You are on page 1of 14

3FTFBSDIBSUJDMF

"USPHJONVTDMFBUSPQIZ'CPY
JOIJCJUTDBMDJOFVSJOEFQFOEFOUDBSEJBD
IZQFSUSPQIZCZQBSUJDJQBUJOHJOBO4$'
VCJRVJUJOMJHBTFDPNQMFY
)VJ)VB-J 7JTISBN,FEBS $IVOMJBO;IBOH )PMMZ.D%POPVHI 
3BOKBOB"SZB %B;IJ8BOH  BOE$BN1BUUFSTPO   
$BSPMJOB$BSEJPWBTDVMBS#JPMPHZ$FOUFS %FQBSUNFOUPG$FMMBOE%FWFMPQNFOUBM#JPMPHZ %FQBSUNFOUPG1IBSNBDPMPHZ BOE
%FQBSUNFOUPG.FEJDJOF 6OJWFSTJUZPG/PSUI$BSPMJOB $IBQFM)JMM /PSUI$BSPMJOB 64"

$BMDJOFVSJO XIJDICJOETUPUIF;EJTDJODBSEJPNZPDZUFTWJB_BDUJOJO QSPNPUFTDBSEJBDIZQFSUSPQIZJO
SFTQPOTFUPOVNFSPVTQBUIPMPHJDTUJNVMJ)PXFWFS UIFFOEPHFOPVTNFDIBOJTNTSFHVMBUJOHDBMDJOFVSJOBDUJWJUZ
JODBSEJBDNVTDMFBSFOPUXFMMVOEFSTUPPE8FEFNPOTUSBUFUIBUBNVTDMFTQFDJGJD'CPYQSPUFJODBMMFEBUSPHJO 
PSNVTDMFBUSPQIZ'CPY EJSFDUMZJOUFSBDUTXJUIDBMDJOFVSJO"BOE_BDUJOJOBUUIF;EJTDPGDBSEJPNZPDZUFT
"USPHJOBTTPDJBUFTXJUI4LQ $VM BOE3PDUPBTTFNCMFBO4$'BUSPHJODPNQMFYXJUIVCJRVJUJOMJHBTFBDUJWJUZ
&YQSFTTJPOPGBUSPHJOEFDSFBTFTMFWFMTPGDBMDJOFVSJO"BOEQSPNPUFTJUTVCJRVJUJOBUJPO.PSFPWFS BUSPHJO
BUUFOVBUFTBHPOJTUJOEVDFEDBMDJOFVSJOBDUJWJUZBOESFQSFTTFTDBMDJOFVSJOEFQFOEFOUUSBOTBDUJWBUJPOBOE/'"5D
USBOTMPDBUJPO$POWFSTFMZ EPXOSFHVMBUJPOPGBUSPHJOVTJOHBEFOPWJSBMTNBMMJOUFSGFSJOH3/" TJ3/" 
FYQSFT
TJPOFOIBODFTBHPOJTUJOEVDFEDBMDJOFVSJOBDUJWJUZBOEDBSEJPNZPDZUFIZQFSUSPQIZ$POTJTUFOUXJUIUIFTFDFM
MVMBSPCTFSWBUJPOT PWFSFYQSFTTJPOPGBUSPHJOJOIFBSUTPGUSBOTHFOJDNJDFSFEVDFTDBMDJOFVSJOQSPUFJOMFWFMT
BOECMVOUTDBSEJBDIZQFSUSPQIZBGUFSCBOEJOHPGUIFUIPSBDJDBPSUB5IFTFTUVEJFTJOEJDBUFUIBUUIF4$'BUSPHJO
VCJRVJUJOMJHBTFDPNQMFYJOUFSBDUTXJUIBOESFQSFTTFTDBMDJOFVSJOCZUBSHFUJOHDBMDJOFVSJOGPSVCJRVJUJONFEJ
BUFEQSPUFPMZTJT MFBEJOHUPJOIJCJUJPOPGDBSEJBDIZQFSUSPQIZJOSFTQPOTFUPQBUIPMPHJDTUJNVMJ

*OUSPEVDUJPO DPVQMFESFDFQUPSBDUJWBUJPOJOBTJHOBMJOHDBTDBEFUIBUMFBETUP
$BSEJBDIZQFSUSPQIZJTBOBEBQUJWFDIBOHFJOIFBSUTJ[FEVFUPBO DBSEJBDIZQFSUSPQIZ$BMDJOFVSJO"JTUFUIFSFEUP_BDUJOJOBU
JODSFBTFJODBSEJPNZPDZUFDFMMWPMVNF  
)ZQFSUSPQIZJTBNBKPSDPO UIF;EJTDJONZPDZUFT XIJDINBZBMMPXDPVQMJOHPGDPOUSBDUJMF
USJCVUPSUPEJBTUPMJDEZTGVODUJPOPGUIFIFBSUBOETZNQUPNBUJDDPO TUBUVTBOEDBMDJOFVSJOBDUJWBUJPO  
*ODVMUVSFEDBSEJPNZPDZUFT 
HFTUJWFIFBSUGBJMVSFJOIVNBOTBOEJTBQPUFOUQSPHOPTUJDJOEJDBUPS UIFDBMDJOFVSJOJOIJCJUPSTDZDMPTQPSJO"BOE',QSFWFOUIZQFS
PGBMMDBVTFBOEDBSEJBDNPSUBMJUZJOEFQFOEFOUPGTZNQUPNBUPMPHZ USPQIZPGNZPDZUFTJOUIFQSFTFODFPGIZQFSUSPQIJDBHPOJTUT  

 
4VTUBJOFEDBSEJBDIZQFSUSPQIZEFWFMPQTJOSFTQPOTFUPBWBSJFUZ *OUSBOTHFOJDNJDF DBSEJBDTQFDJGJDPWFSFYQSFTTJPOPGBDUJWBUFE
PGQBUIPMPHJDTUJNVMJ JODMVEJOHQSFTTVSFPWFSMPBE IZQFSUFOTJPO BOE DBMDJOFVSJO"QSPNPUFTBIZQFSUSPQIJDSFTQPOTFUIBUQSPHSFTTFT
DPOUSBDUJMFQSPUFJOBCOPSNBMJUJFT*OPSEFSGPSBOZGPSNPGIZQFSUSP UPIFBSUGBJMVSFBOEEFBUI  
$POWFSTFMZ DBMDJOFVSJO"oEFGJDJFOU
QIJDSFNPEFMJOHUPPDDVS TUSFTTTUJNVMJNVTUBDUJWBUFTQFDJGJDTJHOBM NJDFTIPXBESBNBUJDSFEVDUJPOJODBMDJOFVSJOBDUJWJUZBOEIZQFS
JOHQBUIXBZTUIBUMFBEUPBOJODSFBTFJOTJ[FPGDBSEJBDNZPDZUFT QSP USPQIJDSFTQPOTFT JOEVDFECZQSFTTVSFPWFSMPBEPSBHPOJTUJOGV
UFJOTZOUIFTJT TBSDPNFSJDBTTFNCMZBOEPSHBOJ[BUJPO BOEBDUJWBUJPO TJPO  
.PSFPWFS QSPUFJOTUIBUJOIJCJUDBMDJOFVSJOBDUJWBUJPO‰
PGBGFUBMDBSEJBDHFOFFYQSFTTJPOQSPHSBN  
$BCJO$BJO "LJOBTFoBODIPSJOHQSPUFJO ","1 
DBMDJOFVSJO
*OSFDFOUZFBST TVCTUBOUJBMQSPHSFTTIBTCFFONBEFJOEFGJOJOH #IPNPMPHZQSPUFJO BOENPEVMBUPSZDBMDJOFVSJOoJOUFSBDUJOHQSP
JOUSBDFMMVMBSTJHOBMJOHQBUIXBZTUIBUDPOUSPMUSBOTEVDUJPOPGIZQFS UFJO .$*1 
‰DBOBCSPHBUFDBSEJBDIZQFSUSPQIZJOSFTQPOTFUP
USPQIJDTUJNVMJ"NPOHUIFTFQBUIXBZT BSPMFGPSUIFDBMDJOFVSJO IZQFSUSPQIJDTUJNVMJCPUIJOWJUSPBOEJOWJWP o 
)PXFWFS UIF
OVDMFBSGBDUPSPGBDUJWBUFE5DFMMToEFQFOEFOU DBMDJOFVSJO/'"5o NFDIBOJTNTUISPVHIXIJDIDBMDJOFVSJOBDUJWJUZJTSFHVMBUFEJODBS
EFQFOEFOU 
TJHOBMJOHQBUIXBZBTBSFHVMBUPSPGDBSEJBDIZQFSUSPQIZ EJPNZPDZUFTSFNBJOVODMFBSBUUIFQSFTFOUUJNF
IBTCFFODMFBSMZFTUBCMJTIFE  
$BMDJOFVSJO"JTBDBMDJVNBDUJWBUFE "USPHJO BMTPLOPXOBTNVTDMFBUSPQIZ'CPY JTBTLFMFUBMNVT
TFSJOFUISFPOJOFQIPTQIBUBTFUIBUEFQIPTQIPSZMBUFTBOEBDUJWBUFT DMFoBOEDBSEJBDNVTDMFoTQFDJGJD'CPYQSPUFJOUIBUCJOETUP4LQ 
/'"5GBNJMZNFNCFST'JSTUEFTDSJCFEBTBSFHVMBUPSPGJNNVOF $VM BOE3PD DPNQPOFOUTPGUIF4$'GBNJMZPGVCJRVJUJOMJHBTFT
GVODUJPOJO5DFMMT DBMDJOFVSJO"MJFTEPXOTUSFBNPG(QSPUFJOo   
5IF'CPYQSPUFJOTGVODUJPOBTBEBQUPSTUIBUCJOETQFDJGJD
TVCTUSBUFTUISPVHIQSPUFJOQSPUFJOJOUFSBDUJPOEPNBJOTUPUBSHFU
/POTUBOEBSEBCCSFWJBUJPOTVTFE","1 "LJOBTFoBODIPSJOHQSPUFJO"/'  UIFNGPSVCJRVJUJOEFQFOEFOUEFHSBEBUJPO   
"USPHJOMBDLT
BUSJBMOBUSJVSFUJDGBDUPS(45 HMVUBUIJPOF4USBOTGFSBTF)" IFNBHHMVUJOJO.$*1 
DPNNPOEPNBJOTGPVOEJOPUIFS'CPYQSPUFJOTUIBUBSFLOPXOUP
NPEVMBUPSZDBMDJOFVSJOoJOUFSBDUJOHQSPUFJO.)$ NZPTJOIFBWZDIBJO/'"5 
OVDMFBSGBDUPSPGBDUJWBUFE5DFMMT1& QIFOZMFQISJOFTJ3/" TNBMMJOUFSGFSJOH3/" JOUFSBDUXJUITVCTUSBUFT FH 8%SFQFBUT MFVDJOFSJDISFQFBUT 

