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Normalisation comptable RFC 392, octobre 2006, p.

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LE MALI DE FUSION
Selon le rglement 2004-01 du Comit de la
rglementation comptable du 4 mai 2004 relatif au
traitement comptable des fusions et oprations
assimiles (intgr dans le PCG, annexe 1), le mali
de fusion reprsente lcart ngatif entre lactif net
reu par la socit absorbante hauteur de sa
participation dans la socit absorbe et la valeur
comptable de sa participation . Ainsi, si une
socit A, dtentrice de 60 % du capital de la
socit B (titres acquis 24 M) vient absorber
ladite socit et que lactif net apport (qui doit tre
estim la valeur comptable, car les deux socits
sont sous contrle commun) est de 30 M, lcart
ngatif entre lactif net reu par la socit
absorbante hauteur de sa participation, soit 30


60 % = 18 M, et la valeur comptable de sa
participation, soit 24 M, est de 6 M.
Composantes du mali de fusion
Le mali de fusion doit tre calcul la date deffet
de la fusion, en fonction des lments comptables.
Il ne doit pas tenir compte ni de la perte de
rtroactivit, ni des dividendes verser.
Il peut se composer de deux lments :
- un mali technique correspondant, hauteur de la
participation antrieurement dtenue, aux plus-
values latentes sur lments dactif comptabiliss
ou non dans les comptes de labsorbe, dduction
faite des passifs non comptabiliss en labsence
dobligation comptable dans les comptes de la
socit absorbe (par exemple provisions pour
retraites, impts diffrs passifs). Ce mali technique
correspond en fait la quote-part des carts
dvaluation sur lments identifiables et de lcart
dacquisition (goodwill) qui auraient t constats
lors de la premire consolidation de la future socit
absorbe dans les comptes de la socit
absorbante ;
- au-del du mali technique, un solde (appel vrai
mali, dans linstruction fiscale 4 I 1-05) qui peut tre
reprsentatif dun complment de dprciation de la
participation dtenue dans la socit absorbe.
Supposons ainsi quau moment de la prise de
participation de la socit A dans la socit B, la
valeur comptable de la socit B tait estime 32
M, mais que la valeur relle, compte tenu des plus-
values latentes sur actifs soit de 40 M (il y avait 8
M de plus-values latentes), on pourrait analyser le
mali de fusion en mali technique pour 8 M

60 %
= 4,8 M et en dprciation de la participation
(diminution de la situation nette due aux pertes
constates depuis la prise de contrle) de (32 30)
M

60 % = 1,2 M. Si la socit A avait lors


dexercices prcdents, dprci ses titres de 1 M,
la valeur comptable de la participation aurait t
ramene 24 1 = 23 M, le mali technique serait
toujours de 4,8 M , mais le solde reprsentation
dun complment de dprciation ne serait plus que
de 0,2 M. Si, enfin, les titres nayant pas t
dprcis, dune part, la valeur comptable de la
socit absorbe au moment de la fusion tant
estime 35 M, compte tenu des bnfices
raliss depuis la prise de contrle, le mali de fusion
serait de 24 35

60 % = 3 M et serait affect en
totalit au mali technique.
Comptabilisation du mali de fusion
La socit absorbante doit inscrire la totalit du mali
technique lactif du bilan dans un sous-compte
intitul Mali de fusion du compte 207 Fonds
commercial . Le solde ventuel du mali de fusion
doit tre comptabilis, quant lui, dans le rsultat
financier (comme une dprciation de titres de
participation) de la socit absorbante de lexercice
duquel lopration est ralise.
Il est noter que l'inscription l'actif de la socit
absorbante du mali technique conscutif
l'annulation des titres de la socit absorbe ne
peut donner lieu aucune dduction fiscale
ultrieure (notamment lors de la constatation dune
dprciation de ce mali, alors que le vrai mali peut
faire lobjet dune dduction au titre des plus-values
long terme).
Suivi du mali technique
A la date de lopration, afin de suivre dans le
temps la valeur du mali, les entreprises doivent
procder de manire extra-comptable laffectation
de ce mali aux diffrents actifs apports par la
socit apporteuse. Cette affectation peut tre faite
selon les modalits suivantes :
- dtermination de la valeur relle la date de
lopration (et non la date dacquisition des titres),
des actifs de la socit absorbe y compris ceux ne
figurant pas dans ses comptes ;
- calcul du montant des plus-values latentes (nettes
dimpt) par diffrence entre cette valeur et la valeur
comptable sociale de chaque actif ;
- affectation extra-comptable du mali technique aux
diffrents actifs au prorata des plus-values latentes
et dans la limite de celles-ci.
Dprciation du mali technique
Le mali technique nest pas amortissable, il peut
subir une dprciation lorsque la valeur actuelle
dun ou plusieurs actifs sous-jacents auxquels une
quote-part de mali a t affecte devient infrieure
la valeur comptable du ou des actifs prcits,
majore de la quote-part de mali affecte.
Rfrences
- Rglement 2004-01 du CRC du 4 mai 2004
- Avis 2004-01 du CNC du 25 mars 2004 (note de
prsentation et avis)
- Avis 2005 C du Comit durgence du 4 mai 2005
- Instruction 4 I 1-05 de la DGI du 30 dcembre
2005

Robert OBERT
Diplm dexpertise comptable
Docteur en sciences de gestion