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INTRODUCCION Es una informacin adicional que facilitan las empresas en sus cuentas anuales, en la que se detallan.

Los recursos que han entrado en la empresa durante el e ercicio ! la utili"acin que se les ha dado. El efecto que este mo#imiento de entrada ! aplicacin de recursos ha tenido en el acti#o circulante. Esta informacin nos permite conocer si los recursos $enerados en la acti#idad han sido suficientes para atender la financiacin requerida o si, por el contrario, la empresa ha tenido que recurrir a fuentes adicionales de financiacin. E%T&DO DE ORI'EN ( &)LIC&CI*N DE RECUR%O% ORI'EN DE RECUR%O%+ %on aumentos del efecti#o, durante un periodo conta,le, pro#ocados por la disminucin de cualquier otro acti#o distinto del efecti#o, el incremento de pasi#os, o por incrementos al capital conta,le por parte de los propietarios de la entidad. &)LIC&CI*N DE RECUR%O%+ son disminuciones del efecti#o, durante un periodo conta,le, pro#ocadas por el incremento de cualquier otro acti#o distinto del efecti#o, la disminucin de pasi#os, o por disminuciones al capital conta,le por parte de los propietarios de la entidad. OR-'ENE% Disminucin de un acti#o. &umento de un pasi#o. Utilidades netas despu.s de impuestos. Depreciacin ! otros car$os a resultados que no requieran pa$os en efecti#o. /entas de acciones

)ara hacer claridad al respecto de cmo puede esta,lecerse que una disminucin en un acti#o, que disminuir0 el efecti#o da ori$en a esta, tendr0 e1plicacin en que una disminucin de efecti#o es ori$en de ella en el sentido que si el efecti#o de la empresa disminu!e, la salida de,e aplicarse a una utili"acin de efecti#o.

)&%O% )&R& L& CL&%I2IC&CI*N DE OR-'ENE% ( UTILI3&CIONE%+ El procedimiento para la clasificacin de las partidas que dan un ori$en o una aplicacin de recursos se descri,en a continuacin+ paso1. Utili"ando como ,ase el per4odo m0s anti$uo, calcular los cam,ios del ,alance en todas las cuentas o partidas. paso2. Clasificar los cam,ios del ,alance en todas las partidas, con e1cepcin de acti#os fi os ! super0#it, como un ori$en o una aplicacin. paso3. Calcular el cam,io en el acti#o fi o. paso4. Calcular los di#idendos pa$ados, si no aparecen en el estado de resultados. paso5. Calcular el cam,io, si lo ha!, en la cantidad de acciones #i$entes. )RE)&R&CI*N DEL E%T&DO DE ORI'EN ( &)LIC&CI*N DE C&5&+ El estado de ori$en ! aplicacin se prepara relacionando todos los or4$enes con las aplicaciones, de,en tenerse en cuenta los si$uientes aspectos+ Los totales de 6or4$enes6 ! 6aplicaciones6 de,en ser i$uales. Las utilidades netas despu.s de impuestos son normalmente el primer ori$en ! los di#idendos la primera utili"acin. La depreciacin ! los aumentos en los acti#os fi os se relacionan en se$undo lu$ar para facilitar su comparacin.

Los or4$enes se relacionan en la i"quierda del estado ! las aplicaciones a la derecha. El cam,io neto de capital conta,le se calcula a$re$ando #entas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despu.s de impuestos ! di#idendos por ca a. )RE)&R&CI*N DEL E%T&DO DE ORI'EN ( &)LIC&CI*N DEL C&)IT&L DE TR&7&5O+ El estado de ori$en ! aplicacin de capital de tra,a o es mu! parecido al estado de ori$en ! aplicacin de ca a, e1cepto que a los cam,ios en acti#os ! pasi#os circulantes no se les da entrada por separado, en #e" de eso se consolidan en una sola partida que corresponde al cam,io en capital de tra,a o. En el caso que los acti#os circulantes aumentaron en menos que sus pasi#os circulantes, el resultado final ser0 un ori$en de fondos. El aumento en acti#os circulantes, que fue una utili"acin de fondos, qued supeditado al aumento en pasi#os circulantes que es un ori$en de fondos. En conclusin los estados de ori$en ! aplicacin de ca a ! capital de tra,a o permiten que el administrador financiero analice los flu os de ca a pasados ! posi,lemente futuros de la empresa, ello le permitir0 anali"ar si han ocurrido cam,ios en las pol4ticas financieras de la empresa, tam,i.n este an0lisis puede dar luces para determinar si un pro!ecto es facti,le en el sentido que ha!a disponi,ilidad de financiamiento para la operati#idad de la or$ani"acin. En art4culos anteriores, el canal financiero ha dado ,ases para la preparacin de estados financieros, en esta ocasin se presentar0 un e ercicio pr0ctico aplicati#o de la teor4a e1puesta. EN E%TE C&%O %E E8)ONE EL E%T&DO DE OR-'ENE% ( &)LIC&CI*N DE RECUR%O%. El estado de or4$enes ! aplicacin, tiene como o, eti#o principal e#aluar la procedencia ! utili"acin de fondos en el lar$o pla"o, se fundamenta en la premisa que los acti#os circulantes pueden utili"arse para pa$ar los pasi#os circulantes de la empresa. La preparacin de este estado permite a los directores ! administradores, anali"ar, planear e implementar todos los instrumentos necesarios para la in#ersin de fondos futuros a mediano ! lar$o pla"o.

