SISTEMA DE SEGUROS

Es un sistema de proteccin para la persona y su

patrimonio que sirve para contrarrestar eventos que
amenazan su integridad fsica, su vida, su
propiedad, etc.
a. Funcin indemnizatoria y financiera.
Elementos del seguro
Contractuales
Pliza
Riesgo
Siniestro
Deducible

Sujetos
Asegurado
El asegurador
El beneficiario
El contratante
Corredor de seguros
CLASES DE SEGUROS
Seguros patrimoniales (daos)
Seguro Contra Incendio, Seguro del Hogar, de
Automviles, de Aviacin, de Responsabilidad Civil,
de Robo.
Seguros personales
Seguro de Vida, de Accidentes Personales, de
Accidentes de Trabajo, de Desgravamen, de
Asistencia Mdica, de Sepelio, Seguro de Renta.

DESCUENTOS
Definicin
Consiste en la entrega o financiamiento de una
determinada cantidad de dinero al cliente de un
banco mediante:
La suscripcin de una obligacin futura: pagar
La transferencia de un crdito no vencido a cargo
de un tercero: letra de cambio.

Llamado prstamo cambial.
Consiste en la suscripcin de un ttulo valor
(pagar o letra de cambio) por parte del deudor a
favor de una entidad financiera.
El financiamiento se abona en la cuenta corriente
del cliente con el previo el cobro de intereses.
El monto de la entrega realizada por el banco esta
determinado por el valor del crdito por vencer
menos el inters cobrado en forma adelantada
(descuento)
Prestamo = Deuda - DESCUENTO

PAGAR
Es un ttulo valor usado frecuentemente en las
operaciones de crdito, donde el emitente o
librador, se obliga a pagar al tomador o
beneficiario una cantidad de dinero en un plazo
determinado. El emitente del pagar asume la
condicin de obligado principal, es decir quien debe
pagar el importe o valor nominal ms los intereses
pactados.
Intervienen
1. El emitente, librador o girador, quien asume la
calidad de obligado principal.
2. El beneficiario o tenedor, que es la persona que
podr exigir la prestacin contenida en el ttulo
valor.
3. Opcionalmente, un garante, que es cualquier
persona, menos el girador, que garantiza en todo o
parte el pago del pagar.

Descuento Del Pagar
Prstamo preferentemente otorgado a empresas.
Les permite financiar gastos relacionados a la
actividad productiva:
Capital de trabajo (corto plazo)
inversiones (largo plazo)


Vencimiento Del Pagar
El vencimiento del pagare:
A fecha o fechas fijas, segn sea un solo pago o
pago en armadas o cuotas.
A la vista
A cierto plazo o plazos desde su emisin, segn
sea un solo pago o pago en armadas o cuotas.
Prstamo = VALOR PAGAR i adelantado

LETRA DE CAMBIO
Documento de carcter crediticio que se origina
por una transaccin comercial entre un acreedor y
un deudor.
El deudor se compromete a pagar su obligacin a
la fecha de vencimiento al acreedor.

Caractersticas: Es un ttulo valor:
Abstracto, no expresa la causa que la origina.
Autnomo, el tenedor es titular de un derecho
propio, originario y no derivado.
Transferible por endoso.
Es un ttulo a la orden por excelencia, no existe
letra nominativa ni al portador.
Intervinientes
Girador: o librador, es quien gira o emite la letra.
Beneficiario: o tomador, es la persona a favor de
quien se emite la letra y a quien debe efectuarse el
pago (inicialmente el acreedor).
Girado: o librado, es la persona a cuyo cargo se
gira la letra y quien se obliga a pagarla (deudor o
aceptante).
Garante: aval o fiador, es quien se obliga a
garantizar el pago total o parcial en caso que el
girado no cumpliera con el mismo (es un respaldo
opcional a la operacin crediticia).

El descuento de letras
El banco concede un prstamo y el cliente le
transfiere un crdito (letra) a cargo de un tercero.
Existe el compromiso del cliente de devolver la
suma recibida de no ser pagada la letra por el
aceptante.
La operacin se concreta con la transferencia de
las letras que hace el cliente al banco, a travs del
endoso de las mismas.
El banco se convierte en el propietario de las letras
y el aceptante deber cancelar las mismas en el
lugar que el banco le seale.

