EJERCICICIOS DE BALANCES FUENTE: P.A.U. CASTILLA­LA MANCHA http://www.uclm.

es 
ADAPTADOS A NUEVA REDACCIÓN Y RESUELTOS (Ramón Castro Pérez http://ramoncastro.es )  1.­ Una sociedad presenta los siguientes saldos en sus cuentas valorados en euros: dinero aportado por los  socios fundadores,  150.000;   existencia  de  productos,   20.000;   dinero   líquido,  4.000;   préstamo   recibido  a  devolver en 8 meses (no proviene de una entidad de crédito), 8.000; muebles de oficina, 25.000; beneficios  retenidos por exigencias legales, 30.000; edificios, 175.000; patentes, 55.000; saldos en cuentas corrientes,  6.000;   deudas   con   suministradores   habituales   del   producto,   12.000;   derechos   de   cobro   sobre   clientes,  15.000; préstamo recibido de una caja de ahorros a devolver en 5 años, 100.000. Se pide: a) Confeccionar el balance b) Calcular el fondo de maniobra (por dos vías) y comentar (dos vías) c) Calcular y comentar todos los ratios que conozcas 2.­ Una empresa presenta las siguientes partidas valoradas en euros en su balance final del año 2.004:  Elementos de carácter tangible cuya permanencia en la empresa supera el ejercicio económico y que no  tienen una función de liquidez, 300.000; existencias de productos, 30.000; préstamos recibidos a devolver  en 6 años (no provienen de entidades de crédito), 76.500; saldo en cuentas corrientes, 10.000; préstamo  recibido de Caja Castilla­La Mancha a devolver en 6 meses, 12.500; aportación de los socios fundadores,  280.000; derechos de cobro sobre clientes formalizados por medio de pagarés, 4.000;   y patentes, cuyo  valor se desconoce. Se pide: a) Confeccionar el balance b) Calcular el fondo de maniobra (por dos vías) y comentar (dos vías) c) Calcular y comentar todos los ratios que conozcas 3.­ Un empresario individual, dedicado a la compra­venta de un determinado producto, a fecha 31­12­2005  tiene los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros: Existencias en almacén de dicho producto,  15.000; local, 30.000; terrenos, 6.000; deudas con suministradores de inmovilizado con vencimiento a cinco  años,   20.000;   derechos   de   cobro   sobre   clientes   formalizados   con   letras   de   cambio,   3.000;   dinero   en  efectivo,   900;   deudas  con   suministradores  habituales   del   producto,   2.500;   saldos   en   cuentas   corrientes  bancarias,7.000; una furgoneta, 12.000; muebles de oficina, 2.500; y, recibió un préstamo de un banco de  10.000 euros que tiene que devolver antes de un año. Elabore el balance, determine el capital,   calcule el  fondo de maniobra explicando el significado del mismo y todos los ratios que conozcas (con su comentarios  pertinentes) 4.­ Un empresario individual tiene los siguientes saldos en   sus cuentas, valorados en euros: dinero en  efectivo, 5.000; saldos en cuentas corrientes bancarias, 10.000; existencias de productos, 12.000; deudas  con suministrados habituales de productos, 6.000; muebles de oficina, 1.500; préstamo recibido de BBVA a  devolver   en   9   años,   33.500;   derechos   de   cobro   sobre   clientes,   6.000;   edificios,   63.000;     deudas   con  suministradores   habituales   del   producto   formalizados   mediante   pagarés,   4.000;   deudas     con  suministradores   de   servicios   formalizadas   mediante   letras   de   cambio,   1.500;   préstamo   recibido   de  Cajamadrid a devolver en 3 meses, 5.000; y, ordenadores, 2.500. a) Determinar la cifra del capital y elaborar el balance ordenado en masas patrimoniales. b) Comentar la capacidad de la empresa para  hacer frente a sus deudas a corto plazo en función de  su fondo de maniobra y calcular y comentar todos los ratios 5.­   El   patrimonio   de   un   comerciante,   empresario   individual,   está   formado   por   los   siguientes   elementos  valorados en euros: existencias de productos, 6.000; deudas con suministradores habituales del producto  formalizadas   mediante   pagarés,   2.500;   locales,   60.000;   terrenos,   30.000;   muebles,   3.000;   ordenadores,  1.000; derechos de cobro por prestación de servicios, 1.000; derechos de cobro sobre clientes formalizados  mediante letras de cambio, 1.000;   deudas con suministradores habituales del producto, 1.200; dinero en  cuenta corriente bancaria, 1.500; y, préstamos recibidos a devolver en 6 meses a la Caja Rural de Ciudad  Real, 1.800. a)  Determinar el capital y elaborar el balance debidamente  ordenado y clasificado.          b)  Calcular el fondo de maniobra de dos formas diferentes, y explicar el significado del mismo. c)  Calcular y comentar todos los ratios

