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Universidad Nacional Autnoma de Mxico


Facultad de Estudios Superiores Acatln
Licenciatura en Relaciones Internacionales SUAyED
Finanzas Internacionales
Sistemas financieros de los pases ms importantes
Grupo: Internacionalistas
Andrea Ordaz Navarro
Claudia Alicia Ruiz Velasco Mayida
Sonia Gonzlez
Carlos Alberto Ramrez

Grupo 9601
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INTRODUCCIN

En mayora de los pases, el sistema financiero es fundamental en el desarrollo econmico; las
instituciones financieras permiten captar los recursos de los agentes econmicos con supervit y
canalizarlos en forma de financiamiento hacia los agentes econmicos.
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El sistema financiero es el conjunto de mercados e intermediarios usado por individuos, empresas
y gobiernos para llevar a cabo sus decisiones financieros. Incluye los mercados de acciones,
bonos y otros valores, as como intermediarios financieros tales como bancos y compaas de
seguros.
El sistema financiero desempea seis funciones centrales:
1. Proporcionar medios para la transferencia de recursos econmicos a travs del tiempo,
entre pases y entre industrias.
2. Proporcionar maneras de administrar el riesgo
3. Proporcionar mecanismos de compensacin y liquidacin de pagos para facilitar el
comercio.
4. Proporcionar un mecanismo para concentrar recursos y para subdividir acciones en varias
empresas.
5. Proporcionar informacin de precios para coordinar la toma descentralizada de decisiones
en varios sectores de la economa.
6. Proporcionar esquemas para manejar problemas de incentivos que surgen cuando una
parte de una transaccin tiene informacin que la otra parte no tiene o cuando una parte
acta como agente de la otra.
El Sistema financiero Internacional es el conjunto de organismos e instituciones, publicas y
privadas que regulan, supervisan y controlan el sistema crediticio, finanzas y garantas.
Esta institucin realiza una funcin de intermediacin entre las unidades de ahorro y las de gasto,
movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el de lograr una eficiente
utilizacin de los recursos.
Entre los principales organismos financieros internacionales se encuentran:
Banco Mundial (BM)
Fondo Monetario Internacional (FMI)
Banco de pagos Internacionales (BPI)




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1
Diaz Mondragon, Manuel (2006), Mercados financieros de Mxico y el mundo, Gasca-
Sicco,2 ed, Mxico
SISTEMA FINANCIERO ESTADOUNIDENSE
El 23 de diciembre de 1913, el entonces presidente de Estados Unidos Woodrow Wilson promulg
la Ley de la Reserva Federal, creando el banco central.
El sistema financiero en Estados Unidos se controla a travs de la Reserva Federal, entidad del
gobierno que funciona bajo el procedimiento operativo relativo a los Bancos Centrales.
El esquema de este sistema financiero de este se basa en 4 grandes subsistemas:
1. Regulador

Estas regulaciones son bsicamente para evitar los sucesos de crisis financiera como lo fueron en
el ao de 1929, sus instituciones ms importantes son:
Federal Reserve System; es la mxima autoridad monetaria en Estados Unidos. Como tal,
cumple las funciones propias de Banco Central y es responsable del diseo y aplicacin de la
poltica monetaria.
Como responsable de la poltica monetaria, interviene activamente en el mercado a travs de los
mecanismos de:
Fijacin de los requerimientos de encaje de los bancos sobre sus depsitos.
Determinacin de la tasa de descuento: tasa de inters que les cobra el Fed a los Bancos en los
prstamos que stos requieren.
Operaciones de Mercado Abierto, OMA : compra y venta de ttulos del Gobierno para efectos del
control monetario
En la estructura jerrquica del Fed se contempla como mxima autoridad la Junta de
Gobernadores (Board of Governors), compuesta por siete miembros elegidos por el presidente de
los Estados Unidos. De la Junta depende el Comit de Operaciones de Mercado Abierto,
importante rgano dentro del sistema. El portavoz del Fed, y la mayor autoridad monetaria del pas
en la prctica es el presidente de la Junta (Chairman of the Board of Govemors), que
tradicionalmente se ha caracterizado por su autonoma e independencia frente al Gobierno.
Corporacin Aseguradora de Depsitos Federales, establecida como una Agencia
independiente mediante el Acta Bancaria de 1933 a raz de la crisis de cerca de cuatro mil
Bancos, los cuales, al entrar en problemas y suspender operaciones, afectaron a millones de
ahorradores a principios de los aos 30. Histricamente ha asegurado depsitos en prcticamente
todos los Bancos comerciales y mayora de Bancos de Ahorro (actualmente asegura los depsitos
en los Bancos miembros con saldos hasta por la suma de US$100.000.oo).
Examina y supervisa los Bancos Estatales que no son miembros del Federal Reserve System. En
virtud a nuevos poderes conferidos ahora administra; a) The Bank Insurance Fund (BIF) el cual
asegura los depsitos en Bancos comerciales y de Ahorro, y b)The Savings Association Insurance
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Fund (SAIF), el cual asegura depsitos de las Savings ad Loans Associations(S&L).
Todos los Bancos Nacionales estn obligados a ser miembros del FDIC, y la mayor parte de
Bancos Estatales tambin pertenecen a l, en respuesta a la competencia. Todos los Bancos
miembros aportan en proporcin a sus depsitos (0,15% desde 1.991). El organismo se sostiene a
partir de sus recaudos, de los cuales se apropian las reservas necesarias para el eventual
cubrimiento de siniestros.
Corporacin de Compensacin de opciones Es una entidad adscrita al Departamento
del tesoro, fundada en 1863, encargada de la vigilancia de los Bancos nacionales. Es dirigida por
el Contralor, quien es autnomo en el ejercicio de sus funciones desde el punto de vista
administrativo.

Esta autonoma se deriva en gran parte de su independencia presupuestal, al estar la entidad
financiada por aportes obligatorios de los Bancos Nacionales que vigila. La Contralora cuenta con
una infraestructura de oficinas localizadas por regiones y dispone del concurso de un importante
nmero de inspectores y funcionarios expertos en materia de legislacin bancaria.La Comisin de
Valores y Cambios Establecido en 1.970 bajo el manejo del NCUA, asegura depsitos (hasta
US$100.000 por depositante) a Uniones de Crdito bien sea de carcter Estatal Federal.
La comision de valores y cambios Establecida en 1934 con el fin de regular todo lo
relacionado con Comisionistas de Bolsa, Mercado pblico de valores, Fondos Mutuos, Money
Market Funds. Tiene injerencia en las Bank Holding Companies, e impone requerimientos de
divulgacin financiera al pblico, sobre todo en asuntos tales como cartera de mala calificacin .
Vela porque las normas se ajusten a estndares sobre mtodos operativos, transparencia y
divulgacin pblica de datos.
2. Instituciones de depsito o depositorias

