You are on page 1of 9

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA.

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN
UNIVERSITARIA.
UNIVERSIDAD BOLIVARIANA DE VENEZUELA.
PROGRAMA DE FORMACION DE GRADO EN PETRÓLEO





Evaluación de proyectos




Realizado por:
Petra Goite C.I.: 24183383




Asesor(a):
Prof. (a) Yosmeri Faure






Maturín 2014

Proyecto
Un proyecto es una empresa planificada que consiste en un conjunto de actividades que
se encuentran interrelacionadas y coordinadas; la razón de un proyecto es alcanzar
objetivos específicos dentro de los límites que imponen un presupuesto y un lapso de
tiempo previamente definidos.La gestión de proyectos es la aplicación de
conocimientos, habilidades, herramientas y técnicas a las actividades de un proyecto
para satisfacer los requisitos del proyecto.

Proyectos de inversión
El proyecto de inversión se puede definir como un conjunto de actividades con
objetivos y trayectorias organizadas para la resolución de problemas con recursos
privados o públicos limitados.

También se define como el paquete de inversiones, insumos y actividades diseñadas con
el fin de eliminar o reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr productos,
servicios o beneficios en términos del aumento de la productividad y del mejoramiento
de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios.
La importancia del proceso de Planeación dentro de la construcción de un proyecto de
inversión es indispensable.
Están relacionadas con la empresa y la parte comercial los hay de varias clases:
Inversión privada: consiste en crear un plan que permita obtener una rentabilidad
económica a partir de la inversión de un capital.
Inversión pública: El estado invierte recursos para lograr el bienestar social de una
comunidad a la vez que beneficio económico.
Inversión social: Se busca invertir bienes en el desarrollo exclusivamente social sin
esperar remuneración económica, sino que los beneficios permanezcan después de
acabado el proyecto.

Etapas y fases del proyecto
1. Pre-Inversión
Es el conjunto de estudios que se realiza desde la concepción de la IDEA hasta su
factibilidad, analizando los elementos de juicio necesarios para la ejecución del
proyecto.


a. Perfil
Es el estudio en el que se plantea la idea inicial de inversión en base al conjunto de
información y análisis de carácter cualitativo; esta idea es una iniciativa que
presumiblemente sea viable.
El conjunto de informaciones son aquellas de carácter preliminar; y el análisis es sobre
lo que se percibe en el mercado y corresponde a un análisis empírico.
El planteamiento de la IDEA implica realizarlo tomando en cuenta criterios elementales
para la decisión de inversión.
Estas ideas deben ser lógicas, coherentes, posibles; es decir deben estar referidas a una
inversión que objetivamente pueda ser llevada a cabo, para esto debe considerarse el
producto en el que se piensa invertir así como la posibilidad de contar con el monto
necesario para la inversión.
El objetivo de desarrollar el perfil es evaluar si la IDEA es “buena o mala”, si se
justifica o no de profundizar los estudios.
Su desarrollo es un estudio básico de los temas fundamentales de un proyecto.
b. Estudio de Prefactibilidad
Conjunto de análisis de carácter general y específico sobre la base del perfil del
proyecto. Constituye un anteproyecto o estudio preliminar.
En esta fase se requiere de mayores criterios y técnicas para su elaboración; es la fase en
la que se identifica “EL PROBLEMA” por lo tanto se buscan las “SOLUCIONES”
permitiendo descartar proyectos de inversión o plantear soluciones, sin necesidad de ir a
etapas más avanzadas, que tienen generalmente un costo mas elevado. En estafase se
evalúa al proyecto y su objetivo principal es determinar si el Proyecto es rentable o no.

c. Estudio de Factibilidad
Es el conjunto de estudios claramente definidos y sustentados sobre el estudio del
mercado, la localización, el tamaño, tecnología, calendarios de ejecución, presupuestos,
estados financieros, etc. En esta fase el Proyecto es sometido a pruebas de sensibilidad y
evaluaciones que aseguren la certidumbre del proyecto. Es la fase de la “Prueba” para la
“Puesta en Marcha”-
Ejecución o Inversión
Son los diferentes procedimientos o trámites que se sigue para la puesta en marcha del
proyecto. Comprende las decisiones y negociaciones sobre financiamiento, estudios
definitivos, organización, licitación, construcción de obras, adquisición y montaje de
equipamiento pruebas y puesta en marcha.

a. Estudio Definitivo o de Ingeniería
Aplicación de la tecnología sobre la capacidad de planta, maquinarias y equipo.
b. Ejecución del Proyecto
Es la puesta en marcha inicial.
Operación
Es el periodo de funcionamiento que tiene una duración de acuerdo al horizonte
planeado de la empresa, y en el que se espera lograr los fines del proyecto.
a. Operación Normal
Periodo en el cual la producción atiende la demanda
b. Resultados del proyecto
Fase en la que se evalúa los resultados obtenidos a través de los Estados Financieros
determinándose la rentabilidad o beneficio alcanzado
Clasificación de proyectos
Existen una gran variedad de clasificación de proyectos de inversión como:

