You are on page 1of 9

Bearn Stearn

Bear Stearns era un banco de inversión global hasta su colapso y venta a JPMorgan Chase en 2008. Las principales áreas de negocio fueron los mercados de capitales (acciones, renta fija, banco de inversión), la gestión de patrimonios y servicios globales de compensación. Bear Stearns estuvo involucrado en la titulización de hipotecas y emitió una enorme cantidad de títulos respaldados por activos. Dado a las pérdidas de los inversores en los mercados en 2006 y 2007, la compañía aumentó su exposición, sobre todo los activos respaldados por hipotecas que fueron fundamentales para la crisis de las hipotecas de alto riesgo. En marzo de 2008, el Banco de Reserva Federal de Nueva York otorgó un préstamo de emergencia para tratar de evitar un colapso de la empresa. La empresa no pudo ser salvada, sin embargo, y fue vendida a JP Morgan Chase por $10 por acción, un precio mucho menos de su alto ese año de $133.20 por acción. El colapso de la compañía fue el preludio de la crisis de gestión de riesgos por Wall Street en septiembre de 2008, y la posterior crisis financiera mundial y la recesión. En enero de 2010, JPMorgan suspendió el uso del nombre Bear Stearns. Bear Stearns fue fundada como una casa de comercio de acciones por Joseph Bear, Robert Stearns y Harold Mayer en 1923 con $ 500.000 en capital. La empresa sobrevivió el derrumbe de Wall Street de 1929 sin despedir a ningún empleado y en 1933 abrió su primera oficina en Chicago. En 1955, la compañía abrió su primera oficina internacional en Amsterdam. En 1985, Bear Stearns se convirtió en una compañía pública. El negocio de la compañía incluía las finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones, las acciones institucionales, las ventas de renta fija y de gestión de riesgos comerciales y de investigación, servicios a clientes privados, derivados, divisas y las ventas de futuros y el comercio, la gestión y custodia de activos. La empresa empleaba a más de 15,500 personas en todo el mundo. En 2005-2007, Bear Stearns fue reconocido como la sociedad de valores “más admirada” en la lista. El 17 de marzo de 2008, JP Morgan Chase ofreció adquirir Bear Stearns a un precio de $2 por acción ó $236 millones. El 24 de marzo de 2008, aumentaron su oferta a $ 10 por acción o $ 1.1 mil millones para apaciguar a los accionistas. El 22 de junio de 2007, Bear Stearns se comprometió a un préstamo con garantía de $ 3.2 mil millones para “rescatar” a uno de sus fondos, mientras que estaba negociando con otros bancos por prestamos para garantizar a otro fondo. Durante la semana del 16 de julio de 2007, Bear Stearns reveló que los dos fondos especulativos de alto riesgo habían perdido casi todo su valor en medio de un rápido descenso en el mercado de hipotecas de alto riesgo. El 14 de marzo de 2008, el Federal Reserve Bank de Nueva York acordó proveer un préstamo de $25 millones para Bear Stearns pero en vez le dijo a Bear Stearns un acuerdo donde haría un préstamo de US $ 30 mil millones a JP Morgan, que iba a comprar Bear Stearns por $2 dólares. El Presidente de la Fed, Ben Bernanke, defendió el plan de rescate al afirmar que la quiebra de Bear Stearns hubiera afectado a la economía y podría haber causado una “anulación caótica” de las inversiones en los mercados de EE.UU. El 20 de marzo de Bolsa y Valores, Christopher Cox, presidente de la Comisión dijo que el colapso de Bear Stearns se debió a una falta de confianza, no una falta de capital. Cox

