You are on page 1of 63

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho

Teoria e exerccios comentados


Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 1

SUMRIO

CONTINUAO... ............................................................................................................................ 1
1 ANLISE ECONMICO-FINANCEIRA ............................................................................................. 2
1.1 INTRODUO ........................................................................................................................ 2
1.1.1. TERMINOLOGIA CONTBIL ..................................................................................................... 4
1.2 - ANLISE ECONMICO-FINANCEIRA. ......................................................................................... 7
1.2.1 - NDICES DE LIQUIDEZ (NDICES FINANCEIROS) ..................................................................... 8
1.2.1.1 NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE OU LIQUIDEZ COMUM ....................................................... 8
1.2.1.2 - NDICE DE LIQUIDEZ SECA OU ACID TEST OU TESTE CIDO ................................................ 9
1.2.1.3 NDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA OU INSTANTNEA ............................................................. 10
1.2.1.4 NDICE DE LIQUIDEZ GERAL OU LIQUIDEZ TOTAL .............................................................. 10
1.2.1.5 NDICE DE SOLVNCIA GERAL ......................................................................................... 11
1.3 RENTABILIDADE (NDICES ECONMICOS) .............................................................................. 12
1.3.1 MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS ............................................................................... 12
1.3.2 GIRO DO ATIVO ................................................................................................................ 13
1.3.3 RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO OU RETORNO SOBRE O ATIVO OU RETORNO SOBRE O
CAPITAL EMPREGADO (OBS: RETORNO PODE SER SUBSTITUDO POR RENTABILIDADE.) ................. 14
1.3.4 RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO (RPL) OU RETORNO SOBRE O CAPITAL PRPRIO...... 15
1.4 INDICADORES DE LUCRATIVIDADE. ....................................................................................... 17
1.5 - ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL. ANLISE DE TENDNCIAS. ................................................. 19
1.5.1 - ANLISE HORIZONTAL: ...................................................................................................... 19
1.5.2 -ANLISE VERTICAL ............................................................................................................. 20
1.5.3. ANLISE DE TENDNCIAS .................................................................................................... 22
1.6 NDICES RELACIONADOS NESTA AULA. .................................................................................. 24
2 - QUESTES COMENTADAS ......................................................................................................... 26
3 - QUESTES DESTA AULA ........................................................................................................... 54
4 - GABARITO DAS QUESTES COMENTADAS NESTA AULA ............................................................... 63


CONTINUAO...

Ol, meus amigos. Como esto?! Prazer rev-los novamente em mais uma aula.

O assunto Efeitos inflacionrios sobre o patrimnio das empresas ser enviado
em aula extra. um assunto relativamente complexo, a inflao tem
permanecido sob controle, e o CESPE no costuma cobrar muitas questes
deste tema.

Se voc puder, estude; afinal, consta no edital e a banca pode pedir uma, duas
ou mais questes sobre isso. Se o seu tempo estiver escasso, pondere se vale a
pena estudar esse assunto.

Agora o que obrigatrio estudar: 1) ndices de liquidez e 2) retorno sobre o
investimento (ndice Du-Pont) ( o mais costuma cair).

AULA 06: 7. ANLISE ECONMICO-FINANCEIRA. 7.1 INDICADORES DE
LIQUIDEZ. 7.2. INDICADORES DE RENTABILIDADE. 7.3. INDICADORES
DE LUCRATIVIDADE. 7.4. ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL. 8.
EFEITOS INFLACIONRIOS SOBRE O PATRIMNIO DAS EMPRESAS.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 2
O planto de dvidas do site Estratgia Concursos est funcionando. Vamos
utiliz-lo!

Nossos emails:

gabrielrabelo@estrategiaconcursos.com.br
lucianorosa@estrategiaconcursos.com.br

Pedimos que enviem os emails aos dois endereos, a fim de que ambos
possamos acompanhar as dvidas, crticas, elogios, ou o que for,
adequadamente.

Vamos aos estudos!

Um abrao.

Gabriel Rabelo/Luciano Rosa.

1 ANLISE ECONMICO-FINANCEIRA

1.1 INTRODUO

Alteraes na Lei 6404 / 76

A contabilidade Brasileira passou recentemente por profundas alteraes,
atravs de um processo de convergncia s normas internacionais.

Vamos analisar abaixo as alteraes que afetam a anlise das demonstraes
contbeis.

Antiga estrutura do balano patrimonial

Ativo Passivo

1. Ativo circulante 1. Passivo circulante
2. Ativo realizvel a longo prazo 2. Passivo exigvel a longo prazo
3. Ativo permanente 3. Resultado de exerccios futuros
3.1 Investimentos 4. Patrimnio lquido
3.2 Imobilizado
3.3 Diferido

Esta estrutura foi alterada, como veremos adiante, mas os ndices de anlise de
balano ainda se reportam a ela. Os livros ainda no foram alterados. Alm
disso, as questes de concursos anteriores tambm se referem a esta antiga
estrutura.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 3
Nova estrutura do balano patrimonial

Ativo Passivo

1. Ativo circulante 1. Passivo circulante
2. Ativo no circulante 2. Passivo no circulante
2.1 Realizvel a longo prazo 3. Patrimnio lquido
2.2 Investimentos
2.3 Imobilizado
2.4 Intangvel

Alteraes do Ativo:

O Ativo possui agora dois grupos: Circulante e No Circulante, este ltimo
dividido em Ativo Realizvel a Longo Prazo, Investimento, Imobilizado e
Intangvel.

Ativo Realizvel a Longo Prazo: embora este sub-grupo tenha sido agrupado
com o antigo Ativo Permanente para compor o Ativo No Circulante, a sua
natureza no sofreu alteraes. Continuam sendo classificadas no Ativo
realizvel a Longo Prazo as operaes que sero realizadas no exerccio
subseqente ao exerccio seguinte, bem como as operaes no usuais com
partes relacionadas. Ou seja, continua mantendo a sua caracterstica de
destinar-se realizao direta.

Assim, os ndices que usam o Ativo Realizvel a Longo Prazo no tiveram
qualquer alterao, apesar da classificao deste sub-grupo junto com os
Investimentos, Imobilizado e Intangvel.

Exemplo: Vamos considerar o ndice de Imobilizao do Capital Prprio:

ndice de imobilizao do capital prprio

IICP:
Ativo Permanente
Patrimnio Lquido

Observao: frmula referente antiga estrutura de balano.

Com as alteraes, ficaria assim:

ndice de imobilizao do capital prprio

IICP:
Ativo no circulante - Realizvel a LP
Patrimnio Lquido

Ou, ao revs:

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 4
ndice de imobilizao do capital prprio

IICP:
Investimento + Imobilizado + Intangvel
Patrimnio Lquido


No Passivo, o antigo grupo Exigvel a Longo Prazo mudou de nome para Passivo
No Circulante. Assim, nos ndices que usavam o Passivo Exigvel a Longo
Prazo, dever ser usado o Passivo No Circulante.

O Grupo Receita de Exerccio Futuro foi extinto. Mas o saldo contbil existente
neste grupo passou para a conta Receita Diferida, no Passivo No Circulante.
Portanto, quando aparecer a conta Receita Diferida, a mesma deve ser
diminuda do saldo do Passivo No Circulante.

Exemplo:

ndice de liquidez geral

LG:
Ativo circulante + Ativo Real. a LP
Passivo circulante + (Passivo no circ. - Receita diferida)

Nesta aula, vamos apresentar as frmulas como aparecem nos livros, seguindo
a estrutura antiga; e tambm apresentaremos como ficaria com a nova
estrutura.

1.1.1. TERMINOLOGIA CONTBIL

Ricardo Ferreira, no livro Auditoria, 5 edio, Editora Ferreira, apresenta as
seguintes definies:

Ativo Fixo ou Bens Fixos o ativo imobilizado. Todavia, alguns autores
entendem que o ativo permanente total.

Ativo Lquido ou Capital Lquido - o ativo total menos o passvel exigvel.
equivalente ao Patrimnio Lquido.

Ativo Mdio ou Ativo Total Mdio a mdia aritmtica do ativo num
determinado perodo. Pode ser anual, semestral, mensal, etc.

Ativo Oculto a expresso pode ser utilizada para indicar um elemento do
ativo que no foi reconhecido contabilmente ou a subavaliao do ativo. O ativo
oculto representa os bens de titularidade da entidade que no foram lanados
em seus registros contbeis.

Ativo Operacional corresponde aos elementos do ativo aplicados nas
atividades usuais da empresa. o ativo total menos os investimentos
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 5
temporrios e permanentes, adiantamentos, emprstimos e demais ativos no
usuais explorao das atividades da sociedade.

Ativo Real - so os elementos do ativo que efetivamente representam moeda
ou que nela possam ser convertidos. Normalmente, o ativo total menos as
despesas antecipadas e diferidas, uma vez que essas, em regra, no so
conversveis em dinheiro.

Bens de Renda - so os ativos destinados a atividades no usuais da empresa
que podem gerar renda. o caso dos imveis destinados locao e das
participaes no capital de outras sociedades.

Bens de Venda so os ativos destinados comercializao. o caso das
matrias-primas, dos produtos em elaborao, dos produtos acabados e das
mercadorias.

Bens Numerrios so as disponibilidades financeiras (meios de pagamento),
como, por exemplo, dinheiro em tesouraria, depsitos bancrios de livre
movimentao, aplicaes de liquidez imediata, cheques em cobrana.

Capital Aplicado - o ativo total.

Capital a Realizar a parte do capital social subscrito que os scios ainda
no realizaram.

Capital Autorizado no caso das sociedades annimas, um limite previsto
no estatuto para novas subscries de capital sem a necessidade de alterao
estatutria. uma autorizao prvia para novas subscries de capital dentro
de certo limite.

Capital Circulante ou Capital De Giro : o ativo circulante, vale dizer, os
bens e direitos realizveis a curto prazo.

Capital Circulante Lquido ou Capital De Giro Lquido : a diferena entre
o ativo circulante e o passivo circulante. (CCL = AC PC)

Capital Circulante Prprio ou Capital De Giro Prprio: a diferena
positiva entre o ativo circulante e o passivo circulante.

Capital de Terceiros ou Capital Alheio o mesmo que recursos de terceiros.
o passivo exigvel. No balano patrimonial, corresponde soma do passivo
circulante (dvidas de curto prazo) com o passivo exigvel a longo prazo (dvidas
de longo prazo).

