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FORMULACIN Y ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS


CICLO VI



SEMESTRE ACADMICO 2014 - II


Material didctico para uso exclusivo en clase



DOCENTE
DR. VICTOR MONCADA REYES

ALUMNO
JOSE SUAREZ LEZAMA

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NDICE

Pg.

INTRODUCCIN 6
INDICE DE CONTENIDO 3
OBJETIVOS 7
PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS TRABAJOS DE APLICACIN 9

UNIDAD I

FORMULACIN DEL BALANCE GENERAL, ESTADO DE GANANCIAS
Y PRDIDAS Y ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

CONTENIDOS ACTITUDINALES

Realiza bsqueda de informacin cientfica y acadmica.

Aprecia el valor de los conceptos de Formulacin de los Estados Financieros

Valora el contenido de la evaluacin de los Estados Financieros y su incidencia en el
manejo del efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa.

Descubre los componentes de la estructura de los Estados Financieros.

CONTENIDOS PROCEDIMENTALES

Discute los lineamientos para una adecuada presentacin de los Estados
Financieros.

Formula y presenta los Estados Financieros, como apoyo al desarrollo de sus
futuras actividades profesionales.

CONTENIDOS CONCEPTUALES

Estados Financieros. Marco Conceptual para preparar Estados 10
Financieros. NIIFs, Presentacin de Estados Financieros y otras
NIIFs. Reglamento de Informacin Financiera de SMV.

Balance General. Marco Conceptual para preparar el Balance 16
General. NIC1 Presentacin del Balance General. Otras NIIFs

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Reglamento de Informacin Financiera de SMV. Casustica


Estado de Ganancias y Prdidas. Marco Conceptual para preparar Estado 24
Ganancias y Prdidas. NIC1 Presentacin del Estado de Ganancias y
Prdidas Financieros. Otras NIIFs. Reglamento de Informacin Financiera
de la SMV. Casustica

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. Marco Conceptual para preparar 30
el Estado Cambios en el Patrimonio Efectivo. NIC1 Presentacin del
Estado de Financiero. Otras NIIFs. Reglamento de Informacin Financiera de
SMV. Procedimiento. Casustica


UNIDAD II

FORMULACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. NOTAS
A LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONTENIDOS ACTITUDINALES

Realiza bsqueda de informacin cientfica y acadmica.

Aprecia el valor de los conceptos de Formulacin de los Estados Financieros

Valora el contenido de la evaluacin de los Estados Financieros y su incidencia en el
manejo del efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa.

Descubre los componentes de la estructura de los Estados Financieros.


CONTENIDOS PROCEDIMENTALES

Discute los lineamientos para una adecuada presentacin del Estado de Flujos de
Efectivo y de las Notas a los Estados Financieros.

Formulacin y presentacin del Estado de Flujos de Efectivo y las Notas a los Estados
Financieros.

Evala los resultados de las actividades que se exponen en el Estado
de Flujos de Efectivo.


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CONTENIDOS CONCEPTUALES

Estado de Flujos de Efectivo. Marco conceptual para 40
preparar Estados Financieros.
NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo. Otras normas.
Otras NIIFs. Reglamento de Informacin Financiera de SMV
Mtodo Directo. Mtodo Indirecto. Casustica

Notas a los Estados Financieros. Marco conceptual para preparar Estados 64
Financieros. NIC1 Presentacin de Estados Financieros. Otras NIIFs.
Reglamento de Informacin Financiera de SMV, Generales y Especficas.
Casustica


UNIDAD III

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.
BSICO

CONTENIDOS ACTITUDINALES

Realiza bsqueda de informacin cientfica y acadmica.

Valora el contenido de la evaluacin de los Estados Financieros y su incidencia en el
manejo del efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa.

Descubre los componentes de la estructura de los Estados Financieros y su
respectivo anlisis e interpretacin.

Investiga y diferencia relaciones entre los diferentes mtodos de un anlisis de
diagnostico empresarial.


CONTENIDOS PROCEDIMENTALES

Aplica sus conocimientos en la creacin de valor en la organizacin a travs de los
mtodos y tcnicas de anlisis e interpretacin de los Estados Financieros.




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CONTENIDOS CONCEPTUALES

El entorno macroeconmico, El Estado de Flujos de Efectivo 77


Objetivo del Anlisis Financiero. Anlisis Comparativo. Casustica. 78

Anlisis de Tendencia. Casustica 79

Porcentajes Integrales. Casustica 81





















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INTRODUCCIN

La Universidad Nacional de Trujillo, en estos ltimos aos, est empeada en
realizar importantes innovaciones en la concepcin y prctica educativas con el
propsito de ofrecer a sus estudiantes una formacin profesional ms competitiva,
que haga posible su ingreso con xito al mundo laboral, desempendose con
eficiencia en las funciones profesionales que les tocar asumir.

El marco de referencia est dado por los cambios significativos de la sociedad
contempornea, expresados en la globalizacin de los intercambios, los nuevos
paradigmas del conocimiento, as como los retos del mundo laboral y empresarial de
Ciencias Contables Econmicas y Financieras.

Para cumplir con el propsito sealado, la Facultad ha asumido la misin de lograr
una formacin profesional cientfica, tecnolgica y humanstica. Constituye nuestro
compromiso formar lderes con capacidad de formular propuestas innovadores que
impulsen la creacin de una nueva realidad universitaria, a base de los siguientes
aprendizajes: aprender a ser, aprender a conocer, aprender a hacer y aprender
a convivir.

Uno de los medios para el logro de nuestros propsitos constituye los Manuales de
Autoeducacin, preparados especialmente para los estudiantes. El presente Manual
ha sido concebido como un material educativo que debe servir para afianzar
conocimientos, desarrollar habilidades y destrezas, as como para orientar la
autoeducacin permanente. Por ello se ubica como material de lectura, es accesible,
sirve de informacin y recreacin, desempea un papel motivador, se orienta a facilitar
la lectura comprensiva y crtica, ampliar conocimientos en otras fuentes, crear hbitos
y actitudes para el procesamiento de informacin, adquisicin y generacin de
conocimientos.

Cada unidad est trabajada en referencia a objetivos, que se espera logre el
estudiante, mediante el estudio de los contenidos presentados a travs de sesi ones.
Cada sesi n tiene una estructura modular que, adems del desarrollo del contenido
incorpora una propuesta de actividades aplicativas y de autoevaluacin. Al final de
cada tema se presentan adems las referencias documentales, que han servido de
base para la elaboracin de los contenidos.

Al trmino del documento, una vez desarrolladas las unidades didcticas,
presentamos un listado general de otras fuentes de informacin complementaria, que
constituyen asientos bibliogrficos y/o hemerogrficos y electrnica, de utilidad para
el aprendizaje de la Formulacin y Anlisis de los Estados Financieros.

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OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Reconocer y comprender los conceptos fundamentales, procedimientos y
tcnicas de preparacin y presentacin de los estados financieros, de
acuerdo a los dispositivos legales nacionales y normas internacionales de
contabilidad vigentes, as como del anlisis e interpretacin de estados
financieros.

OBJETIVOS ESPECFICOS

1. Identifica y explica conceptos, procedimientos y tcnicas para la
preparacin y presentaci n de los estados financieros, distingue la
estructura de un estado financiero y valora su importancia en la
oportunidad, relevancia, confiabilidad y utilidad de la informacin financiera
a la Gerencia.

2. Lograr que los estudiantes conozcan y dominen los diferentes mtodos de
anlisis financieros con el fin de que acten directamente en la toma de
decisiones.

PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS TRABAJOS DE
APLICACIN

Este Manual ser utilizado como apoyo importante al desarrollo de la
asignatura Formulacin y Anlisis de Estados Financieros, en algunos
casos ser estudiado previamente por indicacin del profesor, lo que
permitir el anlisis y debate colectivo del tema ledo; en otros casos,
servir para una lectura que complemente las explicaciones recibidas
durante las sesiones de aprendizaje. Esta lectura ser comprensiva y
deber utilizar las tcnicas de estudio que se propone en cada una de las
sesiones desarrolladas.


Despus de la lectura comprensiva efectuada debers desarrollar las
actividades de aplicacin propuestas en el Manual. Algunos trabajos son individuales
y otros son para desarrollarse en grupos. Pueden ser realizados en aula, o
requerir de trabajo de campo ambas modalidades fortalece la capacidad de
auto aprendizaje del estudiante.


Tambin debers resolver las cuestiones planteadas en la autoevaluacin
al final de cada sesin. Si tuvieras dificultad consulta a tu profesor o efecta
investigaciones puntuales.

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FORMULACIN: BALANCE
GENERAL, ESTADO DE GANANCIAS
Y PRDIDAS, ESTADO DE CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO NETO
FORMULACIN DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO. NOTAS A
LOS ESTADOS FINANCIEROS
ANLISIS E INTERPRETACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS,
AVANZADO


ANLISIS E INTERPRETACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS, BSICO

















































DIAGRAMA DE CONTENIDOS

9


ESTADO FINANCIEROS


BALANCE GENERAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO



ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
UNIDAD I

















































DIAGRAMA DE CONTENIDOS


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UNIDAD I
ESTADOS FINANCIEROS

Segn el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin
de los Estados Financieros

El Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) tiene la misin de
reducir tales diferencias por medio de la bsqueda de la armonizacin entre las
regulaciones, normas contables y procedimientos relativos a la preparacin y
presentacin de los estados financieros. El IASC cree que esta armonizacin ms
amplia puede perseguirse mejor si los esfuerzos se centran en los estados
financieros que se preparan con el propsito de suministrar informacin que es til
para la toma de decisiones econmicas.

Este Marco Conceptual establece conceptos relacionados con la preparacin y
presentacin de los estados financieros para usuarios externos.

El Marco Conceptual se refiere a los estados financieros elaborados con propsitos
de informacin general (en adelante estados financieros), incluyendo en este
trmino los estados financieros consolidados. Tales estados financieros se preparan
y presentan al menos anualmente, y se dirigen a cubrir las necesidades comunes
de informacin de una amplia gama de usuarios.

Los estados financieros forman parte del proceso de informacin financiera.
Normalmente, un conjunto completo de estados financieros comprende un balance,
un estado o cuenta de resultados, un estado de cambios en la posicin financiera
(que puede ser presentado en varias formas, por ejemplo como un estado de flujos
de efectivo o un cuadro de financiacin), as como unas notas, estados
complementarios y otro material explicativo que forma parte integrante de los
estados financieros.

Entre los usuarios de los estados financieros se encuentran los inversores presentes
y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y otros acreedores
comerciales, los clientes, los gobiernos y sus organismos pblicos, as como e l
pblico en general.

La principal responsabilidad, en relacin con la preparacin y presentacin de los
estados financieros, corresponde a la gerencia de la empresa.

El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la
situacin financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera. Se pretende
que tal informacin sea til a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones
econmicas.


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Los estados financieros tambin muestran los resultados de la administracin
llevada a cabo por la gerencia, o dan cuenta de la responsabilidad en la gestin de
los recursos confiados a la misma.

La situacin financiera de una entidad se ve afectada por los recursos econmicos
que controla, por su estructura financiera, por su liquidez y solvencia, as como por
la capacidad para adaptarse a los cambios habidos en el medio ambiente en el que
opera.