quien asumió en medio de la mayor crisis que el banco ha tenido desde su nacimiento. En la década de los 70. como consecuencia de haber estado altamente expuesto a malos préstamos en el mercado hipotecario estadounidense. Citi se une con Travelers Group. La institución financiera también anunció que colocaría más de US$18.000 millones en la categoría de cuentas incobrables. A mediados de siglo.. El presidente fue Samuel Johnsson.9%. y Merrill Lynch. en especial las hipotecas de alto riesgo de tipo "sub-prime".3 Crecimiento y desarrollo      Citi nació el 16 de junio de 1812 con el nombre de City Bank of New York. además que SEC de Estados Unidos anunció una investigación exhaustiva de fondos de inversión de esta entidad.UU. lo cual le facilitó expandirse alrededor del mundo como Citibank.800 millones durante el último trimestre de 2007. anunció una pérdida neta de más de US$9. .UU. y 200 millones de usuarios. y descenso de utilidades de 57%. No obstante. fue uniéndose con otras entidades financieras para poder expandirse a través de todo el país. el balance negativo que declaró Citigroup es uno de las mayores que haya sufrido una institución financiera en toda la historia.señaló que los problemas de Bear Stearns se intensificaron cuando los rumores sobre su crisis de liquidez que a su vez erosionado la confianza de los inversores en la empresa.4 A comienzos del año 1900 y durante las dos primeras décadas. por la misma causa: entre ellos Morgan Stanley. En el 2009 contaba con más de 265.000 millones en 2007. Su principal accionista es el príncipe Al-Waleed bin Talal de Arabia Saudita. Citygroup es la mayor empresa de servicios financieros del mundo con sede en Nueva York y la primera compañía estadounidense que pudo combinar seguros y banca tras la gran depresión de 1929.2 En la Bolsa de Nueva York está incluida dentro de las empresas que conforman el NYSE. para formar así la entidad bancaria más grande del mundo.000 millones en un trimestre. Los problemas de Citigroup. señaló el analista financiero de la BBC Mark Gregory. Se trata de un primary dealer de títulos del Tesoro de EE. Citi experimentó un rápido auge y crecimiento económico. teniendo 16. En marzo. En el año 1998. que anunció pérdidas de US$9. Se creó el 7 de abril de 1998 como fusión de Citicorp y Travelers Group. Samuel Johnsson renunció por las colosales pérdidas.000 oficinas en más de 140 países del mundo. con una participación del 4.5 [editar] Efectos de la crisis de 2007 El principal banco de Estados Unidos. que en este año registró una caída de casi 50% en el valor de sus acciones. que perdió US$2.000 empleados. Citigroup. Citi era ya uno de los bancos más grandes del país. se suman a los de otros bancos de EE.

tiene más de $5. Dimon fue finalmente nombrado director ejecutivo y en diciembre también presidente del JP Morgan Chase. Con activos financieros de 1. JPMorgan Chase opera como marca del holding. JPMorgan Chase es actualmente la tercera institución bancaria de Estados Unidos. incorporando al director ejecutivo de éste último.P. En enero de 2006. JPMorgan. (Banca Morgan). es una empresa financiera creada el año 2000 a partir de la fusión del Chase Manhattan Corporation y la J. William B. La autoridad reguladora del mercado canadiense ha destapado la última gran conspiración financiera en la que podrían estar implicados trabajadores de seis de las entidades más grandes de todo el mundo –Citigroup. es líder en inversiones bancarias. Morgan & Co.Citigroup solicitó registrar 4. JPMorgan. La informacion A finales de marzo de 2012 el jefe de Citi Willem aseguró que España se encontraba al borde del impago. La unidad de fondos de inversión libre (hedge fund) del banco es la más grande de los Estados Unidos con inversiones por 34 mil millones de dólares en 2007.. Deutsche Bank.6 La autoridad reguladora del mercado canadiense ha destapado la última gran conspiración financiera en la que podrían estar implicados trabajadores de seis de las entidades más grandes de todo el mundo –Citigroup. con oficina centrales en Nueva York. Deutsche Bank. Harrison.2 detrás del Bank of America y el Citigroup. (NYSE: JPM TYO: 8634). gestión de activos financieros e inversiones privadas. servicios financieros. También opera en el mercado de frutas y vegetales en Londres.3 billones de dólares. Ipmorgan JPMorgan Chase. Sin embargo. HSBC. Royal Bank of Scotland y UBS–. que habrían alterado el devenir del mercado de préstamos interbancarios en su propio beneficio. HSBC.3 En 2004. que habrían alterado el devenir del mercado de préstamos interbancarios en su propio beneficio. al mismo tiempo que se decidió que sería el sucesor de quien era director ejecutivo del grupo en ese momento. Jamie Dimon. que Grecia necesitaría un tercer rescate financiero de la Unión Europea y que Portugal e Irlanda tendrían que reestructurar su deuda7 . La informacion Historia [editar] Chemical Banking Corporation .400 millones de acciones para impulsar el proceso de convertir bastantes acciones preferenciales en acciones comunes . Jr. la empresa volvió a fusionarse con el Bank One de Chicago.000 millones en acciones circulando-. Royal Bank of Scotland y UBS–. como presidente y director ejecutivo de la empresa fusionada. Es una de las empresas de servicios financieros más antiguas del mundo. la SEC dijo que no aprobaría sino hasta la declaración de las ganancias del primer trimestre. Chase se usa como marca de las tarjetas de crédito y las actividades bancarias minoristas en los Estados Unidos. La empresa.