Estas incluyen todas las instituciones que reciben depsitos y son las siguientes
Bancos comerciales bancos que se enfocan mayormente en compaas. Durante la gran
depresin a despus del "crack" del mercado de valores de 1929, el Congreso de Estados Unidos
sancion la Ley Glass-Steagall (Khambata 1996) que exigiendo que los bancos comerciales slo
realicen actividades bancarias (aceptando depsitos y otorgando prstamos, como tambin otros
servicios con intereses), mientras que los bancos de inversin fueron limitados a actividades en el
mercado de capitales. Esta separacin ya no es obligatoria.
El banco gana fondos recibiendo depsitos de negocios y consumidores por va de depsitos de
simple disponibilidad, depsitos de ahorro, y depsitos a plazo. Tambin hace Prstamos a
negocios y particulares. Compra bonos corporativos y estatales. Sus principales pasivos son los
depsitos y sus principales activos son los prstamos y bonos.
Bancos nacionales incorporados en cualquier Estado con permiso otorgado por el Gobierno
Federal en Washington. Vigilados por la Contralora y el FED, estn adems obligados a
pertenecer al FDIC.
Bancos estatales. Incorporados en cualquier Estado con autorizacin y vigilancia de las
autoridades Bancarias del mismo, de acuerdo con la legislacin Bancaria Estatal. No estn
obligados a pertenecer al FDIC, pero la gran mayora pertenecen por razones de competencia.
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Asociaciones de ahorro y prstamo Existen alrededor de 2.500 S&L en Estados Unidos
localizadas de costa a costa. Tradicionalmente han adquirido sus fondos a travs de depsitos de
ahorro y los han utilizado en prstamos Hipotecarios . Este fue su propsito original; promover el
ahorro familiar y la propiedad residencial. El Banking Act de 1980, les concedi la atribucin de
emitir cuentas corrientes, usualmente llamadas NOW accounts (Negotiable Order of Withdrawal), y
tambin conceder prstamos de consumo. Posteriormente, el Congreso les amplio las facultades
en lo relacionado con el crdito de consumo, permitindoles adicionalmente realizar prstamos
para la financiacin de negocios. Por otra parte, en 1983 algunos Estados relajaron sus polticas de
inversin directa, permitiendo a algunas S&L invertir directamente en proyectos inmobiliarios y otro
tipo de negocios.
Enfrentaron serios problemas en los 80s por una variedad de razones: Una de las principales se
debi, a que una gran proporcin de sus Pasivos han estado tradicionalmente representados en
depsitos de ahorro ( los cuales, son pagaderos a la vista y renovados a tasas del mercado),
mientras la mayora de sus Activos consistan en prstamos hipotecarios de largo plazo a tasas
fijas, en gran parte adquiridos cuando las tasas estaban en niveles muy bajos.
Por otra parte, las medidas de desregulacin adoptadas con estas entidades tuvieron graves
consecuencias; muchos proyectos inmobiliarios y otro tipo de inversiones en los cuales se
involucraron varias S&L no fueron viables, lo cual, unido a otros factores como fraudes, desfalcos,
malos manejos y alza generalizada en las tasas de inters conllevaron a que cientos de estas
instituciones quedaran insolventes.
Se estima que el costo de la quiebra de las S&L ascendi aproximadamente a los US$500 billones,
de los cuales, la mitad fue absorbido mediante paquetes de rescate financiero, y el resto, asumido
por el Tesoro de los Estados Unidos mediante emisin de Bonos.
Bancos de ahorro mutualistas Prcticamente son idnticos a las S&L, excepto que solo
existen aproximadamente 500, concentrados principalmente en la costa este. Como su nombre
indica, estos Bancos de Ahorro son legalmente estructurados como especies de Cooperativas,
donde los depositantes son dueos de la institucin.
Al igual que las S&L, tradicionalmente han obtenido sus fondos mediante depsitos de ahorro,
usando estos en prstamos hipotecarios de largo plazo. Tambin se les facult para manejar las
NOW accounts, conceder prstamos de consumo y para negocios. Asimismo, enfrentan idnticos
problemas que las S&L cuando suben las tasas de inters.
Uniones de crdito Son catalogadas junto con las S&L y Mutual Saving Banks en la categora
de Thrift Institutions (entidades de ahorro ). Existen alrededor de 13.000 ubicados en casi todos
los Estados de la Unin, la mayora pequeas, pero algunas con activos que exceden US$1 billn.
Son organizadas como cooperativas para personas con algn tipo de inters comn, tales como
empleados de una compaa particular, miembros de un sindicato, comunidad religiosa. Los
depsitos de los miembros de una Credit Union se asimilan a participaciones acciones de las
mismas, lo cual les da derecho a recibir prstamos de la Institucin.
Hasta los 80s, estas entidades ofrecan solo depsitos de ahorro y concedan solo prstamos al
consumo. Al igual que con las S&L y Mutual Saving Banks, se les ampliaron considerablemente
sus facultades, estando ahora en condiciones de ofrecer cuentas corrientes Credit Union Share
Drafts, y tambin realizar crditos hipotecarios de largo plazo.
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Al igual que con las S&L y Bancos de Ahorro, estas entidades deben mantener encajes/reservas
contra sus cuentas de cheques segn lo estipule el Federal Reserve, teniendo como
contraprestacin acceso a los prstamos temporales del FED.


3. Instituciones Contractuales

Son empresas financieras que no dependen del depsito de ahorradores, sino que operan
bsicamente negociando con valores. Su esquema se basa en la intervencin y el poder de
inversionistas institucionales, entre los cuales predominan:
Fondos de Pensin Son similares a los seguros de vida en el sentido de que estn
comprometidos a largo plazo. Sus fuentes de recursos provienen de gente que est trabajando y
construye un fondo para sus aos de retiro. Al igual que las Compaas de Seguros, estos Fondos
estn en posibilidad de pronosticar con alto grado de exactitud cuanto tendrn que pagar en
pensiones (llamadas anualidades) por muchos aos en el futuro. Por lo anterior, bsicamente
invierten en Bonos de largo plazo de Corporaciones y Acciones de alta seguridad.
Campaas de seguro de vida Aseguran a los dueos de residencias, contra robo e
incendio, dueos de vehculos contra robo y/o colisin, Mdicos contra pleitos, etc. El gran
volumen de primas recibidas, las invierten principalmente en Bonos Municipales y de
Corporaciones, Acciones de alta seguridad ( Blue Chips ), y en instrumentos del Money Market
(de corto plazo), tales como los Treasury Bills, para obtener liquidez.
4. Otros esquemas financieros

