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Ca s eNo . 1 2 5 5 7 1 2

I nt he
-

q r o ' . ' E ? ' . ) . L ï . î ' ù . t : ' ' ( ) E ' t ) i l , L l '
---. . - . -. . , : E ) 4 : 2 . ( : ) , 4 : E E Z l r ! E : o . . . . . . . . . . . . . . J k i è . . . . . . . . . . . . . . . ; j k j k r j i k ( ; j k ( . : . . -

lu i t c blt a t c :ec u r t c fo p c a t : t l C l1 2 2 0 1 2 F I L E D
-

'

Rî ' 1 1 t )Ct r t ut t

k i ! ' i F 7 ' ' r : ; , ' k i ! r ' i l r h i . ! ! r . ,

P AI . J LJ UNOD a n dP ATRI CI AJ UNOD,

Pl a i n t ts A p pe l l a n t s ,
MORTGAGEEL ECT RONI CREGI S T RAT I ON S YS T EM S , I NC. ; WEL LS F ARGO HON I EMORTGAGED/ B/ A AMERI CA' SS ERVI CI NG COMP ANY; U. S. BANK, N. A. AST RUS T EEF OR CS MC MORTGAGE BACI Q E D TRUS T2 0 0 6 6

De f e n d a n t s A p p e l l e e s . OnA p pe a l f k o mt h eU n i t e dS t a t e s Dg f r j c / C o u r t f o rt h eC e n t r a l Dg/ r j c f o f C a l f o r n î a C a s e N o . C V 1 1 7 0 3 5 O DW( ' J ' W *)Ho n o r a b l e Ot i sD. Wr i g h t
P e n e l o p eP. Be r g ma n , Es q . De b o r a hP . Gu t i e r r e z , Es q . BERGMAN & GUTI ERREZLLP 61 00Ce n t e rDr i ve , S ui t e1 0 5 0 Lo sAng e l e s , CA 9 0 0 4 5

( 3 1 0 ) 8 9 3 6 2 0 0T e l e p h o n e ( 3 1 0 ) 9 8 8 2 9 3 0F a c s i mi l e At t o r n e y s f o r P l a i n t pP a u l J k n t ? l
a n dPat r i c i aJ u n o d Oc t o b e r9, 2 01 2

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TABLE OFCONTENTS S T AT E I / è T C ( ) I R l 6 ; 8 9 1 1 1 ! 6 4 I D I GS I I I I C F I I ! I L I 1 7 ( ) R1 1 1 R Vl E W. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

l e va n tr t l c e ei 1 1s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . O Y WS CO C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

A.T h eEx i s t e n c eo f Ot h e r Ad e q u a t e Re l i e f Do e s No t P r e c l u d eP l a i n t i f f s F r o m Br i n g i n gAnI n d e p e n d e n t Cl a i mf o r De c l a r a t o r yJ u d g me n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4 B.Pl a i n t i f f sAd e q u a t e l yS t a t e daCa u s eo fAc t i o nf o rDe c l a r a t o r yRe l i e f . . . . . . . . . .5 Th eCS MCTr u s t l sA Ne w Yo r kCo n n mo nLa w Tr u s t Go v e me dByNe w l é o r k1 b S t A A r 1 3 R S C ( 1 ( ) l l 1 t S R l n l n l s t Ag r e e me n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6 Ne w Yo r kT r u s t L a w Go v e r n s T h eMa n d a t o r yRe q u i r e me n t s To E f f e c t i v e l yT r a n s f e r ANo t eAn dDe e do f T r u s t ToCS MCT r u s t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 Th eUn d e r l y i n gRe a s o n sF o r t h eTe c h n i c a l Re q u i r e me n t so f t h eP S A. . . . . . .8 4 .P l a i n t i f f s P l e d Ac t t z a l Co n t r o v e r s yBe t we e nT h eP a r t i e s Re g a r d m 'gU.S . Ba n k' sAb i l i t yt oE n f o r c eT h e No t ea n dDe e do f T r u s t B yF o r e c l o s i n gOn T h eLo we r Co u r t E r r e di nCo n c l u d i n gt h eAs s i g a me n t a n dF o r e c l o s u r eS a l e We r eLa wf u l Wh e nRu l i n gOnP l a i n t i f f s ' Ca u s eo f Ac t i o nt oCa n c e l OnaMo t i o nt oDi s mi s s , T h eL o we rCo u l ' t En e di nFa i l i n gt oT a k e P l a i n t i f f s ' Al l e g a t i o n s As T r u ea n dl nDr a wi n gl t sOwnC o n c l u s i o nT oT h e

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2 . Th eAs s i g n me n t o f De e do f T r u s t ' s F a i l u r et oC o mp l ywi t h eCl o s i n g 1 ( 1 a t eI ? L C n d C V S1 * t a l w C é j l t l Nu 1 1 1 T. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 6 D.P l a i n t i f f sAd e q u a t e l yAl l e g e dT h a t De f e n d a n t U.S . Ba n kI s aC re b t ( 2 ( ) 1 1 e c t o r ' ' J h u s 1 2 ) e l i r l e t l 1 ) ) ? T r l h eI R I D ( 2 1 7 : 9 : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 5 ! E.P l a i n t i f f s Ad e q u a t e l yP l e da nAc t o r P r a c t i c eWh i c hi sUn l a wf u l An d / or CONC L US I ON S T ATI NG P REC I S ERE L I E FS OUGHT.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... . . .. 2 0

1 1

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TABLEOFAUTHORI TV S
Ca s e s

Ae t n aLJ ' e I n s . Co . o a ro r d , Co n n . v .a wo r t h ,

Al l s t a t eI n s . Co . v . Empl o y e r sLJ ' t ) / ? ; ' D ' As s u r .Co r p. , Ba l d e r a sv .Co u n i d eBa n k , N. A. ,

( 2 é t s e NO . 1 ( ) 5 5 ( ) ( 5 Z l ( f l t l l ( 2 i r . , 1 é ) e c . : ! 6 ) , : ! ( ) 1 1 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5

Bo s c h mav .o meLo a nCe nt e r , I n c .

( 1 2 t ) 1 1 11 l ) ? l6 I 1 . z é ) ) j ) . Z / / / 2 1 ) 1 U . . . . . . . . . . . . . . . . . , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8

Ch a b n e rv .n l w t e dOme g aL 1 * c I n s . Co . ,

; 4 : 1 51 7 . 3 ( 1 1 ( ) 2 1 ; 1 ( f l t l l ( z 1 r . 1 5 ( ) ( ) 0 ) . . . . . . . . . . . . . . * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8

C o n t i n e n t a l C a s u a l Co . v . Co a s t a l S a v i n g sBa n k ,

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l ' c k i n s o nv . l n d i a n aS t a t eEl e c t i o nBo a r d ,

Gr e a t e r Lo s An g e l e sCo u n c l ' l o ne an e s s v .Zo l i n ,

Ha 1 Ro a c hS t u d i o sI n c . v . Ri c h a r dFe i n e r& C o n c , . ,l
I Bls c h r o d e r B a n k( îT r u s t Co . , : ) 7 7 1A. D. 2 ( 1 3 ; ! : ! . ) i ' . z r k 1 ) J ) . l z l 1 A r .1 s t 1 T ) e p' t ; ! 0 0 0 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 I nr eGi l e a dS c i e n c e s S c c z f r z ï c u s Li t i a t i o n . g ' ,

e a r n sv .o r d o t o ro . ,

5 t ; F 1 7 . 3 k l 1 1 : ! ( ) ( 6 ) t l A ( z 1 r . : ! ( ) ( ) 9 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 8
Ke r ma ni v . LI ' A c z ' / p u t . l n s . Co . , . z l z p k . I q ) . ; ! ( 1 t ; ( ) 3 . ) k r . 2 h k 1 ) I ) . l q l 1 A r .3 t l De p ' t 1 f ) 5 / ) . . . . . . . . . . . . . . ' . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,

o r e aS u p pl yC o . v . f o c k h e e d J r / / nCo r p. ,
t l n e r t V .I MI O I IJ F Z J D C I J J Z B I NI C C S0 F #. ,

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Le v i n ev . Bl u eS h i e l do Ca 1 . , t zl t ) n a s .o . v .a c l ' / co a l , 7o . $

co n a l dv .o l d we l l Ba n k e r ,

5 2 1 31 7 . 3 ( 1 Z l 9 8( 6 ) t l l ( r 1 * r . 1 1 ( ) 0 8 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9
0 8 l l e rv . L l e n #

O h l e n d o r fv . A m. Ho me o r t g . ,
No . Ci v . 5 0 9 2 0 8 1L
l s z e ws ' vS c r is e a l t h

F B,2 0 1 0U. S . Di s t . L E S3 1 0 9 8 , a t * 2 2 2 4( E . D.

Pe o pl e v . C a s aBl a n c aC o n v a l e s c e n to me s n c . , ,I Po s e i d o nDe v e l o pme n t , I n c . v . Wo o d l a n dLa n eE s t a t e s , L LC ,

1 5 2C a l . Ap p . 4 t h1 1 0 6( 2 0 0 7 .

/ Wd 1 1 v . co r ma c,
a nt e n sv .o sn g e l e sl n . ,

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T a mb u r r i v . Su n t r u s t Mo r t g a g e , I n c . ,

No . C 1 1 8 9 9 E MC , 2 0 1 1 WL6 2 9 4 4 7 2 , a t * 1 2( N. D. C a l . De c . 1 5 , 2 0 1 1 ) . . . . . . . 1 3

Uni t e dS t a t e sT r u s tCo . vFi r s t Na t l . CJ ' f yBa n k , . 5 r / 1 1 ( 1 1 ! 8 s y 1 1 6 ) 5t p u / g / f / Z l 5 1 ! ( 1 8 t i 6 ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . * 5 !

V a r g a sv . HS BCB a n k , . N L A . , e t a 1 . ,

2 0 1 2U. S . Di s t . Ca s e No . 1 1 c v 0 2 7 2 9 BE NRBB( S . D. Ca l . S e p t . 1 0 . 2 0 1 2 ) . 1 9
Ve l a z q u e zv . G C o r t g . Co r p . , V o g a nv .We l l sFa r goe t a1 . ,

No . 1 1 c v 2 0 9 8 J AMKJ N, 2 0 1 1WL5 8 2 6 0 1 6( N. D. Ca l . No v . 1 1 , 2 0 1 1 ) . . . . . . 1 6

O 1 ev . Lis y,

1 1 1 3S t 1 .1 ) 1 ) . 3 ( 1 t i 3 3( 1 6 ) 8 5 . ) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 Z l
S t a t u t e s

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Ot h e rAut ho r i t i e s Re a l Es t a t eMo r t g a g eI n v e s t me n t Co n d u i t , o r$ $ M W C' ' . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8 , 9 ,1 0

V 1 1

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JURI S DI CTI ON

T h ed i s t r i c t c o u r t b e l o wh a d j u r i s d i c t i o no v e r t h ec l a i ms b a s e do n2 8 U. S . C . j j1 3 3 1 , 1 3 4 3 , 1 5U. S . C. j1 6 9 2 , 1 5U. S . C. j1 6 41 , 1 2U. S . C. j2 6 0 5a n d4 2 U. S . C . j1 9 8 3w h i c hc o n f e r o r i g i n a l j u r i s d i c t i o no nf e d e r a l d i s t r i c t c o u r t s i ns u i t s
t oa d d r e s s t h ed e p r i v a t i o no f r i g h t ss e c u r e db yf e d e r a l l a w. T h ed i s t r i c t c o u r t

b e l o wa l s o h a ds u p p l e me n t a l j u r i s d i c t i o no v e r t h e p e n d a n t s t a t e1 a wc l a i ms b e c a u s e
t h e yf o r m ap a r t o f t h es a mec a s eo r c o n t r o v e r s yu n d e r Ar t i c l eI I Io f t h e Ua i t e d S t a t e sCo ns t i t t l t i o n , p u r s u a n t t o2 8U. S. C. q1 3 6 7 .Th ed i s t r i c t c o u r t b e l o wa l s o

h a d j u r i s d i c t i o no nt h eb a s i so f d i v e r s i t yp u r s u a n t t o2 8U. S . C. j1 3 3 2 .
Up o nc o n s i d e r a t i o no f De f e n d a n t s ' Mo t i o nt oDi s mi s s t h eS e c o n dAme n d e d