». que transformó profundamente la institución. En 2000. En 1824 modificó sus estatutos para realizar actividades bancarias adoptando el nombre de Chemical Bank de Nueva York. Estos dos grandes bancos se habían creado a su vez a partir de la fusión de varios otros bancos. [editar] J. En 1996 la empresa adquirió la Chase Manhattan Corporation pero mantuvo su nombre. los malos resultados financieros llevaron al despido del director ejecutivo John B. [editar] Chase Manhattan Bank El Chase Manhattan Bank fue creado en 1955 a partir de la adquisición del Chase National Bank (creado en 1877) por el Bank of the Manhattan Company (creado en 1799). tanto en materia de inversiones como de depósitos. cuyos padre y abuelo habían dirigido el Bank One desde sus orígenes. A lo largo de la historia el Chemical Bank fue el banco más grande de los Estados Unidos en varias oportunidades. la mayor fusión bancaria hasta ese momento. El Bank of Manhattan fue creación de Aaron Burr. El banco tiene sus orígenes en el First Bankgroup de Ohio.P. creado como una empresa subsidiaria del City National Bank of Columbus. McCoy.P. Morgan & Co. fue contratado para dirigir la compañía. aunque por varios años no se fusionaron en un solo banco. compró J. que fueron renombrados como "Bank One" cuando la empresa madre fue renombrada a su vez Bank One Corporation.La New York Chemical Manufacturing Company fue fundada en 1823 como empresa dedicada a la industria química. Después de 1851 el sector bancario de la empresa se independizó y comenzó a crecer mediante una sucesión de fusiones. quien se había desempeñado como alto ejecutivo del Citigroup. Después de la fusión del NBD. Jamie Dimon. pero se se vio afectado en los años 90 por el colapso inmobiliario y fue adquirido por el Chemical Bank en 1996. la empresa más antigua. Al comenzar la banca interestatal se expandieron hacia otros estados. entre las que se destacaron la que se realizó en 1954 con Corn Exchange Bank. Dirigido por David Rockefeller durante los años 70 y 80 fue uno de los grupos financieros más grandes y prestigiosos. Ohio y varios otros bancos del estado. siempre renombrando los bancos que compraban como "Bank One". Morgan & Company (Banca Morgan) . en 1986 con el Texas Commerce Bank (un gran banco de Texas) y en 1991 la Manufacturer's Hanover Trust Company. y cambió su nombre a «JP Morgan Chase & Co. [editar] Bank One Corporation La Bank One Corporation fue creada en 1898 a partir de la fusión del Bank One de Ohio y el First Chicago NBD.

.John Pierpont Morgan. Morgan & Co. Davison. en la empresa de transportes dominante de Nueva Inglaterra. y conocida coma la Casa Morgan.P. Morgan & Co. y viceversa. fue por décadas el lugar más importante de las finanzas estadounidenses. El banco también invirtió en suministros para equipos de guerra para ambos países. el emisor monopólico de los bonos de guerra para Inglaterra y Francia. adoptó el nombre de J. Morgan & Co. a través de una serie de adquisiciones. Henry P. (ver: John Pierpont Morgan) que financió las actividades de la United States Steel Corporation que tomó las actividades de Andrew Carnegie y otros y se volvió la primera empresa del mundo en superar los mil millones de dólares de capital. En 1892 comenzó a financiar los ferrocarriles de New York. La oficina central construida en 1914 en el Nº 23 de Wall Street. Morgan & Co. El Banco de Inglaterra fue agente fiscal de J. un socio de la Banca Morgan. viajó a Inglaterra y realizó un acuerdo con el Banco de Inglaterra para hacer de J. Kuhn. Loeb & Co.. fue más exitoso en asesorar y financiar a las compañías productivas y J. Drexel. En 1895 le proveyó al gobierno de los Estados Unidos 62 millones de dólares en oro para sostener un bono y restaurar el superávit del tesoro. New Haven and Hartford Railroad para transformarlos. P. En agosto de 1914. En 1895. Su principal competidor. Kuhn. Loeb & Co.P. Morgan perdió el primer lugar en capitalización de mercado y en el ranking de empresas.P. tras una serie de fusiones y reorganizaciones devendría en Lehman Brothers.

