UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

MATEMATICA FINANCIERA
102007

TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 1
Preparado por:
Eduardo Cortes Ortiz CC 79.566.889
Rusbel Javier Peñaloza Caballero CC 88.239.412
Yenny Elizabeth Pinzón Gutierrez CC 53.892.529

Bogotá, Colombia
2014

INTRODUCCIÓN

El trabajo nos permite desarrollar habilidades, competencias y estrategias,
llevando procesos de aprendizaje en los estudiantes, para abordar, comprender,
interpretar y representar información dada en ejercicios o situaciones problema
relacionados con inversiones básicas, que se encuentran en el entorno o en la
vida cotidiana, con el fin de fortalecer sus conocimientos y proveerlos de criterios
de decisión frente a las situaciones de inversión que lo requieran.

OBJETIVOS El propósito del trabajo es afianzar los conocimientos en el l estudiante los cuales ha interiorizado después de estudiar y comprender las temáticas de la primera unidad del módulo. . Al desarrollar estos ejercicios el estudiante se prepara para desarrollar de criterios de decisión frente a las situaciones que requiera en su vida profesional y personal.

1. Dinero invertido = P Tasas de interés = i Utilidad es igual a inversión por tasa de interés Utilidad= Pi Monto o el futuro en términos simbólicos se representa de la siguiente manera: P= valor de la inversión o valor actual F= valor futuro n= número de periodos %i= tasa de interés por lo tanto: F= inversiones + utilidades acumuladas → F= P+ Pin → F=P(1+in) Valor presente P es igual a valor futuro sobre uno más tasa de interés por número de periodos: Tasa de interés es igual a valor futuro sobre valor presente -1 dividido en el número de periodos: Periodos: INTERES COMPUESTO Interés compuesto: P = Inversión %i = tasa de interés Utilidad = Pi F = valor futuro Como las utilidades se reinvierten el valor futuro se define como : ( . Elabore una tabla de fórmula del capítulo uno con su respectivo despeje INTERES SIMPLE Interés es igual a utilidad sobre la inversión.

Valor presente: Tasa de interés: [ ] Numero de periodos: TASAS DE INTERES Tasa Efectiva: Tasa periódica: .

00 3479333.67 3333333.00 16786276.67 3382000.02 10217382.00 97333.42 3455276.33 3576666.33 48666.67 13333333.33 194666.67 Valor de la cuota 3625333.00 16666666.00 6666666.33 3333333.67 3333333.33 Valor final 16666666.15 50447.46% Periodos 6 capital $ 20000000 Valor de la cuota mensual 3505724 Valor inicial 20000000.23 149173.33 3333333.44 6860832.63 197474.33 10000000.67 13333333.02 3405555.00 243333.33 10000000.00 6666666.58 3356550.00 Amortización 3333333.77 0.04 amortización 3213723.00 245079.02 10217382.65 3455276.33 0.42 3455276.46% Periodos 6 capital 20000000 Valor inicial 20000000.19 13525632.19 13525632.77 Valor final 16786276.33 3333333.78 100168.33 3430666.67 146000.00 .00 AMORTIZACION FIJA A CAPITAL Cuota 1 2 3 4 5 6 7 Interés Nominal por periodo en % 1.81 3260644.77 Interés 292000.TABLAS DE AMORTIZACIÓN AMORTIZACION CUOTA FIJA Cuota 1 2 3 4 5 6 Interés Nominal por periodo en % 1.33 Interés 292000.44 6860832.33 3333333.33 3333333.67 3528000.17 3308249.