C o mp l a i n t , t h e d i s t r i c t c o u r t e n t e r e da no r d e r o f d i s mi s s a l wi t hp r e j u d i c e o n Ma r c h
2 0 , 2 01 2. OnAp r i l 1 8a n d1 9 , 2 0 1 2 , P l a i n t i f f sf i l e daNo t i c eo f a n da nAme n d e d No t i c eo fAp pe a la s t ot heo r d e rg r a n t i n gDe f e nd a n t s ' Mo t i o nt oDi s mi s sa n d

d i s mi s s i n gP l a i n t i f f s ' S e c o n dAme n d e dCo mp l a i n t wi t hp r e j u d i c e .T h eNo t i c eo f Ap p e a l wa st i me l yp u r s u a n t t oF e d . R. Ap p . P .g 4 ( a ) ( 1 ) ( A) ) .
S TATEMENT OFI S S UESP RES ENTED F OR REW EW Wh e t h e r P l a i n t i f f sma yb r i n ga ni n d e p e n d e n t c a u s eo f a c t i o nf o rd e c l a r a t o r y r e l i e o Wh e t h e r P l a i n t i f f ss u f f i c i e n t l yp l e da nu n d e r l y i n gc o n t r o v e r s yb e t we e nt h e p a r t i e s r e g a r d i n gt h ev a l i d i t ' yo f t h ea s s i g n me n t a n dt r a n s f e r o f b e n e fc i a l i n t e r e s t t h a t wo u l dp e r mi t t h ea u t h o r i z e dp a r t yt of o r e c l o s e ? Wh e t h e r t h el o we r c o u r t e r r e di nr u l i n ga s ama t t e r o f l a w,o naMo t i o nt o Di s mi s s P l a i n t i f f s ' Ca u s eo f Ac t i o nf o r Ca n c e l l a t i o no f l n s t r u me n t s h a t t h e ,t As s i g n me n t f r o m Mo r t g a g eE l e c t r o n i cRe g i s t r a t i o nS y s t e ms ,l n c . ( $ 1 ME R S ' ' ) t o

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U. S . Ba n kwa sl a wf u l a n dt h a t De f e n d a n t s h a dt h er i g h t t oi n i t i a t et h ef o r e c l o s u r e s a l e . Wh e t h e r P l a i n t i f f sa d e q u a t e l ya l l e g e dt h a t De f e n d a n t U. S . Ba n ki sat t d e b t

c o l l e c t o r ' ' a s d e f me d b yt h e F e d e r a l De b t C o l l e c t i o nP r a c t i c e s Ac t ( E C F DC P A' ' ) ? ' Uh e t h e r P l a i n t i f f s a d e q u a t e l yp l e da na c t o r p r a c t i c e wh i c hi s u n l a wf u l o r
u n f a i r ? T h es t a n d a r do f r e v i e wo f t h ed i s t r i c t c o u r t ' so r d e r g r a n t i n gDe f e n d a n t s '

Mo t i o nt oDi s mi s s i s d en o v o .Wh i t t l e s t o n e , I n c . v . Ha n d i cr a j t C o . , 6 1 8F . 3 d9 7 0 ( 2 0 1 0 ) . Ap p e l l a n t s s u b mi t t h a t t h ea n s we r t oe a c ho f t h e s e i s s u e s i s y e s .
STATEMENT OFTHE CAS E

T h r o u g ht h e i n s t a n t l a ws u i t , P l a i n t i f f s P a u l a n dP a t r i c i a J u n o d( $ 1 M. 1 . a n d Mr s . J t mo d ' ' o r t i p l a i n t i f f s ' ' )a l l e g et h a t De f e n d a n t s U. S . Ba n kHo meMo r t g a g e D/ B/ AAme r i c a ' sS e r v i c i n gCo mp a n y( i ni t sc a p a c i t ya s p u r p o r t e dmo r t g a g e s e r v i c e r ) ( t WS C' ' ) a n dU. S . Ba n k , N. A. ( 1 ç U. S . Ba n k h ' )a sT r u s t e ef o r t h eCS MC Mo r t g a g e Ba c k e dT r u s t 2 0 0 6 6( S C C S MCT r u s f ' ) ( : 1 i t s c a p a c i t ya s p u r p o r t e d a s s l g n e eo f P l a i n t i f f s ' No t e a n dDe e do f T r u s t ) ( c o l l e c t i v e l yt h e t re f e n d a n t s ' ' ) , a r e
n o t t h e i rt nl ec r e d i t o r sa n da ss u c hha v en ol e g a l , e q u i t a b l e , o rp e c u n i a r yr i g h t i n t h ed e b to b l i g a t i o ns e c u r e db yr e a l p r o p e r t yl o c a t e da t1 9 8 2 5Emme t ' t Ro a d , S a n t a

C l a r i t a , C a l i f o r n i a 9 1 3 5 1 ( t h e c Tr o p l j r t / ' l .
S TATEMENTOFF ACTS
A. Na t ur eo fCa s e

O nAp r i l 2 7 , 2 0 0 6 , P l a i n t i f f s e x e c u t e da p r o mi s s o r yn o t e( C ç No t e ' ' ) i nf a v o r o f D r e a mHo u s e Mo r t g a g e Co mp a n y( C rr e a mHo u s e ' ) , s e c u r e db yad e e do f t r u s t ( ç re e do f T z u s t ' ' o r ç c Mo r t g a g e , ' ' a n dt o g e t h e r wi t ht h e No t e h e r e i n a f t e r ç & L o a n ' ' )

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f o r t h ef i n a n c eo f t h e p u r c h a s eo f t h e i r h o me . ER 2 4 3 : 6 7 .S h o r t l ya f t e r t h e o r i g i n a t i o no f P l a i n t i f f s ' Lo a n , t h eo r i g i n a t i n gl e n d e r s o l dt h eNo t e l t h o u g hi t i s ,a c u r r e n t l yu n k n o wnt owh o mi t wa ss o l do r wh e t h e r t h e No t ea n dDe e do f Tn l s t we r ea s s i g n e dt ot h i s e n t i t y .ER 2 4 3 : 9 1 0 .P l a i n t i f f s h a v el e a r n e dt h a t t h e i r No t e a n dDe e do f T n l s t we r en e v e r v a l i d l ya s s i re dt ot h eCS MCT r u s t .S p e c i f i c a l l y , P l a i n t i f f sa l l e g e t h a t t h e r ewa s n oc o mp l i a n c ewi t ht h eCS MCT r u s t Ag r e e me n t

( t h eç l p o o l i n ga n dS e r v i c i n gAg r e e me n t ' ' o r C TS AA ' )t h e c o n s e q u e n c eo f wh i c h ( a c c o r d i n gt oNe wY o r kt n l s t l a w) i s t h a t t h e No t ea n dDe e do f T r u s t ( t h e( 1 L o a n ' ' )
d i dn o t b e c o mep a r t o f t h eCS MCTr u s t ' s t r u s t r e s .ER 2 4 4 : 2 8 2 4 5 : 2 0 . P l a i n t i f f s a l l e g et h a t i no r d e rf o r t h eLo a nt ob eap a 1 4o f CS MCT r u s t ' s t r u s t r e s , t h eP S Ae x p r e s s l yr e q u i r e dt h a t t h eNo t e b ea s s i g n e dt ot h eS p o n s o r , De p o s i t o r , a n dU. S . Ba n k , a s t n l s t e ef o r t h eCS MC T r u s t , b e f o r eJ u n e2 9 0 0 6 , t h e ,2 t t c l o s i n gd a t e ' ' o f t h eCS MCTnl s t .ER 2 4 4: 2 6 2 4 5 : 3 .Th i sd i dno t ha p p e n. A. n

t t As s i g l n me n t o f De e do f T r t z s t , '( h e r e i n a f t e r t h eC ' As s i g mn e n f ' ) wh i c hp u r p o r t s t h a t Mo r t g a g eE l e c t r o n i cRe g i s t r a t i o nS y s t e ms ( & t ME RS ' ) , a s n o mi n e ef o r ç ç l e n d e r
a n dl e n d e r ss u c c e s s o r sa n da s s i g n s y ' ' ç s h e r e b yg r a n t s s s i g ns , a n dt r a n s f e r s ' ' t he ,a No t ea n dDe e do f T r u s t t oU. S . Ba n ka s t ms t e ef o r t h eCS MCT r u s t s u p p o r t s P l a i n t i f f s ' a l l e g a t i o n s .S p e c i t i c a l l y , t h eAs s i g g l me n t i sd a t e dAp r i l1 6 01 0 , ,2 a l mo s t f o u r y e a r sa f t e r t h eCS MC T l ms t ' sc l o s i n gd a t e . ER 2 4 8: 1 9 2 49 : 5 . B. Co ur s eo f Re l e va nt Pr o c e e di n a s OnOc t o b e r1 4 , 2 0 1 2 , P l a i n t i f f sf i l e daF i r s t Ame n d e dCo mp l a i n t . De f e n d a n t st i l e daMo t i o nt oDi s mi s s t h eF i r s t Ame n d e dCo mp l a i n t . Th ed i s t r i c t c o u l ' t g r a n t e dDe f e n d a n t ' s Mo t i o nwi t hl e a v et oa me n do nJ a n u a r y5 01 2. ,2 Ac c o r d i n g l y , o nJ a n u a r y2 6 , 2 0 1 2 , P l a i n t i f f sf i l e daS e c o n dAme n d e dCo mp l a i n t . De f e n d a n t s f i l e daMo t i o nt oDi s mi s st h eS e c o n dAme n d e dCo mp l a i n t . OnMa r c h 8 , 2 0 1 2 , t h ed i s t r i c t c o u r t i s s u e da no r d e r d i r e c t i n gb o t hGo r d o nF .Di c k s o na n d

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De b o r a hP. Gu t i e n e zt oa p p e a ra t t h eMa r c h1 9 , 2 0 1 2h e a r i n g .OnMa r c h1 3 ,