Su actividad est orientada bsicamente al mercado de valores y no a las operaciones bancarias.
Casa de bolsa
La Bolsa de Estados Unidos tiene lugar cuando en 1792 un grupo de veinticuatro prominentes
corredores y comerciantes de Wall Street (NYSE) firman el acuerdo de Buttonwood, en el que
acordaron la negociacin de valores sobre base comn de comisin. En 1842, se estableci el
New York Curb Exchange, que en 1953 tomara su nombre de The American Stock Exchange
(AMEX).
En 1971 fue creada NASDAQ de sus siglas en ingls National Association of Securities Dealers
Automated Quotations, (Asociacin Nacional de Agentes Operadores de Acciones segn
Cotizaciones Automticas), es el mercado de valores de EE.UU. que funciona fuera de las Bolsas
de Valores sobre una base electrnica con ms de 3.800 compaas y corporaciones y con ms
volumen de transacciones por hora que cualquier otra bolsa de valores del mundo.
Las bolsas de valores
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Las bolsas de valores existen en casi todos los pases con la particularidad de que unas pueden
tener mayor influencia que otras a nivel internacional. Las Bolsas de Valores son mercados
organizados y especializados, en los que se negocian pblicamente la compra y la venta de ttulos
de renta fija y variable, valores como acciones, bonos, futuros, obligaciones, a travs de
intermediarios autorizados como lo son las Casas de Bolsa.
Las Bolsas ofrecen al pblico y a sus miembros las facilidades, los mecanismos e instrumentos
tcnicos para la negociacin de ttulos y valores listados por una oferta pblica, a precios
determinados mediante una subasta. Una vez que un ttulo ingresa al mercado, estas
negociaciones se transan en el mercado primario o en el mercado secundario.
Las bolsas de valores cuentan con un indicador burstil principal representativo de su mercado de
valores que se conforma por la seleccin de un grupo de compaas que cumplen con criterios
especficos de capitalizacin y liquidez.
Bolsa de Nueva York
The Big Board, es la bolsa de Valores ms grande del mundo, en la cual estn inscritas 3000
acciones de las ms importantes Corporaciones de los Estados Unidos (Blue Chips). Tiene una
superficie de 36.000 pies cuadrados (3.200 metros cuadrados). Los negocios son conducidos por
miembros de la bolsa, y las transacciones grabadas en una cinta de teleimpresora instalada en el
piso y en las oficinas de los Corredores de bolsa en todo el pas (es un verdadero mercado
aunque un poco ms frentico).

Las acciones son transadas en 17 localidades particulares llamadas puestos (trading posts), en
los cuales se asignan las acciones de empresas especficas a fin de permitir ser rastreadas con
facilidad (acciones de diferentes empresas pueden transarse en un mismo puesto). Los brokers
(representantes de compradores y vendedores) se renen en el puesto para encontrar el mejor
precio del ttulo.

Los Brokers reciben rdenes va telefnica (1500 cabinas en el trading floor) electrnicamente
(a travs de un sistema llamado BBSS; Broker Booth Support System) de sus oficinas de
comisionistas en todo el pas, apresurndose a colocarlas con el Especialista apropiado para
realizar cada tipo de transaccin.

EL ESPECIALISTA

Estas firmas son una especie de Broker de los Brokers, sirviendo de contacto entre los que
tienen rdenes de compra y venta; La bolsa les alquila un espacio para cumplir su funcin, cual es,
la de facilitar las transacciones a cambio de una comisin. Cada accin en la bolsa es asignada a
un especialista, quien es un broker que solo realiza transacciones en acciones especficas en una
determinada localidad de la bolsa.

Las rdenes de compra y venta se hacen de viva voz (a gritos!) a fin de dar oportunidad de
participar a las partes interesadas, fomentando que los precios se determinen por libre
competencia. Cuando el precio BID (de compra) ms alto se encuentra con el precio OFFER (de
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venta) ms bajo, se efecta la transaccin. El especialista mantiene una lista de ordenes sin
ejecutar, estando pendiente de los cambios de precios, a fin de promover las ventas compras de
ttulos.

As pues, el especialista es responsable de mantener un mercado justo, competitivo y eficiente
para lo cual debe cumplir 4 funciones;
1. EJECUTAR ORDENES DE LOS BROKERS en las acciones a las asignadas. Un broker
puede recibir una orden de su cliente de comprar una accin a un precio menor que el del
mercado, vender una accin solo cuando su precio llegue a cierto nivel. En estos casos,
el broker le puede pedir al especialista mantener la orden, y ejecutarla cuando se den los
precios requeridos por el cliente. En cierto sentido, el especialista acta como un
subastador de las acciones a l asignadas.
2. AL COMIENZO DE CADA DA, el especialista ESTABLECE UN PRECIO de mercado justo
para cada una de sus acciones, basado en la oferta y demanda de cada una. Luego
durante el da, cotiza ofertas de compra y venta de sus acciones a otros brokers.
3. Esta el llamado a MANTENER ORDEN EN LOS MERCADOS sobre las acciones que se
les ha asignado. Esto es, que las transacciones se realicen tranquilamente, sin
sobresaltos, con mnimas fluctuaciones en los precios, manteniendo una lista de rdenes
sin ejecutar, estando pendientes de los cambios en precios a fin de promover las compras
o ventas de ttulos. Es decir, controla la fluctuacin de precios manteniendo cerrado el
precio entre compra y venta.
4. Si temporalmente las rdenes de compra superan las de venta ( viceversa), est llamado
a usar el PROPIO CAPITAL de la firma para minimizar el desbalance. Esto lo logra
comprando o vendiendo EN CONTRA de la tendencia del mercado, hasta que se llegue
a un precio al cual la oferta y demanda este nuevamente en equilibrio.

Actualmente solo participan en aproximadamente un 10% el total de acciones transadas. El resto
de transacciones se acoplan sin participacin del especialista, bajando as el spread y
estimulando el mercado. Los Brokers pueden utilizar Especialistas, si as lo deciden o tambin,
operar entre ellos directamente.
Los REQUISITOS MNIMOS para inscribir las acciones de una compaa en el New York
Exchange, NYSE, son los siguientes:
1. Activos netos : US$16 millones
2. Utilidades antes de impuestos: US$ 2.5 millones
3. Acciones en poder del pblico: Mnimo un milln
4. Valor mnimo de mercado: US$ 18 millones
Los miembros dentro de la NYSE son los comisionistas, quienes reciben las ordenes de los
clientes, los corredores de piso quienes auxilian a los comisionistas, los operadores de piso
quienes trabajan por su propia cuenta y les esta prohibido manejar ordenes publicas y por ultimo
los especialistas quienes actan como operador o agente de bolsa.
AMERICAN STOCK EXCHANGE (AMEX)
Fundada en 1842, en principio funcionaba en la orilla de la calle, siendo trasladada a un recinto
interno en 1921. En 1953 se denomin American Stock Exchange, una Bolsa de valores situada
tambin en Nueva York, donde estn inscritas actualmente 800 acciones de Compaas medianas.
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Junto con N.Y.S.E conforman las 2 principales Bolsas de Valores de Estados Unidos. Los
requisitos mnimos para inscribir las acciones de una compaa en el AMEX son los siguientes:
1. Utilidades antes de impuestos: US$ 750.000
2. Acciones en poder del pblico: US$ 500.000
3. Valor mnimo de mercado: US$ 3000.000


SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
El sistema financiero desempea un papel central en el funcionamiento y desarrollo de la
economa. Est integrado principalmente por ciertos intermediarios y mercados financieros, a
travs de los cuales una variedad de instrumentos movilizan el ahorro hacia sus usos ms
productivos. Este sistema financiero se integra de muchos otros intermediarios y organizaciones
que ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad.
BANCO DE MXICO
Un sistema financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a elevar el crecimiento
econmico continuo y el bienestar de la poblacin. Para lograr dichos objetivos, es necesario
contar con un marco institucional slido y una regulacin y supervisin financieras que amparen la
integridad del mismo sistema y preserven los intereses del pblico. El Banco de Mxico tiene entre
sus finalidades la promocin del sano desarrollo del sistema financiero a fin de lograr un sistema
estable, accesible, competitivo y eficiente. Un sistema financiero con estas caractersticas facilita el
cumplimiento de las tareas del banco central. A travs del sistema bancario, un banco central pone
en circulacin la moneda nacional e instrumenta las polticas monetaria y cambiaria. La
instrumentacin de dichas polticas, a su vez, afecta los precios que se determinan en los
mercados financieros, tales como las tasas de inters o el tipo de cambio.
En el mbito financiero, el Banco de Mxico puede emitir regulacin para fomentar el sano
desarrollo del sistema financiero. Una buena parte de las normas emitidas por el banco central
tiene como propsito regular las operaciones de crdito, de depsito y los servicios que ofrecen los
bancos y las casas de bolsa. Recientemente, el Congreso de la Unin le otorg facultades al
Banco de Mxico para que emita regulacin sobre comisiones y tasas de inters, as como
cualquier otro concepto de cobro por las operaciones o servicios que las entidades financieras
lleven a cabo con los clientes.
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INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Un sistema financiero est integrado por distintos intermediarios financieros, siendo los ms
conocidos y destacados, los bancos. Otros ms son las aseguradoras, afianzadoras, arrendadoras,
casas de bolsa y las administradoras de fondos de inversin. Como intermediarios financieros, los
bancos son indispensables para la existencia y el buen funcionamiento de cualquier sistema
financiero.

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http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html
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Un banco es capaz de otorgar crdito sin necesidad de que dicho financiamiento est directamente
vinculado a un ahorrador o grupo especfico de ahorradores o a un inversionista o grupo especfico
de inversionistas. Esta caracterstica distingue a los bancos de otros tipos de intermediarios
financieros. El financiamiento otorgado por un banco constituye la mayor parte de sus activos ya
que financiar empresas o personas fsicas es su funcin primordial. El financiamiento puede
exceder varias veces el monto de recursos en efectivo o susceptibles de convertirse en efectivo de
inmediato. Estos recursos le han sido confiados al banco por ahorradores e inversionistas. Dichos
recursos constituyen la mayor parte de los pasivos de un banco.
La intermediacin bancaria tiene dos caras principales: cuando se otorgan crditos y cuando se
obtienen recursos. Cuando los bancos otorgan crditos cobran una tasa de inters que se conoce
como tasa de inters activa. A su vez, los bancos pagan a quienes les han confiado sus recursos
una tasa de inters conocida como tasa de inters pasiva.
SERVICIOS FINANCIEROS
Los servicios financieros son aquellos otorgados por las distintas organizaciones que conforman el
sistema financiero y que facilitan el movimiento del dinero. Entre ellas destacan principalmente los
intermediarios financieros. En Mxico existen varios tipos de intermediarios financieros segn los
servicios que prestan. El ms importante de estos intermediarios son las instituciones de crdito o
banco.
Existen dos tipos de bancos, los primeros son las instituciones de banca mltiple que son todos los
bancos privados y, el segundo tipo, son los bancos de desarrollo los cuales son propiedad del
gobierno. Estos intermediarios estn regulados por la Ley de Instituciones de Crdito y, a su vez,
cada uno de los bancos de desarrollo est regulado por su propia ley orgnica.
Otro tipo de intermediario financiero son las casas de bolsa, las cuales se dedican a dar servicios
para poner en contacto la oferta y la demanda de valores emitidos o garantizados por terceros,
(acciones de empresas o ttulos de deuda). Estas operaciones consisten en la colocacin de
valores mediante ofertas pblicas, as como en la compra, la venta y el prstamo de valores en el
mercado de valores. Estos intermediarios estn regulados por la Ley del Mercado de Valores, entre
otras leyes.
Ejemplo de algunos servicios financieros:
Servicios de depsito y ahorro
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Cuenta bancaria: Es un registro individual de las cantidades de dinero que las personas (clientes)
han depositado (abonado) y retirado (cargado) en las instituciones bancarias.
Estado de cuenta: Es un reporte a travs del cual un banco u otras entidades financieras informan
a los clientes o ahorradores los movimientos (depsitos, abonos, retiros, comisiones, cargos, etc.)
realizados durante un periodo en la cuenta que tiene contratada con esa entidad. Este reporte por