Operatividad:
El banco recepciona las letras debidamente
endosadas, en planillas.
Se califica las letras presentadas, tanto al cliente
como al aceptante.
Q renan los requisitos exigidos x cada banco.
Aprobada la operacin se abona la suma previa
aplicacin de una tasa de descuento, y en ciertos
casos comisiones o gastos administrativos.
Devuelve las letras no calificadas
Notifica al aceptante el lugar de pago
Al vencimiento cobra el importe total o parcial

Protesto de una letra
En caso de incumplimiento en el pago por parte del
aceptante se procedera a protestar la letra ante
notario pblico (hasta el 9no. da de vencida)
Tiene la facultad de cargar el valor de la letra, ms
intereses y gastos en la cuenta Corriente del
cliente.
Prstamo = Valor Letra Inters adelantado
AUDITORIA FINANCIERA
Es un Examen: Objetivo, Exhaustivo y Profesional
de las operaciones financieras y administrativas
realizadas a una entidad.
Es importantex q Detecta y evita fallas en las
actividades d la entidad u organizacin.
AUDITORIA interno (dueo, accionista, gerentes,
directores, colaboradores)
Usuarios Externos (bancos, acreedores, estado,
inversionistas)
Qu es Norma de Auditoria? Requisitos
mnimos de calidad. Se refieren a: Personalidad dl
auditor, Trabajo q desempea, Informacin propia
del trabajo q audita.
Riesgos de Auditoria: La posibilidad que el
auditor exprese una opinin de los Estados
Financieros en forma razonable, cuando en
realidad no lo es.
Componentes del Riesgo: Los componentes
estn asociados con el saldo de una cuenta o
grupo de cuentas:
Risk Inherente (La susceptibilidad q el saldo de
una cuenta o un tipo de transaccin contenga
errores importantes ante los controles internos.)
Control (Relacionado con los saldos de una
cuenta q en forma individual o a la cumularse con
errores de otros saldos no se detecte en el mismo
periodo.)
Deteccin (Los procedimientos sustantivos del
auditor no detectan el error que existe en una
cuenta individual o acumulada)
Tipos de Auditorias
Internas: El sistema de control interno, (medidas,
polticas, procedimientos, etc. establecidos por las
empresas) Protege: (Activo, Minimiza fraude
, Optimiza informacin financiera y econmica)
Importante x Proporciona: (Anlisis objetivos,
Evaluaciones, Recomendaciones, Comenta sobre
las operaciones examinadas)
Externas: Examen crtico, sistemtico y detallado
de un sistema de informacin de una unidad
econmica. Importante Proporciona: (Informacin
objetiva sobre E.F, Asesora la Gerencia, Reduce y
controla riesgos)

DIRECCIN Y GESTIN DE AGENCIAS
Involucra la El cumplimiento de los objetivos de la
entidad. El control de los RR HH, El tipo de
producto
Estructura de la agencia














Estructura Microfinanciera

Metas y objetivos de la agencia

Si se incumplen las normas de SBS?
Infraccin leve: de 10 a 20 UIT, Infraccin Grave:
de 20 a 100 UIT, muy Grave: de 30 a 200 UIT.
Importancia hacer el seguimiento a los
indicadores financieros
Medicin: ndice de:
Rentabilidad (Ingresos antes de gastos y
provisiones/Ingresos despus de gastos y
provisiones)
Cobertura, Morosidad, Riesgo, Eficiencia.
Utilidad financiera (Margen por intermediacin
Provisin para colocaciones)
Margen de contribucin (Utilidad financiera +
Ingresos no financieros Gastos de la agencia)
Eficiencia operativa (Total de gastos/Ingresos
totales)
ndice de cobertura (Total de provisiones/Total de
cartera atrasada)
ndice de morosidad (Total cartera atrasada/Total
cartera de crditos)
ndice de Riesgo (Total de provisiones/Total
cartera de crditos)
ndice de eficiencia (Total gastos de
agencia/Ingresos netos)

DEFENSORA AL CLIENTE
Ley 29571: Cdigo de Consumo
Lineamientos para la proteccin al consumidor.
Se aplica en aquellas situaciones en las que exista
una relacin de consumo.
Importante: Detecta y evita fallas en las diferentes
actividades de la entidad u organizacin.
La relacin de consumo: Producto, Proveedor,
Consumidor.
Consumidor quien adquiere, utiliza o disfruta los
bienes o servicios. Derechos:
a. Estar informado
b. Idoneidad del producto
c. No ser discriminado
d. Proteccin eficaz
e. Trato justo y equitativo
f. Reparacin o reposicin
g. Elegir bienes o servicios
h. Ser escuchados de manera individual.
Libro de reclamaciones
Libro a disposicin de los clientes q sirve para
registrar una queja o un reclamo. Implementado
desde el 7 de mayo del 2011Debe contener:
-Fecha, Cdigo de reclamo, Identificacin del
establecimiento y cliente, Detalle del reclamo,
Acciones adoptadas por el proveedor.