&8IO9& El t.rmino recursos se utili"a para desi$nar el efecti#o o el capital de tra,a o, el primero para pa$ar las cuentas pendientes ! el se$undo para las ne$ociaciones a lar$o pla"o. IN2OR9&CI*N )RELI9IN&R+ Este estado se prepara con ,ase en el ,alance $eneral ! al estado de resultados, a continuacin se presentan los estados de la compa:4a a,c para dos a:os. nota+ para ma!or facilidad para los c0lculos los estados se presentan en forma de reporte.

BALANCE GENERAL DE LA COMPAA ABC a:o ;<=> a:o ;<=; Ca a ? ><< ? @<< in#ersiones ? ;<< ? A<< cuentas por co,rar ? B<< ? @<< in#entario ? C<< ? B<< pa$os por adelantado ? =<< ? =<< total activo circ la!t" ? =D<< ? ;.<<< acti#os fi os netos ? =<<< ? =.;<< total activo ? ;.D<< ? >.;<< cuentas por pa$ar documentos por pa$ar impuestos por pa$ar pasi#os acumulados total pasivo circ la!t" deudas a lar$o pla"o total pasivo acciones preferentes acciones comunes super0#it de capital total patri#o!io total pasivo $ patri#o!io ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? B<< E<< ;<< F =@<< @<< =C<< =<< B<< B<< ==<< ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? A<< @<< ;<< @<< =.A<< A<< ;.;<< =<< ><< A<< =.<<< >.;<<

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E%&ADO DE RE%'L&ADO% DE LA COMPAA ABC a:o ;<=; #entas ? =<<< GFH costo de #entas ? B<< utilidad ,ruta ? B<< GFH $astos $enerales ! admn. ? =<< GFH depreciacin ? =<< utilidad antes de impuestos ? ><< GFH impuestos ? =B< utilidad neta ? =B< &l tener los estados financieros ,0sicos, se inicia por anali"ar la informacin desde el per4odo m0s anti$uo. C0lculos necesarios para la conformacin del estado de ori$en ! aplicacin+

paso 1. %e calculan los cam,ios del ,alance en todas las cuentas o partidas. Paso 2. %e clasifican los cam,ios del ,alance en todas las partidas, con e1cepcin de acti#os fi os ! super0#it, como un ori$en o una aplicacin as4+ clasi(icaci)! *" ca#+ios "! "l +ala!c" *" la co#pa,-a a+c #ariacin Clasificacin Ca a ? I=<< & In#ersiones ? I@<< & cuentas por co,rar ? F=<< O In#entario ? F><< O pa$os por adelantado ? F F cuentas por pa$ar ? I=<< O documentos por pa$ar ? F><< & impuestos por pa$ar ? F F pasi#os acumulados ? I@<< O deudas a lar$o pla"o ? I;<< O acciones preferentes ? F F acciones comunes ? F;<< &

Cuando los acti#os circulantes aumentan en menos proporcin que los pasi#os circulantes, el resultado final ser0 un ori$en de fondos. El aumento en acti#os circulantes, supeditado al aumento en pasi#os circulantes es un ori$en de fondos. Paso 3. %e calcula el cam,io en el acti#o fi o. Cam,io de a. f. J acti#os fi os netos periodo I depreciacin periodo F acti#os fi os netos periodo anterior en este caso el cam,io acti#o fi o ser0+ Cam,io de a. f. J =;<< I ;<< K =<<< Cam,io de a. f. J I><< Paso 4. &hora se calculan los di#idendos pa$ados, si no aparecen en el estado de resultados. Di#idendos J utilidades netas despu.s de impuestos en el periodo F super0#it al final del periodo I super0#it al final del periodo anterior los di#idendos del periodo son+ Di#idendos J =B< F A<< I B<< Di#idendos J IB< Paso 5. )or Lltimo se calcula el cam,io, si lo ha!, en la cantidad de acciones #i$entes, por medio de la si$uiente ecuacin+ Cam,io en el capital social J capital social pa$ado en el periodo F capital social pa$ado en el periodo anterior F super0#it al final del periodo I super0#it al finan del periodo anterior. El cam,io en las acciones para el e ercicio se calcula de la si$uiente forma+ Cam,io en el capital social J =<<< F ==<< F A<< I B<< Cam,io en el capital social J F;<< )reparacin del estado

& continuacin se prepara el estado de or4$enes ! aplicacin de fondos, relacionando todos los or4$enes a la i"quierda ! las aplicaciones a la derecha.

E%&ADO DE OR.GEN / APL.CAC.0N DE 1ONDO% DE LA COMPAA ABC Or-2"!"s Aplicacio!"s utilidad neta ? =B< di#idendos ? B< aumento Depreciacin ? =<< ? ><< acti#os fi os disminucin cuentas por co,rar disminucin in#entario aumento cuentas por pa$ar aumento pasi#os acumulados aumento deudas a lar$o pla"o &otal ? ? ? ? ? =<< ><< =<< @<< ;<< ? =>B< aumento ca a ? aumento ? in#ersiones disminucin documentos ? por pa$ar readquisicin ? de acciones =<< @<< ><< ;<<

? =>B<

&l terminar de preparar el estado de or4$enes ! aplicacin de,e darse importancia a los si$uientes aspectos de $ran rele#ancia+ El total de 6or4$enes6 ! 6aplicaciones6 de,en ser i$uales durante el periodo. si no son i$uales se de,en #ol#er a reali"ar cada uno de los pasos en la conformacin del estado ! ,uscar el error. Las utilidades netas despu.s de impuestos son normalmente el primer ori$en ! los di#idendos la primera utili"acin. La depreciacin ! los aumentos en los acti#os fi os se relacionan en se$undo lu$ar para facilitar su comparacin. El cam,io neto de capital conta,le se calcula a$re$ando #entas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despu.s de impuestos ! di#idendos por ca a.