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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Estados Financieros

31 de diciembre de 2011 y 2010

(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)





NISSAN MAQUINARIAS S.A.


Estados Financieros

31 de diciembre de 2011 y 2010


Contenido Pgina

Dictamen de los Auditores Independientes

Estados financieros

Estado de Situacin Financiera 1

Estado de Resultados integrales 2

Estado de Cambios en el Patrimonio 3

Estado de Flujos de Efectivo 4

Notas a los estados financieros 5 - 38


. 1 .
NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Estado de Situacin Financiera

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010

(Expresado en miles de nuevos soles)


1 de enero 1 de enero
Nota 2011 2010 de 2010 Nota 2011 2010 de 2010
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 10,263 21,126 18,284 Cuentas por pagar comerciales 12 75,855 49,597 40,586
Cuentas por cobrar comerciales 6 33,143 27,167 23,894 Otras cuentas por pagar 13 43,463 35,227 19,307
Otras cuentas por cobrar 705 531 460 Provisiones 14 1,416 1,508 1,308
Cuentas por cobrar a relacionadas 7 116 363 16 Pasivos por Impuestos a las Ganancias 3,620 841 1,544
Existencias 8 245,616 182,978 111,597 Provisin por beneficios a los Empleados 532 434 329
Gastos contratados por anticipado 714 675 402 Prstamos y obligaciones financieras 15 106,361 99,930 54,033
------------- ------------- ------------- -------------- -------------- --------------
Total activo corriente 290,557 232,840 154,653 Total pasivo corriente 231,247 187,537 117,107
------------- ------------- ------------- ------------- -------------- --------------
Pasivo no corriente
Activo no corriente Otras cuentas por pagar a largo plazo - 179 715
Inversiones 9 3,885 3,034 2,504 Prstamos y obligaciones 15 9,813 8,778 -
Otras cuentas por cobrar - - 377 Impuesto a la renta diferido 19 28,954 28,457 28,140
Cuentas por cobrar comerciales a -------------- -------------- --------------
relacionadas - - 531 Total pasivo no corriente 38,767 37,414 28,855
Activos intangibles 11 2,673 1,853 2,067 -------------- -------------- --------------
Inmuebles, maquinaria y equipo 10 167,162 160,454 146,595
------------- ------------- ------------- Total pasivo 270,014 224,951 145,962
Total activo no corriente 173,720 165,341 152,074 ------------- -------------- --------------
------------- ------------- ------------- Patrimonio
Capital social 16 60,327 60,327 60,327
Reserva legal 17 9,959 9,959 7,971
Resultados acumulados 123,977 102,944 92,467
--------------- -------------- --------------
Total patrimonio 194,263 173,230 160,765
------------- ------------- ------------- ------------- -------------- --------------
Total activo 464,277 398,181 306,727 Total pasivo y patrimonio 464,277 398,181 306,727
======== ======== ======== ======== ======== ========


Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.
. 2 .
NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Estado de Resultados Integrales

Por los aos terminado al 31 de diciembre de 2011 y de 2010

(Expresado en miles de nuevos soles)



Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.
Nota 2011 2010
Ventas netas 20 789,903 625,624
Mercaderas 765,018 602,426
Servicios 24,885 23,198

Costo de ventas 21 ( 659,460) ( 521,759)
Mercaderas ( 638,905) ( 504,558)
Servicios ( 20,555) ( 17,201)
--------------- ---------------
Utilidad bruta 130,443 103,865
--------------- ---------------
Gastos de venta 22 ( 81,723) ( 64,360)
Gastos de administracin 23 ( 23,506) ( 21,125)
Otros ingresos 24 14,226 10,040
--------------- ---------------
Resultados de actividades de la operacin 39,440 28,420
--------------- ---------------
Ingreso financiero 503 198
Costo financiero ( 2,860) ( 2,277)
Diferencia en cambio, neta 5,429 2,004
--------------- ---------------
Costo financiero, neto 25 3,072 ( 75)
--------------- ---------------

Utilidad antes de impuesto a la renta 42,512 28,345
Impuesto a la renta 27 ( 13,979) ( 8,981)
--------------- ---------------
Utilidad del ao 28,533 19,364
========= =========

Otros resultados integrales - -
--------------- ---------------

Total resultados integrales 28,533 19,364
========= =========
Utilidad por accin comn y de inversin bsica
(en nuevos soles)
26
0.473 0.321
========= =========
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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Por los aos terminado al 31 de diciembre de 2011 y de 2010

(Expresado en miles de nuevos soles)


Nmero
de Acciones
Capital
(nota16)
Reserva
Legal
(nota 17)

Resultados
acumulados
Total
patrimonio

Saldos al 01 de enero de 2010 60,327,000 60,327 7,971 92,467 160,765
Utilidad del ao - - 19,364 19,364
--------------- --------------- --------------- ---------------
Total resultados integrales del ao 60,327 7,971 111,831 180,129
--------------- --------------- --------------- ---------------
Dividendos ( 6,899) ( 6,899)
Reserva legal - 1,988 ( 1,988) -
--------------- --------------- --------------- ---------------
Saldos al 31 de diciembre de 2010 60,327,000 60,327 9,959 102,944 173,230
========= ========= ========= =========

Saldos al 01 de enero de 2011 60,327 9,959 102,944 173,230
Utilidad del ao 28,533 28,533
--------------- --------------- --------------- ---------------
Total resultados integrales del ao 60,327,000 60,327 9,959 131,477 201,763
--------------- --------------- --------------- ---------------
Dividendos - - ( 7,500) ( 7,500)
--------------- --------------- --------------- ---------------
Saldos al 31 de diciembre de 2011 60,327 9,959 123,977 194,263
========= ========= ========= =========


Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.
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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Estado de Flujos de Efectivo

Por los aos terminado al 31 de diciembre de 2011 y de 2010

(Expresado en miles de nuevos soles)





Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.
2011 2010
Actividades de operacin:
Utilidad del ao 28,533 19,364
Cargos (abonos) a resultados que no representan movimiento de efectivo:
Impuesto a la renta diferido 497 28,353
Depreciacin y amortizacin 3,093 2,377
Otros ajustes 4,240 ( 25,773)
Aumento (disminucin) en el flujo de actividades de operacin por
variaciones netas de activos y pasivos:
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar ( 6,000) ( 3,400)
Otras cuentas por cobrar ( 174) 307
Existencias ( 62,920) ( 71,240)
Gastos contratados por anticipado ( 39) ( 272)
Cuentas por pagar comerciales 26,258 9,011
Otras cuentas por pagar 7,650 12,711
--------------- ---------------
Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de operacin 1,138 ( 28,562)
--------------- ---------------
Actividades de inversin:
Pagos por adquisicin de inmuebles, maquinaria, equipo e intangibles ( 12,584) ( 16,555)
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversin 617 184
--------------- ---------------
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin ( 11,967) ( 16,371)
--------------- ---------------
Actividades de financiamiento:
Prstamos obtenidos 218,811 242,669
Amortizaciones de prstamos y pagos relativos a la financiacin ( 211,345) ( 187,994)
Dividendos pagados ( 7,500) ( 6,900)
--------------- ---------------
Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de financiamiento ( 34) 47,775
--------------- ---------------
(Disminucin) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo ( 10,863) 2,842
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao 21,126 18,284
--------------- ---------------
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao 10,263 21,126
========= =========
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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre de 2011 y 2010

(1) Antecedentes y Actividad Econmica

(a) Antecedentes
Nissan Maquinarias S.A. (en adelante la Compaa), fue constituida por escritura pblica
otorgada ante el Notario Pblico de Lima Dr. Ricardo Fernandini Arana, con fecha 10 de
abril de 1992 e inici sus actividades en abril de ese mismo ao. Su domicilio legal se
encuentra en la Av. Camino Real 390 Oficina 1401, San Isidro, Lima, Per, donde
desarrolla su actividad econmica. El 11 de noviembre de 1996 la empresa absorbi a
Nissan Motor del Per S.A., constituida el 17 de junio de 1966 y a Maquinarias S.A.
constituida el 23 de febrero de 1957.

