You are on page 1of 20

GRUPO GLORIA S.

ESTADOS FINANCIEROS

EVALUACIN FINANCIERA

ALUMNOS:
AGUIRRE GONZALES, Josue
ANYOSA SOLANO, Bennett
SANTOS FLORES, Susan

LORIA S.A

NANCIEROS

FINANCIERA

ALES, Josue

GLORIA S.A.
Estados Financieros Anuales - Individual

Balance General - Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 (en miles de nuevos soles)


Cuenta

Notas

2013

2012

ANALISIS
HORIZONTAL

Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo (Caja y Banco)
Cuentas por Cobrar Comerciales y cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)

82,662

3.23%

60,598

2.49%

494,214

19.30%

416,317

17.08%

18.71%

183381

7.16%

154054

6.32%

19.04%

36.41%

( anticipos)

35,229

1.38%

41,857

1.72%

-15.83%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

275,604

10.76%

220,406

9.04%

25.04%

Inventarios

614,559

24.00%

567,477

23.29%

8.30%

7,314
1,198,749

0.29%
46.81%

6,187
1,050,579

0.25%
43.11%

18.22%
14.10%

87,870

3.43%

77870

3.20%

12.84%

30,818
30,818
1,235,631

1.20%

5.62%

1.20%
48.25%

137,037
40,492
1,165,852

1.66%
47.84%

-77.51%
-23.89%
5.99%

7675

0.30%

5473

0.22%

40.23%

0
1,361,994

0.00%
0.00%
53.19%

96,545
1,386,232

3.96%
56.89%

2,560,743

100.00%

2,436,811

100.00%

-1.75%
5.09%

Obligaciones Financieras

100,614

3.93%

130,481

5.35%

-22.89%

Cuentas por Pagar Comerciales

294,628

11.51%

216,628

8.89%

36.01%

Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)

126,564

4.94%

76,241

3.13%

66.01%

596088

23.28%

480563

19.72%

24.04%

2728

0.11%
#DIV/0!

20093

0.82%

-86.42%

174,896

6.83%

187,694

7.70%

-6.82%

699,430

27.31%

631,137

25.90%

10.82%

316,102

12.34%

311,204

12.77%

1.57%

Otros Activos no financieros


Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociados
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Otras cuentas por cobrar
propiedades, planta y equipo( neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Cuentas por cobrar a entidades ralacionadas
Total Activo No Corriente

TOTAL ACTIVO

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas


Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
total pasivo corrientes distintos de pasivos incluidos en grupos de activos
para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta
Total Pasivo Corriente

699430

631137

Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras (prestamos a instituciones financieras)
Otras Cuentas por Pagar

0.00%

Provisiones (para beneficios sociales)


Ingresos Diferidos (netos)

(Impuesto a la Renta Difer)

Total Pasivo No Corriente


Total Pasivo

0.00%

0.00%

0.00%

94,730

3.70%

94,954

3.90%

-0.24%

410,832

16.04%

406,158

16.67%

1.15%

1,110,262

43.36%

1,037,295

42.57%

7.03%

Patrimonio Neto
Capital

382,502

14.94%

382,502

15.70%

0.00%

Acciones de Inversin

39,117

1.53%

39,117

1.61%

0.00%

Otras Reservas (Efecto de adopcin NIC )

75,341

2.94%

75,341

3.09%

0.00%

Resultados Acumulados
Total Patrimonio Neto

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

953,521

37.24%

902,556

37.04%

5.65%

1,450,481

56.64%

1,399,516

57.43%

3.64%

2,560,743

100.00%

2,436,811

100.00%

5.09%

GRUPO GLORIA S.A


Estados Financieros Anuales - Individual
Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles)
Cuenta

Notas

2013

2012

ANALISIS
HORIZONTAL
%

Ingresos Operacionales
3,036,935 100.00%
-2,242,352 -73.84%

2,806,691 100.00%
-2,111,538 -75.23%

8.20%
6.20%

794583 26.16%

695153 24.77%

14.30%

Gastos de Ventas

-247649

-8.15%

-237685

-8.47%

4.19%

Gastos de Administracin

-147531

-4.86%

-120655

-4.30%

22.28%

19660

0.65%

19948

0.71%

-1.44%

0.00%

0.00%

Ventas Netas (ingresos operacionales)