$POGMJDUPGJOUFSFTU5IFBVUIPSTIBWFEFDMBSFEUIBUOPDPOGMJDUPGJOUFSFTUFYJTUT TPUIBUJEFOUJGJDBUJPOPGQVUBUJWFBUSPHJOUBSHFUTIBTQSPWFOFMV
$JUBUJPOGPSUIJTBSUJDMF+$MJO*OWFTUo  
TJWF)PXFWFS BUSPHJODPOUBJOTDPOTFSWFEEPNBJOTTVDIBTB
EPJ+$* 1%;CJOEJOHNPUJGBOEBDZUPDISPNFDGBNJMZIFNFCJOEJOHTJUF 

5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS

PMFDVMBSJOUFSBDUJPOPGBUSPHJOXJUI_BDUJOJOBOEDBMDJOFVSJO" $O"  " :FBTUIZCSJEBOBMZTJTPGBUSPHJOJOUFSBDUJPOXJUI_BDUJOJO MFGU  BOEDBMDJOFVSJO" SJHIU Q(#.5BOEQ"$5BSFFNQUZQMBTNJETQ("%5WFDUPSFYQSFTTFTB5BOUJHFOm("-BDUJWBUJPOEPNBJOGVTJPOUIBU JOUFSBDUTXJUIQ QPTJUJWFDPOUSPMSFBDUJPO  # *OWJUSPJOUFSBDUJPOTPGBUSPHJOXJUI_BDUJOJOBOEDBMDJOFVSJO"JO(45QVMMEPXOBTTBZT5IF BCJMJUZPG_BDUJOJO UPQ PSDBMDJOFVSJO" CPUUPN FYQSFTTFEJO$04DFMMTUPCFSFUBJOFECZ(45PSB(45mBUSPHJOGVTJPOQSPUFJOXBTBOB MZ[FECZJNNVOPCMPUUJOHBGUFSCJOEJOHSFBDUJPOT $ $04DFMMTXFSFUSBOTGFDUFEXJUI9QSFTTUBHHFE 9Q BUSPHJOBOE('1UBHHFEDBMDJOFVSJO "PS)"UBHHFE_BDUJOJOFYQSFTTJPOQMBTNJETBTJOEJDBUFE&RVBMBNPVOUTPGDFMMFYUSBDUXFSFJNNVOPQSFDJQJUBUFEXJUIUIF9QSFTTBOUJCPEZ BOEBOBMZ[FECZJNNVOPCMPUUJOHXJUIBOUJCPEJFTEJSFDUFEBHBJOTU9QSFTT UPEFUFDUBUSPHJO BOE)" UPEFUFDU_BDUJOJO UPQ PSBHBJOTU('1 UPEFUFDUDBMDJOFVSJO" CPUUPN 8$& XIPMFDFMMFYUSBDU % &OEPHFOPVTQSPUFJOJOUFSBDUJPOTXFSFFYBNJOFEJODBSEJPNZPDZUFDFMMMZTBUFTUIBU XFSFJNNVOPQSFDJQJUBUFEXJUIQSFJNNVOFTFSVNPSBOUJmBUSPHJOBOUJCPEZBOEBOBMZ[FECZJNNVOPCMPUUJOHXJUIBOUJCPEJFTUPEFUFDU_BDUJOJO UPQ DBMDJOFVSJO" NJEEMF BOEBUSPHJO CPUUPN  & %JSFDUQSPUFJOJOUFSBDUJPOTXFSFEFUFDUFECZJODVCBUJPOPG(45m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

ZDBOUJCPEZ CPUUPN  & 4DIFNBUJDSFQSFTFOUBUJPOTPGDBMDJOFVSJO"SFTJEVFT UIBUCJOEUPBUSPHJO$O# DBMDJOFVSJO#mCJOEJOHEPNBJO$B.SFTFBSDIBSUJDMF 'JHVSF .EJTDoMPDBMJ[JOHBDUJOCJOEJOHQSPUFJO FOEPHFOPVTBUSPHJODBOJOUFSBDUXJUI_BDUJOJOVOEFSQIZTJ _BDUJOJOFYIJCJUFETUSPOHBOETQFDJGJDJOUFSBDUJPO 'JHVSF"  PMPHJD DPOEJUJPOT 8F QFSGPSNFE JNNVOPQSFDJQJUBUJPO BOE 5IFJOUFSBDUJPOCFUXFFOBUSPHJOBOE_BDUJOJOXBTDPOGJSNFE JNNVOPCMPUUJOHFYQFSJNFOUTVTJOHFYUSBDUTQSFQBSFEGSPNSBU CZJOWJUSPHMVUBUIJPOF4USBOTGFSBTF (45 QVMMEPXOBTTBZT 'JH OFPOBUBMDBSEJPNZPDZUFTBOEGPVOEUIBU_BDUJOJOFGGJDJFOUMZ VSF# 5IFJOUFSBDUJPOPGBUSPHJOXJUI_BDUJOJOXBTGVSUIFS DPJNNVOPQSFDJQJUBUFEXJUIFOEPHFOPVTBUSPHJO 'JHVSF%  UFTUFECZDPJNNVOPQSFDJQJUBUJPOPGFQJUPQFUBHHFEQSPUFJOTJO *NNVOPTUBJOJOHJOEJDBUFEUIBUFOEPHFOPVTBUSPHJOFYQSFTTJPO $04DFMMT9QSFTTUBHHFEBUSPHJOFGGJDJFOUMZDPQSFDJQJUBUFE JTDPODFOUSBUFEBUUIF.BQQJOHUIFJOUFSBDUJPOEPNBJOTPGBUSPHJO _BDUJOJO BOEDBMDJOFVSJO" " 5IFSFTJEVFTPGBUSPHJOSFRVJSFEGPSCJOEJOHUP_BDUJOJOBOE DBMDJOFVSJO"XFSFEFUFSNJOFEXJUI(45QVMMEPXOBTTBZT(45mBUSPHJOGVTJPOQSPUFJOTXFSFQVSJGJFEBOEBOBMZ[FEGPSFYQSFTTJPO UPQ 5IF BCJMJUZPGUIFUSVODBUFEBUSPHJOGVTJPOQSPUFJOTUPCJOEUPDBMDJOFVSJO" FYQSFTTFEJO$04DFMMTBTB('1GVTJPO BOE_BDUJOJO FYQSFTTFE BTBO)"GVTJPO XBTBOBMZ[FECZCMPUUJOHXJUIBOUJCPEJFTBHBJOTU)" NJEEMF BOE('1 CPUUPN  # (45m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m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