Capital Fixo o ativo permanente. Para alguns autores, porm, o capital fixo
formado apenas pelo ativo imobilizado.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 6
Capital Imobilizado: o ativo permanente imobilizado, quer dizer, so os
bens de uso de valor relevante e, cumulativamente, vida til superior a 1 ano.

Capital Nominal ou Capital Declarado o capital social fixado no estatuto
ou contrato social. Tambm conhecido como capital social ou capital social
subscrito.

Capital Prprio - o mesmo que recursos prprios. representado pelo
patrimnio lquido.

Capital Realizado a parte do capital social subscrito que os scios j
realizaram, em dinheiro, outros bens ou crditos. calculado pela diferena
entre o capital subscrito e o capital social a realizar: Capital Realizado = Capital
Subscrito Capital a Realizar.

Capital Social ou Capital Social Subscrito o capital social fixado no
estatuto ou contrato social. Os scios devem subscrever (assumir o
compromisso de realizar) todas as aes ou cotas em que se divide o capital
social, ainda que seja realizada apenas uma parte do capital subscrito.

Capital Total Disposio - a soma do capital prprio com o capital de
terceiros.

Crditos de Financiamento so as contas a receber, os adiantamentos
concedidos e os valores a compensar decorrentes das operaes estranhas s
atividades da empresa. o caso dos emprstimos a diretores e dos
adiantamentos a acionistas.

Crditos de Funcionamento - so as contas a receber, os adiantamentos
concedidos e os valores a compensar decorrentes das atividades usuais da
entidade. o caso das duplicatas a receber por vendas a prazo de mercadorias,
dos adiantamentos a fornecedores de mercadoria, do ICMS e IPI a recuperar.

Passivo Fictcio expresso utilizada para indicar o valor registrado no
passivo exigvel que no corresponde efetivamente a uma obrigao. Exemplo:
um valor registrado como emprstimo bancrio quando de fato no existiu o
emprstimo.

Passivo No Exigvel: o Patrimnio Lquido. O passivo no exigvel so os
recursos do passivo total que no representam obrigaes efetivas.

Passivo Real : o passivo total menos o patrimnio lquido. Corresponde ao
passivo exigvel, representando as obrigaes efetivas da empresa.

Patrimnio Bruto: o ativo total.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 7
Subscrio ato pelo qual os scios assumem o compromisso de realizar
determinado valor a ttulo de capital social. A subscrio pode ser relativa a
compromisso de realizao do capital social ou a aumento do capital.

1.2 - ANLISE ECONMICO-FINANCEIRA.

A principal finalidade da Contabilidade fornecer informaes teis para os
seus usurios. Vamos supor, prezado concurseiro, que voc, aps obter a
aprovao, resolva aplicar parte do salrio em aes. Aes de boas e slidas
empresas. Voc seleciona algumas empresas, pega as demonstraes contbeis
e...e a?

A empresa A conseguiu um lucro anual de R$ 100.000.000,00 e a empresa B
obteve apenas R$ 50.000.000,00 de lucro.

Maravilha, a empresa A tem mais lucro, no ?

S que as vendas lquidas da empresa A foram de 1 bilho, e as vendas da
empresa B foram de 200 milhes.

Por outro lado, a dvida de curto prazo (o Passivo Circulante) da empresa A de
400 milhes, e a da empresa B, de 350 milhes.

O ativo circulante, por outro lado, respectivamente de 380 e 360 milhes.
Voc quer uma empresa slida, que no quebre. Mas qual delas mais slida?

Em qual voc investiria?

Bem, no podemos analisar e extrair informaes teis s comparando os
nmeros secos. Precisamos de uma tcnica mais sofisticada. E a que entra
a Anlise Econmico-Financeira (tambm chamada de Anlise das
Demonstraes Contbeis ou Anlise das Demonstraes Financeiras).

Na anlise, comparamos informaes principalmente do Balano Patrimonial e
da Demonstrao dos Resultados na elaborao de ndices. O estudo dos
ndices mostra como est a situao de uma empresa; para duas ou mais
empresas, qual est em situao melhor; e a comparao com os ndices do
mercado mostra como est a situao da empresa com relao ao segmento
em que ela atua.

Com as informaes acima, podemos, por exemplo, calcular a Margem de
Lucro: Lucro Lquido dividido pelas vendas lquidas.

Empresa A = 100.000.000 / 1.000.000.000 = 0,1 = 10%
Empresa B = 50.000.000 / 200.000.000 = 0,25 = 25%

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 8
Podemos tambm calcular o ndice de liquidez corrente: Ativo circulante
dividido pelo passivo circulante:

Empresa A = 380.000.000 / 400.000.000 = 0,95
Empresa B = 360.000.000 / 350.000.000 = 1,03

Analisando apenas esses dois ndices, a empresa B est em melhor posio.

Mas, naturalmente, a Anlise Econmico-financeira usa vrios ndices,
abordando a Situao Financeira (liquidez), Estrutura de capital
(endividamento), Situao Econmica (rentabilidade) e nvel de atividade
(ndices de rotao de Estoques, fornecedores, etc).

O Edital cobrou apenas os ndices de Liquidez, Rentabilidade e Lucratividade;
mas vamos mencionar brevemente os ndices de endividamento, apenas para
que esta aula no fique incompleta.

1.2.1 - NDICES DE LIQUIDEZ (NDICES FINANCEIROS)

Os ndices (ou quocientes, ou indicadores) de liquidez indicam a capacidade da
empresa de pagar suas dvidas. Envolvem principalmente as contas do balano
(ativo circulante e ativo realizvel longo prazo, em comparao com o passivo
exigvel a curto e a longo prazo).

Esses ndices so utilizados, entre outros usurios, pelos credores da empresa
(bancos, fornecedores, etc), para avaliar o risco de inadimplncia de crditos j
concedidos ou a conceder.

Os quocientes de liquidez devem ser analisados em conjunto com outros grupos
de quocientes. Os ndices de rentabilidade e de atividade tm, ao longo dos
anos, muita influncia sobre os ndices de liquidez. Assim, uma situao de
pouca liquidez pode ser revertida com alguns anos de lucro alto ou melhoria nos
ndices de rotao.

So ndices do tipo quanto maior, melhor. Mas alguns autores alertam que,
em alguns casos, um alto ndice de liquidez pode significar m gesto
financeira, como a manuteno desnecessria de disponibilidades, excesso de
estoques, prazos longos de contas a receber, etc.

1.2.1.1 NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE OU LIQUIDEZ COMUM

Liquidez corrente

LC:
Ativo circulante
Passivo circulante

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 9
Este ndice apresenta a capacidade da empresa pagar suas dvidas de curto
prazo (passivo circulante) com os recursos de curto prazo (ativo circulante).
um ndice muito utilizado e considerado como o melhor indicador da situao de
liquidez da empresa.

Para estabelecer um ndice ideal de Liquidez Corrente, necessrio avaliar o
ciclo operacional da empresa. De uma forma geral, quanto maior for o ciclo
operacional, maior ser a necessidade de um alto ndice de Liquidez Corrente.

Exemplo: Ativo circulante = 3.000 e passivo circulante = 2.500

LC = AC/PC 3.000/2.500.
Logo, LC = 1,2 ou 120%.

Este ndice significa que a empresa possui R$ 1,20 reais no ativo circulante para
cada real de dvida, a curto prazo.

1.2.1.2 - NDICE DE LIQUIDEZ SECA OU ACID TEST OU TESTE CIDO

Liquidez seca/Acid test/Teste cido

LS:
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

Trata-se de um ndice de liquidez mais rigoroso que a Liquidez Corrente, pois
exclui os estoques.

Normalmente, o estoque o item de mais lenta realizao, no Ativo Circulante.
Precisa ser vendido, e pode se transformar em duplicatas a receber, no caso
das vendas a prazo.

Assim, o ndice de Liquidez Seca mede a capacidade de pagamento das dvidas
de curto prazo, sem considerar os estoques.

um ndice mais adequado para as empresas que operam com estoques de
difcil realizao financeira, geralmente em funo do alto valor. Como exemplo
podemos citar as empresas do setor imobilirio, nas quais a venda do estoque
costuma ser mais lenta.

Exemplo:

Ativo circulante = 3.000
Estoque = 400
Passivo circulante = 2.500

LS = (AC Estoques)/PC = (3.000 400)/2.500 = 1,04 ou 104%.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 10
Significa que a empresa possui R$1,04 no ativo circulante para cada real de
dvida de curto prazo, sem considerar os estoques.

1.2.1.3 NDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA OU INSTANTNEA

Liquidez imediata/Liquidez instantnea

LI:
Disponibilidades
Passivo circulante

o mais rigoroso dos ndices de liquidez. Avalia a capacidade de a empresa
pagar suas dvidas de imediato, com os valores que possui disponveis. As
disponibilidades incluem caixa e equivalente de caixa (depsitos bancrios,
aplicaes de curto prazo, etc.), ou seja, so as aplicaes que podem ser
convertidas imediatamente em dinheiro sem alterao significativa do seu valor.
A necessidade de manter mais ou menos disponibilidades est ligada ao ramo
da Atuao. As empresas que efetuam muitas operaes vista necessitam de
mais disponibilidades.

Exemplo:

Disponibilidades = 400
Passivo circulante = 2.500

LI: Disponibilidades/PC = 400/2.500 = 0,16 ou 16%.

Significa que as disponibilidades so equivalentes a 16 % do valor das dvidas
de curto prazo. Embora o ndice de Liquidez Imediata seja menor que 1, isto
no significa necessariamente que a empresa esteja em m situao financeira,
dependendo, como j mencionamos, do ramo de atuao da empresa.

1.2.1.4 NDICE DE LIQUIDEZ GERAL OU LIQUIDEZ TOTAL

Liquidez geral ou total

LG:
Ativo circulante + Ativo realizvel a LP
Passivo circulante + (Passivo no circulante - Receita diferida)

Observao: Passivo Circulante (+) Passivo No Circulante Rec. Diferida =
Passivo Exigvel.

Indica a capacidade da empresa de pagar suas dvidas de curto e longo prazo,
usando os recursos do Ativo Circulante e do Ativo Realizvel a Longo Prazo.

