Balance general Año 0

Activos
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inventario
Inversiones
temporales
Activo corriente
Activos fijos netos
Total
Pasivos y
patrimonio

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

12.8

10

11

12.1

13.3

14.6

0
20

18.7
19.9

20.1
21.3

21.8
23.1

23.6
23.6

25.6
25.5

0
32.8

32.2
80.8

44.5
97

57.7
114.7

25.5
86

45.5
111.2

45
77.8

33.8
114.6

22.5
119.5

11.3
126

56.2
142.2

42.1
153.3

0

24

25.6

27.7

28.3

30.6

0

24

25.6

27.7

28.3

30.6

62.8
62.8
15

50.3
74.2
15

37.7
63.3
15

25.1
52.9
15

12.6
40.9
15

0
30.6
15

0
77.84

25.3
114.6

41.1
119.5

58.1
126

86.3
142.2

107.7
153.3

Cuentas por pagar
Pasivos corrientes
Deuda en moneda
local
Total Pasivos
Patrimonio
Utilidades
retenidas
Total

Estado de
resultados
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta

Año 0

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

373.6
239.8
133.8

402
254.7
147.3

437
275.5
161.5

472.7
282.7
190

511.4
304.6
206.8

Gastos de ventas y
administrativos
Depreciación

75.4
11.3

80.6
11.3

86.7
11.3

92.8
11.3

99.3
14

Utilidad
operativa UO

47.1

55.4

63.6

85.9

93.5

0

2.5

3.4

4.1

1.7

8.2

6.3

4.7

3

1.4

Interés recibido
por inversiones
temporales
Gastos financieros

1 18.9 34.6 16.8 60.1 Comisiones de venta Publicidad Impuestos 0 0 0 14.1 21.6 42.1 12.5 62.2 21.6 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Ingresos de caja Total cuentas por cobrar 0 354.8 18.7 32.4 254.2 -20 50.2 13.8 275.5 13.4 Total ingresos de caja 0 354.6 93.1 47.9 13.9 509.2 383.9 509.8 Egresos de caja totales 20 304.6 435.9 400.8 27.3 51.9 400.1 17.8 436.5 20.1 26.7 29.45 56.3 Pagos de nómina fija y extra 0 25.2 0 0 0 56.9 14.6 435.63 25.6 405.7 31.7 23.2 30.5 24.8 304.4 51.2 470.9 11.06 33.5 87 30.9 17.8 353.5 15.4 Pagos totales por compras Gastos generales 20 0 215.2 470.3 39.2 29.3 282.5 28.78 40.6 18.7 23.3 32.2 0 Egresos de efectivo Saldo neto de caja antes de compra de activos Módulo 2: Saldo después de inversiones Compra de activos fijos 45 Compra de activos fijos 0 .7 65 73.Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta Dividendos que se pagan al año siguiente Tabla 11 Flujo de tesorería FT Módulo 1: Saldo operativo Año 0 38.6 27.

7 25.1 47.6 34.6 12.Saldo neto de caja después de compra de activos Módulo 3: Financiación externa 50.4 -6.7 23.5 Interés recibido de inversiones temporales 0 0 2.5 57.4 28.7 59.6 0 0 1.5 28.2 0 17.2 44.4 51.3 39.7 12.6 0 0 8.8 73.2 44.9 -35.6 0 0 4.4 4.8 29.6 0 0 6.4 10.7 32.2 12.2 29.4 -2.6 0 0 3 12.84 15 Pago de dividendos Recompra de acciones Saldo neto de caja después de transacciones con los accionistas Módulo 5: Otras transacciones Inversiones temporales .5 3.5 57.1 1.5 Préstamo 1 LP Préstamo 3 LP Préstamo 2 CP Pago de préstamos Préstamo 1 LP Préstamo 3 LP Préstamo 2 CP Interés pagado Saldo neto de caja después de transacciones financieras Módulo 4: Transacciones con el inversionista Patrimonio invertido -65 62.2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.5 45.3 12.7 8.7 25.6 Venta de inversiones temporales 0 0 32.9 10.1 19.

3 14.1 13.6 .Saldo neto de caja después de transacciones discrecionales 12.3 Saldo acumulado de caja al final de año 12.1 1.2 1.8 -2.8 1 1.8 10 11 12.

500.06% 12.57% 5.70 25.30 37.50% 3.868% Costo de deuda 10.06% 5.326% 4.solucion Historica año0 año 1 inflacion Prima de Riesgo Proyectada año 6 año 3 año 4 3% 2.1200% 7.3 4.08% 5.06% 5.10 12.06% 5.52% 12.06% 5.1405% 7.60 13.50% 4% 4.0299029126 0.915% 4.01019231 0.00% 3% 4% 5% 6.7% 7.7% 4.4% 1998 16.2 Deuda 62.57% A) hallar tasa libre de riesgos RF historicas B) tasa real proyectada c ) Costo deuda proyectado d) Si no existiera informacion sobre los TES para evaluar las Tasa libre de Riesgo .6% 1997 17.06% 0.95% 8.95% 5.80 kd tasa libre de Riesgos promedio prima riesgo 6.00057143 8.06% 4.6100% 8.000 Año Inflacion Crec Real 1996 21.47% 11.8% .02 0.055% año 7 inflacion año 8 año 9 año 10 3% 2. seria posibe tomar este valor de los bon 2) Dada la siguiente informacion Historica.7 3 50.035 tasa libre de Riesgos tasa real año 2 Gastos Fina 0. Ventas en el año fueron de $1.937% 4.8968% 5.