2 0 1 2 , t h ed i s t r i c t c o u r t i s s u e da nO r d e r t oS h o wC a u s e r e R u l e1 1 S a n c t i o n s ( C C OS C r e S a n c t i o n s ' ' ) a n ds e t t i n g t h e h e a r i n go nMa r c h1 9 , 2 0 1 2 , c o n c u r r e n t l yw i t h
De f e n d a n t s ' Mo t i o nt oDi s mi s s h e a r i n g .OnMa r c h1 6 , 2 0 1 2 , Ap p e l l a n t sf i l e da Re s p o n s et ot h eOS Cr eS a n c t i o n s .OnMa r c h1 9 , 2 0 1 2 , t h ed i s t r i c t c o u r t d i s c h a r g e dt h eOS Cma t t e r b u t wa r n e dP r o s p e r L a w Gr o u pt on o t f i l ea n ys i mi l a r p l e a d i n g s i nt h eU. S . Di s t r i c t Co u l t f o rt h eCe n t r a l Di s t r i c t o f Ca l i f o mi ao rf a c e

s a n c t i o n su pt o$ 5 0 , 0 0 0a n d / o r j a i l .T h ed i s t r i c t c o u r t t o o kDe f e n d a n t s ' Mo t i o nt o
Di s mi s s u n d e r s u b mi s s i o nwi t h o u t o r a l a r g u me n t . Di s p o s i t i o n OnMp r c h2 0 , 2 0 1 2 , t h ed i s t r i c t c o u r t e n t e r e do no r d e r g r a n t i n gDe f e n d a n t s ' Mo t i o nt oDi s mi s s P l a i n t i f f s ' S e c o n dAme n d e dCo mp l a i n t a n dd i s mi s s i n gt h ec a s e

wi t hp r e j u d i c e .
ARGI J M ENT

A. Th eEx i s t e n c eo f Ot h e r Ad ç q u q t eRe l i e f J l f l ç :Np f P r e ç l u d . q
Pl a i nt i f f sFr o m Br i ne i n eAnl nd e p e n de n tCl a i mf o rDe c l a r a t o r y J ud u me nt De c l a r a t o r yr e l i e f i sa ne q u i t a b l er e me d y .I t sd i s t i n c t i v ec h a r a c t e r i s t i ci st h a t

i t a l l o ws a d j u d i c a t i o no f t h ep a r t i e s ' r i g h t s a n do b l i g a t i o n s o na ma t t e r i nd i s p u t e r e g a r d l z s s o f wh e t h e rc l a i msf o r d a ma g e so r i n j u n c t i v e r e l i e f h a v ey e t a r i s e n :1 ' 1 n
e f f e c t , i t b r i n g s t ot h ep r e s e n t al i t i g a b l ec o n t r o v e r s y , wh i c ho t h e r wi s e mi g h t o n l y

b e t r i e di nt h e f u t u r e . ' ' S o c î e t e d e C o n d i t i o n n e me n t v . Hu n t e r E n g . C o . , l n c . ( 9 t h C i r . 1 9 8 1 ) 6 5 5F 2 d9 3 8 , 9 4 3 ; s e e a l s oDf c / c / n â ' t p av . I n d i a n aS t a t e E l e c t i o nB o a r d ( 7 t hC i r . 1 9 9 1 ) 9 3 3 F 2 d4 9 7 . T h e De c l a r a t o r yJ u d g me n t Ac t p e r mi t s p a r t i e s
u n c e r t a i no f t h e i r o b l i g a t i o n s t oa v o i di n c u r r i n gl i a b i l i t yf o rd a ma g e s b yo b t a i n i n g

ad e c l a r a t o r yj u d g me n t i na d v a n c eo f p e r f o r ma n c e .S o c i e t e , 6 5 5F 2 da t 9 4 3 ; s e e

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a l s o , Ha l Ro a c hS t u d i o s I n c . v . Ri c h a r dFe i n e r& Co . , I n c .( 9 t hC i r . 1 9 9 0 ) 8 9 6 F 2 d 1 5 4 2 ,1 5 5 5 .

T h ed e c l a r a t o r yj u d g me n t i sa na l l p u po s er e me d yd e s i g n e dt op e r mi t a n a d j u d i c a t i o n w h e n e v e r t h e c o u 1 4 h a s j u r i s d i c t i o n , t h e r e i s a na c t u a l c a s e o r c o n t r o v e r s y , a n da na d j u d i c a t i o n wo u l ds e r v ea u s e f u l p u r p o s e . 'A l l s t a t e I n s . C o . v . E m p l o y e r s L i a b i l i t yA s s u r . C o r y, 4 4 5F . 2 d1 2 7 8 , 1 2 8 0( 5C i r . 1 9 7 1 ) . Ru l e5 7o f t h eF e d e r a l Ru l e s o f Ci v i l P r o c e d u r ep r o v i d e s t h a t ( C g t l h ee x i s t e n c eo f a n o t h e r a d e q u a t e r e me d yd o e s n o t p r e c l u d e a d e c l a r a t o r y j u d g me n t t h a t i s o t h e l wi s e
a p p r o p r i a t e . ' 'F e d . R. Ci v. P . 5 7 ; F e d . R. Ci v . P . 5 71 9 3 7Ad v i s o r yCo r n mi t t e e

No t e s( s : t h ef a c t t h a t a n o t h e r r e me d ywo u l db ee q u a l l ye f f e c t i v ea f f o r d sn og r o u n d f o rd e c l i n i n gd e c l a r a t o r yr e l i e f . ' ' )Ac c o r d i n g l y , c o u r t s h a v eh e l dt h a t t h ee x i s t e n c e
o f a n o t h e r r e me d yd o e s n o t p r e c l u d ed e c l a r a t o r yr e l i e f .S e ePo we l l v .Mc co r ma c k ,

3 9 5U. S . 4 8 6 , 5 1 7 1 8( 1 9 6 9 ) ; C o n t î n e n t a l Ca s u a l t yC o . v . C o a s t a l s t ' z v f n g , ç Ba n k , 9 7 7F . 2 d7 3 4 , 7 3 7( 2 dCi r . 1 9 9 2 ) ; Gr e a t e rL o sAn g e l e sCo u n c i l o nDe a f n e s sv . Z o l i n , 8 1 2F . 2 d1 1 0 3 , 1 1 1 2( 9C i r . 1 9 8 7 ) ; T i e r n e yv . S c h we î k e r , 7 1 8F . 2 d4 4 9 , 4 5 7 ( D. C. C i r . 1 9 8 3 ) .
B. Pl a i n t i f f sAde q u a t e l ySt a t e daCa u s eo f Ac t i o nf o rDe c l a r a t or y Re l i e f

Toi n v o k ed e c l a r a t o r yr e l i e t l t h eq u e s t i o ni s wh e t h e r t h e r ei sas u b s t a n t i a l
c o n t r o v e r s y , b e t w e e np a r t i e s h a v i n ga d v e r s el e g a l r i g h t s , o f s u f t i c i e n t i n l me d i a c y

a n dr e a l i t yt o wa n a n t t h e i s s u a n c e o f a d e c l a r a t o r y j u d g me n t . ' ' Ma r y l a n dC a s . C o . v . Pa c 6cC o a l ( : tOi I C o . , 3 1 2 U. S . 2 7 0( 1 9 4 1 ) .T h e Un i t e dS t a t e s S u p r e meC o u r t
f u r t h e re x p l a i n e d :

Aj u s t i c i a b l ec o n t r o v e r s yi st h u sd i s t i n g u i s h e df r o m ad i f f e r e n c eo r

d i s p u t eo fah y p o t h e t i c a lo ra b s t r a c tc h a r a c t e r ;9o mo n et h a ti s a c a d e mi co rmo o t . . . T h ec o ù t r o v e r s ymu s tb ed e f i n i t ea n dc o n c r e t e , t o u c h i n gt h el e g a l r e l a t i o n so f p a r t i e sh a v i n ga d v e r s el e g a l i n t e r e s t s . .. l tmu s tb ear e a la n ds u b s t a n t i a lc o n t r o v e r s ya d mi t x t i n go fs p e c i t i c

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r e l i e ft h r o u g h ad e c r e eo fac o n c l u s i v ec h a r a c t e r ,a sd i s t i n g u i s h e d f r o ma no p i n i o na d v i s i n gwh a t t h el a w wo u l db eu p o nah y p o t h e t i c a l s t a t e o f f a c t s .

A e t n aL f e I n s . C o . o f Ha r f o r 4C o n n . v . Ha w o r t h , 3 0 0U. S . 2 2 7 , 2 4 0 2 4 1 ( 1 9 3 7 ) ( c i t a t i o n s o mi t t e d ) .
P l a i n t i f f s h a v ea l l e g e da na c t u a l c a s ea n dc o n t r o v e r s ya f f e c t i n gt h e Pl a i n t i f f s ' l e g a l r i g h t so f s u f f i c i e n t i r n me d i a c y :wh e t h e rDe f e n d a n t swe r ea s s i g n e d P l a i n t i f f s ' Lo a na n dc o n d u c t e dal a wf u l f o r e c l o s u r e .As d e t a i l e df u r t h e r h e r e i n , Pl a i n t i f f s ' a l l e g a t i o n s , t o g e t h e rwi t ht h ee v i d e nc ea t t a c he dt ot h e i rS AC,p r e s e n ta

r e a l a n d j u s t i c i a b l ei s s u ea s t ow h e t h e r U. S . B a n k , a s t h e T r t z s t e ef o r t h eC S MC
T r u s t , l a wf u l l ye n f o r c e dt h eNo t ea n dDe e do f T r u s t b yc o l l e c t i n gp a y me n t s a n d f o r e c l o s i n go nt h e i r h o me . TheCS M CTr u s tI sA Ne w Yo r kCo mmo nLa w Tr us t Go v e r n e dBvNe w Yo r kLa w Ba s e dOn1 t sTr u s t Aur e e me nt P l a i n t i f f s ' Lo a nwa se x e c u t e di nf a v o r o f Dr e a m Ho u s e .ER 3 1 6 .S i n c e n e i t h e r U. S . Ba r l kn o r t h eCS MCT r u s t wa s t h eo l i g i n a t o r o f t h eL o a n , a n y p u r p o r t e dr i g h t s o v e r P l a i n t i f f s ' No t emu s t b e p u r s u a n t t oav a l i da s s i g n me n t o r t r a n s f e r o f t h eL o a nt ot h eCS MCT n l s t .T h eCS MCT r u s t e n t i t yi s aNe w Yo r k c o mmo nl a wt r u s t c r e a t e db yad o c u me n t k n o wna s t h eC s p o o l i n ga n dS e r v i c i n g

Ag r e e me n t ' ' ( o r C TS A' ' ) . T h e P j Ai s a c o mp l e xa n d v o l u mi n o u s d o c u me n t , wh i c h
i na d d i t i o nt oc r e a t i n gt h eCS MCT n z s t , a l s od e f me s t h er i g h t s , d u t i e s a n d o b l i g a t i o n s o f t h ep a r t i e s t ot h eT r u s t Ag r e e me n t .T h eCS MCTr u s t wa sc r e a t e do n o r a b o u t J u n e1 , 2 0 0 6 .ER 3 1 6 .T h eP S Ai s g o v e r n e du n d e r t h el a ws o f t h eS t a t e o f Ne w Yo r kp u r s u a n t t oac h o i c eo f 1 a wp r o v i s i o ns e t f o r t hi ns e c t i o n1 1 . 0 3o f t h e P S A.E R2 4 3 : 2 6 2 4 4 : 6 .Th u s , Ne w Yo r k ' s c o mmo nl a wt r u s t p r i n c i p l e s , wh i c h a r ea n c i e n t a n dwe l l s e t t l e d , a r e r e l e v a n t t ot h ea n a l y s i s o f P l a i n t i f f s ' c l a i ms .