 1.ZDo BOEDBMDJOFVSJO"CPVOEFGGJDJFOUMZUPB(45oBUSPHJOGVTJPOQSP BUSPHJOFYQSFTTFEJO$04DFMMT5IFSFHJPOPGDBMDJOFVSJO"DPO UFJOJOUIFTFBTTBZT 'JHVSF' 5BLFOUPHFUIFS UIFTFFYQFSJNFOUT UBJOJOHBNJOPBDJEToXBTSFRVJSFEGPSCJOEJOHUPBUSPHJO JOEJDBUFUIBUBUSPHJOJTBCPOBGJEFJOUFSBDUJPOQBSUOFSPGCPUI 'JHVSF% CPUUPN 5IFTFEBUB TVNNBSJ[FEJO'JHVSF& JOEJDBUF _BDUJOJOBOEDBMDJOFVSJO"XJUIJOUIFDBSEJBDNZPGJCSJM NPTU UIBUUIFBUSPHJOo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oPGBUSPHJOBSFOFDFTTBSZGPSUIFJOUFSBDUJPO ('1BGUFS'#4TUJNVMBUJPO5IFSFBSFLOPXOHFOFTUIBUFODPEF PGBUSPHJOXJUI_BDUJOJO 'JHVSF" NJEEMF XIFSFBTUIFBEKB DBUBMZUJDDBMDJOFVSJO"QSPUFJOT DBMDJOFVSJO"_ DBMDJOFVSJO"` BOE DFOUBNJOPBDJEToPGBUSPHJOBSFSFRVJSFEGPSCJOEJOHUP DBMDJOFVSJO"a*OGFDUJPOXJUI"EBUSPHJO('1DBVTFEBEPTF DBMDJOFVSJO" 'JHVSF" CPUUPN 5PGVSUIFSDPOGJSNUIFSFHJPOPG EFQFOEFOUSFEVDUJPOJOUIFMFWFMPGUPUBMFOEPHFOPVTDBMDJOFVSJO BUSPHJOSFRVJSFEGPSBTTPDJBUJPOXJUIDBMDJOFVSJO" BGVMMMFOHUI " JODMVEJOHCPUIDBMDJOFVSJO"_BOEDBMDJOFVSJO"` 'JHVSF"  DBMDJOFVSJO"(45GVTJPOXBTUFTUFEJO(45QVMMEPXOBTTBZTXJUIB EFNPOTUSBUJOHUIBUBUSPHJOSFEVDFTDBMDJOFVSJO"QSPUFJOMFWFMT TFSJFTPGBUSPHJOEFMFUJPONVUBOUTFYQSFTTFEJOWJWPJO$04DFMMT JODBSEJPNZPDZUFT5PFTUBCMJTIUIFDFMMVMBSDPOTFRVFODFTPGUIF "NJOPBDJEToPGBUSPHJOXFSFBMTPSFRVJSFEGPSDBMDJOFVSJO FGGFDUTPGBUSPHJOPOFOEPHFOPVTDBMDJOFVSJO"QSPUFJO XFNFB  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS  .0* PG"EBUSPHJO('1BOE"E('1XJUI'#4TUJNVMBUJPOGPSIPVST5IFMFWFMTPGFYQSFTTFEBUSPHJOBOEFOEPHFOPVTDBMDJOFVSJO"XFSF EFUFSNJOFECZJNNVOPCMPUUJOHXJUIBOUJ.0*PG"ETJ3/"BUSPHJOBOE "ETJ3/"DPOUSPMXJUI'#4TUJNVMBUJPOGPSIPVST BOEUIFMFWFMTPGFYQSFTTFEBUSPHJOBOEFOEPHFOPVTDBMDJOFVSJO"XFSFEFUFSNJOFECZ 8FTUFSOCMPUUJOH & $BMDJOFVSJO"QIPTQIBUBTFBDUJWJUZXBTNFBTVSFEJODBSEJPNZPDZUFTJOGFDUFEXJUI"ETJ3/"BUSPHJOBOE"ETJ3/" DPOUSPM5IFEBUBBSFGSPNJOEFQFOEFOUFYQFSJNFOUTJOEVQMJDBUF 1WT"ETJ3/"DPOUSPM FYQSFTTJPOQBUUFSOTVHHFTUFEUIBUBUSPHJOBOEDBMDJOFVSJO"NBZ "CJOEJOHJOUIJTBTTBZ 'JHVSF# 5IFTFEBUB TVNNBSJ[FEJO'JH BMTPEJSFDUMZJOUFSBDU5IFBTTPDJBUJPOPGBUSPHJOBOEDBMDJOFVSJO" VSF$ JOEJDBUFUIBUUPQPMPHJDBMMZBEKBDFOUEPNBJOTPGBUSPHJOBSF XBTDPOGJSNFEJOZFBTUIZCSJEBOE(45CJOEJOHBTTBZT 'JHVSF  SFRVJSFEGPS_BDUJOJOBOEDBMDJOFVSJO"CJOEJOH "BOE# BOEDPJNNVOPQSFDJQJUBUJPOFYQFSJNFOUT 'JHVSF $BOE%  5PJEFOUJGZUIFTFRVFODFTJODBMDJOFVSJO"SFRVJSFEGPSJOUFSBDUJPO 5PUFTUXIFUIFSUIFTFJOUFSBDUJPOTBSFEJSFDU XFQFSGPSNFEJOWJUSP XJUIBUSPHJO BTFSJFTPGUSVODBUJPOTPGDBMDJOFVSJO"FYQSFTTFEBT CJOEJOHSFBDUJPOTVTJOHSFDPNCJOBOUQSPUFJOT#PUI_BDUJOJO (45GVTJPOT 'JHVSF% UPQ XBTVTFEJOQVMMEPXOBTTBZTXJUI. &3.ZDPSmDBMDJOFVSJO"BOUJCPEJFT SFTQFDUJWFMZ"OBOUJCPEZBHBJOTU`BDUJOXBTVTFEUPBTTFTTQSPUFJO MPBEJOH"SFQSFTFOUBUJWFCMPUJTTIPXOGPSFBDIDPOEJUJPO # $BMDJOFVSJO"QIPTQIBUBTFBDUJWJUZXBTNFBTVSFEXJUI+HPGDFMMFYUSBDUT5IF EBUBBSFGSPNJOEFQFOEFOUFYQFSJNFOUTJOEVQMJDBUF 1 1WT"E('1 $ "EFOPWJSVTJOGFDUFEDBSEJPNZPDZUFTXFSFUFTUFE GPSFYQSFTTJPOPGFOEPHFOPVT_BDUJOJO &3."1. +/. BOE"LUCZJNNVOPCMPUUJOHXJUIUIFJOEJDBUFEBOUJCPEJFT"O BOUJCPEZBHBJOTU`BDUJOXBTVTFEUPBTTFTTQSPUFJOMPBEJOH % $BSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFEXJUIJODSFBTJOH.$b Q. SFTFBSDIBSUJDMF 'JHVSF "USPHJOSFHVMBUFTFOEPHFOPVTDBMDJOFVSJO"MFWFMTBOEBDUJWJUZ " $BSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFEXJUIJODSFBTJOHNVMUJQMJDJUJFTPGJOGFDUJPO .

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oJOGFDUFEDPNQBSFE QSPNPUFSVQTUSFBNPGUIFMVDJGFSBTFHFOF BOEQMBTNJETFYQSFTTJOH XJUI "E('1o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oEFQFOEFOUUSBOTDSJQUJPOBMSFTQPOTFTJO UJPORVBOUJUBUJWFMZJODBSEJPNZPDZUFTCZ8FTUFSOCMPUBOBMZTJTUP OFPOBUBMDBSEJPNZPDZUFT/VDMFBSUSBOTMPDBUJPOBOEBDUJWBUJPOPGUBS DPOGJSNUIBUBUSPHJOTFMFDUJWFMZCMPDLFEDBMDJOFVSJOEFQFOEFOU HFUHFOFTCZ/'"5EFQFOETPODBMDJOFVSJOTJHOBMJOHJODBSEJPNZP /'"5OVDMFBSUSBOTMPDBUJPO 'JHVSF& 5IFTFFYQFSJNFOUTJOEJ  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS .$b Q 'JHVSF$ XIJDITVHHFTUTUIBUBUSPHJOEPFTOPUJNQBJS/'"5 . 1.

ZDPSmDBMDJOFVSJO"BOUJCPEJFT SFTQFDUJWFMZ $ $BSEJPNZPDZUFTXFSF DVMUVSFEBOEJOGFDUFEXJUIUIFJOEJDBUFEBEFOPWJSVTFT$FMMTXFSFTUBJOFEXJUI_BDUJOJOBOUJCPEZ SFE BOEOVDMFJXFSFTUBJOFEXJUI%"1* CMVF "SFQSFTFOUBUJWFGJFMEJTTIPXOGPSFBDIDPOEJUJPO. SFTFBSDIBSUJDMF 'JHVSF "EBUSPHJO('1JOGFDUJPOCMPDLTBHPOJTUJOEVDFEDBSEJPNZPDZUFIZQFSUSPQIZ " $BSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFEXJUI"E('1PS"EBUSPHJO ('1BOEXFSFTUJNVMBUFEXJUI1& +.BHOJGJDBUJPO = % 2VBOUJUBUJPOPGDFMMTVSGBDFBSFBJO$ mSBOEPNDFMMT NFBTVSFEJOFBDIHSPVQ 1WTTFSVNGSFFDPOUSPM 1WT"E('1. PS'#4GPSIPVST$BMDJOFVSJOQIPTQIBUBTFBDUJWJUZXBTNFBTVSFEXJUI+HPGDFMMFYUSBDUT # $BSEJPNZPDZUFTXFSFDVMUVSFEBOEJOGFDUFEXJUIBEFOPWJSVTFTBTEFTDSJCFEBCPWF5IFMFWFMTPGFYQSFTTFEBUSPHJOBOEFOEPHFOPVT DBMDJOFVSJO"QSPUFJOXFSFEFUFSNJOFECZJNNVOPCMPUUJOHXJUIBOUJ.

1&1WT"E('1.

'#4 & $BSEJPNZPDZUFT XFSFJOGFDUFEXJUI"ETJ3/"DPOUSPMPS"ETJ3/"BUSPHJOBOEXFSFUSFBUFEXJUI1&GPSIPVST$FMMTXFSFTUBJOFEXJUI_BDUJOJOBOUJCPEZ "SFQSFTFOUBUJWFGJFMEJTTIPXOGPSFBDIDPOEJUJPO.BHOJGJDBUJPO = ' 2VBOUJUBUJPOPGDFMMTVSGBDFBSFB mSBOEPNDFMMTNFBTVSFE JOFBDIHSPVQ 1WTTFSVNGSFFDPOUSPM 1WT"ETJ3/"DPOUSPM.