1.- Según la unidad económica que los realiza:
- Proyecto privado
- Proyecto público

2.- Según el sector macroeconómico
- Sector primario
- Sector secundario
- Sector terciario
- Sector estatal

3.- Según los sectores de actividad
- Proyectos pesqueros y conexos
- Proyectos mineros y conexos
- Proyectos agrícolas
- Proyectos industriales
- Proyectos comerciales
- Proyectos de obras públicas
* De infraestructura social
* De infraestructura vial
* De infraestructura educacional
- Otros
4.- Según el giro
- Proyectos de producción de bienes
- Proyectos de generación de servicios
- Proyectos de comercialización

5.- Según su origen
- Proyectos derivados de estudios de mercado
- Proyectos derivados de planes nacionales o regionales de desarrollo

Existen diversas definiciones de proyectos de inversión, sin embargo se puede
considerar que éstos conllevan la asignación de recursos que se encaminan a producir
bienes y/o servicios para satisfacer una necesidad humana previamente identificada.

Los proyectos de inversión pueden clasificarse como se describe a continuación:

De acuerdo con su función: de renovación, de reemplazo, de modernización o de
innovaciones, y de inversiones estratégicas. Por ejemplo cuando las empresas renuevan
su maquinaria de fabricación, para que su funcionamiento como empresas sea mejor
cada vez.

Según el inversionista: inversión pública e inversión privada. Es decir, según el
origen de los recursos que usa el proyecto de inversión, por ejemplo, si el gobierno
destina recursos para un hospital, el proyecto de inversión es público.

Según el tipo de inversión: inversiones reales y financieras. Cuando el objetivo del
proyecto de inversión conlleva la adquisición de activos para la fabricación de algún
producto, es un proyecto de inversión real, pero si es el caso que los recursos se
canalizan a comprar activos financieros como las acciones se considera un proyecto de
inversión financiero.

Según el sector de la economía: sector primario, sector secundario o terciario. Por
ejemplo, si se trata de una inversión para producir asientos para auto, pertenece al sector
secundario que es una fábrica y por tanto pertenece al sector secundario de la economía.

Las inversiones son siempre necesarias en este mundo cambiante y dinámico debido a
que todos los activos que las empresas poseen van deteriorándose por el uso cotidiano y
normal de las operaciones que realizan; los gustos de las personas cambian de
generación en generación; factores como la situación geográfica, el clima, la
alimentación, determinación de los hábitos de consumo de la población afectan el
desarrollo de todas las actividades empresariales; las restricciones legales del Estado
estimulan o desalientan las compras; la situación económica del país y de sus habitantes
influye en las características de los bienes y servicios demandados.

La empresa como un ente transformador de recursos

La función fundamental de toda empresa, ya sea pública o privada, es la de producir
bienes o prestar servicios mediante la transformación de recursos (ver fig. 1). Estos
bienes y servicios deben ser de tal naturaleza, que permitan la satisfacción de
necesidades dentro de una comunidad que esté dispuesta a comprarlos, con lo cual se
puede decir que la empresa está llevando a cabo una función productiva útil que le
garantice su supervivencia, estabilidad y crecimiento; para así contribuir al logro del
bienestar y aumento del nivel de vida de dicha comunidad.

Para llevar a cabo esa función de transformación es necesario que \a empresa planifique
todas sus actividades relacionadas con la producción, es decir, que elabore un plan que
identifique claramente:

• El bien o servicio que va a producir
• El sector de la comunidad que va a servir (mercado).
• La tecnología a utilizar en el proceso de transformación de recursos
• El momento oportuno de iniciar las operaciones
• Las metas a alcanzar


Fig.1 La empresa como un ente transformador de recursos.


De lo anteriormente expuesto, cabe destacar que la empresa no puede conformarse sólo
con el hecho de que el bien producido o el servicio prestado satisfaga unicamente las
necesidades del consumidor, sino que también debe explorar las posibilidades reales de
venta de su producción en el mercado, de manera que pueda obtener beneficios, bien sea
de tipo monetario o en forma de bienestar social, que le permita su continua operación.
Ahora bien, para que se cumplan los planes de producción, hay que establecer los
lineamientos más importantes dentro de todas las actividades que tienen que ver con el
proceso global de producción. Estos lineamientos reciben el nombre de políticas y entre
ellas se pueden identificar:

Políticas de mercado, las cuales fijan entre otros los siguientes aspectos: diferentes
tamaños de un producto, diferentes formas de distribuir los productos, tipo de
promoción para vender mejor un artículo, etc .


Políticas de investigación y desarrollo, que se refieren a la posibilidad de introducir
mejoras en productos existentes, lanzamiento de nuevos diseños al mercado, desarrollo
de investigaciones dentro de la propia empresa o contratación de esas investigaciones
con otras empresas especializadas, etc.

