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3Q08

2009 Global Property CEO Conference


Março 2009
3Q08

Quem Somos
Shopping Centers de Qualidade Liderança no Setor
Aluguel Mesmas Lojas 3T08 (R$/m² ) (R$ milhões) – 3T08

+48% 244 +5%


232 BRMalls Multiplan Iguatemi
111
89

54 55
165 47
37
30
23 20

BRMalls Multiplan Iguatemi Receita Bruta FFO ajustado Lucro ajustado

Baixo Risco Altos Retornos


TIR média desalavancada > 14%
Participação, Administração e Controle Gerencial

BRMalls Multiplan Iguatemi

83%
64%
51% ParkShopping – Expansão BarraShoppingSul – Novo
44% 45% Frontal (TIR>20%) Desenvolvimento (TIR>20%)
35%

Participação Shoppings com 50% ou


1 média 2
3T08 mais de participação MorumbiShopping – Shopping SantaÚrsula –
em 3T08 Multi-Uso (TIR>20%) Aquisição (TIR>14%)
2
Fonte: Relatório da empresa
3Q08

Portfólio de Shopping Centers


10 6 1 7

Números confirmam a liderança nas cidades


5

DF MG
2

SP

11
11 PR

RS
88 3

9 12 4 13 * Pesquisas da Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade
** Considerado como parte do BarraShopping
*** Inaugurou dia 18 de novembro de 2008
**** Participação durante a construção

Em operação Em desenvolvimento / Aprovação

3
3Q08

Receitas Protegidas
Locação Concentrado no Aluguel Fixo Consumidores A&B são Menos Voláteis
(3T08)

Rendimento Disponível *
40%

Complementar 20%

4,1%
4,0% 0%

-20%
Mínimo Merchandising
82,6%
83,1% 13,3%
12,9%
-40%

-60%

-80%

Fonte: IBGE entre julho de 2002 e julho de 2003 (*Rendimento Disponível =


(Renda – Despesa) / Renda

Rápida Tomada de Decisões Lojistas Pulverizados


(% de Aluguel dos Maiores Lojistas)
35%

e complementar total
100% % do aluguel mínimo
30%
83% 25%
68%
20%
15%
10%
5%

Participação média Malls com 50% ou Controle sobre a


0%
mais de participação gestão Lojistas 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46

4
3Q08

Destaques Operacionais*
Total de Vendas Aluguel Mesmas Lojas vs. Efeito
(R$ ’000)
16,2% de Renovação do IGP-DI (3Q08)
3.419.102
Crescimento 11,6%
2.943.431 real de 233 p.b.

9,3%
16,9%
1.203.680
1.029.860

Efeito de Renovação Aluguel Mesmas Lojas


do IGP-DI
3T07 3T08 9M07 9M08 O Efeito de Renovação do IGP-DI é a média ponderada do crescimento annual
do IGP-DI, dividido pela porcentagem de ABL renovada no mês respectivo

Vendas nas Mesmas Lojas Aluguel das Mesmas Lojas


(SSS – R$/m²) (SSR – R$/m²)
11,4%
9,3%
9.060 R$/m²
8.136 R$/m² 710 R$/m²
650 R$/m²

9,9% 11,6%

2.790 R$/m² 3.066 R$/m² 244 R$/m²


219 R$/m²

3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08

* Considerando 100% dos shopping centers


5
3Q08

Detalhamento da Receita
Evolução da Receita Bruta do Trimestre Abertura de Receita Bruta e de Locação
(R$ ’000) +7.352
(3T08)

+5.663 111.461 Venda de imóveis


-779 -6.277 2,0% Mínimo 83,1%
+12.422
Receitas de
estacionamento Aluguel 61,0%
+19,7% 17,0%

93.081 Cessão de
Direitos 3,2%

Serviços 16,7% Complementar


Merchandising 4,0%
Receita Bruta Locação de Serviços Cessão de Estacionamento Venda de Receita Bruta
12,9%
3T07 Lojas Direitos Imóveis 3T08