71 12832377.23 2706713.00 20000000.47 10356647.58 2565658.23 2706713.00 20000000.86 0.86 Interés 360000.03 7836353.43 2520293.37 Cuota 360000.00 360000.23 2706713.23 2706713.00 .86 Valor final 20000000.23 2388954.00 0.PAGO CUOTA FIJA CON PERIODOS DE GRACIA Cuot a 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Periodo de gracia 4 Interés Nominal por periodo en % 1.36 94872.24 2475730.00 17653286.65 141054.23 2706713.47 10356647.00 360000.00 360000.00 2346713.99 230982.45 5270694.73 2658853.00 360000.45 5270694.58 2658853.23 2706713.87 2611840.80% Periodos 8 capital 20000000 Valor de la cuota mensual 2706713 Valor inicial 20000000.00 2706713.58 2658853.00 317759.79 186419.77 15264332.00 17653286.23 2706713.23 amortización 0.00 20000000.50 47859.00 360000.03 7836353.07 2431955.16 274757.00 0.00 20000000.00 20000000.00 360000.77 15264332.71 12832377.00 20000000.00 0.00 20000000.00 360000.

64 21479348.13 248068.87 2611840.00 20726480.PAGO CUOTA FIJA CON PERIODOS MUERTOS Cuot a 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Periodos muertos 4 Interes Nominal por periodo en % 1.73 2658853.86 2906921.00 200208.00 2520293.49 11122701.08 16393396.86 2706713.45 0.00 0.00 0.00 0.63 8415988.00 20726480.00 21099556.28 341262.86 2906921.86 a capital 0.79 101889.40 5660554.99 295081.00 0.00 20360000.00 0.64 21479348.02 386628.08 16393396.40 Cuota 0.33 2855522.86 2906921.86 2906921.45 Valor final 20360000.23 2755434.00 373076.00 0.66 18959055.66 18959055.07 2805031.00 2906921.86 2906921.86 2906921.63 8415988.88 2855522.64 379792.98 51399.58 2565658.40 5660554.21 13781555.00 21099556.45 Interes 360000.49 11122701.00 .00 366480.63 151487.33 2855522.80% Periodos 8 Valor de la deuda $ 20000000 Valor de la cuota mensual 2906922 Valor futuro de la deuda 21479349 Valor inicial 20000000.86 2906921.21 13781555.

el mismo software para otras pruebas de bondad utiliza el MAPE que es el promedio de los valores absolutos de los errores de los valores reales en comparación de los datos teóricos obtenidos con la distribución. Con el fin de comprender cuál es la distribución que más se ajusta se realiza un prueba de bondad de ajuste que es lo que se realiza en la primera parte del trabajo. En el gráfico siguiente se puede ver como se vería una distribución de probabilidad ideal para los datos dados por el banco de la república en color rojo y en color azul se puede observar como se vería si la distribución fuera parabólica. esto tiene como fin obtener una función de distribución y los parámetros a usar durante la simulación. ∑| | Aplicando el análisis como lo muestra el video Cuando realizamos la prueba de bondad de ajuste tal como lo muestra el video http://softwarevideos. Adicionalmente se utiliza un segundo criterio en el caso de KOLMOGOROV-SMIRNOF el software RISK SIMULATION usa el p-valor el cual la probabilidad de obtener con una distribución de probabilidad un resultado como los datos de entrada (datos reales). sin embargo con el fin de completar el ejercicio continuo con dicha distribución.com/1773/ La prueba KOLMOGOROV-SMIRNOF indica que la mejor distribución para los datos de entrada es la parabólica sin embargo el valor-p el cual indica que si se aplicará la distribución parabólica la probabilidad de obtener datos similares a los obtenidos de las estadísticas del banco de la republica la probabilidad de obtenerlos es 0% por lo cual es necesario rechazar la distribución parabólica. para el ejercicio del video se utilizó la prueba KOLMOGOROVSMIRNOF sin embargo lo más adecuado es realizar varias pruebas con el fin de verificar el ajuste de una distribución de probabilidad a los datos reales.ANÁLISIS DE ENTRADA DE LA SIMULACIÓN Toda simulación requiere de un análisis de entrada. . para poder determinar cuál es el tipo de distribución de los datos obtenidos de una situación real.

