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Universidad Centroamericana Jos Simen Caas

Maestra en Finanzas
Evaluacin de Proyectos











Catedrtico:
Dr. Vicente Fruet

Presentado por:
Alejandro Javier Flores Morn
Jos Francisco Hurtado Hernndez
Luis Eduardo Landaverde Melndez
Yolanda Guadalupe Snchez Zepeda

Antiguo Cuscatln, 26 de agosto de 2014

Evaluacin del Proyecto Centro de Orientacin Vocacional


i Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
Agosto 2014
Contenido

I ntroduccin ___________________________________________________________ ii
Preinversin Pblica ____________________________________________________ 1
Financiamiento de los estudios de preinversin ___________________________________ 2
Estudio de Mercado _____________________________________________________ 2
Objetivos __________________________________________________________________ 3
Resultados _________________________________________________________________ 3
Conclusiones del Estudio de Mercado __________________________________________ 5
Estudio Tcnico ________________________________________________________ 6
Lineamientos Estratgicos ____________________________________________________ 6
Servicios que se Ofrecern ____________________________________________________ 6
Anlisis Financiero _____________________________________________________ 9
Supuestos __________________________________________________________________ 9
Conclusiones del Anlisis Financiero __________________________________________ 10
Conclusiones Generales _________________________________________________ 11
Bibliografa___________________________________________________________ 13
ANEXO N 1. Contenido mnimo de los estudios de preinversin _______________ 14
ANEXO N 2. Flujo de Caja Proyectado ___________________________________ 17
ANEXO N 3. CD ______________________________________________________ 18




ii Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
Agosto 2014
Introduccin

La creciente bsqueda de desarrollo
personal, acadmico y profesional para
tomar las mejores decisiones en una
poca de grandes cambios en la sociedad
crea la necesidad en las personas de una
nivelacin optima, de carcter
especializada, que le ayude a tomar las
mejores y correctas decisiones basadas en
una orientacin con fiabilidad.
Los centros de orientacin vocacional se han convertido en las instituciones u
organizaciones actoras activas de este proceso de preparacin, son entidades que se
encargan de asumir la responsabilidad de formar en la persona una ventaja comparativa
con los dems a travs de una formacin ptima para el beneficiario.
El presente documento acadmico es el resultado del desarrollo de estudio de
Prefactibilidad del centro de orientacin vocacional enfocado en la temtica de
evaluacin de proyectos pblicos en el pas.
El estudio se enmarca en los resultados de la viabilidad tcnica y financiera de constituir
una unidad econmica no lucrativa dedicada a la prestacin de servicios de orientacin
vocacional, profesional, de seleccin y evaluacin de personal con el objetivo de formar
competitivamente a los beneficiarios del proyecto.
Tambin se hace nfasis en el inters por detectar nuevas opciones para promover la
autosostenibilidad del centro de orientacin vocacional, por medio de la ejecucin de
proyectos innovadores y de provecho para la sociedad salvadorea.
Los resultados adaptados a este informe acadmico fueron desarrollados por el personal
tcnico de la fundacin, y cont con la colaboracin de varios encuestadores para la
investigacin de mercado y de dos asesores en sicologa industrial y educativa.


iii Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
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La metodologa utilizada incluy investigacin de campo, talleres de diseo tcnico
ejecutados por el personal de la fundacin con asesora de un experto en sicologa
industria y diseo de planes de equipamiento con asesora de una experta en equipos de
orientacin vocacional.
Por lo anterior, el informe se compone de una primera parte constituida por el estudio de
Mercado, en el cual se desarroll una encuesta entre las empresas potencialmente
demandantes, orientada a evaluar la demanda potencial del proyecto.
La segunda parte del estudio la constituye el diseo tcnico del centro, el cual se realiz
mediante un taller con el personal de la fundacin, acompaado con un asesor en
sicologa industrial.
Finalmente, el estudio financiero se prepar para evaluar las proyecciones de ingresos y
costos del proyecto, segn el diseo establecido por la fundacin en la fase anterior. Este
estudio fue asesorado por expertos en equipos de orientacin vocacional, con el fin de
garantizar que las proyecciones y supuestos establecidos fuesen razonables desde el
punto de vista tcnico.
La finalidad de estos tipos de proyectos se basan en que una sociedad pueda
transformarse, sistemticamente, en una sociedad competitiva y productiva a travs de
profesionales e individuos capaces de dar solucin a los problemas que se agobian a una
nacin.