Evolução da Receita de Locação NOI


(R$ ’000) (R$ ’000, Margem)
+20,4% +11,5% +41,1%
184.077
200. 000 88, 0%

2.562 67.994
85,8%
180. 000

86, 0%

9.580 280 160. 000

141.257 82,6% 84, 0%

140. 000

120. 000
81,1% 82, 0%

+22,4% 100. 000 80, 0%

77,7%
80. 000

67.911 78, 0%

55.572
47.417
60. 000

+30,3%
76, 0%

40. 000

20. 000
+43,2% 74, 0%

- 72, 0%

Locação 3T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 3T08 3T07 3T08 9M07 9M08

6
3Q08

Resultados da Empresa
EBITDA Ajustado* Fluxo de Caixa Operacional Ajustado*
(R$ ’000, Margem) (FFO Ajustado (R$ ’000)
18,2%
180. 000

171.344 32,9% 174.786


69, 0%

144.950
160. 000

140. 000
67, 0%

131.553
120. 000 65, 0%

100. 000

17,1% 61,9%
63, 0%

18,3%
80. 000

57.304 54.832
61, 0%

48.936 46.350
60. 000

59,9% 59, 0%

40. 000
57,5%
57, 0%

20. 000

-
56,7% 55, 0%

3Q07 3Q08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08

Lucro Líquido Ajustado* Amortização da Dívida


(R$ ’000)
31,4% 151.221 (R$ ’000)
39.442 39.442 Empréstimos e financiamentos
Dívida Bruta:
115.104 R$ 170,6 M Obrigações por aquisição de bens
Dívida Líquida:
R$ 55,9 M 23.941
16,7%
17.001
13.638 13.108
47.099 12.016
40.357
5.277 4.465
1.510 765
26

2008 2009 2010 2011 2012 >=2013


3T07 3T08 9M07 9M08 Total: 22,278 53,080 43,907 25,451 13,135 12,781

*Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano.
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3Q08

Fortes Desenvolvimentos, Fortes Investimentos


Investimentos em Novos Shoppings Investimentos em Expansões
(R$ ’000) (R$ ’000)
Total 9M08: 197.619 Total 9M08: 73.920 52.203
94.180
28,8%
203,4%
73.142

141,4%

281,5%
17.207
30.297

4.510

1T08 2T08 3T08 1T08 2T08 3T08

Lojas Locadas Abertura de Investimentos em 3Q08


(Sobre um total aprox. de 622 novas lojas)
(R$170,6 milhões)
Compra de Revitalizações &
Considerando os Terreno 7,9% Outros 6,3%
A serem seguintes projetos:
Locadas Shopping VilaOlímpia
26% BHShopping Exp.
Expansão de
Shopping AnáliaFranco Exp. Shopping
Locadas Desenvolvimento
RibeirãoShopping Exp. 30,6%
74% de Shopping
ParkShopping Exp. Frontal 55,2%
ParkShopping Barigüi Exp. II

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3Q08

Case: BarraShopping (RJ)


Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Detalhes Técnicos
(2000- 2007)
1.000 M Informação Técnica
900 M 14% Inauguração: 27/10/1981
11,5% 12,0%
800 M 12% 11,3% Área Bruta Locável: 69.812 m²
700 M 10% Total de lojas : 584
600 M 8%
Lojas Âncoras : 7
6,3%
500 M Expansões: 6
6%
400 M 4% 3,3% 3,4%
300 M Perfil do Consumidor
2%
200 M 61% classes A/B
Vendas Nominais
100 M
0% 72% mulheres
PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI
-
Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA)
Brasil Varejo BRS
Fluxo de pessoas: 26,2 milhões
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brasil BRS Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Desenvolvimento da Região Fluxo Multi-Uso

4 1
2 5

Rio de Janeiro, Barra da Tijuca. 1. BarraShopping 2.