Normalmente, desejvel que a Liquidez Geral seja superior a 1. Mas um ndice
inferior a 1 no significa que a empresa esteja em m situao financeira. Se,
por exemplo, parte de suas dvidas forem de longo prazo e a empresa for
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 11
bastante lucrativa, ela pode gerar recursos para pagamento das dvidas antes
do vencimento.

Ou seja, os ndices devem ser analisados em conjunto, para se aferir a real
situao da empresa.

Exemplo:

Ativo circulante 3.000
Ativo realizvel a LP 2.000
Passivo circulante 2.500
Passivo no circulante 1.800


LG: (AC + ARLP)/(PC + PNC) = (3.000 + 2.000)/(2.500 + 1.800) = 1,16 ou
116%.

Significa que a empresa possui R$ 1,16 reais no Ativo Circulante e no Ativo
Realizvel a Longo Prazo para cada real de dvida do Passivo Exigvel (Passivo
Circulante + Passivo No Circulante).

1.2.1.5 NDICE DE SOLVNCIA GERAL

Solvncia geral (antigo)

SG:
Ativo total
Passivo exigvel

Solvncia geral (novo)

SG:
Ativo total
Passivo exigvel - receitas diferidas

Indica a capacidade de a empresa pagar suas dvidas de curto e longo prazo,
usando todos os seus recursos, inclusive Investimentos Permanentes,
Imobilizado e Intangvel.

Um ndice inferior a 1 indica a existncia de Passivo a Descoberto.

Na apurao dos ndices de liquidez, devem ser eliminados os valores que no
sero realizados, ou seja, que no se convertero em dinheiro. o caso das
Despesas Antecipadas e do extinto grupo Ativo Diferido. Esse conceito
corresponde ao Ativo Real.

Ativo Real = ativo total despesas antecipadas - diferido

Exemplo:
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 12

Ativo circulante 3.000
Ativo no circulante 7.000
Passivo circulante 2.500
Passivo no circulante 1.800

SG: (3.000 + 7.000)/(2.500 + 1.800) = 2,33 ou 233%.

1.3 RENTABILIDADE (NDICES ECONMICOS)

A rentabilidade de uma empresa no pode ser expressa apenas em termos
absolutos, como ocorre na Demonstrao do Resultado do Exerccio. Dizer que
determinada empresa lucrou R$ 1.000.000,00 uma informao muito pobre.

Dependendo do capital empregado, R$ 1.000.000,00 de lucro pode ser muito
bom ou muito ruim. Por exemplo, se o capital empregado foi de R$
5.000.000,00, o lucro de um milho um bom resultado. Mas, se o capital foi
de 100 milhes, apenas um milho de lucro um resultado medocre.

Assim, necessrio o uso de ndices que relacionem o lucro obtido com os
recursos utilizados para obt-lo. O lucro pode ser relacionado com as vendas
totais, com os ativos utilizados na sua gerao, ou com os recursos dos scios
(Patrimnio Lquido).

Os principais ndices para medir a rentabilidade de uma empresa so os
seguintes:

1.3.1 MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS

Margem operacional

MO
Lucro operacional
Vendas lquidas

Margem lquida

ML
Lucro lquido
Vendas lquidas

Estes ndices j so calculados quando da elaborao da Anlise Vertical.

Exemplo: Considere a seguinte DRE:

Demonstrao do Resultado (DRE) 31/12/XX
Vendas Brutas 650.000
(-) Impostos -162.500
(=) Vendas Lquidas 487.500
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 13
(-) CMV -285.000
(=) Lucro Bruto 202.500

(-) Despesas
De Vendas -25.000
Administrativas -18.000
Depreciao -32.000
Amortizao -15.000
Financeiras -45.000
(=) Lucro Operacional Antes IR CSLL 67.500
(-) IR e CSLL -16.700
(=) Lucro Lquido 50.800

Margem operacional: LO/VL 67.500/487.500 = 0,138 ou 13,8%.
Margem lquida: LL/VL 50.800/487.500 = 0,1042 ou 10,42%.

1.3.2 GIRO DO ATIVO

Este ndice j foi considerado como indicador de atividade. Mas deve ficar com
os quocientes de rentabilidade, devido sua importncia para compor o retorno
sobre o investimento. Relaciona as vendas do perodo e o valor total investido
na empresa, representado pelo ativo total mdio.

Giro do ativo total

GAT
Vendas lquidas
Ativo total mdio

Observao 1: Pode ser usado Vendas Lquidas ou Receitas Lquidas,
conforme conste na questo.

Observao 2: O Ativo Total Mdio a mdia aritmtica do ativo do incio e do
final do exerccio. Mas se a questo fornecer apenas o Ativo Final, a frmula do
Giro do Ativo Total fica assim:

Giro do ativo total

GAT
Vendas lquidas
Ativo

Exemplo: Supondo:

Ativo em 31/12/X1 = 300.000;
Ativo em 31/12/X2 = 400.000;
Vendas Lquidas de 487.500.

Giro do ativo total: VL/ATM = 487.599/[(300.000 + 400.000)]/2 = 1,393.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 14

Este ndice significa que a empresa gira ou recupera o seu ativo 1,393 vezes
ao ano. Este um indicador do tipo quanto maior, melhor.

As empresas podem obter seu lucro principalmente atravs do giro ou atravs
da margem. As empresas com giro alto normalmente tem margem pequena.
Podemos exemplificar com um supermercado, que vende vrios itens com
pequena margem e ganha no giro.

H outros tipos de empresa, que tem giro menor e margem maior, demorando
para efetuar cada venda, mas obtendo um grande lucro.
So exemplos desse tipo de empresa: joalherias, venda de imveis, de
automveis de luxo etc.

1.3.3 RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO OU RETORNO SOBRE O
ATIVO OU RETORNO SOBRE O CAPITAL EMPREGADO (OBS: RETORNO
PODE SER SUBSTITUDO POR RENTABILIDADE.)

Tambm conhecido como ndice Du-Pont, trata-se de um dos mais
importantes quocientes para anlise de balanos.

Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Lquida x Giro do
Ativo Total

Como:

Margem lquida: Lucro lquido/Vendas lquidas; e
Giro do ativo: Vendas lquidas/Ativo mdio.

Faamos uma demonstrao:

Margem lquida x Giro do ativo

Lucro lquido x Vendas lquidas Lucro lquido
Vendas lquidas Ativo mdio Ativo mdio

Aplicando ao exemplo acima:

RCE = Margem lquida x Giro do Ativo => 10,42% x 1,393 = 14,5 %

RCE = Lucro lquido/Ativo mdio = 50.800/([300.000+400.000]/2)
RCE = 0,145 ou 14,5%.

Os dois clculos conduzem ao mesmo resultado. Mas importante detalhar a
taxa de retorno em seus dois componentes para facilitar a identificao das
causas que podem ter levado a empresa a um desempenho melhor ou pior que
o planejado.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 15

Se o problema estiver na Margem, por exemplo, a empresa pode concentrar
esforos para melhor-la. Da mesma forma, um problema no Giro pode ser
combatido com diminuio de estoques e clientes (diminuindo o ativo).
O retorno do Ativo Total tambm chamado de ROI, sigla da expresso Return
On Investiment, ou ROA (Return On Assets).

Observao: Podemos calcular tambm o Retorno Operacional sobre o Ativo,
substituindo a Margem Lquida pela Margem Operacional.

1.3.4 RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO (RPL) OU RETORNO
SOBRE O CAPITAL PRPRIO

Tambm conhecido por ROE (Return On Equity), este ndice indica o retorno
que os acionistas esto obtendo pelo seu investimento na empresa. Deve
superar o custo de oportunidade, ou os investidores podero mudar de
investimento.


Retorno sobre o PL ou Retorno sobre o capital prprio

RPL
Lucro lquido
Patrimnio lquido

Exemplo: Supondo

Lucro Lquido = 1.200
PL = 16.000:

RPL: LL/PL 1.200/16.000 = 0,075 ou 7,5%.

Observao: Jos Pereira da Silva, no seu livro Anlise Financeira das
empresas, Editora Atlas, 9 Edio, indica a seguinte frmula:

Lucro Lquido
RPL = ---------------------------------------------
Patrimnio Lquido Lucro Lquido

No nosso exemplo, ficaria assim:

Lucro Lquido 1.200
RPL = ---------------------- => ------------------- => 0,081 ou 8,1%
PL Lucro Lquido 16.000 1.200

O CESPE tem apresentado questes com o uso da primeira frmula apresentada
(RPL = LL / PL). Veja a questo abaixo:

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 16
(CESPE/Polcia Federal/Perito/1997) O retorno sobre o patrimnio lquido pode
ser calculado com base no lucro lquido sobre o patrimnio lquido e ser melhor
quanto maior for o quociente.

Gabarito: CERTO

Este ndice indica a rentabilidade do capital prprio aplicado na empresa. Deve
ser comparado com outras alternativas de investimentos e com o retorno obtido
por outras empresas do mesmo setor, para que se possa avaliar o desempenho
da empresa sob anlise.

O retorno sobre o patrimnio lquido (RPL) pode ser representado como o
produto de trs fatores bsicos:

RPL = Retorno sobre as vendas x Giro do Ativo x Estrutura de capitais
Retorno sobre as vendas = Lucro lquido (LL) / Vendas Lquidas (VL)

Giro do Ativo = Vendas Lquidas (VL) / Ativo Total Mdio (ATm)

Estrutura de capitais: Ativo Total Mdio (ATm)/Patrimnio Lquido (PL)

Para memorizar:

LL VL ATm
RPL = ------------ X ------------ X --------------
VL ATm PL

LL VL ATm LL
RPL = ------------ X ------------ X -------------- = ---------
VL ATm PL PL

Exemplo: considere uma empresa com os seguintes dados:

Lucro liquido: 10.000

Vendas lquidas: 100.000
Ativo Total mdio: 150.000
PL: 50.000

Utilizando a frmula completa:

LL VL ATm
RPL = ------------ X ------------ X --------------
VL ATm PL

10.000 100.000 150.000
RPL = ------------ X ------------ X --------------
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 17
100.000 150.000 50.000

RPL = 0,10 x 0,6667 x 3

RPL = 0,20 ou 20%

Frmula resumida:

LL VL ATm LL
RPL = ------------ X ------------ X -------------- = ---------
VL ATm PL PL


LL 10.000
RPL = ------------ ------------
PL 50.000

RPL = 0,20 ou 20%

O retorno sobre o Patrimnio Lquido pode ser aumentado de 3 formas
diferentes:

1) Aumentando o Giro do Ativo Mdio
2) Aumentando a Margem
3) Estabelecendo a estrutura de capital tima

possvel melhorar o Retorno sobre o PL substituindo o uso de capital prprio
por capital de terceiros (emprstimos), desde que a margem de lucro seja
maior que o custo dos emprstimos.