EJERCICIO 2 (P.A.U CASTILLA­LA MANCHA)
ACTIVO
ACTIVO FIJO Inmovilizado inmaterial
Propiedad industrial 25000

369000
325000 25000 300000 44000 30000
30000

PASIVO
NO EXIGIBLE
Capital social 280000

369000
280000

Inmovilizado material ACTIVO CIRCULANTE Existencias
Mercaderías

EXIGIBLE A LP
Deudas a largo plazo 76500

76500

EXIGIBLE A CP
Deudas a cp con ent.cto. 12500

12500

Realizable
Clientes, ef.com. a cobrar 4000

4000 10000
10000

Disponible
Bancos, c/c FONDO DE MANIOBRA AC­PC PF­AF RATIOS TESORERÍA TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍA + AUTONOMÍA GARANTÍA   AUTONOMÍA ENDEUDAMIENTO TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO

31500 31500 0,80 1,12 3,52 4,15 3,15 0,32 0,27 0,04

FONDO DE MANIOBRA En principio, la empresa no debería tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es  superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado  por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se harían líquidas antes del vencimiento de la deuda que  las financia. RATIOS TESORERÍA – Inmediata: el valor del ratio es ligeramente superior a lo deseable (0,75 como máximo). Si esta situación es  permanente es probable, por tanto, que existan recursos ociosos con el consiguiente coste de oportunidad para la  empresa. Sería conveniente, invertir tal exceso de liquidez. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas líquidas y derechos de cobro 1,12 euros. Este valor es excesivo lo  que probablemente indica que existen recursos ociosos con el consiguiente coste de oportunidad. – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a corto plazo 3,15 euros. El valor del ratio es superior a  lo recomendado (entre 1,5 y 2) por lo que cabe afirmar que existen recursos ociosos en la empresa. GARANTÍA: Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 4,15 euros de activo realizable. Es decir,  liquidando hoy mismo la empresa, se podrían pagar 4,15 veces las deudas externas. La distancia a la quiebra es, pues,  considerable. AUTONOMÍA FINANCIERA: Por cada euro que la empresa ha obtenido de terceros, se ha financiado con 3,15 euros  de neto (capital social en este caso). El peso de la financiación lo llevan, en este caso, los socios. ENDEUDAMIENTO: Por cada euro de No exigible, la empresa se financia de manera ajena con 0,32 euros, de los  cuales 0,27 provienen de fuentes a largo plazo y 0,04 de fuentes a corto. En esta empresa, la financiación tiene un  carácter marcadamente propio. Esto conlleva una serie de ventajas (no dependencia de acreedores, menor coste, mayor  autonomía, etcétera) pero también inconvenientes (baja rentabilidad financiera principalmente).