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http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html
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lo general cubre un mes calendario y contiene el saldo inicial, que es el monto de dinero con que
comenz la cuenta al inicio del periodo.
Cuenta de nmina: La cuenta bsica es una cuenta de depsito a la vista. Este producto tiene el
propsito de facilitar el acceso al sistema bancario (aumentar la bancarizacin) a personas de
bajos recursos a travs de instrumentos homogneos, sencillos y de fcil entendimiento.
Cuenta de cheques: Es la cuenta bancaria que est relacionada con un medio de disposicin
tradicional: los cheques. El dueo (titular) de la cuenta llena (gira o expide) un cheque para pagar
la adquisicin de bienes o servicios y, posteriormente, el banco est obligado a pagar el cheque y
carga la cantidad (importe) de dinero establecida en el cheque a la cuenta del cliente. Las cuentas
de cheques estn reguladas por la Circular 3/2012 de Banco de Mxico y las normas internas
emitidas por la Asociacin de Bancos de Mxico (ABM).
Servicios de crdito: Los bancos tienen dos funciones principales. La primera es recibir depsitos
de dinero y la segunda es dar crditos utilizando el dinero que las personas (ahorradores) le
depositaron al banco. Debido a que los bancos prestan el dinero que los ahorradores le han
confiado, es muy importante que los bancos hagan un buen anlisis de la capacidad de pago de
las personas a las que les prestan dinero, porque si las personas a la que les prestaron el dinero
no pagan, entonces se pondra en peligro el dinero de los ahorradores.
Seguros: Un seguro es una proteccin financiera contra la posibilidad de ocurrencia de un evento
econmicamente desfavorable. La persona que contrata un seguro, ya sea para beneficio propio o
de terceros, recibe el nombre de asegurado. Dicha proteccin es brindada por una aseguradora y
comienza su vigencia cuando el asegurado y la aseguradora firman un contrato llamado pliza. La
pliza consiste en un acuerdo en el cual la aseguradora, a cambio del pago de una prima, queda
obligada a remunerar una cantidad de dinero denominada suma asegurada al beneficiario si algn
evento estipulado en la pliza ocurre durante la vigencia del seguro.
Pensiones: El principal objetivo de los sistemas de pensiones es lograr que las personas reciban a
su salida del mercado laboral una remuneracin que les permita mantener un nivel de vida
adecuado. Los regmenes previsionales buscan cubrir a los trabajadores que por diversas razones
no pueden acumular los recursos suficientes para obtener un sustento digno durante su vejez.
MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros son aqullos en los que se intercambian activos con el propsito
principal de movilizar dinero a travs del tiempo. Estn integrados fundamentalmente por los
mercados de deuda, los mercados de acciones y el mercado cambiario.
Mercado de deuda
Comienza a operar en 1978 cuando el Gobierno Federal emite los primeros Certificados de la
Tesorera de la Federacin (cetes). En 1977 se emitieron los petrobonos, cuyo rendimiento era
determinado por el precio del petrleo. Durante la dcada de los ochenta nacen las primeras casas
de bolsa, ofreciendo a los intermediarios nuevas formas de financiamiento encaminadas al
mercado de deuda. En los noventas, la liberalizacin de las tasas de inters y la decisin del
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Gobierno Federal de financiar todo su dficit presupuestal con la emisin de deuda tuvo como
consecuencia una mayor participacin de los intermediarios en este mercado. En enero de 2000, y
con el propsito de impulsar el desarrollo en el mercado de deuda a travs de instrumentos de
mayor plazo, el Gobierno Federal emiti los primeros bonos a tasa fija con un plazo de 3 aos.
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Mercado accionario. Bolsa de Valores
Las primeras negociaciones de ttulos accionarios de empresas mineras en Mxico se realizaron
en 1850, la Bolsa Mercantil de Mxico se constituy hasta 1886. En 1975, el mercado accionario
cambi su nombre al que actualmente conserva, Bolsa Mexicana de Valores. En un principio, las
acciones eran ttulos de papel que los inversionistas intercambiaban fsicamente aunque esto
limitaba severamente su libre operacin. No fue sino hasta el 11 de enero de 1999 que la totalidad
de la negociacin accionaria se incorpor a un sistema electrnico de negociacin, denominado
Sistema Electrnico de Negociacin, Transaccin, Registro y Asignacin (BMV-SENTRA
Capitales). A partir de ese momento, el intercambio de acciones ya no se realiza de mano en mano
sino mediante registros electrnicos.
En la BMV no slo se pueden encontrar empresas nacionales o extranjeras que acudieron a la
bolsa mexicana para recabar capital, sino tambin cotizan acciones de otros mercados
internacionales, como el NYSE (New York Stock Exchange o Bolsa de New York), que decidieron
colocar sus ttulos para que inversionistas mexicanos inviertan en ellos. Esta compraventa de
acciones listadas en otros mercados organizados se realiza a travs del Mercado Global BMV, en
el que actualmente se negocian acciones de empresas de Estados Unidos, Canad, Australia,
Europa y otros pases asiticos. De igual forma, las acciones de empresas mexicanas pueden
comprarse en mercados estadounidenses a travs de certificados de depsito estadounidenses
(ADRs, por sus siglas en ingls).
Mercado cambiario
El mercado cambiario mexicano forma parte del mercado internacional de divisas. La mayor parte
de sus operaciones se realizan en el mercado peso-dlar ya que la actividad en los mercados con
otras divisas es muy baja. Este mercado est descentralizado; se pueden realizar operaciones con
el peso mexicano en cualquier mercado del mundo donde se ofrezca el cambio. El mercado
cambiario mexicano opera las 24 horas del da. Todas las operaciones al mayoreo se realizan de
manera electrnica.
Los bancos comerciales y las casas de cambio son los intermediarios ms importantes en el
mercado cambiario en Mxico. Los bancos comerciales nacionales, al igual que sus contrapartes
extranjeras, cuentan con una central de cambios, donde los operadores compran y venden divisas
en el mercado interbancario por cuenta propia y para sus principales clientes e inversionistas. Las
casas de cambio tambin operan en el mercado interbancario junto con las centrales de cambios
de los bancos comerciales y pueden comprar y vender dlares por cuenta propia o en nombre de
grandes empresas e inversionistas. Asimismo, pueden realizar operaciones al menudeo como
transferencias y pago de remesas.

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http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html
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REGULACIN DEL SISTEMA FINANCIERO
Las autoridades del sistema financiero en Mxico son la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
(SHCP), el Banco de Mxico (BANXICO), la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas (CNSF), la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) y la Comisin
Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef).
La SHCP es responsable de planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario de nuestro
pas. El Banco de Mxico, por su parte, tiene la finalidad de promover el sano desarrollo del
sistema financiero. El IPAB es responsable de garantizar los depsitos que los ahorradores hayan
realizado en los bancos y otorgar apoyos financieros a los bancos que tengan problemas de
solvencia. Por su parte, las comisiones del sistema financiero, es decir, la CNBV, la Consar y la
CNSF, estn encargadas de vigilar y regular a las instituciones que conforman el sistema financiero
en el mbito de sus respectivas competencias. La Consar se encarga de vigilar y regular a las
empresas administradoras de fondos para el retiro y la CNSF vigila y regula a las instituciones de
seguros y de fianzas. Por su parte, la Condusef se encarga, entre otras funciones, de resolver las
controversias que surjan entre las personas usuarias de los servicios financieros y las empresas
que ofrecen estos servicios.
ESTABILIDAD FINANCIERA
En ocasiones se presentan circunstancias o fenmenos que pueden alterar gravemente dicha
funcin e incluso llegar a interrumpirla. Estas situaciones, llamadas periodos de estrs, crisis
financieras o inestabilidad financiera, pueden generar enormes costos para la sociedad ya que
derivan en una disminucin o contraccin de la actividad econmica y del empleo. El Banco de
Mxico se preocupa y ocupa de fomentar y mantener un sistema financiero estable, es decir, un
sistema financiero capaz de realizar su funcin de intermediacin con normalidad, incluso bajo
circunstancias o fenmenos muy adversos.
4


SISTEMA FINANCIERO CHINO
5

La economa china posee cuatro potenciales los cuales han logrado una evolucin econmica
alcanzada durante los ltimos aos:
Considerables Recursos Humanos capacitados y abundantes recursos financieros
Progreso cientfico-tcnico cada vez ms elevado
Crecimiento de la IED de las empresas chinas en el exterior
Penetracin cada vez ms fuerte en el mercado mundial