95 2676787.09 14972533.94 4 11924397.98 4500864.07 6 4500864.92 17649321.00 8453395.98 3 14972533.94 1172734.94 1654264.29 20000000.87 4500864.08 2 17649321.00 .00 Cuota Valor inicial Interés Amortización Valor final 1 20000000.00 2774587.87 Periodos 6 Capital 20000000 Valor de la cuota mensual 5125266 10751596.05 11924397.SIMULACIÓN CON CUOTA FIJA DISTRIBUCIÓN PARABÓLICA Interés Nominal por periodo en % 13.13 2350678.98 2077130.05 3471002.18 3952531.07 0.94 5 8453395.07 624401.08 2448478.00 3048136.

410. .29 22838451.013 115232470 38730422 76502048 42912000 33590048 10751596.P Y G después de la simulación CUENTA Ingresos por ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta 2. Continuando con la simulación obtenemos que aun teniendo una certeza del 100% los valores de la utilidad serían positivos con mínimo de $5´297.71 Como se puede observar en la gráfica siguiente el valor esperado de la tasa según la distribución es de 13.87 no puede realizar una reducción substancial de las utilidades netas. esto se debe a que la tasa del 13.87% sin embargo si vemos los valores de la distribución de frecuencias para los valores reales dicho dato tiene una probabilidad muy baja por lo cual se sigue aportando evidencia para que la distribución de probabilidad sea rechazada.71 11757000 11081451.

Realizando un análisis de la información por medio de la función de búsqueda de objetivo podemos hallar el valor del porcentaje máximo de interés aceptable para que las utilidades sean positivas el cual se ubicó en el valor de 26.25% como se muestra en la gráfica a continuación .

19 Valor de la cuota Amortizació n 6107920.33 5183058.7 5 1387293.90 4258195.27 3333333.9 4 1849724.33 3333333.33 0.71 3795764.52 3333333.08 3333333.3 3 10000000.67 3333333.AMORTIZACIÓN FIJA A CAPITAL Interes % Periodos 6 Capital 20000000 13.38 462431.46 3333333.6 7 13333333.33 Valor final 16666666.33 5645489.67 3333333.1 3 2312155.33 3333333.0 0 4720626.9 5 Cuot a Valor inicial 1 20000000.5 6 924862.33 Interes 2774587.87 9711054.00 2 16666666.67 3 13333333.00 6666666.00 .33 4 5 6 10000000.33 6666666.

013 Ingresos por ventas 115232470 Costo de ventas 38730422 Utilidad bruta 76502048 Gastos operacionales 42912000 Utilidad operacional 33590048 Gastos financieros 9711054.458 como se observa en la gráfica anterior. con una certeza del 100% se obtiene una utilidad estimada de 7´538.19% tal como se ve en la gráfica a continuación.P Y G después de simulación CUENTA 2. .9 Utilidad antes de 23878993 impuestos Impuestos 11757000 Utilidad neta 12121993 Realizando el mismo análisis de la tasa máxima es 31.

48 982308.53 2324056.13 4293037.54 9988141.78 7080753.76 2907388.07 1729103.00 20000000.20 4293037.20 4293037.00 0.93 16752446.93 16752446.13 2774587.17 0.17 Valor final 20000000.03 Cuota 2774587.44 1385648.78 7080753.25 14783465.06 3770024.13 2774587.00 20000000.CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA Periodo de gracia Interes % Periodos Capital Valor del pago Valor inicial 20000000.00 0.00 0.89 3770024.13 2774587.20 4293037.11 Interes 2774587.00 20000000.14 12541328.60 1739850.09 2050900.67 1968981.00 .20 4293037.20 4293037.31 523013.13 2563933.00 20000000.87 8 20000000 4293037 25442646.13 2774587.72 3310728.00 20000000.17 4 13.13 2774587.06 3770024.00 20000000.13 2774587.00 1518450.60 2553186.20 a capital 0.20 4293037.11 2242136.54 9988141.14 12541328.00 18481549.00 18481549.00 20000000.13 2774587.25 14783465.20 4293037.

