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SEPTIEMBRE 4,000 INGRESO Recaudación de ventas Sueldos y Salarios TOTAL INGRESOS EGRESOS Gastos mensuales TOTAL EGRESOS Saldo

de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Préstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de préstamo

OCTUBRE 1,000

EN MILES DE $ NOVIEMBRE DICIEMBRE 1,000 1,500

ENERO 4,000

500 500

500 500

500 500

500 500

500 500

4,000 4,000 (3,500) 6,000 2,500

1,000 1,000 (500) 2,500 2,000

1,000 1,000 (500) 2,000 1,500

1,500 1,500 (1,000) 1,500 500

4,000 4,000 (3,500) 500 (3,000) 3,000 0 3,000

2,500 0

2,000 0

1,500 0

500 0

500 (1.500 1.000 1.000) 0 (1.000 (500) 0 (500) 500 0 3.000) 1.000 0 1.500 500 500 500 500 500 500 500 500 1.000) 0 (1.500 1.000 1.500 1.000) 1.000 (500) 0 (500) 500 0 1.FEBRERO 1.000 MARZO 1.500 1.500 ABRIL 1.500 .500 1.000 0 1.000 MAYO 1.500 (1.

000 NOVIEMBRE 100.000 0 .000 1.420.000 0 1.000 325.000) 1.000 1.420.000 0 1.000 AGOSTO 205.000 325.000 775.000.200.300.JUL 220 AGO 205 SEPT (325) OCT (625) NOV 100 JULIO 220.000 1.000 675.625.625.300.420.625.000 1.000 1.000 1.000) 1.000 100.000) (325.000.000 1.300.000 325.000) (625.000 Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Préstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de préstamo 220.000 205.000 1.000 0 1.100.000 EN MILES DE $ SEPTIEMBRE OCTUBRE (325.000 (625.

135.000 0 .135.000 360.000 775.000 1.000 1.DIC 360 DICIEMBRE 360.

800.000 $ 7.400.000 .800.000 2.000 FAN = 675.000 - (L/S)gSo 450.000 1.000 - [M(1+g)So-D] 675.000. FAN = (A/S)gSo FAN = 1.000 3.560. 31 DE DICIEMBRE DE 199 $ 360.000 a.Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos AMALGAMATED MEAT LOAF BALANCE GENERAL.000 $ 4.560.

000 3.960.25 b.000 6% 1.000 225. g= L/S= Utilidad Neta= D= M= (1+g)= Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos .000 15% 900.000 1.000 63% 25% 3.000.600.MATED MEAT LOAF L.000.000 600.000 3.560.000.000 Ventas= A/S= 15.000 2. 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Cuentas por pagar Otros adeudos Préstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital $ $ $ 1.200.000 800.000 7.000.

000 Cuentas por pagar 2.000.450.750.450.000 Deuda a largo plazo $ 7. 31 DE DICIEMBRE DE 1999 PROYECCIÓN 1 PROYECCIÓN 2 Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos $ 450.000 9.000 2.560.250.000 $ 3.000 5.000.000 Cuentas por pagar Otros adeudos Préstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital $ $ Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos BALANCE GENERAL.000 $ 3.700. 31 DE DICIEMBRE DE 1998 $ 360.000 2.800.000 Préstamo a corto plazo $ 4.000 Total de pasivo circulante 3.000 3.400.AMALGAMATED MEAT LOAF BALANCE GENERAL.250.000 Otros adeudos 1.700.750.000.000 $ 450.000 5.000 3.560.000 9.000 Capital de accionistas Total de pasivo y capital .

000 2.$ 765.960.565.200.000 3.000 750.000 3.000 PROYECCIÓN 1 PROYECCIÓN 2 $ 1.000 7.685.960.525.725.000 1.000 .000 765.000.000 600.000 3.000 1.000.000 8.475.000 1.000 $ $ $ $ $ 1.500.