Mas h um limite para o endividamento que a empresa pode suportar. A partir
de um certo nvel, o endividamento comea a ameaar a prpria sobrevivncia
da empresa.

Assim, h que se ponderar a busca pelo aumento do Retorno sobre Capital
Prprio com os nveis apropriados de endividamento e liquidez.

1.4 INDICADORES DE LUCRATIVIDADE.

A diferena entre os indicadores de Lucratividade e os indicadores de
Rentabilidade a seguinte:

Nos ndices de Lucratividade relacionamos o Lucro com as Vendas.

Nos ndices de Rentabilidade a relao ocorre entre o Lucro e o Capital
Investido.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 18
So Indicadores de Lucratividade:


Margem operacional

MO
Lucro operacional
Vendas lquidas

Margem lquida

ML
Lucro lquido
Vendas lquidas

Esses so os mais comuns, mas podemos tambm calcular a Margem Bruta:

Margem Bruta

MB
Lucro Bruto
Vendas lquidas


Os principais ndices de Rentabilidade j foram comentados anteriormente:

Retorno sobre o PL ou Retorno sobre o capital prprio

RPL
Lucro lquido
Patrimnio lquido

E tambm o ROI ou Retorno sobre o Ativo OU Retorno sobre o Capital
Empregado ou ndice DuPont.

Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Lquida x Giro do
Ativo Total

Como:

Margem lquida: Lucro lquido/Vendas lquidas; e
Giro do ativo: Vendas lquidas/Ativo mdio.

Faamos uma demonstrao:

Margem lquida x Giro do ativo

Lucro lquido x Vendas lquidas Lucro lquido
Vendas lquidas Ativo mdio Ativo mdio


Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 19
1.5 - ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL. ANLISE DE TENDNCIAS.

1.5.1 - ANLISE HORIZONTAL:

O objetivo da Anlise Horizontal demonstrar o comportamento de itens do
Balano e da Demonstrao do Resultado atravs do tempo. Na sua elaborao,
consideramos o primeiro perodo como base 100, e apuramos o percentual de
evoluo dos perodos seguinte.

Exemplo: Ano 1 A.H. Ano 2 A.H Ano 3 A.H
Vendas: $ 2.200 100 $ 3.000 136 $ 3.200 145

O primeiro ano da srie tem ndice 100.
Segundo ano: (3000 / 2200) x 100 = 136
Terceiro ano: (3.200 / 2.200) x 100 = 145

Normalmente, o smbolo % omitido, na anlise Horizontal.

A anlise horizontal pode ser feita por qualquer perodo de tempo: Ano,
trimestres, meses, etc.

Abaixo, um exemplo de Anlise Horizontal:

31/12/X1 A.H. 31/12/X2 A.H. 31/12/X3 A.H.
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Disponvel 1000 100 930 93 1100 110
Duplicatas a Receber 25000 100 26000 104 32000 128
Estoques 15000 100 13000 87 18000 120
Total Ativo Circulante 41000 100 39930 97 51100 125

ATIVO NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo 800 100 1250 156 1100 138
Investimentos 12000 100 12000 100 12000 100
Imobilizado 18000 100 20500 114 19000 106
Intangvel 5000 100 5000 100 6000 120
Total Ativo No Circulante 35800 100 38750 108 38100 106
TOTAL ATIVO 76800 100 78680 102 89200 116

PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores 19000 100 21000 111 25000 132
Contas a Pagar 8000 100 7000 88 10000 125
Emprstimos Curto Prazo 2000 100 4000 200 3500 175
Total Passivo Circulante 29000 100 32000 110 38500 133

PASSIVO NO CIRCULANTE
Emprstimos de Longo Prazo 15000 100 11000 73 13000 87
Total Passivo No Circulante 15000 100 11000 73 13000 87
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 20

PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social 20000 100 20000 100 20000 100
Reservas de Capital 4000 100 4000 100 4000 100
Reservas de Lucro 8800 100 11680 133 13700 156
Total Patrimnio Lquido 32800 100 35680 109 37700 115
Total Passivo + PL 76800 100 78680 102 89200 116

DRE
Receita Lquida 40000 100 42800 107 45200 113
(-) CMV -22000 100 -24100 110 -26300 120
(=) Lucro Bruto 18000 100 18700 104 18900 105
(-) Despesas
de Vendas -2000 100 -2100 105 -2400 120
Administrativa -3000 100 -3200 107 -3100 103
Financeiras -2500 100 -2400 96 -2800 112
(=) Lucro Operacional 10500 100 11000 105 10600 101
(-) IR e CSLL -2625 100 -2750 105 -2650 101
(=) Lucro Lquido 7875 100 8250 105 7950 101


1.5.2 - ANLISE VERTICAL

Indica a estrutura das demonstraes contbeis, atravs de coeficientes de
participaes, bem como a sua evoluo no tempo.

No balano Patrimonial, os coeficientes so calculados em funo do total do
Ativo e total do Passivo + PL. Na Demonstrao do Resultado, usa-se a Receita
Lquida como base (ndice 100).

Exemplo : Considerando-se a DRE abaixo, podemos calcular os ndices de
Anlise Vertical da seguinte forma :

R$ A.V. %
Vendas lquidas 2.000 100
(-) CMV 1.200 60
(=) Lucro Bruto 800 40
(-) Despesas 500 25
(=) Lucro lquido 300 15

Todos os coeficientes foram obtidos dividindo-se o valor de cada item pelas
Vendas Lquidas.

Abaixo, um exemplo de Anlise Vertical:






Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 21
31/12/X1 A.V. 31/12/X2 A.V. 31/12/X3 A.V.
ATIVO $ % $ % $ %
ATIVO CIRCULANTE
Disponvel 1000 1,3 930 1,2 1100 1,2
Duplicatas a Receber 25000 32,6 26000 33,0 32000 35,9
Estoques 15000 19,5 13000 16,5 18000 20,2
Total Ativo Circulante 41000 53,4 39930 50,7 51100 57,3

ATIVO NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo 800 1,0 1250 1,6 1100 1,2
Investimentos 12000 15,6 12000 15,3 12000 13,5
Imobilizado 18000 23,4 20500 26,1 19000 21,3
Intangvel 5000 6,5 5000 6,4 6000 6,7
Total Ativo No Circulante 35800 46,6 38750 49,3 38100 42,7
TOTAL ATIVO 76800 100,0 78680 100,0 89200 100,0

PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores 19000 24,7 21000 26,7 25000 28,0
Contas a Pagar 8000 10,4 7000 8,9 10000 11,2
Emprstimos Curto Prazo 2000 2,6 4000 5,1 3500 3,9
Total Passivo Circulante 29000 37,8 32000 40,7 38500 43,2

PASSIVO NO CIRCULANTE
Emprstimos de Longo Prazo 15000 19,5 11000 14,0 13000 14,6
Total Passivo No Circulante 15000 19,5 11000 14,0 13000 14,6

PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social 20000 26,0 20000 25,4 20000 22,4
Reservas de Capital 4000 5,2 4000 5,1 4000 4,5
Reservas de Lucro 8800 11,5 11680 14,8 13700 15,4
Total Patrimnio Lquido 32800 42,7 35680 45,3 37700 42,3
Total Passivo + PL 76800 100,0 78680 100,0 89200 100,0

DRE
Receita Lquida 40000 100,0 42800 100,0 45200 100,0
(-) CMV 22000 55,0 24100 56,3 26300 58,2
(=) Lucro Bruto 18000 45,0 18700 43,7 18900 41,8
(-) Despesas
de Vendas 2000 5,0 2100 4,9 2400 5,3
Administrativa 3000 7,5 3200 7,5 3100 6,9
Financeiras 2500 6,3 2400 5,6 2800 6,2
(=) Lucro Operacional 10500 26,3 11000 25,7 10600 23,5
(-) IR e CSLL 2625 6,6 2750 6,4 2650 5,9
(=) Lucro Lquido 7875 19,7 8250 19,3 7950 17,6








Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 22
1.5.3. ANLISE DE TENDNCIAS

A principal utilidade das Anlises Horizontal e Vertical est na identificao de
tendncia. Para isso, os dois tipos de anlise devem ser utilizados em conjunto.

Vejamos um exemplo usando parte da DRE acima:

DRE X1 X2 X3
Receita Lquida 40000 42800 45200
(-) CMV
-
22000
-
24100
-
26300
(=) Lucro Bruto 18000 18700 18900

A receita lquida, o CMV e o lucro bruto aumentaram, em valores absolutos.
Mas, quando efetuamos a Anlise Horizontal :

Anlise Horizontal X1 $ % X2 $ % X3 $ %
Receita Lquida 40000 100 42800 107 45200 113
(-) CMV
-
22000 100
-
24100 110
-
26300 120
(=) Lucro Bruto 18000 100 18700 104 18900 105

Percebemos que o CMV est aumentando num ritmo maior que a Receita
Lquida. Se esta tendncia permanecer, o Lucro Bruto ser cada vez menor, o
que poder levar a empresa a ter prejuzos.

Esta tendncia de aumento maior do CMV confirmada pela Anlise Vertical :

Anlise Vertical X 1 $ % X2 $ % X3 $ %
Receita Lquida 40000 100,0 42800 100,0 45200 100,0
(-) CMV 22000 55,0 24100 56,3 26300 58,2
(=) Lucro Bruto 18000 45,0 18700 43,7 18900 41,8

O CMV passou de 55,0 % da Receita Lquida, no primeiro ano, para 56,3 % no
segundo e depois aumentou novamente, para 58,2 % da Receita Liquida, o que
confirma a tendncia de aumento do CMV maior que o aumento da Receita
Lquida.

Podemos observar, tambm, a diminuio do ndice referente ao Lucro Bruto.