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1 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
Preinversin Pblica
El Gobierno de El Salvador a travs de la Ley Orgnica de la
Administracin Financiera del Estado (Ley AFI) busca normar y
armonizar la gestin financiera del sector pblico, as como el de
establecer el Sistema de Administracin Financiera Integrado
(SAFI) que comprende los Subsistemas de Presupuesto, Tesorera,
Inversin y Crdito Pblico y Contabilidad Gubernamental.
Particularmente el Subsistema de Inversin y Crdito Pblico
tiene como finalidad contribuir con la inversin pblica al logro
del crecimiento econmico, social y auto sostenible del pas. Este subsistema, a
diferencia de los otros, se caracteriza porque la administracin, las decisiones y
operaciones referidas al endeudamiento pblico estn supeditadas a procesos
centralizados de autorizacin, negociacin, contratacin y legalizacin.
Segn el Manual Tcnico del Sistema de Administracin Financiera Integrado la fase de
preinversin principia con la identificacin de la idea del proyecto, continuar con el o
los estudios de proyectos que sean necesarios hasta que se tome la decisin de su
ejecucin, postergacin o abandono.
La Fase de Preinversin deber desarrollarse considerando en forma secuencial las etapas
de: Idea, Perfil, Prefactibilidad y Factibilidad, es decir, no deber fusionarse etapas de la
fase; no obstante lo anterior, a partir de la etapa de perfil el ente rector podr decidir, de
acuerdo con el anlisis tcnico, que el proyecto puede pasar a la fase de inversin siempre
y cuando rena los requisitos institucionales, legales y tcnicos; o por motivos de casos
fortuitos o fuerza mayor.
En la etapa de Idea, las instituciones debern recopilar la informacin mnima que
permita identificar el proyecto en trminos generales. Dicha informacin consistir
bsicamente en el nombre, la localizacin, la clasificacin sectorial, la descripcin
general del proyecto y los principales beneficios esperados del mismo, el monto de las
inversiones estimadas, los costos de operacin y mantenimiento, as como la
recomendacin sobre los pasos a seguir para la ejecucin del proyecto.


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El contenido de las etapas de Perfil, Prefactibilidad y Factibilidad se detallan en el
ANEXO N 1.
Las instituciones debern elaborar un estudio para cada una de las etapas de la Fase de
Preinversin de los proyectos establecidas de acuerdo con la Gua Tcnica para Elaborar
Estudios de Preinversin Pblica que ha elaborado para tal fin la DGICP, de acuerdo con
la complejidad que presenten los mismos.
Financiamiento de los estudios de preinversin
El Fondo Salvadoreo para Estudios de Preinversin (FOSEP) es una institucin
autnoma cuyo objetivo la concesin de recursos financieros en calidad de prstamos a
usuarios del sector pblico y privado, con el fin de que puedan costearse total o
parcialmente el pago de actividades y estudios de preinversin, que contribuyan a la
consecucin de los objetivos adoptados en los planes nacionales de desarrollo.

Estudio de Mercado
El proyecto analiza tres procesos, la orientacin vocacional/profesional en las
instituciones educativas, la seleccin del personal y evaluacin del desempeo del mismo
en las empresas.