LEY N 27287.- LEY DE TTULOS VALORES
Artculo 1.- Ttulo Valor
1.1. Los valores materializados q representen derechos
patrimoniales, tendrn la calidad y los efectos de Ttulo Valor,
cuando estn destinados a la circulacin, siempre q renan
los requisitos formales esenciales q, x imperio d la ley, les
corresponda segn su naturaleza. Las clusulas que
restrinjan o limiten su circulacin o el hecho de no haber
circulado, no afectan su calidad de ttulo valor.
1.2. Si le faltare alguno de los requisitos formales esenciales
q le corresponda, el documento no tendr carcter de ttulo
valor, quedando a salvo los efectos del acto jurdico a los que
hubiere dado origen su emisin o transferencia.
Artculo 2.- Valor Representado x Anotacin en Cuenta
2.1. Los valores desmaterializados, para tener la misma
naturaleza y efectos que los Ttulos Valores sealados en el
Artculo 1, requieren de su representacin x anotacin en
cuenta y de su registro ante una Institucin de Compensacin
y Liquidacin de Valores.
2.2. La creacin, emisin, transmisin y registro de los valores
con representacin por anotacin en cuenta, as como su
transformacin a valores en ttulo y viceversa, se rigen por la
ley de la materia; y por la presente Ley, en todo aquello que
no resulte incompatible con su naturaleza.
2.3. La representacin por anotacin en cuenta comprende a
la totalidad de los valores integrantes de la misma emisin,
clase o serie, sea que se traten de nuevos valores o valores
existentes, con excepcin de los casos que seale la ley de la
materia.
Artculo 3.- Creacin de nuevos ttulos valores
La creacin de nuevos ttulos valores se har x ley o x norma
legal distinta en caso d existir autorizacin para el efecto
emanada d la ley o conforme al Artculo 276 d la presente
Ley.
Artculo 4.- Principio de literalidad
4.1. El texto del documento determina los alcances y
modalidad de los derechos y obligaciones contenidos en el
ttulo valor o, en su caso, en hoja adherida a l.
4.2. El primero que utilice la hoja adherida, deber firmar en
modo tal q comprenda dicha hoja y el documento al q se
adhiere. En caso contrario, no proceder el ejercicio de las
acciones derivadas del ttulo valor x quienes hayan
intervenido segn la hoja adherida, quedando a salvo sus
derechos causales.
4.3. Los derechos y obligaciones q se establezcan conforme a
la ley de la materia con relacin a los valores con
representacin x anotacin en cuenta, bajo responsabilidad
del emisor y en su caso de la Institucin de Compensacin y
Liquidacin de Valores, debern ser inscritos en los
respectivos registros, surtiendo pleno efecto desde su
inscripcin.
Artculo 5.- Importe del ttulo valor
5.1. El valor patrimonial de los ttulos valores expresado en
una suma de dinero, constituye requisito esencial, por lo que
debe sealarse la respectiva unidad o signo monetario.
5.2. En caso de diferencia del importe del ttulo valor,
expresado sea en letras o en nmeros o mediante
codificacin, prevalecer la suma menor; sin perjuicio que el
interesado pueda hacer valer sus mayores derechos frente al
obligado, por la va causal.
Artculo 6.- Firmas y documento oficial de identidad en
los ttulos valores
6.1. En los ttulos valores, adems de la firma autgrafa,
pueden usarse medios grficos, mecnicos o electrnicos de
seguridad, para su emisin, aceptacin, garanta o
transferencia.
6.2. Previo acuerdo expreso entre el obligado principal y/o las
partes intervinientes o haberse as establecido como
condicin de la emisin, la firma autgrafa en el ttulo valor
puede ser sustituida, sea en la emisin, aceptacin, garanta
o transferencia, por firma impresa, digitalizada u otros medios
de seguridad grficos, mecnicos o electrnicos, los que en
ese caso tendrn los mismos efectos y validez que la firma
autgrafa para todos los fines de ley.
6.3. Con excepcin de los casos expresamente previstos por
la ley, las acciones derivadas del ttulo valor no podrn ser
ejercitadas contra quien no haya firmado el ttulo de alguna de
las formas sealadas en los prrafos anteriores, por s o
mediante representante facultado, aun cuando su nombre
aparezca escrito en l.
6.4. Toda persona que firme un ttulo valor deber consignar
su nombre y el nmero de su documento oficial de identidad.
Tratndose de personas jurdicas, adems se consignar el
nombre de sus representantes que intervienen en el ttulo.
6.5. El error en la consignacin del nmero del documento
oficial de identidad no afecta la validez del ttulo valor.
6.6. La falta de inscripcin de la representacin en el registro
pertinente no beneficia al poderdante, para prevalerse de tal
omisin y eludir o liberarse del pago del ttulo valor que haya
firmado su representante antes de su revocatoria.