4
http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html
5
http://www.eumed.net/rev/china/01/era-01.htm
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Una de las principales debilidades actuales que tiene China es su sector financiero, por el monto
de crditos vencidos y no recuperados que poseen los bancos. Hasta 1979 el sistema bancario
chino contaba con un solo banco, el Banco del Pueblo de China (BPC), que actuaba como Banco
Central y nico Banco Comercial. Tras la separacin de ambas funciones, el BPC sigui
encargado de la poltica monetaria y la regulacin bancaria y el cuerpo principal del sistema
bancario chino pas a estar integrado por tres grupos de bancos.
Desde la aplicacin de la poltica de reforma y apertura al exterior en 1979, el sector financiero
chino ha emprendido una serie de reformas y ha fortalecido la apertura al exterior, lo que ha
permitido progresos estables del sector. En la actualidad, se ha formado en lo fundamental el
sistema financiero caracterizado por la regulacin y la supervisin del banco central, los bancos
estatales como el cuerpo principal, la separacin entre la financiacin poltica y la financiacin
comercial, la cooperacin de los diversos organismos financieros y la complementacin funcional
entre ellos.
Desde la aplicacin de la poltica de reforma y apertura al exterior en 1979, el sector financiero
chino ha emprendido una serie de reformas y ha fortalecido la apertura al exterior, lo que ha
permitido progresos estables del sector. En la actualidad, se ha formado en lo fundamental el
sistema financiero caracterizado por la regulacin y la supervisin del banco central, los bancos
estatales como el cuerpo principal, la separacin entre la financiacin poltica y la financiacin
comercial, la cooperacin de los diversos organismos financieros y la complementacin funcional
entre ellos.
BANCOS ESTATALES
Integrado por cuatro grandes bancos pblicos especializados en la concesin de crditos, cada
uno de ellos en un rea considerada clave para el desarrollo econmico del pas que abarca el
sector agrcola, el industrial, el comercio exterior y el sector de la construccin:
1.- Banco de China, especializado en transacciones en moneda extranjera y financiacin
comercial, llevando a cabo la regulacin y supervisin macroeconmicas sobre el sector financiero
de todo el pas. (1984)
2.- Banco de la Construccin de China, su principal actividad es la evaluacin, gestin y
financiacin de proyectos de infraestructura a gran escala y tambin el desarrollo inmobiliario
urbano. (1994)
3.- Banco Industrial y Comercial de China, es el mayor banco de China. Es el principal proveedor
de crditos para las economas urbanas del pas, a travs de prstamos a corto plazo para capital
circulante de empresas y proyectos de infraestructura e inmobiliarios.
4.- Banco Agrcola de China, especializado en financiacin del sector agrcola y servicios de banca
mayorista-minorista para los agricultores y otras instituciones y empresas rurales.
En 1994, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de China, el Banco Agrcola de China
y el Banco de Construccin de China se convirtieron en bancos comerciales de propiedad estatal.
Mientras tanto se fundaron el Banco de Desarrollo Agrcola, el Banco de Desarrollo de Estado y el
Banco de Importaciones y Exportaciones de China, que se dedican principalmente a la financiacin
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poltica. En 1995 se promulg la Ley de Banco Comercial, la cual ha creado condiciones para el
establecimiento del sistema de bancos comerciales y de su estructura organizativa, y tambin ha
proporcionado fundamentos jurdicos para la transformacin de los bancos profesionales estatales
en bancos comerciales de propiedad estatal.
Desde 1996, se establecieron oportunamente varios bancos comerciales por acciones, lo cual
promovi el crecimiento de los organismos financieros, mientras que los servicios del sector se
hicieron indispensables para toda la sociedad. Despus de la crisis financiera asitica de 1997, con
el fin de prevenir y resistir los peligros financieros, el Banco Popular de China estableci, en 1998,
el sistema administrativo caracterizado por la administracin y la supervisin por separado entre los
sectores de la banca, valores y seguros, anul las sucursales provinciales y las filiales de nivel
prefectoral y municipal, y fund nueve sucursales transprovinciales.
BANCOS COMERCIALES
Se establecieron oportunamente varios bancos comerciales por acciones, lo cual promovi el
crecimiento de los organismos financieros, mientras que los servicios del sector se hicieron
indispensables para toda la sociedad.
Bank of Communication
China Everbright Bank
CITIC Industrial Bank
Shanghai Pudond Development Bank
Shenzhen Development Bank
China Minsheng Bank (privado)
Hua Xia Bank
EL PROBLEMA DEL SISTEMA FINANCIERO DE CHINA
En China crecen los problemas de liquidez, con el Shibor disparado y hoy ha tenido que actuar el
banco central. El propio endurecimiento de su poltica monetaria es una de las razones tras la
creciente desconfianza en el sistema bancario chino. El Banco Popular de China ha tenido que
aadir hoy 50.000 millones de yuanes (8.200 millones de dlares) al sistema financiero despus de
que los problemas de liquidez disparan los intereses de los prstamos en los mercados
monetarios.
LA ESTRATEGIA DE CHINA
La "dureza" del banco central podra tener un objetivo, que sera "castigar" a algunos de los bancos
ms pequeos, que hasta ahora se haban beneficiado de los bajos intereses interbancarios para
financiar comprar bonos con mayores rendimientos, segn el equipo de economistas de Bank of
Amrica Merrill.
6



6
http://spanish.china.org.cn/spanish/xi-jk/1301.htm
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SISTEMA FINANCIERO DE HONG KONG
Hong Kong est entre los principales centros financieros del mundo. Diversos factores contribuyen
a esta situacin, entre otros: una situacin geogrfica favorable, fuertes enlaces con China
continental y economas del sudeste asitico, comunicaciones excelentes con el resto del mundo,
un sistema legislativo basado en la Common Law inglesa, un entorno competitivo y un firme
sistema regulatorio de su sistema bancario, del mercado de valores y de la industria aseguradora.
Que no haya restricciones al flujo de capitales en Hong Kong es tambin un punto a favor, as
como la abundancia de mano de obra cualificada, y una poltica liberal de contrataciones de
profesionales en otros pases.

Este pas ha sido tradicionalmente uno de los principales centros financieros mundiales debido a
sus polticas liberales, sus impuestos bajos, su situacin geogrfica, la zona horaria que ocupa y
por ser unos de los principales puertos comerciales del mundo. Los mercados financieros de Hong
Kong se caracterizan por su alto nivel de liquidez y por operar bajo regulaciones transparentes de
acuerdo a los estndares internacionales.

En la siguiente tabla podemos ver la evolucin del sector financiero en Hong Kong durante la crisis
financiera entre el 2007 y 2010.