La orientacin vocacional/profesional para estudiantes de 9 Grado, 2 y 3 Aos de
Bachillerato General y Tcnico, que desean continuar estudios superiores y les permita a
los estudiantes elegir de la mejor forma posible, el tipo de bachillerato o carrera
universitaria ms afn a sus caractersticas de personalidad, intereses, aptitudes, actitudes,
que le permitan las mayores probabilidades de xito acadmico en sus estudios superiores.

La seleccin de personal, por su parte, le permite a las empresas encontrar los candidatos
ms idneos que segn sus caractersticas de personalidad, aptitudes, actitudes e intereses,
cumplan el perfil establecido para cada uno de los puestos de trabajo dentro de las
organizaciones; logrando con ello mayor rendimiento, con el menor esfuerzo posible, por
parte del trabajador y economa de recursos para las empresas.


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La evaluacin del desempeo, por otro lado, tiene como propsito el monitorear
constantemente al trabajador que se incorpora a trabajar en la empresa para verificar si
ste se est desempeando adecuadamente en su puesto de trabajo, segn las funciones
asignadas y las polticas de la empresa.

Objetivos
Objetivo General
Determinar la viabilidad de mercado del proyecto.
Objetivos especficos
Identificar instituciones educativas que potencialmente puedan comprar servicios de
orientacin vocacional/profesional.
Identificar empresas privadas que potencialmente puedan comprar servicios de
reclutamiento y seleccin de personal, as como servicios de evaluacin del
desempeo.

Resultados
Caractersticas de la muestra efectiva investigada
La primera de las encuestas investig a 121 empresas en 4 sectores de actividad
econmica y seis tamaos, establecidos de acuerdo con el nmero de trabajadores de la
empresa. La segunda de las encuestas fue corrida a Centros Educativos del sector privado
y de nivel medio, ubicados en el AMSS. Esta encuesta logr investigar las caractersticas
de la demanda en 76 instituciones educativas que tienen estudiantes activos en las
secciones de 9 grado, 2 ao de bachillerato general o 3er ao de bachillerato tcnico.


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Resultados de la investigacin en empresas
Demanda Potencial por Servicios de Seleccin y Reclutamiento de Personal.
En general, un 58.68% de las empresas manifest inters en contratar servicios de
seleccin y reclutamiento de Personal.

Demanda por Servicios de Evaluacin del Desempeo.
En trminos generales, una proporcin importante de las empresas (42.15%) expres
inters en este tipo de servicios. Este nivel es similar en los sectores Comercio e Industria,
pero inferior en los sectores Construccin y Servicios, en donde slo una de cada tres
empresas consultadas expres inters.

Este servicio tiene niveles inferiores de demanda debido a que las grandes empresas
poseen sistemas internos desarrollados de Evaluacin de Personal, mientras que las
empresas pequeas no realizan este tipo de actividad en la administracin de personal o
lo hacen de manera muy informal. En general, la pequea empresa no dispone de cultura
de evaluacin del desempeo.
Resultados de la investigacin en Centros Educativos.
Demanda por Servicios de Orientacin Vocacional y Profesional
De las 76 instituciones educativas consultadas, solamente el 46% de las mismas
manifestaron estar interesadas en los servicios de orientacin vocacional y profesional.

Entre el 46% de las instituciones educativas interesadas predominan las instituciones
laicas y entre el 54 % de las que no estn interesadas mayoritariamente se encuentran las
instituciones de tipo religioso, no obstante se pudo constatar en algunos directores de los
centros dos aspectos sumamente importantes: en primer lugar, que tienen una
conceptualizacin distorsionada de la orientacin vocacional y profesional, pues la
conciben como charlas sobre tpicos como: carreras, aptitudes e intereses ; y en segundo


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lugar, no tienen conciencia de la importancia de la orientacin vocacional y profesional
para el buen xito de los estudiantes en sus estudios superiores.