Centro Empresarial BarraShopping, 3 Royal Green
1980: Lojas: 120 ABL: 47.602 m² 2008: Lojas: 584 ABL: 69.812 m² Península 4. New York City Center 5. Novo Terreno

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3Q08

Case: MorumbiShopping (SP)


Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Detalhes Técnicos
(2000- 2007)
250 M Informação Técnica
16% 14,4% Inauguração: 03/05/1982
14% 13,1%
200 M 12,2% Área Bruta Locável: 54.958 m²
12%
Total de lojas: 481
10%
150 M Lojas Âncoras : 5
8% 6,3% Expansões: 4
100 M 6%
4% 3,3% 3,4%
Perfil do Consumidor
2%
50 M Vendas Nominais 89% classes A/B
0%
Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI
53% mulheres
- Brasil Varejo MBS Fluxo de pessoas: 19,6 milhões
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brasil MBS Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Desenvolvimento da Região O Valor da Atualização e Mix

1982: Lojas: 232 ABL: 33.573 m² 2007: Lojas: 481 ABL: 54.958 m²
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3Q08

Case: BH Shopping (MG)


Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Detalhes Técnicos
(2000- 2007)
600 M Informação Técnica
14% Inauguração: 13/09/1979
11,4%
500 M 12%
10,1%
Área Bruta Locável : 35,105 sq.m.
10,0%
10% Total de lojas: 281
400 M
8% Lojas Âncoras: 6
6,3%
300 M 6%
Expansões: 5 (A 5ª em construção)
4% 3,3% 3,4%
200 M Perfil do Consumidor
2% 84% classes A/B
100 M Vendas Nominais
0% 55% mulheres
Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA)
- PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI Fluxo de pessoas: 15,4 milhões
Brasil Varejo BHS
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brasil BHS Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Desenvolvimento da Região Consolidação de Belo Horizonte

Diamond Mall

11
1,7 km

22

Pátio
5,3 km Savassi

2.503 4,3 km
R$/m²

BH
33 Shopping
1979: Lojas: 130 ABL: 25.918 m² 2008: Lojas: 281 ABL: 35.105 m²
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3Q08

Case: ParkShopping (DF)


Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Detalhes Técnicos
(2000- 2007)
600 M Informação Técnica
20%
18%
17,4% Inauguração : 08/11/1983
500 M 16% 14,5% Área Bruta Locável : 39.775 m²
14% 12,6% Total de lojas : 242
400 M 12%
Lojas Âncoras : 6
10%
300 M 8% 6,3%
Expansões: 8 (Duas em construção)
6%
3,3% 3,4%
200 M 4% Perfil do Consumidor
2%
93% classes A/B
100 M Vendas Nominais 0%
PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI
53% mulheres
-
Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) Brasil Varejo PKS Fluxo de pessoas: 13,9 milhões
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brasil PKS Fonte: Dados da Empresa e IPDM

Desenvolvimento da Região Constante Crescimento

1983: Lojas: 113 ABL: 11.993 m² 2008: Lojas: 242 ABL: 39.775 m² Shopping após 7ª e 8ª Expansão
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3Q08

Resumo do Desempenho Histórico


Crescimento Ponderado de Vendas Crescimento Ponderado de Aluguel
25,0% Vendas de SC (2000-2007) 23,1% 18,0% Aluguel de SC (2000-2007)
15,6%
16,0% 14,4%
Vendas do Varejo (2000-2007) 19,2% IPCA (2000-2007)
20,0% 14,0% 13,1% 12,6% 13,0% 13,2%
17,4% 17,0%
15,5% 15,5% 11,5%
12,0%
15,0% 10,1%
12,2% 12,9% 10,0% 8,9%
11,4% 11,3%
8,0% 6,8%
10,0%
6,0%

5,0% 4,0%
2,0%
0,0% 0,0%

*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-2007 *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-2007

Crescimento Ponderado de NOI Índices do Brasil vs Portfólio Multiplan


Média ponderada (2000-2007)
20,0% NOI de SC (2000-2007) 18,3%
18%
18,0% 16,9% 15,5%
PIB (2000-2007) 16% 14,0%
16,0% 14,4% 14,5% 14,0% 13,2%
13,4% 14%
14,0% 12,0% 12%
12,0% 10,0% 9,5% 10%
10,0%
8% 6,3%
8,0% 6,4%
6%
6,0% 3,3% 3,4%
4%
4,0%
2%
2,0%
0,0%
0%
PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI
Brasil Varejo Portfólio
Brasil Portfólio
*O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-2007
13
3Q08