EJERCICIO 3 P.A.U. CASTILLA­LA MANCHA
ACTIVO
ACTIVO FIJO Inmovilizado material
Terrenos y bb.nn. Construcciones Elementos de transporte Mobiliario 6000 30000 12000 2500

76400
50500 50500

PASIVO
NO EXIGIBLE
Capital 43900

76400
43900

EXIGIBLE A LP
Proveedores inmov. LP 20000

20000

ACTIVO CIRCULANTE Existencias
Mercaderías 15000

25900 15000 3000
3000

EXIGIBLE A CP
Deudas a cp con ent.cto. Proveedores   10000 2500

12500

Realizable
Clientes, ef.com. a cobrar

Disponible
Bancos, c/c Caja, € FONDO DE MANIOBRA AC­PC PF­AF RATIOS TESORERÍA TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍA + AUTONOMÍA GARANTÍA   AUTONOMÍA ENDEUDAMIENTO TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO 7000 900

7900

13400 13400 0,63 0,87 2,07 2,35 1,35 0,74 0,46 0,28

FONDO DE MANIOBRA En principio, la empresa no debería tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es  superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado  por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se harían líquidas antes del vencimiento de la deuda que  las financia. RATIOS TESORERÍA – Inmediata: el valor del ratio está dentro de los márgenes recomendable (0,75 como máximo). Por cada euro que la  empresa debe a corto plazo, dispone de 0,63 € líquidos para pagar. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas líquidas y derechos de cobro 0,87 euros. Este valor está dentro de  los márgenes recomendables (0,75 – 1) – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a corto plazo 2,07 euros. El valor del ratio es ligeramente  superior a lo recomendado (entre 1,5 y 2). Podrían existir recursos ociosos en la empresa aunque resulta demasiado  arriesgado afirmarlo dada la cercanía del valor del ratio a 2. GARANTÍA: Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 2,35 euros de activo realizable. Es decir,  liquidando hoy mismo la empresa, se podrían pagar 2,35 veces las deudas externas. La distancia a la quiebra es, pues,  aceptable. AUTONOMÍA FINANCIERA: Por cada euro que la empresa ha obtenido de terceros, se ha financiado con 1,35 euros  de neto (capital social en este caso). Por tanto, tiene mayor peso la masa de No exigible. ENDEUDAMIENTO: Por cada euro de No exigible, la empresa se financia de manera ajena con 0,74 euros,  de  los  cuales  0,46  provienen   de   fuentes  a   largo  plazo  y  0,28  de  fuentes  a  corto.   En  esta   empresa,   la  financiación tiene un carácter marcadamente propio. Esto conlleva una serie de ventajas (no dependencia  de  acreedores, menor coste, mayor autonomía,  etcétera) pero también inconvenientes  (baja rentabilidad  financiera principalmente).

EJERCICIO 4 P.A.U. CASTILLA­LA MANCHA
ACTIVO
ACTIVO FIJO Inmovilizado material
Construcciones Equipos proc. información Mobiliario 63000 2500 1500

100000
67000 67000

PASIVO
NO EXIGIBLE
Capital 50000

100000
50000

EXIGIBLE A LP
Deudas a lp con ent. cto. 33500

33500

ACTIVO CIRCULANTE Existencias
Mercaderías 12000

33000 12000 6000
6000

EXIGIBLE A CP
Proveedores, e.c. a pagar Proveedores   Acreedores, e.c. a pagar Deudas a cp con ent. cto. 4000 6000 1500 5000

16500

Realizable
Clientes

Disponible
Bancos, c/c Caja, € 10000 5000

15000

FONDO DE MANIOBRA AC­PC 16500 PF­AF 16500 RATIOS TESORERÍA TESORERÍA INMEDIATA 0,91 TEST ÁCIDO 1,27 SOLVENCIA 2,00 GARANTÍA + AUTONOMÍA GARANTÍA   2 AUTONOMÍA 1 ENDEUDAMIENTO TOTAL 1 LARGO PLAZO 0,67 CORTO PLAZO 0,33