Conclusiones del Estudio de Mercado
Los anlisis realizados a partir de la informacin recolectada en el estudio permiten
observar los siguientes aspectos relevantes:
Existe una proporcin importante de empresas interesadas en adquirir servicios de
Seleccin y Reclutamiento de Personal (58.68%), por tanto se puede concluir que
existe una demanda importante de servicios de Seleccin y Reclutamiento, la cual
puede ser atendida por una nueva empresa siempre y cuando, la oferta se caracterice
por alta calidad y precio adecuado, a fin de competir con las empresas especializadas
en el tema.
En trminos generales, una proporcin importante de las empresas consultadas
manifiesta inters en adquirir servicios de Evaluacin del Desempeo de su Personal
(42.15%), siempre a precios accesibles y alta calidad. No obstante, la proporcin de
empresas interesadas en este servicio disminuye considerablemente cuando se
consulta el inters especfico por categora ocupacional, por tanto con base al estudio
realizado, se puede concluir que la demanda por servicios de Evaluacin del
Desempeo en las empresas es muy baja.
Existe una demanda significativa por los servicios de orientacin vocacional y
profesional (46%) mayoritariamente en instituciones laicas que tienen los niveles de
educacin bsica(9 grado) y media ( 2 y 3er. Ao de Bachillerato General y Tcnico
respectivamente). Las instituciones educativas de tipo religioso no tienen ninguna
demanda para los servicios de orientacin vocacional y profesional y algunas de ellas
podran valorar los servicios que pueda ofrecerles el Centro de Orientacin
Vocacional, dependiendo fundamentalmente de la calidad, alcance y costos.
Como conclusin general se considera que el proyecto de creacin del Centro de
Orientacin Vocacional dispone de una demanda potencial importante que podra
garantizar su viabilidad, siempre y cuando se ejecute atendiendo los siguientes
factores crticos tales como:


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a) un alto nivel de calidad de los servicios prestados, presentando servicios
diferenciados y con innovaciones tecnolgicas importantes;
b) una adecuada y agresiva estrategia de mercadeo orientada a nichos,
c) una poltica de precios accesibles y
d) un equipo de trabajo pequeo, altamente especializado, con el mayor nivel de
autonoma posible.

Estudio Tcnico
Lineamientos Estratgicos
Misin
Prestar servicios y asistencia tcnica especializados para la orientacin y desarrollo de los
recursos humanos, mediante la evaluacin de las fortalezas y potencialidades, a nivel
individual y grupal en el marco vocacional y laboral, destinado a elevar la competitividad
de personas y comunidades empresarial y educativa.
Visin
Ser una organizacin lder en servicios innovadores y de calidad, en la orientacin y
desarrollo del recurso humano para impulsar la competitividad empresarial y educativa.
Objetivo del Centro de Orientacin Vocacional
Proporcionar servicios innovadores y de calidad a personas y comunidades empresarial y
educativa.

Servicios que se Ofrecern
Se estableci que los servicios que el Centro de Orientacin Vocacional ofrecer estarn
dirigidos a tres agentes: Empresas, Centros Educativos Privados y Personas Particulares.


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Servicios a Empresas.
Estarn destinados a todas aquellas empresas, tanto privadas como pblicas que estn
interesadas en los servicios que el COV, ofrecer en el rea de gestin de recursos
humanos y que estarn enfocados a tres tpicos:
Reclutamiento y Seleccin de Personal.
Este servicio est destinado a facilitar, agilizar y dar apoyo a las empresas en el proceso
de seleccin y reclutamiento de personal para puestos determinados, de acuerdo a los
requerimientos y perfiles suministrados por las mismas.
Evaluacin I ntegral de Personal.
A travs de este servicio se establecern necesidades de formacin y capacitacin de todo
el recurso humano de las empresas, con la finalidad de que stas busquen planes de
capacitacin al personal en las reas donde sea necesario fortalecerlas, y posteriormente
evaluar los resultados de la capacitacin y el impacto de stas en el rendimiento y
productividad del empleado.
Desarrollo de Personal.
Orientacin al empleado sobre su disposicin hacia el trabajo, el cliente y sus
compaeros de trabajo. Asimismo, incluir programas de motivacin del personal y
desarrollo de carrera dentro de la empresa.
Servicios a Instituciones Educativas.