De acuerdo con el artculo 7 del Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculacin y
Grupos Econmicos, resolucin CONASEV N 090-2005-EF/94.10 publicado el 28 de
diciembre de 2005, Nissan Maquinarias S.A. y empresas vinculadas forman un Grupo
Econmico (Grupo Maquinarias) ya que el control de las personas jurdicas es ejercido
por un mismo conjunto de personas naturales. Nissan Maquinarias no cuenta con
subsidiarias.

La Compaa participa como emisora de valores en el Registro Publico del Mercado de
Valores, por tanto debe cumplir con los requerimientos especficos de la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) anteriormente CONASEV.

(b) Actividad Econmica
La Compaa se dedica a la compra - venta, importacin, exportacin, distribucin,
representacin, alquiler y comercio en general de vehculos, repuestos y accesorios, as
como de maquinarias y equipos y de cualquier otra clase de bienes, asimismo a prestar
servicios de almacenamiento de mercadera y depsito aduanero como tambin servicios
de pre entrega, y centros de servicio para la reparacin de los vehculos y de la
maquinarias y equipos.

(c) Aprobacin de Estados Financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido emitidos con autorizacin
de la Gerencia el 7 de marzo de 2012 y sern presentados al Directorio para la
aprobacin de su emisin y luego puestos a consideracin de la J unta General de
Accionistas que se realizar dentro del plazo establecido por Ley, para su aprobacin
definitiva. En opinin de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de
2011 adjuntos sern aprobados por el Directorio y la J unta General de Accionistas sin
modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados
por la J unta General de Accionistas del 7 de abril de 2011.

(2) Bases de Preparacin de los Estados Financieros

(a) Declaracin de Cumplimiento
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF). Estos son los primeros estados financieros
preparados de acuerdo con las NIIF y por lo que para la preparacin de los saldos de
apertura al 1 de enero de 2010, la Compaa ha aplicado el requerimiento de la NIIF 1
Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
6 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Hasta el 31 de diciembre de 2010, la Compaa prepar su estados financieros
separados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per
(en adelante PCGA en Per).

La nota 28 proporciona una explicacin de cmo la transicin a las NIIF ha afectado la
situacin financiera, el desempeo financiero y los flujos de efectivo informados por la
Compaa.

(b) Responsabilidad de la Informacin
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio
de la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los
principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB).

(c) Bases de Medicin
Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histrico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por las
siguientes partidas que han sido medidos al valor razonable.

Los terrenos, maquinarias y equipos se muestran a su valor razonable, sobre
la base de tasaciones peridicas netas de su depreciacin subsiguiente.

(d) Moneda Funcional y Moneda de Presentacin
Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles (S/.), que es la moneda funcional
y de presentacin de la Compaa.

(e) Uso de Estimaciones y J uicios
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la
Gerencia de la Compaa realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la
aplicacin de las polticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos
informados. Las estimaciones contables resultantes, por definicin, muy pocas veces
sern iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinin de la
Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Compaa no tienen un riesgo
significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el
prximo ao.

Las estimaciones ms significativas con relacin a los estados financieros corresponden
a deterioro de cuentas por cobrar, desvalorizacin de existencias, amortizacin de
intangibles, la depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo, fluctuacin de
inversiones, as como la provisin para impuesto a la renta diferido pasivo, cuyos
criterios contables se describen ms adelante.

La Gerencia ha ejercido su juicio crtico al aplicar las polticas contables en la
preparacin de los estados financieros adjuntos, segn se explica en las
correspondientes polticas contables.

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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de
las estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es
revisada y en cualquier perodo futuro afectado.

(3) Principales Polticas Contables
Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se
detallan a continuacin. Estos principios y prcticas han sido aplicados uniformemente en
todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, depsitos a la
vista en bancos, y otras inversiones de corto plazo altamente lquidas con vencimientos
originales de tres meses o menos y con riesgo no significativo de cambio en su valor
razonable.

(b) Cuentas por Cobrar Comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se contabilizan inicialmente a su valor razonable y
subsecuentemente se valoriza al precio futuro establecido de acuerdo a cada contrato. La
provisin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe
evidencia objetiva que la Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de
acuerdo con los trminos originales de la operacin de venta.

(c) Activos Financieros
La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos
financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas, y prstamos y cuentas
por cobrar. La clasificacin depende del propsito para el cual se adquirieron los activos
financieros. La Gerencia determina la clasificacin de sus activos financieros en la
fecha de su reconocimiento inicial.

Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias o prdidas

Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido principalmente para
ser vendido en el corto plazo o si es designado as por la Gerencia. Los instrumentos
financieros derivados tambin se clasifican como negociables a menos que se les
designe como de cobertura. Los activos en esta categora se clasifican como activos
corrientes si son mantenidos como negociables; o se espera que se realicen dentro de los
12 meses contados a partir de la fecha de cierre del ejercicio. La Compaa no ha tenido
este tipo de activo financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

Prstamos y cuentas por cobrar

Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la
Compaa provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencin de
negociar la cuenta por cobrar.

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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Se incluyen en el activo corriente, excepto aquellos con vencimientos mayores a 12
meses contados despus de la fecha de cierre del ejercicio. Estos ltimos se clasifican
como activos no corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en los
rubros cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras
cuentas por cobrar en el estado de situacin financiera.

La Compaa evala a cada fecha de cierre del ejercicio si existe evidencia objetiva de
la desvalorizacin de un activo financiero o grupo de activos financieros.

(d) Instrumentos Financieros Derivados
La Compaa tiene exposicin a riesgos de mercado por cambio en la cotizacin del
tipo de cambio y por tanto utiliza eventualmente derivados financieros para mitigar
parcialmente este riesgo. Los instrumentos financieros derivados se contabilizan de
acuerdo con la aplicacin de la NIC 39 Instrumentos Financieros Reconocimiento y
Medicin.

Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales la Compaa ha
establecido una relacin de cobertura de flujo de efectivo son registrados como activos
o pasivos en el estado de situacin financiera y se presentan a su valor razonable. Los
cambios en el valor razonable se presentan en el estado de ganancias y prdidas. Los
instrumentos financieros derivados son evaluados al inicio de la cobertura, y se
consideran altamente efectivos si estn dentro de un rango de 80-125%, siendo
registrados en el patrimonio o que no fueron designados como de cobertura de acuerdo
con la NIC 39, en cuyo caso se reflejan en los resultados del ejercicio.

La Compaa no mantuvo instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de
2011.

(e) Existencias
Las existencias se valan al costo o a su valor neto de realizacin, el que resulte menor.
El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal del
negocio, menos los costos para poner las existencias en condicin de venta y los gastos
de comercializacin y distribucin. En caso el costo sea mayor al valor neto de
realizacin se reconoce una provisin en el resultado del ejercicio por el exceso.

El costo de las existencias se ha determinado utilizando el mtodo de promedio para
repuestos y costo especfico para vehculos y maquinaria pesada. Las existencias por
recibir estn registradas al costo de adquisicin.

Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se
constituye una provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados
del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.

(f) Inversin en Asociada
La Compaa mantiene un inters de 20% en el capital de E.A.F.C. Maquisistema S.A.,
empresa en la que ejerce influencia significativa, y es por lo tanto, de acuerdo con el
prrafo 2 de la NIC 28 Inversiones en asociadas, una asociada.

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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



La NIC 28, prrafo 11, establece que las inversiones en asociadas se reconocern de
acuerdo con el mtodo de participacin mediante el cual la inversin en una asociada se
registrar inicialmente al costo y se incrementar o disminuir su importe en libros para
reconocer la porcin que corresponde al inversor en el resultado del periodo obtenido
por la entidad participada, despus de la fecha de adquisicin. El inversor reconocer,
en su resultado del periodo, la porcin que le corresponda en los resultados de la
participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirn el importe en libros
de la inversin.

La Compaa no tiene subsidiarias.

(g) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Los terrenos, inmuebles, maquinarias y equipos se muestran a su valor razonable, sobre
la base de tasaciones peridicas, efectuadas por tasadores independientes menos la
depreciacin subsiguiente. Las dems partidas de la cuenta inmuebles, maquinaria y
equipo se registran al costo menos su depreciacin acumulada y deterioro en su valor.
El costo incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de estas
partidas y los costos por prstamos capitalizados en activos calificados.

