co-pro-etidaC porDue de acuerdo al análisis realizadoC no Ea necesitado de nue/as . e aprecia Due de todas las in/ersiones realizadasC la -a3or de ellas Ea sido en adDuisiciones de 0ienes del acti/o .inanciera a corto plazo es satis. En t>r-inos =eneralesC la liDuidezC renta0ilidad 3 sol/encia de la e-presa en a-0os aLos se pueden considerar co-o 0uenasC no o0stante los =astos realizadosC Due son propios en el desarrollo de las operaciones econó-icas de cualDuier e-presa.actoria por la eHistencia de un capital de tra0a@o positi/oC ori=inado . AGn cuando la situación de la e-presa es 0uenaC podr..K *a estructura .i@oC tal co-o se de-uestra en la estructura de in/ersiones.CONCLUSIONES. *as /entas Ean contri0uido a -antener el eDuili0rio . Reestructurar la pol.K 1.a con/eniente a-pliar las operaciones aperturando sucursales en lu=ares estrat>=icos del paisC con la .K %.ir-a .a opti-izarse al=unos aspectosC por lo Due se reco-ienda+ 1.inancieroC la cual se re.K .inalidad de au-entar las /entas pero -ini-izando los =astos 3 costos para tener renta0ilidad.tica de /entasC analizando la posi0ilidad de contar con los ser/icios de terceros para la co-ercializaciónC as.K FecEa 3 .

19 [ *i-a 1861 .2I2LIO'RAFÍA K 'iaz Mosto Sor=e Origen y Aplicación de Fondos y Análisis Financiero *i-a 2999 K CEapi CEoDue Pedro Análisis e Interpretación de Estados Financieros Editora SR [ *i-a 299% K Ferrer Quea Ale@andro Formulación. Bernstein *eopoldo Análisis de Estados Financieros EspaLa 2999 K 2iraldo Sara 'e-etrio Estados Financieros. Teoría y Práctica Editorial an Marcos [ *i-a 299% K Co-isión !acional uper/isora de E-presas 3 4alores Plan Contable General e!isado Resolución C&!A E4 !: 99)K61KEFCF81. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Editores Pac.ico [ *i-a 299% K A..