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Ne w Yo r l tTr us tLa w Go ve r nsTh eMa n da t o r y Re qu i r e me n t sToEf f e c t i v e l yTr g n y f ç rA Np t eAqdDe e do f Tr us tToTh eCSMCTr us t T h e r ea r eaf e wp r i n c i p l e so f Ne w Yo r kTr u s t l a wt h a t a r ep a r t i c u l a r l y i mp o r t a n t t ot h ea n a l y s i so f wh e t h e r a n yp a r t i c u l a r a s s e t i s a na s s e t o f ag i v e nt r u s t . Un d e r Ne w Yo r kl a w, t h e r ea r ef o u re s s e n t i a l e l e me n t s o f a v a l i dt r u s t o f p e r s o n a l

p r o p e r t y :( 1 ) ad e s i ra t e db e n e f i c i a r y ; ( 2 ) ad e s i g n a t e d t r u s t e e , wh omu s t n o t b e t h e b e n e i c i a r y ; ( 3 ) a f u n do r o t h e r p r o p e r t ys u f f i c i e n t l yd e s i g n a t e do r i d e n t i s e dt o e n a b l e t i t l e t h e r e t o t o p a s s t o t h e t r u s t e e ; a n d( 4 ) t h e a c t u a l d e l i v e r yo f t h e f u n do r
o t h e r p i o p e r t y , o r o f al e g a l a s s i g n me n t t h e r e o f t ot h et n l s t e e , wi t ht h ei n t e n t i o no f p a s s i n gl e g a l t i t l et h e r e t ot oh i ma st r u s t e e . ' 'Br o wnv . S po h r 8 0N. Y. 2 01 , 2 0 9 ,1

2 1 0( N. Y. 1 9 0 4 ) . T h e r ei s n ot r u s t u n d e r t h ec o mmo nl a wu n t i l t h e r e i s a v a l i d
d e l i v e r yo f t h ea s s e t i nq u e s t i o nt ot h et r t l s t .l f t h et r u s t f a i l s t oa c q u i r ep r o p e l t y ,

t h e nt h c r ei sn oJ z w é ' f o v e rt h a t p r o p e r t yt h a t ma yb ee n f o r c e d .Ke r ma n i v . L i b e r t y Mu t . I n s . Co . , 4A. D. 2 d6 0 3( N. Y. Ap p . Di v . 3 c 1 De p ' t1 9 5 7 ) .
Ac c o r d i n gt oNe w Yo r kl a w, a t r u s t e eh a so n l yt h ea u t h o r i t yg r a n t e db yt h e i n s t n l me n t t md e r wh i c hh eh o l d s .T h i s f u n d a me n t a l r u l eh a s e x i s t e df r o mt h e b e g i n n i n ga n di s s t i l l l a w.Al l i s o n& V e rV a l e nCo , v . Mc Ne e 7 0Mi s c .1 4 4 ,1 46 ,1

( N. Y. S u p . Ct . 1 9 3 9 ) .F u r t h e r , i t i s s e t t l e dt h a t t h ed u t i e s a n dp o we r so f at r u s t e e
a r ed e f me db yt h et e n n s o f t h e t r t l s t a g r e e me n t a n da r et e mp e r e do n l yb yt h e f i d u c i a r yo b l i g a t i o no f l o y a l t yt ot h eb e n e f i c i a r i e s .l nr e I Bls c h r o d e rB a n k&

T r u s t C o . , 2 7 1 A. D. 2 d3 2 2( N. Y. Ap p . Di v .1 s t De p ' t 2 0 0 0 ) ; s e ea l s oU n i t e d S t a t e sT r u s t C o . v F i r s t Na t l . C j l yB a n k , 5 7 AD2 d2 8 5 , 2 9 5 2 9 6 , a f f d4 5 NY 2 d8 6 9 9 Re s t a t e me n t g s e c o n d q o f T r u s t s j1 8 6 , c o mme n t s a , d . Mo s t i mp o r t a n t l y , f o r
p u r p o s e s o f t l t i sa n a l y s i si s t h ewe l l s e t t l e d1 a wo f Ne w Yo r kc o d i f i e da t I N Y CLS

EP T Lj7 2 , 4wh i c hr e a d s :S t l f t h et r u s t i se x p r e s s e di nt h e i n s t r u me n t c r e a t i n gt h e
e s t a t eo f t h et r u s t e e , e v e r ys a l e , c o n v e y a n c eo ro t h e ra do f t h et r u s t e ei n

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c o n t r a v e n t i o no f t h e t r u s t , e x c e p t a sa u t h o r i z e db yt h i sa r t i c l ea n db ya n yo t h e r p r o v i s i o no f l a w, i sv o i d . ' ' P l a i n t i f f sa l l e g e t h a t wi t hr e s p e c t t ot h e i r Lo a n h e r ewa s n oa c ma l d e l i v e r y ,t o r v a l i da s s i g n me n t o f t h e i r Lo a nt oU. S . Ba n k .ER 2 4 4 : 2 4 2 4 5 : 6 .Un d e r Ne w

Yo r kl a w, wi t h o u t av a l i dd e l i v e r yo f t h ea s s e t i nj u e s t i o nt ot h et l ms t , t h e r ea r e n o
r i g h t sc o n f e r r e di nt h et r u s t e eu n d e r t h ec o mmo nl a w. Th u s , i f t h e t r u s t f a i l s t o a c q u i r ep r o p e l i y , t h e nt h e r ei s n ot r u s t o v e r t h a t p r o p e r t yt h a t ma yb ee n f o r c e d .

Th eUn d e r l y i n cRe a s o p , Fo rt h eTç c h n i c a l Re q u i r e mç p t s p f t h ePS A Th et e c l mi c a l r e q u i r e me n t so f t h ePS Aa r er e l e va n t o r t h ef o l l o wi n g ,f r e a s o n s :Th eCS MCT r u s t i sn o t al e n d e r , b a n ko rs e r v i c e r ; r a t h e r t i sas pe c i a l ,i p u r p o s ev e h i c l ee s t a b l i s h e da saT r u s t u n d e r Ne w Yo r kl a w. T h eT nl s t wa sc r e a t e d f o r t h ep u r p o s eo f i s s u i n gs e c u r i t i e s t ob es o l dt oi n v e s t o r s a n du s i n gt h ep r o c e e d s t ob u ymo r t g a g en o t e s .S i n c et h es e c u r i t i e s we r et ob er e p a i db ymo r t g a g e p a y me n t so nt h e n o t e s , t h es e c u r i t i e sc a met ob ek n o wna s ç f mo r t g a g eb a c k e d

s e c u r i t i e s . ' 'T h e P S As p e c i û e s t wo p u r p o s e s f o r t h e T r t l s t :( 1 ) t oe s t a b l i s ht h a t t h e
t r a n s f e r sof t hemo r t g a g en o t e sa r et r u es a l e st ha t be c o meb a n k r u p t c yr e mo t e n d ,a

( 2 ) t ome e t t h e r e q u i r e me n t s o f a Re a l E s t a t eMo r t g a g e I n v e s t me n t C o n d u i t , o r
S C I k E MI C' ' p u r s u a n t t ot h eU. S . l n t e r n a l Re v e n u eCo d e .

T h eCS MCT r u s t i s aNe w Yo r kCo r p o r a t eT r u s t f o n ue dt oa c t a saRE MI C,
p u r s u a n t t ot h eU. S . l n t e r n a l Re v e n u eCo d e .l t EMl csa r et r e a t e da s p a s s t h r o u g h

v e h i c l e sf o rt a xp u po s e sa n de n j o yt a x f r e ee x e mp t i o n sa n db a n k n l p t c yr e mo t e
p r o t e c t i o n .T h ef i r s t b e n e f i t o f aREMJ Ce n t i t ys e l we s t oe n s t t r ef a v o r a b l et a x t r e a t me n t o f t h eb a n k , t h e t r u s t , a n dt h ei n v e s t o r s d e a l l yt h r o u g ht h et n l s t h a v i n g ,i t i p a s s t h nl ' ' t a xs t a t u s , me a n i n gt h a t t h et n l s t i s n o t t a x e do ni t so wni n c o mewh e n i t i s p a i do nt h er e c e i v a b l e s .T h es e c o n db e n e t i t i se n s u r i n gt h a t t h et r u s t ' sa s s e t s
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a r eC ç b a n k n l p t c yr e mo t e , ' ' me a n i n gt h a t t h e ya r ei n s u l a t e d9o mt h ec l a i mso f t h e b a n k ' s c r e d i t o r s .Th i si n v o l v e se n s u r i n gt h a t t h et r a n s f e r o f t h er e c e i v a b l e s t ot h e t r u s t i s ai i t l ' u es a l e ' ' a n dn o t afn a n c i n gt r a n s a c t i o n .ER 2 4 3 : 1 9 2 4 4 : 6 .

G e n e r a l l y , n o n c o mp l i a n c ew i t hR E MI Cr e q u i r e me n t s s u b j e c t s a R E MI Ct o
l o s s o f i t s t a x f r e es t a t u s a n db a a l ap t c y r e mo t ep r i v i l e g e s .T h eP S Ao b l i g a t e s t h e

p a r t i e s t ot h et r t z s t t o a v o i da n ya c t i o nwh i c hmi g h t j e o p a r d i z e t h e t a xs t a t u s o f a n y
R E MI Ca n d / o r i mp o s ea n yt a xu p o nt h eT r u s t f o r p r o h i b i t e dc o n t r i b u t i o n so f

t r a n s a c t i o n s .l nt h ec o n t e x t o f t h i s c a s e , 2 6 U. S . C. 8 6 0 G ( d ) ( 1 ) , p r o v i d e s t h a t a t n l s t
ma yb es t r i p p e do fi t s RE MI Cs t a t t l si f p r o h i b i t e dc o n t r i b u t i o n s a r ema d ea f t e r t h e t h e r ei s h e r e b yi mp o s e da t a xf o r t h et a x a b l ey e a ro f t h eRE N I I Ci nwh i c ht h e c o n t r i b u t i o ni sr e c e i v e de q u a l t o1 0 0p e r c e n t o f t h ea mo u n t o f s u c hc o n t r i b u t i o n . ' ' T h eP S Aa d d r e s s e s s e c t i o n so f t h eI RCb yo b l i g i n gt h e p a r t i e s t ot h eT r u s t t oa v o i d

c l o s i n gd a t e .6 ( . . . ( 1 1 fa n ya mo u n t i sc o n t T i b t l t e dt oaREMI Ca f t e r t h es t a r t u pd a y , )

a n ya c t i o nwh i c hmi g h t j e o p a r d i z et h et a xs t a t u s o f a n yRE MI Ca n c l / o r i mp o s eat a x
u p o nt h eTn z s t f o r p r o h i b i t e dc o n t r i b u t i o n s o r p r o h i b i t e dt r a n s a c t i o n s .
4 . Pl a i n t i f f sPl e dAnAe t u a l Co nt r o v e r s vBe t we e nTh ePa r t i e s

Re u a r d i n e U. S . B a n k ' s Ab i l i t yt oE n f o r c e Y h e Xo t ea n à
De e do fTr u s t ByFo r e c l o s i neOnTh e i rHo me TheTr u s tAu r e e me ntSe t sFo r t haSp e c i f i cTi me , Me t h o d. a ndM a nn e ro ft h eFun di neo ft heTr u s t T h eP S As p e c i f i e s t h a t t h et r a n s f e r t a k e p l a c ei nac e r t a i nwa y .S e c t i o n2 . 0 1 o f t h e PS Ar e q u i r e sa 1 l p r o mi s s o r yn o t e s t r a n s f e r r e dt ot h eT r u s t t oh a v ea c o mp l e t ec h a i no f e n d o r s e me n t sâo mt h eo r i g i n a l p a y e e t h e r e o f t oi nt %l a r 1 k ' ' :

( b )l nc o n n e c t i o nwi t ht h e a b o v e t r a n s f e r a n da s s i g m u e n t , s e t f o r t hi n c l a u s e( a ) a b o v e , t h e De p o s i t o r h a s d e l i v e r e do r c a u s e d t ob ed e l i v e r e d
t ot h eCu s t o d i a n , f o r t h eb e n e f i t o f c e r t i f i c a t e h o l d e r s , t h ed o c u me n t s

