You are on page 1of 78

Materia Prima Directa

UND CANT. VR.UNIT. SUBTOTAL


Tacones GB UND 960 $ 5,000 $ 4,800,000
Tacones ZA UND 960 $ 2,500 $ 2,400,000
Tacones BF UND 480 $ 1,000 $ 480,000
Suelas GB UND 960 $ 7,000 $ 6,720,000
Suelas ZA UND 960 $ 4,500 $ 4,320,000
Suelas BF UND 480 $ 2,500 $ 1,200,000
Plantillas GB UND 960 $ 3,000 $ 2,880,000
Plantillas ZA UND 960 $ 2,000 $ 1,920,000
Plantillas BF UND 480 $ 1,000 $ 480,000
Cueros cm2 93,600 $ 150 $ 14,040,000
$ 39,240,000
UND CANT. VR.UNIT. SUBTOTAL
Pegante cm3 20,000 $ 24.00 $ 480,000
Hilo ml 25,000 $ 16.0 $ 400,000
Herrajes und 960 $ 1,200 $ 1,152,000
Servicios und 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000
Accesorios und 2,400 $ 1,500 $ 3,600,000
Pintura cm3 42,000 $ 20 $ 840,000
Cajas und 2,400 $ 400 $ 960,000
$ 8,632,000
CANT. SALARIO SUBTOTAL
- Gerente 1 $ 2,500,000 $ 2,500,000
- Secretaria 1 $ 770,000 $ 770,000
- Auxiliar Contable 1 $ 1,200,000 $ 1,200,000
- Auxiliar de Almacn y Compras 1 $ 1,150,000 $ 1,150,000
- Vendedores 1 $ 1,700,000 $ 1,700,000
$ 7,320,000
CANT. SALARIO SUBTOTAL
- Sueleros 3 $ 770,000 $ 2,310,000
- Cortadores 1 $ 770,000 $ 770,000
- Soldadores 3 $ 770,000 $ 2,310,000
- Plantilladores 1 $ 770,000 $ 770,000
- Guarnecedores 2 $ 770,000 $ 1,540,000
- Armadores 1 $ 770,000 $ 770,000
$ 8,470,000
Costo Primo $ 47,710,000
Costo MPD $ 39,240,000
Costo MOD $ 8,470,000
CIF $ 15,952,000
Costo MOI $ 7,320,000
Costo MPI $ 8,632,000
Costo de Ventas $ 63,662,000
ESTADO DE COSTOS



AO 0 AO 1 AO 2
Precio de Venta
UNIDADES VENDIDAS
INGRESOS VENTAS
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos Administracin y Ventas
Depreciacin
Diferidos
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) Gastos Financieros (Intereses)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos (38,5%)
UTILIDAD NETA
1 2
AO 0 AO 1 AO 2
INGRESOS
Ingresos por Ventas $ 0 $ 0
Credito
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (Pg. 1)
Recursos Propios
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO (Pag. 1)
Recursos Propios
Aportes Socios $ 250,000,000
Venta de Activos
TOTAL INGRESOS $ 250,000,000 $ 0 $ 0
EGRESOS
Costo de Ventas $ 0 $ 0
Gastos Administrativos $ 75,000,000 $ 0 $ 0
Impuestos $ 0 $ 0
Intereses $ 0 $ 0
Compra de Activos Fijos $ 150,000,000
Pago de Crditos $ 0 $ 0
TOTAL EGRESOS $ 225,000,000 $ 0 $ 0
FLUJO DE CAJA NETO $ 25,000,000 $ 150,000,000 $ 0
(+) Saldo Anterior en Caja $ 25,000,000 $ 175,000,000
SALDO FINAL EN CAJA $ 25,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000
VALOR PRESENTE NETO -$ 127,361,570
FINANCIACION Recursos Propios
Tasa Interes Bancaria 25%
Prestamo Bancario $ 175,000,000
TASA DE OPORTUNIDAD 30%
AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7
3 4 5
AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (Pg. 1) FLUJO DE CAJA PROYECTADO (Pg. 2)
Recursos Propios Recursos Propios
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO (Pag. 1) ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO (Pag. 2)
Recursos Propios Recursos Propios
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
$ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000
$ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000
ANLISIS DE LOS RESULTADOS
Al calcular el VPN para las situaciones de inversin con recursos propios y cofinanciacin del 70%, se obtienen los siguientes
resultados:
a) Con recursos propios el VPN es de $502'154.452
b) Con una financiacin del 70%, por valor de 175'000.000, al 25% E.A. se obtiene un VPN de $ 550'445.420
Se observa que la cofinanciacin aumenta el VPN, por lo que someramente se puede asumir que es una buena alternativa.
Por lo tanto aconsejariamos la inversin basada en cofinanciacin.
AO 8 AO 9 AO 10
AO 8 AO 9 AO 10
$ 0 $ 0 $ 0
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (Pg. 2)
Recursos Propios
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO (Pag. 2)
Recursos Propios
$ 100,000,000
$ 0 $ 0 $ 100,000,000
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 100,000,000
$ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 175,000,000
$ 175,000,000 $ 175,000,000 $ 275,000,000
ANLISIS DE LOS RESULTADOS
Al calcular el VPN para las situaciones de inversin con recursos propios y cofinanciacin del 70%, se obtienen los siguientes
a) Con recursos propios el VPN es de $502'154.452
b) Con una financiacin del 70%, por valor de 175'000.000, al 25% E.A. se obtiene un VPN de $ 550'445.420
Se observa que la cofinanciacin aumenta el VPN, por lo que someramente se puede asumir que es una buena alternativa.
Por lo tanto aconsejariamos la inversin basada en cofinanciacin.
Recursos Propios
Prestamo Bancario
Prestamo y Proveedores