Vejamos como este assunto cobrado:






Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 23
(FCC/Auditor/Infraero/2009) Considere os seguintes itens do Ativo
Circulante de uma entidade, expressos em R$, relativos ao Balano Patrimonial
encerrado em 31/12/2008:
31/12/2008 31/12/2007
Disponvel 100.000,00 125.000,00
Clientes 300.000,00 270.000,00
Estoques 256.000,00 300.000,00
Impostos a Recuperar 70.000,00 80.000,00
Despesas do Exerccio Seguinte 24.000,00 25.000,00
TOTAL 750.000,00 800.000,00

Efetuando-se a anlise vertical e horizontal desse grupo do Balano Patrimonial,
correto concluir que a conta:

(A) Estoques representou 1/3 do total do Ativo Circulante em
31/12/2008.

Estoques/total ativo 256000/750000 0,34

Item, portanto, errado.

(B) Impostos a Recuperar diminuiu 12,5% em 31/12/2008.

70.000 / 80000 = 0,875 ou 87,5 %.

Portanto, diminuiu 12,5%. Alternativa correta.

(C) Clientes aumentou 10% entre os dois perodos.

Clientes passou de 270000 para 300000, portanto aumentou.

Alternativa errada.

(D) Disponvel diminuiu 25% em 31/12/2008.

100000 / 125000 = 0,80 ou 80%, portanto diminuiu 20%.

Alternativa errada.

(E) Despesas do Exerccio Seguinte diminuiu sua participao
percentual no total do grupo.

Em 2007: 25.000/800,000 = 0,031 ou 3,1 %
Em 2008: 24.000 / 750000 = 0,032 ou 3,2 %, portanto aumentou sua
participao percentual.

Alternativa errada.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 24






1.6 NDICES RELACIONADOS NESTA AULA.

Abaixo, os ndices que constam nesta aula.

ndice de imobilizao do capital prprio

IICP:
Ativo no circulante - Realizvel a LP
Patrimnio Lquido

ndice de imobilizao do capital prprio

IICP:
Investimento + Imobilizado + Intangvel
Patrimnio Lquido

ndice de liquidez geral

LG:
Ativo circulante + Ativo Real. a LP
Passivo circulante + (Passivo no circ. - Receita diferida)

Liquidez corrente

LC:
Ativo circulante
Passivo circulante

Liquidez seca/Acid test/Teste cido

LS:
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

Liquidez imediata/Liquidez instantnea

LI:
Disponibilidades
Passivo circulante

Liquidez geral ou total

LG:
Ativo circulante + Ativo realizvel a LP
Passivo circulante + (Passivo no circulante - Receita diferida)

Solvncia geral (antigo)
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 25

SG:
Ativo total
Passivo exigvel

Solvncia geral (novo)

SG:
Ativo total
Passivo exigvel - receitas diferidas

Grau de alavancagem financeira (GAF)

GAF:
LL/PL mdio
(LL + DF)/Ativo mdio

Imobilizao do capital prprio (antigo)

ICP
Ativo permanente
Patrimnio lquido

Imobilizao do capital prprio (novo)

ICP
Ativo no circulante - realizvel a longo prazo
Patrimnio lquido

ndice de imobilizao de investimento total (antigo)

IIT
Ativo permanente
Ativo total



ndice de imobilizao de investimento total (novo)

IIT
Ativo no circulante - realizvel a LP
Ativo total

Margem operacional

MO
Lucro operacional
Vendas lquidas

Margem lquida

ML
Lucro lquido
Vendas lquidas

Giro do ativo total
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 26

GAT
Vendas lquidas
Ativo total mdio

Giro do ativo total

GAT
Vendas lquidas
Ativo

Retorno sobre o PL ou Retorno sobre o capital prprio

RPL
Lucro lquido
Patrimnio lquido



2 - QUESTES COMENTADAS


1. (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) O aumento da receita
financeira proporciona acrscimo margem operacional da empresa.

Comentrios

A resposta foi baseada na Lei 6404/76:

Art. 187. A demonstrao do resultado do exerccio discriminar:

I - a receita bruta das vendas e servios, as dedues das vendas, os
abatimentos e os impostos;
II - a receita lquida das vendas e servios, o custo das mercadorias e servios
vendidos e o lucro bruto;
III - as despesas com as vendas, as despesas financeiras, deduzidas das
receitas, as despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais;
IV o lucro ou prejuzo operacional, as outras receitas e as outras despesas;
V - o resultado do exerccio antes do Imposto sobre a Renda e a proviso para
o imposto;
VI as participaes de debntures, empregados, administradores e partes
beneficirias, mesmo na forma de instrumentos financeiros, e de instituies ou
fundos de assistncia ou previdncia de empregados, que no se caracterizem
como despesa;
VII - o lucro ou prejuzo lquido do exerccio e o seu montante por ao do
capital social.

Assim, conforme a estrutura da DRE acima, um aumento da Receita Financeira
ir aumentar a margem operacional da empresa. Lembramos que a Margem
Operacional o Resultado Operacional dividido pelas Vendas Lquidas.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 27

1 - Gabarito Correto.


2. (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) A reduo do ativo total
mdio, sem reflexo no lucro operacional, aumenta a taxa de retorno gerado
pelas aplicaes realizadas por uma empresa em seus ativos.

Comentrios

A taxa de retorno gerado pelo ativo pode ser calculada com a seguinte frmula:

Taxa de retorno = Lucro Operacional / Ativo Mdio

Tambm chamada de Retorno sobre o Investimento ou Retorno sobre o Ativo
ou Retorno sobre o Capital Empregado ou ndice Du-Pont. Trata-se de um dos
mais importantes quocientes para anlise de balanos.

Se o ativo diminui sem alterao no lucro operacional, a taxa de retorno ir
aumentar, pela diminuio do denominador no clculo da taxa.

2 - Gabarito Correto.


3. (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) O retorno sobre o
patrimnio lquido deve ser sempre comparado taxa de retorno mnimo
exigido pelo acionista. Por conseguinte, para tornar-se atraente, o investimento
deve oferecer uma rentabilidade pelo menos igual ao custo de oportunidade.

Comentrios

O Custo de Oportunidade pode ser definido como a melhor alternativa
disponvel com o mesmo nvel de risco.

O Custo de Oportunidade deve ser considerado para a deciso de abrir ou no
uma empresa, ou de prosseguir com a operao de uma empresa, de uma linha
de produto, etc.

Se o retorno de um determinado investimento menor que o Custo de
Oportunidade, melhor desistir do investimento e aplica na melhor alternativa
disponvel.

Por exemplo, se uma fbrica consegue um retorno de 8% ao ano sobre o valor
investido (ativo), e h aplicaes no mercado financeiro, com o mesmo nvel de
risco ou menor, com taxas de 15% ao ano, ento melhor vender os ativos e
investir no mercado financeiro.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 28
Em outras palavras: o retorno do investimento deve ser no mnimo igual ao
custo de oportunidade, para que o investimento seja atraente.

3 - Gabarito Correto.


(CESPE/Contador/UNIPAMPA/2013) Um fornecedor adota como critrio
para a concesso de crdito a capacidade de pagamento, e, quando o caso,
concede at 180 dias para recebimento do valor das vendas. A tabela a seguir
apresenta informaes dos compradores A, B e C, que pleiteiam negociar
prazos de pagamento.



A respeito dessa situao, comparando-se as informaes dos compradores A,
B e C, correto afirmar que

4. O cliente C atende s expectativas do fornecedor porque apresenta menor
prazo de cobrana e melhor lucratividade.
5. O cliente A atende s expectativas do fornecedor porque o ndice de liquidez
corrente superior a 1.

Comentrios

A capacidade de pagamento medida pelos ndices de Liquidez. Como a
empresa concede prazo para pagamento de at 180 dias, o ndice mais indicado
a Liquidez Corrente (Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante).

Assim, o cliente C no atende s expectativas do fornecedor, pois apresenta
Liquidez Corrente inferior a 1, independente da margem bruta ou do prazo
mdio de cobrana (esses indicadores no so levados em conta pelo
fornecedor, que concede crdito baseado na capacidade de pagamento).

J o cliente A atende, pois tem Liquidez Corrente no valor de 1,29.

4 - Gabarito Errado.
5 - Gabarito Correto.






Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 29
(CESPE/ANS/Especialista/2013)



Com base no balano patrimonial hipottico acima apresentado, em milhes de
reais, julgue os itens que seguem. Nesse sentido, considere que o giro do ativo
da empresa tenha sido de 3 vezes, em 2011, e 2,75 vezes, em 2012, e que o
lucro operacional lquido tenha somado R$ 80 milhes, em 2012, e R$ 65
milhes, em 2011.

6. O retorno sobre investimento de 2012 foi superior a 25%.

Comentrios

O Retorno sobre o Investimento (RI) calculado assim:

RI = Lucro Operacional / ativo mdio

Ativo mdio = (Ativo Final Ativo Inicial) / 2

Quando as questes no informam o ativo inicial, podemos calcular usando
apenas o ativo final.

Nessa questo, fica assim:

Ativo Mdio = (Ativo 2012 + Ativo 2011) / 2
Ativo Mdio = 261

RI = Lucro Operacional / ativo mdio

RI = 80 / 261 = 0,306 = 30,6%

6 - Gabarito Provisrio Correto.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 30


7. (CESPE/ANS/Especialista/2013) No perodo, os capitais de terceiros
tornaram-se majoritrios no financiamento dos ativos.

Comentrios

O capital de terceiros o Passivo Circulante mais o Passivo No Circulante.

Os ativos so financiados pelos Capitais de Terceiros (Passivo Exigvel) e pelo
Capital Prprio (PL).

Portanto, a assertiva afirma que o Passivo Exigvel (Capitais de Terceiros)
tornou-se majoritrio no perodo.

Vamos conferir:


2012 2011
Passivo Circulante 112 60
Passivo no circulante 55 35
Capital de terceiros (Passivo Exigvel) 167 95
PL 144 116

Assim, o Capital de terceiros era de 95 em 2011 e aumentou para 167 em
2012; e o PL passou de 116 em 2011 para 144 em 2012, o que significa que os
capitais de terceiros tornaram-se majoritrios no financiamento dos ativos.

7 - Gabarito Provisrio Correto.


8. (CESPE/ANS/Especialista/2013) A margem sobre vendas aumentou no
perodo.