Costo de Ventas (Operacionales)
Utilidad Bruta

Otros Ingresos
Otros Gastos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de cambio neto
Resultado antes de Participaciones y
del Impuesto a la Renta
ganancia o perdida neta de operaciones
continuadas
Impuesto a la Renta
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio
Utilidad (Prdida) por Accin

419063 13.80%

356761 12.71%

17.46%

5194

0.17%

6872

0.24%

-24.42%

-32276
-23303

-1.06%
-0.77%

-25648
12276

-0.91%
0.44%

25.84%
-289.8%

350261 12.48%

5.26%

368678 12.14%
250965

8.26%

241622

8.61%

3.87%

-117713

-3.88%

-108639

-3.87%

8.35%

250965

8.26%

241622

8.61%

3.87%

0.656

0.573

Indices Financieros
2013

Liquidez
1.-

Activo Corriente
Pasivo Corriente
2.-

Pasivo Corriente

1.71

1,050,579 =
631,137

1.66

923,145 =
699,430

1.32

830,173 =
631,137

1.32

82,662 =
699,430

0.12

60,598 =
631,137

0.10

499,319 =

499,319

2,242,352 =
614,559

LIQUIDEZ ABSOLUTA
Caja y Bancos
Pasivo Corriente

4.-

1,198,749 =
699,430

PRUEBA CIDA
Activo Cte. - Exist. - Gastos Pag. Antic.

3.-

2012

LIQUIDEZ CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO
Activo Cte. - Pasivo Cte.

419,442

419442

3.65

2,111,538 =
567,477

3.72

614559
2,242,352 =

98.66

567477
2111538 =

96.75

3,036,935 =
1,235,631

2.46

2,806,691 =
1,165,852

2.41

3,036,935 =
499,319

6.08

2,806,691 =
419,442

6.69

3,036,935 =
1,235,631

2.46

2,806,691 =
1,165,852

2.41

3,036,935 =
1,450,481

2.09

2,806,691 =
1,399,516

2.01

3,036,935 =
2,560,743

1.186

2,806,691 =
2,436,811

1.15

3,036,935 =
183,381

16.56

2,806,691 =
154,054

18.22

183,381 =
3,036,935

21.74

154,054 =
2,806,691

19.76

1,235,631 =
2,560,743

0.48

1,165,852 =
2,436,811

48%

2,242,352 =
3,036,935

74%

2,111,538 =
2,806,691

75%

375,520 =
3,036,935

12%

338,392 =
2,806,691

12%

32,276 =
3036935

1.06%

25,648 =
2806691

0.91%

1,110,262 =
2,560,743

43%

1,037,295 =
2,436,811

43%

1,766,583 =
1,235,631

1.43

1,710,720 =
1,165,852

1.47

316,102 =
1,450,481

21.79%

311,204 =
1,399,516

22.24%

1,450,481 =
1,110,262

130.64%

1,399,516 =
1,037,295

134.92%

Gestin
5.-

ROTACIN DE EXISTENCIAS
Costo de Ventas
Existencias

6.-

Plazo Promedio Inmov. De Existencias


Existencias x 360 das
Costo de Ventas

7.-

ROTACIN DE INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO


Ventas Netas
Inmueb. Maquin. Equi.

8.-

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO


Ventas
Capital de Trabajo

9.-

ROTACIN DEL ACTIVO FIJO


Ventas
Activo Fijo

10.- ROTACIN DEL PATRIMONIO


Ventas
Patrimonio
11.- ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL
Ventas Netas
Activo Total
12.- Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales
Ventas Netas
Cuentas por Cobrar Comerciales
13.- PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA
Cuentas x Cobrar Comerc.

X 360

ventas netas
14.- GRADO DE INTENSIDAD DE CAPITAL
Inmueb. Maq. Equip. Neto de depreciacion
Activo Total
15.-

COSTO DE VENTAS / VENTAS


costo de ventas
ventas

16.- GASTOS OPERATIVOS / VENTAS


gastos operativos
ventas
17.-

GASTOS FINANCIEROS /VENTAS


Gastos financieros
ventas

Solvencia
18.-

RAZN DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total
Activo Total

19.- RAZN DE COBERTURA ACTIVO FIJO


Deudas a Largo Plazo + Patrimonio
Activo Neto Fijo
20.- SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
Deudas a largo Plazo
patrimonio
21.- SOLVENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio
Pasivo Total