Estos servicios consisten bsicamente en brindar orientacin vocacional y profesional a
las instituciones educativas. Los servicios proyectados en este sector son dos, que a
continuacin se explican.
Orientacin Vocacional/Profesional.
Servicios de orientacin completos para identificar en los estudiantes rasgos de
personalidad, actitudes, aptitudes intelectuales, intereses, hbitos de estudio, destrezas y
habilidades, con la finalidad de orientarlos sobre la eleccin de la opcin ms apropiada
de bachillerato o carrera universitaria a seguir. Los receptores de este servicio sern las


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instituciones educativas que tengan estudiantes en noveno grado y en ltimo ao de
bachillerato general o tcnico.
Talleres de Orientacin Vocacional.
Este servicio es similar al anterior y est dirigido a la misma poblacin, la diferencia
radica en que a travs de reflexiones y anlisis grupal pueden clasificar la eleccin
profesional en funcin de su proyecto de vida personal.
Servicio a personas particulares.
Los servicios que se ofrecern en esta rea, como el nombre lo indica, estn orientados a
todas aquellas personas, que por iniciativa personal busquen los servicios que prestar el
COV, orientados a tres tpicos especficos:
a. Orientacin para el Empleo. Este servicio proporcionar informacin sobre
oportunidades de empleo en empresas privadas y pblicas, nacionales e
internacionales. Los receptores de este servicio pueden ser personas desempleadas,
y/o empleados que buscan oportunidades de desarrollo en otras fuentes de trabajo.
b. Orientacin acadmica. Se proporcionar informacin y orientacin sobre carreras
que ofrecen las universidades nacionales y extranjeras; se incluir en estos servicios
informacin sobre oportunidades de becas completas o parciales, post-grados,
maestras y otros seminarios o cursos que se imparten a nivel nacional e internacional.
Los receptores de estos servicios sern los estudiantes que han finalizado el
bachillerato y buscan educacin superior y tambin profesionales que estn
interesados en aumentar su grado acadmico (ej. maestras).
c. Asesora Acadmica. Se brindar orientacin y asesora acadmica tendiente a elevar
los niveles de rendimiento acadmico y de autoestima de las personas. Los receptores
sern estudiantes de educacin bsica, bachillerato o universidades con problemas de
rendimiento acadmico.



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9 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
Anlisis Financiero
Supuestos
- Duracin del proyecto: 12 aos, el ao 0 para la inversin inicial, diez aos de
operacin y el ltimo ao para la liquidacin de las cuentas por pagar (Variaciones en
el Capital de Trabajo).
- El precio por el Servicio de Seleccin y reclutamiento de personal es el primer salario
devengado por la persona que ser contratado por nuestro cliente. Para estimar el
ingreso promedio por ste servicio se calcul el promedio de los salarios devengados
por los siguientes grupos ocupacionales: Directivos funcionarios, tcnicos,
profesionales, empleados de oficina, Artesanos, Operarios; con base en la Tabla de
EHPM 2012 cuadro C05.
- Se considera que por ser un proyecto enfocado al rea de servicios no se llegar al
100% de la capacidad instalada. La cantidad de servicios brindados, sern un
porcentaje de la capacidad instalada segn el siguiente detalle:
75% Para Servicios a Empresas;
60% para los servicios brindados a Instituciones Educativas,
En ambos casos se espera un aumento del %5 anual, hasta llegar a un %90 de la
capacidad instalada total.
Para los servicios brindados a la poblacin en general; s se espera iniciar a un
100% de la capacidad instalada, ya que se considera que ste ser un servicio
minoritario dentro del Centro de Orientacin Vocacional.
- No se consideran inversiones adicionales durante la vida del proyecto.
- Para actualizar los datos relativos a la Inversin Inicial, los Costos y Gastos
Administrativos, los costos de produccin y las variaciones en el Capital de trabajo;
se utiliz la siguiente metodologa:
Convertir las unidades monetarias del proyecto original (Clones) a Dlares, al
tipo de cambio fijado en la Ley de Integracin Monetaria (8.75 Clones por USD)
Aplicar la tasa de inflacin de El Salvador sobre los precios originales para
estimar los valores actuales.
- Supuestos para determinar las variaciones del Capital de Trabajo. Se estima que las
variaciones en el Capital de trabajo ser el 8% de las cuentas por cobrar menos el 8%
de las cuentas por cobrar (Gastos de operacin y administracin);