Comentrios


O Giro do Ativo Vendas / Ativo Mdio.

Ativo mdio: OU a questo informa OU calculado assim:

(Ativo inicial + ativo final) / 2

Se a questo s informar o Ativo final, usamos o Ativo Final.

Para 2011, s temos a informao final, no valor de 211.

O giro 3, ento fica assim:
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 31

Giro = Vendas / Ativo

3 = vendas / 211

Resolvendo, temos vendas de 2011 = 3 x 211 = 633

A Margem de Vendas = Lucro / vendas

Margem de Vendas de 2011 = 65 / 633 = 0,103 = 10,3%

Vejamos agora 2012. Se usarmos o Ativo Final, chegamos resposta
da banca:

O giro 2,75 para 2012, ento fica assim:

Giro = Vendas / Ativo

2,75 = vendas / 311

Resolvendo, temos vendas de 2012 = 2,75 x 311 = 855,25

A Margem de Vendas = Lucro / vendas

Margem de Vendas de 2012 = 80 / 855,25 = 0,094 = 9,4 %

Compare os 9,4% com a margem de 2011 (10,3%) :

8 A margem sobre vendas aumentou no perodo. ERRADA.

Mas para 2012, temos o Ativo inicial e o Ativo Final. Podemos calcular o Ativo
Mdio:

Ativo Mdio para 2012 = (Ativo inicial + Ativo final) / 2

Ativo Mdio 2012 = (211 + 311) / 2 = 261

Recalculando para 2012:

Giro = Vendas / Ativo

2,75 = vendas / 261

Resolvendo, temos vendas de 2012 = 2,75 x 261 = 717,75

A Margem de Vendas = Lucro / vendas
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 32

Margem de Vendas de 2012 = 80 / 717,75 = 0,111 = 11,1 %

Compare os 11,1% com a margem de 2011 (10,3%):

8 A margem sobre vendas aumentou no perodo. CERTO.

Portanto, a questo comporta duas respostas:

A assertiva est ERRADA, calculando pelo Ativo final (foi a resposta
a Douta Banca).

E a assertiva est CERTA, calculando pelo Ativo Mdio (que o clculo mais
correto, de acordo com os livros de anlise)

D para solicitar a ANULAO ou para alterar o GABARITO para CERTO.

O mais correto pedir a anulao, pois a questo induz ao clculo pelo Ativo
Final, por simetria com clculo para 2011.

8 - Gabarito Provisrio Errado.


9. (CESPE/ANS/Especialista/2013) A liquidez seca do exerccio 2012
inferior do exerccio 2011, mas a liquidez geral melhorou no perodo.

Comentrios

A frmula da Liquidez Seca a seguinte:

Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante

Aplicando, temos:

Liquidez Seca 2012 = (51 14)/112 = 0,33 = 33%

Liquidez Seca 2011 = (40 8)/60 = 0,53 = 53%

Agora, vamos calcular a Liquidez Geral:

Ativo Circulante (+) Ativo Realizvel a Longo Prazo
Liquidez Geral = --------------------------------------------------------------------
Passivo Circulante (+) (Passivo No Circulante Receita Diferida)

Liquidez Geral 2012 = (51+108) / (112+55) = 0,95 = 95%

Liquidez Geral 2011 = (40+171) / (60+35) = 2,22 = 222 %

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 33
A Liquidez Seca caiu de 53% para 33%,; e a Liquidez Geral diminuiu de 222 %
para 95 %.

9 - Gabarito Provisrio Errado.


10. (CESPE/TJ-AC/Contador/2012) Em relao anlise econmico-
financeira, julgue os itens seguintes.

Se uma anlise horizontal mostra que a variao do ativo circulante no perodo
final em relao ao perodo inicial de 0,16 e a variao do passivo circulante
de 0,06, ento o capital circulante lquido do perodo final inferior ao do
perodo inicial.

Comentrio:

O Capital Circulante Lquido o Ativo Circulante (AC) menos o Passivo
Circulante (PC).

Na situao descrita pela questo, a resposta mais comum seria o Capital
Circulante Lquido do final do perodo aumentar.

Afinal, o Ativo Circulante (AC) aumentou 16% e o Passivo Circulante (PC)
apenas 6%.

Vamos simular essa situao, supondo que o AC seja de $1.000 e o PC de $
500:


X1 A.H. X2
Anlise
horizontal
Ativo Circulante 1.000 100 1.160 116
Passivo Circulante 500 100 530 106
Capital Circulante Lquido 500

630

Com esses valores, o Capital Circulante Lquido (CCL) aumentou de $500 para
$630.

Mas, a depender dos valores, o AC pode aumentar 16%, o Passivo Circulante
aumentar 6% e o CCL diminuir. Veja esse exemplo:



X1 A.H. X2
Anlise
horizontal
Ativo Circulante 1.000 100 1.160 116
Passivo Circulante 5.000 100 5.300 106
Capital Circulante Lquido -4000

-4140

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 34

O CCL diminuiu de - $4.000 para -$ 4.140.

Assim, conforme os valores do AC e do PC (que no foram indicados pela
questo), o CCL pode aumentar ou diminuir, no caso do AC aumentar 16% e o
PC aumentar 6%.

10 - Gabarito ERRADO


(CESPE/TJ-AC/Contador/2012) Considere que uma empresa apresente os
seguintes nmeros, em reais.

Ativo circulante 120.000
Imobilizado + intangvel 70.000
Ativo total 190.000
Passivo circulante 100.000
Passivo no circulante 60.000
Patrimnio lquido 30.000
Passivo + patrimnio lquido 190.000

11 - Nesse caso, correto afirmar que o ndice de liquidez geral dessa empresa
inferior a 1,15.

Comentrio:

O ndice de Liquidez Geral calculado assim:

Ativo Circulante. + Ativo Realizvel a Longo Prazo
Liquidez geral = ------------------------------------------------------------
Passivo Circulante + Passivo No Circulante

Nessa questo, no h Ativo Realizvel a Longo Prazo, como podemos constatar
na composio do Ativo:

Ativo Circulante + Imobilizado + intangvel =
120.000 + 70.000 = 190.000

Vamos calcular a Liquidez Geral:


Ativo Circul. + Real. L.P. 120.000
Liquidez geral = ------------------------------ = ---------------------- = 0,75
Passivo Circul. + PC 100.000 + 60.000

11 - Gabarito CERTO
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 35


(CESPE/TRE-RJ/Analista Judicirio Contabilidade/2012) A elaborao
de indicadores tem por finalidade avaliar o desempenho de determinada
entidade a partir de diferentes critrios. Em relao a essa matria, julgue os
itens subsequentes

12. O indicador de margem lquida evidencia qual foi o retorno que a empresa
obteve frente ao que conseguiu gerar de receitas.

Comentrio:

A Margem Lquida um ndice de Lucratividade que pode ser calculado assim:

Lucro Lquido
Margem Lquida = -----------------------
Vendas Lquidas

12 - Gabarito CERTO


13. (CESPE/TRE-RJ/Analista Judicirio Contabilidade/2012) Se o
ndice de liquidez corrente for menor que um, o resultado demonstra folga no
disponvel para uma possvel liquidao das obrigaes de curto prazo.

Comentrio:

O ndice de Liquidez Corrente o seguinte:

Ativo Circulante
Liquidez Corrente = -----------------------
Passivo Circulante

As obrigaes de curto prazo correspondem ao Passivo Circulante. Se a Liquidez
Corrente menor que 1, ento o Ativo Circulante menor que o Passivo
Circulante. Isso configura uma situao em que todo o Ativo Circulante no
suficiente para liquidar o Passivo Circulante.

Mas a questo afirma que o resultado demonstra folga no disponvel para uma
possvel liquidao das obrigaes de curto prazo.

S poderamos afirmar isso se o ndice de Liquidez Imediata fosse maior que 1:

Disponvel
Liquidez Imediata = -----------------------
Passivo Circulante

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 36
13 - Gabarito ERRADO


(CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012)

Rubrica Valor (R$)
Caixa 200,00
Bancos 550,00
Estoque 1.690,00
Instalaes 680,00
Fornecedores 2.250,00
Impostos a recolher 500,00

O quadro acima mostra as informaes extradas de um balancete de
verificao de certa empresa ao final de determinado exerccio. Considerando
apenas essas rubricas contbeis, julgue os itens seguintes, relativos situao
patrimonial dessa empresa nesse perodo.

14 - Mais de 20% do ativo total foi composto por imobilizaes.

Comentrio:

Vamos calcular o valor total do Ativo:

Rubrica Valor (R$)
Caixa 200,00
Bancos 550,00
Estoque 1.690,00
Instalaes 680,00
Total do Ativo 3.120,00

As imobilizaes so de 680,00. Assim, temos:

Imobilizaes 680,00 / Ativo total 3.120,00 = 0,22 = 22%

14 - Gabarito CERTO


15. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) O capital prprio
representou mais de 30% das origens de recursos.

Comentrio:

Capital Prprio = Patrimnio Lquido.

A questo no informou o PL, mas podemos calcular:
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 37

Ativo Passivo Exigvel = PL
3120,00 (2.250,00 + 500,00 ) = PL
3.120,00 2.750,00 = PL
PL = 370,00

As origens de recursos a soma do Passivo Exigvel (recursos de terceiros) e do
PL (recursos prprios).

Capital Prprio / Origens de recursos
370,00 / 3.120,00 = 0,118 = 11,8%

15 - Gabarito ERRADO


16 - (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) A liquidez geral foi
menor que 1,25.

Comentrio:

Vejamos a frmula do ndice de Liquidez Geral:

Ativo Circulante (+) Ativo Realizvel a Longo Prazo
Liquidez Geral = -----------------------------------------------------------------------------
Passivo Circulante (+) (Passivo No Circulante Receita Diferida)

Aplicando aos dados da questo, temos:

200 + 550 + 1690 2.240
Liquidez Geral = ----------------------- = ---------- = 0,88 = 88%
2250 + 500 2.750

16 - Gabarito CERTO


17. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Na anlise dos
ndices de liquidez, o analista de controle externo deve estar atento a certos
aspectos que podem mascarar uma situao aparentemente favorvel. Nesse
sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade efetiva dos passivos
que a possibilidade de realizao dos ativos e assegurar-se de que os prazos de
realizao dos ativos so maiores que os de vencimento dos passivos.