Evaluacion financiera
transversal
longitudinal

2013

2012

PROM. DEL SECT


ALICORP

1.71

1.66

1.72

BUENO

BUENO

1.32

1.32

2.44

MALO

BUENO

0.12

0.10

0.05

BUENO

BUENO

499,319

419442

547,582

MALO

BUENO

3.75
VECES

3.62
VECES

5.47

MALO

BUENO

99
DIAS

97
DIAS

66

MALO

MALO

2.46
VECES

2.41
VECES

3.28

MALO

BUENO

6.08

6.69

7.01

MALO

MALO

2.46
VECES

2.41
VECES

1.27

BUENO

BUENO

2.09

2.01

1.78

BUENO

BUENO

ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL


Ventas Netas
Activo Total

1.18
VECES

1.15
VECES

0.89

BUENO

BUENO

Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales


Ventas Netas
Cuentas por cobrar comerciales

16.56
VECES

18.22
VECES

6.91

BUENO

MALO

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA


Cuentas x Cobrar Comerc. X 360
Ventas Netas

21.74
DIAS

19.76
DIAS

52.13

BUENO

MALO

GRADO DE INTENSIDAD DE CAPITAL


Inmueb. Maq. Equip. Neto de depreciacion
Activo Total

0.48

0.48

5.71

BUENO

BUENO

COSTO DE VENTAS / VENTAS


costo de ventas
ventas

74%

75%

73.75%

MALO

BUENO

GASTOS OPERATIVOS / VENTAS


gastos operativos
ventas

12%

12%

15.26%

BUENO

BUENO

GASTOS FINANCIEROS /VENTAS


Gastos financieros
ventas

1.06%

0.91%

1.67%

BUENO

MALO

0.43

0.43

0.50

MALO

MALO

1.43

1.47

1.20

MALO

BUENO

21.79%

22.24%

60.27%

BUENO

BUENO

130.64%

134.92%

99.76%

BUENO

MALO

26.16%

24.77%

26.25%

MALO

BUENO

10%

10%

5.12%

BUENO

BUENO

66%

63%

26.12%

BUENO

BUENO

RAZN DE COBERTURA DE INTERESES


Utilidad antes Int. E Impuestos
Intereses

3.13

3.22

6.6

MALO

MALO

26.-

RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS


Utilidad Neta
Patrimonio

17%

17%

10.25%

BUENO

BUENO

27.-

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA


Utilidad Operativa
ventas netas

14%

13%

15.00%

MALO

BUENO

8%

9%

5.77%

BUENO

MALO

INDICES FINANCIEROS
Liquidez
1.-

LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo Corriente
Pasivo Corriente

2.-

PRUEBA CIDA
Activo Cte. - Exist. - Gastos Pag. Antic.
Pasivo Corriente

3.-

4.-

LIQUIDEZ ABSOLUTA
Caja y Bancos
Pasivo Corriente
CAPITAL DE TRABAJO
Activo Cte. - Pasivo Cte.
Gestin
ROTACIN DE EXISTENCIAS

5.-

6.-

Costo de Ventas
Existencias
Plazo Promedio Inmov. De Existencias
Existencias x 360 das
Costo de Ventas

7.-

ROTACIN DEL inmueble maqu y equipo


Ventas Netas
Inmueb. Maquin. Equi.

8.-

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO


Ventas
Capital de Trabajo

9.-

10.-

11.-

12.-

13.-

14.-

15.-

16.-

17.-

ROTACIN DEL ACTIVO FIJO


Ventas
Activo Fijo
ROTACIN DEL PATRIMONIO
Ventas
Patrimonio

Solvencia
18.-

RAZN DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total

activo total
19.-

RAZN DE COBERTURA ACTIVO FIJO


Deudas a Largo Plazo + Patrimonio
Activo Neto Fijo

20.-

SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO


Deudas a largo Plazo
patrimonio

21.-

SOLVENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio
Pasivo Total
Rentabilidad

