EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.

DETALLE DE INVERSION
Puerta de Vaivén
División modular
Luces
Cenefa (Cuartos)
Pintura
Mano de obra (días)
Total

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
1
800,000
1
480,000
4
43,000
4
7,500
4
12,000
3
20,000

COSTO TOTAL
800,000
480,000
172,000
30,000
48,000
60,000
1,590,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN
DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES
Maquinaria multiuso
Maquinaria semi industrial
Fileteadora
Herramientas
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Plancha
Total

CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
1
1
1

COSTO UNITARIO
400,564
1,500,021
715,705
50,800
300,000
1,621,500
220,820
800,000
29,890

COSTO TOTAL
400,564
1,500,021
715,705
50,800
300,000
1,621,500
220,820
800,000
29,890
5,639,300

COSTO UNITARIO
25,000
20,000
4,000
600

COSTO TOTAL
25,000
20,000
4,000
1,800
50,800

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS
DETALLE DE INVERSIÓN
Tijeras 7 pulgadas
Tijeras 5 1/2 Pulgadas
Tijeras para papel
Tijeras pulidora
Total

CANTIDAD
1
1
1
3

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION
Escritorio Tipo gerencia
Escritorio Tipo secretaria

CANTIDAD
1
1

COSTO UNITARIO
300,000
300,000

COSTO TOTAL
300,000
300,000

Escritorio auxiliar
Horno microondas
Archivador
Extintor
Vitrinas
Mesa cortadora
Mesa de planchar
Sillas operarias
Sillas tipo sala
Total

1
1
1
2
1
1
1
2
12

150,000
100,000
120,000
70,000
187,560
110,000
50,900
55,000
14,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIÓN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

150,000
100,000
120,000
140,000
187,560
110,000
50,900
110,000
168,000
1,736,460

COSTO
300,000
400,000
442,520
250,000
220,000
163,000
177,552
1,953,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA
CARGO
OPERARIA DE PATRONA
OPERARIA DE CONFECCION
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIÓN
MENSUAL
500,000
500,000
_
_

REMUNERACIÓN
ANUAL
6,000,000
6,000,000
12,000,000
12,000,000

PRESTACIONES
SOCIALES
3,232,500
3,232,500
6,465,000
6,465,000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES
%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL
A. MATERIALES DIRECTOS
Tela
Interlón
Cierres
Hilo
Cauchos
Botones
Broches
Adornos
Forros
Diseño

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

COSTO UNITARIO

metros
metros
unidades
tubinos
metros
unidades
unidades
por prenda
metros
prenda

1,620
540
300
1620
534
6408
1608
1080
1068
1080

18,000
700
1,068
500
10
100
50
1,500
4,000
18,000

Pliego
Caja
Unidad
Frasco 80c.c

1620
2
10
6

100
6,000
700
4,500

Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel
Lápiz
Tiza
Aceite
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO
Energía Eléctrica
Alumbrado público
Aseo
Acueducto
Teléfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Bimensual
Mensual

CANTIDAD
7,200
12
12
240
12
6
12

COSTO UNITARIO
350
9,500
33,900
2,500
120,000
25,000
500,000

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
ACTIVO

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO
1

Maquinaria multiuso
Maquinaria semi industrial
Fileteadora
Herramientas
Software

10
10
10
5
5

400,564
1,500,021
715,705
50,800
300,000

40,056
150,002
71,571
10,160
60,000

Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Plancha
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

5
5
10
5

1,621,500
220,820
800,000
29,890

324,300
44,164
80,000
5,978
786,232

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
ACTIVO

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

10

1,736,460
1,736,460

1
Activos de Administración
Total activos de administración

173,646
173,646

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN
PRESTACIONES
MENSUAL
ANUAL
SOCIALES

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

SERVICIO
Útiles y papelería
Servicios públicos
Cafetería

700,000
500,000
350,000
250,000
1,800,000

8,400,000
6,000,000
4,200,000
3,000,000
21,600,000

4,525,500
3,232,500
0
1,616,250
9,374,250

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
UNIDAD DE
MEDIDA
COSTO UNITARIO
CANTIDAD
año
1
250,000
año
1
436,009
año
1
125,000

