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INDICADORES DE LIQUIDEZ INDICADOR DE SOLVENCIA

IS=

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

IS= IS=

140.459,57 85.704,31 1.64

INTERPRETACIN: El indicador de liquidez demuestra que la compaa en este perodo dispone de 1.64 para cubrir cada dlar que adeuda, es decir cuenta con dinero suficiente para hacer frente a las deudas a corto plazo. Adems sera conveniente que la empresa invierta en actividades que generen rentas adicionales como por ejemplo ampliar su maquinaria.

INDICADOR DE PRUEBA CIDA


PA =

ACTIVO CORRIENTE-CUENTAS POR COBRAR PASIVO CORRIENTE

PA =

140.459,57-37.535,61 85.704,31 102.923,96 85.70

PA =

PA =

1.20

INTERPRETACIN: Luego de haber realizado los clculos de la prueba cida se determina que por cada dlar que adeude la compaa cuenta con 1.20 para cancelar sus obligaciones a corto plazo en forma inmediata. Esto demuestra que se cumple adecuadamente con las polticas de la empresa y existe una buena administracin econmica financiera.

CAPITAL DE TRABAJO FRMULA: CT= ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE

CT= 140.459,57- 85.704,31 CT= 54.755,26 INTERPRETACIN: El capital de trabajo en este perodo es de 54.755,26 siendo un valor significativo, dinero que le permitir a la compaa para seguir funcionando de manera normal y a final del periodo incrementar ms su capital de trabajo e invertir en otras actividades que generen ganancias extras.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO o Indicador de Endeudamiento o Solidez

PASIVO TOTAL IE = ACTIVO TOTAL

IE=

85.704,31 456.543,55

IE= O.19=19%

Interpretacin Mediante la aplicacin de este indicador se puede observar que los activos estn financiados con las deudas con un total de 19% lo que demuestra que la empresa se encuentra en un nivel slido con un financiamiento a corto plazo. ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
PASIVO CORRIENTE IECP= PASIVO TOTAL

IECP= 85.704,31/85.704,31 IECP= 1=100%

INTERPRETACIN: En el primer semestre del ao 2011 el resultado es de 100% lo que indica que los pasivos a corto plazo es igual al total de pasivos deduciendo que las deudas que tiene son con los proveedores y el SRI sin involucrarse con instituciones financieras.

INDICADORES LEVERAGE O APALANCAMIENTO LEVERAGE A CORTO PLAZO

FRMULA:
L.C.P = Pasivo Corriente Patrimonio

85.704,31 L.C.P = 370.839,24

Leverage a corto plazo = 0.23 =23%

INTERPRETACIN: Nos permite conocer que en el primer semestre del ao 2011 el 23% del patrimonio se encuentra comprometido con obligaciones de corto plazo.

INDICADORES DE ACTIVIDAD Rotacin de Activos Fijos = R.A.F = 431.526,57 314.653,92 R.A.F = 1.37 veces Ventas Activos Fijos Brutos

Interpretacin La rotacin de activos fijos en el primer semestre del ao 2011, es de 1 vez, lo que indica que por cada dlar invertido en activos fijos generan $1,37 de ventas, es decir que los activos fijos contribuyeron una sola vez en generacin de utilidades. Rotacin de Activos Operacionales = Ventas Activos Operacionales

R.A.O = 431.526,57 357.846,91 R.A.O = 1,21

Interpretacin La rotacin de activos operacionales ha generado en el primer semestre del ao 2011 $1,21 dlares, de las ventas generadas.

Rotacin de Activos Totales = Ventas Activos Totales R.A.T = 431.526,57 456.543,55 R.A.T = 0,95

Interpretacin La rotacin de activos totales ha sido de 0,95 centavos de dlar en el primer semestre del ao 2011, de las ventas realizadas.

INDICADORES DE RENDIMIENTO Margen Operacional


Margen Operacional = Utilidad Operacional Ventas Netas

Margen Operacional =

165.396,69 431.526,57

= 0.38

Margen Operacional = 38%

INTERPRETACIN: El margen de utilidad para el primer semestre de la Compaa es del 38 %; lo que nos indica que por cada dlar vendido se produjo $ 0.38 ctvs. de utilidad operacional.

Margen Neto

Margen Neto =

Utilidad Neta Ventas Netas

Margen Neto =

129.655,44 431.526,57 30%

= 0.30

Margen Neto =

INTERPRETACIN: El margen neto en el primer semestre del ao nos indica que las ventas netas generaron el 30% de la utilidad neta.

Rendimiento del Patrimonio

RP= RP=

Utilidad Neta Patrimonio 129.655,44 370.839,24 35%

RP=

Interpretacin

El indicador de rendimiento del patrimonio nos dice que por cada dlar invertido de los socios se obtuvo 0.35 ctvs. en el primer semestre del ao

2011, es decir que los socios de la Compaa TOCADULOMO.S.A obtuvieron un rendimiento sobre su inversin del 35%.

Rendimiento del Activo Total


RAT=

Utilidad Neta Activo Total 129.655,44 456.543,55

RAT=

RAT= 28%

Interpretacin

El indicador de rendimiento del activo total nos dice que por cada dlar invertido en activos totales genera el 28% en el primer semestre del ao 2011, es decir que por cada dlar se obtuvo 0.28 ctvs.