La informacin acerca del desempeo de una empresa, y en particular sobre su
rendimiento, se necesita para evaluar cambios potenciales en los recursos
econmicos, que es probable puedan ser controlados en el futuro.
La informacin acerca de los cambios en la posicin financiera de una entidad es
til para evaluar sus actividades de financiacin, inversin y operacin, en el periodo
que cubre la informacin financiera.

Las caractersticas cualitativas son los atributos que hacen til, para los usuarios, la
informacin suministrada en los estados financieros. Las cuatro principales
caractersticas cualitativas son comprensibilidad, relevancia, fiabilidad y
comparabilidad.

Se considera frecuentemente que los estados financieros muestran la imagen fiel
de, o presentan razonablemente, la situacin financiera, desempeo y cambios en
la posicin financiera de la empresa.
Los estados financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros
sucesos, agrupndolos en grandes categoras, de acuerdo con sus caractersticas
econmicas. Estas grandes categoras son los elementos de los estados
financieros.

Se denomina reconocimiento al proceso de incorporacin, en el balance o en el
estado de resultados, de una partida que cumpla la definicin del elemento
correspondiente, satisfaciendo adems los criterios para su reconocimiento
establecidos en el prrafo 83. Ello implica la descripcin de la partida con palabras
y por medio de una cantidad monetaria, as como la inclusin de la partida en
cuestin en los totales del balance o del estado de resultados.

Medicin es el proceso de determinacin de los importes monetarios por los que se
reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para
su inclusin en el balance y el estado de resultados. Para realizarla es necesario la
seleccin de una base o mtodo particular de medicin: Costo histrico, Costo
corriente, Valor realizable (o de liquidacin) y Valor presente





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Segn la Norma Internacional de Contabilidad N 1
Presentacin de Estados Financieros

El objetivo de esta Norma consiste en establecer las bases para la presentacin de
los estados financieros con propsitos de informacin general, a fin de asegurar que
los mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma
entidad correspondientes a periodos anteriores, como con los de otras entidades
diferentes.
Esta Norma se aplicar a todo tipo de estados financieros con propsitos de
informacin general, que sean elaborados y presentados conforme a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
Los estados financieros constituyen una representacin estructurada de la situacin
financiera y del desempeo financiero de una entidad.
los estados financieros suministrarn informacin acerca de los siguientes
elementos de la entidad:

(a) activos
(b) pasivo
(c) patrimonio neto
(d) gastos e ingresos, en los que se incluyen las prdidas y ganancias
(e) otros cambios en el patrimonio neto y
(f) flujos de efectivo.
Componentes de los estados financieros
Un conjunto completo de estados financieros incluir los siguientes componentes:

(a) balance;

(b) estado de resultados;

(c) un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre:

(i) todos los cambios habidos en el patrimonio neto; o bien
(ii) los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las
transacciones con los propietarios del mismo, cuando actan como tales;

(d) estado de flujo de efectivo; y

(e) notas, en las que se incluir un resumen de las polticas contables ms
significativas y otras notas explicativas.



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Normas internacionales de Informacin Financiera (NIIF), son las Normas e
Interpretaciones adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB). Esas Normas comprenden:

(a) las Normas Internacionales de Informacin Financiera

(b) las Normas Internacionales de Contabilidad; y

(c) las Interpretaciones elaboradas por el Comit de Interpretaciones de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) o el antiguo
Comit de Interpretaciones (SIC).

Los estados financieros son el producto que se obtiene del procesamiento de
grandes cantidades de transacciones y otros sucesos, las cuales se agruparn por
clases de acuerdo con su naturaleza o funcin. La etapa final del proceso de
agrupacin y clasificacin consistir en la presentacin de datos condensados y
clasificados, que constituirn el contenido de las partidas, ya aparezcan stas en el
balance, en el estado de resultados, en el estado de cambios, en el patrimonio neto
o en el estado de flujo de efectivo, o bien en las notas.

A menos que una Norma o Interpretacin permita o requiera otra cosa, la
informacin comparativa, respecto del periodo anterior, se presentar para toda
clase de informacin cuantitativa incluida en los estados financieros.

Cada uno de los componentes de los estados financieros quedar claramente
identificado. Adems, la siguiente informacin se mostrar en lugar destacado, y se
repetir cuantas veces sea necesario para una correcta comprensin de la
informacin presentada:

(a) el nombre, u otro tipo de identificacin, de la entidad que presenta la
informacin, as como cualquier cambio en esa informacin desde la fecha
del balance precedente;

(b) si los estados financieros pertenecen a la entidad individual o a un grupo de
entidades;

(c) la fecha del balance o el periodo cubierto por los estados financieros, segn
resulte adecuado al componente en cuestin de los estados financieros;

(d) la moneda de presentacin, tal y como se define en la NIC 21 Efectos de las
Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera; y

(e) el nivel de agregacin y el redondeo utilizado al presentar las cifras de los
estados financieros.


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Reglamento de Informacin financiera, Resolucin SMV
(antes CONASEV) 103-99-EF/94.10.

El Reglamento comprende el marco conceptual y las normas para la presentacin y
preparacin de los estados financieros, el Informe de Gerencia y las disposiciones
aplicables a los estados financieros auditados.

Los estados financieros deben ser preparados y presentados de acuerdo con los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, normas contables establecidas
por los rganos de Supervisin y Control y las normas del presente Reglamento.

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados estn contenidos en las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas y vigentes en el Per
Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos:
Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de
las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa.

Los estados financieros deben prepararse y presentarse comparados con el perodo
anterior, de manera que se aprecien los cambios experimentados por la empresa;
igual exigencia es aplicable a la informacin descriptiva y narrativa, cuando estas
ltimas sean relevantes para una adecuada interpretacin de los estados
financieros del perodo corriente.

Los estados financieros bsicos son el medio principal para suministrar informacin
de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la
empresa a una fecha determinada. La clasificacin y el resumen de los datos
contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros y stos son:

1. Balance General;

2. Estado de Ganancias y Prdidas;

3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto; y,

4. Estado de Flujos de Efectivo.

Los estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las
aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados
Financieros cuya preparacin debe efectuarse de acuerdo a lo sealado en el
Captulo VII del presente Reglamento y de acuerdo a las pautas establecidas en la
Seccin Segunda del Manual.


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Teniendo en cuenta los objetivos especficos que los originan, los estados financieros
se clasifican en estados financieros de propsito general y de propsito especial.
Los estados financieros de propsito general son aquellos que se preparan al cierre
de un perodo y estn constituidos por los estados financieros consolidados y los
estados financieros intermedios y anuales.

Los estados financieros de propsito especial son aquellos que se preparan con el
objeto de cumplir con requerimientos especficos. Se consideran dentro de esta clase,
a los estados financieros extraordinarios y los de liquidacin.

Los estados financieros deben ser claramente identificados y distinguidos de
cualquier otro tipo de informacin incluida en un mismo documento. Cada
componente de los estados financieros debe ser claramente identificado y debe
exponerse de manera destacada, las veces que fuera necesario, los siguientes
datos:

1. Nombre de la empresa, razn o denominacin social;

2. Si los estados financieros corresponden a una empresa o a un grupo de
empresas;

3. La fecha del balance general y el perodo cubierto por los otros estados
financieros;

4. Moneda en que estn expresados los estados financieros; prescindindose de
las fracciones en las cifras empleadas

Es parte integrante del presente Reglamento, el Manual para la Preparacin de los
Estados Financieros (Manual) el cual describe en forma didctica el contenido de las
cuentas y/o partidas de los estados financieros, las revelaciones que deben
considerar en la elaboracin de las notas, la forma de elaborar el Informe de
Gerencia, as como aquellos aspectos que deben ser considerados en la
informacin financiera auditada, incluyendo finalmente los modelos de presentacin
de informacin financiera y un glosario de trminos.

El Manual para la Preparacin de Informacin Financiera de SMV
(antes CONASEV) vigente con Resolucin Gerencia General N
010-2008-EF/94.01.2

Seala como objeto y contenido: El presente Manual para la Preparacin de
Informacin Financiera (en adelante, MANUAL) complementa el Reglamento de
Informacin Financiera1 y su objeto es facilitar la preparacin y presentacin de la
informacin financiera, as como adecuarlo peridicamente a las Normas


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Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el International
Accounting Standard Board (IASB) y vigentes en el pas. Es preciso sealar que el
MANUAL no sustituye a la doctrina contable y su aplicacin debe ser comprendida
en el contexto integral de las NIIF y su Marco Conceptual.
Se permite la aplicacin anticipada de aquellas NIIF vigentes internacionalmente
cuya aplicacin est pendiente de ser oficializada por el Consejo Normativo de
Contabilidad.

Este Manual contiene una descripcin de las cuentas y/o partidas de los estados
financieros, las revelaciones que deben considerar en la elaboracin de las notas,
la forma de elaborar el Informe de Gerencia, as como aquellos aspectos que deben
ser considerados en la informacin financiera auditada. Adems, incluye los
modelos de presentacin de informacin financiera y un glosario de trminos.

BALANCE GENERAL

Segn el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin
de los Estados Financieros

Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera
en el balance son los activos, los pasivos y el patrimonio neto.

Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera
son los activos, los pasivos y el patrimonio neto. Se definen como sigue:

(a) Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos
pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios
econmicos.

(b) Un pasivo es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de
sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.

(c) Patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una vez
deducidos todos sus pasivos.

Al evaluar si una partida cumple la definicin de activo, pasivo o patrimonio neto,
debe prestarse atencin a las condiciones esenciales y a la realidad econmica que
subyacen en la misma, y no meramente a su forma legal.






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Activos

Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo pueden llegar a la
entidad por diferentes vas. Por ejemplo, un activo puede ser:

(a) utilizado aisladamente, o en combinacin con otros activos, en la produccin
de bienes y servicios a vender por la empresa;

(b) intercambiado por otros activos;
(c) utilizado para satisfacer un pasivo; o

(c) distribuido a los propietarios de la empresa.

Los activos de una entidad proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en
el pasado. Las entidades obtienen los activos mediante su compra o produccin,
pero tambin pueden generarse activos mediante otro tipo de transacciones.

Pasivos

Una caracterstica esencial de todo pasivo es que la entidad tiene contrada una
obligacin en el momento presente.

Usualmente, la cancelacin de una obligacin presente implica que la entidad
entrega unos recursos, que llevan incorporados beneficios econmicos, para dar
cumplimiento a la reclamacin de la otra parte.

Patrimonio neto

Aunque el patrimonio neto ha quedado definido, en el prrafo 49, como un residuo
o resto, puede subdividirse a efectos de su presentacin en el balance. Por ejemplo,
en una sociedad por acciones pueden mostrarse por separado los fondos aportados
por los accionistas, las ganancias pendientes de distribucin, las reservas
especficas procedentes de ganancias y las reservas por ajustes para
mantenimiento del capital.

El importe por el cual se muestra el patrimonio, en el balance, depende de la
evaluacin que se haya hecho de los activos y los pasivos.

Se reconoce un activo en el balance cuando es probable que se obtengan del mismo
beneficios econm0icos futuros para la empresa, y adems el activo tiene un costo
o valor que puede ser medido con fiabilidad.



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Se reconoce un pasivo, en el balance, cuando es probable que, del pago de esa
obligacin presente, se derive la salida de recursos que lleven incorporados
beneficios econmicos, y adems la cuanta del desembolso a realizar pueda ser
evaluada con fiabilidad.