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a n di n s t n u ne n t s wi t hr e s p e c t t oe a c hMo r t g a g e Lo a na sa s s i >e d : a s i t sa g e n t , wi t hr e s p e c t t oe a c hMo r t g a g eLo a n : e n d o r s e me n t sa n di n c l u d i n ga n yr i d e r s t ot h eMo r t g a g e No t e , e n d o r s e dç s p a yt ot h eo r d e ro f wi t h o u t , r e c o u r s e ' i a n ds i g n e di nt h en a meo f t h el a s t n a me d e n d o r s e eb y a na u t h o r i z e do f f i c e r . . . ER 0 6 4 .T h i s p r o v i s i o nme a n s t h a t e a c hp r o mi s s o l yn o t emu s t h a v et h ef o l l o wi n g c o mp l e t ec h a i no f e n d o r s e me n t si no r d e r t oc o mp l ywi t ht h ePS Aa n dt h u s wi t h i n t h ea u t h o r i z a t i o no f t h eT r u s t ' sa c t i v i t i e s9o mt h eo r i g i n a t o r e a m Ho u s e ,Dr Mo r t g a g eCo 1 ' p. , t ot heS p o ns o r Mo r t g a g eCa p i t a l , l n c . , t ot h eDe p o s i t o r , ,DLJ C r e d i t S u i s s eF i r s t Bo s t o nMo r t g a g eS e c u r i t i e sCo l ' p n dt oU. S . Ba n kN. A. a s . ,a T r u s t e ef o r t h eCS MCMo l t g a g e Ba c k e dT r u s t 2 0 0 6 6 .l nd e e d , t hePr o s p e c t ' u s c i r c u l a t e dt oi n v e s t o r sp r o v i d e s t h a t o no r b e f o r et h ec l o s i n gd a t e h e De p o s i t o r ,t wi l l s e l l a n dt r a n s f e r a l l mo r t g a g el o a n s t ot h eT r u s t p u r s u a n t t ot h e t e r mso f t h e P S A. t t p u r s u a n t t ot h e p o o l i n ga n ds e r v i c i n ga g r e e me n t nt h ec l o s i n gd a t e , t h e ,o d e p o s i t o r wi l l s e l l , t r a n s f e r , a s s i g n e to ve ra ndo t he r wi s ec o n v e ywi t h o u t ,s r e c o u r s et ot h et r u s t e ei nt r u s t f o r t h eb e n e t i t o f t h ec e r t i fc a t e h o l d e r sa 1 1 r i g h t , t i t l ea n di n t e r e s to f t h ed e p o s i t o ri na n dt oe a c h mo r t g a g el o a n n c l u d i n ga l l ,i r i n c i p a la n di n t e r e s tr e c e i v b do no r wi t hr e s p e c tt os u c hmo r t g a g el o a n s P , e x c l u s i v eo fp r i n c i p a la n di n t e r e s t d u eo no r p r i o r t ot h ec u t o f f d a t e . ' 'ER 0 9 2 . Ac c o r d i n gt ot h ep l a i nr e q u i r e me n t so f t h eP S A, i no r d e r f o r P l a i n t i f f s ' No t e

( i ) ( A) t h eo r i g i n a l Mo r t g a g e No t e b e a r i n ga l l i n t e l w e n i n g

a n dDe e do f T r u s t t o h a v e b e c o me p a l 4o f t h e C S MCT n l s t : ( 1 ) t h e No t e s h o u l d
h a v eb e e ne n d o r s e di nb l a n ka n dd e l i v e r e dt ot h eCu s t o d i a no f t h eCS MCT r u s t ;

( 2 ) i n c l u d i n ga 1 1 i n t e r v e n i n ga s s i g m me n t s f z o mt h e o r i g i n a t o r o f t h e l o a nt ot h e C S MCT r u s t ; a n d( 3 ) d e l i v e x e d b yt h e c l o j i n gd a t e . P l a i n t i f f s a l l e g e t h a t t h e s e
b a s i cr e q u i r e me n t s u n d e r t h eP S Ad i dn o t o c c u r .

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T h ea b o v ed e s c r i b e dp r o v i s i o n so f t h eP S Ae x i s t i no r d e r t oc r e a t eac l e a r ' ' c h a i no f t i t l et ot h eNo t ea n dt oe n s u r et h a t t h e t r a n s a c t i o nc o n s t i t u t e saï t t l ' u es a l e . Ot h e r wi s e , t h eC S MCT r u s t r i s k s l o s i n gt h et t b a n k r u p t c yr e mo t e ' ' f e a t u r e sa n dt a x e x e mp t i o nb e n e f i t s , wh i c ha r ec e n t r a l t ot h es e c u r i t i z a t i o ns c h e me .T h u s , t h e i mp o r t a n c eo f t h ea d h e r e n c et ot h emo r t g a g ec o n v e y a n o er e q u i r e me n t so fS e c t i o n 2 . 0 1c n n n o t b e u n d e r s t a t e d . He r e , P l a i n t i f f sa l l e g et h a t t h e i r Lo a nwa s n e v e r v a l i d l yt r a n s f e r r e dt ot h e CS MCT r u s t .ER 2 4 9 : 1 7 2 1 .S p e c i t i c a l l y P l a i n t i f f s a l l e g et h a t i no r d e r f o r t h e , Lo a nt obeap a r t o fCS M CTr u s t ' st r u s tr e s h eP S Ar e q u i r e dt h a t t h eNo t eb e ,t t r a n s f e n e dt ot h eS p o n s o r , DL J Mo r t g a g eCa p i t a l l n c . ; t h e nt ot h eDe p o s i t o r , Cr e d i tS u i s s eFi r s t Bo s t o nMo r t g a g eS e c u r i t i e sCo r p. ; a n dt h e nt oU. S . Ba n k , a s t r u s t e ef o r t h eCS MCT r u s t , b e f o r eJ u n e2 9 , 2 0 0 6 t h e ç t c l o s i n gd a t e ' ' o f t h eCS MC , T r u s t .ER 2 4 4 : 2 6 2 4 5 : 3 .P l a i n t i f f s a l l e g et h a t s u c ha s s i g n me n t s d i dn o t o o c u r a n d t h a t i no r d e r t oe s t a b l i s ht h ei l l u s i o no fav a l i dt r a n s f e r t ot h eCS MCT l u s t , De f e n d a n t s r e c o r d e dt h ep h o n yAs s i g n me n t o f De e do f Tr u s t o no r a b o u t Ap r i l1 6 , 2 0 1 0 , f o u r y e a r sa f t e r t h eCS MCT r u s t ' s c l o s i n gd a t e . ER 24 8: 1 9 2 4 9: 5 . l ns u m, P l a i n t i f f s h a v ea d e q u a t e l yp l e ds p e c i f i cf a c t sa l l e g i n ga na c t u a l c o n t r o v e r s ya s t owh e t h e rt h eCS MCTr u s t wa s e v e r v a l i d l ya s s i g n e dP l a i n t i f f s ' Lo a n. Abs e n taVa l i dEn f o r c e a b l eAs s i e nme n tToThe Tr u s t e eOf Th eCS MC Tr u s t . Th e r eEx i s t sa nAc t u a l Co n t r o v e r s vAsToWh e t h e rt h eFo r e c l o s u r eWa s La wf u l Ca l i f o r n i a1 a w ma k e sc l e a r t h a t ap a r t yi np o s s e s s i o no f amo r t g a g eo r d e e d o f t r u s t c a n n o t e n f o r c ei t u n l e s s h ea l s oo wn sa ne x i s t i n gd e b t r r e p r e s e n t s i t s ,o

o ' w n e r . W t f c r v . S a r g e n t , 1 0 9C a l . 4 2 , 4 8 5 0( 1 8 9 5 ) ; s c c a l s oS a n t e n s v . L o s

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A n g e l e s F i n . , 9 1 C a l . Ap p . 2 d1 9 7 , 2 0 2( 1 9 4 9 ) ( C $ g T ) h e t r u s t d e e di s a ' me r ei n c i d e n t o f t h e d e b t a n dc o u l do n l yb e f o r e c l o s e db yt h e o w n e r o f t h en o t e . ' ' ) . l n d e e d , C a l i f o r n i a C i v i l C o d e , S e c t i o n2 9 2 4 ( a ) ( 1 ) r e q u i r e s t h a t a n o t i c eo f d e f a u l t b ei s s u e d
b yt h el t r t l s t e e , mo r t g a g e e , o r b e n e fc i a r y , o ra n yo f t h e i r a u t h o r i z e da g e n t s . ' 'l n o t h e rwo r d s , o n l yt h ep a r t y , o r i t s a g e n t , e n t i t l e dt oe n f o r c et h en o t ec a ni n i t i a t e f o r e c l o s u r e . F u r t h e r , t h el a wr e q u i r e s t h a t o n ec l a i mi n gt h e r i g h t t oe n f o r c ea mo r t g a g e p u r s u a n t t oa na s s i g n me n t p r o v et h en o t ewa sv a l i d l ya s s i g n e dt oi t .Co c k r e l l v .

T i t l e I n s . &T r u s t C o . , 4 2C a l . 2 d2 8 4 , 2 9 2 2 9 3( 1 9 5 4 ) . l nC o c k r e l l , t h e C a l i f o mi a
S u p r e meCo u r t d i s c u s s e dt h ee v i d e n c er e q u i r e dt op r o v eav a l i da s s i g n me n t :

ç t ( T ) h eme a s u r eo f s u f f i c i e n c yr e q u i r e st h a t t h ee v i d e n c eo f a s s i g n me n t b ec l e a r
a n dp o s i t i v e t op r o t e c t a no b l i g o rf r o ma n yf u r t h e r c l a i mb yt h ep r i ma r yo b l i g e e .

( c i t a t i o n s o mi t t e d l . ' 'T h e C o c l u e l l c o u r t n o t e dt h a t t h i s b u r d e ne x i s t s t o p r o t e c t t h e
b o r r o we r f r o mb e i n gf o r c e da t s o mef u t u r et i met oma k ed o u b l e p a y me n t s , l o s i n g t h e i rp r o pe r t yt op e r s o n swhoh a v enor i g h tt ot a k ei t , o rl i t i g a t i o nt op r e v e n t d u p l i c a t i v es a t i s f a c t i o no f t h ei n s t r u me n t .S e ei d . a t 2 9 2 .

P l a i n t i f f s a l l e g e t h a t n o n e o f t h e De f e n d a n t s o r t h e i r a g e n t s h a v e ( o r h a d ) a
b e n e f i c i a l i n t e r e s t i nt h e P r o p e r t yn e c e s s a r yt oe n f o r c et h e u n d e r l y i n gNo t eo r De e do f T r t l s t .Mo r e o v e r , P l a i n t i f f s h a v ea l l e g e dt h a t De f e n d a n t U. S . Ba n ka s T r u s t e ef o r t h eCS MCT nl s t wa s n e v e r a s s i g n e dt h eLo a n , a n dt h a t e v e ni f i t wa s a s s i g n e d , i t t o o kp l a c ey e a r s a f t e r t h ec l o s i n gd a t eo f t h eT r u s t i nv i o l a t i o no f t h e P S Aa n dNe w Yo r kT r u s t l a w. Ass u c h , De f e n d a n t s ' a c t i o n s i ne n f o r c i n gt h eDe e d o f T r u s t a n df o r e c l o s i n go nP l a i n t i f f s ' h o mewe r e u n l a wf u l i nv i o l a t i o no f Ca l i f o r n i aC i v i l Co d e , S e c t i o n2 9 2 4a n dl o n g s t a n d i n gCa l i f o r n i al a w. Th eu n d e r l y i n gr e q u i r e me n t t h a t af o r e c l o s u r eb ec o n d u c t e db yt h e b e n e f i c i a l p a r t y , o r a na g e n t a c t i n go ni t s b e h a l f , p r o v i d e dt h eu n d e r p i n n i n go f

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r e c e n t a p p e l l a t ec a s e1 a wi nGo me sv . Co u n t t y wi d e , 1 9 2Ca l . Ap p . 4 t h ,1 1 4 9

( 2 0 1 1 ) , wh i c h h e l d t h a t a p l a i n t i f f c o u l dc h a l l e n g e af o r e c l o s u r e w h e r e t h e r e wa s a
i ' s p e c i t i cf a c ma l b a s i sf o ra l l e g i n gt h a t t h ef o r e c l o s u r e wa s n o t i n i t i a t e db yt h e c o n e c t p a r t y . ' 'He r e , a si nGo me s , P l a i n t i f f s p r o v i d e ds p e c i f i c ' f a c t st os ù p p o r t t h e i ra l l e g a t i o n st h a t U. S . Ba n kwa s n o t t h e i r t r u ec r e d i t o r a n dc o u l dn o t l a wf u l l y a v a i l i t s e l f o f t h e p o we r o f s a l et md e r t h eDe e do f T nl s t i nc o n n e c t i o nwi t ht h e f o r e c l o s u r es a l e .

