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TAREAS

Valor lquido de un pagar


Calcular el valor lquido de un pagar de Q.35,500, que devenga el 3% de inters
mensual y vence a los 90 das, si el tipo de descuento es de 4.5% tambin mensual.

Solucin:
Calculamos el monto a pagar dentro de 3 meses

VA= 35500; n(90/30) = 3; i= 0.03; VF=?

VF= 35500 X (1 + (3 X 0.03)) = 38695

Descontamos este monto al 4.5%

VN= 38695; n=3; d=0.045; VA=?

VA= 38695 X (1- (3 X 0.045)) =33471.18

Respuesta:
El valor lquido del pagar es 33471.18

VA a inters compuesto
Tenemos una obligacin por Q. 15,000, a ser liquidado dentro de 12 aos. Cunto
invertiremos hoy al 12% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago de la
deuda?

Solucin:
VF= 15000; i= 0.12; n=12; VA=?

VA= 15000 = 4829.60
(1+0.12)

Respuesta:
El monto a invertir hoy es 4829.60




Inters Compuesto
Valor futuro
Calcular el monto a pagar dentro de 18 meses por un prstamo bancario de Q.30,000,
si devenga el 18% nominal con capitalizacin semestral.

Solucin:
VA= 30000; n=(18/3)= 6; j=0.18; VF=?

6
VF= 30000 (1+0.045) =39067.80

Respuesta:
El monto a pagar es 39067.80

Valor Actual
Erick desea viajar al extranjero dentro de 18 meses en un tour cuyo costo es Q.14,000.
Quiere saber cunto debe depositar hoy para acumular esa cantidad, si el dinero
depositado a plazo fijo en el Banco gana el 10% efectivo anual.

Solucin:
VF = 14000; n = 18; i = (0.10/12) = 0.008; VA =?

VA= 14000 = 16159.12
1.008

Respuesta:
Erick debe depositar 16159.12

Inters simple versus inters compuesto
Determinar el inters de Q.150,000 invertido durante un ao y medio al 15% anual,
aplicando capitalizacin simple y capitalizacin compuesta.

Solucin:
VA = 150000; n = 18; i = (0.15/12) = 0.0125; I =?

A inters simple: I=150000 X 0.0125 X 18 = 33750
A inters compuesto: I=150000 (1.0125 -1) =37586.61

Tasa de inters simple y compuesto
Si Q. 120,000 generan intereses durante 9 meses de Q.30,000. Determinar el tipo de
inters anual si fuera a inters simple y a inters compuesto.




Solucin:

Inters Simple:

18
18
VA = 120,000; I = 30,000; n = 9; i =?

VF= 120000 + 30000 = 150000

150000
120000
i= 9 = 0.028

0.028 X 12 = 0.34 Anual

Inters compuesto:
VA = 120,000; I = 30,000; n = 0.75; i =?

VF= 120000 + 30000 = 150000

150000
i= 0.75 120000 = 0.1574

0.1574 / 9 X 12 x 100 = 20.99%

Respuesta:
La tasa de inters simple es 34%
El tasa de inters compuesta es 20.99%

Descuento racional compuesto
Determinar el descuento compuesto racional al 9% de inters anual, capitalizable
trimestralmente, sobre Q.6,000 a pagar dentro de 4 aos.

Solucin:
VN = 6000; n = (4 X 4) = 16; m = 4; d = (0.09/4) = 0.0225; DR =?

1
DR= 6000 X (1- (1 + 0.0225)
22
) = 2322.45

Respuesta:
El descuento racional compuesto es 2322.45





Tasa de inters a una tasa de descuento dada
Si asumimos la tasa de descuento del 8% anual en operaciones de dos o ms aos, a
qu tasa de inters, capitalizable anualmente, equivale?
-1
-1

Solucin:
d = 0.08; i =?

0.08
i= 1+0.08 = 0.074

Respuesta:
El tipo de inters del 8%, capitalizable anualmente, es equivalente a la tasa de
descuento del 7.4% anual.

Tasa de descuento a una tasa de inters dada
Calcular la tasa de descuento compuesto anual, equivalente a otra de inters del 6%,
capitalizable anualmente.

Solucin:
i = 0.06; d =?


0.06
d= 1+0.06 = 0.056

Respuesta:
El tipo de inters del 6%, capitalizable anualmente, es equivalente a la tasa de
descuento del 5.6% anual.

Descuento Bancario Compuesto
Determinar el descuento por anticipar un capital de Q.62,000, durante 4 meses, al tipo
de inters del 18% anual.

Solucin:
VF = 62000; i = 18/12 = 0.01167; n = 4; D =?