6% 5.2% 2001 7.2% 5.1999 9.5% 4.Hallo el Crecimiento Nomi por Fisher CN = (1+inf)(1 + Cr) . A)Ventas en los años Historicos CN = Ventas año 97 / Venta Ventas Año 97 = ( 1 + CN a Asi lo hago con todos los añ 2) luego hallo el promedio d B) Crecimiento en Ventas proyectadas C) Crecimiento Real de Precio de venta Proyecado 3) luego hallo el cercimento pues tengo el crecimeinto re Completar las tablas necesarias (que son las del crec del PIB Cr = (1 + crec Rela ) (1 + c 3 Luego hallamos el crecime Crec en Ventas = (1+ inf) (1 Luego hallo las ventas proye .5% 5.9% 5.7% 8.8% Informacion Proyectada 1.50% 3.9% 6.2% 9.00% Año 2008 3.50% Año 2007 3% 4.8% 2002 2003 2004 2005 7.50% 4.50% Año 2009 4% 3.8% 7.0% 6.00% Hallar.2% 2000 8.1 Leugo teniedo el CN y la ven crecimiento PIB del sector Inflacion Año 2006 2.

2 Delta P / Delta Q Delta Q = 20% =-20% / -0.2 -0.20 Dolares y se desea aumentar su consumo un 20%.2. Si un kilo de papas cuesta 1. calcule cuánto deberá modificarse el precio del kilo para lograr ese objetivo.4 100% .2 + 1.ventas año 2006 = Ventas a 3) Un estudio indica que la elasticidad-precio de la demanda de papas es –0.2*100% 2.2 Precio que se debe aumentar Pf = 1. La elasticidad-precio de la demanda de papas (bien X) puede expresarse de la siguiente manera: Beta = Variación % de la cantidad demandada de papas Variación % del precio de las papas -0.

0 . Como haria usted para proyectar esta tasa en los proximo Que datos necesitaria.4) a. hallar tasa de rentabilidad de las inversiones temporales.

0027% e tomar este valor de los bonos del tesoro americano? 0.108% 1.00% 6.año 5 5.4 11.22905246 549765 .11% 5.

1 3 Luego hallamos el crecimeinto en Ventas por fishre Crec en Ventas = (1+ inf) (1 + crec en uniadades)(1 + cr prec de venta) .1 Ventas Año 97 = ( 1 + CN año 97) * Ventas Año 96 Asi lo hago con todos los años.1 Leugo teniedo el CN y la ventas del año 1996.Hallo el Crecimiento Nominal historiccp CN = (1+inf)(1 + Cr) .1.1 Luego hallo las ventas proyectadas . 2) luego hallo el promedio de los crecimientos reales 3) luego hallo el cercimento en precios por fishre pues tengo el crecimeinto real y el crecimiento en Uniadades que son las del crec del PIB) Cr = (1 + crec Rela ) (1 + crec de Uniaddes) . se hallan las ventas del año 97 CN = Ventas año 97 / Ventas Año 96 .

ventas año 2006 = Ventas año 2005 * ( 1 + crec de ventas) .

.ar esta tasa en los proximos años.

2% 5.915% año 8 año 9 2.14% 5.00% 3% 5.25% 3.87% 12.52% 7.00% 22.42% 3.9% 6.8% 6.95% 2.7% 16.57% 5.25% crecimiento PIB inflacion 3.035 8.42% 3.7 25.8% 6.50% 3.8% 6.Historica inflacion Prima de Riesgo Proyectada inflacion tasa libre de Riesgos tasa real gastos financieros deuda kd tasa libre de riesgos promedio prima de riesgo costo deuda año0 año 1 año 2 año 3 3% 4.00% 3.2 50.2% 7.50% 3.8% 6.50% 4.8% promedio cr precios aumento real precios 3.50% Año 2009 4% prom PIB año 2006 año 2007 año 2008 año 2009 Crec Real crecimiento nominal 4.06% 8.7% 8.08% 0.0101923077 4.06% 5.2% 8.06% 0.25% 4.42% 3.50% Año 2007 3% Año 2008 3.61% 0.7 12.2% 9.8% 5.12% 0.02990291 62.7% 9.59% 13.6% 7.4% 7.50% 3.8% 5.42% .1 12.91% 25.9% promedio Informacion Proyectada PIB Año 2006 2.3 37.87% 10.56% 16.0% 6.50% 4.00% 3.06% 3.47% 8.25% 4.8% Inflacion 4.89% 16.06% 2.5% 4.02 6.57% 5.89% 12.81% 14.8% 7.6% 17.25% 3.80% 14.00% 3.8 4.5% 5.3 13. Año 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Inflacion 21.03% crecimiento real 6.326% 4% 5.50% 4.937% año 6 año 7 3% 6.

06% 0.344.39 Completar las tablas necesarias crecimiento de precios 4.38 3.70 2.67% 3.781.02 3.19 5.000.936.664.29 9.555.388.017.500.00% Hallar.90% 1.6 11.59% 11.578.66 4.055% 5.063.418.0005714286 3 12.843.278.680.00 7.4 0 11.31 3.810.319.700.17% 3.983.538.106.11% 5.00 1.284. A)Ventas en los años Historicos B) Crecimiento en Ventas proyectadas C) Crecimiento Real de Precio de venta Proyec ventas historicas 1.95% 7.95 8.67% 3.42% crecimiento en ventas 11.986.00% 5.año 4 año 5 4% 4.00% 6.06% $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 0.98% A) hallar tasa libre de riesgos R B) tasa real proyectada c ) Costo deuda proyectado ventas $ $ $ $ 6.488.98 5.108% año 10 5% 5.013.198.652.52% 9.43 2.05% 10.17% 2.355.13 .

A) hallar tasa libre de riesgos RF historicas B) tasa real proyectada ) Costo deuda proyectado s en los años Historicos en Ventas proyectadas Real de Precio de venta Proyecado tablas necesarias .