22.-

23.-

24.-

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA


Utilidad Bruta
Venta Netas
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
Utilidad Neta
Total Activo
RENTABILIDAD DEL CAPITAL
utilidad neta

capital
25.-

28.-

MARGEN DE UTILIDAD NETA


Ganancia dispo. para los accionistas comunes
Ventas Netas

Evaluacion Financiera
Bueno
malo

Transversal
17
11

LONGITUDINAL
22
6

GRUPO GLORIA S.A


INFORME

DE

ASUNTO

FECHA

Gerente Gneral
Gerencia Financiera
Diagnostico Financiero de la Empresa
Lima, 02 de marzo del 2014

Seor Gerente General:


Se hace de su conocimiento que la evaluacin financiera de la empresa se ha elaborado teniendo en cuenta
los siguientes INDICES FINANCIEROS:

LIQUIDEZ:

Nos muestra una tendencia positiva ya que aumento en la liquidez corriente de la e


1,66 en el 2012 a 1.71 en el 2013, asi como tambien la liquidez absoluta lo cual per
disponer dinero para el pagar nuestras obligaciones a corto plazo; tambien se puede
aumento en el captal permanente lo cual indica que la empresa cuenta con recurso
plazo luego de pagar sus obligaciones.

GESTIN:

En el tema de inventarios ha mantenido una tendencia relativamente estable al com


la empresa en diferentes aos, pero al considerar la otra empresa se puede aprecia
desventaja tanto en ROTACIN DE EXISTENCIAS as como en el PLAZO PROME
INMOV. DE EXISTENCIAS; En lo que concierne a cuentas por cobrar se puede apr
ha tenido una tendencia algo negativa ya que la ROTACIN DE CUENTAS POR CO
COMERCIALES disminuye y hay un aumento PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA
considerar la otra empresa podemos notar que los nmeros que posee Gloria son m
mejores teniendo as un mejor sistema de cobros.

ENDEUDAMIENTO:

Nos muestra una tendencia regular constante ya que los ratios principales no han p
mayores cambios , lo cual permite mantener la capacidad de la empresa de solicitar
resguardando su patrimonio.

RENTABILIDAD:

Se puede apreciar una tendencia regular que sigue la empresa ya que por un lado m
rentabilidad sobre sus activos y patrimonios; pero por otro lado hay un aumento lige
margen bruto de utilidad asi como una disminucion leve en la rentabilidad de las ve

DIAGNOSTICO

Segn el Indice de Liquidez nos muestra que la empresa puede cumplir con sus obl
corrientes

Cuenta con un sistema de cobros efectivo pero que an falta consolidar ms, as co
tambin se puede apreciar cierta deficiencia el sistema de inventarios.
La empresa mantiene una capacidad de endeudamiento aceptable

De acuerdo al endeudamiento este no es favorable porque depende de capitales ex


La rentabilidad se mantiene.
RECOMENDACIONES

Mantener y en lo posible consolidar aun mas a gestion de la liquedez.


Mejorar la exactitud de los pronsticos de ventas asi reducir el inventario; conllevand
tener un adecuado manejo de stocks.

Mantener el financiamiento externo actual, asi como tambien buscar nuevas alterna
financiamiento.

endo en cuenta

la liquidez corriente de la empresa de


iquidez absoluta lo cual permite
orto plazo; tambien se puede ver un
empresa cuenta con recursos a corto

relativamente estable al compararse a


a empresa se puede apreciar una
como en el PLAZO PROMEDIO
tas por cobrar se puede apreciar que
IN DE CUENTAS POR COBRAR
ROMEDIO DE COBRANZA, pero al
eros que posee Gloria son mucho

s ratios principales no han presentado


d de la empresa de solicitar prestamos

mpresa ya que por un lado mantiene la


ro lado hay un aumento ligero del
en la rentabilidad de las ventas netas.

a puede cumplir con sus obligaciones

falta consolidar ms, as como


de inventarios.
o aceptable

ue depende de capitales externos.

e la liquedez.
ucir el inventario; conllevando asi a

mbien buscar nuevas alternativas de

GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

Cuenta

SALDOS AL 1ERO DE
ENERO DE 2012

Capital
Emitido

Primas de
Emisin

Acciones de
Inversin

Acciones
Propias en
Cartera

Otras
Reservas de
Capital

Resultados
Acumulados

255.84

26.164

51.179 1,002,788

255.84

26.164

51.179 1,002,788

1. Cambios en Polticas
Contables
2. Correccin de Errores

3. Saldo Inicial
Reexpresado
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida) Neta
del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral

8. Resultado Integral
Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo
Declarados
10. Emisin (reduccin) de
patrimonio
11. Reduccin o
Amortizacin de Acciones de
Inversin
12. Incremento
(Disminucin) por otras
Aportaciones de los
Propietarios
13. Disminucin
(Incremento) por otras
Distribuciones a los
Propietarios
14. Incremento
(Disminucin) por cambios
en las participaciones de
subsidiarias que no
impliquen prdida de control
15. Incremento
(Disminucin) por
transacciones con acciones
propias en cartera

241.622

241.622
-178.08

Coberturas de
Flujos de
Efectivo

16. Incremento
(Disminucin) por
Transferencia y Otros
Cambios de patrimonio

126.659

12.953

24.162

-163.774

Total incremento
(disminucin) en el
patrimonio

126.66

12.953

24.162

-100.232

SALDOS AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2012

382.5

39.117

75.341

902.556

SALDOS AL 1ERO DE
ENERO DE 2013

382.5

39.117

75.341

902.556

382.5

39.117

75.341

902.556

1. Cambios en Polticas
Contables
2. Correccin de Errores

3. Saldo Inicial
Reexpresado
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida) Neta
del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral

8. Resultado Integral
Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo
Declarados
10. Emisin (reduccin) de
patrimonio
11. Reduccin o
Amortizacin de Acciones de
Inversin
12. Incremento
(Disminucin) por otras
Aportaciones de los
Propietarios
13. Disminucin
(Incremento) por otras
Distribuciones a los
Propietarios
14. Incremento
(Disminucin) por cambios
en las participaciones de
subsidiarias que no
impliquen prdida de control
15. Incremento
(Disminucin) por
transacciones con acciones
propias en cartera

250.965

250.965
-200

16. Incremento
(Disminucin) por
Transferencia y Otros
Cambios de patrimonio

Total incremento
(disminucin) en el
patrimonio
SALDOS AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2013

50.965
382.5

39.117

75.341

953.521

OLES )

Coberturas de
inversin neta
de negocios en
el extranjero

Inversiones en
instrumentos
de patrimonio
medidos al
valor
razonable

Diferencias
de Cambio
por
Conversin
de
Operaciones
en el
Extranjero

Activos no
corrientes o
grupos de
activos
mantenidos
para la venta

Ganancia
(perdida)
Supervit de actuariales en
Revaluacin
plan de
beneficios
definidos

Cambios en el
valor razonable
de pasivos
financieros
atribuibles a
cambios en el
riesgo de
crdito del
pasivo

Otras
Reservas de
Patrimonio

Total
Patrimonio

1,335,974

1,335,974

241.622

241.622
-178.08

63.542
1,399,516
1,399,516

1,399,516

250.965

250.965
-200

50.965
1,450,481

GLORIA S.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2013

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranzas a clientes
3,449,875
Intereses cobrados
2,047
Otros cobros de efectivo
57,613
Pago a proveedores de bienes y servicios -2,749,091
Paga de remuneraciones y beneficios sociales-177,156
Pagos de tributos
-139,311
Impuesto a las ganancias
-135,302
Intereses pagados
-6,772
Otros pagos de efectivo
-1,440

3,239,775
1,642
47,485
-2,793,572
-125,170
-69,339
-93,709
-1,237
-2,400

Efectivo y equivalente de efectivo neto procedente


300,463
de las actividades
203,475 de operacin
ACTIVIDADES DE INVERSION
Cobros por venta de propiedades, planta y equipo
7,878
21,527
Dividendos cobradosIntereses cobrados a entidades3relacionadas3
Intereses cobrados a entidades relacionadas
2,998
7,986
Prestamos cobrados a entidades relacionadas112,977
61,645
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo
-139,506
-162,658
Pagos por compra de activos intangibles
-2,728
-403
Intereses pagados a entidades ralacionadas
-324
-71
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado
-18,702
por las actividades
-71,971de inversion
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtencion de obligaciones financieras
Amortizacion de obligaciones financieras
Dividendos pagados
Intereses pagados

469,405
-494,374
-202,646
-32,082

292,437
-298,328
-130,240
-24,355

Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado


-259,697
por las actividades
-160,486de financiamiento
Aumento (disminucion) neto de efectivo y equivalente
22,064de efectivo
-28,982
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio
60,598
de ao 89,580
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final
82,662
de ao
60,598