Artculo 7.- Obligacin personal del representante sin
facultad
7.1. Aqul que por cualquier concepto y como representante
firme de un ttulo valor, sin estar facultado para hacerlo, se
obliga personalmente como si hubiera obrado en nombre
propio, sin perjuicio de las dems responsabilidades a que
hubiera lugar; y, si lo paga, adquiere los derechos que
corresponderan al supuesto representado.
7.2. La misma regla se aplicar al representante que exceda
sus facultades.
Artculo 8.- Responsabilidad de las personas capaces
8.1. El ttulo valor surte todos sus efectos contra las personas
capaces que lo hubieren firmado, aun cuando las dems
firmas fueren invlidas o nulas por cualquier causa.
8.2. Igual regla se observar con relacin a las personas que
hayan intervenido en la emisin, garanta o transferencia de
valores con representacin por anotacin en cuenta.
Artculo 9.- Alteracin del Ttulo Valor
9.1. En caso de alteracin de un ttulo valor, los firmantes
posteriores a este hecho se obligan segn los trminos del
texto alterado y los anteriores conforme al texto original.
9.2. A falta de prueba en contrario, se presume que una firma
ha sido puesta antes de la alteracin.
Artculo 10.- Ttulo Valor emitido incompleto
10.1. Para ejercitar cualquier derecho o accin derivada de un
ttulo valor emitido o aceptado en forma incompleta, ste
deber haberse completado conforme a los acuerdos
adoptados. En caso contrario, el obligado podr contradecir
conforme al Artculo 19
10.2. Quien emite o acepta un ttulo valor incompleto, tiene el
derecho de obtener una copia del mismo y no puede ser
impedido de agregar en el documento, clusula que limite su
transferencia. En tal caso, salvo que se trate del Cheque, su
transferencia surtir los efectos de la cesin de derechos.
10.3. Si un ttulo valor, incompleto al emitirse, hubiere sido
completado contraviniendo los acuerdos adoptados por los
intervinientes, la inobservancia de esos acuerdos no puede
ser opuesta a terceros de buena fe que no hayan participado
o conocido de dichos acuerdos.
10.4. Las menciones y requisitos del ttulo valor o de los
derechos que en l deben consignarse para su eficacia,
deben ser completados hasta antes de su presentacin para
su pago o cumplimiento.
Artculo 11.- Responsabilidad solidaria
11.1. Los que emitan, giren, acepten, endosen o garanticen
ttulos valores, quedan obligados solidariamente frente al
tenedor, salvo clusula o disposicin legal, expresa en
contrario. ste puede accionar contra dichos obligados,
individual o conjuntamente, sin tener que observar el orden en
el que hubieren intervenido.
11.2. El mismo derecho corresponde a todo obligado d 1 ttulo
valor que lo haya pagado, contra los obligados anteriores a l.
11.3. La accin promovida contra 1 d los obligados no impide
accionar contra los otros, aun cuando sean posteriores al
demandado en 1 lugar.
11.4. El tenedor puede ejercitar acumulativamente las
acciones directa y de regreso; y, de darse el caso, la de
ulterior regreso.
11.5. La firma puesta en un ttulo valor al portador, como
constancia de su cobro
Artculo 12.- Derechos del legtimo tenedor
Los ttulos valores confieren a su legtimo tenedor, el derecho
exclusivo a disponer o, de ser el caso, gravar o afectar los
bienes que en ellos se mencionan; sin perjuicio de las
excepciones que seale la ley.
Artculo 13.- Publicidad de gravmenes y afectaciones
Las medidas cautelares, la prenda, el fideicomiso y cualquier
afectacin sobre los derechos o los bienes representados x el
ttulo valor, no surten efecto si no se anotan en el mismo
ttulo; o, segn su naturaleza, en la matrcula o registro del
respectivo valor.
Artculo 14.- Transferencia de derechos accesorios
La transferencia del ttulo valor comprende tambin sus
derechos accesorios, salvo q stos sean excluidos en forma
expresa, en los casos en que ellos puedan surtir efectos x s
mismos y sin q sea necesaria la presentacin dl ttulo
principal para hacerlos valer.
Artculo 15.- Reivindicacin
El ttulo valor adquirido d buena fe, d conformidad con las
normas q regulan su circulacin, no est sujeto a
reivindicacin.
Artculo 16.- Requisitos para exigir las prestaciones
16.1. El ttulo valor debe ser presentado para exigir las
prestaciones que en l se expresan, por quien segn las
reglas de su circulacin resulte ser su tenedor legtimo, q
adems tiene la obligacin de identificarse. El deudor de
buena fe que cumpla con la prestacin queda liberado,
aunque dicho tenedor no resultase ser el titular del derecho.
16.2. En los valores con representacin x anotacin en
cuenta, el derecho a exigir tales prestaciones corresponde a
quien figure como su titular en el registro, conforme a la ley de
la materia.