89 11757000 -3609598. La tasa máxima a la que se puede endeudar la compañía y mantener sus utilidades positivas es de 12.013 115232470 38730422 76502048 42912000 33590048 25442646.01% tal como se muestra en la siguiente imagen en la cual se usó la función buscar objetivo .11 El valor de la certeza mínimo para que la utilidad sea positiva es de 27.4% lo cual es un nivel de certeza muy bajo lo que indica que es muy probable que la compañía de pérdidas por lo tanto no es recomendable endeudarse.P Y G después de la simulación CUENTA Ingresos por ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta 2.11 8147401.

00 7218495.13 25934090.88 28168278.72 3310728.94 29531910.68 33628853.13 3159503.56 4 13.22 4311107.00 0.88 Interes 2774587.42 6339079.28 21087525.98 7218495.16 24857549.42 6339079.76 2907388.94 29531910.68 33628853.00 0.00 .78 2329888.98 7218495.65 31075666.27 3907767.56 Valor final 22774587.00 2553186.20 4888607.90 11905880.17 4293037.00 0.87 8 20000000 7218496 33628854 37747967.10 16794487.96 4665309.56 0.86 6339079.81 3597819.00 0.98 7218495.00 0.98 7218495.13 879416.00 0.65 31075666.SIMULACIÓN CON PERIODO MUERTO Periodos muertos Interés % Periodos Capital Valor del pago Valor futuro Valor inicial 20000000.98 7218495.98 7218495.10 3448471.28 21087525.50 1651695.90 11905880.98 7218495.10 16794487.88 28168278.74 4096942.89 3770024.49 5566800.13 25934090.43 Cuota 0.00 22774587.98 a capital 0.81 2925458.16 24857549.

Al igual que en los otros casos hallamos el valor máximo para el interés de la deuda que mantiene la utilidad positiva loa cual es de 9.9 Como se puede observar la certeza de que la utilidad es positiva es de solo el 5.9 -4157919.P Y G después de simulación CUENTA Ingresos por ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales Utilidad operacional Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta 2.013 115232470 38730422 76502048 42912000 33590048 37747967.34% como se muestra a continuación .93% por lo cual no se recomienda el endeudamiento en periodo muerto.88 11757000 -15914919.

.

sin embargo aplicamos la distribución parabólica que solicita la docente en el video.967.000. lo que disminuye rápidamente periodo a periodo la base para calcular el interés.4(1a cuota) 1. igual que para la amortización fija de capital.711.811.342.673.46 6 $ 10.16 4293037(amortizando a capital) Cuota fija con periodo de gracia 20.46 6 $ 9.8 8 1.13 (durante el period de gracia) 7218495.000.29 6 5125266 Utilidad $20.14 Análisis: Según comparativos entre pruebas de bondad de ajuste la mejor opción de distribución de probabilidad es la arcoseno.751.000 Cuota fija con periodo muerto 20.9%.048.Monto solicitado Amortización fija a capital Amortización pago cuota fija 20.000. siendo entre los dos la amortización fija la mejor opción ya que los limites mínimos de la utilidad en la distribución son los más altos.000 1.95 6 6107920.8 8 $25. En el punto 3 halle el nivel de certeza para los cuatro tipos de tablas de amortización solicitados y en todos la utilidad es >= 0.747.000 20.739.98 $18. .11 $37. El nivel de certeza para el periodo de gracia es <28% por lo cual no es una opción viable y para el periodo muerto es del 5.000. y esto se debe a que en un crédito con amortización fija de capital se pagan menos intereses. por lo cual lo correcto seria realizar el ejercicio en esta function. Para cuota fija la certeza es de que la utilidad siempre es positiva y usando la distribución parabólica es del 100%.000 Tasa interés Plazo efectiva mensual Monto total interés cancelados Periodo Periodo Total de muerto periodos gracia Cuota mensual 1.17 $18.577.88 4 12 4 12 2774587.054.596.798. ya que la cuota en los primeros periodos del crédito es más alta que en cuota fija.705. entoncessolamente son viables los dos primeros: cuota fija y amortización fija.442.646.00 $20.