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
ACTIVO INTANGIBLE

PLAZO (en años)
AMORTIZACIÓN

COSTO DEL ACTIVO
1

Gastos preoperativos

5

1,953,072

AMORTIZAR

ACTIVO INTANGIBLE

390,614
390,614

PLAZO (en años)
AMORTIZACIÓN

COSTO DEL ACTIVO
1

974. Se presentan en igual magnitud y va producción de la empresa.231 Gastos de Administración Sueldos y prestaciones Otros gastos Pre operativos Depreciación $ 30.519 Subtotal Gastos de Ventas Publicidad. sueldos del personal admin C.Amortización en cifras físicas 5 1.614 $ 173. SERVICIO Publicidad Transporte UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD MES MES 12 12 COSTO UNITARIO $ 300.044. promoción.231 $ Subtotal $ 786. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS COSTO Costo de Producción Mano de Obra directa Mano de obra indirecta Materiales directos Materiales indirectos Depreciación Servicios Mantenimiento COSTO FIJO COSTO VARIABLE $ 18.667.000 TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3.800 $ $ 86. servicios a Mano de obra directa (operarios.940 $ 208. superviso Qo = Costos Fijos Precio de Venta .000 $ 11. transportes Sueldos y prestaciones Depreciación Subtotal $ $ $ 4.000 318.044.646 $ 32.000 TOTAL A AMORTIZAR 318. Variables.072 708.543.230.630. Ej. Depreciación arrendamiento.590.740 PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto costos totales. la empresa no obtiene ni uti Para su cálculo hay que tener determinado C Fijos.614 No 15. Presentan vaiación ante camb Materiales directos e indirectos.726.250 $ 811.000 TOTAL No.000 $ 4.000 $ 786.465. Gastos de venta (primer año de operaciones).009 $ 708.000 $ $ 56.000 $ 37.

4)+(1700*0.925.497.047 ejemplo punto de equilibrio varias lineas No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.750 precio de venta unidades a producir Costo fijo Costo variable total Costo variable unitario Qo (pto equilibrio) $ $ $ $ 86.35 0.128.65 837 N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.740 $ 124.000 1.459 $ 64.750 $ 37.000 Lo da el ejercicio 1.300 1.750 $ 37.919 $ 96.000 3.128 $ 165.378 $ 128.000 COSTOS FIJOS SON: $ 160.859 .000 2.296 COSTO TOTAL $ 37.600 2.740 80.600 Margen de contribución promedio ponderado (2400*0.497.465 $ 77.170.4 0. ACTIVIDADES PARTICIPACION PRECIO DE VENTAS COSTOS VARIABLES MARGEN DE CONTRIBUCION A B C 40% 4.700 25% 5.055 Aplicando la formula Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución Qo= 1.497.750 $ 69.144 $ 27.600.25 No 19 Comprobación del punto de equilibrio $ 31.668.251 $ 19.754.497.400 35% 3.750 COSTO VARIABLE 0 $ 32.35)+(2000*0.497.427.000.630.497.859 $ 77.085.600/2055= $ 77.497.497.080 en el año 37.210 $ 101.587 $ 197.859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de cada lín Linea A Linea B Linea C TOTAL $ 77.750 $ 37.750 $ 37.839.859 0.497.669 $ 133.630.583.256.213. UNIDADES COSTO FIJO 0 400 800 1200 1600 2000 $ 37.TOTAL COSTOS TOTALES $ 37.837 $ 160.859 $ 77.341.490 125.25)=960+595+500=2055 Margen de contribución promedio ponderado 2.000 1.750 $ 37.750 86.

131 35.131 35.600/0.323.676 49.744.653.473076923 X=CF/CM%=16.380 38.425. PRODUCTOS Mezcla Conformada Ingresos A 41% 139.144 124.131 1.300 27% 19.600 41% 27.350.574.774+A327= 0.806 81. .380 38.744.752.829.676 49.426.752.574.586 TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION COSTOS FIJOS UTILIDAD No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos PRODUCTOS Unidades Ingresos Costo Variable por unidad % en pesos A B C 31.111.208 C 97.806 B 81.47 47% $ 340.650.394.157 No 23 Programa de inversión fija del proyecto.425.809 No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.871 74.326.326. ITEMS A B C Ingresos Costos variables Contribución Marginal en Pesos 124.829.394.871 74.208 97.662.752.586 Contribución Marginal en % Total en Ingresos Total de costos variables Total de margen de contribución Total de Porcentaje 60% 57% 40% No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.280 Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas B 27% 91.676 1.323.966 58.000 32% Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales CM%= 143.372 C 32% 109.924 46.929.DESCRIPCION VENTAS COSTOS VARIABLES MARGEN DE CONTRIBUCION TOTAL DE VENTAS TOTAL DE COSTOS VARIABLES A 124.966 58.929.251 81.000.574.465 97.966 3.400/300.924 46.323.