16.3. Los derechos q correspondan a los valores q formen
parte de patrimonios autnomos o fondos reconocidos x la ley
sern ejercitados por los respectivos fiduciarios o
administradores; y, en su caso, x los representantes q seale
la ley d la materia.
Artculo 17.- Devolucin del ttulo valor pagado
17.1. EI tenedor de un ttulo valor queda obligado a devolverlo
a quien cumpla totalmente la prestacin contenida en l. En
su caso, entregar tambin la cuenta de gastos y ser de su
cargo obtener la constancia del incumplimiento del ttulo valor.
17.2. Las partes interesadas podrn acordar la destruccin
del ttulo valor pagado totalmente, prescindiendo de su
devolucin fsica. La carga de la prueba de tal acuerdo, as
como la responsabilidad por la falta de destruccin,
corresponde al obligado a la devolucin.
17.3. En el caso de los ttulos valores cuyo ltimo tenedor sea
una empresa del sistema financiero nacional, una vez que
ste sea pagado totalmente, podr ser sustituido x micro
formas u otros medios que permita la ley de la materia,
destruyndose el ttulo valor cancelado.
17.4. Si el cumplimiento es parcial, se observarn las
disposiciones que contiene el Artculo 65.
Artculo 18.- Mrito ejecutivo y ejercicio de las acciones
cambiarias
18.1. Los ttulos valores tienen mrito ejecutivo, si renen los
requisitos formales exigidos por la presente Ley, segn su
clase.
18.2. El tenedor podr ejercitar las acciones derivadas del
ttulo valor en proceso distinto al ejecutivo, observando la ley
procesal.
18.3. El mrito ejecutivo respecto a los valores con
representacin por anotacin en cuenta, recae en la
constancia de inscripcin y titularidad que expida la respectiva
Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores,
conforme a la ley de la materia.
Artculo 19.- Causales de contradiccin
19.1. Cualquiera que fuere la va en la que se ejerciten las
acciones derivadas del ttulo valor, el demandado puede
contradecir fundndose en:
a) el contenido literal del ttulo valor o en los defectos de
forma legal de ste;
b) la falsedad de la firma que se le atribuye;
c) la falta de capacidad o representacin del propio
demandado en el momento q se firm el ttulo valor;
d) la falta del protesto, o el protesto defectuoso, o de la
formalidad sustitutoria, en los casos de ttulos valores sujetos
a ello;
19.2. El deudor tambin puede contradecir al tenedor del
ttulo valor, proponiendo las defensas que se deriven de sus
relaciones personales y las que resulten procedentes, segn
la ley procesal.
19.3. El demandado no puede ejercer los medios de defensa
fundados en sus relaciones personales con los otros
obligados del ttulo valor, ni contra quienes no mantenga
relacin causal vinculada al ttulo valor, a menos q al
adquirirlo, el demandante hubiese obrado a sabiendas del
dao de aqul.
Artculo 20.- Enriquecimiento sin causa
Extinguidas las acciones derivadas de los ttulos valores, sin
tener accin causal contra el emisor o los otros obligados, el
tenedor podr accionar contra los que se hubieren
enriquecido sin causa en detrimento suyo, por la va procesal
respectiva.
Artculo 21.- Nulidad del ttulo valor por intereses
ilegales
21.1. Podr deducirse la nulidad del ttulo valor obtenido por
el tenedor en representacin o en pago de prstamos con
intereses usurarios o prohibidos por la ley, sin perjuicio de la
responsabilidad penal a la que hubiera lugar, segn la ley de
la materia.
21.2. En caso de que el ttulo valor que contenga tales
intereses hubiera sido transferido, la nulidad sealada que no
surja de su texto no podr invocarse contra el tenedor de
buena fe que lo haya adquirido observando las normas que
rigen su circulacin.
SECCIN SEGUNDA
DE LA CIRCULACIN DE LOS TTULOS VALORES
TTULO PRIMERO
DE LOS TTULOS VALORES AL PORTADOR
Artculo 22.- Ttulo Valor Al Portador
22.1. Ttulo valor al portador es el que tiene la clusula "al
portador" y otorga la calidad de titular de los derechos que
representa a su legtimo poseedor. Para su transmisin no se
requiere de ms formalidad que su simple tradicin o entrega.
22.2. La indicacin del nombre de persona determinada en un
ttulo valor al portador no altera la naturaleza de ste; ni
genera obligaciones para aqulla, salvo que se trate de una
intervencin para asumir alguna obligacin.
Artculo 23.- Ttulo Valor al portador de pago dinerario
El ttulo valor al portador que contenga la obligacin de pagar
una suma de dinero no puede ser emitido sino en los casos
permitidos expresamente por la ley. El que se emita en
contravencin de lo dispuesto en este artculo no tendr la
calidad de ttulo valor y el emisor ser sancionado con multa
por importe igual al del documento emitido, que constituir
ingreso propio del Poder Judicial.