FONDO DE MANIOBRA En principio, la empresa no debería tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es  superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado  por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se harían líquidas antes del vencimiento de la deuda que  las financia. RATIOS TESORERÍA – Inmediata: el valor del ratio es superior a lo recomendable (0,75 como máximo). Por cada euro que la empresa debe  a corto plazo, dispone de 0,91 € líquidos para pagar. Si esta situación es permanente, es posible que existan recursos  ociosos con el consiguiente coste de oportunidad. – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas líquidas y derechos de cobro 1,27 euros. Este valor es superior a  los márgenes recomendables (0,75 – 1) por lo que es posible que existan recursos ociosos. – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a corto plazo 2 euros. El valor del ratio está dentro de lo  recomendado (entre 1,5 y 2).  GARANTÍA: Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 2 euros de activo realizable. Es decir,  liquidando hoy mismo la empresa, se podrían pagar 2 veces las deudas a terceros. La distancia a la quiebra es, pues,  aceptable. AUTONOMÍA FINANCIERA: Por cada euro que la empresa ha obtenido de manera ajena, se ha financiado con 1  euro de neto. No exigible y exigible son masas de igual cuantía. ENDEUDAMIENTO: Por cada euro de No exigible, la empresa se financia de manera ajena con 1 euro, de los cuales  0,67 provienen de fuentes a largo plazo y 0,33 de fuentes a corto. En esta empresa, la financiación está igualmente  distribuida entre fondos propios y exigible.

EJERCICIO 5 P.A.U. CASTILLA­LA MANCHA
ACTIVO
ACTIVO FIJO Inmovilizado material
Terrenos y bb.nn. Construcciones Equipos proc. información Mobiliario 30000 60000 1000 3000

103500
94000 94000

PASIVO
NO EXIGIBLE
Capital 98000

103500
98000

EXIGIBLE A CP
Proveedores, e.c. a pagar Proveedores   Deudas a cp con ent. cto. 2500 1200 1800

5500

ACTIVO CIRCULANTE Existencias
Mercaderías 6000

9500 6000 2000
1000 1000

Realizable
Deudores Clientes, e.c. a cobrar

Disponible
Bancos, c/c FONDO DE MANIOBRA AC­PC PF­AF RATIOS TESORERÍA TESORERÍA INMEDIATA TEST ÁCIDO SOLVENCIA GARANTÍA + AUTONOMÍA GARANTÍA   AUTONOMÍA ENDEUDAMIENTO TOTAL LARGO PLAZO CORTO PLAZO 1500

1500

4000 4000 0,27 0,64 1,73 18,82 17,82 0,06 0,06

FONDO DE MANIOBRA En principio, la empresa no debería tener dificultades para realizar sus pagos a corto plazo ya que la cifra de AC es  superior a la de PC. Por otro lado, el fondo de maniobra positivo también indica que parte del AC está siendo financiado  por fondos a largo plazo, lo cual supone que estas inversiones se harían líquidas antes del vencimiento de la deuda que  las financia. RATIOS TESORERÍA – Inmediata: el valor del ratio está dentro del rango recomendado (0,75 como máximo). Por cada euro que la empresa  debe a corto plazo, dispone de 0,27 € líquidos para pagar.  – Test ácido: Por cada euro de PC existe en partidas líquidas y derechos de cobro 0,64 euros. Este valor está fuera de  los márgenes recomendables (0,75 – 1) por lo que, de mantenerse esta situación, el empresario podría encontrar  dificultades a la hora de atender los pagos a corto plazo. – Solvencia: Por cada euro de PC, la empresa puede generar a corto plazo 1,73 euros. El valor del ratio está dentro de  lo recomendado (entre 1,5 y 2).  GARANTÍA: Por cada euro que la empresa debe a terceros, se dispone de 18,82 euros de activo realizable. Es decir,  liquidando hoy mismo la empresa, se podrían pagar 18,82 veces las deudas a terceros. La distancia a la quiebra es, pues,  enorme. AUTONOMÍA FINANCIERA: Por cada euro que la empresa ha obtenido de manera ajena, se ha financiado con 17,82  euros de neto. La financiación de los activos de esta empresa tiene un carácter marcadamente propio. ENDEUDAMIENTO: Por cada euro de No exigible, la empresa se financia de manera ajena con 0,06 euros,  los cuales provienen de fuentes a corto plazo en su totalidad. En esta empresa, la financiación tiene un  carácter marcadamente propio. Esto conlleva una serie de ventajas (no dependencia de acreedores, menor  coste, mayor autonomía, etcétera) pero también inconvenientes (baja rentabilidad financiera principalmente).