SISTEMA DUPONT

UTILIDAD NETA ACTIVOS TOTALES

UTILIDAD NETA VENTAS

VENTAS ACTIVOS TOTALES

Rotacin de Activos

Margen de Utilidad

SD=

129.655,44 = 129.655,44 x 431.526,57 456.543,55 431.526,57 456.543,55 0.28 = = 0.30 x 0.94 30% x 94% 0.28

0.28 =

Interpretacin El sistema DUPONT llamado tambin Rendimiento de Inversin nos indica que en el primer semestre del ao 2011 la utilidad neta est compuesta por las exportaciones y por la rotacin de activos totales en la que aporta el 94% de los activos totales y el 30% de las ventas.

La rentabilidad en la inversin refleja que por cada dlar de rotacin de los activos totales nicamente se ha obtenido una utilidad del 0.28 ctvs. lo que refleja y evidencia los resultados de los indicadores aplicados la falta de proyectos de inversin.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Rentabilidad Econmica

UAII ACTIVOS TOTALES

UAII INGRESOS

INGRESOS ACTIVOS TOTALES

RE=

129.655,44 456.543,55 0.28

= 129.655,44 x 431.526,57 = = 0.30 x 0.94 30% x 94% 0.28

431.526,57 456.543,55

0.28 =

Interpretacin La rentabilidad econmica en el primer semestre del ao 2011 nos indica que los activos totales producen el 28% de las utilidades antes de impuestos e intereses lo que conlleva a revisar polticas y estrategias de la empresa a fin de lograr incrementar los niveles en la generacin de utilidades.

Rentabilidad Financiera
UTILIDAD NETA CAPITAL PROPIO = UTILIDAD NETA VENTAS NETAS x VENTAS NETAS ACTIVOS TOTALES x ACTIVOS TOTALES CAPITAL PROPIO

Margen de Utilidad

Rotacin de Activos Apalancamiento

RF=

129.655,44 = 129.655,44 x 431.526,57 20.000,00 431.526,57 456.543,55 6.48

456.543,55 20.000,00

= 0.3004 x 0.9452 x 22.8271 = 30.04% x 94.52% x 2.282,71% = 6.48

6.48

Interpretacin

La rentabilidad financiera en el primer semestre del ao 2011 refleja el comportamiento de distintos factores; el rendimiento extrado de los

capitales propios y la participacin de los activos totales en la generacin del rendimiento y para ello se maneja la utilidad neta su resultado nos indica que por cada dlar de capital propio invertido se ha obtenido $ 6.48 de rentabilidad financiera valor que es muy positivo para la compaa.

As mismo los activos totales han sido financiados con recursos propios en un 2.282,71% lo que permite evidenciar el adecuado manejo de los bienes de la entidad y la eficacia en ciertas polticas administrativas.

DIAGNSTICO PRELIMINAR Luego de haber aplicado los diferentes indicadores financieros a la

Compaa Minera TOCADULOMO S.A tomando como referencia los Estados Financieros del primer semestre del ao 2011 hemos determinado de acuerdo a los resultados obtenidos el siguiente diagnstico: Durante el primer semestre la liquidez de la compaa es solvente ya que tiene disponibilidad inmediata para cubrir sus obligaciones a corto plazo sobrepasando el estndar establecido, as mismo el capital con el que cuenta es significativo para continuar con sus actividades.

Los pasivos adquiridos por la entidad son pocos significativos en relacin a la inversin empresarial y por eso que no necesita de fuentes de financiamiento externas constituyendo el total de pasivos obligaciones a corto plazo y el total de activos est involucrado nicamente en un 19%

La aplicacin del leverage nos permite determinar el equilibrio existe entre el patrimonio y el financiamiento en este caso el patrimonio est comprometido en un 23% con la totalidad de los pasivos destacando que este caso solo existen pasivos a corto plazo.

Los activos que posee la entidad rotan durante el primer semestre una sola vez lo que indica que por cada dlar invertido en activos genera 1,37 de exportaciones netas, lo que es positivo para la entidad ya que en el ao recuperara el capital y generara las utilidades.

El rendimiento obtenido en la compaa en relacin a la inversin inicial es relevante ya que en el primer semestre se recupera la tercera parte equivalente a un margen neto entre el 30% Y EL 40% de la inversin tomando en cuenta que no necesita financiamiento externo.

La rentabilidad en la inversin refleja que por cada dlar de rotacin de los activos totales nicamente se ha obtenido una utilidad del 0.28 ctvs. lo que refleja y evidencia los resultados de los indicadores aplicados la falta de proyectos de inversin.

Tanto la rentabilidad econmica como financiera en el primer semestre refleja el comportamiento de distintos factores involucrando el total de las exportaciones y los activos que posee, demostrando que la utilizacin de los mismos genera una utilidad neta de 6.48.

NOTA: Para poder aplicar los indicadores de rendimiento y rentabilidad econmica y financiera usamos como referencia la utilidad obtenida durante el primes semestre sealndose que no es la totalidad del ejercicio ya que no se han deducido impuestos ni intereses.

PROPUESTA DE MEJORAMIENTO Como grupo de investigacin y en vista que la compaa es solvente y cuenta con un buen capital para invertir hemos credo conveniente plantear la siguiente propuesta: Aumentar los niveles de exploracin, explotacin y comercializacin de los diferentes minerales de esta manera aprovechar al mximo la maquinaria y tecnologa que posee y de ser posible adquirir un nuevo campo de explotacin.