Segn la Norma Internacional de Contabilidad N 1
Presentacin de Estados Financieros

Balance

La distincin entre corriente y no corriente
La entidad presentar sus activos corrientes y no corrientes, as como sus pasivos
corrientes y no corrientes, como categoras separadas dentro del balance, de
acuerdo con los prrafos 57 a 67
Activos corrientes
57. Un activo se clasificar como corriente cuando satisfaga alguno de los
siguientes criterios:
Un activo se clasificar como corriente cuando satisfaga alguno de los siguientes
criterios:
(a) se espere realizar, o se pretenda vender o consumir, en el transcurso del ciclo
normal de la operacin de la entidad;
(b) se mantenga fundamentalmente con fines de negociacin;
(c) se espere realizar dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha
del balance; o
(d) se trate de efectivo u otro medio equivalente al efectivo (tal y como se define
en la NIC 7 Estados de Flujo de Efectivo), cuya utilizacin no est restringida,
para ser intercambiado o usado para cancelar un pasivo, al menos dentro de
los doce meses siguientes a la fecha del balance.


Todos los dems activos se clasificarn como no corrientes.

En esta Norma, el trmino no corriente incluye activos tangibles, intangibles y
financieros que por su naturaleza sean a largo plazo.
Pasivos corrientes
Un pasivo se clasificar como corriente cuando satisfaga alguno de los siguientes
criterios:
(a) se espere liquidar en el ciclo normal de la operacin de la entidad;
(b) se mantenga fundamentalmente para negociacin;
(c) deba liquidarse dentro del periodo de doce meses desde la fecha del balance.
(d) la entidad no tenga un derecho incondicional para aplazar la cancelacin del
pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del balance.


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Todos los dems pasivos se clasificarn como no corrientes.
Informacin a revelar en el balance
68. En el balance se incluirn, como mnimo, rbricas especficas que contengan
los importes correspondientes a las siguientes partidas, en tanto no sean
presentadas de acuerdo con el prrafo 68A
(a) propiedades, planta y equipo;
(b) propiedades de inversin;
(c) activos intangibles;
(d) activos financieros (excluidos los mencionados en los apartados (e),(h) e (i)
posteriores);
(e) inversiones contabilizadas aplicando el mtodo de la participacin;
(f) activos biolgicos;
(g) inventarios;
(h) deudores comerciales y otras cuentas a cobrar;
(i) efectivo y otros medios lquidos equivalentes;
(j) acreedores comerciales y otras cuentas por pagar;
(k) provisiones;
(l) pasivos financieros (excluyendo los importes mencionados en los apartados
(j) y (k) anteriores);
(m) pasivos y activos por impuestos corrientes, segn quedan definidos en
la NIC 12 Impuesto a las Ganancias;
(n) pasivos y activos por impuestos diferidos, segn se define en la NIC 12;
(o) intereses minoritarios, presentados dentro del patrimonio neto; y
(p) capital emitido y reservas atribuibles a los poseedores de instrumentos de
participacin en el patrimonio neto de la controladora.

El Reglamento de Informacin financiera, Resolucin
SMV (antes CONASEV) 103-99-EF/94.10

Seala que el Balance General de las empresas comprende las cuentas del activo,
pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden
decreciente de liquidez y las del pasivo segn la exigibilidad de pago decreciente,
reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situacin financiera de
la empresa a una fecha dada.

Para la preparacin del Balance General debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el
Captulo I de la Seccin Primera del Manual, en lo que sea aplicable.

El activo son los recursos controlados por la empresa, como resultado de
transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilizacin se espera que fluyan
beneficios econmicos a la empresa.



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El pasivo son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados,
previndose que su liquidacin produzca para la empresa una salida de recursos.
El patrimonio neto est constituido por las partidas que representan recursos
aportados por los socios o accionistas, los excedentes generados por las
operaciones que realiza la empresa y otras partidas que sealen las disposiciones
legales, estatutarias y contractuales, debindose indicar claramente el total de esta
cuenta.

El Manual para la Preparacin de Informacin Financiera
de SMV (antes Conasev) vigente con Resolucin
Gerencia General N 010-2008-EF/94.01.2

SECCIN PRIMERA

Los Estados Financieros

Captulo I

1.000. Balance General
1.001. Forma de Preparacin del Balance General
1.002. Cuentas de Valuacin
1.003. Base de Valuacin de los Activos
1.100. Activos Corrientes
1.101. Efectivo y Equivalentes de Efectivo
1.102. Inversiones Financieras
1.103. Cuentas por Cobrar Comerciales
1.104. Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
1.106. Otras Cuentas por Cobrar
1.107. Existencias
1.108. Activos Biolgicos
1.112. Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta


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1.116. Gastos Contratados por Anticipado
1.117. Otros Activos
1.200. Activos no Corrientes
1.202. Inversiones Financieras
1.203. Cuentas por Cobrar Comerciales
1.204. Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
1.205. Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
1.206. Otras Cuentas por Cobrar
1.207. Existencias
1.208. Activos Biolgicos
1.210. Inversiones Inmobiliarias
1.213. Inmuebles, Maquinaria y Equipo
1.214. Activos Intangibles
1.216. Crdito Mercantil
1.217. Otros Activos
1.300. Pasivos Corrientes
1.301. Sobregiros Bancarios
1.302. Obligaciones Financieras
1.303. Cuentas por Pagar Comerciales
1.304. Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
1.305. Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
1.306. Otras Cuentas por Pagar
1.309. Provisiones
1.312. Pasivos Mantenidos para la Venta


22
1.400. Pasivos no Corrientes
1.402. Obligaciones Financieras
1.403. Cuentas por Pagar Comerciales
1.404. Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
1.405. Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
1.406. Otras Cuentas por Pagar
1.409. Provisiones
1.416. Ingresos Diferidos
1.700. Patrimonio Neto
1700.01 Patrimonio Neto Atribuible a la Matriz
1700.02 Intereses Minoritarios
1.701. Capital
1.702. Acciones de Inversin
1.703. Capital Adicional
1.704. Resultados no Realizados
1.704.01 Excedente de Revaluacin
1.704.02 Valorizacin de Instrumentos Financieros
1.705. Reservas Legales
1.706. Otras Reservas
1.707. Resultados Acumulados
1.801. Diferencias de Conversin





23
SECCIN QUINTA
Modelo a utilizarse en la presentacin de los Estados Financieros











24

Notas AO X AO X-1 Notas AO X AO X-1
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 0 0 Sobregiros Bancarios 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Ganancias y Prdidas 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento 0 0 Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 Provisiones 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 0 0 Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 Total Pasivos Corrientes 0 0
Existencias (neto) 0 0
Pasivos No Corrientes
Activos Biolgicos 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Gastos Contratados por Anticipado 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Otros Activos 0 0
Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
0 0
Total Activos Corrientes 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Provisiones 0 0
Activos No Corrientes
Ingresos Diferidos (netos) 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Total Pasivos No Corrientes 0 0
Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Total Pasivos 0 0
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Inversiones al Mtodo de Participacin 0 0
Otras Inversiones Financieras 0 0 Patrimonio Neto
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 Capital 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0 Acciones de Inversin 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 Capital Adicional 0 0
Existencias (neto) 0 0 Resultados no Realizados 0 0
Activos Biolgicos 0 0 Reservas Legales 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0 Otras Reservas 0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
0 0 Resultados Acumulados 0 0
Activos Intangibles (neto)
0 0 Diferencias de Conversin 0 0
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
0 0 Total Patrimonio Neto atribuible a la Matriz 0 0
Crdito Mercantil 0 0 Intereses Minoritarios 0 0
Otros Activos 0 0 Total Patrimonio Neto 0 0
Total Activos No Corrientes 0 0
TOTAL ACTIVOS 0 0 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 0 0
Nombre de la Entidad
Balance General
Al 31 de diciembre de ao X y ao X-1
(En miles de unidades monetarias)


25

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Segn el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin
de los Estados Financieros:

Los elementos directamente relacionados con la medida del desempeo en el
estado de resultados son los ingresos y los gastos.

La cifra del resultado es a menudo usada como una medida del desempeo en la
actividad de la empresa, o bien es la base de otras evaluaciones, tales como el
rendimiento de las inversiones o las ganancias por accin. Los elementos
relacionados directamente con la medida del resultado son los ingresos y los gastos.


A continuacin se definen los elementos denominados ingresos y gastos:

(a) Ingresos son los incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo
largo del periodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los
activos, o bien como decrementos de las obligaciones, que dan como resultado
aumentos del patrimonio neto, y no estn relacionados con las aportaciones de
los propietarios a este patrimonio.

(b) Gastos son los decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo
largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los
activos, o bien de nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como resultado
decrementos en el patrimonio neto, y no estn relacionados con las
distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.

Ingresos

La definicin de ingresos incluye tanto a los ingresos ordinarios como las ganancias.
Los ingresos ordinarios surgen en el curso de las actividades ordinarias de la
empresa, y corresponden a una variada gama de denominaciones, tales como
ventas, honorarios, intereses, dividendos, alquileres y regalas.
Son ganancias otras partidas que, cumpliendo la definicin de ingresos, pueden o
no surgir de las actividades ordinarias llevadas a cabo por la empresa.

Gastos

La definicin de gastos incluye tanto las prdidas como los gastos que surgen en
las actividades ordinarias de la empresa. Entre los gastos de la actividad ordinaria
se encuentran, por ejemplo, el costo de las ventas, los salarios y la depreciacin.
Usualmente, los gastos toman la forma de una salida o depreciacin de activos,
tales como efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, inventarios o
propiedades, planta y equipo.


26

Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un incremento
en los beneficios econmicos futuros, relacionado con un incremento en los activos
o un decremento en los pasivos, y adems el importe del ingreso puede medirse
con fiabilidad.

Se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un decremento
en los beneficios econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos
o un incremento en los pasivos, y adems el gasto puede medirse con fiabilidad.

Segn la Norma Internacional de Contabilidad N 1
Presentacin de Estados Financieros

Estado de resultados

Resultado del periodo

Todas las partidas de ingreso o de gasto reconocidas en el periodo, se incluirn en
el resultado del mismo, a menos que una Norma o una Interpretacin establezca lo
contrario.

Informacin a revelar en el estado de resultados
En el estado de resultados se incluirn, como mnimo, rbricas especficas con los
importes que correspondan a las siguientes partidas para el periodo:

(a) ingresos ordinarios (o de operacin);

(b) costos financieros;

(c) participacin en el resultado del periodo de las asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen segn el mtodo de la participacin;

(d) impuesto a las ganancias;

(e) Un nico importe que comprenda el total de (i) el resultado despus de
impuestos procedente de las actividades discontinuadas y (ii) el resultado
despus de impuestos que se haya reconocido por la medida a valor
razonable menos los costos de venta o por causa de la venta o disposicin
por otra va de los activos o grupos en desapropiacin de elementos que
constituyan la actividad en discontinuacin; y

(e) resultado del periodo.


Las siguientes partidas se revelarn en el estado de resultados, como distribuciones
del resultado del periodo:


27

(a) resultado del periodo atribuido a los intereses minoritarios; y

(b) resultado del periodo atribuido a los tenedores de instrumentos de patrimonio
neto de la controladora.

Los gastos se presentan mediante el mtodo de la naturaleza de los gastos y la del
mtodo de la funcin de los gastos o mtodo del costo de ventas.


El Reglamento de Informacin financiera, Resolucin
SMV (antes Conasev) 103-99-EF/94.10

El Estado de Ganancias y Prdidas comprende las cuentas de ingresos, costos y
gastos, presentados segn el mtodo de funcin de gasto. En su formulacin se
debe observar lo siguiente:

1. Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y gastos
o prdidas originados durante el perodo.