62000
D = 62000 - (1+0.01167)
7
= 4836.40

Respuesta:
El descuento compuesto verdadero es de 4836.40




TAREAS
1. EMPRESA LOS MAGOS
INSTRUCCINES:
Lean la informacin que a continuacin se plantea, y analice y concluyan, cul de las cuatro
dimensiones all mencionadas es la ms relevante a considerar para evaluar este proyecto. Anoten
sus conclusiones en una hoja, sin olvidar anotar los razonamientos que lo han llevado a ellas. No
olvide anotar tambin en la hoja el nombre de la empresa y el suyo.
Esta empresa la cual tiene ms de 12 aos de operar, se est enfrentando a un dilema, las
DEFENSAS para automvil que por muchos aos han comercializado, las conocidas TODO
TERRENO, han empezado a disminuir en sus ventas, se cree que esto se debe a una reciente
moda, en la que la defensa que se utiliza es completamente NIQUELADA. Los dueos estn
considerando, iniciar con una planta capaz de ofrecer este producto, porque se sabe que esta
tendencia se mantendr por muchos aos.
Este cambio implicara un riesgo importante, debido a que si se invierten todos los recursos
necesarios para contar con la nueva planta, se expone a la empresa financieramente, si fallara esta
iniciativa.
El panorama es el siguiente:
El plan de comenzar con una nueva planta que produzca defensas niqueladas encaja
dentro del plan estratgico que la empresa tiene trazado, ya que se haba considerado que
en el futuro prximo era necesario cambiar de producto.
Desde el punto de vista del riesgo, se cree tener bajo control esta variable, debido a que se
tiene a los mejores especialistas en el tema de manejo de nquel y recientemente la
empresa ha contratado los servicios del mejor experto en elaboracin de este tipo de
producto. Se cree que se tienen las condiciones en planta e infraestructura necesaria para
elaborarlas de buena manera con un riesgo reducido.
En cuanto al anlisis financiero, se tiene preocupacin porque la empresa ha tenido por
poltica manejar una TREMA (Tasa de rendimiento mnima aceptada) de al menos un 32%,
y los primeros anlisis del proyecto de la nueva planta, nos dicen que el mismo podra
rendir una TIR del 25%.
Desde el punto de vista econmico y poltico, no se prev cambios importantes en las
variables macroeconmicas como la inflacin, pero si se considera que el gobierno, tiene
planes de cambios importantes en la legislacin tributaria y el hecho de que la SAT est
teniendo ms presencia en todos lados.
RESPUESTA:
La empresa debe innovar para poder seguir adelante tomando en cuenta que tenemos la
capacidad y los recursos tanto econmicos como de personal necesario para poder crear esta
nueva seccin de la empresa donde se crearan las defensas niqueladas, debemos crear una
promocin para agotar las existencias de las defensas todo terreno en lo que las niqueladas
abarcan nuestro nuevo plan estratgico, pero no debemos de sustituir por completo todo
nuestros productos de defensas todo terreno, ya que como hay gente que innova en sus compras
hay gente que siempre prefiere lo viejo conocido que lo nuevo por conocer y ah perderamos
cierto margen de ganancias.



2.- EMPRESA LOS VOLOVANES
Esta empresa la cual tiene apenas 5 aos de operar, se est enfrentando a un dilema, los
volovanes que la dieron a conocer, los famosos volovanes franceses de carne, han empezado a
disminuir en sus ventas, se cree que esto se debe a una tendencia en la que los volovanes que se
utiliza son vegetarianos. La junta directiva est considerando, hacer cambios importantes en la
planta de produccin, porque se sabe que esta tendencia se mantendr por muchos aos debido a
la preocupacin de la sociedad por el dao que causa la carne roja.
Este cambio implicara un riesgo importante, debido a que si se invierten todos los recursos
necesarios para modificar la planta, se expone a la empresa financieramente, si fallara esta
iniciativa.
El panorama es el siguiente:
El plan de modificar la planta de produccin NO encaja dentro del plan estratgico que la
empresa tiene trazado, ya que se haba considerado que en el futuro prximo era
necesario cambiar de giro el negocio, salindose del mercado de volovanes debido a que
se prevean cambios importantes en el, he incremento en la competencia. La intencin ha
sido introducirse en el mercado de venta de galletas escolares, dado que la planta que
posee la empresa es apropiada para ese nicho de mercado.
Desde el punto de vista del riesgo, se cree tener bajo control esta variable, debido a que se
tiene a los mejores especialistas en el tema de volovanes. Se cree que se tienen las
condiciones e infraestructura necesaria para elaborarlos de buena manera con un riesgo
reducido.
En cuanto al anlisis financiero, se tiene una perspectiva un tanto negativa porque la
empresa ha tenido por poltica manejar una TREMA (Tasa de rendimiento mnima
aceptada) de al menos un 35%, y los primeros anlisis del proyecto, nos dicen que el
mismo podra rendir una TIR del 32%.
Desde el punto de vista econmico y poltico, no se prev cambios importantes en las
variables macroeconmicas como la inflacin, ni se considera que el gobierno, tenga
planes de cambios importantes en la legislacin que rige este tema.