Respecto al sistema monetario, el banco central de Hong Kong funciona de forma diferente al de
la mayora de los otros pases con un sistema financiero desarrollado. El control monetario y el
papel de supervisin est a cargo de la Hong Kong Monetary Athority que depende directamente
del Secretario de Finanzas.
Existe un sistema de paridad fija con el dlar americano del tipo currency board. Tampoco existe
monopolio en la emisin de moneda ya que hay tres bancos que pueden emitir billetes: The Hong
Kong and Shanghai Banking Corporation (HSBC), Standard Chartered Bank y el Bank of China.

La oferta monetaria crece de la siguiente forma:






ORGANISMOS INSTITUCIONALES DEL SISTEMA FINANCIERO
Los organismos reguladores ms importantes son el Ministerio de Finanzas, la Hong Kong
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Monetary Authority (HKMA), la Insurance Authority (IA) y la Securities and Futures Commission
(SFC).

Ministerio de Finanzas. La responsabilidad principal del Ministro de Finanzas es ayudar al Primer
Ministro a la hora de elaborar e implementar la poltica del gobierno en los asuntos financieros,
monetarios, econmicos, de comercio y de empleo.

El Ministro de Finanzas tambin est a cargo del presupuesto gubernamental. Es responsable de
presentar ante el parlamento las estimaciones anuales del gobierno de gastos e ingresos. En su
discurso anual sobre el presupuesto, presenta a grandes rasgos la visin y la poltica del gobierno
para lograr un desarrollo econmico sostenible.

Monetary Athority (HKMA).Ejerce las funciones propias de un banco
central, no tiene independencia alguna del gobierno y es la autoridad encargada de mantener la
estabilidad monetaria y bancaria. Sus principales funciones son:
Mantener la estabilidad de la divisa.
Promover, la eficiencia, integridad y desarrollo del sistema financiero.
Supervisar a los bancos.
Gestionar el Exchange Fund
Insurance Authority (IA) Es el rgano regulador y supervisor del mercado de seguros. Sus
objetivos principales son dar estabilidad a este mercado, proteger los intereses de los propietarios
de plizas, contribuir al conocimiento del funcionamiento de esta industria y promover el
mantenimiento de Hong Kong como uno de los lderes mundiales en este sector.

Securities and Futures Commission (SFC)
Organismo independiente regulado por la Securities and Futures Ordinance (SFO) responsable de
regular el mercado de valores y futuros.
Los objetivos estatutarios de este organismo son:
Mantener y promover la eficiencia, competencia y transparencia en la industria de valores y
futuros.
Promover el conocimiento del pblico en general de la operativa y funcionamiento de estos
mercados.
Proteger a los consumidores en las inversiones en productos financieros.
Eliminar las conductas delictivas o inapropiadas en estos mercados.
Reducir los riesgos sistmicos.
Asistir al Ministro de Finanzas en mantener la estabilidad financiera en lo que se refiere al
mercado de valores y de futuros.

SISTEMA BANCARIO

Banca personal. Los principales productos que se comercializan en esta rea del banco son para
satisfacer las necesidades financieras de particulares. Se trata de hipotecas residenciales, tarjetas
de crdito, prstamos personales, seguros y depsitos.

Banca corporativa. se ocupa principalmente de vender productos como hipotecas comerciales,
as como prstamos a las empresas para su actividad econmica.

Banca de Inversin. Comercializa productos mucho ms especializados. Como emisiones de
deuda corporativa, emisiones de capital, fusiones y adquisiciones, as como coberturas para
gestionar el riesgo (a travs de instrumentos derivados principalmente).

Distribucin de la demanda
El anlisis se ha limitado a los bancos con licencia, y se ha restringido a los cuatro ms grandes,
que en conjunto agrupan ms de tres cuartos del mercado tanto por activos como por depsitos o
por ingresos.
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En concreto los datos pertenecen al HSBC, el Hang Seng Bank, el Standard Chartered y el Bank of
China.
Como se aprecia en el grfico, casi la mitad de las operaciones de los bancos estn dedicadas a la
banca corporativa. Es preciso resaltar que muchas de estas operaciones pertenecen al apartado
de banca comercial, puesto que la parte de banca de inversin no est tan representada en estas
instituciones.

Sistema financiero japons
El sistema financiero japons est dividido en instituciones privadas y de gobierno.

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The bank of Japan es el banco central de Japn sus funciones son:
Expedicin y mantenimiento de los Billetes nacionales
Aplicacin de la Poltica monetaria
Proveer efectivo y asegurar la estabilidad del sistema financiero nacional
Tesoro Pblico y la seguridad financiera del gobierno en sus operaciones relacionadas con
este
Actividades internacionales
Recopilar datos, Anlisis econmicos y actividades de investigacin
El Ministerio de Finanzas con el "Bank of Japan" principalmente tienen a su cargo el control del
sistema financiero a travs de lo que se conoce como "gua administrativa" o "gua a travs de la
ventanilla", en el cual estas instituciones ejercan el poder de persuadir a las empresas financieras,
a dirigir el financiamiento hacia ciertas industrias que el gobierno de Japn consideraba estratgico
desarrollar. Este poder de dirigir ciertas empresas a cumplir ciertos objetivos se dio tambin con el
caso del Ministerio de Industria y Comercio Internacional (MICI) o el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones, que dirigan a sus empresas bajo su jurisdiccin a desarrollar determinados
industrias. El poder para hacer esto nace en la segunda mitad de los aos 30, cuando Japn se
prepar para lo que sera la Segunda Guerra Mundial, y el Estado, a travs de gobiernos
autoritarios militaristas, dirigieron el esfuerzo y los recursos del pas hacia el desarrollo de ciertas
industrias con un objetivo militar (industria automotriz, siderrgica, naval, aeronutica).
El Banco de Exportaciones e Importaciones del Japn (Eximbank del Japn), o el Fondo
Financiero para la Pequea y Mediana Empresa. Estas son instituciones que cumplen funciones
especficas como son financiar el comercio exterior del Japn en el caso del primero, o el
desarrollo de la pequea y mediana empresa en el caso del segundo.
En Japn la Oficina de Correos de Japn que acta como un Banco al recibir depsitos del pblico.
Esta institucin es de hecho un Banco, con ms oficinas que cualquier otro banco, con ms
depsitos que cualquier otro banco. Este sistema de ahorros a travs de las Oficinas de Correos
permiti al gobierno de Japn tener dinero a su disposicin, del cual poda prestarse para hacer,
por ejemplo, grandes obras de infraestructura. Se calcula que el monto de depsitos de ahorro en
las Oficinas de Correos represent en 1990 un 30% del PBI del pas nipn.