Wh i l et l g i q t i s t r u e. . . t h a t C a l i f o r n i aCo d es e c t i o n2 9 2 4e t s e q . a u t h o r i z e s n o n j u d i c i a l f o r e c l o s u r e s i nt h i s s t a t e . l t i s n o t t h ec a s e , h o we v e r , t h a t t h e a v a i l a b i l i t yo f t h e n o n j u d i c i a l f o r e c l o s u r ep r o c e s ss o me h o we x e mp t s l e n d e r s , t r u s t e e s , b e n e f i c i a r i e s , s e r v i c e r s , a n dt h e n u me r o u s o t h e r ( s o me t i me s e p h e me r a l e n t i t i e s ) i n v o l v e d wi t hd e a l i n g wi t hP l a i n t i f f s f r o mf o l l o wi n gt h el a w. ' ' S a c c h i v .
Mo r t g a g eEl e c . Re g i s t r a t i o nS y s . , No . C V1 1 1 6 5 8 CWx , 2 0 1 1WL

2 5 3 3 0 2 9 , * 8( C. D. Ca l . J u n e2 4 , 2 0 1 1 ) .Gi v e nt h es u n l ma r yn a t u r eo f a n o n j u d i c i a l f o r e c l o s u r e , Ca l i f o r n i ac o u r t s h a v er e c o g n i z e dt h a t t h e p a r t y
f o r e c l o s i ngmu s ts t r i c t l ya d h e r et ot h es i mp l es t a t u t o l yr e q u i r e me n t s i c he x i s t ,wh f o rt h eb e n e f i t o fb o t ht h ec r e d i t o r a n dd e b t o r .C t f ' h ep u r po s e so f t h i s

c o mp r e h e n s i v es c h e mea r et h r e e f o l d :( 1 ) t op r o v i d et h ec r e d i t o r / b e n e f i c i a r ywi t ha q u i c k , i n e x p e n s i v ea n de f f i c i e n t r e me d ya g a i n s t ad e f a u l t i n gd e b t o r / t n z s t o r ; ( 2 ) t o p r o t e c t t h ed e b t o r / t r u s t o r f r o mw r o n g f u l l o s s o f t h e p r o p e r t y ; a n d( 3 ) t oe n s u r e t h a t
ap r o p e r l yc o n d u c t e ds a l ei sf i n a l b e t we e nt h ep a r t i e s a n dc o n c l u s i v ea st oab o n a

f i d e p u r c h a s e r . ' ' Mo e l l e r v . L i e n( 1 9 9 4 ) 2 5C a l . A p p . 4 t h8 2 2 , 8 3 0 ; s e e a l s o
T a mb u r r i v . S u n t v u s t Mo r t g a g e , I n c . , No . C1 1 8 9 9E MC, 2 0 1 1WL6 2 9 4 4 7 2 t ,a

* 1 2 , 1 4( N. D. Ca l . De c . 1 5 , 2 0 1 1 ) ( f i n d i n gp r e j u d i c e t oh o me o w n e r wh e r e
f o r e c l o s i n ge n t i t yi n i t i a t e df o r e c l o s u r e p r i o r t oa c q u i r i n gb e n e f i c i a l i n t e r e s t i nd e e d

o f t r t l s t ) a n dO h l e n d o r fv . A m. Ho m e Mo r t g . , No . C i v . S 0 9 2 0 S 1 L K K/ E F B, 2 0 1 0
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U. S . Di s t . L EM S3 1 0 9 8 ,a t * 2 2 2 4( E . D. C a l . Ma r c h3 1 , 2 0 1 0 ) ( wh i l eç l p r o o f o f p o s s e s s i o no f t h en o t e ' ' i s n o t n e c e s s a r yt o( l e g a l l yi n s t i t u t en o n j u d i c i a l f o r e c l o s u r ep r o c e e d i n g sa g a i n s t p l a i n t i f f ' ' P l a i n t i f f s t i l l h a dav i a b l ec l a i mf o r , wr o n g f u l f o r e c l o s u r ei n s o f a ra s h ea r g u e dt h a t d e f e n d a n t sf t a r e n o t t h e p r o p e r

p a l t i e s t of o r e c l o s e . ' ' )
He r e , P l a i n t i f f s l o s t t h e i r h o met of o r e c l o s u r et ot h i r d p a r t ys t r a n g e r s t ot h e i r o r i g i n a l Lo a nt r a n s a c t i o n .Ac c o r d i n g l y e t h e ro r n o t t h e r e wa s av a l i dt r a n s f e r ,wh t o De f e n d a n t si sd e t e r mi n a t i v eo f wh e t h e r t h e yh a v ep r o p e r l yi n v o k e dt h ep o we r o f s a l eu n d e r t h e De e do f T r u s t a n du l t i ma t e l y e t h e r t h e yc o n d u c t e da p r o p e r ,wh f o r e c l o s u r e .

C. Th eLo we rCp u r t Er r e di nCo n c l u d i n zt h eAs y i c p mç n t j t n d Fo r e c l o s ur eS a l eW e r eLa wf u l W he nRu l i neOnPl a i n t i f f s ' Ca u s e o f Ac t i o nt oCq n c e l I n s t r u me n t s Ca l i f o r n i aCi v i lCo d e , S e c t i o n3 41 2p r o v i d e s ,t t g a j wr i t l e ni n s t r u me n t , i n r e s p e c t t owh i c ht h e r ei sar e a s o n a b l ea p p r e h e n s i o nt h a t i f l e f t o u t s t a n d i n gi t ma y c a u s es e r i o u s i n j u r y t oa p e r s o na g a i n s t wh o mi t i s v o i do r v o i d a b l e y, u p o nh i s ,ma

a p p l i c a t i o n , b es oa d j u d g e d , a n do r d e r e dt ob e . . . c a n c e l l e d . ' ' T o s t a t e ac a u s e o f
a c t i o nf o r c a n c e l l a t i o no f i n s t r u me n t s p l a i n t i f f mu s t a l l e g eC d f a c t s s h o wi n ga c t t l a l ,a i n v a l i d i t yo f t h ea p p a r e n t l yv a l i di n s t r u me n t o r p i e c eo f e v i d e n c e . ' 'Wo f e v . L l p s y ,

1 6 3Ca l . Ap p . 3 d6 3 3 , 6 3 8( 1 9 8 5 ) .
OnaMot i o nt oDi s mi s s . TheLo we rCo ur t Er r e di nFa i l i n a t oTa k ePl a i n t i f f s ' Al l e c a t i o n sAs Tr u ea n dI nDr a wi n cI f , OwnCo n c l u s i o nToTh eCo n t r a r y T h es t a n d a r df o r d i s mi s s a l u n d e r R u l e1 2 ( b ) ( 6 ) i s a s t r i n g e n t o n e .T h e c o mp l a i n t mu s t b ec o n s t r u e di nt h el i g h t mo s t f a v o r a b l et ot h en o n mo v i n gp a r t y a n di t s a l l e g a t i o n s t a k e na st r u e .S e eS c h e u e rv . Rh o d e s ,4 1 6 U. S . 2 3 2 , 2 3 6( 1 9 7 4 ) ,

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T h i s i s n o t ap r o c e d u r ef o rr e s o l v i n gac o n t e s t a b o u t t h ef a c t so r me r i t so f t h ec a s e . ( C Ac o mp l a i n t c o n t a i n i n ga l l e g a t i o n s t h a t f p r o v e n , p r e s e n t awi r mi n gc a s ei s n o t ,i

s u b j e c t t od i s mi s s a l u n d e r1 2 ( b ) ( 6 ) , n oma t l e r h o Fu n l i k e l ys u c hwi n n i n go u t c o me ma ya p p e a r t ot h e ' d i s t r i c t c o u r t . ' 'Ba l d e r a sv .C o u n t l ywi d eBa n kAt W . , Ca s e N0 . 1 0 5 5 0 6 4( 9 t hC i r . , De c . 2 9 , 2 0 1 1 ) , c e r t f o r p u b l i c a t i o n . < ( ( S q ol o n ga s t h e p l a i n t i f f a l l e g e sf a c t s t os u p p o r t at h e o r yt h a t i s n o t f a c i a l l yi mp l a u s i b l e ,( a ) c o u r t ' s
s k e p t i c i s mi s b e s t r e s e r v e df o r l a t e r s t a g e so f t h e p r o c e e d i n g swh e nt h ep l a i n t i f f ' s

c a s ec a nb er e j e c t e do ne v i d e n t i a l yg r o u n d s . ' 'I nr eGi l e a dS c i e n c e s S e c u r i t i e s L i t i g a t î o n , 5 3 6F . 3 d1 0 4 9 ,1 0 5 7( 9 t hCi r . 2 0 0 8 ) . F u r t h e r mo r e , e v e nt h o u g ht h ec o u r t t t ma yt a k ej u d i c i a l n o t i c eo f ma t t e r s o f p u b l i c r e c o r d , ' ' a c o u r t ma yn o t t û t a k e j u d i c i a l n o t i c eo f af a c t t h a t i s s u b j e c t t o r e a s o n a b l e d i s p u t e . T h a t i s , ac o m 4 ma yt a k e j u d i c i a l n o t i c eo f t h e t md i s p u t e d ma t t e r s o f p u b l i c r e c o r d . . . b u t i t ma yn o t t a k e j u d i c i a l n o t i c e o f d i s p u t e df a c t s
s t a t e di np u b l i cr e c o r d s . ' 'V e l a z q u e zv . G. MACMo r t g.Co r p. , 6 0 5F.S u p p. 2 ( 1

1 0 4 9 , 1 0 5 7( C. D. C a l . 2 0 0 8 ) . T h e a c t s o f t h e c o u n t yr e c o r d e r ma yb e s u b j e c t t o j u d i c i a l n o t i c e ; h o we v e r De f e n d a n t s ' ( o r t h e c o u r t ' s ) o o mp i l a t i o no f s u c ha c t s a n d t h e d e d u c t i o n s t h a t t h e yp r o f f e r i nt h a t r e g a r da r e n o t a p p r o p r i a t es u b j e c t s f o r j u d i c i a l n o t i c e .Wi t h o u t a n ys o l 4 o f f o u n d a t i o na s t ot h e p e r s o n a l k n o wl e d g e o f t h e p e r s o nma k i n gt h es t a t e me n t sc o n t a i n e di nt h ed o c u me n t s ,t h e s e a r e j u s t r e c o r d s o f
a c t sf z o m wh i c hn o t h i n gma yb e p r o p e r l yd e d u c e d . He r e , P l a i n t i f f s h a v e n o t o n l y d i s p u t e dt h ev a l i d i t yo f c e r t a i ni n s t l a l me n t s r e c o r d e do nP l a i t l t i f f s ' P r o p e r t y u t ,b a l s os p e df i c a l l yd i s p u t e dt h a t a n yi n t e r e s t i nP l a i n t i f f s ' L o a nwa sl a wf u l l yo r v a l i d l yt r a n s f e r r e dt oDe f e n d a n t s . Po s e i d o nDe v e l o pme n ll n c .v . Wo o d l a n dL a n e Es t a t e s , LLC,1 5 2Ca l . App.4 t h1 1 0 6( 2 0 0 7 . He r e , t h el o we rc o u l ' t e r r e di nc o n c l u d i n gc o n t r a r yt ot h es p e c i f i cf a c t s a l l e g e da n df a i l i n gt oa p p l yt h ep r o p e r s t a n d a r do f r e v i e w.