614) (=) Costo operacional anual $ 122.460 $ 7.586.877) se resta 1 para igualar al resultado del módulo.639.953.736.044.375.072 $ 3.832 No 24 Costos Operacionales CONCEPTO gastos de producción AÑO 1 Gastos de producción Gastos Administrativos Gastos de venta Total Costos Operacionales $ 87.205.128.167 Capital de trabajo $ 10.obras físicas Gastos preoperativos SUBTOTAL TOTAL INVERSION FIJA $ 1.999 COPA COPD (Costo operacional diario) = COPA/360 COPD = $ 340.667.760 ACTIVOS DIFERIDOS Adecuaciones .000 materias primas Mano de obra directa Ctos indirectos de fabricación Total $ 124.128.490 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso Total costos operacionales $ 124.0645 la inflación n $ 1 un año P Diferencia $ 9.000 i $ 0.205.340 N0 25 Capital de trabajo términos constantes .918.CONCEPTOS Activos fijos y tangibles Maquinaria y Equipo Mobiliario y decoración Muebles y Equipo de Oficina SUBTOTAL 0 $ 1 2 $ 5.490 (-) depreciación ($ 959.660 $ 618.072 $ 10.000 $ 1.459.519 $ 4.416.543. la diferencia es por dec (-) amort diferidos ($ 708.971 $ 32.590.300 $ 1.000 PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES P= F/(1+I)^n F $ 10.

205.678 $ 490.223 N0 29.802 $ 700.000 $ 618.221 Incremento Valor en la producción TOTAL INVERSION Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes inflación $ 0.340 $ 618.802 490.340 $ 1.349.205.191.340 $ 618.268.881 1.Sin incremento en producción AÑOS 2 DETALLE 0 1 CAPITAL DE TRABAJO $ 10.000 $ 658.024 Diferencia 1.201 Incremento En Capital de trabajo TOTAL INVERSION $ 658.340 TOTAL INVERSION $ 10.223 incremento año 3 $ 700.205.822 $ 700.000 Incremento de producción anual Incremento capital trabajo1 Incremento capital trabajo2 Incremento capital trabajo3 Incremento capital trabajo4 DETALLE $ $ $ $ $ 432.842 No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción AÑOS 0 1 2 CAPITAL DE TRABAJO $ 10.340 $ 618.524 $ 10.000 $ 618.000 $ 618.051.205.205.223 $ 460.340 No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).000 $ 1. Con incremento en producción AÑOS 2 DETALLE 0 CAPITAL DE TRABAJO 1 $ 10.872 incremento año 5 $ 793.000 $ 618.191.678 incremento año 4 $ 745.524 522.034 1.162 555.0645 Incremento año 2 $ 658.119.980 DETALLE No 27 Inversion en Capital de trabajo .205. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE (Terminos constantes) con incremento de producción . sin incremento en produccion AÑOS 0 1 2 CAPITAL DE TRABAJO $ 10.881 $ 10.119.340 $ 432.024 $ 1.201 1.205.678 $ $ $ $ 460.

0 0.422 5.627.430 TOTAL DE INVERSIONES -21.953.000 N0.459 11.823.578 10. Costos Directos No.0 0 0 0 Capital de Trabajo 10.430 1.000 5.430 -618.010.430 6.430 11.430 -618.823.000 5.832 -10.874.918.0 0.205.205.205.123.832 Capital de trabajo $ 10.194.000 1 2 -618.051.852 5.221 programa de inversión terminos constantes Inversión obras fisicas inversión en maquinaria y equipo inversión mueble y enseres equipos inversion intangibles total inversión 1.736.590.205. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes) AÑOS CONCEPTO Inversión fija Capital de trabajo 0 -10.460 1.247.430 No.000 618.072 10.651 0.194. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constante AÑOS CONCEPTO 0 1 2 Otros activos producción Activos administrativos Activos de ventas Activos de distribución Subtotal valor residual Activos fijos Capital de trabajo TOTAL VALOR RESIDUAL CONCEPTO 1.651 Incremento de capital de trabajo 10.639.300 1.AÑOS CONCEPTO Activos Corrientes de caja y bancos Cuentas por cobrar inventarios TOTAL ACTIVOS CORRIENTES Pasivos Corrientes cuentas por pagar 0 1 2 5.192 5.000 10.578 10.874.628.832 -618.205. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes) AÑOS 0 1 2 .918.