2. Slo debe incluirse las partidas que afecten la determinacin de los resultados
netos;

Para la preparacin del Estado de Ganancias y Prdidas, debe tenerse en cuenta
lo dispuesto en el Captulo II de la Seccin Primera del Manual, en lo que sea
aplicable.

Los ingresos representan entrada de recursos en forma de incrementos del activo
o disminuciones del pasivo o una combinacin de ambos, que generan incrementos
en el patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por la prestacin de
servicios o por la ejecucin de otras actividades realizadas durante el perodo, que
no provienen de los aportes de capital.

Los gastos representan flujos de salida de recursos en forma de disminuciones del
activo o incrementos del pasivo o una combinacin de ambos, que generan
disminuciones del patrimonio neto, producto del desarrollo de actividades como
administracin, comercializacin, investigacin, financiacin y otros realizadas
durante el perodo, que no provienen de los retiros de capital o de utilidades.



El Manual para la Preparacin de Informacin Financiera
de SMV (antes Conasev) vigente con Resolucin
Gerencia General N 010-2008-EF/94.01.2


28

Seccin Primera Capitulo II
2.000. Estado de Ganancias y Prdidas
2.001. Forma de Preparacin del Estado de Ganancias y Prdidas
2.100. Ventas Netas (Ingresos Operacionales)
2.150. Otros Ingresos Operacionales
2.200. Costo de Ventas (Operacionales)
2.201. Otros Costos Operacionales
2.300. Gastos de Ventas
2.310. Gastos de Administracin
2.320. Ganancias (Prdidas) por Venta de Activos
2.330. Otros Ingresos
2.340. Otros Gastos
2.400. Ingresos Financieros
2.500. Gastos Financieros
2.501. Participacin en el Resultado de Partes Relacionadas por el Mtodo de la
Participacin
2.508. Ganancias (Prdidas) por Instrumentos Financieros Derivados
2.611. Participacin de los Trabajadores
2.612. Impuesto a la Renta
2.710. Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas
2.800. Utilidad (Prdida) Neta Atribuible a la Matriz e Intereses Minoritarios


29
2.900 Utilidad (Prdida) por Accin
SECCIN QUINTA
Modelo a utilizarse en la presentacin de los Estados Financieros


30

Notas AO X AO X-1
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 0 0
Otros Ingresos Operacionales 0 0
Total de Ingresos Brutos 0 0
Costo de Ventas (Operacionales) 0 0
Otros Costos Operacionales 0 0
Total Costos Operacionales 0 0
Utilidad Bruta 0 0
Gastos de Ventas 0 0
Gastos de Administracin 0 0
Ganancia (Prdida) por Venta de Activos 0 0
Otros Ingresos 0 0
Otros Gastos 0 0
Utilidad Operativa 0 0
Ingresos Financieros 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de
Participacin
0 0
Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 0 0
Participacin de los Trabajadores 0 0
Impuesto a la Renta 0 0
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas 0 0
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas 0 0
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 0 0
Utilidad (Prdida) Neta atribuible a:
La Matriz 0 0
Intereses Minoritarios 0 0
0 0
Utilidad (Prdida) por Accin
Utilidad (Prdida) Bsica por Accin Comn 0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Bsica por Accin de Inversin
0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Diluida por Accin Comn 0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de Inversin
0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas
Utilidad (Prdida) Bsica por Accin Comn 0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Bsica por Accin de Inversin 0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Diluida por Accin Comn 0,000 0,000
Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de Inversin 0,000 0,000
Nombre de la Entidad
Estado de Ganancias y Prdidas
Por los aos terminados al 31 de diciembre de ao X y ao X-1
(En miles de unidades monetarias)


31
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
Segn el Marco Conceptual para la Preparacin y
Presentacin de los Estados Financieros:

Segn la Norma Internacional de Contabilidad N 1
Presentacin de Estados Financieros

Estado de cambios en el patrimonio neto
La entidad presentar un estado de cambios en el patrimonio neto que mostrar:
(a) el resultado del periodo;
(b) cada una de las partidas de ingresos y gastos del periodo que, segn lo
requerido por otras Normas o Interpretaciones, se haya reconocido
directamente en el patrimonio neto, as como el total de esas partidas;
(c) el total de los ingresos y gastos del periodo (calculado como la suma de los
apartados (a) y (b) anteriores), mostrando separadamente el importe total
atribuido a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la
controladora y a los intereses minoritarios; y
(d) para cada uno de los componentes del patrimonio neto, los efectos de los
cambios en las polticas contables y en la correccin de errores, de acuerdo
con la NIC 8.

La entidad presentar tambin, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en
las notas:
(a) los importes de las transacciones que los poseedores de instrumentos de
participacin en el patrimonio neto hayan realizado en su condicin de tales,
mostrando por separado las distribuciones acordadas para los mismos;
(b) el saldo de las ganancias acumuladas (ya se trate de importes positivos o
negativos) al principio del periodo y en la fecha del balance, as como los
movimientos del mismo durante el periodo; y


32
(c) una conciliacin entre los importes en libros, al inicio y al final del periodo, de
cada clase de patrimonio aportado y de cada clase de reservas, informando
por separado de cada movimiento habido en los mismos.

Los cambios en el patrimonio neto de la entidad, entre dos balances consecutivos,
reflejarn el incremento o disminucin sufridos por sus activos netos.
Reglamento de Informacin financiera, Resolucin SMV
(antes Conasev) 103-99-EF/94.10
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las variaciones
ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, como el capital, el capital adicional,
acciones de inversin, excedente de revaluacin, reservas y resultados acumulados
durante un perodo determinado.
Para la preparacin del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto debe tenerse en
cuenta lo dispuesto en el Captulo III de la Seccin Primera del Manual, en lo que
sea aplicable.
Manual para la Preparacin de Informacin Financiera de
SMV (antes Conasev) vigente con Resolucin Gerencia
General N 010-2008-EF/94.01.2
Seccin Primera Captulo III
3.000. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
3.001. Forma de Preparacin del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
SECCIN QUINTA
Modelo a utilizarse en la presentacin de los Estados Financieros


33

Capital
Acciones de
Inversin
Capital
Adicional
Resultados no
Realizados
Reservas
Legales
Otras Reservas
Resultados
Acumulados
Diferencias de
Conversin
Total Patrimonio
Neto atribuible a la
Matriz
Intereses
Minoritarios
Total Patrimonio
Neto
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Prdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Ganancia (Prdida) por Coberturas de Flujo de Efectivo y/o Coberturas de Inversin Neta
en un Negocio en el Extranjero
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. Ganancia (Prdida) por Diferencias de Cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7. Otras Transferencias netas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8. Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de ingresos y gastos reconocidos
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Efecto acumulado de Cambios en Polticas Contables y Correccin de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10. Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el perodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el perodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Nuevos Aportes de accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Reduccin de Capital o redencin de Acc. de Inversin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Acciones en Tesoreria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Capitalizacin de partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
18. Conversin a moneda de presentacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
19. Variacin de Intereses Minoritarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
20. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Prdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Ganancia (Prdida) por Coberturas de Flujo de Efectivo y/o Coberturas de Inversin Neta
en un Negocio en el Extranjero
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. Ganancia (Prdida) por Diferencias de Cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7. Otras Transferencias netas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8. Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de ingresos y gastos reconocidos
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Efecto acumulado de Cambios en Polticas Contables y Correccin de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10. Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el perodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el perodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Nuevos Aportes de accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Reduccin de Capital o redencin de Acc. de Inversin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Acciones en Tesoreria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Capitalizacin de partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
18. Conversin a moneda de presentacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
19. Variacin de Intereses Minoritarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
20. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Nombre de la Entidad
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Por los aos terminados el 31 de diciembre de ao X y ao X-1
(En miles de unidades monetarias)
Saldos al 1ero. de enero de ao X-1
Saldos al 31 de diciembre de ao X-1
Saldos al 31 de diciembre de ao X

34
TALLER 01
ACTIVIDAD APLICATIVA
FORMULACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE GENERAL,
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS, ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO
Objetivo
Indagar el proceso de asimilacin del contenido de la Formulacin de Estado
Financieros: Balance General, Estado de Ganancias y Prdidas, Estado de
Cambios en el Patrimonio Neto.
Orientaciones
En grupos de seis alumnos, durante 40 minutos, los alumnos discuten y resuelven
el contenido del Marco Conceptual para preparar Estados Financieros. NIC1
Presentacin de Estados Financieros. Otras NIIFs. Reglamento de Informacin
Financiera de SMV (antes Conasev), concluyendo con la elaboracin de un
resumen de conclusiones.
Una vez concluida la tarea, se organiza un plenario para solicitar los trabajos de
cada grupo y formalizar las conclusiones generales.

1. Fundamente sus ideas sobre los Estados Financieros.

.
2. Argumente el contenido del Balance General.


3. Argumente el contenido del Estado de Ganancias y Prdidas
.........................................................................................................................
.........................................................................................................................
.........................................................................................................................

35
4. Argumente el contenido del Estado Cambios en el Patrimonio Neto.



AUTOEVALUACIN
1. Explique los objetivos de los Estados Financieros.
2. Cules son las caractersticas cualitativas de los Estados Financieros?
3. Describa la estructura de los estados financieros.
4. Cules son las Normas que regulan la preparacin de Informacin
Financiera?

Caso Prctico de Formulacin de Estados Financieros y Notas a los Estados
Financieros
La Compaa 617 S.A.A. contrata sus servicios para que le presenten
informacin contable cerrada al 31 de diciembre del 2009 para tal efecto nos
indican que los saldos que tienen las cuentas a dicha fecha son las siguientes:
Cuenta: Importe ( S/.)
10 43,829
12 7,232
20 8,062
26 119
33 47,075
38 1,000
39 2.053
40 4,075
42 6,115
46 25
47 195
50 87,796
60 28,397
61 28,347
62 2,552
63 1,134
64 47
65 500

36
67 72
68 353
69 38,255

Cuenta: Importe ( S/.)
70 49,270
77 751
79 7,707
94 2,318
95 2,318
97 72















37



Compaa 617 SAA
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Al 31de diciembre del 2009
(Expresado en Nuevos Soles)

Capital Reserva Legal Resultados
Acumulados
Total
Saldo 1/01/2009 87,796 87,796
Utilidad (prdida)
del ejercicio
Otros
incrementos o
disminuciones de
las partidas
patrimoniales
474 4,740

(474)

------------------
4,740
Saldo 31/12/2009 87,796 474 4,266 92,536





38
Compaa 617 SAA
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre del 2009
(Expresado en Nuevos Soles)
NOTA 1. Identificacin de la Empresa y Actividad Econmica:
Compaa 617 SAA es una sociedad constituida aplazo indeterminado segn
Escritura Pblica del xx de xx del 200x. Su domicilio legal est en la ciudad de Lima.
La actividad principal es la compra venta de prendas de vestir. El personal
empleado por la Compaa para desarrollar sus actividades comprendi de 21
empleados.