000 20.000 350. y todavía hay saldos insolut EN MILES DE $ OCTUBRE 600. Se planean pagos parciales de impuestos de $10.B3.000 79. la presupuestaci gerencia le ha proporcionado la siguiente información: 1.000 (121.000.000 5.000 en febrero y marzo.000 150.000 5. (Presupuestación de efectivo) El equipo gerencial de Dark Adventures le ha pedido a usted prep Dark Adventures varían por temporadas.000 400.000 775.000 INGRESO Recaudación de ventas 25% del mismo mes 50% del mes anterior 25% de 2 meses arás TOTAL INGRESOS EGRESOS Compras Sueldos y salarios Alquiler Gastos operativos en efectivo Pagos de impuestos Egresos de capital Pago de hipoteca TOTAL EGRESOS Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Préstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de préstamo NOVIEMBRE DICIEMBRE 700. con un máximo alrededor de fin de año. 5.000 175. habrá un e El pago de efectivo a fines de septiembre es de $125.000 20.000 292.000 100.000 4.000 200.000 0 .000 350.000 200.000 700.000) 125.000 200.000 400.000 19.000 500. 4.000 100.000 175.000 581.000 585.000 175.000 4.000 300.000 292. el 50% se cobra en el mes que sigue al 3.000 144.000 400.000 350.000 0 5.000 250.000 582. 6.000 5.000 290.000 5.000 168.000 10.000 10. Las compras son el 50% de las ventas y se pagan un mes antes de la venta.000 60.000 125.000 8.000 FEBRERO 700.000 0 292.000 621. Las ventas (en miles de $) recientes y pronosticadas (a partir de octubre) son: Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb 400 500 600 700 800 800 700 2.000 4.000 98.000 75.000 192.000 168.000 cada mes.000 150.000 60. El 25% de las ventas se cobra durante el mes de la venta.000 485. y los gerentes quieren mantener un saldo asegurar que se alcance el saldo mínimo.000 400.000 8.000 621.000 56. Si el saldo rebasa el mínimo.000 4.000 en octubre y enero.000 19.000 15.000 ENERO 800.000 98.000 194. Se paga alquiler de $4.000 4.000 800.000 300. En octubre.000 98.000 600.000 8.000 56.000 775. se incurrirá en gastos operativos de $8.000 0 582. En octubre y noviembre.000 56.000 4.000 192. Los sueldos y salarios son el 24% de las ventas y se pagan el mismo mes de la venta.

750 1.000 en diciembre y enero. mes de la venta.000 5. currirá en gastos operativos en efectivo adicionales de $8.250 538. la ubre) son: Feb Mar Abr 700 600 500 cobra en el mes que sigue al de la venta y el 25% se cobra en el segundo mes después del de la venta.120.750 0 .750 582.000 161.000 250 144. la presupuestación de efectivo es crucial para la compañía.000 150.000 700. En octubre.000 y la compañía tiene una hipoteca con pagos de $5.000 4.000 350.000 8. La compañía pedirá prestadas las cantidades necesarias para . esta partida será de $20. es quieren mantener un saldo mínimo de $60.000 en todo momento. el excedente se aplicará a dichos saldos hasta eliminarlos. y todavía hay saldos insolutos de préstamos de meses anteriores.000 200.000 1.ures le ha pedido a usted preparar un presupuesto de efectivo mensual para los seis meses de octubre a marzo.120. Dado que las ventas de e fin de año. y volverá a ser enero. habrá un egreso de capital de $100.000 al mes. A fin de facilidat la preaparación del presupuesto de efectivo. EN MILES DE $ MARZO 600.000 que vencen cada mes.

y volverá a ser s de $5. . Dado que las ventas de ón del presupuesto de efectivo. la diciembre y enero.000 que vencen cada mes. s cantidades necesarias para aldos hasta eliminarlos.a marzo.

$ 10 Efectivo 44 Cuentas por cobrar 60 Inventarios Activo Fijo Total de activos . BALANCE ACTUAL $ 50 220 300 210 $ 780 BALANCE Ventas Ingresos Netos Margen Ut. aumentarán d suficiente para logar el incremento planeado en l incrementarse. del año próximo. $ 5 Efectivo 22 Cuentas por cobrar 30 Inventarios Activo Fijo Total de activos b. Neta $ 600 $ 660 $ 60 $ 60 a. Suponga que las ventas aumentan en un 20%.B4. Si el balance general no está equ de fondos que está disponible para la inversión. Kennesaw tuvo compañía espera el mismo margen de utilidades próximo. Suponga que el incremento de las ventas es de término del año próximo. (Estados financieros proforma) Kennesay Leisure Products tiene el siguiente balance general: BALANCE GENERAL. Neta $ 600 $ 60 $ 60 ACTUAL $ 50 220 300 210 $ 780 Ventas Ingresos Netos Margen Ut. Para el año próximo. a. FECHA ACTUAL (MILES DE $) Efectivo $ 50 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar 220 Préstamo bancario Inventarios 300 Hipoteca a largo plazo Activo Fijo 210 Capital de accionistas Total de activos $ 780 Total pasivo y capital $ 70 180 200 330 $ 780 En el año que acaba de terminar. Si el balance general no excedente de fondos que está disponible para inv b. Kennesaw planea u inventarios y las cuentas por pagar.