Expansões e Revitalizações
Média Anual da Taxa de Ocupação Reinvestindo no portfólio

Antes da revitalização Depois da revitalização


MorumbiShopping
97,5%

97,4%
95,5% 96,1%
95,0% 96,0%
94,2% 95,4%

91,4%

ParkShopping

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 9M08

Capitalizando Nossos Empreendimentos


Sc’s em Operação Estado Anos Expansões*
1 BHShopping MG 29 5
2 RibeirãoShopping SP 27 5
3 BarraShopping RJ 27 6 Diamond Mall
4 MorumbiShopping SP 26 5
5 ParkShopping DF 25 9
6 DiamondMall BH 12 3
7 New York City Center RJ 9 -
8 Shopping AnáliaFranco SP 9 1
9 ParkShoppingBarigüi PR 5 2
10 Pátio Savassi** BH 1 -
11 Shopping SantaÚrsula*** SP 0,6 -
* Incluindo as expansões em desenvolvimento Total de 36
** Adquirido em abril de 2008
*** Adquirido em junho de 2007

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3Q08

Projetos Inaugurados em 4T08


BarraShoppingSul: Expansão - ParkShopping Fashion:
O maior shopping do sul do país 20 novas marcas para o shopping center
Detalhes (MTE %) Detalhes (MTE %)

Inauguração 18/11/08 Inauguração 23/10/08

Participação 100,0% Participação 60,0%

ABL (m²) 68.378 m² ABL (m²) 2.985 m²

CD R$ 34,2 M CD R$ 1,4 M

CAPEX R$ 310,4 M CAPEX R$ 10,1 M

NOI 1 ano R$ 28,4 M NOI 1 ano R$ 1,7 M

NOI 3 ano R$ 46,8 M NOI 3 ano R$ 2,2 M

Expansão - RibeirãoShopping (1st phase): Expansão - ParkShoppingBarigüi Gourmet:


Duas âncoras para consolidar o mall Novo andar com 8 restaurantes
Detalhes (MTE %) Detalhes (MTE %)

Inauguração 27/11/08 Inauguração 10/12/08

Participação 76,2% Participação 84,0%

ABL (m²) 6.915 m² ABL (m²) 1.558 m²

CD R$ 2,5 M CD -

CAPEX R$ 41,0 M CAPEX R$ 6,7 M

NOI 1 ano R$ 3,1 M NOI 1 ano R$ 0,3 M

NOI 3 ano R$ 3,7 M NOI 3 ano R$ 0,4 M

15
3Q08

Vendas em 2008*
Crescimento das Vendas dos Shoppings Vendas dos Shopping Centers
(R$ ’000)
18,7%

5.071.404
19,8% 4.272.289

1.650.592
1.377.449 *

4T07 4T08 2007 2008 * Considerando o período de maio até dezembro de 2007 e 2008

Same Store Sales Same Store Sales por segmento


R$/m² 10,3%
13.030 R$/m²
11.810 R$/m²
SSS Chg. % 2008
Por segmento Satélites Âncoras Total
Alimentação ▲12,5% ▲0,0% ▲12,5%
7,9% Diversas ▲12,1% ▲8,8% ▲11,4%
Artigos do Lar ▲5,9% ▲8,9% ▲7,3%
3.768 R$/m² 4.064 R$/m² Serviços ▲14,7% ▲4,9% ▲7,9%
Vestuário ▲13,3% ▲6,6% ▲11,2%
Portfolio ▲11,5% ▲7,5% ▲10,3%

4T07 4T08 2007 2008

* Considerando 100% dos shopping centers


16
3Q08

Por Que Continuar Investindo ?