Políticas de producción y suministros, las cuales definen principalmente el tamaño de
la planta, la mecanización y el grado de automatización de los procesos, número y tipos
de suplidores, reposición de inventarios, etc,

Políticas de personal, que establecen lineamientos en cuanto a reclutamiento,
selección, entrenamiento y promoción del personal, escalas de remuneraciones, planes
de incentivos, beneficios sociales, relaciones con el sindicato, etc,

Políticas financieras, tienen que ver con la adquisición de equipos y maquinarias
utilización de capital de deuda o de capital propio, monto de beneficios a ser repartidos,
volumen en cuentas por cobrar, etc,

Flujos Monetarios asociados con los proyectos de inversión
Inversión Inicial
Se denomina inversión inicial a la cantidad de dinero que es necesario invertir para
poner en marcha un proyecto de negocio.
Generalmente cuando se proyecta un negocio, se debe realizar en primer lugar una
inversión, con la cual se conseguirán aquellos recursos necesarios para tener en
funcionamiento dicho negocio. Se espera que luego de haber realizado esta inversión, en
los períodos posteriores el negocio nos retorne una cantidad de dinero suficiente como
para justificar la inversión inicial.

Gastos operacionales

Se llama Gastos operacionales: al dinero que una empresa o una organización debe
desembolsar en concepto del desarrollo de las diferentes actividades que despliega.
Entre los más comunes podemos citar los siguientes: pago por el alquiler del local o la
oficina en la cual está asentada, pago de salarios a sus empleados y compra de
suministros.
Es decir, de alguna manera, los gastos operacionales son los que una empresa destinará
para mantener en actividad su condición de empresa o en su defecto para modificar la
condición de inactiva en caso que no lo este para así poder volver a estar en óptimas
condiciones de trabajo.

Los gastos operacionales se dividen en cuatro tipos: gastos administrativos (sueldos y
aquellos servicios de la oficina), gastos financieros (pago por intereses, emisión de
cheques), gastos hundidos (son aquellos gastos que se realizan antes del comienzo de
las operaciones correspondientes a las actividades) y gastos de representación (incluyen
gastos de viajes, de movilidad en los mismos, por comidas, entre otros).

A los gastos operacionales también se los suele llamar gastos indirectos, ya que como
bien indicamos más arriba, los mismos corresponden al funcionamiento del negocio, por
tanto, no resultan ser inversiones, como puede ser el gasto que se desembolsa por la
compra de alguna máquina, que sí resulta ser una inversión.

Entonces, una inversión es la colocación de capital que se realiza con el objetivo de
conseguir una ganancia futura, es decir, cuando se invierte se está resignando un
beneficio inmediato por uno futuro.Y aquí es donde radica la principal diferencia entre
inversión y gastos operacionales, ya que estos últimos se encuentran absolutamente
destinados al funcionamiento del negocio en cuestión y no se concretan a la espera de
un futuro beneficio, sino que la misión es facilitar la subsistencia del negocio.

Valor residual
Importe que la empresa estima que podría obtener en el momento actual por su venta u
otra forma de disposición de un activo, una vez deducidos los costes de venta, tomando
en consideración que si el activo hubiese alcanzado la antigüedad y demás condiciones
que se espera que tenga al final de su vida útil.
Modelo de Rentabilidad Financiera (MRF)

Un MRF es una proyección de inversiones, gastos, ingresos y parámetros financieros,
organizada en una hoja electrónica, para una empresa o proyecto.

Porqué se desarrollan los Modelos de Rentabilidad Financiera (MRFs)

• Los MRF se usan para pronosticar niveles de rentabilidad financiera y otros
parámetros financieros de interés.

• También se usan para entender cómo la rentabilidad se ve afectada por cambios en
volumen, precios y costos (análisis de sensibilidad).

• Los parámetros de rentabilidad financiera más usados son la Tasa Interna de Retorno
(TIR) y el Valor Presente Neto (VPN).

Valor actual

Es el que corresponde a un bien, una inversión, cantidad de dinero o un valor en un
instante considerado como presente lo que permite evaluar su equivalencia con otros
bienes, valores o inversiones.
Tasa Anual Equivalente
La Tasa Anual Equivalente (TAE) es una referencia orientativa del coste o rendimiento
efectivo de un producto financiero. Incluye el tipo de interés nominal, los gastos y
comisiones bancarias y el plazo de la operación. A diferencia del tipo de interés, recoge
los gastos y las comisiones, es decir, la compensación completa que recibe el
propietario del dinero por cederlo temporalmente.
No obstante, la TAE no incluye los gastos que el cliente pueda evitar (por ejemplo, los
gastos de transferencia de fondos), los que se abonan a terceras personas o empresas
(corretajes, honorarios notariales e impuestos) o los gastos por seguros o garantías
(salvo primas destinadas a garantizar a la entidad el reembolso del crédito en caso de
fallecimiento, invalidez o desempleo, siempre que la entidad imponga su suscripción
para la concesión del crédito).