J. En el primer cuarto de 2007.P. Diez años más tarde fundaron un banco subsidiario llamado J. Bear Stearns. y creó Chase Education Finance. También entonces estuvo al lado del Banco Central. [editar] Crisis subprime del 2008 El año 2008 será recordado en la historia por el de la explosión de la burbuja inmobiliaria subprime. luego de 20 años de investigaciones.P. como sus padres. Morgan Chase informó tener un ingreso neto de 4. y que no tuvieron tiempo ni avisos previos de los graves problemas de liquidez en el banco americano. préstamos hipotecarios otorgados a familias con muy bajo poder .[3]. declara en público que la propia FED prestó el 14 de marzo a Bear Stearns $29 billones (29. muchos socios de J. John Pierpont Morgan (JP Morgan).000 millones). Todo tipo de teorías se han formulado acerca de este atentado. El 2 de abril de 2008. una serie de reformas a la Ley Glass-Steagall le permitió volver a actuar como banco de inversiones.P.P. aprovechando el pánico asociado a la fuerte crisis bancaria. eligiendo la primera porque era vista como más rentable en ese momento. El 16 de septiembre de 1920 se detonó una bomba que mató a 38 personas e hirió a 400. matando 38 personas e hiriendo a 400. LLC. Presidente de la Reserva Federal americana (FED). pero fue removido más adelante. “lo que no es habitual” [2]. El atentado quedó sin resolverse. En el pánico bancario de 1907.P. A finales de los años 90 cuando fue adquirido por el Chasse Manhattan. En la década de los 30 J. Morgan Chase compró Collegiate Funding Services. Incorporated. para comprar a uno de sus competidores. En 1940. el FBI cerró el caso sin descubrir a los autores. con una importante inyección de fondos. Poco después apareció una nota de advertencia en un buzón de la esquina de Cedar Street y Broadway que decía: «Recuerden que no toleraremos más. Liberen los presos políticos o será una muerte segura para todos ustedes. En 2006.9 mil millones y un récord de ganancias de 19 mil millones de dólares. Enfrentado a este cambio.El 16 de septiembre de 1920 una bomba fue detonada frente a las Casa Morgan en Wall Street. rescataron a unos de los mayores bancos de inversión del mundo. Ben Bernanke. ya hizo lo mismo. Combatientes Anarquistas Americanos». y que confía en recuperarlos. Morgan con algunos de Drexel decidieron crear el grupo que hoy es conocido como Morgan Stanley. Morgan & Co.4 [editar] Compra de Bear Stearns El 14 de marzo de 2008. la FED norteamericana con la "ayuda" de JP Morgan. Morgan fue asesor de Malcolm Glazer & Familia en la compra del Manchester United. (Leed aquí la nota de prensa[1]). En 1959 se fusionó con Guaranty Trust Company of New York para formar Morgan Guaranty Trust Company. J. Morgan fue obligado por la Ley Glass-Steagall (w:en:GlassSteagall Act) a optar entre desarrollar actividades de banca comercial o de banca de inversiones. J.P. También declaró que “espero que nada parecido a lo ocurrido con Bear Stearns vuelva a ocurrir nunca”.