NOTA 2. Polticas Contables
La compaa sigue el mtodo xxxx de contabilizacin y registra sus activos
y pasivos sobre la base del xxxx. Los Estados Financieros se muestran en moneda
nacional (Peruana), y se Rigen a partir de los Registros Contables, tomando en
cuenta los PCGA y las NIIF.
NOTA 3. Existencias
Al 31 de diciembre del 2009 comprende:
Mercaderas 8,062
Suministros Diversos 119
8,181



NOTA 4: Inmueble, maquinaria y equipo neto de depreciacin acumulada
Al 31 de diciembre del 2009 comprende:
Activo Fijo
Maquinaria 35,000
Muebles 8,020
Equipos 4,055
------------
Total Activo Fijo 47,075

Depreciacin Acumulada
Maquinaria 1,500
Muebles 400
Equipos 153
----------
Total Depreciacin Acumulada (2,053)
---------
Inm. Maquin. y Equipo Neto de Dep. Acm. 45,023







39

NOTA 5: Otras cuentas por pagar
Al 31 de diciembre del 2009 comprenden:
Tributos por pagar 5,828
Remuneraciones y Participaciones 565
Cuentas por pagar diversas 25
Beneficios sociales de los trabajadores 195
-------------
6,613

Participaciones de los trabajadores:
Como nuestra compaa es generadora de renta de Tercera Categora, se debe de
repartir tras haber obtenido utilidades, la deduccin correspondiente es de 8% de
acuerdo con las normas del Impuesto a la Renta.

NOTA 6. Reserva Legal:

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, en la Compaa cuando se
obtengan utilidades anuales, debern detraer un mnimo del 10% de dichas
utilidades para formar una reserva legal, hasta alcanzar el 20% del capital pagado.
Esta reserva podr ser usada para cubrir prdidas futuras o capitalizarse y
deber ser repuesta con utilidades futuras.















40
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
MARCO TERICO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
CASUSTICA
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS. ESPECIFICAS.
CASUSTICA


NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS. GENERALES,
CASUSTICA
UNIDAD II













































DIAGRAMA DE CONTENIDOS

41
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Segn el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin
de los Estados Financieros:

Segn la Norma Internacional de Contabilidad N 1
Presentacin de Estados Financieros

Salvo en lo relacionado con la informacin sobre flujos de efectivo, la entidad
elaborar sus estados financieros utilizando la base contable de acumulacin (o
devengo). La informacin sobre los flujos de efectivo suministra a los usuarios las
bases para la evaluacin de la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo
y otros medios lquidos equivalentes, as como las necesidades de la entidad para
la utilizacin de esos flujos de efectivo. La NIC 7 Estados de Flujo de Efectivo,
establece ciertos requerimientos para la presentacin del estado de flujo de
efectivo, as como otras informaciones relacionadas con l.

Reglamento de Informacin financiera, Resolucin SMV
(antes Conasev) 103-99-EF/94.10

El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y
equivalentes de efectivo en un perodo determinado, generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin y financiamiento.

El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente:

1. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de
operacin.

Las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las principales
actividades productoras de ingresos y distribucin de bienes o servicios de la
empresa.

Los flujos de efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de las
transacciones y otros eventos en efectivo que entran en la determinacin de la
utilidad (prdida) neta del ejercicio.

2. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de
inversin.

Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la
adquisicin o venta de instrumentos de deuda o accionarios y la disposicin que
pueda darse a instrumentos de inversin, inmuebles, maquinaria y equipo y
otros activos productivos que son utilizados por la empresa en la produccin de
bienes y servicios.

42

3. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de
financiamiento.

Las actividades de financiamiento incluyen la obtencin de recursos de los
accionistas o de terceros y el retorno de los beneficios producidos por los
mismos, as como el reembolso de los montos prestados, o la cancelacin de
obligaciones, obtencin y pago de otros recursos de los acreedores y crdito a
largo plazo.

Para la preparacin del Estado de Flujo de Efectivo debe tenerse en cuenta lo
dispuesto en el Captulo IV de la Seccin Primera del Manual, en lo que sea
aplicable.

El estado de flujos de efectivo debe informar el efectivo generado y aplicado en las
actividades de operacin, inversin y financiamiento, as como el resultado neto de
esos flujos sobre el efectivo y sus equivalentes durante el perodo.

Para efectos de la presentacin de las actividades de operacin en el estado de
flujos de efectivo son de aplicacin el mtodo directo y el mtodo indirecto, los
cuales se describen en el Captulo IV de la Seccin Primera del Manual.

Manual para la Preparacin de Informacin Financiera de
SMV (antes Conasev) vigente con Resolucin Gerencia
General N 010-2008-EF/94.01.2

Seccin Primera Capitulo IV

4.00. Estado de Flujos de Efectivo

4.01. Formas de Presentacin de los Flujos de Efectivo de las Actividades de
Operacin.

4.02. Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversin y Financiacin


SECCIN QUINTA
Modelo a utilizarse en la presentacin de los Estados Financieros

43

Nota AO X AO X-1
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) 0 0
Honorarios y Comisiones 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin) 0 0
Regalas 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de Bienes y Servicios 0 0
Remuneraciones y Beneficios Sociales 0 0
Tributos 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) 0 0
Regalas 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de
Actividades de Operacin 0 0
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza (entradas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Venta de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Venta de Inversiones Financieras 0 0
Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Venta de Activos Intangibles 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Compra de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Compra de Inversiones Financieras 0 0
Compra de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Compra y desarrollo de Activos Intangibles 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de
Actividades de Inversin 0 0
ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Aumento de Sobregiros Bancarios 0 0
Emisin y Aceptacin de Obligaciones Financieras 0 0
Emisin de Acciones o Nuevos Aportes 0 0
Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Amortizacin o Pago de Sobregiros Bancarios 0 0
Amortizacin o Pago de Obligaciones Financieras 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) a Accionistas de la Matriz 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) a Intereses Minoritarios 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos Pagados a accionistas de la Matriz 0 0
Dividendos Pagados a Intereses Minoritarios 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de
Financiacin 0 0
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo 0 0
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio 0 0
Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo inicial 0 0
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 0 0
Nombre de la Entidad
Estado de Flujos de Efectivo
(En miles de unidades monetarias)
Por los aos terminados el 31 de diciembre de ao X y ao X-1

44

CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE
DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Nota AO X AO X-1
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 0 0
Ms Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio:
Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa 0 0
Desvalorizacin de Existencias 0 0
Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos 0 0
Depreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio 0 0
Amortizacin de Activos Intangibles 0 0
Amortizacin de Otros Activos 0 0
Provisiones 0 0
Prdida en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Prdida por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Prdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Prdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Prdida en Venta de Activos Intangibles 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de Dividendos Recibidos
en Efectivo) 0 0
Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
Menos Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio:
Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Utilidad en Venta de Activos Intangibles 0 0
Ingresos Financieros 0 0
Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de Dividendos Recibidos
en Efectivo) 0 0
Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES Y
PASIVOS CORRIENTES
(Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
(Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0
(Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar 0 0
(Aumento) Disminucin en Existencias 0 0
(Aumento) Disminucin en Activos Biolgicos 0 0
(Aumento) Disminucin de Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0
(Aumento) Disminucin en Gastos Contratados por Anticipado 0 0
(Aumento) Disminucin de Otros Activos 0 0
Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Aumento (Disminucin) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes 0 0
Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar 0 0
Aumento (Disminucin) de Provisiones 0 0
Aumento (Disminucin) de Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Cobros por:
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin) 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
Pagos por:
Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) 0 0
Provisiones 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la
Actividad de Operacin
0 0

45

Estado de Flujos de Efectivo
Introduccin

El Sistema Informativo Contable ofrece la posibilidad de conocer no slo la
situacin en que se han concretado los resultados de las operaciones y su
efecto sino tambin la cuantificacin y visualizacin de los flujos de concretos
correspondientes a dichas operaciones.

Hoy en da asistimos a procesos acelerados de cambios y transformaciones,
en donde son fundamentales las decisiones oportunas y pertinentes, toda
informacin ser determinante.

La informacin brindada ayuda al manejo del dinero; as aseguraremos un
sistema empresarial competitivo, slido y confiable que contribuya al desarrollo
empresarial.

Las decisiones econmicas requieren una evaluacin de la capacidad para
generar efectivo y equivalentes de efectivo, as como de la oportunidad y de la
certidumbre de su generacin. La empresa precisa contar con niveles ptimos
de liquidez y el estado de flujos de efectivo le detalla todos los flujos
posibilitando proyectar la capacidad o no de generar efectivo.

46

Los Estados Financieros se preparan bajo el criterio de devengado (NIC 1), en
cambio, el EFE, se elabora bajo el criterio de lo percibido, con lo cual cumple un
papel importante para conocer la posicin financiera y liquidez de la empresa en el
corto plazo, reduciendo el grado de incertidumbre acerca de la inversin realizada.

Ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las
actividades de la empresa en un periodo determinado y poder inferir las razones de
los cambios en su situacin financiera, constituyendo una importante ayuda en la
administracin del efectivo, el control del capital y en la utilizacin eficiente de los
recursos.

Permitir evaluar los cambios en el patrimonio de una empresa, en su estructura
financiera y en su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos
de efectivo con el fin de adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes.

Se entiende por Estado de Flujos de Efectivo al Estado Financiero Bsico que
muestra los cambios en la situacin financiera a travs de la variacin del efectivo
y equivalente de efectivo de la empresa en un periodo determinado de acuerdo con
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y de conformidad con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera.

ANTECEDENTES DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Normativa
1958. Reporte 38 EFE de la Asociacin Americana de Contadores.
Oct. 1963. APB 3. El Estado de Origen y Aplicacin de Fondos.
Oct. 1971. APB 19. Informacin sobre cambios en la Situacin Financiera
reemplaza al APB 3.
Julio 1977. NIC 7. Estado de Cambio en la Situacin Financiera.
Mayo 11 1983. Resolucin CONASEV N 39-83-EF/94.10 Estado de Flujos de
Fondos. Dictan normas adicionales de informacin para las empresas
administradoras de fondos colectivos, establecindose obligacin de estas
entidades para presentar semestralmente al mencionado organismo, un Estado
de Flujos del Sistema debidamente examinados por auditores independientes.
Mediante resolucin N 39 X Congreso Nacional de Contadores Pblicos del
Per (14 noviembre 1986) autoriza poner en vigencia las Normas
Internacionales de Contabilidad a partir de 1988.
Nov. 1987 - FASB N 95. Estado de Flujos de Efectivo. Declaracin de la Junta
de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standars Board -
FASB) de los Estados Unidos de Amrica.
Nov. 1988. Resoluciones N 52-XI Congreso de Contadores Pblicos del Per,
Cuzco. Encargan al Colegio de Contadores Pblicos de Lima el estudio del
Estado de Flujos de Efectivo tomando como base el FASB 95.