231 Subtotal Costos Directos 75.000 4.044.614 708.828 18.600.000 444.800 $ 11.646 708.231 60.646 173.187 Subtotal Gastos generales de producción 11.230.813.000 4.525.059 208.974.009 811.128.667.974.009 811.971 91.416 _ $ 11.250 811.813.231 60.438.000 3.416 _ 221.044.667.044.519 Gastos de venta 4.044.519 No.176.416.181 No.955.603 12.009 _ _ _ 173. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS TOTAL AÑO 1 2 3 3.000 4.000 444.059 79.000 _ 221.813.661 Gastos administrativos 32.176.519 32. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes) AÑOS .971 91.044.465.250 30.667.661 91.646 173.519 32. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO 1 2 3 Costos de produccion 87.800 12. Gastos Generales de producción Materiales Indirectos Mano de obra indirecta Servicios y otros CONCEPTO Sueldos y prestaciones Pagos de servicios varios Otros egresos Depreciación Amortización diferidos No.828 18.000 786.181 128.000 786.Materiales Directos Mano de Obra Directa Depreción 56.813.667.614 TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN CONCEPTO Publicidad Transporte TOTAL GASTOS VENTA 32.490 128.525.637.637.940 18.955.000 No.600.519 32.250 30.667.187 $ 11.000 4.000 4.465.519 32.385.661 2.000 444.465.000 786.978.044.600.385.974.726.000 TOTAL COSTOS OPERACIONALES 124.667. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes) AÑOS 1 2 3 30.171 79.416.661 91.603 TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 87.614 708.000 3.

360 5.597 1.908.460 -7.251.905.674.87% EA -9.205.918.736.123. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO CONCEPTO Activos Fijos Tangibles Maquinaria y equipo Mobiliario y decoración Muebles y equipos de oficina FUENTES Activos Diferidos Gastos preoperacionales Obras físicas instalación Capital de trabajo 0 1 Pr Pr Pr -5.908.599.145.340 TOTAL INVERSIONES No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes) PAGO ANUAL A PERIODO VALOR INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA SALDOS 0.365.832 -618.2387 AMORTIZAR DATOS I= P= N= A= 23.000 -618.340 -618.300 _ -1.070.705.253.CONCEPTO Inversión Fija Capital de trabajo Valor Residual Flujo Neto de Inversión 0 -10.590.553 5 2.766 693.832 -10.585 2.000 1 2 -618.205.372 TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO CUOTA Deflactación de los intereses P=F/(1+i)^n SALDO INICIAL INTERES 1 2 3 4 9.953.340 -21.123.142 2.375.430 -21.639.532 1.340 No.760 Pr Pr Cr y Pr -1.200 7.430 8.606 .832 -618.430 5 AÑOS 3.072 -1.000 -10.340 -618.

826.952.172.0645)^1 1.221.525.219 1.490 128.154 959.345.159.500 Total costos operacionales 124.834 2.841/(1+0.834 1.154 959.182.319 5.0645)^5 507. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital Datos deflactados de intereses y amortización de capital Años 1 2 3 Intereses 2.172.597/(1+0.165 Utilidad Neta Más depreciación Más Amortización de Diferidos 7.598 15.766/(1+0.905.877 708.181 128.0645)^2 1.183 1.413.248 696.569.165 15.0645)^3 1.705.349.413.125.0645)^3 1.0645)^4 1.412/1.0645)^2 1.888 P=2.0645 2.182.365.587.970 No.775/(1+0.840.510 3.319 5.840.569.183 P=1.967 1.000.230/((1+0.446 P= 1.0645)^1 P= Valor presente de los intereses F= Valor a deflactar I=Tasa de inflación n= Número de años transcurridos con respecto a cero $2.P=F/(1+0.532/(1+0.500 143.283.893.159.827.707.871.010.614 10.181 Utilidad operacional Menos impuestos 10.911 959.614 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO 8.000 143.525.234.819/(1+0.221.403 11.606/(1+0.614 10.128.070.0645)^4 976.645 .349.877 708.877 708. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO 1 2 3 Total ingresos 135.597/(1+0.827.645 11.253.440 Deflactación de amortización de capital P= 1.446 1.010.970 P=2.707.0645)^5 2.848 No.219 1.967 Capital 1.528.

