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Contabilidad Financiera y Analtica II

Grupos 12 y 13

TEMA 7 Inversiones Financieras

TEMA 7 Inversiones financieras

1. Introduccin: Instrumentos Financieros


Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y simultneamente un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Ejemplos de activos financieros
Efectivo Depsitos en entidades de crdito Derechos de cobro sobre clientes y deudores Crditos concedidos a terceros, por ejemplo, por la venta de activos no corrientes. Obligaciones y bonos de otras empresas, que hayan sido adquiridos como inversin. Acciones de otras empresas Otros: crditos al personal, fianzas, anticipos, dividendos a cobrar de nuestras inversiones

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1. Introduccin: Instrumentos Financieros


Los instrumentos financieros pueden clasificarse como: a)Ttulos de Renta Variable (acciones de empresas): el accionista tiene derechos de informacin, econmicos y polticos. b)Ttulos de Renta Fija: partes de un prstamo (bonos, obligaciones, letras). El tenedor tiene derechos econmicos: devolucin del importe prestado y cobro peridico de intereses. c)Activos Monetarios: cuentas de ahorro, a plazo y a la vista. Tambin inversiones a C/P de gran liquidez, con vencimiento por ejemplo, a 3 meses y sin riesgo de cambio de valor: Repos d)Productos Derivados (futuros y opciones): para reducir el riesgo de otros activos (cobertura) o como inversin en s misma. Su precio depende de la evolucin del subyacente, y su precio flucta con aquel.

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Las principales caractersticas de los instrumentos financieros son: Liquidez: facilidad para que el instrumento se convierta en dinero. Rentabilidad: rendimiento de la inversin, ganancia de la operacim Riesgo: mayor o menor seguridad que tiene el inversor para recuperar su capital invertido y de obtener la rentabilidad esperada Los AF deben clasificarse atendiendo al objetivo que motiva su adquisicin. Su valoracin depender de la clasificacin que se haga: - Objetivo de control o influencia - Objetivo de rentabilidad: - Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - Activos financieros mantenidos para negociar - Activos financieros disponibles para la venta

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Crditos concedidos: la empresa acta como una entidad financiera: presta dinero a empresas, trabajadores, ect., a cambio obtiene una rentabilidad: intereses.
- Por la formalizacin del crdito:
Debe Crditos a largo plazo Crditos a corto plazo Bancos XXX XXX XXX Haber

- Por el devengo de intereses y recuperacin del importe:


Debe Bancos Crditos a corto plazo Ingresos de crditos XXX XXX XXX Haber

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Mantenidos para Negociar: Tienen carcter especulativo, existe la intencin de venderlos (rentabilidad) en el corto plazo.
Valoracin inicial: valor razonable (precio). Los costes adicionales son GASTO. Valoracin posterior: a valor razonable (sin descontar los costes de la transaccin), imputndose la diferencia de valor directamente a PyG (resultados).

Por la compra
Debe Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Gastos financieros Bancos XXX XXX XXX Haber

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Mantenidos para Negociar: valoracin posterior. Si aumenta de valor el activo financiero:
Debe Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Beneficios de la cartera de negociacin (Ingresos) XXX XXX Haber

Si disminuye de valor el activo financiero:


Debe Prdidas de la cartera de negociacin (Gasto) Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) XXX XXX Haber

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Mantenidos hasta el vencimiento: En general, valores representativos de deudas (obligaciones y otros valores de renta fija) que tengan una fecha de vencimiento y cuanta determinada y que se tenga la intencin y capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento.
Valoracin inicial = valor razonable (precio pagado + costes asociados). Valoracin posterior = coste amortizado, junto a los intereses devengados que se reconocern como ingresos financieros, aplicando el tipo de inters efectivo. Deterioro de valor = valor en libros valor actual de los flujos de tesorera que se espera que genere el activo Por la compra de los valores:
Debe Valores representativos de deudas a largo plazo Bancos XXX XXX Haber

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Mantenidos hasta el vencimiento: valoracin posterior. Devengo de intereses implcitos y explcitos:
Debe Valores representativos de deuda a largo plazo Bancos (cobro intereses explcitos) Ingresos de valores representativos de deudas XXX XXX XXX Haber

Deterioros de valor (en su caso) y reversiones del deterioro:


Debe Prdidas por deterioro de deudas a largo plazo Deterioro de valor de valores representativos de deudas a L/P Debe Deterioro de valor de valores representativos de deudas a L/P Reversin del deterioro de valores representativos de deudas XXX XXX XXX XXX Haber Haber

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Disponibles para la venta: Se trata de una cartera residual, donde quedarn clasificados activos que no se hayan clasificado en ninguna de las anteriores (acciones y valores de renta fija).
Activos financieros disponibles para la venta: cajn de sastre.
Valor inicial: valor razonable (precio) + costes de transaccin. Valor posterior: a valor razonable sin deducir los costes de transaccin, imputndose los cambios en el valor a PN (Ajustes, empleando grupos 8 y 9), hasta que el activo cause baja o deterioro, momento en que irn a PyG. Por la compra de los valores:
Debe Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Banco C/C XXX XXX Haber

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2. Tipos de Activos Financieros y Contabilizacin


Disponibles para la venta: valoracin posterior. Si aumenta de valor el activo financiero:
Debe Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) Ajustes al valor razonable de los activos financieros (PN) XXX XXX Haber

Si disminuye de valor el activo financiero:


Debe Ajustes al valor razonable de los activos financieros (PN) Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio (RV) Valores representativos de deuda a C/P (Renta Fija) XXX XXX Haber

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3. Intereses y Dividendos de los AF


Los AF pueden adquirise con algn dividendo/inters ya devengado, o pueden devengar intereses y dividendos una vez comprados.
Dividendos/Intereses devengados con posterioridad a la adquisicin
Debe Bancos Dividendo a cobrar (+AC) Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas (+AC) Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio Ingresos de valores representativos de deudas XXX XXX Haber

Dividendos/Intereses devengados con anterioridad a la adquisicin (separamos el activo AF del activo Dividendo/Inters a cobrar).
Debe Inversiones financieras (Renta Variable o Renta Fija) Dividendo a cobrar (+AC) Intereses C/P valores deuda (+AC) Bancos XXX XXX XXX Haber

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4. Consideraciones finales
No pueden reclasificarse los activos considerados como mantenidos para negociar (cartera especulativa). Pueden reclasificarse:
De mantenidos hasta el vencimiento a disponibles para la venta y viceversa.

Las inversiones en empresas del grupo se reconocen inicialmente por su coste = precio de adquisicin + gastos de transaccin. Con posterioridad al reconocimiento inicial, la inversin en empresas del grupo quedar valorada por su coste inicial menos las prdidas por deterioro de valor (determinado por el valor recuperable de la inversin). Qu son empresas del grupo? Empresas en las que se tienen una participacin accionarial significativa, de tal forma que se puede tener influencia en la toma de decisiones de las empresa.