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oJOGFDUFEDBSEJPNZPDZUFTDPN JOGFDUFEXJUI"E('1 'JHVSF" *ODPNQBSJTPO "EBUSPHJO QBSFEXJUIDFMMTJOGFDUFEXJUI"ETJ3/"DPOUSPM 'JHVSF'  ('1JOGFDUJPODPNQMFUFMZCMPDLFEUIFJODSFBTFTJODBMDJOFVSJO 5IFQSFDFEJOHFYQFSJNFOUTTVHHFTUUIBUJOIJCJUJPOPGDBMDJOFVSJO BDUJWJUZ*OBEEJUJPO 8FTUFSOCMPUUJOHEFNPOTUSBUFEUIBU"EBUSP BDUJWJUZCZBUSPHJOJTTVGGJDJFOUUPJOIJCJUBHPOJTUJOEVDFEIZQFS HJO('1JOGFDUJPOSFEVDFECBTBMDBMDJOFVSJO"QSPUFJOMFWFMTBOE USPQIZJODBSEJPNZPDZUFT5PDPOGJSNUIBUUIFFGGFDUTPGBUSP SFQSFTTFEBHPOJTUJOEVDFEJOEVDUJPOPGDBMDJOFVSJO"QSPUFJOJO HJOPODFMMTJ[FSFGMFDUJOIJCJUJPOPGUIFIZQFSUSPQIJDGFUBMHFOF SFTQPOTFUP1&BOE'#4TUJNVMBUJPO 'JHVSF#  FYQSFTTJPOQSPGJMFJOOFPOBUBMDBSEJPNZPDZUFT DFMMTXFSFJOGFDUFE 5PJOWFTUJHBUFUIFFGGFDUTPGBUSPHJOPOUIFNPSQIPMPHJDDIBOH XJUIFJUIFS"E('1PS"EBUSPHJO('1 TUJNVMBUFECZBHPOJTUT  FTJOEVDFECZIZQFSUSPQIJDBHFOUT DBSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFE BOEJNNVOPTUBJOFEXJUIBOUJCPEZBHBJOTUBUSJBMOBUSJVSFUJDGBD  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS  .1& DBUFUIBUBUSPHJODBOJOIJCJUDBMDJOFVSJOEFQFOEFOUOVDMFBSUSBOT XJUI"E('1 "EBUSPHJO('1 PSOPWJSVTBOETUJNVMBUFEXJUI MPDBUJPOPG/'"5JODBSEJPNZPDZUFT XJUIPVUIBWJOHEJSFDUFGGFDUT 1&PS'#4GPSIPVST GJYFE BOETUBJOFEXJUIBOUJoTBSDPNFSJD PO/'"5PSPOPUIFSQBUIXBZTUIBUBGGFDU/'"5BDUJWJUZ _BDUJOJOBOUJCPEZ8IFSFBTFJUIFSNFEJVNBMPOF 'JHVSF$ UPQ  "USPHJO JOIJCJUT DBMDJOFVSJOEFQFOEFOU DBSEJPNZPDZUF IZQFSUSP PSJOGFDUJPOXJUI"E('1 'JHVSF$ NJEEMF IBEOPFGGFDUPO QIZ1SFWJPVTTUVEJFTIBWFTIPXOUIBUDBMDJOFVSJOJTBDUJWBUFECZ BHPOJTUJOEVDFEIZQFSUSPQIZ DBSEJPNZPDZUFTJOGFDUFEXJUI"E IZQFSUSPQIJDBHPOJTUTJODVMUVSFEDBSEJPNZPDZUFT   5PEFUFS BUSPHJO('1SFQSFTTFE1&PS'#4JOEVDFEIZQFSUSPQIZ 'JHVSF NJOFEJSFDUMZXIFUIFSBUSPHJOSFHVMBUFTUIFBHPOJTUJOEVDFE $ CPUUPN .

SFTFBSDIBSUJDMF 'JHVSF "EBUSPHJO('1JOIJCJUTGFUBMHFOFFYQSFTTJPOJODBSEJPNZPDZUFT " $BSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFEBOEXFSFTUJNVMBUFEBTJOEJDBUFE$FMMTXFSF GJYFEBOETUBJOFEXJUIBOUJCPEZBHBJOTU"/' QFSJOVDMFBSSFETJHOBM "SFQSFTFOUBUJWFGJFMEJTTIPXOGPSFBDIDPOEJUJPO.BHOJGJDBUJPO = #  1FSDFOUBHFPG"/'QPTJUJWFDFMMT mSBOEPNDFMMTNFBTVSFEJOFBDIHSPVQ 1WTTFSVNGSFFDPOUSPM 1WT"E('1.

1& 1WT"E('1.

GPSIPVST$FMMTXFSFGJYFEBOETUBJOFEXJUIBOUJCPEZBHBJOTU"/'.BHOJGJDBUJPO = % 1FSDFOUBHFPG"/'QPTJUJWFDFMMT m SBOEPNDFMMTNFBTVSFEJOFBDIHSPVQ 1WTTFSVNGSFFDPOUSPM 1WT"ETJ3/"DPOUSPM.'#4 $ $BSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFEXJUI"ETJ3/"DPOUSPMPS"ETJ3/"BUSPHJOBOEXFSFTUJNVMBUFEXJUI1& +.

ZD JOEVDUJPOPGUIFN3/"GPSIZQFSUSPQIZNBSLFST"/' `oNZP UBHHFE$VMJNNVOPQSFDJQJUBUFE5UBHHFE4LQBOE)"UBHHFE TJOIFBWZDIBJO `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oBUSPHJOGVTJPOQSPUFJOTJOCBDUFSJB 85 MBDLJOHUIF'CPY  EFNPOTUSBUFEBNPEFTUCVUTUBUJTUJDBMMZTJHOJGJDBOUJODSFBTFJO"/' PSMBDLJOHUIFDBMDJOFVSJOCJOEJOHEPNBJO'JHVSF" BOEUFTUFE QPTJUJWJUZJOSFTQPOTFUPTUJNVMBUJPOCZ1& 'JHVSF $BOE% *O GPSNBUJPOPGUIF4LQ$VM3PDDPNQMFYCZDPJNNVOPQSFDJQJ BEEJUJPO 351$3BOBMZTJTEFNPOTUSBUFEUIBUBUSPHJOQSFWFOUFE UBUJPOPGFQJUPQFUBHHFEQSPUFJOT6OEFSUIFTFDPOEJUJPOT .)$ BOETLFMFUBM_BDUJO 4L_BDUJO XFSFNFBTVSFECZRVBOUJUBUJWF 351$3"/' TLFMFUBM_BDUJO BOE`.1& & $BSEJPNZPDZUFTXFSFJOGFDUFE XJUIBEFOPWJSVTFTBOETUJNVMBUFEBTJOEJDBUFE5IFUSBOTDSJQUTPG"/' `.)$ BOETLFMFUBM_BDUJO 'JHVSF& 5BLFO 3PD 'JHVSF# (45QVMMEPXOBTTBZTEFNPOTUSBUFEUIBU4LQ  UPHFUIFS UIFTFEBUBJOEJDBUFUIBUBUSPHJOCMPDLTDBMDJOFVSJO"o $VM BOE3PDQSPUFJOTQSFTFOUJODFMMFYUSBDUTCPVOEFGGJDJFOUMZ EFQFOEFOU BHPOJTUJOEVDFEIZQFSUSPQIZBOEQSFWFOUTIZQFSUSPQIJD UPJNNPCJMJ[FE(45oBUSPHJOCVUOPU(45BMPOF BOEPOMZXFBL HFOFJOEVDUJPOJOWJUSP XIJDIJTDPOTJTUFOUXJUIJUTBCJMJUZUPJOIJCJU MZUPBGVTJPOQSPUFJOMBDLJOHUIF'CPY 'JHVSF$ 5IFTFPCTFSWB DBMDJOFVSJO"BDUJWJUZBOEEFDSFBTFDBMDJOFVSJO"QSPUFJOMFWFMT UJPOTFYUFOEQSFWJPVTSFQPSUT   BOEDPOGJSNUIBUBUSPHJO 5IF4$'BUSPHJODPNQMFYIBTBO&VCJRVJUJOMJHBTFBDUJWJUZBOEQSPNPUFT JODPSQPSBUFTJOUP4$'DPNQMFYFTJOBO'CPYoEFQFOEFOUGBTIJPO VCJRVJUJOBUJPOPGDBMDJOFVSJO"JOWJUSP"USPHJODPOUBJOTBO'CPY 6CJRVJUJOMJHBTFTJOUFSBDUGVODUJPOBMMZXJUITQFDJGJD&VCJRVJUJO EPNBJO BNJOPBDJETo XIJDIJTDIBSBDUFSJTUJDPGQSPUFJOT DPOKVHBUJOH FO[ZNFT UP GBDJMJUBUF TVCTUSBUF SFDPHOJUJPO BOE UIBUBSFDPNQPOFOUTPG4$'VCJRVJUJOMJHBTFDPNQMFYFT    VCJRVJUJOUSBOTGFS  8FUFTUFEUIFBCJMJUZPGUIF4$'BUSPHJODPN  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS .

ZDBOUJCPEZBOEBOBMZ[FECZJNNVPCMPUUJOHXJUIBOUJCPEJFTBHBJOTU5 4LQ UPQ .ZD $VM NJEEMF BOE)" 3PD CPUUPN SFTQFDUJWFMZ $ *OUFSBDUJPOPGBUSPHJOXJUI4LQ $VM BOE3PDXBTBOBMZ[FEJOJOWJUSP(45QVMMEPXOBTTBZT5IFBCJMJUZ PG4LQ UPQ $VM NJEEMF BOE3PD CPUUPN UPCJOE(45 (45mBUSPHJO PS(45m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m NVUBOU BOEDBMDJOFVSJO"VCJRVJUJOBUJPOXBTFYBNJOFECZJNNVOPCMPUUJOH QMFYUPBTTFNCMFQPMZVCJRVJUJODIBJOTJOUIFQSFTFODFPGBQBOFMPG 5PFYBNJOFEJSFDUMZXIFUIFSUIF4$'BUSPHJODPNQMFYDBOQSPNPUF &VCJRVJUJODPOKVHBUJOHFO[ZNFT8FGPVOEUIBU6CD)$%$ DBMDJOFVSJO"VCJRVJUJOBUJPOJOWJUSP XFSFDPOTUJUVUFEBSFBDUJPO XBTBCMFUPJOUFSBDUFGGJDJFOUMZXJUIUIF4$'BUSPHJODPNQMFY)PXFWFS  VTJOHUIFJNNVOPQSFDJQJUBUFE4LQ$VM3PDDPNQMFY (45o PUIFSVCJRVJUJODPOKVHBUJOHFO[ZNFT‰JODMVEJOH6CD) 6CD)  BUSPHJO BOESFDPNCJOBOU&BOE6CD)3FBDUJPOTXFSFQFS & BOE&‰XFSFJOFGGFDUJWFJOGBDJMJUBUJOH4$'BUSPHJODPN GPSNFEXJUIDBMDJOFVSJO"FYQSFTTFEBTB('1GVTJPOJO$04DFMMT QMFYoNFEJBUFEQPMZVCJRVJUJODIBJOGPSNBUJPO EBUBOPUTIPXO  6CJRVJUJOBUJPOPGDBMDJOFVSJO"XBTFWBMVBUFECZJNNVOPCMPUUJOH 5PEFUFSNJOFXIFUIFSBUSPHJOoDPOUBJOJOH4$'BUSPHJODPNQMFYFT "IJHIoNPMFDVMBSXFJHIUTQFDJFTJOEJDBUJWFPGQPMZVCJRVJUJODIBJO IBWFJOUSJOTJDVCJRVJUJOMJHBTFBDUJWJUZ XFQFSGPSNFEBOJOWJUSP BTTFNCMZXBTEFUFDUFEJOUIFQSFTFODFPGUIF4$'BUSPHJODPNQMFY  VCJRVJUJOBUJPOBTTBZXJUIUIFJNNVOPQSFDJQJUBUFE4LQ$VM3PD VCJRVJUJO & BOE6CD)3PD UIF3*/(GJOHFSDPNQPOFOUPGUIF DPNQMFY QVSJGJFE(45oBUSPHJOPS(45BMPOF SFDPNCJOBOU&  SFBDUJPO ESBNBUJDBMMZFOIBODFEUIFVCJRVJUJOBUJPOPGDBMDJOFVSJO & 6CD)$%$ BOEVCJRVJUJO4$'BUSPHJODPNQMFYoEFQFOEFOU " 'JHVSF& 0NJUUJOHVCJRVJUJO & 6CD) PS(45o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mBUSPHJO 85 BUSPHJO6'CPY BOEBUSPHJO mXFSFQVSJGJFEGSPNCBDUFSJB5IFQVSJUZPGFBDIQVSJGJFEQSPUFJOXBTWFSJGJFECZ4%41"(&BOE$PPNBTTJFTUBJOJOH # "TTPDJBUJPOPG 4LQBOE3PDXJUI$VMXBTDPOGJSNFECZDPUSBOTGFDUJPOXJUI54LQ .

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oCJOEJOHTJUFNBSLFEMZBUUFOVBUFEBUSPHJOoNFEJBUFEFOIBODF EJNFOTJPOTBOEJODSFBTFETFQUBMUIJDLOFTTEBZTBGUFSCBOEJOH NFOUPGDBMDJOFVSJO"QPMZVCJRVJUJOBUJPO 'JHVSF( DPNQBSF 'VSUIFSNPSF BUSPHJOUSBOTHFOJDNJDFIBEEFDSFBTFEJOUFSWFO TFDPOEBOEUIJSEMBOFTXJUIGJSTUMBOF $PMMFDUJWFMZ UIFTFEBUB USJDVMBSTFQUBMUIJDLOFTTJOTZTUPMFDPNQBSFEXJUIOPOUSBOTHFOJD JOEJDBUFUIBUBUSPHJOGVODUJPOTBTBMJNJUJOHDPNQPOFOUPGBO NJDFBOEIBEBESBNBUJDSFEVDUJPOJOFKFDUJPOGSBDUJPO BTFTUJ 'CPYoEFQFOEFOU&VCJRVJUJOMJHBTFBOEUIBUUIF'CPYEPNBJO NBUFECZGSBDUJPOBMTIPSUFOJOH WFSTVTJO85NJDF BGUFS BOEDBMDJOFVSJO"oCJOEJOHTJUF BNJOPBDJETo PGBUSPHJO BPSUJDCBOEJOH/PEJGGFSFODFTJOFDIPDBSEJPHSBQIJDQBSBNFUFST BSFCPUISFRVJSFEGPSDBMDJOFVSJO"VCJRVJUJOBUJPO XFSFEFUFDUFEJOTIBNUSFBUFENJDFJOFJUIFSHSPVQ5IFTFNFB "USPHJOUSBOTHFOJDNJDFBSFSFTJTUBOUUPQSFTTVSFPWFSMPBEo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o XIJDIMBDLTUIFDBMDJOFVSJO"oCJOEJOHTJUF*OUIFQSFT FDIPDBSEJPHSBQIZXBTQFSGPSNFE*OUIFBPSUJDCBOEFEHSPVQ  FODFPGUIF4$'BUSPHJODPNQMFY BUSPHJOESBNBUJDBMMZFOIBODFE BUSPHJOUSBOTHFOJDNJDFEFWFMPQFEMFGUWFOUSJDVMBSEJMBUJPO DIBS UIFVCJRVJUJOBUJPOPGDBMDJOFVSJO"JOBUJNFEFQFOEFOUNBOOFS BDUFSJ[FECZJODSFBTFEMFGUWFOUSJDVMBSFOETZTUPMJDEJNFOTJPOT 'JH 'JHVSF' .

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`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o_BDUJOJO  O  O  O  O DPNQMFYBOEJOIJCJUJOHDBMDJOFVSJO"BDUJWJUZ"USPHJO XIJDIJT #8 H  œ œ œ œ TUSVDUVSBMMZEJTUJODUGSPNPUIFSQSPUFJOTUIBUJOIJCJUDBMDJOFVSJO  )3 CQN  œ œ œ œ JTTQFDJGJDBMMZFYQSFTTFEJOIFBSUBOETLFMFUBMNVTDMFBOESFDSVJUT *745% NN  œ œ œ œ DPNQPOFOUTPGUIF4$'VCJRVJUJOMJHBTFDPNQMFYUPQSPNPUF *7454 NN  œ œ œ œ VCJRVJUJOBUJPOPGDBMDJOFVSJO$POTJTUFOUXJUIUIFTFPCTFSWBUJPOT  185% NN  œ œ œ œ USBOTHFOJDPWFSFYQSFTTJPOPGBUSPHJOJOUIFIFBSUBUUFOVBUFT 1854 NN  œ œ œ œ JOEVDUJPOPGDBMDJOFVSJO"BDUJWJUZBOEQSPUFJOMFWFMBOECMVOUT -7&%% NN  œ œ œ œ DBSEJBDIZQFSUSPQIZBOEUIFGFUBMHFOFFYQSFTTJPOQSPHSBN5BLFO -7&4% NN  œ œ œ œ UPHFUIFS  UIFTF PCTFSWBUJPOT EFNPOTUSBUF B OFX NFDIBOJTN '4   œ œ œ œ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m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o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o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o 5IFQSFTFODFPG  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS  .

)$  TLFMFUBM_BDUJO BOE("1%)XBTEFUFS NJOFECZTMPUCMPUBOBMZTJT"SFQSFTFOUB UJWFBOBMZTJTJTTIPXO TFRVFODFTXJUIUIFQPUFOUJBMGPSIJHIMZPSEFSFETUSVDUVSFJTUZQJDBM  QIPTQIPMJQBTF%  BOEDBMDJOFVSJO  JOEJDBUJOHUIBU PGQSPUFJOSFDPHOJUJPONPUJGTJOPUIFS'CPYQSPUFJOT*OUFSFTUJOHMZ  .EJTD 'JHVSF XIJDIQMBZTBQJWPUBMSPMFJOEJWFSTFBTQFDUTPG o "TUIFTVCTUSBUFTQFDJGJDDPNQPOFOUPGUIFTFDPNQMFYFT  DBSEJBDNVTDMFTUSVDUVSFBOEGVODUJPO0OFPGUIFNBKPSDPNQP 'CPYo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m53*5$DPOKVHBUF UP EFUFSNJOF DFMM TJ[F CPUUPN QBOFMT TDBMFCBST+N  $ 2VBOUJUBUJPOPG NZPDZUFDSPTTTFDUJPOBMBSFBTGSPNUIF JOEJDBUFEHSPVQT ODFMMTQFSTFD UJPO  % "OBMZTJTPGIZQFSUSPQIJDNBSL FST5PUBM3/"XBTJTPMBUFEGSPNIFBSUT PGNJDFPGUIFJOEJDBUFEHFOPUZQF BOE FYQSFTTJPOPGUSBOTDSJQUTGPS"/' `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oDPVQMFESFDFQUPSLJOBTFT NFDIBOJTNGPSSFHVMBUJOHDBMDJOFVSJO"QSPUFJOMFWFMTBOEBDUJWJUZ  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS .