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10 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
- La tasa de descuento utilizada es el promedio de tasas de inters de los depsitos a
plazo fijo a 360 das ofrecidas por los bancos del sistema financiero de El Salvador.
El detalle del flujo de fondos del proyecto se puede ver en el ANEXO N 2

Conclusiones del Anlisis Financiero
Desde una perspectiva exclusivamente financiera, podemos determinar que el proyecto es
rentable, ya que obtenemos un VAN de aproximadamente un $1.000.000,00; siendo su
mayor fuente de ingresos los Servicios a Empresas, los cuales representan ms del 90%
de los ingresos totales durante la vida del COV; esto permite ofrecer los servicios a
centros educativos y los servicios a la poblacin en general, a un precio ms asequible,
para los usuarios de dichos servicios.
Es de hacer notar que la tasa de descuento utilizada es de %1.23 y que la TIR es de
apenas %4.93; al respecto hay que hacer las siguientes consideraciones:
La institucin que ejecuta el proyecto del COV es una organizacin sin fines de lucro;
por lo cual no se exige al proyecto una rentabilidad elevada. Sin embargo, al poseer una
TIR menor al 5%, se deber seguir con especial atencin el nivel de egresos del COV;
pues si estos se elevan, podra perjudicar la rentabilidad del proyecto, y si bien es cierto,
aun cuando el proyecto se ejecuta por una organizacin sin fines de lucro, es de hacer
notar que ello no significa que tenga finalidades de prdida, sino nicamente, que la
rentabilidad obtenida se reinvierte en otros proyectos de la institucin.
Finalmente, el mayor beneficio que se espera del proyecto, no es financiero, sino que,
como se explicar en el apartado siguiente, tiene una finalidad social.




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Conclusiones Generales

A manera de conclusin, a continuacin se
describen los beneficios sociales del de Centro
de Orientacin Vocacional ya que adems de
los beneficios financieros generados por el
Centro de Orientacin Vocacional, los servicios
que sern ofrecidos tienen un potencial de
contribucin al desarrollo del pas, en el
mediano-largo plazo, a travs de la generacin de incrementos en la productividad y la
calidad del capital humano nacional. As:
Los servicios ofrecidos a las empresas, realizarn tanto el proceso de identificacin
de habilidades duras y blandas que deban ser fortalecidas en los empleados de las
empresas, como la ejecucin de acciones encaminadas al fortalecimiento de las
mismas; de manera que el efecto que se espera generar, despus de haber brindado los
servicios a las empresas, es que sus empleados realicen un trabajo de mejor calidad y
en menor cantidad de tiempo gracias a las habilidades tcnicas que sean adquiridas
y/o fortalecidas. Asimismo, el trabajo realizado en las caractersticas personales de
los empleados contribuirn a la generacin de mejores ambientes laborales que
motiven el ptimo desempeo de los trabajadores.
El trabajo que se realice con centros educativos, permitir que los jvenes tomen
mejores decisiones respecto a su trayectoria de formacin tcnica profesional, gracias
a la mayor informacin con la que dispondrn relacionada a sus propios rasgos de
personalidad, intereses, actitudes, habilidades y destrezas. Las decisiones basadas en
un mayor nivel de autoconocimiento por parte de los jvenes, facilitarn su
especializacin en las reas tcnicas profesionales en las que elijan desarrollarse.
Los servicios prestados a personas particulares, facilitarn el acceso de stas a
informacin que les ser til para continuar desarrollndose en su campo tcnico
profesional, ya sea a travs de un empleo o de la realizacin de estudios de
especializacin. Adems, los servicios de asesora acadmica permitirn trabajar en la
mejora del capital humano desde la base, ya que stos constituyen una intervencin