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen
como un activo separado, segn corresponda, slo cuando es probable que beneficios
econmicos futuros asociados con el activo se generen para la Compaa y el costo de
estos activos puede ser medido confiablemente.

La vida til de los bienes del activo fijo se determina, de acuerdo a la NIC 16, sobre la
base de la expectativa de la contribucin del activo a la generacin de ingresos futuros.

Los terrenos no se deprecian. Las edificaciones se deprecian de manera
descomponetizada y cada componente tiene una vida til determinada. La base de
depreciacin corresponde al costo menos el valor residual. La informacin de la
descomponetizacin, vida til de los componentes y valores residuales se obtuvo de una
tasacin.

Las edificaciones alquiladas se deprecian segn los aos estipulados en el contrato de
alquiler.

Con respecto a los vehculos, maquinaria y equipo, la depreciacin de estos bienes se
calcular con base en la expectativa de la contribucin del activo a la generacin de
ingresos futuros. Se asignaron valores residuales para los vehculos. No se asignaron
valores residuales para la maquinaria y equipo porque estos bienes no sern vendidos.

Las tasas de depreciacin para las siguientes partidas son: muebles y enseres 10%.
equipos de cmputo 25% y equipos diversos 20%.

El mtodo de depreciacin es en lnea recta.

El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin se revisan y ajustan, de ser
necesario, de forma anual.
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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




La base de depreciacin de los bienes del activo fijo corresponde a su costo menos el
valor residual.

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el
valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable.

Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los
ingresos de la transaccin y el valor en libros de los activos y se incluyen en el estado
de ganancias y prdidas en el perodo en el que ocurren.

(h) Activos Intangibles
La NIC 38 define a los activos intangibles como un activo identificable, de carcter no
monetario y sin apariencia fsica. ste debe ser reconocido como intangible cuando
cumple con los requisitos para su definicin:

1. Sea identificable.
2. Sea controlado por la entidad.
3. Sea capaz de generar beneficios econmicos futuros para la entidad.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible se contabilizar por
su costo menos la amortizacin acumulada y el importe acumulado de las prdidas por
deterioro del valor.

Los activos intangibles estn representados principalmente por software de
computadoras y son amortizados con base en su vida til.

La vida til y el mtodo de amortizacin son revisados peridicamente por la Gerencia
sobre la base de los beneficios econmicos previstos para los componentes de las
partidas de intangibles.

(i) Prstamos
Los prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la
transaccin incurridos. Estos prstamos se registran subsecuentemente a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de
transaccin) y el valor de redencin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas
durante el perodo del prstamo usando el mtodo del inters efectivo.

Los prstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compaa tenga
derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses
despus de la fecha de cierre del ejercicio.

(j) Impuesto a la Renta e Impuesto a la Renta Diferido
El gasto por impuesto a la renta del perodo comprende el impuesto a la renta corriente
y diferido. El impuesto se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.

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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situacin
financiera. La gerencia evala peridicamente la posicin asumida en las declaraciones
juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto
de interpretacin.

El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, por el mtodo del pasivo,
sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y
pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El impuesto a la
renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislacin vigente) y que se
espera sean aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el
impuesto a la renta pasivo se pague.

Los impuestos a la renta diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea
probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar
las diferencias temporales.

(k) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o
asumida como resultado de eventos pasados, es probable que se requerir de la salida de
recursos para pagar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. No se
reconocen provisiones para futuras prdidas operativas.

Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad que se requiera de salidas
de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligacin como un
todo. Se reconoce una provisin aun cuando la probabilidad de la salida de recursos
respecto de cualquier partida especfica incluida en la misma clase de obligaciones sea
muy pequea.

Las provisiones son reconocidas al valor presente de los desembolsos esperados para
cancelar la obligacin utilizando tasas de inters antes de impuestos que reflejen la
actual evaluacin del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos de la
obligacin. Los incrementos en la provisin debido al paso del tiempo son reconocidos
como gastos por intereses en el estado de ganancias y prdidas.

(l) Prdida por Deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de
estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor
recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas.
Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada
unidad generadora de efectivo.

12 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo,
es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso.
El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad
generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una
transaccin efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien
informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor
presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o
de una unidad generadora de efectivo.

(m) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos son reconocidos cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios
inherentes al bien entregado, es probable que los beneficios econmicos asociados a la
transaccin fluirn a la Compaa y el monto del ingreso puede ser medido
confiablemente. Los siguientes criterios especficos se deben cumplir para reconocer un
ingreso:

Venta de vehculos
En el caso de venta de vehculos, las ventas as son reconocidas cuando se entregan las
unidades, momento en el que se transfiere todos los riesgos y beneficios asociados a la
propiedad de los mismos.

(n) Reconocimiento de costos y gastos
El costo de ventas se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultnea al
reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devenga independientemente
del momento en que se realizan, y se registran en los perodos en los cuales se
relacionan con los ingresos respectivos.

(o) Costos de Financiamiento
Los costos de financiamiento incurridos para la construccin de cualquier activo
calificable se capitalizan durante el perodo que se requiera para completar y preparar el
activo para su uso. Otros costos de financiamiento se reconocen en el estado de
ganancias y prdidas.

(p) Contingencias
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en
notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan slo si es probable
su realizacin.

(q) Utilidad por Accin
La utilidad o prdida por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta
correspondiente a los accionistas comunes y de inversin entre el promedio ponderado
de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del balance general.
Las acciones que se emiten por la re-expresin a moneda constante de las cuentas
capital y acciones de inversin se consideran como que siempre estuvieron emitidas,
debido a que no alteran la participacin de los accionistas ni de los titulares de acciones
13 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



de inversin. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 la Compaa no tiene instrumentos
financieros con efecto dilutivo, por lo que no le corresponde calcular la utilidad o
prdida por accin diluida.

(r) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una
moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se
convierten a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha de las
transacciones.

Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales
transacciones y de la conversin del tipo de cambio venta al cierre del ejercicio de
activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el
estado de ganancias y prdidas.

(s) Nuevas Normas e Interpretaciones no Adoptadas por la Compaa
Se han publicado ciertas normas, modificaciones e interpretaciones, las cuales an no
estn vigentes para estados financieros que se inicien el o despus del 1 de enero de
2013, y que no han sido adoptadas anticipadamente por la Compaa.

NIIF 9, "Instrumentos financieros" cubre aspectos sobre la clasificacin. medicin
y reconocimiento de los instrumentos financieros activos y de los pasivos
financieros. Se emiti en noviembre de 2009 yen octubre de 2010 y sustituye las
secciones de la NIC 39 que tratan sobre la clasificacin y medicin de los
instrumentos financieros. Esta norma requiere que los activos financieros se
clasifiquen en dos categoras de medicin: aquellos que se miden a valor razonable
y aquellos que se miden a costo amortizado, En el caso de los pasivos financieros,
la nueva norma mantiene la mayor parte de los requerimientos contenidos en la
NIC 39.

NIIF 10, "Estados financieros consolidados" se desarrolla sobre la base de los
principios vigentes al establecer el control como el factor determinante para decidir
sobre si una entidad se debe incluir en los estados financieros consolidados de la
matriz. La norma ofrece ms guas para asistir en la determinacin de control en
los casos en que este concepto es difcil de evaluar.

NIIF 13, "Medicin a valor razonable", tiene el objetivo de mejorar la uniformidad
y reducir la complejidad al dar una definicin precisa de valor razonable y una sola
fuente de medicin del valor razonable, y establecer requerimientos de exposicin
a ser usado dentro de todas las NIIF. Los requerimientos de esta norma que estn
ampliamente alineados con USGAAP. y no amplan la aplicacin contable del
valor razonable sino que ofrece guas sobre cmo es que se debe aplicar cuando es
ya requerida o permitida por otras normas dentro de las NIIF.

14 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




NIC 12 "Impuesto a la renta"
Segn esta modificacin, la medicin de los impuestos diferidos depende de si una
entidad espera recuperar un activo mediante su uso o su venta. Esta modificacin
introduce una presuncin de que la recuperacin del valor en libros ser
normalmente a travs de la venta y es aplicable para los perodos anuales que
comienzan a partir del 1 de enero 2012.