188 $300.000 $8.913.000 $12.743 $903.889.647.578.689.632 $3.578.000 $9.137.100.700.000 $13.400.751 $59.000.000 $11.726 $5.924 3 $144.000 $8.244.200.000 $13.800.632 $11.032 6 $131.744.408.250.603.820.979.632 $13.305 15 $69.956 $3.632 $2.000 $5.461.000.944.500.600.317.244.896 14 $78.032 $4.632 $6.161 $37.794.890.632 $3.410 9 $115.743 19 $25.881 $4.279.344.632 $11.000 $9.470 $4.745 4 $140.255.2.444.000.500.452 $600.644.205.907.374 $115.616.255.362 $121.554 16 $59.471.825.293.632 $5.632 $4.044.365 $3.444.000 $300.944 $4.000.444 $144.012.740.040.368 2 $147.000.632 $9.395.000 $10.522 $94.082.129 $2.255.632 $9.146 7 $126.144.632 $12.279.838 $0 La cuota para el primer periodo es de $8´044.000 $9.040 12 $94.378.867 $1.675 $86. con una tasa de interés del 3.644.784.544.286.179 $140.590 $69.844.826.604.022.144.000 $11.670 $5.408.044.705 18 $37.979.632 .410 $4.896 $2. Martín Álvarez decidió contraer matrimonio y le va a dar una sorpresa a su futura esposa.784.563 11 $102.744.073.919.906 $13.632 $6.913.300.632 $4.5 semestral.030.924 $5.50% $150.040 $3.306 $900.345 $102.344.419 5 $136. Requirió solicitar un crédito por valor de $ 150.745 $4.000 $8.000.419 $4.387 $131.000 $11.163 $3.270 $1.257 $2.152.000.286.400.707.041 $3.794 $5.826. ( [ ]) [ ] Datos iniciales Numero de periodos (n) Tasa de interés por periodo Valor presente (P) Gradiente (G) Pago (A) Periodo Saldo inicial Interés 20 3.321.554 $2.907.000 1 $150.746 $1.146 $4. en cuotas variables semestrales.192.784 $4.838 $464.000 $10.000 $13.914. el cual debe ser cancelado en 10 años.374.844.632 $10.012.365 13 $86.689.773.470.890. Negoció una casa campestre por valor de $253.900.000 $0 $8.417.041.632 $8.838 20 $13.444.204.820.800.647.540.705 $1.326 $136.205.000.044.000.687 $48.784 8 $121.000 $8.378.632 Gradiente Cuota Amortización 0 Saldo final $150.279.632 $8.082.000 $12.944.287 $2.00 en cada una de las cuotas.245 $1.374.962 $25.563 $3.583.469 $78.400.927.293.100.908 $3.632 $4.632 $5.544.908 10 $109.305 $2.700.502 $109. Determine el valor de la primera cuota.886 $126. e incrementos de $ 300.867 17 $48.632 $7.000 $12.368 $5.200.00.000 $11.000 $10.049.110 $3.632 $147.00.

y análisis por medio de la herramienta simulador Risk y el video explicativo de la actividad. por medio de ejercicios prácticos de interés simple. del manual Risk simulador. equivalencias de tasas y tablas de amortización.CONCLUSIONES Se permitió reconocer la estructura del curso por medio de su contenido. compuesto. .

A. Girardot: UNAD. U. Guía de Actividades y Rúbrica de evaluación.). MODULO MATEMÁTICAS FINANCIERAS . . (1996). Actividad 2 Reconocimiento del curso. N. UNAD.BIBLIOGRAFÍA ROJAS. MANUAL FUNDAMENTACIÓN EN RIESGO CON RISK SIMULATOR. R. Tarquin. B.f. UNAD. Bogota: Mc Graw Hill. (2011). ingeniería económica. (2014). (s. J.