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12 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
integral que busca tanto la mejora de los hbitos de estudio como el incremento de los
niveles de autoestima de personas de cualquier nivel educativo.



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Bibliografa

Ley Orgnica de la Administracin
Finaciera del Estado.
Manual Tcnico del Sistema de
Administracin Financiera Integrado
Gua Tcnica para Elaborar Estudios de
Preinversin Pblica
Ley del Fondo Salvadoreo para Estudios
de Preinversin.
Estudio de Prefactibilidad del proyecto Centro de Orientacin Vocacional FEDISAL,
1998.
Material de la materia Evaluacin de Proyectos.



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ANEXO N 1. Contenido mnimo de los estudios de preinversin

a) Perfil: Comprender el planteamiento del proyecto para lo cual deber identificarse la
necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la potencialidad que se pretende
desarrollar con el proyecto, as como las caractersticas de las posibles soluciones que
podra representar el proyecto, sus principales beneficios y costos y los indicadores de
evaluacin iniciales que permitirn recomendar una decisin sobre el proyecto.
Esta etapa ser de aplicacin obligatoria para todos los proyectos de inversin pblica
identificados y analizados por las Instituciones, conteniendo el estudio como mnimo
el detalle:
i. Un diagnstico preliminar de la situacin que motiva el proyecto;
ii. Un anlisis de la base optimizada de la situacin actual;
iii. La descripcin preliminar de las principales caractersticas tcnicas de la
alternativa de solucin identificacin y estimacin de los beneficios y costos de
inversin y de operacin del proyecto;
iv. La estimacin de los principales indicadores socioeconmicos y de evaluacin
privada que permitan recomendar alguna decisin sobre el proyecto;
v. La estimacin de la posible estructura de financiamiento de los costos de
inversin como de operacin;
vi. Las conclusiones resultantes que recomienden tomar decisiones sobre:
abandonar, postergar, profundizar o ejecutar (en caso de proyectos de inversin
menor) el proyecto.
b) Prefactibilidad: Comprender el finamiento del problema identificado en la etapa de
perfil y el planteamiento y anlisis tcnico econmico de todas las alternativas que
se puedan establecer para solucionar el problema identificado. Esta etapa tambin
permitir reducir los mrgenes de incertidumbre mediante la estimacin de los
indicadores de evaluacin socioeconmica y privada para cada una de las alternativas
de solucin planteadas, que a su vez permitirn seleccionar la alternativa ms
conveniente o recomendar una decisin sobre el proyecto, debiendo contener:
i. Profundizacin de la situacin actual;
ii. Definicin de la situacin sin proyecto;