Respuesta:
Contando con los especialistas en los que esta empresa se ha dedicado podemos contar con que el
lanzamiento de los nuevos volovanes vegetarianos estaran aceptados por nuestros clientes pero
eso seria un cierto porcentaje ya que hay gente que aun sigue consumiendo carne roja y si
limitamos por completo la produccin de volovanes de carne perderamos los clientes que aun
siguen consumiendo de nuestros volovanes de carne, la mejor opcin seria lanzar el proyecto de
volovanes vegetarianos y esperar el momento necesario para lanzar un nuevo departamento
como externa de la empresa en la produccin de Galletas ya que no se tiene los conocimientos
necesarios para poder lograrlo y de momento debemos aprovechar al mximo con los
profesionales con los que ya contamos que son enfocados en la produccin de volovanes.





















TAREAS Semana 3
1.- Se desea desarrollar un proyecto consistente en establecer un carwash, para el efecto le
contratan a usted y le piden que determine a cunto asciende la inversin inicial. Los
desembolsos realizados han sido:

a.- Compra de mobiliario por Q5, 000, maquinaria por Q33, 000, equipo de computo por Q7, 000.

b.- Se ha realizado la contratacin del local donde estar el negocio, pagando un deposito en
garanta igual a un mes de renta, la cual mensualmente ser de Q.3, 000.00. Adems se realizaron
mejoras a esta propiedad por Q12, 000.00.

c.- Se adquiri inventario de aromatizantes para la venta por Q10, 000.00, el cual se estima que se
vender en 60 das, sin embargo se negocio que el proveedor nos de 30 das.

d.- Los gastos de constituir y registrar el negocio fueron de Q1, 000.00, la papelera y facturas por
Q.500.00.

e.- No se vender al crdito

f.- Se invertirn en gastos de lanzamiento publicitario volantes, por Q2, 000.00

g.- Se desea tener en caja Q15, 000.00 para cubrir costos fijos por tres meses.

h.- Se contrato al personal al inicio de la operacin ya que el entrenamiento es sencillo.

i.- Se pago renta desde el mes de enero de 2,012, para poder remodelar.

La fecha de inicio de operaciones fue el 1 de febrero de 2,012.

Determine la inversin inicial

2.- La empresa GO HOME. Est iniciando un proyecto, y desea determinar la inversin inicial,
del mismo usando la informacin que crea conveniente de los datos que se le presentan:

El proyecto tuvo su fase de pre-operacin de Julio a Agosto de 2,011. Al iniciar operaciones el 1 de
septiembre, contaba con:

Caja y bancos Q. 90,000
Financiamiento para Cuentas por cobrar Q. 50,000 (pagan a 30 das)
Inventario Inicial Q.120, 000
Mobiliario y equipo Q. 60,000
Vehculos Q.110, 000
Maquinaria Q.75,000
Inmuebles Q.280, 000
Proveedores Q80, 000 (que le dan crdito de 30 das)

El abogado cobro Q3 mil por la escritura de la nueva S .A., y se gasto Q.1, 000 en trmites en la SAT
y Q.1, 000 en papelera membretada.

Se han pagado salarios por los meses de:
Julio, agosto y septiembre por Q.12,000 mensuales
Tambin la renta del local por todos esos meses, por Q6,000 mensuales
Se han pagado viticos en Julio por Q.5, 000
INDIQUE DE TODO LO ANTERIOR, que datos NO tomara en cuenta para calcular la inversin inicial
del proyecto.

A cuanto asciende la inversin inicial

Responda la pregunta: En qu se diferencia una inversin de un gasto?

3.- La empresa DULCE VITA Est iniciando un proyecto, y desea determinar cmo va a
financiar el mismo.

Se tiene en el banco la suma de Q.120, 000.00
Se obtuvo un prstamo bancario de Q.200, 000.00
Se obtendr crdito de los proveedores a 90 das por Q.100, 000
Los socios harn un aporte adicional de Q.125, 000.00
Se contara con acciones preferentes por Q300, 000

Cules de los puntos anteriores considera usted financiamiento externo?
Cuales considera financiamiento interno?
A cunto asciende el monto del financiamiento interno?
A cunto asciende el monto de financiamiento externo?











