Highlights of Aspects the Petroleum  Industry Bill

Dr. Adeoye Adefulu Odujinrin & Adefulu Barristers, Solicitors & Notaries Public Barristers  Solicitors & Notaries Public Lagos – Abuja – Port‐Harcourt

Outline
• • • • • • Background NNPC Ltd. NNPC Ltd. IJVs Upstream Licensing Environmental matters Environmental matters Institutional Framework

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Background
– Thrust of the reform is to:
• Clearly separate the government functions in the oil  industry – policy, regulatory and commercial • Create a stronger National Oil Company modeled after  Statoil, Petronas etc with more independence to invest  St t il P t t ith i d d t i t in local production as well as foreign markets

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

NNPC Ltd. NNPC Ltd.
• NNPC to be corporatised
– All assets and liabilities of NNPC to be transferred  (s.137)
• Except PSC assets Except PSC assets

– How will it be funded?
• Certain moneys to be retained by the government Certain moneys to be retained by the government  under law‐ would it apply?

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

IJV
• Should they be created by negotiation or  g legislation? • No provisions as to transfer of assets &  liabilities
– Stamp duties issues – How will the assets be held? – Will transfer of OMLs require ministerial consent? q – Will JV companies be able to book assets
Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Licensing
• Sections 4 & 257 empowers minister to grant  licenses
– PPL & PML

• May only be granted to indigenous oil May only be granted to indigenous oil  companies
– Not less than 60% shareholding by Nigerians – Must be ratified by the Inspectorate or Directorate y p

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Licensing (contd.) Licensing (contd.)
• Minister grants licenses on the  recommendation of NPD • NPD to conduct licensing rounds
–N No more discretionary awards di ti d – No explicit link between power of the Minister to  award licences and NPD bid rounds

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Environmental Matters Environmental Matters
• Requirement to conduct environmental  p g programmes or environmental quality  q y management programmes
– No distinction between the two No distinction between the two

• This appears to be in addition to the EIA  requirements • EP/EQMP regime under Inspectorate while EIA EP/EQMP regime under Inspectorate while EIA  regime under Ministry of  Environment/NESREA
Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Institutional Framework Institutional Framework
• Creation of NPD, NPI, NAPAMA amongst  others • Regulatory functions not fully separated
–S Several references to functions to be carried out  l f t f ti t b i d t by NPD or NPI – Should a policy body hold acreage?
• PSC 

• Is there a need for NAPAMA
Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Questions?
Dr Adeoye Adefulu adeoye.adefulu@odujinrinadefulu.com
Odujinrin & Adefulu Barristers, Solicitors & Notaries Public Lagos – Abuja – Port‐Harcourt
Odujinrin & Adefuluestd. 1972