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` NBZJOEJDBUFUIBUUBSHFUFEEFHSBEBUJPOJTBOFTQFDJBMMZFGGJDJFOU $ BOUJ/'"5D ) BOUJ0DU $ BOUJo"LU ) BOUJ NFBOTUPJOIJCJUDBMDJOFVSJOBDUJWJUZ*UJTBMTPQPTTJCMFUIBUUIF +/.BUDINBLFSD%/"MJCSBSZ #%#JPTDJFODFT‰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o  5IFJTPMBUFE1$3QSPEVDUTXFSF JUZ"MUIPVHIHFOFSBMMZJUJTXFMMBDDFQUFEUIBUJOIJCJUJPOPG TVCDMPOFEJOUPNBNNBMJBOFYQSFTTJPOQMBTNJEQ$. BOUJ&3. CZPUIFSTVCTUSBUFTGPSUIF4$'BUSPHJODPNQMFY PSUISPVHIPUIFS CPUIGSPN$FMM4JHOBMJOH5FDIOPMPHZ*OD BOUJVCJRVJUJO BOUJ("1%) FGGFDUTPGBUSPHJOUIBUBSFJOEFQFOEFOUPGJUTVCJRVJUJOMJHBTF CPUIGSPN$IFNJDPO*OUFSOBUJPOBM*OD BOEBOUJNPVTFoPSBOUJSBC BDUJWJUZ6CJRVJUJOMJHBTFTPGUFODPOUSPMUIFVCJRVJUJOBUJPOPG CJUoDPOKVHBUFEBOUJCPEJFT CPUIGSPN*OWJUSPHFO$PSQ "OUJoBUSPHJO  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS  ."1.FEJDBM$FOUFS $JODJOOBUJ 0IJP 64"  DZDMPTQPSJO"BUEPTFTUIBUBSFVTFEDMJOJDBMMZGPSJNNVOPTVQ UIF`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‰BOFX TPNFUZQFTPGIZQFSUSPQIZPGUIFIFBSU JUJTMPHJDBMUPTQFDVMBUF SFQSFTTPSPGDBMDJOFVSJOBDUJWJUZXJUIUJTTVFTQFDJGJDFYQSFTTJPO UIBUUIJTTBNFQBUIXBZNBZSFHVMBUFDBSEJBDBUSPHJOFYQSFTTJPO ‰JNQBDUPODBSEJBDQBUIPQIZTJPMPHZNBZPQFOOFXEPPSTUP 4PNFEBUBJOEJDBUFUIBUDBMDJOFVSJOBOE*('oEFQFOEFOUIZQFS TQFDJGJDUIFSBQJFTUIBUBGGFDUDBSEJBDTJ[FBOEGVODUJPO USPQIZPDDVSTWJBBEJTUJODUTJHOBMJOHQBUIXBZBOESFGMFDUTEJGGFS FODFTCFUXFFOQBUIPMPHJDBOEQIZTJPMPHJDIZQFSUSPQIZ  5BS . $BMMGSPN4BOUB$SV[ BOUJ1.7MBD.T(SFFO #%#JPTDJFODFT‰$MPOUFDI 5IFGPMMPXJOH /'"5BDUJWJUZJOWJUSP  5IVT PVSPCTFSWBUJPOTBSFHFOFS QSJNBSZBOETFDPOEBSZBOUJCPEJFTXFSFVTFEBOUJ)" $"3PDIF%JBH BMMZDPOTJTUFOUXJUIUIFNPTUTFWFSFQIFOPUZQFTPCTFSWFEBGUFS OPTUJDT$PSQ BOUJ9QSFTT *OWJUSPHFO$PSQ BOUJoTBSDPNFSJD_BDUJOJO DBMDJOFVSJOJOIJCJUJPO5IBUBUSPHJOCPUIJOIJCJUTIZQFSUSP &" BOUJ(45 CPUIGSPN4JHNB"MESJDI BOUJo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o XBT1$3BNQMJGJFEGSPNBGVMMMFOHUINPVTFBUSP PGUIFIFBSU FWFOJGUIFQSPIZQFSUSPQIJDBSNTPGUIFDBMDJOFVSJO HJOD%/"DMPOF "' 5IJTGSBHNFOU GVTFEUPUIF("-%/" BOE*('QBUIXBZTBSFJOEFQFOEFOUPGPOFBOPUIFS CJOEJOHEPNBJOJOQ(#.5WFDUPS XBTVTFEBTCBJUJOBIZCSJETDSFFOPG "USPHJOBOEIZQFSUSPQIZJOEVDFEEBNBHF)FBSUTGSPNUSBOT BIVNBOIFBSU.$b 6QTUBUF(SPVQ*OD BOUJ QIFOPUZQFTPGBUSPHJOUSBOTHFOJDNJDFBSFGVSUIFSNPEJGJFE "/' *)$1FOJOTVMB-BCPSBUPSJFT*OD BOUJoQ. UIFNBNNBMJBODBMDJOFVSJO"BOE QSFTTJPOIBTMJUUMFFGGFDUPOUIFIZQFSUSPQIJDSFTQPOTF XIFSFBT /'"5DFYQSFTTJPODPOTUSVDUT BOEQMBTNJEQ5#)"UBHHFE_BDUJOJO EPTFTBCPWFUIPTFVTFEJOUIFDMJOJDBMSBOHFJOIJCJUQSFTTVSF BHJGUGSPN+V$IFO 6$4% -B+PMMB $BMJGPSOJB 64" IBWFCFFOEFTDSJCFE JOEVDFEIZQFSUSPQIZXJUIPVUBEWFSTFMZDPNQSPNJTJOHDBSEJBD QSFWJPVTMZ o TJ3/"TFRVFODFT TJ3/"oBUSPHJO v$5"$(5"( GVODUJPO BUMFBTUPWFSBQFSJPEPGTFWFSBMXFFLT   )PXFWFS  5""(($5(55(vTJ3/"DPOUSPM v(5($(55($5"(5"$$""$v  DZDMPTQPSJOUSFBUNFOUBMTPJOEVDFTNZPDZUFBQPQUPTJTBGUFSQSFT XFSFJODPSQPSBUFEJOUPCQTFMGBOOFBMJOHPMJHPOVDMFPUJEFTBOEDMPOFE TVSFPWFSMPBEJOWJWP  BTEPFTEJSFDUNPMFDVMBSJOIJCJUJPOPG JOUPQ4*3&/3FUSP2.PMLFOUJO $IJMESFOT)PTQJUBM.