Artculo 24.- Circulacin no autorizada de ttulo valor al
portador
Aun cuando el ttulo valor al portador hubiere entrado en
circulacin contra la voluntad de su emisor u obligado
principal, ste queda obligado a cumplir la prestacin en favor
del tenedor de buena fe.
Artculo 25.- Identificacin del ltimo tenedor
El tenedor que exija la prestacin representada en un ttulo
valor al portador deber identificarse. El nombre, el nmero
de documento oficial de identidad y la firma de cancelacin
podrn constar en documento aparte o en el mismo ttulo
valor, sin que por ello se altere su naturaleza, ni genere
obligacin cambiaria derivada del mismo para dicho tenedor.
TTULO SEGUNDO
DE LOS TTULOS VALORES A LA ORDEN
Artculo 26.- Ttulo Valor a la Orden
26.1. Ttulo valor a la orden es el emitido con la clusula "a la
orden", con indicacin del nombre de persona determinada,
quien es su legtimo titular. Se transmite por endoso y
consiguiente entrega del ttulo, salvo pacto de truncamiento
conforme a lo dispuesto en el ltimo prrafo de este artculo.
26.2. La clusula "a la orden" puede ser omitida en los casos
de ttulos valores q slo se emitan de este modo y en los
casos expresamente autorizados por la ley.
26.3. Puede prescindirse de la entrega fsica al endosatario
del ttulo valor endosado a ste, previo pacto de truncamiento
al respecto entre el endosante y endosatario, sustituyndolo
por otra formalidad mecnica o electrnica, de lo que debe
mantenerse constancia fehaciente.
Para este efecto, deber observarse las disposiciones del
Artculo 215.
Artculo 27.- Transmisin por medio distinto al endoso
27.1. El ttulo valor a la orden transmitido por cesin u otro
medio distinto al endoso, transfiere al cesionario o adquirente
todos los derechos que represente; pero lo sujeta a todas las
excepciones personales y medios de defensa que el obligado
habra podido oponer al cedente o transfiriente antes de la
transmisin.
27.2. El cedente o transfiriente tiene la obligacin de entregar
el ttulo al cesionario o adquirente.
Artculo 28.- Constancia judicial de la transmisin
En las transmisiones previstas en el Artculo 27, el cesionario
o adquirente puede solicitar que el Juez haga constar la
transmisin en su favor, en el mismo ttulo o en hoja adherida
a l. Dicha demanda, como las oposiciones que se formulen,
se tramitan en proceso sumarsimo.
TTULO TERCERO
DE LOS TTULOS VALORES NOMINATIVOS
Artculo 29.- Ttulo Valor Nominativo
29. 1. El ttulo valor nominativo es aqul emitido en favor o a
nombre de persona determinada, quien es su titular. Se
transmite por cesin de derechos. Estos ttulos carecen de la
clusula "a la orden" y si se consigna no lo convierte en ttulo
valor endosable.
29.2. Para que la transferencia del ttulo valor nominativo
surta efecto frente a terceros y frente al emisor, la cesin
debe ser comunicada a ste para su anotacin en la
respectiva matrcula; o, en caso de tratarse de valor con
representacin por anotacin en cuenta, la cesin debe ser
inscrita en la Institucin de Compensacin y Liquidacin de
Valores correspondiente; sin perjuicio de las limitaciones o
condiciones para su transferencia que consten en el texto del
ttulo o en el registro respectivo.
Artculo 30.- Constancia de la transmisin
30.1. Salvo disposicin contractual o legal distinta o condicin
especial que conste en el texto del mismo ttulo, la cesin de
los ttulos valores nominativos puede constar en el mismo
documento o en documento aparte. El emisor u obligado
principal tiene la facultad de requerir la entrega del ttulo
transferido, as como exigir la certificacin de la autenticidad
de la firma de la cedente hecha ya sea por intermediario
autorizado o por fedatario de ley.
Artculo 31.- Registro de las transferencias
31.1. El emisor o, en su caso, la Institucin de Compensacin
y Liquidacin de Valores deber anotar la transferencia en la
respectiva matrcula o registro, en mrito al documento en el
que conste la transferencia, con la firma del cedente y dems
informaciones y formalidades sealadas en el Artculo 30.
31.2. Salvo pacto en contrario, los gastos derivados
correspondientes a la anotacin en la matrcula o registro y al
otorgamiento del nuevo ttulo o de la constancia de inscripcin
en la Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores
respectiva son de cuenta del cesionario o adquirente. En el
caso de los gastos y pagos que correspondan realizar en
favor de la Institucin de Compensacin y Liquidacin de
Valores, se observarn las disposiciones legales sobre la
materia.
Artculo 32.- Constitucin de derechos
32.1. En la constitucin de derechos sobre un ttulo valor
nominativo, se observar las mismas reglas que se sealan
para su transferencia.