47
Feb. 1989. FASB N 102 Estado de Flujo de Fondos. Exencin de ciertas
empresas y clasificacin de los flujos de fondo de ciertos valores burstiles
adquiridos para la reventa. Reforma especfica FASB 95.
Dic. 1989. FASB N 104. Estado de Flujos de Fondos. Informacin Neta de
ciertos ingresos y egresos de fondos y clasificacin del flujo de fondos de
operaciones de cobertura. Reforma especfica FASB 95.
Set. 4 1991. CPC 4 Estado de Flujos de Efectivo. Principio de Contabilidad
aprobado por el consejo directivo del Colegio de Contadores Pblicos de Lima
preparado por su Instituto de Investigaciones de Ciencias Contables y
Financieras.
Ene. 29 1992. Resolucin CONASEV N 192-92-EF/94.10. Aprueban el
reglamento para la preparacin de Informacin Financiera.
Oct. 1992. NIC 7. Estado de Flujos de Efectivo. Norma revisada deja sin efecto
a la NIC 7 Estado de Cambio en la Situacin Financiera, rige para los ejercicios
que comienzan el 1 de enero de 1994 o despus.
Dic. 1992. Oficio circular5268-92-SBS. Estado de Flujos de Efectivo para
entidades del sector financiero. Obligatoriedad de presentacin anual, Mtodo
Indirecto.
Feb. 1994. Resolucin 004-94-EF/93.01 del Consejo Normativo de
Contabilidad, aprob la forma y el contenido de la cuenta general de la
repblica, establecindose la presentacin del Estado de Flujos de Efectivo.
Mar. 1994. Resolucin 005-94-EF/93.01 del Consejo Normativo de
Contabilidad, oficializ los acuerdos adoptados para la aplicacin de las NICs
aprobado en los congresos de contadores pblicos del Per, NIC 7 Estado de
Flujos de Efectivo.
Ene. 1995. Resolucin Contadura 019-95 EF/93.01 Estado de Flujos de
Efectivo para entidades del sector gubernamental, aprueba la directiva 93-95
EF/93.11.1 sobre la forma y contenido del Estado de Flujos de Efectivo, Mtodo
Directo.
Dic.5 1997 Nueva Ley General de sociedades. Ley N26887. Art.223 Estados
Financieros deben ser preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados.
1998. Resolucin N013-98-EF/93.01 del Consejo Normativo de Contabilidad,
seal que los principios de Contabilidad Generalmente Aceptados son las
NICs NIIFs oficializadas.
Nov. 24 1999. resolucin CONASEV N103-99-EF/94.10. Aprob el
Reglamento de Informacin Financiera y el Manual para la Preparacin de
Informacin Financiera.
Mar.03 2008. Resolucin Gerencia General N010-2008-EF/94.10.2 Modifica
Secciones del Manual para la Preparacin de Informacin Financiera.

48



49














50

TERMINOLOGA

Dinero en Efectivo comprende dinero efectivo en caja y depsitos a la vista.

Equivalentes de dinero en efectivo son las inversiones sumamente liquidas a
corto plazo que son prontamente convertibles a cantidades conocidas de dinero
en efectivo y que estn sujetas a un riesgo insignificante de cambios en el valor.

Flujos de efectivo son entradas y salidas de dinero en efectivo y equivalentes
de efectivo en efectivo.

Actividades operativas son las actividades principales de ingreso- produccin
de la empresa y otras actividades que son actividades de inversin o financieras.

Actividades de Inversin son la adquisicin y venta de valores a largo plazo y
otras inversiones no incluidas en equivalentes de dinero en efectivo.

Actividades financieras son las actividades que tienen como resultado los
cambios en el tamao y composicin del capital patrimonial y prstamos de la
entidad.


51
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Caso Prctico

La Ca. OLIMPIADAS S.A.C. le solicita a Ud. que se haga cargo de la
Contabilidad de la Empresa, efecte los registros, formule la informacin
contable (EE.FF.) desde la fecha de su constitucin, teniendo inters
fundamental en la preparacin y presentacin del Estado de Flujos de Efectivo
a travs del Mtodo Directo y del Mtodo Indirecto, para lo cual nos muestra los
siguientes datos:
















Durante el ejercicio econmico 2009 se efectuaron las siguientes operaciones:

1. Se ha comprado mercaderas por un importe de
S/.50,000 ms IGV pagndose el 60% al contado.

2. Se pag tributos por S/.10,000.

3. Se vende mercadera por S/.60,000 ms IGV, dicha
venta fue al contado.

4. Se ha adquirido al contado muebles por un valor de
S/.100,000 afecto al IGV.

5. Se recepciona prstamo del Banco de Crdito por
S/.200,000; la Ca durante el ao amortiz 30%

6. El Activo Fijo Tangible se deprecia 10% anual y su
valor residual es S/.3,000.

7. El saldo final de las mercaderas asciende a S/.70,000.

52

















53



















54














55














56














57



























Activos Pasivos Y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalente de Efectivo 56,700 Cuentas por pagar comerciales. 43,800
Existencias (neto) 70,000 Otras cuentas por pagar -1,313
Total Activos Corrientes 126,700 Total Pasivos Corrientes 42,487
Activos No Corrientes Pasivos No Corrientes
Inversiones Financieras 20,000 Obligaciones Financieras 140,000
Activos Financieros disponib.paraVta. Total Pasivos No Corrientes
Inmuebles Maquinaria y Equipo (neto) 90,300 Total Pasivos 182,487
Total Activos No Corrientes 110,300
Patrimonio Neto
Capital 35,000
Reservas Legales 1,951
Resultados Acumulados 17,562
Total Patrimonio Neto 54,513
TOTAL ACTIVOS 237,000 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO237,000
Compaia Olimpiadas S.A.C
Balance General
(En nuevos soles)
Al 31 de diciembre del 2009
Capital Reservas Resultados Total Pat.
Legales Acumulados Neto
Saldos al 1ero.de enero 2009 35,000 35,000
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 19,513 19,513
Otros incrementos o disminuciones
de las partidas patrimoniales 1,951 (1,951)
Saldos al 31 de Dic. 2009 35,000 1,951 17,562 54,513
Compaia Olimpiadas S.A.C
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Por el ao terminado al 31 de diciembre 2009
(En nuevos soles)

58




















59











Regla del cargo y del abono

Se remite a la partida doble. No hay deudor sin acreedor ni acreedor sin
Deudor.

Asientos de ajuste extracontable

Son contra-asientos que se realizan fuera de la contabilidad. Para realizar los
ajustes se toma en cuenta el Estado de Ganancias y Prdidas.











60

Explicacin:
1. El activo fijo aumenta debido a una compra de un inmueble, por lo tanto el
dinero ha salido, es decir, es aplicacin.
2. Cobro a clientes por lo que ha entrado dinero, es decir, es origen.
3. El capital ha aumentado por nuevos aportes, hay un ingreso de dinero, es
decir, es origen.
4. La empresa deba 40,000 pero cancela 10,000, es decir hay una
disminucin del pasivo por una salida de dinero, es aplicacin.
CRITERIOS PARA IDENTIFICAR FLUJOS DE EFECTIVO

3. Presentacin del EFE Mtodo Directo

4. Presentacin del EFE Mtodo Indirecto













61


Asientos de Ajuste extracontable
Las cuentas de estado financiero son las nicas que permanecen en un asiento de
ajuste extracontable.
Contabilidad



AAEC



Contabilidad

1
12 Clientes 71,400
40 Tributos por pagar 11,400
70 Ventas 60,000
x/x Por la venta de mercadera
1
70 Ventas 60,000
40 Tributos por pagar 11,400
12 Clientes 71,400
x/x Por el AAEC de la venta
2
69 Costo de ventas 20,000
20 Mercadera 20,000
x/x Por el costo de ventas

62
4.1
68 Provisiones del ejercicio 9,700
39 Deprec y amortiz acumulada 9,700
x/x Por la depreciacin de IME
4.2
94 Gastos Administrativos 9,700
79 Cargas imp a cta de costos 9,700
x/x Por el destino de la deprec
AAEC



Contabilidad





AAEC



Contabilidad




AAEC




Contabilidad





3.1
60 Compras 50,000
40 Tributos por pagar 9,500
42 Proveedores 59,500
x/x Por la compra de mercadera
3.2
20 Mercadera 50,000
61 Variacin de existencia 50,000
x/x Por el destino de la compra
2
20 Mercadera 20,000
69 Costo de ventas 20,000
x/x Por el AAEC del costo de
ventas
3
42 Proveedores 59,500
20 Mercadera 50,000
40 Tributos por pagar 9,500
x/x Por el AAEC de la compra
4
39 Deprecy amortz acumulada 9,700
94 Gastos Administrativos 9,700
x/x Por el AAEC de la deprec
5
89 Resultado del ejercicio 30,300
40 Tributos por pagar 8,363
41 Rem y part de los trabajad 2,424
58 Reservas 1,951
59 Resultados acumulados 17,562
x/x Por la afectacin de estas cuentas
a resultado del ejercicio

63
AAEC
























5
40 Tributos por pagar 8,363
41 Rem y part de los trabajad 2,424
58 Reservas 1,951
59 Resultados acumulados 17,562
89 Resultado del ejercicio 30,300
x/x Por el AAEC de cuentas
afectadas por resultado del ej
(En nuevos soles)
Mtodo Directo 2009
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) 71,400
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de bienes y servicios -35,700
Tributos -29,000
Aumento (Dism.) Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de Actividades de Operacin 6,700
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Menos pagos (salidas) por:
Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo -100,000
Aumento (Dism.) Efectivo y equivalente de efectivo proveniente
de la actividad de inversin -100,000
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Cobranza (entradas) por:
Emisin y Aceptacin de Obligaciones Financieras 200,000
Amortizacin o Pago de Obligaciones Financieras -60,000
Aumento (Dim.) Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de la Actividad de Financiacin 140,000
Por el ao terminado al 31 de diciembre de
Compaa Olimpiadas S.A.C
Estado de Flujos de Efectivo

64





Compaa Olimpiadas S.A.C.
Estado de Flujos de Efectivo
Por el ao terminado al 31 de Diciembre de
(En nuevos soles)

Mtodo Indirecto 2009





















Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equiv. de Efectivo 46,700
Saldo Efectivo y Equiv. De Efectivo al Inicio del Ejercicio 10,000
Saldo Efectivo y Equiv. De Efectivo al Finalizar el Ejercicio 56,700



65

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Segn el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin
de los Estados Financieros:

Los estados financieros tambin contienen notas, cuadros complementarios y otra
informacin. Por ejemplo, pueden contener informacin adicional que sea relevante
para las necesidades de los usuarios respecto a determinadas partidas del balance
y del estado de resultados. Pueden incluir informaciones acerca de los riesgos e
incertidumbres que afectan a la empresa, y tambin sobre recursos u obligaciones
no reconocidas en el balance (tales como recursos minerales). Asimismo, suele
suministrarse, en las notas y cuadros complementarios, informacin acerca de
segmentos de negocios o geogrficos, o acerca del efecto sobre la entidad de los
cambios en los precios.

Segn la Norma Internacional de Contabilidad N 1
Presentacin de Estados Financieros

Notas. Contienen informacin adicional a la presentada en el balance, estado de
resultados, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujo de efectivo.
En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregaciones de tales
estados y contienen informacin sobre las partidas que no cumplen las condiciones
para ser reconocidas en aquellos estados.


Notas a los estados financieros
Estructura

En las notas se:

(a) presentar informacin acerca de las bases para la elaboracin de los estados
financieros, as como de las polticas contables especficas empleadas de
acuerdo con los prrafos 108 a 115;

(b) revelar la informacin que, siendo requerida por las NIIF, no se presente en el
balance, en el estado de resultados, en el estado de cambios en el patrimonio
neto o en el estado de flujo de efectivo; y

(c) suministrar la informacin adicional que, no habindose incluido en el balance,
en el estado de resultados, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en
el estado de flujo de efectivo, sea relevante para la comprensin de alguno de
ellos.