SESIN CUATRO


TAREAS
1.- Una empresa dedicada a la recuperacin de cartera morosa de un banco, desea proyectar sus
ingresos por comisin para los prximos cinco aos. Durante el primer ao se espera recuperar los
siguientes montos de cobro:

Mes Normal Pre-cobro Pre-jurdico Jurdico
1 Q.94, 000 Q108, 000 Q63, 000 Q25, 000
2 Q.95, 000 Q106, 000 Q68, 000 Q29, 000
3 Q.80, 000 Q105, 000 Q72, 000 Q20, 000
4 Q.74, 000 Q119, 000 Q59, 000 Q30, 000
5 Q.94, 000 Q118, 000 Q63, 000 Q25, 000
6 Q.99, 000 Q116, 000 Q68, 000 Q29, 000
7 Q.98, 000 Q105, 000 Q60, 000 Q24, 000
8 Q.88, 000 Q105, 000 Q58, 000 Q33, 000
9 Q.86, 000 Q105, 000 Q57, 000 Q27, 000
10 Q.75, 000 Q105, 000 Q54, 000 Q28, 000
11 Q.90, 000 Q105, 000 Q51, 000 Q24, 000
12 Q.94, 000 Q119, 000 Q59, 000 Q32, 000


El porcentaje de comisin sobre cobro sin IVA que nos pagan por cada tipo de cobro es el
siguiente:

Cobro normal 7%
Pre-cobro 5%
Pre-jurdico 12%
Jurdico 15%

Todos los sueldos que se pagan son fijos, por lo que no se considera ningn costo de venta en esta
operacin.

La inflacin sube cada ao alrededor de un 6%, sin embargo por pagarse un porcentaje de
comisin, este servicio no subir sus precios. El mercado ha crecido en los ltimos aos un 5% por
ao, no se tiene una diferenciacin por lo que no se estima ningn aumento en ventas por esta
causa. El 100% de las comisiones nos las pagan al crdito en 30 das.

Con el auxilio del software EFIPRO Determine:
Ingresos por comisiones en valores para el primer ao
Utilidadbruta estimada para el primer ao
Porcentaje de crecimiento en ingresos anuales para los prximos cinco aos
Ingresos proyectados para los prximos cinco aos
2.- Una empresa se dedicara al servicio de CARWASH, de los cuales tiene los siguientes servicios:
Lavado, encerado, pulido. Durante el primer ao de venta se espera que venda as:

Mes Lavado Encerado Pulido
1 800 400 250
2 750 500 250
3 600 500 280
4 670 300 260
5 670 350 260
6 500 500 280
7 400 350 350
8 400 500 290
9 470 400 200
10 490 600 250
11 480 500 270
12 550 400 200

El precio de venta sin IVA es: Lavado Q25.00, Encerado Q30.00, Pulido Q20.00.

El costo sin IVA de los materiales necesarios para realizar cada servicio es el siguiente: Lavado
Q4.00, Encerado Q8.00, Pulido Q5.00.

Se cree que los precios se subirn 5% por ao. Segn la SAT el parque vehicular est creciendo el
7% cada ao.
Debido a su acabado extra-brillante en los servicios, se tiene una diferenciacin que se cree
permitir crecer las ventas cada ao un 3% por esta causa. Todos los servicios se venden al
contado.

Con el auxilio del software EFIPRO Determine:
Ventas y costo de ventas en valores para el primer ao
Utilidad bruta estimada para el primer ao
Porcentaje de crecimiento en ventas anual para los prximos cinco aos
Ventas proyectadas para los prximos cinco aos













3.- Una empresa se dedicara al alquiler de salones para eventos, teniendo paracapacidad de
diferente nmero de personas. Durante el primer ao se estima que el nmero de rentas por saln
ser as:

Mes Para Para Para
30 personas 50 personas 100 personas
1 5 5 8
2 4 3 8
3 6 4 3
4 4 4 4
5 4 3 4
6 5 4 4
7 4 3 6
8 6 4 6
9 4 4 6
10 4 3 5
11 4 3 5
12 4 3 8

El precio de renta sin IVA es: Saln para 30 personas Q210.00, para 50 personas Q400.00, para 100
personas Q600.00.

No se incurre en ningn costo por rentar los salones, ms que los costos fijos de las personas que
realizan la limpieza.

La inflacin sube cada ao alrededor de un 6%, sin embargo por razn de la competencia que
existe no se espera subir precios durante los cinco prximos aos. El mercado no ha crecido, al
contrario cada vez hay menos eventos, se estima que hay un decrecimiento del mercado de un -
2% por ao.

Debido al sistema de luces inteligentes que tiene incorporado cada saln, se tiene una
diferenciacin que se cree permitir crecer las ventas cada ao un 5% por esta causa. Todos los
locales se rentan al contado.

Con el auxilio del software EFIPRO Determine:
Ventas y costo de ventas en valores para el primer ao
Utilidad bruta estimada para el primer ao
Porcentaje de crecimiento en ventas anual para los prximos cinco aos
Ventas proyectadas para los prximos cinco aos

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