32.2. En los casos en que, estando obligado a hacerlo, quien
constituya el derecho no comparezca a firmar la matrcula o el
registro o, cuando el beneficiario del derecho carezca de
documento indubitable que contenga el derecho constituido,
este ltimo podr solicitar su anotacin o registro
judicialmente, en proceso sumarsimo.
Artculo 33.- Responsabilidad por el registro y anotacin
de derechos
El emisor o la Institucin de Compensacin y Liquidacin de
Valores que haya hecho las anotaciones sobre la
transferencia o constitucin de derechos en la matrcula o en
el registro respectivo, observando lo sealado en los Artculos
29 al 32, queda libre de toda responsabilidad, salvo que se
demuestre que hubiere actuado de mala fe.
TTULO CUARTO
DEL ENDOSO DE LOS TTULOS VALORES A LA ORDEN
Artculo 34.- El endoso
34.1. El endoso es la forma de transmisin de los ttulos
valores a la orden y debe constar en el reverso del ttulo
respectivo o en hoja adherida a l y reunir los siguientes
requisitos:
a) Nombre del endosatario;
b) Clase del endoso;
c) Fecha del endoso; y
d) Nombre, el nmero del documento oficial de identidad y
firma del endosante.
34.2. Si se omite el requisito sealado en el inciso a), se
entender que se trata de un endoso en blanco.
34.3. Si se omite el requisito sealado en el inciso b), salvo
disposicin legal en contrario, se presumir que el ttulo valor
ha sido transmitido en propiedad, sin que valga prueba en
contrario respecto a tercero de buena fe.
34.4. La omisin de la fecha del endoso hace presumir que ha
sido efectuado con posterioridad a la fecha que tuviera el
endoso anterior.
34.5. El nombre, el nmero del documento oficial de identidad
y la firma del endosante son requisitos esenciales del endoso,
por lo que su inobservancia conlleva la ineficacia del endoso.
El error en la consignacin del nmero del documento oficial
de identidad no afectar la validez del endoso.
Artculo 35.- Incondicionalidad del endoso
35.1. El endoso no puede sujetarse a modalidad alguna. Todo
plazo, condicin y modo se consideran no puestos, salvo lo
dispuesto en el ltimo prrafo del Artculo 131.
35.2. El endoso parcial se tiene por no hecho y no surte
efectos jurdicos.
Artculo 36.- Endoso en blanco y al portador
36.1. En el endoso en blanco, cualquier tenedor podr llenarlo
con su nombre o con el de un tercero, o trasmitir el ttulo valor
por tradicin sin llenar el endoso.
36.2. El endosatario que ejercite los derechos derivados del
ttulo valor endosado en blanco deber consignar, adems de
su nombre, el nmero de su documento oficial de identidad.
36.3. El endoso al portador produce los efectos del endoso en
blanco.
Artculo 37.- Clases de endosos
El endoso puede hacerse en propiedad, en fideicomiso, en
procuracin o en garanta.
Artculo 38.- Endoso en propiedad
El endoso en propiedad transfiere la propiedad del ttulo valor
y todos los derechos inherentes a l, en forma absoluta.
Artculo 39.- Responsabilidad del endosante en
propiedad
39.1. Salvo clusula o disposicin legal en contrario, el
endoso en propiedad obliga a quien lo hace solidariamente
con los obligados anteriores.
39.2. El endosante puede liberarse de esa obligacin
mediante la clusula "sin responsabilidad" u otra equivalente.
Artculo 40.- Endoso en fideicomiso
40.1. El endoso en fideicomiso transfiere el dominio fiduciario
del ttulo valor en favor del fiduciario, a quien corresponde
ejercitar todos los derechos derivados de ste q
correspondan al fideicomitente endosante.
40.2. El endosatario en fideicomiso slo puede ser una
persona autorizada por la ley de la materia para actuar como
fiduciario.
40.3. La responsabilidad del fiduciario endosante que no haya
incluido la clusula sealada en el segundo prrafo del
Artculo 39 es similar al del endosante en propiedad, con el
lmite del patrimonio fideicometido que mantenga en
fideicomiso.
40.4. El obligado no puede oponer al endosatario en
fideicomiso los medios de defensa fundados en sus
relaciones personales con el fideicomitente, a menos que el
fiduciario, al recibir el ttulo, hubiera actuado intencionalmente
en dao del obligado.
Artculo 41.- Endoso en procuracin o cobranza
41.1. El endoso que contenga la clusula "en procuracin",
"en cobranza", "en canje" u otra equivalente, no transfiere la
propiedad del ttulo valor; pero faculta al endosatario para
actuar en nombre de su endosante, estando autorizado a
presentar el ttulo valor a su aceptacin, solicitar su
reconocimiento, cobrarlo judicial o extrajudicialmente,
endosarlo slo en procuracin y protestarlo u obtener la
constancia de su incumplimiento, de ser el caso.
41.2. El endosatario conforme a las clusulas sealadas en el
prrafo anterior, por el solo mrito del endoso, goza de todos