Comentrios:

Vamos analisar as diversas afirmaes contidas na frase:

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 38
Na anlise dos ndices de liquidez, o analista de controle externo deve estar
atento a certos aspectos que podem mascarar uma situao aparentemente
favorvel. Esta parte est correta.

Nesse sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade efetiva dos
passivos que a possibilidade de realizao dos ativos Afirmao ERRADA, os
dois fatores possuem a mesma importncia.

e assegurar-se de que os prazos de realizao dos ativos so maiores que os
de vencimento dos passivos. Afirmao ERRADA, se os prazos de realizao
dos ativos so maiores que os vencimentos do passivos, a empresa enfrenta
uma situao desfavorvel.

17 GABARITO ERRADO


18. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Considere que uma
empresa apresente, ao longo de trs exerccios, a seguinte situao, relativa ao
comportamento de suas despesas financeiras:

Exerccio 1 R$ 150.000,00
Exerccio 2 R$ 180.000,00
Exerccio 3 R$ 360.000,00

Com base nessas informaes, correto afirmar que, na anlise horizontal,
utilizando-se base mvel, o ndice correspondente ao exerccio 3 ser igual a
200.

Comentrios:

Na anlise horizontal, utilizando-se base mvel, o valor de um determinado ano
dividido pelo valor do ano anterior.

(Exerccio 3 / exerccio 2) = (360.000 / 180.000) = 2,0 ou 200% ou 200.

No resultado, praxe omitir o sinal de percentual.

18 GABARITO C


(CESPE/Previc/Tec. Administrativo/2011) A companhia Alfa foi constituda
em 1. de abril de 2010 mediante captao de recursos totais de R$ 80.000,00,
dos quais R$ 50.000,00 foram captados dos scios, sob a forma de capital
subscrito e integralizado no ato. O restante oriundo de terceiros, 30% a ttulo
de emprstimos de longo prazo e 70%, de curto prazo. Nesse mesmo ms, um
cliente fez um adiantamento correspondente a dois quintos do capital prprio.
No ms da constituio da empresa, foram realizados os seguintes
investimentos: R$ 22.000,00 em mquinas e equipamentos, sendo 50% vista
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 39
e o restante financiado em 16 parcelas iguais; R$ 12.000,00 em aes para
especulao; R$ 32.000,00 em mercadorias para revenda; R$ 20.000,00 de
emprstimos de curto prazo concedidos a terceiros; e o restante em despesas.

Com base na situao hipottica apresentada acima, julgue os itens que se
seguem.

19. Ao final do ms da constituio da empresa, a anlise do balano
patrimonial da companhia Alfa mostrou liquidez corrente de 1,23 e
endividamento de 0,71.
20. Em abril de 2010, a companhia Alfa apresentou R$ 64.000,00 de ativo
circulante e R$ 22.000,00 de ativo no circulante.
21. Considerando-se o capital social subscrito e integralizado e a obteno de
emprstimos com terceiros, correto afirmar que o capital social e as
obrigaes de longo prazo com terceiros em abril de 2010 foram,
respectivamente, iguais a R$ 50.000,00 e 52.000,00.
22. Se, em abril de 2010, a companhia Alfa tiver prestado servios a prazo para
um cliente no valor de R$ 30.000,00, ento ela ter auferido prejuzo de R$
5.000,00.

Comentrios:

A contabilizao fica assim:

D Disponibilidades 80.000
C Capital Social (PL) 50.000
C Emprstimos CP. (PC) 21.000
C Emprstimo LP (PC) 9.000

Um cliente fez um adiantamento correspondente a dois quintos do capital
prprio.

O capital prprio o Patrimnio Liquido, portanto o adiantamento foi de
(50.000 / 5) x 2 =20.000

D Disponibilidades (AC) 20.000
C Adiantamento de clientes (PC) 20.000

Investimentos:

R$ 22.000,00 em mquinas e equipamentos, sendo 50% vista e o restante
financiado em 16 parcelas iguais

Observao: o mais correto tecnicamente seria considerar as 12 primeiras
parcelas no Passivo Circulante e as demais no Passivo No Circulante. No
entanto, o CESPE considerou todas as parcelas no Circulante.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 40
D Mquinas e equipamentos (AC) 22.000
C Disponibilidades (AC) 11.000
C fornecedores (PC) 11.000

R$ 12.000,00 em aes para especulao

D Instrumentos Financeiros (AC) 12.000
C Disponibilidades (AC) 12.000

R$ 32.000,00 em mercadorias para revenda

D Estoques (AC) 32.000
C Disponibilidades (AC) 32.000

R$ 20.000,00 de emprstimos de curto prazo concedidos a terceiros

D Emprstimos concedidos (AC) 20.000
C Disponibilidades (AC) 20.000

e o restante em despesas

Disponibilidades: +80.000+20.000 11000 12000 32000 20000 =
25.000

D Despesas (resultado) 25.000
C Disponibilidades (AC) 25.000

DICA: o modo mais rpido de resolver esse tipo de questo partir diretamente
da estrutura do balano, e acrescentar uma coluna de dbito e uma de crdito.
Aps contabilizar, s apurar o total de cada linha e o balano patrimonial j
estar pronto. Deve ficar assim:

Saldo Inicial Dbito Crdito Final
Ativo Circulante
Disponibilidade 80.000 20.000 100.000 -
Instrumentos financeiros 12.000 12.000
Emprstimos concedidos 20.000 20.000
Estoque 32.000 32.000
Sub total Ativo Circulante 64.000
Ativo no Circulante
Mquinas e equipamentos 22.000 22.000
TOTAL ATIVO 86.000
Passivo circulante
Fornecedores 11.000 11.000
Adiantamento de Clientes 20.000 20.000
Emprstimos CP 21.000 21.000
Sub-total Passivo Circulante 52.000
Passivo no Circulante -
Emprstimos Longo prazo 9.000 9.000
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 41
PL -
Capital Social 50.000 50.000
Despesas 25.000 - 25.000
TOTAL PASSIVO + PL 86.000

19. Ao final do ms da constituio da empresa, a anlise do balano
patrimonial da companhia Alfa mostrou liquidez corrente de 1,23 e
endividamento de 0,71.

Comentrios:

Ativo Circulante 64.000
Liquidez Corrente = --------------------- = ---------- = 1,23
Passivo Circulante 52.000

Pas. Circ. + Pas. No Circ. 52.000 + 9.000
Endividamento =------------------------------ = ------------------= 0,71
Total Ativo 86.000

19 Gabarito C


20. Em abril de 2010, a companhia Alfa apresentou R$ 64.000,00 de ativo
circulante e R$ 22.000,00 de ativo no circulante.

Comentrios:

Conforme o balano patrimonial acima, o item est correto.

20 Gabarito C


21. Considerando-se o capital social subscrito e integralizado e a obteno de
emprstimos com terceiros, correto afirmar que o capital social e as
obrigaes de longo prazo com terceiros em abril de 2010 foram,
respectivamente, iguais a R$ 50.000,00 e 52.000,00.

Comentrios:

Conforme o balano patrimonial acima, o Capital Social de R$ 50.000,00, mas
o Passivo No Circulante (obrigaes de longo prazo com terceiros ) de R$
9.000,00. Portanto, esta questo est errada.

21 Gabarito E

22. Se, em abril de 2010, a companhia Alfa tiver prestado servios a prazo para
um cliente no valor de R$ 30.000,00, ento ela ter auferido prejuzo de R$
5.000,00.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 42
Comentrios:

Ao prestar servios de R$ 30.000,00, e considerando-se a existncia de R$
25.000,00 de despesas, o resultado seria um lucro de R$ 5.000,00, e no um
prejuzo. Portanto, esta questo est errada.

22 Gabarito E


(CESPE/ IPAJM ES / Contador / 2010/Adaptada)



Com relao ao perodo abrangido pelos balanos patrimoniais apresentados na
tabela acima, julgue os itens abaixo.

23. O ndice de liquidez seca de 2008 de 0,335.
24. A liquidez corrente piorou, mas a liquidez geral melhorou.
25. A liquidez imediata aumentou.

Comentrios:

Ativo circul. estoques 51.257 13.848
Liquidez seca =--------------------------- = ------------------- = 0,335
Passivo Circulante 111.699

23 Gabarito C

Ativo Circulante 40.154
Liquidez Corrente 2007 = --------------------- = ---------- = 0,66
Passivo Circulante 60.386
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 43
Ativo Circulante 51.257
Liquidez Corrente 2008 = --------------------- = ---------- = 0,46
Passivo Circulante 111.699


Ativo Circul. + Real. L.P. 40.154 + 63.950
Liquidez geral 2007 = ------------------------------= ---------------------- = 1,09
Passivo Circul. + PC 60.386 + 34.835

Ativo Circul. + Real. L.P. 51.257 + 107.619
Liquidez geral 2008 = ------------------------------= ---------------------- = 0,95
Passivo Circul. + PC 111.699 + 55.261

A liquidez corrente piorou e a liquidez geral tambm piorou. Portanto, est
errada a questo.

24 Gabarito E

Disponibilidades 7.848
Liquidez Imediata 2007 = --------------------- = ---------- = 0,13
Passivo Circulante 60.386

Disponibilidades 11.268
Liquidez Imediata 2008 = --------------------- = ---------- = 0,10
Passivo Circulante 111.699

A Liquidez Imediata diminuiu. A questo est errada.

25 Gabarito E


(CESPE/ABIN/Cincias Contbeis/2010)

Informaes obtidas no balano patrimonial
Ativo circulante 2.000
Ativo no circulante 4.500
Passivo circulante 1.000
Passivo no circulante 3.500
Outras informaes

Estoque mnimo 900
Passivo circulante cclico 2.300
Prazo mdio de cobrana 60 dias
Vendas mensais a prazo 1.400

Considerando apenas os dados contbeis que compem a tabela acima (
valores em reais ), selecionadas das demonstraes contbeis de determinada
empresa, julgue os prximos itens

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 44
26. O ndice de liquidez corrente da entidade foi superior a 0,5.

Comentrios:

Ativo Circulante 2.000
Liquidez Corrente = --------------------- = ---------- = 2,00
Passivo Circulante 1.000

26 Gabarito C


27. (CESPE /SAD/PE/Contador/2010)



Considerando a tabela acima, que mostra os valores agregados, em reais, de
uma empresa hipottica e admitindo aproximaes at a segunda casa decimal,
assinale a opo correta.