795.409 .645 Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento -21.219 15.000 -618.340 7.CONCEPTO Flujo neto de inversión Flujo neto de opéración No.947.463.334.967 Utilidad Gravable Menos impuestos 8.877 708.409 10.319 1.413.543.340 -618.205.854.123.000.123.616.500 143.222. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes) AÑOS 0 1 2 -21.877 708.183 13.796 959.614 Flujo Neto de Operación 7.827.832 CONCEPTO Inversión fija Intereses durante la implementación Capital de trabajo _ -10.123.319 1.707.832 -618.182.340 -618.224.616.340 Valor residual Flujo Neto de Inversión No.393 13.407.525.676 2.649.403 11.128. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes) AÑOS 0 1 2 -10.123.834 15.510 2.768.000 143.832 -618.463.352 4.355.877 708.917 959.287 CONCEPTO Flujo neto de inversión Flujo neto de operación No.871.774 10.832 8.614 8.840.181 128.283 959.614 9.063 11.774 10.556 Utilidad Neta Más depreciación Más Amortización de Diferidos 5.181 Utilidad operacional Menos Gastos Financieros 10.918.340 8.340 -618.707.952.221.100 4.832 -618.182. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes) AÑOS 0 1 2 -21.490 128.340 -618.305 No.525. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO 1 2 3 Total ingresos Operacionales 135.893.340 -21.500 Menos costos operacionales 124.

492.648.523 Valor residual Crédito 9.183 -1.649.Flujo financiero neto del proyecto del proyecto con financiamiento -21.616.159.886 .827.917 959.500 128.676 2.832 6.877 708.319 1.777.120.877 708.786 -1.967.340 -618.998.274 959.402 1 -1.463. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO Total ingresos Menos costos operacionales 1 135.908.947.970 Utilidad Gravable Menos impuestos 8.446 -1.349 4.000.832 Interes durante la implementación Capital de trabajo _ -10.525.340 -1.000 1 2 -618.215.788.181 10.988 8.349.215.616.402 N0.283 959.434 9.219 15.181 3 143.409 Flujo financiero neto del proyecto -11.319 1. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO Flujo neto de inversión Flujo neto de operación 0 -11.614 8.128.409 10.786 7.707.834 15.000 124.967.430 Amortización Crédito Flujo Neto de inversión -11.854.510 2.795.685.500 128.123.871.393 13.774 2 -1.075 Utilidad Neta Más Depreciación Más Amortización de Diferidos 5.918.774 10.765 Utilidad operacional Menos gastos financieros N0.182.707.612.205.215.463.523 10.490 2 143.355. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) AÑOS CONCEPTO 0 Inversion fija -10.525.614 9.407.069 N0.221.100 4.569.402 5.877 708.777.182.845.183 13.614 FLUJO NETO DE OPERACIÓN 7.

988 8.523 135.707.000 135.813.215.340 -1.283 959.786 -1.967.000 1 2 -618.463.871.215.044.340 9.340 -21.917 959.519 4.000 143.616.221.159.500 87.000 128.953.340 -618.123.407.183 Flujo neto de inversores OPERACIÓN Ingresos: Ventas Total ingresos Costos Costo de Producción Gastos de Administración Gastos de Venta Total costos operacionales Utilidad Operacional Gastos financieros Utilidad Gravable Impuestos Utilidad Neta Depreciaciones Amortización diferidos Flujo neto de operación -11.446 -618.409 5.510 2.707.777.393 5.760 -1.795.667.355.685.044.614 10.402 -618.375.774 91.402 .340 -618.519 4.886 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA -11.182. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes) INVERSIONES Activos fijos tangibles Gastos preoperativos Intereses implementación Capital de trabajo Inversión Total Créditos para inversión en activos fijos IMPLEMENTACION 0 -7.N0.000 -10.416.947.590.340 -1.128.525.500 143.971 32.661 32.000.219 13.832 -618.854.000.827.490 10.100 -4.877 708.402 -1.430 Inversión Neta Amortización créditos Valor Residual Capital de trabajo Activos fijos -11.667.000 124.877 708.649.614 7.834 8.205.319 1.349.183 8.072 -1.648.676 -2.908.215.181 15.

RODUCCIÓN VIDA UTIL (años) 10 10 10 5 5 5 5 5 5 VIDA UTIL (años) 5 5 5 5 DMINISTRACIÓN VIDA UTIL (años) 10 10 .resa de TEXTILES que realizan algunas adecuaciones.

