LEANDRO MARTINS (*)

aprenda a investir
Este artigo um breve resumo de sua obra, intitulada Aprenda a investir saiba onde e como aplicar seu dinheiro, 1 edio (2008), publicada pela Editora Atlas. (www. seuconsultorfinanceiro.com.br/livro.php). Neste livro, qualquer pessoa que receber uma remunerao conseguir aprender a investir, e quem j investe poder melhorar a qualidade de suas aplicaes. Em uma linguagem acessvel e didtica, o autor ensina como economizar, como entender a economia e onde investir. Ao dominar essas trs reas, o leitor ser capaz de: Aprender a economizar e negociar; Planejar e definir suas metas e objetivos; Entender os principais fundamentos da economia; Aplicar diretamente em renda fixa; Conhecer tudo sobre os fundos de investimento; Criar seu prprio clube de investimento em aes; Utilizar a anlise grfica para especular com aes; Montar sua carteira de investimento. Destinada ao pblico em geral e com linguagem acessvel, esta obra completa para quem quer aprender a economizar com disciplina e investir sem erros e de forma inteligente. Guia obrigatrio a todos que sonham em possuir, num futuro prximo, sua liberdade financeira. guir manter-se consciente quanto s suas opes de administrao dos recursos, pois, com o panorama da economia global modificado atravs da utilizao de computadores e da Internet, conseguimos operar diretamente na bolsa em nossa prpria casa (pelo sistema home broker) e ter acesso em tempo real a acontecimentos ocorridos em todo o mundo, e com isso analisar seus efeitos ocorridos em nossa economia. Esta obra pretende auxili-lo em todos os processos, orientando na economia dos recursos, formas de aplicao, anlises dos investimentos disponveis e introduo economia, esta que servir como auxlio na deciso do melhor investimento nos diferentes momentos econmicos. Apenas a obteno de maior conhecimento o auxiliar no processo de desenvolvimento de suas habilidades financeiras, capacitando-o corretamente em suas escolhas e nas definies de metas e objetivos. necessrio entender e antecipar as mudanas da economia, planejar e definir estratgias para as suas decises de curto, mdio e longo prazos. Contudo, devemos compreender os movimentos dos mercados para desenvolvermos as estratgias adequadas. O livro dividido em trs captulos, conforme sintetizados a seguir:

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introduo adquirindo inteligncia financeira

O objetivo do livro Aprenda a investir saiba onde e como aplicar seu dinheiro auxili-lo na escolha do melhor caminho para investir seus rendimentos, alcanados a partir de um controle eficaz de seu oramento. Acredito que possuir o mnimo de orientao financeira seja dever de todos, para assim valorizar seu patrimnio conquistado com muito sacrifcio e trabalho. O leitor ir obter informaes econmicas e financeiras, e, reconhecendo seus limites e objetivos, conseO mercado financeiro oferece-nos uma grande gama de investimentos, mas para isso precisamos, antes de tudo, ficar afastados das dvidas e dos altos gastos, para depois conseguirmos obter certa disciplina que nos mantenha sempre com reservas destinadas s aplicaes. Abaixo, extraio algumas dicas presentes na obra. Maus hbitos, como comprar por impulso ou como terapia contra a depresso, devem ser cortados. A utilizao

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sem controle do carto de crdito e do talo de cheques deve ser restringida. H pessoas que, ao possurem tales de cheque e carto de crdito, acabam por esquecer o valor gasto e confundi-los com pedaos de papel e plstico com fundos ilimitados, mas no so. Uma prtica que adoto e considero eficaz para melhorar o controle oramentrio mensurar a magnitude das despesas mensais e avaliar sua presena na composio do oramento considerando o gasto anual e no apenas o mensal. Por exemplo, uma tarifa bancria de R$ 22,00 resulta aps um ano em R$ 264,00; ao incorporar juros de 1% ao ms (que receberamos em uma aplicao financeira), temos um montante final de R$ 279,00. Esse valor em dez anos mais que R$ 5.000,00 gastos em tarifa bancria. Vale ressaltar que vivemos em um pas subdesenvolvido, no qual incerta nossa situao em um futuro prximo, e no podemos depender da previdncia social; contudo, de extrema importncia termos um fundo de reserva de economias geradas, e todo corte no oramento de extrema importncia para isso. Elabore uma planilha com seus gastos e controle-a para no ultrapassar seu rendimento. Anote todo o gasto com carto de crdito, cheque, saques etc. importante planejar tambm os gastos anuais, como presentes de Natal, frias, manuteno de carro, IPVA etc. Como no ocorrem todos os meses, fcil esquecer estes gastos faa as contas de quanto eles iro lhe custar. Planeje-se de forma a montar uma reserva para fazer frente a estes gastos. Algumas pequenas aes podem fazer a diferena, como por exemplo, voc mesmo vender seu carro, em vez de entreg-lo como forma de pagamento na aquisio do novo automvel. Com isso, voc estar economizando a margem de lucro da concessionria, que gira em torno de 20%, pois eles precisam ganhar tambm na revenda do seu automvel usado. Com certeza, vale a pena, mesmo porque, com a Internet, seu carro divulgado em minutos para seus possveis compradores. H inmeros sites que oferecem esse canal entre o vendedor e o comprador; as prprias agncias atraem seus principais compradores desse modo.