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15 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
iii. Anlisis tcnico de la ingeniera del proyecto que determine los costos de
inversin, as como los requerimientos de los diversos recursos;
iv. Tamao del proyecto que determine su capacidad instalada;
v. Localizacin del proyecto cuyo anlisis determine el aprovisionamiento y
consumo de insumos y la distribucin del producto;
vi. Estructura organizativa para la fase de operacin;
vii. Anlisis de la legislacin vigente aplicables al proyecto: contaminacin
ambiental, eliminacin de desechos, otros;
viii. Evaluacin del impacto ambiental que generar el proyecto;
ix. Evaluacin privada del proyecto sin financiamiento que determine la
sosteniblidad operativa;
x. Evaluacin socioeconmica;
xi. Evaluacin financiera que incluye el anlisis de la estructura de financiamiento,
tanto para la fase de inversin como para la operacin;
xii. La programacin de la ejecucin fsica y financiera;
xiii. Anlisis de sensibilidad y/o riesgo cuando corresponda;
xiv. Las conclusiones del estudio que recomienden: postergar, reformular,
abandonar, profundizar (en este caso deber elegirse la alternativa mas
conveniente para su estudio) o pasar a la fase de inversin el proyecto.
c) Factibilidad: Comprender el anlisis detallado y afinado de la alternativa
seleccionada en la etapa de prefactibilidad, reduciendo an ms los mrgenes de
incertidumbre y recalculando los indicadores de evaluacin socioeconmica y privada
del proyecto. Esta etapa permite recomendar una decisin sobre el proyecto, por lo
que adems de caracterizar y definir con precisin el proyecto, esta etapa optimizar
los siguientes aspectos:
i. El proceso de generacin de bienes y servicios que establezca los tipos de
insumo y la tecnologa ha utilizar, la localizacin, tamao y el momento
ptimo para ejecutar el proyecto;
ii. La determinacin del calendario de desembolsos para la inversin, las posibles
condiciones del prstamo, el anteproyecto de ingeniera bsica, la
disponibilidad de equipos y posibilidades de obtenerlos, las obras auxiliares y
complementarias, el efecto de dificultades tcnicas, el entrenamiento del


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16 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
personal de operacin y las etapas de parciales de puesta en servicio cuando
corresponda;
iii. La organizacin requerida para implantar el proyecto, la capacidad de gerencia
y financiera de la entidad ejecutora, el nivel tcnico y operativo para su
operacin, fuentes y plazos para el financiamiento;
iv. El anlisis distributivo de las externalidades del proyecto que determine el
impacto en los distintos estratos de la poblacin;
v. Las conclusiones del estudio que recomienden: abandonar, postergar,
reformular, o pasar a la fase de inversin el proyecto.



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17 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional
ANEXO N 2. Flujo de Caja Proyectado
(US$ a precios corrientes)

Item 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Ingresos
- 892,647.00 957,796.80 1022,946.60 1088,096.40 1088,096.40 1088,096.40 1088,096.40 1088,096.40 1088,096.40 1088,096.40 -


Servicios a empresas

826,047.00 881,116.80 936,186.60 991,256.40 991,256.40 991,256.40 991,256.40 991,256.40 991,256.40 991,256.40

Servicios a centros
educativos

60,480.00 70,560.00 80,640.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00

Servicios a la poblacin en
general

6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00 6,120.00



Egresos
5546,200.00 333,611.76 298,479.84 307,705.12 317,210.67 321,146.89 331,077.69 341,315.58 351,870.04 362,750.88 373,968.19 (74,719.69)


Inversin
5546,200.00 - - - - - - - - - - -
Gastos de Operacin y
Administracin
- 225,000.00 231,975.00 239,166.23 246,580.38 254,224.37 262,105.33 270,230.59 278,607.74 287,244.58 296,149.16 -
Costo de Produccin
- 60,000.00 61,860.00 63,777.66 65,754.77 67,793.17 69,894.75 72,061.49 74,295.40 76,598.55 78,973.11 -
Variacin en Capital de
Trabajo
- 48,611.76 4,644.84 4,761.24 4,875.53 (870.64) (922.39) (976.51) (1,033.09) (1,092.25) (1,154.08) (74,719.69)

Flujo de Efectivo Neto (5546,200.00) 559,035.24 659,316.96 715,241.48 770,885.73 766,949.51 757,018.71 746,780.82 736,226.36 725,345.52 714,128.21 74,719.69

VAN (1.23%) $ 1198,177.95
TIR 4.93%


Agosto 2014
18 Evaluacin de Proyecto Centro de Orientacin Vocacional

ANEXO N 3. CD