66


Las notas se presentarn, en la medida en que sea practicable, de una forma
sistemtica. Cada partida del balance, del estado de resultados, del estado de
cambios en el patrimonio neto y del estado de flujo de efectivo contendr una
referencia cruzada a la informacin correspondiente dentro de las notas.
Normalmente, las notas se presentarn en el siguiente orden, con el fin de ayudar
a los usuarios a comprender los estados financieros y compararlos con los
presentados por otras entidades:

(a) una declaracin de cumplimiento con las NIIF (vase el prrafo 14);

(b) un resumen de las polticas contables significativas aplicadas (vase el prrafo
108);

(c) informacin de apoyo para las partidas presentadas en el balance, en el estado
de resultados, en el estado de cambios en el patrimonio neto y en el estado de
flujo de efectivo, en el mismo orden en que figuren cada uno de los estados y
cada una de las partidas que los componen; y

(d) otras informaciones a revelar, entre las que se incluirn:

(i) pasivos contingentes (vase la NIC 37) y compromisos contractuales no
reconocidos; e

(ii) informacin obligatoria de carcter no financiero, por ejemplo los objetivos
y polticas relativos a la gestin del riesgo financiero de la entidad (vase
NIC 32)
Revelacin de las polticas contables

La entidad revelar, en el resumen que contenga las polticas contables
significativas:

(a) la base o bases para la elaboracin de los estados financieros; y

(b) las dems polticas contables empleadas que resulten relevantes para la
comprensin de los estados financieros.

Es importante para los usuarios estar informados acerca de la base utilizada en los
estados financieros (por ejemplo: costo histrico, costo corriente, valor neto
realizable, valor razonable o importe recuperable), puesto que esas bases, sobre
las cuales se elaboran los estados financieros, afectan significativamente a su
capacidad de anlisis.

La entidad revelar en las notas informacin sobre los supuestos clave acerca del
futuro, as como otros datos clave para la estimacin de la incertidumbre en la fecha
del balance, siempre que lleven asociado un riesgo significativo de suponer

67
cambios materiales en el valor de los activos o pasivos dentro del ao prximo.
Respecto de tales activos y pasivos, las notas debern incluir detalles de:

(a) su naturaleza; y

(b) su importe en libros en la fecha del balance.

Otras informaciones a revelar

La entidad revelar en las notas:

(a) el importe de los dividendos propuestos o acordados antes de que los
estados financieros hayan sido autorizados para su publicacin, que no
hayan sido reconocidos como distribucin a los poseedores de instrumentos
de participacin en el patrimonio neto durante el periodo, as como los
importes correspondientes por accin; y

(b) el importe de cualquier dividendo preferente de carcter acumulativo que
no haya sido reconocido.

La entidad informar de lo siguiente, si no ha sido objeto de revelacin en otra
parte de la informacin publicada con los estados financieros:

(a) el domicilio y forma legal de la entidad, as como el pas en que se ha
constituido y la direccin de su sede social (o el domicilio principal donde
desarrolle sus actividades, si fuese diferente de la sede social);

(b) una descripcin de la naturaleza de la operacin de la entidad, as como de
sus principales actividades;

(c) el nombre de la entidad controladora directa y de la controladora ltima del
grupo.

El Reglamento de Informacin financiera, Resolucin
Conasev 103-99-EF/94.10

Las polticas contables comprenden los principios, bases, convenciones, reglas y
prcticas especficas adoptados por una empresa para la preparacin y
presentacin de sus estados financieros.

En la preparacin y presentacin de los estados financieros se reconocen entre
las polticas contables fundamentales las siguientes:

a) Uniformidad en la Presentacin
b) Importancia relativa y Agrupacin
c) Compensacin


68


Notas a los Estados Financieros

Las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones, cuantificables
o no, que forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros,
los cuales deben leerse conjuntamente con ellas para una correcta interpretacin.

Las notas incluyen descripciones narrativas o anlisis detallados de los importes
mostrados en los estados financieros, cuya revelacin es requerida o recomendada
por las NIC y las normas de este Reglamento, pero sin limitarse a ellas, con la
finalidad de alcanzar una presentacin razonable. Las notas no constituyen un
sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados financieros.

Las notas son revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros eventos
significativos, que deben observarse para preparar y presentar los estados
financieros cuando correspondan.

Cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia
lgica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros,
como se muestra a continuacin:

1. Notas de carcter general que incluyen:

2. La nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad econmica;

3. Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Per;

4. Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la
preparacin de los estados financieros;

5. Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados
financieros;

6. Otras notas de carcter financiero o no financiero requeridas por las normas, y
aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se consideren
necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y el
resultado econmico.

El compendio de las notas, que se enuncian en la Seccin Segunda del Manual, son
de carcter referencial y no son aplicables para saldos o transacciones no
significativas, razn por la cual es necesario que la empresa informe cuales son los
factores que inciden directamente en la revelacin de las cuentas de los estados
financieros y las notas de los mismos, debiendo quedar expresamente incluidos
dichos factores en las notas.


69
Manual para la Preparacin de Informacin Financiera de
SMV (antes Conasev) vigente con Resolucin Gerencia
General N 010-2008-EF/94.01.2

SECCIN SEGUNDA

Notas a los Estados Financieros

Captulo I

5.000. Notas de Carcter General
5.101. Identificacin de la Empresa y Actividad Econmica
5.102. Declaracin sobre el Cumplimiento de las NIIF
5.103. Moneda Funcional y Moneda de Presentacin
5.103.01 Moneda Funcional
5.103.02 Moneda de Presentacin
5.104. Polticas Contables
5.104.02. Instrumentos Financieros
5.104.02.1Instrumentos Financieros
5.104.02.2Inversiones Financieras
5.104.03. Cuentas por Cobrar y por Pagar
5.104.05. Impuesto a la Renta y Participaciones
5.104.07. Existencias
5.104.08 Activos Biolgicos
5.104.09. Participacin en Negocios Conjuntos
5.104.10. Inversiones Inmobiliarias

70
5.104.11. Contratos de Construccin
5.104.13. Inmuebles, Maquinaria y Equipo
5.104.14. Activos Intangibles
5.104.15. Reconocimiento de Depreciacin de Inmuebles, Maquinaria y Equipo,
Inversiones Inmobiliarias, Amortizacin de Activos Intangibles y
Deterioro de Activos.

5.104.16. Combinacin de Negocios y Escisiones de Negocios
5.104.22 Costos de Financiamiento
5.104.26 Beneficios a los Empleados
5.104.27 Arrendamientos
5.104.28 Contratos de Garanta Financiera
5.104.29. Provisiones
5.104.30. Subvenciones Gubernamentales
5.104.31. Pagos Basados en Acciones
5.104.32. Contingencias
5.104.33. Reconocimiento de Ingresos
5.104.33.1. Reconocimiento de Ingresos por Venta
5.104.33.2. Reconocimiento de Ingresos por Intereses, Regalas, Dividendos
y Diferencias de Cambio

5.104.34. Definicin de Segmentos
5.105. Consolidacin de Estados Financieros
5.106. Cambio en las Estimaciones Contables, Cambio en las Polticas Contables
y Correccin de Errores.

5.106.01 Cambio en las Estimaciones Contables

71
5.106.02 Cambio en las Polticas Contables y Correccin de Errores
5.107. Hechos Ocurridos despus de la Fecha de los Estados Financieros
5.110. Conciliacin de las Normas Contables Aplicadas por la Empresa y las NIIF
5.200. Notas Seleccionadas de los Estados Financieros de Perodos Intermedios
Seccin Segunda Capitulo II
6.000. Notas de Carcter Especfico
6.100. Denominacin de Ttulos y Cuentas
6.101. Efectivo y Equivalentes de Efectivo
6.102. Inversiones Financieras
6.102.01. Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Ganancias y
Prdidas

6.102.02. Activos Financieros Disponibles para la Venta
6.102.03 Activos Financieros Mantenidos a Vencimiento
6.102.04 Inversiones al Mtodo de la Participacin
6.102.05 Otras Inversiones Financieras
6.102.06 Inversiones en Empresas Relacionadas
6.103. Cuentas por Cobrar Comerciales
6.104. Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
6.106. Otras Cuentas por Cobrar
6.107. Existencias
6.108. Activos Biolgicos
6.108.01 Activos Biolgicos

72
6.108.02 Depreciacin y Deterioro Acumulados de los Activos Biolgicos
6.112. Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
6.116. Gastos Contratados por Anticipado
6.117. Otros Activos
6.205. Impuesto a la Renta y Participaciones
6.210. Inversiones Inmobiliarias
6.210.01 Inversiones Inmobiliarias
6.210.02 Depreciacin y Deterioro Acumulados de las Inversiones Inmobiliarias
6.213. Inmuebles, Maquinaria y Equipo
6.213.01 Inmuebles, Maquinaria y Equipo
6.213.02 Depreciacin y Deterioro Acumulados de Inmuebles, Maquinaria y
Equipo
6.214. Activos Intangibles
6.214.01 Activos Intangibles
6.214.02 Amortizacin y Deterioro Acumulados de Activos Intangibles
6.216. Crdito Mercantil
6.302. Obligaciones Financieras
6.303. Cuentas por Pagar Comerciales
6.304. Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
6.306. Otras Cuentas por Pagar
6.309. Provisiones
6.412. Ingresos Diferidos

73
6.701. Capital
6.702. Acciones de Inversin
6.703. Capital Adicional
6.704. Resultados no Realizados
6.705. Reservas Legales
6.706. Otras Reservas
6.801. Diferencias de Conversin
6.832. Contingencias
7.100. Ventas Netas (Ingresos Operacionales)
7.150. Otros Ingresos Operacionales
7.200. Costo de Ventas
7.201. Otros Costos Operacionales
7.250. Clasificacin de los Gastos por Naturaleza
7.300. Gastos de Ventas
7.310. Gastos de Administracin
7.320. Ganancias (Prdidas) por Venta de Activos
7.330. Otros Ingresos y Gastos
7.400. Ingresos Financieros
7.500. Gastos Financieros
7.900. Utilidad (Prdida) por Accin
8.104. Transacciones con Partes Relacionadas
8.111. Contratos de Construccin

74
8.112. Operaciones Discontinuadas
8.114. Contratos de Concesin de Servicios
8.116. Combinacin de Negocios y Escisiones de Negocios
8.116.01 Combinacin de Negocios
8.116.02 Escisiones de Negocios
8.122. Incumplimiento de Obligaciones
8.126. Beneficios a los Empleados
8.130. Subvenciones Gubernamentales
8.131. Pagos Basados en Acciones
8.134. Informacin por Segmentos
8.200. Transacciones que no Representan Flujos de Efectivo
9.001. Efectos Ambientales por las Actividades de la Empresa


























75
TALLER 02
ACTIVIDAD APLICATIVA
FORMULACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. NOTAS A LOS
ESTADOS FINANCIEROS
Objetivo
Determinar el nivel de comprensin y habilidad adquirida en la agrupacin de
conceptos y partidas que conforman el contenido del Estado de Flujo de Efectivo y
de las Notas a los Estados Financieros.
Orientaciones
En grupos de seis alumnos, durante 40 minutos, los alumnos elaboran la
agrupacin de conceptos y partidas segn la normatividad vigente.
Una vez concluida la tarea, se organiza un plenario para solicitar los trabajos de
cada grupo y formalizar los resultados.

1. Detalle los objetivos del Estado de Flujos de Efectivo.

.
2. Fundamente sus ideas sobre el Estado de Flujos de Efectivo Mtodo
directo.


3. Explique sus ideas del Estado de Flujos de Efectivo en el Mtodo Indirecto.
.........................................................................................................................
.........................................................................................................................
.........................................................................................................................