NIIF 11 "Negocios conjuntos"
La norma aborda inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir
un nico mtodo para reportar las participaciones en entidades controladas de
forma conjunta centrndose en sus derechos y obligaciones en lugar de su forma
jurdica. La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos
y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente - aportaciones no monetarias de los
participantes.

NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades"
La NIIF 12 es una nueva norma que trata sobre los requisitos de revelacin para
todos los tipos de intereses en otras entidades, incluidas las subsidiarias, los
acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas.

No se espera que las normas, modificaciones e interpretaciones antes mencionadas u
otras que an no estn vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados
financieros de la Compaa.

(4) Administracin de Riesgos Financieros

Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters y riesgo de
precio), riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El programa de
administracin de riesgos financieros de la Compaa busca reducir los potenciales efectos
adversos en el rendimiento financiero de la Compaa. Los aspectos ms importantes en la
administracin de estos riesgos son los siguientes:

(a) Riesgos de mercado

i) Riesgo de tipo de cambio
Aproximadamente el 86% de los ingresos de la Compaa se facturan en dlares ya
que la Compaa fija los precios de los productos que significan la mayor parte de sus
ventas en dicha moneda. Asimismo, aproximadamente el 83% de sus costos y gastos
estn en dlares. Las cuentas por pagar comerciales y las obligaciones financieras se
toman principalmente en dlares. En este sentido, la Compaa cubre su riesgo
cambiario. Debido a que la mercadera, cuyo precio se fija principalmente en dlares,
se registra contablemente en soles, la contabilidad muestra un pasivo expuesto al
riesgo de cambio.

15 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

En miles de US$
2011 2010
Activo:
Efectivo y equivalentes de efectivo 3,055 5,432
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 14,731 11,002
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 872 312
Otras cuentas por cobrar (neto) - 17
---------------- ----------------
18,658 16,763
---------------- ----------------
Pasivo:
Cuentas por pagar comerciales ( 26,089) ( 14,517)
Pagars bancarios ( 42,551) ( 38,700)
Otras cuentas por pagar ( 961) ( 480)
---------------- ----------------
Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( 69,601) ( 53,697)
---------------- ----------------
( 50,943) ( 36,934)
========= =========

Al 31 de diciembre de 2011 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el
registro de los saldos en moneda extranjera han sido los publicados por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de
S/. 2.697 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/. 2.809 por US$1
para los activos y pasivos, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010).

Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa registr una ganancia en cambio, neta por
S/. 5,429,000 (S/.2,005,000 al 31 de diciembre de 2010).

ii) Riesgo de tasa de inters

Como la Compaa no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos
y los flujos de efectivo operativos de la Compaa son sustancialmente independientes
de los cambios en las tasas de inters en el mercado.

El riesgo de tasa de inters para la Compaa surge de su endeudamiento a largo plazo.
El endeudamiento a tasas variables expone a la Compaa al riesgo de tasa de inters
sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compaa al
riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable de sus pasivos.

La Compaa no tiene una poltica formal para determinar cunto de su exposicin
debe estar a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos prstamos o
endeudamiento, la Gerencia ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable
sera ms favorable para la Compaa durante un perodo esperado hasta su
vencimiento.

16 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Compaa mantuvo la totalidad de pagars
bancarios en tasa fija.

(b) Riesgo de crdito

El riesgo de crdito de la Compaa se origina de la incapacidad de los deudores de poder
cumplir con sus obligaciones, en la medida que stas hayan vencido. La Gerencia
considera que la Compaa no tiene riesgo crediticio importante debido a que sus clientes
tienen perodos de crdito de corto plazo segn trminos contractuales y no se han
presentado problemas de cobranza dudosa. Finalmente, la Compaa coloca sus
excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de
crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado
en el que opera.

Consecuentemente, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este
riesgo. Mayor informacin sobre el riesgo de crdito se expone en la nota 6.

(c) Riesgo de liquidez

La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y
equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. Debido a la
naturaleza dinmica de sus actividades de operacin e inversin, la Compaa intenta
conservar flexibilidad en el financiamiento a travs del mantenimiento de lneas de
crdito comprometidas disponibles.

La administracin del riesgo de liquidez incluye el mantener buenas relaciones con
bancos locales con el fin de asegurar suficientes lneas de crdito en todo momento, as
como tambin solventar capital de trabajo con flujos de efectivo proveniente de las
actividades de operaciones.

Administracin del riesgo de capital

El objetivo de la Compaa al administrar el capital es salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus accionistas y
los beneficios respectivos a los otros grupos de inters; as como mantener una estructura
ptima para reducir el costo del capital.

Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el
monto de los dividendos pagados a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender
activos para reducir la deuda.

La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda capital total. Este
ndice es determinado dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta es
calculada como el total del endeudamiento de la Compaa menos el efectivo y
equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto, segn se muestra
en el estado de situacin financiera.

17 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Estimacin de valores razonables

La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes al
31 de diciembre de 2011 y 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables
debido a sus vencimientos en el corto plazo, por lo que, la revelacin de dicha
informacin no es relevante para una adecuada interpretacin de la situacin financiera de
la Compaa a esas fechas, y en el caso de las obligaciones financieras no corrientes,
debido a que devengan intereses a tasas de mercado. Las polticas contables sobre el
reconocimiento y valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas
contables (nota 3).

(5) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Caja 105 93 94
Cuentas corrientes 10,023 20,928 18,113
Remesas de trnsito 135 105 77
--------------- --------------- ---------------
10,263 21,126 18,284
========= ========= =========

Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en instituciones
financieras locales y del exterior de primer nivel, denominadas en moneda nacional y en
moneda extranjera por aproximadamente S/. 1,793,000 y US$ 3,052,000, respectivamente
(S/. 5,685,000 y US$ 5,427,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010). Dichos
fondos son de libre disponibilidad y devengan intereses a tasas de inters de mercado.

(6) Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Facturas por cobrar 30,497 25,729 23,787
Letras por cobrar, neto de intereses diferidos 433 605 957
Partes relacionadas 2,363 959 -
------------- ------------ --------------
33,293 27,293 24,744
Menos:
Provisin para cuentas de cobranza dudosa
Facturas por cobrar ( 117) ( 93) ( 577)
Letras por cobrar, neto de intereses
diferidos ( 33)

( 33) ( 273)
------------- ------------- --------------
( 150) ( 126) ( 850)
------------- ------------- --------------
33,143 27,167 23,894
======== ======= ========
18 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



El movimiento de la provisin para cobranza dudosa es el siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Saldo inicial al 1 de enero 126 850 570
Adiciones 24 126 280
Recuperos - ( 850) -
------------- ------------ -------------
Saldo final al 31 de diciembre 150 126 850
======== ======= =========

El detalle de la antigedad de las cuentas por cobrar neto de provisin para cuentas de
cobranza dudosa es el siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Vigentes 33,026 27,074 23,317
Vencidas 117 93 577
------------- ------------ -------------
Deuda neta 33,143 27,167 23,894
======== ======= =========

a) Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar tienen vencimiento
corriente, no cuentan con garantas especficas y no generan intereses.

b) De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por
cobrar se encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y,
por tanto, ha sido presentada en el rubro provisin para cuentas de cobranza dudosa.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Gerencia de la Compaa considera que, no tiene
cuentas incobrables ya que sus principales clientes cuentan con un reconocido prestigio en el
mercado y no muestran problemas financieros al cierre del perodo.

(7) Cuentas por Cobrar Relacionadas
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
Saldos al Saldos al Saldos al
01.01.2010 31.12.2010 Adiciones Deducciones 31.12.2011

EAFC Maquisistema S.A. 16 92 405 381 116
IESA S.A. - 272 461 733 -
Primera Corredora de Seguros - ( 1) 20 19 -
------------- ------------ ----------- ----------- ------------
16 363 886 1,133 116
======== ======== ======= ======= =======

Los saldos de estas cuentas son de vencimiento corriente, no devenga intereses y no tienen
garantas especficas.