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Los bancos comerciales son bancos creados por un conglomerado de empresas que tienen ciertos
intereses econmicos, tambin llamados keiretsu que giran en torno a una empresa lder y que
tienen intereses en diversos sectores de la economa del pas.
Las Cooperativas de Ahorro y Crdito, y las Instituciones del sector agrcola, una de los cuales, el
Norinchukin, era el 7mo. Mayor banco del Japn en 1995.
Las Sociedades Agentes de Bolsa y las Compaas de Seguros, las otras dos instituciones
importantes del sistema financiero privado japons, fueron las que crecieron mucho durante los
ltimos aos de la dcada del 80 en el pas.
Bolsa de Japn
El sistema de negociacin utilizado se denomina CORES (Computer assisted Order Routing
and Execution System).
Adems de la bolsa de Tokio hay siete bolsas ms, las cuales se encuentran en Osaka, Fukuoka,
Hiroshima, Nagoya, Sapporo, Kioto, y Niigata. Siendo la ms importante la de Tokio.
La estructura se basa en cuatro mercados

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La Bolsa de Tokio est estructurada en diferentes mercados o secciones:
Primer mercado: cotizan los valores ms importantes y de mayor capitalizacin (blue chips)
donde se encuentran los componentes del Nikkei.
Segundo mercado: cotizan compaas ms pequeas y de menor volumen de negocio.
Mercado extranjero: cotizan compaas extranjeras.
Empresas madres: compaas de alto crecimiento e innovadoras.
Nikkei
Es el ndice burstil ms popular del mercado japons, lo componen los 225 valores ms lquidos
que cotizan en la Bolsa de Tokio. Desde 1971, lo calcula el peridico NihonKeizai Shinbun.
El ndice Nikkei 225 est compuesto por las 225 mayores empresas seleccionadas de los 450
valores ms lquidos del Primer Mercado de la Bolsa de Tokio, y la lista se renueva cada ao.

Sistema financiero europeo
Desde 1999 once de los quince miembros de la Unin Europea (UE), a saber, Alemania, Austria,
Blgica, Espaa, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, los Pases Bajos y Portugal,
constituyen una zona euro con tipos de cambio fijos.
En el ao 2002 estos pases suprimieron definitivamente sus monedas nacionales.
El 1 de junio de 1998 inici su labor el nuevo Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frncfort
del Meno, la metrpoli bancaria alemana. Como guardin de la moneda nica, el euro, que desde
1999 ya se utiliza paralelamente a las monedas nacionales en las operaciones que no se realizan
en efectivo y que a partir del 1 de enero de 2002 se puso en circulacin como moneda de curso
legal.
El principal rgano rector del BCE es el Consejo de Gobierno, formado por los seis miembros del
Comit Ejecutivo del BCE y los gobernadores de los once bancos centrales nacionales de los
pases participantes en el euro, entre ellos el Banco Federal Alemn (Bundesbank).
las principales reas que maneja el Bundesbank de manera conjunta con el BCE son:
Acta como banco emisor de moneda bajo la supervisin del BCE.
Es banquero de los bancos, dando crdito a las entidades comerciales ms importantes.
Es banquero del estado alemn.
Es director de las reservas monetarias (coeficiente legal de caja)
El sistema bancario alemn se divide en tres ramas:
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Bancos privados
Los grandes bancos tienen una posicin muy fuerte en la industria en razn de su actividad como
dadores de crdito y de sus participaciones puntuales. Esto es fruto de la historia de la
industrializacin. A la hora de financiar sus actividades e inversiones, algunas empresas
destacadas preferan colaborar con determinados bancos, que a su vez fueron desarrollando un
inters especial por la buena marcha de los grandes clientes. Sin embargo, hoy en da la banca
participa en menos del uno por ciento de las sociedades de capital.
El peso de los grandes bancos tambin es limitado en el mercado financiero y crediticio alemn
considerado en su conjunto. Computando los balances totales, entre todos no cubren siquiera el
diez por ciento de la actividad bancaria del pas.
Cajas de ahorro
En Alemania hay actualmente unas 560 cajas de ahorros con casi 20.000 sucursales.
Prcticamente todas son de titularidad municipal. Por tanto, los propietarios y a la par garantes son
las ciudades y entidades locales (comarcas) correspondientes.
Las cajas de ahorros son instituciones de utilidad pblica. Su principal finalidad es ofrecer a la
poblacin de su zona respectiva unos rendimientos (rditos) razonables que varan en funcin de
la situacin econmica sobre los ahorros depositados y cubrir con los depsitos la demanda de
crdito a nivel local.
Las cajas de ahorros estn agrupadas en asociaciones regionales y son miembros de los bancos
regionales, es decir, los bancos de los Estados Federados.
Cooperativas
El grupo de los bancos populares y bancos Raiffeisen engloba ms de dos mil bancos
cooperativos con casi quince millones de miembros individuales. Los clientes tienen a su
disposicin una red de ms de 15.000 sucursales. Desde los aos noventa tanto el nmero de
sucursales como el de instituciones bancarias autnomas viene disminuyendo permanentemente
como consecuencia de las fusiones en el segmento de los bancos cooperativos. Esta tendencia
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resulta inevitable a la luz de la evolucin del mercado interior europeo y al hilo del proceso de la
globalizacin.
Los bancos cooperativos fueron en sus orgenes entidades de autoayuda instituidas para atender
las necesidades financieras de pequeas y medianas empresas industriales y explotaciones
agrcolas.
Bolsa alemana
La bolsa de valores de Alemania est constituida por ocho bolsas (Frncfort, Berln, Hamburgo,
Hannover, Dusseldorf, Mnich, Bremen y Stuttgart).
La Bolsa de Frncfort en Frncfort del Meno, (Alemania) es una bolsa de valores definida
como mercado secundario oficial, destinado a la negociacin en exclusiva de las acciones y
valores convertibles o que otorguen derecho de adquisicin o suscripcin. El ndice de referencia
es el DAX. Las rdenes en el mercado alemn se contratan a travs de un sistema de rdenes de
negociacin continua denominado XETRA.
El ndice DAX o XETRA DAX es el ndice de referencia de la Bolsa de Frncfort. Es el ndice ms
conocido de la Bolsa alemana. Su clculo consiste en una media aritmtica ponderada por
capitalizacin, e incluye los 30 principales valores cotizados en ese mercado de valores,
seleccionados por capitalizacin y contratacin.




Fuentes de Consulta
Martn Jaramago, Javier. Oficina Econmica y Comercial del Consulado General de
Espaa y Hong Kong, Sector Financiero en Hong Kong, Mayo2012. Visto el da 17 de Abril
2014
http://www.oficinascomerciales.es/icex/cda/controller/pageOfecomes/0,5310,5397909_
5400054_5502825_4623028_HKONG,00.html
https://comerciouna.wikispaces.com/Sistema+Financiero+de+los+Estados+Unidos
http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_Tokio
http://es.wikipedia.org/wiki/Nikkei_225
http://www.oocities.org/eureka/plaza/1406/SisfinJap.html
http://es.scribd.com/doc/73051392/2-El-Sistema-Financiero-Aleman
http://dspace.uah.es/dspace/bitstream/handle/10017/3900/5904364053.pdf?sequence=1