232.465.000 .465.CIALES Y APORTES raciones) 10 10 10 10 10 10 10 10 10 PRIMER AÑO 9.000 18.500 18.232.500 9.

TOTAL AÑO 29.400 810.853 0 0 .160 60.000 56.000 VALOR RESIDUAL 5 40.520.230.571 71.940 162.000 56.056 150.000 6.000 19.000 12.000 378.160 10.000.000 200.000 11.000 406.800 600.571 10.800 80.056 40.000 320.940 TOTAL AÑO 2.620.726.000 60.400 1.440.272.000 114.002 71.000 5.800 DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN 40.056 150.002 71.002 71.440.934.282 750.000 4.056 150.160 60.340 640.000 7.000 150.000 1.011 357.571 10.000 208.000 DEPRECIACION ANUAL 2 3 4 40.000 27.160 60.160.002 150.571 10.

324.500 4.000 5.646 173.250 30.646 173.300 44.000 436.974.614 390.616.614 390.250 S TOTAL AÑO 1 250.164 80.978 786.978 786.646 DEPRECIACION ANUAL 3 4 173.230 RATIVO AÑOS 1 12.978 786.978 786.614 390.232 324.164 80.164 80.614 390.232 324.232.646 VALOR RESIDUAL 5 173.614 390.000 811.500 9.646 173.300 44.232 324.200.009 125.614 390.145 EPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN 2 173.000 5.646 868.000 5.009 ION A GASTOS DIFERIDOS VALOR AMORTIZACION ANUAL 2 3 4 5 390.646 173.614 390.925.646 173.232 0 0 400.164 80.000 0 1.000 4.230 868.614 4 5 VALOR AMORTIZACION ANUAL 2 3 .300 44.000 5.708.300 44.

Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de la empresa. sueldos del personal administrativo. la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.044. Para su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.614 eraciones).000 318.000 318.000 318. C Fijos.000 318. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción.000 318. AÑO 1 $ 3.000 708.000 318.000 $ 4.600. Materiales directos e indirectos. supervisores de producción) Costos Fijos Precio de Venta-Costo de Venta unitario .614 708.000 $ 444.000 PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales. Variables.000 318. Ej. servicios asociados a la planta de producción.318. C. Gastos de Admionitración como arrendamiento.614 708. Ej.614 708. Mano de obra directa (operarios. Depreciación.

000.000.000 $ 250.000.000 $ 100.000 $ 200.000.000 a con los porcentajes de participación de cada línea uilibrio .000.INGRESO TOTAL $0 $ 50.000 $ 150.

774 143. TOTALES 100% 340.650.774 303.303.774 143.000.650.809 sión fija del proyecto.650.600 $ 160. .000. TOTALES 303.774 5.650.174 160.650.859 303.174 160.426.000.600 47% equilibrio.650.600 $0 TOTALES 77.900 100% o en pesos.

la diferencia es por decimales s constantes 5 Sueldos y prestaciones Servicios varios Depreciación Amort diferidos Total 30.AÑOS 3 4 gastos de producción Mano de obra directa Ctos indirectos de fabricación gastos adminiatrativos 56.519 .726.667.031 87.940 18.646 708.974.971 Ver modulo del curso r al resultado del módulo.614 32.250 811.225.416.465.000 12.009 173.

340 $ 618.881 $ 26.349.822 .458 $ 1.872 $ 522.340 rminos constantes).450 4 $ 618.034 4 $ 793. AÑOS 3 $ 618.842 $ 1.340 $ 432.980 555.679 cremento en produccion AÑOS 3 $ 745.980 remento en producción AÑOS 3 $ 745.340 $ 432.077.229 $ 1.881 $ 52.AÑOS 3 4 $ 618.340 $ $ 618.340 $ 618.103.872 4 $ 793.162 $ $ 1.268.

430 -618.103.086.055.145 868.483.908 14.255.678.708.952.0 0.055.865.780 1.569 12.720 15.450 1.0 0 0 12.532 6.430 PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes) 3 4 5 1.952.375 12.679 3 4 -618.780 0.255.430 -618.576.3 4 6.077.872 6.095 15.430 -618.095 ODUCCION (términos constantes) 3 4 5 .230 _ _ 2.571.101 14.101 7.