Al 31 de diciembre de 2011, no existen otras transacciones con partes relacionadas.
19 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




(8) Existencias
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Mercaderas en almacn 103,138 83,368 61,141
Existencias por recibir y en zona aduanera 142,613 100,048 51,076
------------- -------------- --------------
245,751 183,416 112,217
Menos:
Provisin para desvalorizacin de existencias: 135 438 620
------------- -------------- --------------
245,616 182,978 111,597
======== ======== ========

Mercaderas en almacn 103,003 82,930 60,521
Existencias por recibir y en zona aduanera 142,613 100,048 51,076
------------- -------------- --------------
Total Existencias, neto 245,616 182,978 111,597
======== ======== ========

(9) Inversiones
Al 31 de diciembre este rubro comprende:

En miles de S/.
Asociadas
Fecha de
Balance Acciones Participacin Patrimonio 2011 2010

01.01.2010
EAFC
Maquisistema S.A.

31 Diciembre

Comunes

20.00%

19,425

3,885

3,034

2,504
======= ======= ======= =======


20 .

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Notas a los Estados Financieros




(10) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
El movimiento en el costo y el de su correspondiente depreciacin acumulada de inmuebles,
maquinaria, por los aos terminados el 31 de diciembre, es el siguiente:

En miles de S/.

Saldos al
31.12.2010

Adiciones

Retiros

Transferencias
Saldos al
31.12.2011
Costo:
Terrenos 124,939 3,623 - - 128,562
Edificios 24,723 662 2,113 1,688 24,960
Instalaciones 518 - - - 518
Almacenes 4,405 23 - - 4,428
Instalaciones 596 93 602 - 87
Maquinarias y equipo 4,794 992 4 - 5,782
Unidades de transporte 4,646 617 213 - 5,050
Muebles y enseres 3,901 578 15 - 4,464
Equipos diversos 5,977 1,023 247 - 6,753
UPR Maquinaria y
equipo de explotacin - 152 152 - -
Trabajos en curso 637 2,209 47 ( 1,688) 1,111
------------- ------------ ------------- ------------ -------------
175,136 9,972 3,393 - 181,715

Arrendamiento
Financiero:
Maquinarias y equipo - 1,414 - - 1,414
------------- ------------ ------------- ------------ -------------
- 1,414 - - 1,414
------------- ------------ ------------- ------------ -------------
175,136 11,386 - - 183,129
======= ======= ======= ======= =======
Depreciacin Acumulada:
Edificios 2,249 598 1,003 47 1,891
Instalaciones 2 53 - ( 47) 8
Almacenes 16 67 - - 83
Maquinaria y equipo 3,188 364 4 - 3,548
Unidades de transporte 2,790 534 160 - 3,164
Muebles y enseres 2,190 268 15 - 2,443
Equipos diversos 4,247 830 247 - 4,831
------------- ------------ ------------- ------------ -------------
14,682 2,714 1,429 - 15,967
------------- ------------ ------------- ------------ -------------
Valor neto 160,454 8,672 1,964 - 167,162
======= ======= ======= ======= =======


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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



En miles de S/.

Saldos al
01.01.2010

Adiciones

Retiros

Transferencias
Saldos al
31.12.2010
Costo:
Terrenos 118,207 6,732 - - 124,939
Edificios 25,128 1,744 2,679 530 24,723
Instalaciones 518 - - - 518
Almacenes - - - 4,405 4,405
Instalaciones - 10 - 586 596
Maquinarias y equipo 4,323 560 89 - 4,794
Unidades de transporte 3,978 860 192 - 4,646
Muebles y enseres 3,286 708 93 - 3,901
Equipos diversos 5,322 1,154 499 - 5,977
Trabajos en curso 35 6,123 - ( 5,521) 637
------------- ------------- ------------ ------------ -------------
160,797 17,891 3,552 - 175,136

Depreciacin Acumulada
Edificios 2,629 631 1,011 - 2,249
Instalaciones - 2 - - 2
Almacenes - 16 - - 16
Maquinaria y equipo 3,054 214 80 - 3,188
Unidades de transporte 2,396 513 119 - 2,790
Muebles y enseres 2,087 194 91 - 2,190
Equipos diversos 4,036 673 462 - 4,247
------------- ------------- ------------ ------------ -------------
14,202 2,243 1,763 - 14,682
------------- ------------- ------------ ------------ -------------
Valor neto 146,595 15,648 1,789 - 160,454
======= ======= ======= ======= =======

El 82% del gasto por depreciacin por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 se ha
asignado al gasto de venta y el 18% al gasto de administracin.

(11) Activos Intangibles
El movimiento en el costo y su correspondiente amortizacin acumulada de activos
intangibles, por los aos terminados el 31 de diciembre, es el siguiente:

En miles de S/.
Saldo al
31.12.2010

Adiciones

Retiros
Saldo al
31.12.2011

Costo:
Software 2,123 - - 2,123
Otros 985 1,198 451 1,732
------------ ----------- ---------- ----------
Total Costo 3,108 1,198 451 3,855

Amortizacin acumulada:
Software 720 208 - 928
Otros 535 170 451 254
------------ ----------- ---------- ----------
Total amortizacin 1,255 378 451 1,182
====== ====== ====== ======
Total valor neto 1,853 820 - 2,673
====== ====== ====== ======
22 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




En miles de S/.
Saldo al
01.01.2010

Adiciones

Retiros
Saldo al
31.12.2010

Costo:
Software 2,123 - - 2,123
Otros 1,066 284 365 985
------------ ----------- ---------- ------------
Total costo 3,189 284 365 3,108

Amortizacin acumulada
Software 374 346 - 720
Otros 748 152 365 535
------------ ----------- ---------- ------------
Total amortizacin 1,122 498 365 1,255
====== ====== ====== ======
Total valor neto 2,067 ( 214) - 1,853
====== ====== ====== ======

(12) Cuentas por Pagar Comerciales
Comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Facturas por pagar 75,822 49,570 40,571
Relacionadas 33 27 15
-------------- --------------- ---------------
75,855 49,597 40,586
======== ======== ========

Del total de las facturas por pagar al 31 de diciembre de 2011, por miles de S/. 19,566
corresponden a operaciones relacionadas con la adquisicin de vehculos y repuestos a travs
de la trader Marubeni America Corporation, (miles de S/. 23,225 en el 2010) el saldo
corresponde a operaciones realizadas con Nissan, Renault y CASE principalmente.

23 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



(13) Otras Cuentas por Pagar
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01. 2010
Remuneraciones por pagar 7,443 5,572 3,931
Cheques girados no cobrados 1,673 903 185
Provisin de equipamientos 995 1,674 1470
Provisin proveedores 958 - 861
Anticipos recibidos de clientes 755 1,315 745
Provisin de intereses 560 791 235
Tributos por pagar 4,072 2,074 1705
Provisin equipos GNV 457 105 538
Fraccionamiento tributario (nota 18) 238 536 536
Costos financieros por pagar 94 - -
Seguro martimo - 158 89
Depsitos en garanta - 14 14
Cuentas por pagar diversas-anticipos de
clientes 29,838 22,926 10,542
--------------- ------------- -------------
47,083 36,068 20,851
Pasivos por impuestos a las ganancias 3,620 841 1,544
--------------- ------------- -------------
43,463 35,227 19,307
========= ======== ========

(14) Provisiones
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
Provisin
reclamos de
garanta GNV
Provisin
reclamos
de garanta
(ambulancia)
Provisin
programa
de fidelizacin
de clientes Total

Saldo al 1 de enero de 2010 100 146 1,062 1,308

Adiciones 201 - 30 231
Importes reversados ( 31) - - ( 31)
------------- ----------- ------------ -------------
Saldo al 31 de diciembre de 2010 270 146 1,092 1,508

Adiciones 259 7 - 266
Importes reversados ( 90) ( 43) ( 225) ( 358)
------------- ----------- ------------ -------------
Saldo al 31 de diciembre de 2011 439 110 867 1,416
======= ======= ======= =======


24 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




Provisin por el Programa de Fidelizacin de Clientes:

El Programa tiene como objetivo promover el uso de los centros de servicio a travs del
otorgamiento de puntos canjeables por mano de obra y repuestos, por lo tanto constituye una
obligacin de la Compaa.