&%5" /1  /PSUI$BSPMJOB*OTUJUVUJPOBM"OJNBM$BSFBOE6TF$PNNJUUFF N.&%5" QMVTQSPUFBTFJOIJCJUPST GPSIPVSBU &JHIUXFFLPME85BOEBUSPHJOUSBOTHFOJDNJDFXFSFBOFTUIFUJ[FE ¡$"GUFSBEEJUJPOPG+MPGHMVUBUIJPOFo4FQIBSPTF# UIFCJOEJOHSFBDUJPO XJUIJTPGMVSBOF"OZMPOTVUVSFMJHBUVSFXBTUJFEBHBJOTUBHBVHF XBTDPOUJOVFEGPSBOBEEJUJPOBMNJOVUFTBU¡$5IFCPVOECFBETXFSF OFFEMFBUUIFUSBOTWFSTFBPSUBUPQSPEVDFBoDPOTUSJDUJPOGPMMPX XBTIFEUJNFTXJUIUIFTBNFMZTJTCVGGFSBOEBOBMZ[FECZ4%41"(& JOHSFNPWBMPGUIFOFFEMF%PQQMFSBOBMZTJTXBTQFSGPSNFEUPFOTVSFUIBU *OWJUSPVCJRVJUJOBUJPOSFBDUJPOT4LQ $VM BOE3PDJNNVOPDPNQMFYFT QIZTJPMPHJDDPOTUSJDUJPOPGUIFBPSUBXBTJOEVDFE'PVSUFFOEBZTBGUFSTVS XFSFQSFDJQJUBUFEGSPNUSBOTGFDUFE$04DFMMTXJUI+HPGBOUJ.7`HBMBOEOPSNBMJ[B 'V(&/& 3PDIF%JBHOPTUJDT$PSQ BTQSFWJPVTMZEFTDSJCFE  /FPOBUBM UJPOGPS`HBMBDUJWJUZ SBUDBSEJPNZPDZUFTXFSFJTPMBUFECZFO[ZNBUJDEJTBTTPDJBUJPOPGUPEBZ $BMDJOFVSJOQIPTQIBUBTFBDUJWJUZBTTBZ&OEPHFOPVTDBMDJOFVSJOQIPTQIBUBTF PMEOFPOBUBMSBUIFBSUTXJUIUIF/FPOBUBM$BSEJPNZPDZUF*TPMBUJPO4ZTUFN BDUJWJUZ XBT NFBTVSFE XJUI UIF 2VBOUJ.PLBEBJDBDJE N.8  1-64 *OWJUSPHFO$PSQ $FMMTXFSFIBSWFTUFEIPVSTBGUFSUSBOTGFDUJPO BOEQVSJGJFECZBGGJOJUZDISPNBUPHSBQIZ BOEBOBMZ[FEGPSMVDJGFSBTFBDUJWJUZ5IFEBUBSFQSFTFOUUIFNFBOœ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v$"5"5((("5((("5"5"""(((($5(("($"$vSFWFSTF v PGDBSEJPNZPDZUFDFMMTVSGBDFBSFBXBTQFSGPSNFEPOEJHJUJ[FEJNBHFTVTJOH $$"$5555$55("5((""(5"$5("(5555((5v'PVOEFSTXFSF /*)*NBHFTPGUXBSF0OFIVOESFEUPPOFIVOESFEUXFOUZDBSEJPNZPDZUFT DPOGJSNFE CZ 4PVUIFSO CMPU BOBMZTJT PG UBJM %/"&DP3* PS#BN)* JOoGJFMETXFSFFYBNJOFEJOJOEFQFOEFOUFYQFSJNFOUT5PJEFOUJGZ EJHFTUFEHFOPNJD%/"XBTUSBOTGFSSFEUPOJUSPDFMMVMPTFNFNCSBOFTBOE OVDMFJJOTPNFFYQFSJNFOUT GJYFEDFMMTXFSFJODVCBUFEJO%"1*TUBJO  IZCSJEJ[FEUPBLCSBEJPMBCFMFEGSBHNFOUDPOUBJOJOHFYPOTBOE +HNM GPSNJOVUFTBUSPPNUFNQFSBUVSFCFGPSFUIFGJOBMXBTITUFQT GSPNUIFv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a1>"51MBCFMFEPMJHPOVDMFPUJEFQSPCFPSB PVTMZEFTDSJCFE  'JWFNJDSPHSBNTPGFBDIQVSJGJFE(45GVTJPOQSPUFJOPS <_1>E$51MBCFMFEGSBHNFOUPGUIFNPVTFBUSPHJOD%/" (45QSPUFJOBMPOFXBTBEEFEUP+HPGDFMMFYUSBDUTGSPN$04DFMMT BOE 5SBOTWFSTFBPSUJDDPOTUSJDUJPOTVSHFSZBOEFDIPDBSEJPHSBQIZ5SBOTWFSTFUIP JODVCBUFEJO(45MZTJTCVGGFS N./B$M N. SBDJDBPSUJDDPOTUSJDUJPOXBTQFSGPSNFEBTEFTDSJCFEQSFWJPVTMZ   /B$M 5SJUPO9 N. UIF#*0.5.BTTPOTUSJDISPNFGPSDPMMBHFO BOEXIFBU NJOVUFTXJUI4%4oTBNQMFCVGGFSDPOUBJOJOH.&.)$HFOFBOEBQPSUJPO *NNVOPQSFDJQJUBUJPOBOEJNNVOPCMPUUJOH$04DFMMTXFSFDPUSBOTGFDUFE PGBUSPHJOPSBLCGSBHNFOUPGBUSPHJOD%/"*OBMMFYQFSJNFOUT XJUI FYQSFTTJPO WFDUPST GPS 9QSFTTUBHHFE BUSPHJO  )"o_BDUJOJO  QFSGPSNFEJOUIJTTUVEZ BHFBOETFYNBUDIFEOPOUSBOTHFOJDMJUUFSNBUF BOEPS('1oDBMDJOFVSJO"VTJOH'V(&/& 3PDIF%JBHOPTUJDT$PSQ  NJDFXFSFVTFEGPSDPNQBSJTPOXJUIUIFBUSPHJOUSBOTHFOJDNJDF *NNVOPQSFDJQJUBUJPOXBTQFSGPSNFEBTEFTDSJCFEQSFWJPVTMZ  5BHHFE 3/"BOBMZTJT5PUBM3/"XBTQVSJGJFEGSPNDVMUVSFEDFMMTPSJOUBDUIFBSUT QSPUFJOTXFSFJNNVOPQSFDJQJUBUFEGPSoIPVSTBU¡$ VTJOHQSPUFJO"( XJUI5SJ[PM *OWJUSPHFO$PSQ 'PS351$3 IZQFSUSPQIJDNBSLFSHFOFBOBM BHBSPTFBOE+HPGUIFBQQSPQSJBUFBOUJCPEZ BOUJ9QSFTT BOUJ)" BOUJ ZTJTPG"/' `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o53*5$DPOKVHBUFUPJEFOUJGZTBSDPMFNNBMNFNCSBOFT 4%41"(& GPMMPXFECZJNNVOPCMPUUJOHXJUIBQQSPQSJBUFBOUJCPEJFT TPUIBUNZPGJCFSEJBNFUFSDPVMECFRVBOUJGJFE 3FQPSUFSHFOFBTTBZT/'"5ESJWFOMVDJGFSBTFBDUJWJUZBTTBZXBTQFSGPSNFE 4UBUJTUJDBM BOBMZTJT %BUB BSF QSFTFOUFE BT NFBOT œ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oBUSPHJO  GPSNBMJO BOEFNCFEEFEJOQBSBGGJO4FSJBM+NIFBSUTFDUJPOTGSPN +HQVSJGJFEDBMDJOFVSJO" BOE+HPGVCJRVJUJO3FBDUJPOTXFSFJODVCBUFE FBDIHSPVQXFSFBOBMZ[FE4BNQMFTXFSFTUBJOFEXJUI)&GPSSPVUJOF BU¡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

"LUQBUI 1SPHOPTUJDJNQMJDBUJPOTPGMFGUWFOUSJDVMBSIZQFS  WBO3PPJK & FUBM.PMLFO o FQISJOFTUJNVMBUJPOJOWJUSP$JSD3FTo UJO +%5BSHFUFEJOIJCJUJPOPGDBMDJOFVSJO  :PVO )% 4VO - 1SZXFT 3 BOE-JV +0  .$*1PWFSFYQSFTTJPO XBZQSFWFOUTFYQSFTTJPOPGNVTDMFBUSPQIZJOEVDFE USPQIZ"N)FBSU+o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o VSF$FMMo $JSD3FTFoF  4BOESJ  .B 2 BOE*[VNP 4/'"5USBO DBMDJOFVSJOBUUFOVBUFTDBSEJBDIZQFSUSPQIZJOWJWP DBMDJOFVSJOJOQSFTTVSFPWFSMPBEDBSEJBDIZQFSUSP TDSJQUJPOGBDUPSTBSFDSJUJDBMTVSWJWBMGBDUPSTUIBU 1SPD/BUM"DBE4DJ64"o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o HFOFQSPNPUFSJOUSBOTHFOJDNJDF+#JPM$IFN IZQFSUSPQIZ$JSDVMBUJPOo  7BLJMJ #" 0LJO 1. BOE%FWFSFVY 3# o  4UJUU 5/ FUBM5IF*('1*.BUVT )" 0MTPO &/ BOE)JMM +"  $BMTBSDJOT  B OPWFM GBNJMZ PG TBSDPNFSJD QMJOHQBSUJDJQBUFTJOQBUIPMPHJDBM CVUOPUQIZTJP )ZQFSUSPQIZPGUIFIFBSUBOFXUIFSBQFVUJD DBMDJOFVSJOCJOEJOHQSPUFJOT1SPD/BUM"DBE4DJ MPHJDBM DBSEJBDIZQFSUSPQIZ$JSD3FTo UBSHFU $JSDVMBUJPOo 64"o  &TQPTJUP ( FUBM(FOFUJDBMUFSBUJPOTUIBU  :BOH ( FUBM$ZDMPTQPSJOFSFEVDFTMFGUWFO  #VFOP 0' FUBM*NQBJSFEDBSEJBDIZQFSUSP JOIJCJUJOWJWPQSFTTVSFPWFSMPBEIZQFSUSPQIZQSF USJDVMBSNBTTXJUIDISPOJDBPSUJDCBOEJOHJONJDF  QIJDSFTQPOTFJO$BMDJOFVSJO"CFUBEFGJDJFOUNJDF WFOUDBSEJBDEZTGVODUJPOEFTQJUFJODSFBTFEXBMM XIJDI DPVME CF EVF UP BQPQUPTJT BOE GJCSPTJT 1SPD/BUM"DBE4DJ64"o TUSFTT$JSDVMBUJPOo +.PM$FMM$BSEJPMo  %F8JOEU -+ FUBM5BSHFUFEJOIJCJUJPOPG  )JMM  +"  FU BM  5BSHFUFE JOIJCJUJPO PG  1V 85 .PMLFOUJO +% FUBM"DBMDJOFVSJOEFQFO  7FHB 3# #BTTFM%VCZ 3 BOE0MTPO &/ UPSTJOEVDFUIFBUSPQIZSFMBUFEVCJRVJUJOMJHBTF EFOUUSBOTDSJQUJPOBMQBUIXBZGPSDBSEJBDIZQFSUSP $POUSPMPGDBSEJBDHSPXUIBOEGVODUJPOCZDBMDJOFVSJO BUSPHJOBOEDBVTFTLFMFUBMNVTDMFBUSPQIZ$FMM QIZ$FMMo TJHOBMJOH+#JPM$IFNo o  'SFZ  /  3JDIBSETPO  +"  BOE 0MTPO  &/  8JMLJOT #+ FUBM$BMDJOFVSJO/'"5DPV  'SFZ / .