por que intervienen en el 70% de las hipotecas que firman los norteamericanos cada día [4]. se encuentran en el corazón del mercado de la vivienda de Estados Unidos. se vea obligado a intervenir las dos empresas. Freddie Mac fue creada en 1970. en momentos en que millones de familias no tenían la posibilidad de ser propietarios. Lea: Dos gigantes en problemas Fannie Mae fue fundada en 1938.UU. pasará a los anales de historia por el mayor rescate financiero nunca visto: El Tesoro americano. ¿Qué hacen estas dos compañías? Estas empresas no prestan directamente a los compradores de vivienda. Algunas de estas hipotecas suponían incluso pagar muy poco unos años hasta que se aplicaba un tipo de interés altísimo que no permitía poder asumirla. Sus acciones se hundieron debido a los temores de que el gobierno de EE. Freddie Mac es la abreviación de la Federal Home Loan Mortgage Corporation. anunció un plan de salvamento histórico de los dos conglomerados financieros e hipotecarios. está en manos de accionistas. Fannie Mae es la abreviación de la Federal National Mortgage Association. todo debido a la falta de recursos destinados a la financiación de hipotecas. Freddie Mae y Fannie Mac. por medio de su secretario general Henry Paulson. algunos grandes bancos como JP Morgan y Goldman Sachs sacaron provecho de ello para eliminar competidores y reforzar su tamaño [5]. El domingo 7 de septiembre de 2008.-.adquisitivo. lo que llevó a enormes procesos de embargos en los Estados Unidos en 2008 y 2009. Después de fortísimas inyecciones de la FED y del Gobierno norteamericano a finales del 2008. cuyas acciones perdieron casi la mitad de su valor en la bolsa de Nueva York. Fannie Mae y Freddle Mac Los gigantes hipotecarios Freddie Mac y Fannie Mae.UU. sino que compran las hipotecas aprobadas por las entidades que prestan el dinero. ¿Qué clase de empresas son Fannie Mae y Freddie Mac? Ambas son compañías cuya propiedad -por mandato del Congreso de EE. . ¿Por que son tan importantes?. Fannie Mae fue un organismo gubernamental hasta 1968. inicios del 2009. que en poco tiempo no podían pagar sus cuotas mensuales. o enfrentaban la posibilidad de perder su vivienda. muy sencillo. y tienen como fin proporcionar financiamiento al mercado de la vivienda. y luego las venden a inversionistas.

Para cubrir estas pérdidas. ambas empresas mantendrían su actual estructura. locales.Ellas garantizan o son dueñas del cerca de la mitad del mercado hipotecario de EE. dependen de Fannie Mae y Freddie Mac. El secretario del tesoro de EE. Las entidades hipotecarias se dirigen a Freddie Mac y Fannie Mae para obtener los fondos que necesitan para satisfacer la demanda de los consumidores de préstamos hipotecarios.UU. se agravaría la situación del sistema financiero estadounidense y otras entidades financieras podrían sufrir mayores pérdidas. y que. ha experimentado un fuerte aumento de la morosidad.. .UU. Casi todos los prestamistas hipotecarios de EE. ha experimentado un fuerte aumento de la morosidad en los pagos. Si se derrumbaran. hasta bancos pequeños.. desde enormes instituciones financieras como Citigroup. ¿Qué podría ocurrir si entran en bancarrota?? Los mercados asumen que el contribuyente adquiriría la carga de todas sus hipotecas porque las dos empresas apuntalan todo el mercado hipotecario de EE. dijo que la tarea principal del gobierno es respaldar a Fannie Mae y Freddie Mac. por lo que han aumentado los embargos. las dos empresas han estado recaudando fondos. Si los propietarios de las viviendas no pagan sus préstamos hipotecarios. El mercado de la vivienda en EE.. pero los inversionistas temen no ser capaces de conseguir la cantidad de dinero suficiente como para cubrir sus pasivos.UU. que en total asciende a US$12 billones. Paulson dijo que la tarea principal del gobierno es respaldar a las dos compañías.UU. Mediante la vinculación de los prestamistas hipotecarios con los inversores. Los prestamistas se dirigen a Freddie Mac y Fannie Mae para obtener los fondos que necesitan y atender la demanda de hipotecas inmobiliarias. ¿Por qué están en problemas? Fannie Mae y Freddie Mac han sufrido enormes pérdidas debido a que el mercado de la vivienda en EE.UU. También se dificultaría la concesión de hipotecas y éstas serían más costosas. ellas deben responder. Henry Paulson. de producirse una intervención. las dos empresas mantienen disponible el suministro de dinero a un costo más bajo.UU.