Los puntos podrn canjearse cuando se haya acumulado como mnimo 25,000 puntos o
cuando hayan transcurrido dos aos desde la primera orden de trabajo.
Los puntos tienen una vigencia de tres aos desde que surgen, posteriormente stos
vencen.
Slo se podrn canjear puntos durante el servicio de vehculos en nuestros talleres.

Los puntos se otorgan a los clientes -ya sea personas naturales o jurdicas- pero se asignan a
las placas de los vehculos y son intransferibles. Los primeros 3,000 puntos se asignan al
momento de la adquisicin del vehculo; posteriormente, la acumulacin de puntos contina
cada vez que el vehculo usa los servicios del taller, otorgndose 1,000 puntos por cada
S/. 150 soles de valor de venta(o 6.66 puntos por sol).

La Compaa tiene como poltica efectuar provisiones por su obligacin con periodicidad
trimestral. La provisin se realiza en base al valor de los puntos efectivamente canjeados en
el trimestre anterior con respecto a lo facturado en dicho trimestre. La provisin no se realiza
en base a todos los puntos acumulados a una determinada fecha dado que stos deben
cumplir con determinadas condiciones para poder ser canjeables.

(15) Prstamos y Obligaciones Financieras
Comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010 01.01.2010

Banco de Crdito del Per 39,648 40,450 10,986
Interbank - 5,618 4,336
Scotiabank Per S.A.A. 13,485 11,517 11,998
BBVA Banco Continental 33,276 49,719 23,533
HSBC Bank Per S.A. 9,305 1,404 3,180
Banco Santander Per S.A. 9,439 - -
Citibank del Per S.A. 11,021 - -
--------------- --------------- ---------------
Total obligaciones financieras
116,176 108,708 54,033
========= ========= =========
Menos:

Parte no corriente
9,813 8,778 -
--------------- --------------- ---------------
106,361 99,930 54,033
========= ========= =========
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Notas a los Estados Financieros



El 89% de los pagars bancarios corresponden a crditos a corto plazo, son en moneda
extranjera, devengan un inters promedio de 2.1% y fueron obtenidos para financiar las
importaciones de mercadera. El 11% restante son endeudamientos a mediano plazo para
financiamiento de activos fijos, en moneda extranjera y devengan una tasa de inters
promedio de 4.2%. Los pagars se encuentran garantizados con prendas sobre mercadera
(vehculos) (nota 8) o hipotecas.

Al 31 de diciembre de 2011 se tom un arrendamiento financiero con el Banco de Crdito
del Per por la adquisicin de maquinaria y equipos por S/.1,414,000 para ser utilizados en
los centros de servicios de la Compaa.

(16) Capital Social
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con
los estatutos de la Compaa y sus modificaciones est representado por 60,326,727 acciones
comunes de valor nominal de S/.1 cada una.

Al 31 de diciembre de 2011 la estructura societaria del capital de la Compaa es la
siguiente:

Porcentaje de participacin
individual en el capital Nmero de accionistas
Porcentaje de
participacin
0.00% 5.00% 7 14.44%
5.01% 10.00% 3 23.73%
10.01% 15.00% 3 35.78%
25.01% 30.00% 1 26.06%
------------ -------------
14 100.00%
======= ========

Pago de Dividendos
En J unta Obligatoria Anual de Accionistas del 7 de abril de 2011 se acord aplicar a
resultados acumulados el total de la utilidad neta del ejercicio 2010. En J unta Obligatoria
Anual de Accionistas del 7 de abril de 2011 se acord distribuir S/. 7,500,000 de resultados
acumulados. (S/. 0.124 por accin comn). El pago fue realizado el 24 de junio de 2011.

Al 31 de diciembre de 2011 no existen dividendos por pagar.

(17) Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo
como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia
de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser
aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta con las utilidades de ejercicios
subsiguientes. La reserva legal puede ser capitalizada, siendo igualmente obligatoria su
reposicin.
26 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 el monto de reserva legal a provisionar, y
que ser sometido a la aprobacin de J unta General de Accionistas ascendi a
S/. 2,853,263 con lo que la Reserva legal acumulada asciende a S/. 12,811,789.

(18) Participacin de Trabajadores
De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de
la Compaa es del 8% de la renta neta. Esta participacin es gasto deducible para propsitos
del clculo del impuesto a la renta.

En el ao 2011, la Compaa determin una participacin corriente de S/. 3,907,940
(S/. 2,576,698 en el ao 2010) que se registr en los siguientes rubros:

En miles de S/.
2011 2010

Costo de ventas 1,055 779
Gastos de administracin 799 581
Gastos de venta 2,054 1,217
----------------- ----------------
3,908 2,577
========== ==========


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Notas a los Estados Financieros


(19) Impuesto a la Renta Diferido
La composicin y movimiento de este rubro por los aos 2011 y 2010 es como sigue:



En miles de S/.



31.12.2010
Abono (cargo)
al estado de
resultados


31.12.2011

Activo diferido

Provisin para vacaciones 822 ( 241) 581
Amortizacin acumulada 1,348 324 1,672
Provisin por desvalorizacin de
existencias 438 ( 303) 135

------------- ------------- -------------
Total activo diferido 2,608 ( 220) 2,388

------------- ------------- -------------
Pasivo diferido

Revaluacin de activo fijo ( 83,270) 4 ( 83,266)
Intangibles ( 1,197) ( 55) ( 1,252)
Diferencias en tasas de depreciacin ( 8,109) ( 463) ( 8,572)
Otras partidas temporales ( 4,889) ( 922) ( 5,811)

------------- ------------- -------------
Total pasivo diferido ( 97,465) ( 1,436) ( 98,901)

------------- ------------- -------------
Base imponible ( 94,857) ( 1,656) ( 96,513)

------------- ------------- -------------
Impuesto a la renta diferido (30%) ( 28,457)

( 497) ( 28,954)

======== ======== ========

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Notas a los Estados Financieros




(20) Ventas Netas
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010
Mercaderas 765,018 602,426
Servicios 24,885 23,198
----------------- ----------------
789,903 625,624
=========== ==========


(21) Costos de Ventas
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010
Saldo inicial de mercaderas en almacn 82,930 60,521
Compras 657,734 526,857
Endoses 2,229 1,932
Saldo final ( 103,003) ( 82,930)
Costos directos 89 ( 219)
Ajustes y reclasificaciones de costo a gasto, neto ( 1,073) ( 1,603)
---------------- ----------------
638,905 504,558
Costo del servicio de taller 19,500 16,422
Participacin de los trabajadores de centro de
servicio 1,055 779
---------------- ----------------
659,460 521,759
========== ==========


. 29 .

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Notas a los Estados Financieros



(22) Gastos de Ventas
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010
Cargas de personal 27,933 21,868
Participacin de los Trabajadores 2,054 1,217
Servicios de terceros 41,954 32,398
Tributos 872 1,582
Cargas diversas 6,697 5,521
Provisiones 2,213 1,774
---------------- ----------------
81,723 64,360
========== ==========


(23) Gastos de Administracin
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010
Cargas de personal 10,614 10,139
Participacin de los Trabajadores 799 581
Servicios de terceros 7,339 6,802
Tributos 362 197
Cargas diversas 3,166 1,819
Ganancia. o prdida de la baja en activos
financieros - 20
Provisiones 1,226 1,567
---------------- ----------------
23,506 21,125
========== ==========













. 30 .