Venda seus bens patrimoniais dispensveis (segundo carro, casa no campo etc.); em vez de gerarem gastos e serem depreciados, os recursos gerados com suas vendas podem ser aplicados no setor financeiro e gerar juros ou dividendos. Nunca pea dinheiro emprestado, principalmente se tiver dinheiro aplicado. Voc estaria recebendo 1% da aplicao e pagando juros no mnimo cinco vezes maiores. Evite as multas em geral, principalmente as de trnsito e as de atraso no pagamento de contas. Atualmente, arrecadado em multa somente na cidade So Paulo quase meio bilho de reais por ano.

decifrando a economia
Voc deve estar se perguntando por que preciso entender de economia para aprender a investir, mas seu entendimento far a diferena na escolha da melhor opo de investimento. Digamos que a economia esteja caminhando para uma verdadeira recesso; voc deslocaria seus recursos aplicados em um fundo DI para o mercado acionrio? Com certeza, aps certo conhecimento, voc jamais faria isso. Tambm saberia o momento certo de procurar ativos mais rentveis ao verificar uma melhora nos fundamentos econmicos de nossa economia como queda da inflao, diminuio do risco pas e aumento das reservas internacionais, aliados queda da taxa de juros nominal. Com melhor entendimento da macroeconomia, voc ir, por exemplo, realocar seus investimentos de um fundo DI para um fundo de renda fixa prefixado aps saber que o governo pretende a longo prazo baixar a taxa Selic ou investir em aes de empresa de consumo aps divulgao da diminuio da taxa de desemprego e/ou aumento do Produto Interno Bruto. Por isso, a compreenso da economia ser fator fundamental para a escolha dos investimentos mais propcios em cada momento atravessado. Para isso, preciso entend-la como um todo e tambm seus principais predicados e instrumentos de conduo da poltica econmica. Na obra, so comentadas as principais variveis agregadas da macroeconomia, como Produto Interno

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Bruto, inflao, juros e cmbio. Os instrumentos de polticas do governo so: poltica monetria (juros), poltica fiscal (tributos e gastos), poltica cambial (cmbio) e poltica de renda.

tcnicas de anlise de investimento

Voc j deve ter ouvido algum reclamar com a seguinte frase: Na bolsa eu subo de escada e deso de elevador. Quem j operou na bolsa sabe que uma alta de +X% no recupera uma baixa de X%. Uma ao que estava valendo R$ 100,00 e caiu 30% foi para R$ 70,00. Se no prego seguinte ela subir 30%, valer R$ 91,00. Uma perda de 9%. Com isso, necessrio alongar os lucros (apenas com o uso do stop-gain) e parar os prejuzos (com o uso do stop-loss). Existem duas tcnicas bsicas de anlise de investimento: fundamentalista e grfica, esta ltima tambm chamada de tcnica pelo mercado. Na primeira, a recomendao de investimento parte dos resultados da anlise dos fundamentos macroeconmicos, setoriais e econmico-financeiros da companhia emissora. No segundo tipo, o analista estuda o comportamento histrico do preo e volume negociado do ativo em questo, para traar tendncias de comportamento de preo. Embora existam debates sobre a eficcia de cada uma das tcnicas, elas podem ser consideradas complementares. Por exemplo, o analista estuda o setor e a situao econmico-financeira da companhia para fazer uma recomendao de investimento. Seu trabalho completado com a anlise grfica, que apontaria o melhor momento de compra ou venda. Na prtica, julgamos que, apesar das disparidades conceituais, o domnio dos instrumentos das duas escolas s melhora as chances de ganho de um investidor em aes. No entanto, sabido que, por diversas oportunidades, as aes encontram-se em fortes tendncias de alta ou de baixa, e apenas conseguimos identificar tais movimentos pelo uso da anlise grfica. Generalizando, as informaes da escola fundamentalista oferecem ao usurio elementos para decidir o que comprar; por outro lado, as ferramentas da escola tcnica se prestam a sinalizar quando comprar (ou vender). H quem entenda que toda empresa possa apresentar ganhos ao especulador e trabalhe com a

onde investir
Ao optar pelos investimentos que iro compor sua carteira, voc dever considerar trs principais fatores: sua meta, o horizonte de investimento e seu perfil de risco. sempre vlido analis-los pela tica da relao risco e retorno, isto , comparar os produtos financeiros com o intuito de descobrir qual oferece melhor essa relao maior retorno e menor risco. Recomenda-se, tambm, sempre ter aplicado uma parte do capital em investimentos com maior liquidez, para serem utilizados em emergncias, como por exemplo, os fundos DI, que efetuam o pagamento do resgate em D+0, isto , no prprio dia. O grfico a seguir ilustra os ativos de acordo com seu risco e retorno. grfico 1 relao risco retorno dos investimentos

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Os ativos dispostos nos extremos exigem recomendaes cuidadosas, pois o mercado de derivativos possui elevados riscos, e a poupana e o aluguel de imveis possuem baixos retornos. Na obra, so apresentados todos os ativos presentes no grfico acima, assim como os principais produtos financeiros brasileiros como tesouro direto, mercado de aes, fundos e clubes de investimentos, mercados derivativos etc.

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anlise grfica, sem olhar os dados financeiros das companhias, estes passveis de diferentes interpretaes e at mesmo de fraudes contbeis.

indicaes
O livro apresenta em seguida ilustraes de anlise grfica, e de fundos e clubes de investimento. Ao final do livro h uma seo com muitas indicaes, como recomendaes de sites, livros com sinopse, entre outras.

(*) Formado pela FIPE no curso de Economia e Setor Financeiro

MBA USP - 2006, e Mestre em Economia pela Universidade de Grenoble-Frana. (E-mail: leandro@seuconsultorfinanceiro.com.br).

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