Además. los tas por pagar.de terminar. con ingresos netos de $60. entas aumentan en un 20%.000 y el préstamo bancario no podrá remento de las ventas es del 10%. indique en él el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el que está disponible para inversión.000. Kennesaw tuvo ventas de $600. el nivel existente de activos fijos es el incremento planeado en las ventas. indique en él el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el excedente sponible para la inversión.000 y un margen de utilidades netas del 10%. Prepare un balance general pro forma que muestre la posición financiera de la compañía al término balance general no está equilibrado. las cuentas por cobrar. Kennesaw no pagó dividendos este año ni planea pagarlos al año próximo. La mismo margen de utilidades en las ventas del próximo año. BALANCE GENERAL (MILES DE $) PROYECTADO $ 55 242 330 210 $ 837 ACTUAL $ 70 180 200 330 $ 780 PROYECTADO $ 77 $ 180 190 330 $ 777 Cuentas por pagar Préstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital 7 Excedente de fondos: BALANCE GENERAL (MILES DE $) PROYECTADO $ 60 $ 264 $ 360 $ 42 $ 726 ACTUAL $ 70 180 200 330 $ 780 PROYECTADO $ 84 $ 14 180 Necesidad de fondos: 190 330 $ 784 Cuentas por pagar Préstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital . Suponga que el efectivo. Si el balance general no está equilibrado. aumentarán de forma proporcional al incremeno en las ventas. Kennesaw planea un incremento sustancial en las ventas. Prepare un balance general proforma que muestre la posición financiera de la compañía al imo. el préstamo hipotecario se amortizará en $10.

al término l excedente $ 60 $ 58 .

B5.20 .000 110. Se predice que la utilidad neta de la companí en efectivo igual a una tercera parte de la utilidad ne la compañía? FAN = FAN = FAN = (A/S)gSo 300.20 200.000 0.000 .000 - Ventas= A/S= g= L/S= Utilidad Neta= D= M= (1+g)= 1.000 80.000 150% 0. (Pronóstico de porcentaje de ventas) Se inversión en activos adicionales para financiar este c plazo (como cuentas por pagar y otros adeudos) prop ventas.000 200.000 15% 240.(L/S)gSo .[M(1+g)So-D] 160.000 .200.20 1.30.

Pasivos a corto gar y otros adeudos) proporcionarán un financiamiento equivalente al 15% del incremento en las lidad neta de la companía será el 20% del total de las ventas.je de ventas) Se espera que las ventas actuales de $1. ¿Cuánto financiamiento adicional necesita para financiar el crecimiento de . y la compañía planea pagar un dividendo era parte de la utilidad neta.000. La ales para financiar este crecimiento deberá ser el 150% del incremento en las ventas.000 aumenten en un 20% el año próximo.

500.000 4.500.000.000.500.040.300.500.000 .000 1.000.000 $ $ $ 5.000 5.500.500.000 6.000 17. (Estados financieros pro forma) La tabla adjunta muestra el estado de resusltados y el b para el presente año de Dellva Machine Products Company.000 12.000 5.000 5.000 16.000.500.040.000 27. La tabla tambi para el próximo año.000 5.000 15.500.500.000 2.000 12.000 9.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ BALANCE GENERAL Activo Efectivo y valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Total de Activo Circulante Planta y equipo neto Total de activos Pasivo y Capital Cuentas por pagar Préstamos bancarios Otra deuda a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital $ $ $ 2.000.000 20. complete el balance general y el estado proyectos para Dellva Machine Products.500.540.500.000 17.000.000.000 1.000 5.000 2.540.040.000 26.000 1.500. ESTADO DE RESULTADOS ACTUAL Ventas Menos costo de ventas Menos depreciación Utilidades brutas Menos gastos de venta y administrativos Utilidades antes de intereses e impuestos Menos intereses Utilidades antes de impuestos Menos impuestos Utilidad neta Menos dividendos en efectivo Adición a utilidades retenidas $ 54.000.C1.500.000 26.000 9.800.000 1.500.000 6.000 2.000 11.000 6.500.540.500.000 30. Con base a esta información.000 $ $ $ 3.500.000 4.000.000.000.000 $ $ $ 2.000.000 20.000 10.000.000 15.540.000 1.000 4.760.000.000 8.000 1.000 25.000.000.000 PROYECTADO $ 64.000 7.000 32.000 2.800.000.000.800.000.000 6.000.000.000 5.

540.500.000.000.800.000 Incremento de $1.000 5.000 Ver nota abajo Incremento de $1.000.a el estado de resusltados y el balance general y.000.000.000 .000 Ver nota abajo No cambia No cambia Sumar nuevas utilidades retenidas 24.000 Incremento de $1.000 45% de las utilidades antes de impuestos No cambia $ 10.000 0 Incremento de $500. La tabla también presenta lo que Dellva espera e el balance general y el estado de resultados SUPUESTOS PARA EL AÑO PRÓXIMO Incremento del 20% Incremento del 20% Incremento de $500.000 Incremento de $1.000 Incremento de $1.