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Notas a los Estados Financieros




(24) Otros Ingresos
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:


En miles de S/.
2011 2010
Enajenacin de maquinarias y equipos 58 -
Comisiones varias 40 -
Edificaciones 45 -
Traslado de unidades 2,719 1,430
Reclamos por garanta de fbrica 2,995 2,202
Inscripcin de placas y propiedad vehicular 2,114 1,718
Recuperacin gastos 550 878
Recuperacin gastos de propaganda y publicidad 2,323 1,745
Comisin de intermediacin 423 -
Ingresos varios 2,108 1,455
Otros - 81
Ingresos varios Inversiones en valores 851 531
---------------- ----------------
14,226 10,040
========== ==========

(25) Financieros, Neto
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de S/.
2011 2010

Costo financiero ( 2,860) ( 2,277)
Ingresos Financieros 503 198
----------------- ----------------
( 2,357) ( 2,079)
----------------- ----------------
Prdida Diferencia de Cambio ( 6,229) ( 3,452)
Ganancia Diferencia de Cambio 11,658 5,456
----------------- ----------------
Diferencia en cambio, neta 5,429 2,004
----------------- ----------------
Costo financiero, neto 3,072 ( 75)
=========== ==========





. 31 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




(26) Utilidad por Accin
La utilidad por accin comn y de inversin bsica resulta como sigue:

Das de vigencia
Acciones en circulacin hasta el Promedio
Comunes Inversin Total cierre del ao ponderado

Saldo al 31 de diciembre de 2011 60,326,727 - 60,326,727 365 60,326,727
======== ======== ======== ========
Saldo al 31 de diciembre de 2010 60,326,727 - 60,326,727 365 60,326,727
======== ======== ======== ========
Saldo al 01 de enero de 2010 60,326,727 - 60,326,727 365 60,326,727
======== ======== ======== ========

El clculo de la utilidad por accin bsica al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presenta a
continuacin:

Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011
Utilidad (numerador) Acciones Utilidad
en miles de S/. (denominador) por accin S/.
Utilidad por accin bsica de las
acciones comunes 28,533 60,326,727 0.473


Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2010
Utilidad (numerador) Acciones Utilidad
en miles de S/. (denominador) por accin S/.
Utilidad por accin bsica de las
acciones comunes 19,364 60,326,727 0.321


(27) Situacin Tributaria
(a) Los aos 2007 al 2011 inclusive de la Compaa, se encuentran pendientes de revisin por
las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas
para cubrir obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los ejercicios en que las
mismas queden finalmente determinadas. En opinin de la Gerencia de la Compaa, como
resultado de dicha revisin, no surgirn pasivos significativos que afecten los estados
financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas
jurdicas se calcula para los aos 2011 y 2010 con una tasa del 30%, sobre su renta neta.

La Compaa al calcular su materia imponible por el ao terminado el 31 de diciembre de
2011 ha determinado un impuesto a la renta por S/. 13,482,394 (S/. 8,970,862 por el ao
terminado el 31 de diciembre de 2010).





. 32 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




(i) El gasto por impuesto a la renta comprende:

En miles de S/.
2011 2010

Corriente 13,482 8,971
Diferido (nota 21) 497 10
---------------- ----------------
13,979 8,981
========== ==========

(ii) La participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta fueron determinados
como sigue:

En miles de S/.
2011 2010

Utilidad antes del impuesto a la renta 46,420 30,922

Ms:
Adiciones tributarias 5,164 2,703
Deducciones tributaras ( 2,735) ( 1,122)
---------------- -----------------
Renta neta 48,849 32,503
Participacin de los trabajadores (8%) ( 3,908) ( 2,600)
---------------- -----------------
Base de clculo del impuesto a la renta 44,941 29,903
========== ==========
Impuesto a la renta calculado (30%) 13,482 8,971
========== ==========

(b) En aplicacin del Decreto Legislativo N 972, a partir del 1 de enero de 2010 se ha
eliminado la exoneracin a las ganancias de capital e intereses provenientes de valores
mobiliarios emitidos por personas jurdicas constituidas o establecidas en el pas, as como
tambin, los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por el Estado
Peruano, y los provenientes de Certificados de Depsitos del Banco Central de Reserva.

(c) Para los efectos del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas e impuesto selectivo
al consumo, el valor de mercado de las transacciones entre partes vinculadas se debe
determinar basndose en las normas de precios de transferencia. Estas normas definen,
entre otros, un mbito de aplicacin, criterios de vinculacin, as como anlisis de
comparabilidad, metodologas, ajustes y declaracin informativa. Las normas sealan que
cumplindose ciertas condiciones, las empresas estn obligadas a contar con un Estudio
Tcnico que respalde el clculo de los precios de transferencia de transacciones con
empresas vinculadas. Asimismo, esta obligacin rige para toda transaccin realizada
desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin.

. 33 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Al respecto, la Gerencia de la Compaa, considera que para propsitos de lo anterior se ha
tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia
para las transacciones entre empresas vinculadas y aquellas realizadas desde, hacia o a
travs de pases o territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de
importancia al 31 de diciembre de 2011. Esto incluye considerar la obligacin, si la
hubiere, de preparar y presentar la declaracin jurada anual informativa de precios de
transferencia del ejercicio fiscal 2011 en el plazo y formato que la SUNAT indicar.

(d) La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se
encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retencin del 4.1%. No est
comprendida la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas jurdicas
domiciliadas.

(e) A partir del ao 2005 se ha establecido un impuesto temporal a los activos netos, cuya base
imponible est constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio
anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el
encaje exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es
del 0.4% para el 2011 y 2010 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/. 1
milln. El citado impuesto podr ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales
sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Rgimen
General del Impuesto a la Renta de los perodos tributarios de marzo a diciembre del
ejercicio gravable por el cual se pag el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada
uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularizacin del impuesto a la renta del
ejercicio gravable al que corresponda. La Compaa ha calculado el Impuesto Temporal a
los Activos Netos para el ao por S/. 1,045,000 (S/. 729,000 en el ao 2010).

(f) Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a la Renta aplicable a
la asistencia tcnica prestada por entidades no domiciliadas en el pas, independientemente
del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos
sealados en la Ley del Impuesto a la Renta.

(g) Al 31 de diciembre de 2010, la tasa del impuesto a las transacciones financieras ha sido
fijada en 0.05% y a partir del 1 de abril de 2011 es de 0.005%, y se aplica sobre los cargos
y crditos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a travs del sistema
financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada.

(h) De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del Impuesto a
la Renta y del Impuesto General a las Ventas, deben considerarse precios de transferencia
por las operaciones con partes relacionadas y/o parasos fiscales, para tal efecto debe
contarse con documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de
valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a
solicitar esta informacin al contribuyente. Con base en el anlisis de las operaciones de la
Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de esta
norma, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de
2011 y 2010.



. 34 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



(28) Primera Aplicacin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
(a) Como se explica en la nota 2 estos son los primeros estados financieros de la Compaa
preparados de acuerdo con NIIF. Las polticas contables descritas en la nota 3 se han
aplicado en la preparacin de los estados financieros por el ao terminado el 31 de
diciembre de 2011, la informacin comparativa presentada en estos estados financieros
por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 y en la preparacin de la situacin
financiera inicial con arreglo a las NIIF al 1 de enero de 2010 (la fecha de transicin de
la Compaa).

Como parte del proceso de adopcin de las NIIF en el Per, el 14 de octubre de 2010, a
travs de la Resolucin N102-2010-EF/94.01.1, la Superintendencia de Mercados y
Valores (SMV, antes CONASEV) ha requerido a las sociedades annimas inscritas que
adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011, teniendo como opcin efectuar la adopcin
anticipada en el ejercicio 2010.

A fin de cumplir con la legislacin peruana, la Compaa ha adoptado las NIIF al 1 de
enero de 2011. Las normas son aplicadas retrospectivamente en la fecha de transicin y
se registran todos los ajustes a los activos y pasivos mantenidos bajo los principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA) contra el rubro Resultados,
menos ciertas exenciones de la norma.

La explicacin de cmo la transicin de PCGA a NIIF ha tenido un efecto en la
situacin financiera de la Compaa, los resultados del periodo y los flujos de efectivo
se muestran en los siguientes cuadros y notas adjuntas:

(b) Excepciones aplicadas
NIIF 1: Adopcin por primera vez de la NIIF Permite algunas excepciones a la
aplicacin retroactiva de ciertas NIIF a las Compaas que adoptan las NIIF por primera
vez. La Compaa, ha aplicado las siguientes excepciones:

- En ciertas partidas de inmueble, maquinaria y equipo han modificado sus vidas
tiles.

(c) Estimaciones
Las estimaciones de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero
de 2010 son coherentes con las estimaciones adoptadas por sta en las mismas fechas,
de conformidad con los PCGA del Per, a excepcin de la estimacin de la vida til de
ciertos elementos inmueble, mobiliario y equipos, tal como se explica ms adelante.










