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Usos del Mtodo DuPont

El principal resultado de la aplicacin de esta frmula es que


1) Permite analizar la Utilidad Neta de la empresa en algunos de sus componentes bsicos,
estos son (todos ellos) resultantes de relacionar cifras (en general contables) entre s,
algunas provenientes del estado de resultados, otras del balance patrimonial, y en
general combinaciones de ambos estados.
2) Con el primer anlisis se descompone la utilidad neta en tres rubros:
a) Rentabilidad
b) Rotacin
c) Palanca
3) Esta herramienta se puede aplicar a una empresa, a un producto, a un grupo de
productos, a U.E.N. (unidad estratgica de negocios)

1) El primer punto se puede ejemplificar con los siguientes datos:

Utilidad Neta del Ejercicio $ 75.000 (surge del estado de resultados)
Patrimonio Neto al Inicio $ 500.000 (surge del balance general)
Activos Totales de la empresa $ 750.000 (surge del balance general)
Ventas del Ejercicio $1.500.000 (surge del estado de resultados)

Sin hacer mucho (solo una divisin) sabemos que la Utilidad es del 15% sobre el
patrimonio neto. Algo nos dice pero no demasiado, podemos agregarle
componentes a la divisin y veamos que sucede:

Bsico:
Util. Neta Pat. Neto = $ 75.000 / $500.000 = 0,15 15%

Lo ponemos en formato matemtico

Utilidad Neta = 15%
Patrimonio Neto

2) Agregamos componentes: (desagregamos la frmula en sus componentes bsicos)

(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = 15%
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto

75.000 x 1.500.000 x 750.000 = 15%
1.500.000 750.000 500.000

5,00% x 2,00 x 1.5 = 15%
(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

3)
Estos indicadores se siguen a travs del tiempo y en toda las lneas de productos de
manera que nos permita tener un visin de la tendencia y del origen de las
utilidades, y poder manejar los recursos asignados a cada producto poniendo ms
nfasis en aquellos que son ms rentables o tengan una mayor rotacin (o sea que
generen ms utilidades). Tambin ayuda a determinar una mezcla de productos por
rentabilidad equilibrada y una rotacin equilibrada.
El efecto palanca ayuda a discernir si nos conviene invertir recursos propios o
solicitar fondos a terceros.

Por ejemplo puede haber productos que vendan la misma cantidad con el mismo
precio, pero para su produccin necesitan una mayor asignacin de recursos (por
ejemplo plazo de venta 30 das en lugar de contado) que otro producto, lo que hace
que la rotacin de activos aplicados sea menor y por lo tanto la rentabilidad tambin
sea menor. Si cada una tiene una rentabilidad sobre ventas de 15%, tenemos:
La palanca financiera es la misma para ambos casos (digamos 1 neutra)

A) 1.000 unidades a $10.- cada una, recursos asignados $1.000.-
B) 1.000 unidades a $10.- cada una, recursos asignados $3.000.-

Producto A)
(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = Utilidad Neta
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto Patrimonio Neto

1.500 x 10.000 x 6.667 = 22,5%
10.000 6.667 6.667

15,00% x 1,50 x 1.0 = 22,5%
(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

Producto B)
(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = Utilidad Neta
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto Patrimonio Neto

1.500 x 10.000 x 13.333 = 11,25%
10.000 13.333 13.333

15,00% x 0,75 x 1.0 = 11,25%
(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

Total Empresa
(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = Utilidad Neta
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto Patrimonio Neto

3.000 x 20.000 x 20.000 = 15,0%
20.000 20.000 20.000

15,00% x 1,00 x 1.0 = 15,0%
(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)