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' '

Th eAs s i a n me n to fDe e do fTr u s t ' sFa i l ur et oCo mpl ywi t h

Th çCl o s i p aDa t eRe n d e r si t aLe u a l Nu l l i t ' y As r e q u i r e db yCi v i l Co d e , S e c t i o n3 4 1 2 , a n da ss e t f o r t hh e r e i n a b o v e , P l a i n t i f f sa l l e g e dt h a t t h eAs s i g n me n t , T r u s t e e ' s De e dUp o nS a l e n do t h e r r e l a t e d ,a

i n s t r u me n t s a r e i n v a l i da n dc a u s e dP l a i n t i f f s s e r i o u s i n j u r y , i n c l u d i n g t h e l o s s o f
t h e i r h o me .P l a i n t i f f s h a v ea l l e g e ds p e c i f i cf a c t s s u p p o r t i n gt h ei n v a l i d i t yo f t h e As s i g n me n t a n dr e l a t e di n s t r u me n t s , i n c l u d i n gt h ef o l l o wi n g :

P l a i n t i f f s a l l e g e t h a t t h eA s s i g n me n t i s i n v a l i df o r t wop r i n c i p a l r e a s o n s :1 )
i t wa se x e c u t e db ya ni n d i v i d u a l wh oh a dn oc o l p o r a t ea u t h o r i t yt os i g no nb e h a l f

o f ME RS ; a n d2 ) i t wa se x e c u t e d , n o t a r i z e da n dp mmo r t e d l yt t a s s i g n e d ' ' P l a i n t i f f s '
Lo a nt ot h eCS MCTnz s t , i nv i o l a t i o nof t h eTnl s t Ag r e e me nt , a f l e rt h eTr u s t ' s c l o s i n gd a t e .ER2 4 8 : 1 9 2 4 9 : 5 .Co u r t s h a v eh e l dt h a t t h eAs s i g n me n t ' s f a i l u r e t o c o mp l ywi t ht h e PS Ai sas u f f i c i e n t b a s i sf o r p l e a d i n gi t s i n v a l i d i t y .S e eV o g a nv . We l l sFa r g oe t a 1 . , No .1 1 c v2 0 98 J AMKJ N, 2 01 1WL 5 8 26 01 6 ,a t* 7( N. D.

C a l . No v . 1 1 , 2 0 1 1 )( C t p l a i n t i f f s a l l e g e dt h a t t h er e c o r d e da s s i g n me n t wa se x e c u t e d we l l a f t e r t h ec l o s i n gd a t eo f t h eg t r t z s t j t owh i c hi t wa s a l l e g e d l ys o l d , g i v i n gr i s e
t oap l a u s i b l ei n f e r e n c et h a t a t l e a s t s o mep a l 4o f t h er e c o r d e da s s i g n me n t wa s

f a b r i c a t e d . ' ) .
P l a i n t i f f s h a v ec h a l l e n g e dt h ev a l i d i t yo f t h e p u r p o r t e dAs s i g n me n t . P l a i n t i f f s h a v ep r e s e n t e ds p e c i t i cf a c t t l a l a l l e g a t i o n ss t a t i n gwh yt h eAs s i g n me n t i s i n v a l i d , a n dwh ya 1 l s u b s e q u e n t f o r e c l o s u r ei n s t r u me n t se x e c u t e db yDe f e n d a n t so r De f e n d a n t s ' p u r p o r t e da g e n t s a r ee q u a l l yi n v a l i d ,Ass u c h , Pl a i n t i f f s h a v ep r o p e r l y a l l e g e dac a u s eo f a c t i o nf o r c a n c e l l a t i o no f t h e As s i g n me n t a n ds u b s e q u e n t f o r e c l o s u r ei n s t nl me nt s .

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D. Pl a i nt i f f sAd e qu a t e l vAl l e c e dTha t De f e nda nt U. S .Ba nkI sa d d De b t Co l l ç c t o r ' ' As De f i n e f l B vT h eF DCP A T h e F DC P Ad e i n e sa t t d e b t c o l l e c t o r ' ' a s t ' a n yp e r s o nwh ou s e sa n y i n s t r u me n t a l i t yo f i n t e r s t a t e c o mme r c eo r t h ema i l si na n yb u s i n e s s t h ep r i n c i p a l p u r p o s eo f wh i c hi st h ec o l l e c t i o no f a n yd e b t s , o r wh or e g u l a r l yc o l l e c t so r a t t e mp t s t oc o l l e c t , d i r e c t l yo r i n d i r e c t l y , d e b t so we do rd u eo r a s s e r t e dt ob eo we d

o r d u e a n o t h e r . ' '1 5 U. S . C. j1 6 9 2 a ( 6 ) .
He r e , U. S . Ba n kd o e s n o $ p u r p o r t t oo wnP l a i n t i f f s ' Lo a nf o r i t s o wnb e n e f i t . Ra t h e r , U. S . Ba n kc o n t e n d s i t i s t h eC ç t r u s t e e ' ' o f a Ne w Yo r kt r u s t wh i c hp u r p o r t s t oo wnap o o l o f l o a n s , i n c l u d i n gP l a i n t i f f s ' L o a n .Ac c o r d i n g l y l a i n t i f f sa l l e g e ,P t h a t , b a s e dt h e r e o n , U. S . Ba n kn e c e s s a r i l yr e g u l a r l yc o l l e c t sd e b t s o nb e h a l f o f t h e

i n v e s t o r c e r t i f i c a t e h o l d e r s o f t h e s u b j e c t T r u s t . E R2 5 3 : 1 2 1 7 . U. S . Ba n k
t h e r e f o r ec o n s t i t u t e saç t d e b t c o l l e c t o r ' ' u n d e r ap l a i na p p l i e a t i o no f1 5U.S. C.

s e c t i o n1 6 9 2 a , s u b s e c t i o n( 6 ) . P u r s u a n t t o1 5 U. S . C . 1 6 9 2 a ( 6 ) ( F ) ( i i i ) , t h e d e f i n i t i o no f d t d e b t c o l l e c t o r ' ' e x p r e s s l ye x c l u d e s , & ç ( F ) a n yp e y s o nc o l l e c t i n g o r a t t e mp t i n g t oc o l l e da n yd e b t
o wn e do rd u eo r a s s e r t e dt ob eo we do rd u ea n o t h e r t ot h ee x t e n t s u c ha c t i v i t y...

( i i i ) c o n c e r n s ad e b t wh i c hwa s n o t i nd e f a u l t a t t h et i mei t wa so b t a i n e db ys u c h
p e r s o n . ' 'As U. S . Ba n kc o n c e d e s , U. S. Ba n kwo u l dc o n s t i mt ea& ç d e b t c o l l e c t o r ' ' u n d e r t h eF DC P Aa n dt h ee x c e p t i o nd o e sn o t a p p l yi f t h ed e b t wa si nd e f a u l t a t t h e t i me t h ed e b t o b l i g a t i o ni s p u r p o r t e d l ya c q u i r e d .ER 2 5 3 : 1 7 2 1 .A No t i c eo f De f a u l t wa sf i l e do nMa r c h1 5 , 2 0 1 0 .ER 2 4 8 : 1 0 1 1 .Th eAs s i g n me n t a t e do n e ,d mo n t hl a t e r , p u r p o r t s t h a t ME RSt l h e r e b yg r a n t s , a s s i g n s n dt r a n s f e r s ' ' t h eNo t e ,a a n dDe e do f T r u s t t oU. S . Ba n k . ER 2 4 8 : 1 9 2 4 .T h e r e f o r e c c o r d i n gt ot h e ,a i n s t r t z me n t s r e c o r d e dwi t ht h ec o u n t yl ' e c o r d e r ' s o f t i c eb yo ro nb e h a l f o f U.S.

Ba n k , o f wh i c hU. S . Ba n k h a s s o u g p h t t ob e j u d i c i a l l yn o t i c e d ,( E R3 7 0 3 7 2 1 , U. S .
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Ba n kp u po r t e d l ya c q u i r e dt h ed e b t o b l i g a t i o na f t e r t h ed e b t wa s i nd e f a u l t . Wh i l e P l a i n t i f f sd i s p u t ewh e t h e r t h e i r l o a ni nf a c t l e g a l l yb e c a me p a l ' t o f t h eTr u s t ' s r e s , b a s e du p o nt h ef a c t sa n di n s t r u me n t sa s s e r t e db yU.S . Ba n k , P l a i n t i f f s a l l e g et h a t t h ep l a i ns t a t u t o r yd e f mi t i o no f t h eF DCP A1 5U.S . C . 1 6 9 2 : 4 6 ) r e n d e r s U. S . B a l z k aS t d e b t c o l l e c t o r . ' ' E. Pl a i n t i f f sAd e qu a t e l yPl e da nAc to rPr a c t i c eWhi c hi sUnl a wf u l An d / orUnf a i r Tos t a t eac l a i mu n d e r Ca l i f o n l i aBu s i n e s s a n dP r o f e s s i o n s Co d es e c t i o n 1 7 2 0 0 , 1 i a p l a i n t i f f mu s t a l l e g et h a t t h ed e f e n d a n t c o mmi t t e da b u s i n e s sa c t t h a t i s e i t h e rga u d u l e n t , u n l a wf u l , o r u n f a i r o ' ' Le v i n ev .B l u e S h i e l do fc a l . , 1 8 9C a l . Ap p .

4 t h1 1 1 7 , 1 1 3 6( 2 0 1 0 ) .T h e p u r p o s e o f t h i s l a wi s ç s t op r o t e c t b o t hc o n s u me r s a n d
c o mp e t i t o r sb yp r o mo t i n gf a i rc o mp e t i t i o ni nc o mme r c i a l ma r k e t s f o r g o o d sa n d s e r v i c e s . ' 'Ka s k yv . Ni k e , I n c . , 2 7Ca l .4 t h9 3 9 , 9 4 9( 2 0 0 2 ) . E a c hp r o n go f1 7 2 0 0 d e s c r i b e s as e p a r a t ea n dd i s t i n c t t h e o r yo f l i a b i l i t y .Ke a r n sv . Fo r dMo t o rCo. , 5 6 7

F . 3 d1 1 2 0 , 1 1 2 7( 9 t hC i r . 2 0 0 9 ) . Ast ot h eu n l a wf u l p r o n g , j 1 7 2 0 0i n c o mo r a t e so t h e rl a ws a n dt r e a t s
v i o l a t i o n s o f t h o s el a wsa su r t l a wf u l b u s i n e s s p r a c t i c e si n d e p e n d e n t l ya c t i o n a b l e

u n d e r s t a t e l a w. C h a b n e r v . U n i t e dO me g aL f e I n s . C o . , 2 2 5 F . 3 d1 0 4 2 , 1 0 4 8( 9 t h C i r . 2 0 0 0 ) . T h eC a l i f o r n i a S u p r e me C o u r t h a s f u r t h e r e x p l a i n e dt h a t C t g a l b u s i n e s s p r à c t i c ei s t ml a wf u l t i f i t i sf o r b i d d e nb ya n yl a w... ' 'S e eO/ l z c w x s / t j v . S c r èps He a l t h , 3 0C 4 t h7 9 8( 2 0 0 3 ) . d û B yp r o s c r i b i n ga n yu n l a wf u l b u s i n e s s p r a c t i c e ,
s e c t i o n1 7 2 0 0b o r r o ws v i o l a t i o n s o f o t h e r l a wsa n dt r e a t st h e ma s u n l a wf u l ' ' p r a c t i c e s t h a t t h eu n f a i rc o mp e t i t i o n1 a w ma k e si n d e p e n d e n t l ya c t i o n a b l e .