los derechos y obligaciones que corresponden a su
endosante, incluso de las facultades generales y especiales
de orden procesal, sin que se requiera sealarlo ni cumplir
con las formalidades de ley para designar representante.
41.3. El endoso antes sealado no se extingue por
incapacidad sobreviniente del endosante o por muerte de
ste, ni su revocacin surte efectos respecto a terceros, sino
desde que el endoso se cancele. La cancelacin de este
endoso puede solicitarse en proceso sumarsimo; y, se
entiende hecha si se devuelve testado o mediante endoso del
endosatario en procuracin a su respectivo endosante.
41.4. El obligado puede oponer al endosatario en procuracin
slo los medios de defensa que proceden contra el endosante
en procuracin.
Artculo 42.- Endoso en garanta
42.1. Si el endoso contiene la clusula "en garanta" u otra
equivalente, el endosatario puede ejercitar todos los derechos
inherentes al ttulo valor y a su calidad de acreedor
garantizado; pero el endoso que a su vez hiciere ste slo
vale como endoso en procuracin, aun cuando no se sealara
tal condicin.
42.2. El obligado no puede oponer al endosatario en garanta
los medios de defensa fundadas en sus relaciones personales
con el endosante, a menos que el endosatario, al recibir el
ttulo, hubiera actuado intencionalmente en dao del obligado.
42.3. En caso de que proceda la realizacin del ttulo valor
afectado en garanta, el titular del mismo o, en su defecto, el
Juez o el agente mediador efectuar el endoso en propiedad
en favor del adquirente del ttulo valor. Si el acuerdo para su
realizacin extrajudicial consta en el mismo documento, dicho
endoso en propiedad podr ser realizado por el acreedor
garantizado.
Artculo 43.- Clusula No Negociable
43.1. El emisor o cualquier tenedor puede insertar en el ttulo
valor a la orden, la clusula "no negociable", "instransferible",
"no a la orden" u otra equivalente, la misma que surtir
efectos desde la fecha de su anotacin en el ttulo.
43.2. Salvo disposicin en contrario de la ley, el ttulo valor
que contenga la clusula sealada en el prrafo anterior, slo
es transmisible en la forma y con los efectos de la cesin de
derechos.
Artculo 44.- Endoso posterior al vencimiento
44.1. El endoso posterior al vencimiento y antes de su
protesto o formalidad sustitutoria produce los mismos efectos
que un endoso anterior al vencimiento.
44.2. El endoso hecho despus del protesto o formalidad
sustitutoria, o del plazo para hacerlo, no produce otros efectos
que los de la cesin de derechos, sin perjudicar la accin
cambiaria del ttulo valor, si ste rene los requisitos para ello.
44.3. Salvo prueba en contrario, el endoso sin fecha se
considera que ha sido hecho antes de su protesto o
formalidad sustitutoria, o del plazo para hacerlo.
44.4. En los casos de ttulos valores no sujetos a protesto o a
formalidad sustitutoria, el endoso posterior a su vencimiento
no produce otros efectos que los de la cesin de derechos,
sin perjudicar la accin cambiaria del ttulo valor. El endoso
sin fecha de estos ttulos se considera hecho antes de su
vencimiento, salvo prueba en contrario.
Artculo 45.- Legitimidad en la tenencia
45.1. El poseedor de un ttulo valor transmisible por endoso
es considerado como tenedor legtimo si justifica su derecho
por una serie ininterrumpida de endosos.
45.2. Los endosos testados se consideran como no hechos.
45.3. Cuando un endoso en blanco es seguido por otro
endoso, se considera que el firmante de este ltimo ha
adquirido el ttulo valor por efecto del endoso en blanco.
45.4. El tenedor que justifica su derecho en la forma indicada
en el prrafo anterior no puede ser privado del ttulo valor,
sino cuando se demuestre que lo hubiere adquirido de mala
fe.
Artculo 46.- Obligacin de quien paga
El que paga el ttulo valor a su vencimiento no est obligado a
cerciorarse de la autenticidad de las firmas de los endosantes
anteriores a la persona con quien se entiende el pago ni, en
su caso, de la suficiencia de las facultades y poderes con las
que intervienen; pero debe verificar el nombre, documento
oficial de identidad y firma de quien le presenta el ttulo como
ltimo tenedor, as como la continuidad ininterrumpida de los
endosos.
Artculo 47.- Endoso de ttulo valor que representa
garanta real
47.1. El endoso de ttulo valor que represente derechos reales
de garanta transfiere al endosatario dichos derechos reales y
los dems derechos representados por el documento.
47.2. El endoso en garanta de estos ttulos valores se limita a
los derechos distintos a los de garanta real que represente.
En tal caso, la garanta real representada por el ttulo valor
respaldar tambin la obligacin que se garantiza con dicho
endoso.