JOEVDFE DZDMJOCFDBNFBDZDMJOSFHVMBUFEQSPUFPMZTJTJOUIF QIZ1SPD/BUM"DBE4DJ64"o SFMFBTFPGUIFUSBOTDSJQUJPOGBDUPS. FUBM"TTPDJBUJPOPGQSPUFJO o  -FWZ % (BSSJTPO 3+ 4BWBHF %% .$*1 DPOUSJCVUF UP JOIJCJUJPO PG DBMDJOFVSJO  )BTIJNPUP : BOE4PEFSMJOH 533FHVMB  7FSEFDDIJB 1 FUBM1SPHOPTUJDTJHOJGJDBODF BDUJWJUZ+#JPM$IFNo UJPO PG DBMDJOFVSJOCZQIPTQIPSZMBUJPO*EFOUJ PGTFSJBMDIBOHFTJOMFGUWFOUSJDVMBSNBTTJOFTTFO  #PEJOF 4$ FUBM*EFOUJGJDBUJPOPGVCJRVJUJO GJDBUJPOPGUIFSFHVMBUPSZTJUFQIPTQIPSZMBUFECZ UJBMIZQFSUFOTJPO$JSDVMBUJPOo MJHBTFTSFRVJSFEGPSTLFMFUBMNVTDMFBUSPQIZ4DJFODF $B.VMUJQMFEPNBJOTPG 1SPD/BUM"DBE4DJ64"o .FEo .BOOFM 8#  LJOBTF"BOEQSPUFJOQIPTQIBUBTF#XJUIBDPN  #VTI & FUBM"TNBMMNPMFDVMBSBDUJWBUPSPG BOE$BTUFMMJ 811SPHOPTUJDJNQMJDBUJPOTPG NPOBODIPSJOHQSPUFJO4DJFODFo DBSEJBDIZQFSUSPQIZVODPWFSFEJOBDIFNJDBMTDSFFO FDIPDBSEJPHSBQIJDBMMZEFUFSNJOFEMFGUWFOUSJDVMBS  7FHB 3# :BOH + 3PUIFSNFM #" #BTTFM%VCZ  GPSNPEJGJFSTPGUIFDBMDJOFVSJOTJHOBMJOHQBUIXBZ NBTTJOUIF'SBNJOHIBN)FBSU4UVEZ/&OHM+ 3 BOE8JMMJBNT 34.&'4DJFODF DFMMDZDMF$FMMo  $PHIMBO 7.

 &MMFEHF 4+  BOE4LQJOEFQFOEFOUJOWJUSPVCJRVJUJOBUJPOPG o BOE)BSQFS +8'CPYQSPUFJOTBSFSFDFQUPST &'CZNVMUJQMF30$DVMMJOMJHBTFT$BODFS3FT  +JBOH + FUBM$)*1JTB6CPYEFQFOEFOU& UIBUSFDSVJUQIPTQIPSZMBUFETVCTUSBUFTUPUIF4$' o VCJRVJUJOMJHBTFJEFOUJGJDBUJPOPG)TDBTBUBSHFU VCJRVJUJOMJHBTFDPNQMFY$FMMo  +POFT 8.- 5ZFST .DBMNPEVMJOEFQFOEFOUQSPUFJOLJOBTF**BOE  #VSLF & BOE#BSJL 4./XJUI  $MJQTUPOF /" BOE$SBCUSFF (3*EFOUJGJ  +BDLTPO 1.# BOE BMQIBNZPTJOIFBWZDIBJOHFOFMFBETUPEPTBHF  -JOETUFO .EJTDDPN  $IJO &3 FUBM"DBMDJOFVSJOEFQFOEFOU DMFTQFDJGJD'CPYQSPUFJOIJHIMZFYQSFTTFEEVS QMFYUIBUJTEFGFDUJWFJOBTVCTFUPGIVNBOEJMBUFE USBOTDSJQUJPOBMQBUIXBZDPOUSPMTTLFMFUBMNVTDMF JOHNVTDMFBUSPQIZ1SPD/BUM"DBE4DJ64" DBSEJPNZPQBUIZ$FMMo GJCFSUZQF(FOFT%FWo o  .VLBJ ) FUBM*OUFSBDUJPOPG1.BTVDDJ .OPMM  3  FU BM  5IF DBSEJBD NFDIBOJDBM PET.FOFOEF[#FOJUP 7 .#0+o TJPO.FUI  (PNFT .--  %BJ  2  FU BM  $)*1 BDUJWBUFT )4' BOE EFQFOEFOUQBUIXBZSFHVMBUFTTLFMFUBMNVTDMFEJG SFHJPOJOBDVUFNZFMPJEMFVLFNJB$BODFS(FOFU DPOGFSTQSPUFDUJPOBHBJOTUBQPQUPTJTBOEDFMMVMBS GFSFOUJBUJPOBOETMPXNZPTJOIFBWZDIBJOFYQSFT $ZUPHFOFUo TUSFTT&.PM $FMM JUZ BOE TVCTUSBUF TQFDJGJDJUZ JO WJUSP '&#4-FUU TUSJBUFENVTDMFTBOEJOIJCJUTDBMDJOFVSJOTJHOBMJOH o o +#JPM$IFNo  %FMMJOH  6  FU BM  " DBMDJOFVSJO/'"5D  1BSL +1 FUBM"NQMJGJDBUJPOPGUIF. BOE&MESJEHF "(5IF4$' MBUPSPG(QSPUFJODPVQMFESFDFQUPSLJOBTFBDUJW JOUIF%PXOTZOESPNFDSJUJDBMSFHJPOJTFOSJDIFEJO VCJRVJUJO MJHBTF BO FYUFOEFE MPPL .JOIJCJUPS4JDQ $FMM  )JMM +" FUBM$BSEJBDIZQFSUSPQIZJTOPU #JPUFDIOPMo o BSFRVJSFEDPNQFOTBUPSZSFTQPOTFUPTIPSUUFSN  4VCSBNBOJBN  "  FU BM  5JTTVFTQFDJGJD  -JN )8 FUBM$BMDJOFVSJOFYQSFTTJPO BDUJ QSFTTVSFPWFSMPBE$JSDVMBUJPOo  5IF+PVSOBMPG$MJOJDBM*OWFTUJHBUJPO   IUUQXXXKDJPSH   7PMVNF   /VNCFS   0DUPCFS  . FUBM5IFMPSFPGUIF3*/(T BMQIBBDUJOJO+#JPM$IFNo DBUJPOPGDBMDJOFVSJOBTBLFZTJHOBMMJOHFO[ZNFJO TVCTUSBUFSFDPHOJUJPOBOEDBUBMZTJTCZVCJRVJUJO  'SFFNBO +- 1JUDIFS +" -J 9 #FOOFUU 7 BOE 5MZNQIPDZUFBDUJWBUJPO/BUVSFo MJHBTFT5SFOET$FMM#JPMo -FGLPXJU[ 3+_"DUJOJOJTBQPUFOUSFHV  3PUIFSNFM # FUBM"QSPUFJOFODPEFEXJUI  +BDLTPO 1.PM$FMM#JPMo  . FUBM"CMBUJPOPGUIFNVSJOF GPSVCJRVJUZMBUJPO+#JPM$IFNo  'FMENBO 3.1DPOOFDUTDFMMDZDMFSFHVMB UJWFMZSFHVMBUFTDIBQFSPOFGVODUJPOT.% -FDLFS 4) +BHPF 35 /BWPO   .(  %FTIBJFT 3+"DPNQMFYPG$EDQ 4LQQ  FGGFDUTBOEGVODUJPOBMEFGJDJUTJOUIFIFBSU+$MJO BOE %BOUVNB  /1  " USBOTHFOJD NPVTF BOE$EDQDVMMJODBUBMZ[FTVCJRVJUJOBUJPOPG *OWFTUo NPEFMPGUIFVCJRVJUJOQSPUFBTPNFTZTUFN/BU UIFQIPTQIPSZMBUFE$%. .FHBQSJNFS1$3 o QSPUFJOLJOBTF$+#JPM$IFNo BQQMJDBUJPOJONVUBHFOFTJTBOEHFOFGVTJPO.PM$FMM#JPM o UPSTUPUIFVCJRVJUJOQSPUFPMZTJTNBDIJOFSZUISPVHI o  %FTIBJFT  3+  4$' BOE $VMMJO3JOH ) BOPWFMNPUJG UIF'CPY$FMMo  0IUB 5 BOE9JPOH :1IPTQIPSZMBUJPO CBTFEVCJRVJUJOMJHBTFT"OOV3FW$FMM%FW#JPM  4LPXZSB % $SBJH .BQMBO . $PSSFMM $$ .IFOH / FUBM4USVDUVSFPGUIF$VM3CY  #BMMJOHFS $" FUBM*EFOUJGJDBUJPOPG$)*1   WBO3PPJK & FUBM3FRVJSFNFOUPGOVDMFBS 4LQ'CPY4LQ4$'VCJRVJUJOMJHBTFDPNQMFY BOPWFMUFUSBUSJDPQFQUJEFSFQFBUDPOUBJOJOHQSPUFJO GBDUPS PG BDUJWBUFE 5DFMMT JO DBMDJOFVSJONFEJ /BUVSFo UIBUJOUFSBDUTXJUIIFBUTIPDLQSPUFJOTBOEOFHB BUFE DBSEJPNZPDZUF IZQFSUSPQIZ + #JPM $IFN  #BJ $ FUBM4.PM#JPMo " BOE(PMECFSH "-"USPHJO BNVT TUSFUDITFOTPSNBDIJOFSZJOWPMWFTB.