. 35 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



(d) Reconciliacin del patrimonio al 1 de enero de 2010 (fecha de transicin):

En miles de S/.


PCGA
en Per Ajustes
NIIF al 1 de
enero de
2010
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 18,284 - 18,284
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas
por cobrar
(i)
34,390 ( 10,496) 23,894
Otras cuentas por cobrar 460 - 460
Cuentas por cobrar comerciales a relacionadas 16 - 16
Existencias (ii) 94,055 17,542 111,597
Gastos contratados por anticipado 402 - 402
--------------- --------------- --------------
Total activo corriente 147,607 7,046 154,653
--------------- --------------- --------------
Activo no corriente
Inversiones (iii) 361 2,143 2,504
Otras cuentas por cobrar 377 - 377
Cuentas por cobrar comerciales a relacionadas 531 - 531
Activos intangibles (iv) 2,057 10 2,067
Inmuebles, maquinaria y equipo (v) 55,621 90,974 146,595
-------------- -------------- --------------
Total activo no corriente 58,947 93,127 152,074
-------------- -------------- --------------
Total activo 206,554 100,173 306,727
======== ======== ========
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales 40,586 - 40,586
Otras cuentas por pagar (vi) 8,436 10,871 19,307
Provisiones (vii) 246 1,062 1,308
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,544 - 1,544
Provisin por Beneficios a los Empleados 329 - 329
Prstamos y obligaciones 54,033 - 54,033
-------------- -------------- --------------
Total pasivo corriente 105,174 11,933 117,107
-------------- -------------- --------------
Impuesto a la renta diferido (viii) 105 28,035 28,140
Otras cuentas por pagar a largo plazo 715 - 715
-------------- -------------- --------------
Total pasivo no corriente 820 28,035 28,855
-------------- -------------- --------------
Total Pasivo 105,994 39,968 145,962
-------------- -------------- --------------
Patrimonio
Capital 60,327 - 60,327
Reserva legal 7,971 - 7,971
Resultados acumulados 32,263 60,204 92,467
-------------- -------------- --------------
Total patrimonio 100,561 60,204 160,765
-------------- -------------- --------------
Total pasivos y patrimonio 206,554 100,173 306,727
======== ======== ========





. 36 .

NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




(e) Reconciliacin del patrimonio al 31 de diciembre de 2010:

En miles de S/.

PCGA
en Per Ajustes
NIIF al
31.12.10
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 21,126 - 21,126
Cuentas por cobrar comerciales (i) 39,543 ( 12,376) 27,167
Otras cuentas por cobrar 530 1 531
Cuentas por cobrar comerciales a relacionadas 363 - 363
Existencias (ii) 152,657 30,321 182,978
Gastos contratados por anticipado 675 - 675
-------------- -------------- --------------
Total activo corriente 214,894 17,946 232,840
-------------- -------------- --------------
Activo no corriente
Inversiones (iii) 361 2,673 3,034
Activos intangibles (iv) 1,702 151 1,853
Inmuebles, maquinaria y equipo (v) 69,075 91,379 160,454
-------------- -------------- --------------
Total activo no corriente 71,138 94,203 165,341
-------------- -------------- --------------
Total activo 286,032 112,149 398,181
======== ======== ========
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales 49,597 - 49,597
Otras cuentas por pagar (vi) 9,010 26,217 35,227
Provisiones (vii) 416 1,092 1,508
Pasivos por Impuestos a las Ganancias (viii) 4,132 ( 3,291) 841
Provisin por Beneficios a los Empleados 434 - 434
Prstamos y obligaciones 99,930 - 99,930
-------------- -------------- --------------
Total pasivo corriente 163,519 24,018 187,537
-------------- -------------- --------------
Impuesto a la renta diferido (ix) 91 28,366 28,457
Otras cuentas por pagar a largo plazo 179 - 179
Prstamos y obligaciones 8,778 - 8,778
-------------- -------------- --------------
Total pasivo no corriente 9,048 28,366 37,414
-------------- -------------- --------------
Total Pasivo 172,567 52,384 224,951
-------------- -------------- --------------
Patrimonio
Capital social 60,327 - 60,327
Reserva legal 9,959 - 9,959
Resultados acumulados (x) 43,179 59,765 102,944
-------------- -------------- --------------
Total patrimonio 113,465 59,765 173,230
-------------- -------------- --------------
Total pasivo y patrimonio 286,032 112,149 398,181
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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros




(f) Reconciliacin del estado de resultados

En miles de S/.

PCGA
en Per Ajustes
NIIF al
31.12.2010
Ventas Netas 639,558 ( 13,934) 625,624
Costo de Ventas ( 535,218) 13,459 ( 521,759)
-------------- -------------- --------------
Ganancia (Prdida) Bruta 104,340 ( 475) 103,865
Gastos de Ventas y Distribucin ( 63,972) ( 388) ( 64,360)
Gastos de Administracin ( 21,038) ( 87) ( 21,125)
Otros Ingresos Operativos 9,596 444 10,040
-------------- -------------- --------------
Ganancia (Prdida) Operativa 28,926 ( 506) 28,420
Ingresos Financieros 198 - 198
Gastos Financieros ( 2,277) - ( 2,277)
Diferencias de Cambio neto 2,004 - 2,004
-------------- -------------- --------------
Resultado antes de Impuesto a la renta 28,851 ( 506) 28,345
Gasto por Impuesto a la renta ( 8,981) - ( 8,981)
-------------- -------------- --------------
Ganancia Neta del Ejercicio 19,870 ( 506) 19,364
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(g) Reconciliacin del patrimonio al 1 de enero de 2010

En miles de S/.

Patrimonio reestructurado bajo criterio PCGA en Per a
01.01.2010 100,561
Valor razonable del activo fijo 90,984
Cuentas por cobrar comerciales ( 3,206)
Desvalorizacin de existencias ( 619)
Fidelizacin de clientes ( 1,062)
Inversiones financieras 2,142
Impuesto a la renta diferido pasivo ( 28,035)
-----------------
Patrimonio bajo criterio NIIF al 01.01.2010 160,765
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NISSAN MAQUINARIAS S.A.

Notas a los Estados Financieros



Reconciliacin del patrimonio al 31 de diciembre de 2010

En miles de S/.

Patrimonio reestructurado bajo criterio PCGA en Per a
31.12.2010 113,465
Efecto NIIF 2009 88,239
Impuesto a la renta diferido pasivo ( 28,366)
Valor razonable del activo fijo 546
Cuentas por cobrar comerciales ( 1,336)
Desvalorizacin de existencias 181
Provisiones: Fidelizacin de clientes ( 30)
Inversiones financieras 531
-----------------
Patrimonio bajo criterio NIIF al 31.12.2010 173,230
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(h) Reconciliacin del estado de flujos de efectivo
La adopcin de las NIIF no tiene efecto en los estados de flujos de efectivo generados
por la Compaa; ya que se elaboran bajo el mtodo directo.

(i) Notas a la conciliacin del estado de situacin financiera al 1 de enero de 2010 y al 31
de diciembre de 2010.

(i) Propiedad, Planta y equipo por la actualizacin principalmente del valor de terreno
y edificacin a valor de mercado.
(ii) Impuesto a la renta diferido
Se incluye en esta lnea los impuestos diferidos que se generaron en el proceso de
adopcin a NIIF.
(iii) Cuentas por cobrar comerciales por el reconocimiento de los ingresos de las ventas
de vehculos.
(iv) Existencias, se constituye una provisin para desvalorizacin de existencias a su
valor neto realizable.
(v) Provisin por el programa de fidelizacin de clientes, se reconoce la obligacin de
pagar al cliente puntos canjeables por servicios en nuestros talleres.
(vi) Inversiones financieras, la Compaa mantiene una inversin en una asociada por
lo que reconoce de acuerdo con el mtodo de participacin un incremento o
disminucin de su importe en libros para reconocer la porcin que corresponde al
inversor en el resultado del perodo obtenido por la entidad participada

(j) Notas a la reconciliacin del estado de situacin financiera y resultados saldos
iniciales.
Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros de acuerdo con los PCGA en
Per, que comprenden las NIIF oficializadas a travs de resoluciones emitidas a la fecha
de emisin de los estados financieros por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).