76
4. Fundamente sus ideas acerca del contenido de las notas a los Estados
Financieros de Carcter General


5. Fundamente sus ideas acerca del contenido de las notas a los Estados
Financieros de Carcter Especfico.



AUTOEVALUACIN
1. Explique la normatividad bsica del Estado de Flujos de Efectivo.
2. Cul es la estructura del Estado de Flujos de Efectivo en el Mtodo
Directo?
3. Cul es la estructura del Estado de Flujos de Efectivo en el Mtodo
Indirecto?
4. Cul es la finalidad de las Notas a los Estados Financieros de Carcter
General?
5. Cul es la finalidad de las Notas a los Estados Financieros de Carcter
Especfico?






77
MARCO
TEORICO

ANALISIS HORIZONTAL Y
ANALISIS VERTICAL

CASUISTICAS 2




CASUISTICAS 1
UNIDAD III

DIAGRAMA DE CONTENIDOS






























78

UNIDAD III ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS. I PARTE
ESTADOS FINANCIEROS

ANLISIS
Es el conjunto de relaciones de los estados
financieros, el desmembramiento
elemental de sus partes componentes
hasta encontrar un resultado que sirva de
base para determinar las causas que
provocan una situacin dada.
INTERPRETACIN
De la interpretacin puede decirse que es
la expresin de un criterio respecto a las
cifras de los estados financieros, con
relacin a dichos anlisis.
La ltima fase del anlisis de los estados financieros es la interpretacin de los
datos y de las medidas recopiladas como base de la toma de decisiones y de
actuacin. Esta es la fase ms crtica y difcil de todas, y la que exige una mayor
dosis de criterio, de habilidad y de esfuerzo. La interpretacin es un proceso de
investigacin y evaluacin, y de proyeccin de la realidad que se esconde detrs
de las cifras examinadas. No existe ningn proceso mecnico que pueda sustituir
este proceso de evaluacin.

Sesin 17 El entorno macroeconmico. El Estado de Flujos de Efectivo

En el momento actual tenemos una baja inflacin y la inversin y el consumo
vienen fuertes, por lo que consideramos como bueno el entorno macroeconmico.
Esta situacin se debe a que el Per, a nivel nacional, dentro del contexto
globalizante, goza de una imagen saludable en el aspecto econmico- financiero,
con un ingreso percpite de 4 a 6%. Esta mejora econmica hace que el Per,
represente un ejemplo de pas, donde se ha minimizado la crisis internacional.
Las empresas de negocio se han expandido, como consecuencia de la bonanza de
la actividad econmica. Originando mayor produccin y crecimiento de volumen
de Flujos de Efectivo. Como consecuencia de estas mejoras se han creado nuevos
puestos de trabajo, disminuyndose el porcentaje de desempleo y de pobreza.

79
Sesin 18 Objetivo del Anlisis Financiero. Anlisis Comparativo
OBJETIVO DEL ANLISIS FINANCIERO
El Anlisis Financiero tiene por objetivo dos puntos bsicos:
1) Analizar la situacin en un momento determinado para descubrir sntomas
de:
a) Bajas Utilidades (o supervit),
b) Nuevas Inversiones en valores por cobrar,
c) Muchas inversiones en inventarios,
d) Muchas inversiones en instalaciones,
e) Insuficiencia de capital. De aqu surgen dos tipos de Anlisis, con
diferentes finalidades:

a) Para uso externos: Establecer sucursales; Asociarse con otras
empresas; Conviene no abrir o conceder crditos?; conviene hacer
nuevas inversiones?
b) Para uso interno: Medir la eficiencia de las operaciones de la empresa
y Descubrir y explicar cambios en la situacin financiera de la empresa.
2) Ensear los instrumentos y procedimiento para:
a) Conocer la situacin (patrimonial, econmica y financiera) de una
empresa.
b) Determinar las causas que han motivado la actual situacin
c) Establecer la situacin de equilibrio, y aconsejar actuaciones concretas
tendentes a corregir situaciones de desequilibrio.
d) Determinar cul es la estructura de capital de la empresa, y qu riesgos
y ventajas presenta para el inversor.
e) Determinar cul es la situacin de la empresa, segn los anteriores
factores, en relacin a otras empresas del sector.



80
ANLISIS COMPARATIVO
La comparacin de los Estados Financieros se hace poniendo los Balances, y el
Estado de Ganancias y Prdidas unos junto a otros, y analizando los cambios
producidos en las distintas categoras de un ejercicio a otro y entre varios
ejercicios.
El factor ms importante obtenido de la comparacin de los Estados
Financieros es la tendencia. La comparacin de Estados Financieros a travs de
una serie de aos indicara tambin la direccin, la velocidad y la magnitud de la
tendencia.

Sesin 19 Casustica

Los propuesto por el docente del aula

Sesin 20 Anlisis de Tendencia

El Anlisis de Tendencia se efecta teniendo presente los siguientes factores:

Los cambios constantes en la empresa.

Las fluctuaciones de los precios
Debe tan slo calcularse las tendencias de elementos significativos que tengan
relacin, debe presentarse tanto las cifras absolutas, como las relativas, evitar la
abundancia en un slo anlisis.
Es importante el estudio del movimiento de las tendencias en varios aos, base que
justificadamente nos permitir emitir opinin sobre el futuro de una empresa.
Al igual que el mtodo de estados comparativos, el mtodo de tendencias es un
mtodo horizontal de anlisis. Se seleccionar un ao como base y se le asignara
el 100%
a todas las partidas de ese ao. Luego se procede a determinar los porcentajes de
tendencias para los dems aos y con relacin al ao base. Se dividir el saldo de
la partida en el ao de que se trate entre para encontrar el porcentaje de
tendencias.

81
Ejemplo:
Saldo al 31 de Diciembre de 2006 2007 2008 2009 2010
Cuentas por Pagar
Comercial.
200 250 180 420 500
Porcentaje de Tendencias-
Cuenta por Pagar Comercial.
100 125 90 210 250
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significar que ha habido un aumento
en el saldo de la partida con respecto al ao base. El porcentaje de tendencia para
el ao 2008 es de 90, lo cual significa que ha habido una disminucin en el saldo
de la partida con respecto al ao considerado como base. Una ventaja del mtodo
de tendencias en contraste con el mtodo de Estados Comparativos es que los
porcentajes de aumento o disminucin en las partidas podrn determinarse
tan slo restando al porcentaje de que se trate el 100% del ao base. En el ejemplo
de arriba expuesto, el aumento en la partida en el ao 2007 con respecto al 2006
fue de 25% con respecto al ao base, y hubo una disminucin del 10% con
respecto al ao base durante el ao 2008.
Sesin 21 Casustica
Los propuestos por el docente de aula




82
Sesin 22 Porcentajes Integrales
En el anlisis de estados financieros resulta a veces esclarecedor saber qu
proporcin representa determinada partida dentro del total del grupo o subgrupo. En
el Balance, tanto el activo como el pasivo y el patrimonio neto estn expresados,
respectivamente, en forma del 100 porciento, estando indicada cada partida en estas
categoras en forma de porcentaje del total correspondiente. De igual forma, el estado
de ganancias y prdidas la cifra neta de ventas se fija en el 100 por ciento, estando
expresada cada una de las partidas de esta cuenta en un tanto por ciento de la cifra
neta de ventas. Como los totales siempre suman el 100 por ciento, es lo que hace
que a estos estados financieros se les denomine (de base cien). De modo similar,
por la forma de leerse estos estados financieros, a este anlisis se le denomina
anlisis vertical, por misma razn que al anlisis de tendencia suele denominrsele
anlisis horizontal.
El anlisis de los estados financieros de base cien puede decirse que es un anlisis
de la estructura interna de los estados financieros. En el anlisis del balance, este
anlisis estructural se centra en dos aspectos principales:
1. Cules son las fuentes de capital de la empresa, es decir, cmo se distribuye
el pasivo entre pasivo a corto plazo, pasivo a largo plazo y capital propio.
2. Dada la suma total de capital obtenidos de todas las fuentes, cul es la
distribucin del activo (corriente, fijo, y otros) en que se ha invertido este
capital. Es decir, cual es la composicin del activo elegida por la empresa
para llevar a cabo sus operaciones.
El anlisis del balance de base cien puede tambin ampliarse, examinando, por
ejemplo, qu proporcin de un subgrupo, ms bien que del total, representa
determinada partida. As pues, al determinar la liquidez del activo circulante, tal
vez sea interesante conocer no slo qu proporcin del activo total est
invertida en existencias, sino tambin qu proporcin del activo circulante
representa esta partida.


83
En el caso del estado de ganancias y prdidas, el anlisis de estados financieros
de base cien es un instrumento muy eficaz cuya importancia quiz supere el
anlisis del balance por este mismo mtodo. Ello es debido a que el estado de
ganancias y prdidas, se presta muy bien a un anlisis en el que cada partida
est relacionada con una cifra central, a saber, la de ventas. Si hacemos alguna
excepciones, el nivel de cada partida de gastos viene determinado de alguna
forma por el de ventas, por lo que resulta esclarecedor saber qu proporcin de
la cifra de ventas, expresada en unidades monetarias, es absorbida por los
distintos gastos y costos incurridos por la empresa.
Sesin 23 Casustica
Lo propuesto por el docente de aula
Sesin 24 Casustica
Lo propuesto por el docente de aula














84
FUENTES DE INFORMACIN

BIBLIOGRFICAS

1. AMAT SALAS, Oriol. Cmo interpretar balances. Barcelona: Gestin 2000,
1997. 40. Cdigo 657.3/A487C
2. CANALETTI A., Primo Csar. Contabilidad avanzada: anlisis e interpretacin
de estados financieros econmicos. 4. Lima: Iberoamericana, A. Cdigo
657/C212/t.4
3. COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES.
Indicadores financieros empresariales 1996. Lima: CONASEV, 1996. Cdigo
658.15/C733/1996.

4. ESTUPIN Gaitn, Rodrigo; Estupin Gaitn, Orlando. Anlisis financiero
y de gestin. Bogot: Ecoe, 2003. Cdigo 658.15/E829.

5. FLORES SORIA. Jaime. Anlisis e interpretacin de estados financieros.
Centro de especializacin en contabilidad y finanzas, 2007.

6. KENNEDY, Ralph Dale; McMullen, Stewart Yarwood.Estados financieros:
forma, anlisis e interpretacin. Mxico, D.F.: Uteha, 1971. Cdigo 657.3/K35.

7. LOO, Enrique. Taller anlisis e interpretacin de estados financieros. [Lima]:
Infocorot, 2004. s. ESTADOS FINANCIEROS; ADMINISTRACION
FINANCIERA; ANALISIS FINANCIERO. Cdigo 657.3/L863.

8. MEIGS, Robert F.; Williams, Jan R.; Haka, Susan F. Contabilidad: la base para
decisiones gerenciales. Santaf de Bogot: McGraw-Hill Interamericana,
2000. Cdigo 657/M512/2000.

9. ZAMORANO GARCA, Enrique. Equilibrio financiero de las empresas.
Mxico, D.F.: Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, 1993. Cdigo
657.3/Z25E














85
ELECTRNICAS

Con el fin de facilitar la informacin proveniente de las pginas www encontramos
algunas pginas importantes que servirn de referencia a los estudiantes en el
desarrollo del curso, a citar:
www.conasev.gob.pe
www.sunat.gob.pe
www.gestion.com.pe
www.gestioplis.com
www.monografias.com
http/www.europa.eu.int
http/www.unamosapuntes.com

86