( i n t e ma l c i t a t i o n s o mi t t e d ) . B o s c h mav , Ho me L o a nC e n t e r , I n c . ( 2 0 1 1 )1 9 8
C a 1 . A p p. 4 t h2 3 0 , 2 5 2 .

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As t ot h e t mf a i r p r o n g , S ç g a l nu n f a i r b u s i n e s s p r a c t i c ei so n et h a t e i t h e r
t o f f e n d sa ne s t a b l i s h e dp u b l i cp o l i c y ' o r i st i mmo r a l n e t h i c a l , o p p r e s s i v e , ,u

u n s c r u p u l o u so r s u b s t a n t i a l l yl n j u r i o u s t oc o n s u me r s . ' ' ' Mc Do n a l dv . Co l d we l l B a n k e r , 5 4 3F . 3 d4 9 8 , 5 0 6( 9 t hC i r . 2 0 0 8 ) ( q u o t i n g P e o p l e v . C a s a Bl a n c a C o n v a l e s c e n t Ho me s , I n c . , 1 5 9C a l . Ap p . 3 c 1 5 0 9 , 5 3 0( 1 9 8 4 ( 9 . l na d d i t i o n , ç t a
p r a c t i c ema yb ed e e me du n f a i re v e ni f n o t s p e c i fc a l l yp r o s c r i b e db ys o meo t h e r l a w. ' 'Ko r e aS u p pl yC o . v . Lo c k h e e dMa r t l ' nC o r p.2 9C a l . 4 t h1 1 3 4 , 1 1 4 3( 2 0 0 3 ) .

P l a i n t i f f s a l l e g e De f e n d a n t s h a v e e n g a g e di np r a c t i c e s t h a t a r e : ( 1 ) l mf a i r , ( 2 ) l i k e l yt od e c e i v e , a n d( 3 ) u n l a wf u l . E R2 5 9 : 2 1 2 6 1 : 1 8 .De f e n d a n t s c o n d u c t i s
o n g o i n g .ER 2 6 1 : 1 2 1 3 .De f e n d a n t s h a v ec o l l e c t e dP l a i n t i f f s ' p a y me n t s wi t hn o r i g h t t od os o .F u r t h e r mo r e , P l a i n t i f f s h a v es u f f i c i e n t l ys t a t e df a c t s c o n s t i t u t i n g u n l a wf u l b u s i n e s s p r a c t i c e s .P l a i n t i f f s a l l e g et h a t De f e n d a n t s e n g a g e di nu n l a wf u l

b u s i n e s s p r a c t i c e s b yv i o l a t i n gC a l i f o r n i a P e n a l C o d es e c t i o n5 3 2 ( 9 ( a ) ( 4 ) ,
F DC P Aa n dt h eT r u t hi nL e n d i n gAc t .De f e n d a n t s ' a f o r e me n t i o n e dc o n d u c t i s u r t l a wf u l a n dt h u ss a t i s f e s t h eC s u n l a wf u l ' ' p r o n go f Ca l i f o mi aBu s i n e s s a n d P r o f e s s i o n sCo d es e c t i o n1 7 2 0 0 . ER 2 3 9 : 1 9 2 4 . F o r e x a mp l e , i nV a r g a sv . HS BCBa n k , NA. , e t a 1 . . 2 0 1 2U. S . Di s t . Ca s e No .

1 1 c v 0 2 7 2 9 B E Nl t B B( S . D. C a l . S e p t . 1 0 . 2 0 1 2 ) , t h e Un i t e dS t a t e s Di s t r i c t
Co u l ' t f o r t h eS o u t h e m Di s t r i c t o f Ca l i f o r n i ad e n i e damo t i o nt od i s l u i s sa

mo r t g a g o r ' s5 1 7 2 0 0c l a i m, f i n d i n gt h a t t h ea l l e g a t i o n ss t a t e dap l a u s i b l ec l a i mf o r
r e l i e f :

ç To r e x a mp l e , P l a i n t i f f s h a v e s p e c i f i e d( u n d e r t h e l s u n l a wf u l ' ' p r o n g ) s e v e r a l o t h e r l e g a l v i o l a t i o n s p l e di nt h e i r C o mp l a i n t :( a ) HS BC v i o l a t e d1 5 U. S . C. j 1 6 9 2 e ) ( b ) L i t t o na n dO c we nv i o l a t e d1 5U. S . C. j 1 6 9 2 e ; ( c ) HS BCv i o l a t e d1 5 U. S . C. 5 1 6 4 1 ( g ) ; ( d ) L i t t o n v i o l a t e d1 2 U. S . C. j 2 6 0 5 . P l a i n t i f f s h a v ea d d i t i o n a l l ys p e c i f i e ds e v e r a l i n à t a n c e s
o f u n f a i r c o n d u c t . F i n a l l yP l a i n t i f f sa l l e g e t h a t t h eDe f e n d a n t s t f r a u d u l e n t l ye n f o r c e dad e b t o b l i g a t i o ni nwh i c ht h e yh a dn o p e c u n i a r y , e q u i t a b l e , o r l e g a l i n t e r e s t . . . a s p a l ' t o f aâa u d u l e n t
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c o l l e c t i o ns c h e me . ' T h e s ea r ee x a mp l e s -n o t t h ee n t i r e t yo f t h e

5 1 7 2 0 0a l l e g a t i o n s . T h ea l l e g a t i o n s , o r c o u r s e , ma yp r o v et ob e u n t r u e . T h a t j u d g me n t i s r e s e r v e df o r l a t e r p r o c e e d i n g s . At t h i s j u n c t u r e , h o we v e r , P l a i n t i f f sh a v es t a t e dap l a u s i b l ec l a i mf o r r e l i e f u n d e r C a l . Bu s . &P r o fC o d ej 1 7 2 0 0 . ' ' ( s l ' c ) Al s o , i t i s a g a i n s t p u b l i c p o l i c ya n ds u b s t a n t i a l l yi n j u r i o u s t oc o n s g me r s t o e n g a g ei nu n f a i r d e b t c o l l e c t i o np r a c t i c e sa s De f e n d a n t s d i dh e r e .l ç g l j h eS u p r e me
Co u r t h a s n o t y e t e n u n c i a t e dal e g a l t e s t f o r u n f a i me s s i nc o n s u me r a c t i o n s u n d e r t h e u n f a i r c o mp e t h i o nl a w.Th ec o u r t s o f a p p e a l h a v ev a r i o u s l ys u g g e s t e dt h a t a p r a c t i c ei st mf a i r i f i t o f f e n d sa ne s t a b l i s h e dp u b l i cp o l i c yo r i st i ml no r a l ne t h i c a l , ,u

o p p r e s s i v e , u n s c r u p u l o u so rs u b s t a n t i a l l yi n j u r i o u s t oc o n s u me r s , ' a n dt h a t
u n f a i r n e s si s d e t e r mi n e db ywe i g h i n gt h e u t i l i t yo f t h e p r a c t i c ea g a i n s t t h eg r a v i t y o f t h eh a r mt ot h ec o n s u me r . ' 'Ku n e r t v .Mi s s i o nFi n a n c i a l S e r v i c e sCo r p. ,1

Ca l . Rp t r . 3 d5 8 9 , 6 0 7( 2 0 0 3 ) .T h e h a r mt oP l a i n t i f f sa n dc o n s u me r si ng e n e r a l
g r e a t l yo u t we i g h s De f e n d a n t s ' u n f a i r a c t i o n s . CONCLUS I ON S TATI NGPRECI S ERELI EFS OUGHT P l a i n t i f f s r e q u e s f t h a t t h eNi n t hCi r c u i t Co u r t o f Ap p e a l v a c a t çt h el e we r c o u r t ' sMa r c h2 0 , 2 01 2Or d e rd i s mi s s i n gt hec a s e ; r e v e r s et h el o we rc o u r t ' sr u l i ng g r a n t i n gDe f e n d a n t s ' Mo t i o nt oDi s mi s s t h eS e c o n dAme n d e dCo mp l a i n t ; a n d o r d e rt hel o we rc o u l ' t t oe n t e rar u l i n gd e n yi n gt heMo t i o nt oDi s mi s sa st o P l a i n t i f f s ' F i r s t , S e c o n d , F o u r t h i f t ha n dS i x t hCa u s e so f Ac t i o nf o r De c l a r a t o r y ,F

Re l i e f , Vi o l a t i o no f 1 5U. S . C. j 1 6 9 2 , e t s e qL F DC P A) ; Vi o l a t i o no f Ca l i f o r n i a

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B u s i n e s sa n d P r o f e s s i o n s C o d e , S e c t i o n1 7 2 0 0 , e t s e q . ( UC L ) ; Wr o n g f u l
F o r e c l o s u r ea n dT oS e t As i d eT r u s t e e ' sS a l e ; a n dToVo i do r Ca n c e l T r u s t e e ' s De e dUp o nS a l e . DAT E D: Oc t o b e r 9 , 2 0 1 2 BERGMA N & GUT I E RRE ZL L P

B y :

tC .

'=-

PENELOPEP. BE MAN DEBORAH P. GUT I E RRE Z

At t o l me y s f o r P l a i n t i fs Ap p e l l a n t s ,
P a u l J u n o da n dP a t r i c i aJ t mo d

CERTI FI CATE OFCOMPLI ANCE l c e r t i f yt h a t t h i s b r i e f c o mp l i e s wi t ht h et y p e v o l u mel i mi t a t i o ns e t f o r t hi n

R u l e 3 2 ( a ) ( 7 ) ( B ) o f t h e F e d e r a l R u l e s o f Ap p e l l a t e P r o c e d u r e . T h i s b r i e f u s e s a
p r o p o r t i o n a l t y p e f a c ea n dl 4 p o i n t f o n t , a n dc o n t a i n s5 , 9 9 7wo r d s .

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STATEMENT OFRELATED CAS ES P l a i n t i f f s Pa u l J u n o da n dP a t r i c i aJ t mo dh a v en ok n o wl e d g eo f a n yp e n d i n g c a s eo rc a s e sr e l a t e dt ot hei s s ue sh e r e i n.

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CERTJ FJ CATEOFS VRW CE
l h e r e b yc e r t i f yt h a t o nOc t o b e r 9 , 2 0 1 2 , l s e n t f o r t i l i n gt h ef o r e g o i n gt ot h e Cl e r ko f t h eCo u r t f o r t h eUn i t e dS t a t e sCo u r t o f Ap p e a l sf o r t h e Ni n t hCi r c u i t b y USMa i l .Ad d i t i o n a l l y , t h ef o r e g o i n gwa ss e n t f o rs e l wi c et oDe f e n d a n t s ' c o u n s e l a t t h ea d d r e s sl i s t e db e l o wv i a USMa i l . At l o r n e y sf o r De f e n d a n t s We l l sF a r g o Ho me Mo r t g a g e D/ B/ A Ame r i c a ' s S e r v i c i ngCo mpa n y)a n dU. S . Bn n kN. A. a st nl s t e ef o rCS MC Mo r t a a g e Ba c k e d T r u s t 2 0 0 6 6 ) WRI GHTFI NLAY & ZAK, LLP T. Ro b e r t F i n l a y , Es q.S BN 1 6 7 2 8 0 Da v i dL. Ch a f f i n, Es q .S BN 2 5 8 4 5 9 4 6 6 5Ma c Mh u rCo u r t , S u i t e2 8 0 Ne wpo l ' t Be a c h, A 9 26 6 0
N

r ia n yu c h a r d

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