000 4.385.955.181 DE VENTAS ALES (Términos constantes) ANCIAMIENTO (Términos constantes) 4.525.059 79.250 811.813.465.603 12.955.60.231 60.231 60.974.396.000 5 3.181 5 91.044.661 91.813.667.690 .637.519 4 3.176.000 128.187 $ 11.416 _ 221.661 CIÓN (Términos constantes) 4 30.603 12.000 4.661 91.603 91.813.667.416 _ $ 11.385.646 708.667.465.000 786.385.000 444.614 5 30.614 32.828 18.519 4.465.044.176.044.009 _ 173.813.600.044.955.000 786.661 32.231 79.600.661 32.828 18.828 18.637.059 79.250 811.000 128.519 32.000 444.000 786.646 708.009 _ 173.813.525.176.667.059 221.000 4 91.187 12.637.519 4.974.187 $ 11.416 _ 221.

340 -12.3 4 5 -618.528.255.678.599.430 -618.234.766 3.599.775 2.340 -618.430 -618.340 -618.735 2 3 4 -618.372 3.905.841 1.251.674.340 ERSIONES CON FINANCIAMIENTO AÑOS inos Constantes) SALDOS A FINAL DEL AÑO DE AMORTIZACION DE CREDITO ABONO VALOR SALDO CAPITAL CUOTA FINAL 1.345.372 3.145.340 -618.372 8.905.372 0 5 .766 2.599.599.340 -618.095 2.599.893.576.230 1.340 -618.372 3.200 7.585 2.819 3.430 -618.360 15.360 5.

154 959.172.165 10.645 11.525.010.840.182.707.877 708.614 11.181 15.181 5 143.888 2.645 .010.172.826.877 708.165 15.319 5.319 5.500 128.248 507.500 128.125.525.848 IENTO (Términos constantes) 4 143.707.614 10.440 1.ortización de capital e intereses y amortización de capital 4 5 976.154 959.182.840.

447.877 708.842.340 -618.360 ANCIAMIENTO (Términos constantes) 4 143.071 4.678.170.645 4 -618.206.003 14.340 11.222.678.840.248 15.525.877 708.165 11.068 959.518.287 4 -618.678.614 9.840.440 14.688.IN FINANCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores 3 -618.165 5 12.340 -12.358 11.707.500 128.735 11.614 11.222.305 11.893.169 959.645 11.447.840.645 NANCIAMIENTO (Términos constantes) 3 4 5 -618.340 -12.340 11.576.674.710 9.340 _ -618.305 5 2.182.525.879 4.319 976.500 128.170.181 5 143.340 11.707.832.043 .319 507.182.181 15.360 -618.043 CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes) 3 -618.340 10.

186.607 4 143.308.765 4 -2.440 14.186.125.826.340 12.888 -2.807.340 -618.970 -1.455 8.879 4.331 37.600.660 3 -2.071 4.445.525.310 -2.707.188.310 10.825 24.255.169 959.559 11.248 15.206.877 708.182.842.125.095 -1.500.500.688.518.947 10.559 5 25.678.551.660 8.788.401 3 4 5 -618.832.10.707.267 .228 25.500 128.741.607 11.614 9.614 11.525.181 5 143.181 15.360 15.807.182.710 9.274.445.003 14.674.068 959.319 976.500 128.848 -2.877 708.188.319 507.569.228 11.

796 959.500 143.319 1.614 11.188.206.071 -4.848 _ 12.181 15.661 32.607 143.832.003 9.569.768.667.710 9.000 128.707.661 32.877 708.181 15.813.268 .707.807.OPERACIÓN (AÑOS) 3 4 5 -618.879 -4.310 -2.125.877 708.352 -4.500 91.182.674.224.068 959.614 10.319 976.519 4.707.186.688.340 -1.559 91.678.967 13.704.044.893.661 8.842.255.340 -618.519 4.000 128.877 708.000 128.667.525.228 25.360 15.340 -1.500 143.556 9.182.440 14.044.182.500 143.340 _ -618.519 4.707.970 -618.661 32.888 0 -2.331 37.525.614 11.095 -2.319 507.044.813.667.181 15.287 91.543.413.340 -618.308.977 8.813.169 959.500.500 143.707.707.340 _ -618.741.445.518.826.500 143.248 14.525.

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a verificar calculo de valores .

Inversión obras fisicas inversión en maquinaria y equipo inversión mueble y enseres equipos inversion intangibles 1590000 5639300 1736460 1953072 10918832 0 .