Crescimento das Vendas
Varejo em 2008
13%
12% 11% 11%
11%
10% 9% 10%
9% 8%
Ascensão Social
Demanda pelos Sc da Multiplan 5%
Taxa de ocupação dos SC Multiplan 4%
Classe 15% Classe 15%
97,5%
A/B A/B
97,4%
96,0% 96,1% Classe C Classe C
34%

mar/08

mai/08

set/08
fev/08

ago/08
abr/08
jan/08

jul/08

nov/08
out/08

dez/08
jun/08
95,4% 46%
94,2%
Fonte: IBGE
Classe Classe
D/E 51% D/E 39%

2005 2007
2003
2003 2004
2004 2005
2005 2006
2006 2007
2007 3T08
9M08
Fonte: IBGE, revista EXAME, Cetelem/Ipsos
Vendas dos SC Multiplan
Crescimento médio ponderado 2000-2007 (Vendas)
15% 14,0%
12,6%

Escassez Shopping Centers 10% Baixa Participação de SC


Total de ABL (m²)/ 1.000 habitantes 6,3% no Varejo
1.872,2 5% 3,3% 3,4%
Canadá 66%

1.127,9 0% EUA 51%

GDP IPCA Retail SC of SC of México 50%


Fonte: IBGE, FGV e IPEA Sales Brasil Multiplan França 28%
212,9
81,0 43,2
Brasil 18%
EUA Canadá França México Brasil
Fonte: ABRASCE Fonte: ICSC de 2006 e 2007; Abrasce
17
3Q08

O Que Estamos Fazendo ?


ABL Próprio ABL Total

+10,2% +14,3%
24.751 m² 364.259 m² 39.853 m² 553.763 m²

29.538 m²
8.861 m²
330.647 m² 484.373 m²

Shoppings em Shopping Centers Expans ões Total Shoppings em Shopping Centers Expans ões Total
Operação (2010) Operação (2010)
(2008) (2008)

Número de Lojas Capex Total a ser Investido


A ser investido nos projetos em
desenvolvimento – Outubro 2008 a 2010: R$ 301,1 M
+20,4% R$ 91,0 M
R$ 70,5 M
622 3.668
R$ 42,2 M R$ 40,6 M R$ 40,9 M

R$ 16,7 M
3.046

Shopping SAF PKS BHS PKB RBS


Portfolio Projetos em Total VilaOlímpia Expansão Expansão Expansão Expansão II Expansão
desenvolvimento Frontal
*Não considerando o projeto imobiliário Cristal Tower, revitalizações, aquisição
de terrenos e investimentos em projetos entregues durante 2008. 18
3Q08

Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos


Cristal Tower – Porto Alegre (RS) Estoque de Terrenos

Local % Tipo Área

Barra da Tijuca 100% Comercial 36.748 m²

BarraShoppingSul 100% Res., Hotel 12.099 m²

Campo Grande 50% Res. e Com. 338.913 m²

Cristal Tower : perspectiva aérea Ponte conectando Cristal Tower e Jundiaí 100% Comercial 45.000 m²
BarraShoppingSul
Maceió 50% Res., Com., Hotel 200.000 m²
Detalhes do projeto:
MorumbiShopping 100% Comercial 21.554 m²
Abertura 1º semestre de 2011 A serem
ParkShoppingBarigüi 84% Apart-Hotel 843 m²
Vendidas
Área 11.910 m² 34% ParkShoppingBarigüi 94% Comercial 27.370 m²
Vendidas
VGV > R$ 70 milhões 66% RibeirãoShopping 100% Res., Com., Médico 200.970 m²

São Caetano 100% Comercial 57.948 m²

Shopping AnáliaFranco 36% Residencial 29.800 m²

Total 70% 971.245 m²

Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos

Complexo BarraShopping (RJ)

Barra Shopping Centro Royal Green New York City


Empresarial Barra Península Center
Complexo BarraShoppingSul Shopping

19
3Q08

Destaques
Financeiros (R$ ’000)

Performance

20 20
3Q08

Contatos de RI
Armando d’Almeida Neto
Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers


Gerente de Planejamento e Relações com Investidores

Rodrigo Tiraboschi
Analista de Relações com Investidores Sênior

Tel.: +55 (21) 3031-5224


Fax: +55 (21) 3031-5322
E-mail: ri@multiplan.com.br

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer

Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan
Empreendimentos Imobililários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano
de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões
da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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