A) O ndice de liquidez corrente igual a 1,66 e o de liquidez geral igual a
0,82.
B) O ndice de liquidez seca igual a 0,89 e o de liquidez geral igual a 0,85.
C) O ndice de liquidez seca igual a 0,82 e o ndice de liquidez corrente igual
a 0,95.
D) O ndice de liquidez corrente igual a 1,66 e o ndice de liquidez seca igual
a 0,85.
E) O ndice de liquidez geral igual a 0,85 e o ndice de liquidez seca igual a
0,82.

Comentrios:

Disponibilidades 13.800
Liquidez Imediata 2007 = --------------------- = ---------- = 0,29
Passivo Circulante 47.500

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 45
Ativo circul. estoques 78.800 40.000
Liquidez seca =--------------------------- =------------------- = 0,82
Passivo Circulante 47.500

Ativo Circulante 78.800
Liquidez Corrente = --------------------- = ---------- = 1,66
Passivo Circulante 47.500

Ativo Circul. + Real. L.P. 78.800 + 12.500
Liquidez geral = ------------------------------= ---------------------- = 0,85
Passivo Circul. + PC 47.500 + 60.000

A resposta certa a letra E.

27 Gabarito E


28. (CESPE/TRETO/Contabilidade/2007) Quando ocorre a quitao de
uma dvida de longo prazo com recursos advindos do ativo circulante, o

A) ndice de liquidez imediata aumenta.
B) ndice de liquidez seca aumenta.
C) ndice de liquidez corrente se reduz.
D) ndice de liquidez geral no sofre alteraes.
E) ndice de liquidez seca aumenta e o ndice de liquidez imediata reduzido.

Comentrios:

A contabilizao da operao acima causa uma diminuio no Ativo Circulante e
uma diminuio no Passivo No Circulante.

D Passivo No Circulante
C Disponibilidades (Ativo Circulante)

Vamos analisar as assertivas:

A) ndice de liquidez imediata aumenta.

Errada, o ndice de liquidez imediata diminui. (Disponibilidades/PC)

B) ndice de liquidez seca aumenta.

Errada. O ndice de liquidez seca diminui (AC-estoques)/PC

C) ndice de liquidez corrente se reduz.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 46
Certa. Liquidez corrente = AC / PC. Como o AC diminuiu, o ndice tambm
diminui.

D) ndice de liquidez geral no sofre alteraes.
Errada. Esta afirmativa estaria correta se o ndice de liquidez geral fosse 1
(AC+AC = PC+PC). Nesse caso, no haveria alterao. Se o ndice for
diferente de 1, a retirada do mesmo valor do Ativo Circulante e do Passivo No
Circulante ir alter-lo.

E) ndice de liquidez seca aumenta e o ndice de liquidez imediata reduzido.
Errada. Os dois ndices diminuem.

28 Gabarito C


(CESPE/Polcia Federal/Perito/Contador/2002) A respeito da anlise
econmico-financeira de empresas, julgue os itens seguintes.

29. Se houver elevao do ativo permanente em R$ 1 milho e do patrimnio
lquido em R$ 2 milhes, ocorrer um aumento da liquidez geral da empresa.

Comentrios

A questo faz referncia antiga estrutura do balano. Assim, temos:

Ativo circulante + Ativo realizvel a longo prazo + Ativo permanente = Passivo
Circulante + Passivo Exigvel a longo Prazo + PL

AC + ARLP + AP = PC + PELP + PL

O ndice de liquidez Geral relaciona o AC + ARLP dividido pelo PC + PELP.
Assim, podemos reescrever a igualdade acima da seguinte forma:

(AC + ARLP) (PC + PELP) = PL AP

Conforme os dados da questo, o PL aumentou 2.000.000 e o AP aumentou
1.000.000. Portanto:

[(AC + ARLP) (PC + PELP)] + X = (PL + 2.000.000) (AP + 1.000.000)
[(AC + ARLP) (PC + PELP)] + X = (PL AP) + 1.000.000

Para manter a igualdade, a primeira parte da equao dever aumentar em
1.000.000. Esse aumento ser atravs do aumento do Ac+ARLP OU pela
diminuio do PC+PELP ou uma combinao de ambos.

Em qualquer caso, ir aumentar o ndice de liquidez geral.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 47
29 Gabarito C


30. (CESPE/Polcia Federal/Perito/Contador/2002) A companhia com o
quociente de liquidez corrente abaixo de 1 que eleva tanto o ativo circulante
como o passivo circulante em R$ 1 bilho (valor relevante) apresentar um
aumento nesse ndice de liquidez corrente.

Comentrios:

A maneira mais simples de resolver essa questo simular a situao descrita.

Assim:
10.000
Liquidez corrente = ------------- = 0,50
20.000


1.000.010.000
Liquidez corrente = -------------------- = ?
1.000.020.000

fcil perceber que, nessa situao, aumentando 1 bilho no ativo circulante e
no passivo circulante, o ndice ir aumentar, de 0,5 para prximo de 1.

30 Gabarito CO 30


31. (CESPE/Polcia Federal/Perito/Contador/2002) Um ndice de liquidez
corrente pode ser menor que um e a empresa ter uma situao de caixa muito
tranquila, dependendo da composio e do prazo de renovao dos ativos e
passivos circulantes.

Comentrios:

A afirmao est correta. Se uma empresa consegue prazo de pagamento de
seus fornecedores e vende a vista, como no caso de um supermercado, ela
pode ter um ndice de liquidez corrente menor que um e ter uma situao de
caixa tranquila.

31 Gabarito C


32. (CESPE/TCU/Analista de Controle Externo/2011) Uma empresa com
estoque igual a R$ 3 milhes e liquidez seca igual a 93,8% no depender da
venda de seu estoque para realizar o pagamento das suas dvidas de curto
prazo.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 48

Comentrios:

Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante

Como a liquidez menor do que 1, isto indica que no h disponibilidade de
ativos para a quitao das obrigaes de curto prazo.

32 - Gabarito Errado.


33. (CESPE/Analista de Controle Externo/TCU/2008/Adaptada) Se, ao
analisar a margem operacional de uma empresa, um consultor verificar que
essa margem se situa abaixo da mdia do setor, e se esse quociente for o mais
sensvel s variaes do retorno sobre o investimento operacional, nessa
situao, esse consultor deve sugerir, para a melhoria da rentabilidade da
empresa, uma das seguintes opes: reduzir as despesas no-operacionais
(atuais outras despesas); aumentar as vendas, ainda que a margem de lucro
seja sacrificada; ou ampliar a capacidade produtiva.

Comentrios

Relembremos a frmula para a margem operacional:

Lucro Operacional
Margem Operacional= ----------------------------------------
Vendas Lquidas

A margem operacional est baixa, queremos ergu-la. O que o consultor
sugeriu? Analisemos.

A) Reduzir as despesas no-operacionais (atuais outras despesas);

Na demonstrao do resultado do exerccio, as despesas no operacionais
(outras despesas) so subtradas aps o clculo do lucro operacional, logo, no
influenciam no cmputo da margem operacional. Portanto, repito, reduzir as
outras despesas no surtir qualquer efeito sobre o clculo da margem
operacional.

B) Aumentar as vendas, ainda que a margem de lucro seja sacrificada;

Esta tambm no uma alternativa vivel, seno vejamos. Se a empresa tem
uma margem de lucro de R$ 10,00 em uma venda de R$ 100,00 e,
posteriormente, diminuir a margem para R$ 6,00, aumentando o preo de
venda para R$ 120,00, isto no far com a que a margem operacional
aumente. Para aumentar a margem operacional, a margem de lucro no poder
ser sacrificada, devendo ter um acrscimo maior do que o valor unitrio.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 49
C) Ampliar a capacidade produtiva.

A ampliao da capacidade produtiva tambm no tem o condo de aumentar a
margem operacional, posto que significa poder produzir mais, mas no
necessariamente vender ou lucrar mais com essa situao.

33 - Gabarito Errado.

As alternativas viveis seriam: aumentar o preo de venda, sem prejuzo da
margem de lucro, e/ou reduzir o preo de aquisio das mercadorias ou as
despesas operacionais.


34. (CESPE/Analista de Controle Externo/TCU/2008) Considere que uma
empresa apresente, em determinado perodo, os seguintes dados:

Vendas lquidas R$ 1.000.000,00
Lucro operacional lquido R$ 100.000,00
Ativo operacional mdio R$ 500.000,00

Considere, ainda, que a administrao dessa empresa, insatisfeita com o
retorno sobre o investimento operacional, estabelea como meta aument-lo
em 50%. Nessa situao, para atingir tal objetivo, uma das opes da empresa
ser aumentar as vendas em 50%, mantendo a margem de lucro, sem novos
investimentos.

Comentrios

O retorno sobre o investimento operacional ou retorno sobre o ativo pode ser
encontrado pela seguinte frmula:

Retorno sobre ativo = Lucro operacional lquido/Ativo total mdio
Retorno sobre ativo = 100.000/500.000 = 20%

Aumentando a venda em 50%, teremos vendas de R$ 1.500.000,00 e lucro
operacional lquido de R$ 150.000,00.

Calculemos agora o novo retorno sobre o ativo:

Retorno sobre ativo = Lucro operacional lquido/Ativo total mdio

Retorno sobre ativo = 150.000/500.000 = 30%.

Se o RSA anterior era de 20%, aumentar 50% dele significa aument-lo, na
verdade, para 30% (mais 10%, metade de 20%).

O item, portanto, est corretssimo.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 50
34 - Gabarito Correto.

35. (CESPE/Antaq/2009) Suponha que determinada empresa apresente os
seguintes dados contbeis, expressos em reais.



Nessa situao, correto concluir que O ROI (return on investment) pela
equao de DuPont de 25%.

Comentrios

O Retorno sobre o Investimento ou Retorno sobre o Ativo ou Retorno sobre o
Capital Empregado tambm conhecido como ndice Du-Pont. Trata-se de
um dos mais importantes quocientes para anlise de balanos.

encontrado pela frmula:

ROI = Lucro Lquido/Ativo Total Mdio

O ativo total mdio encontrado por: (Saldo inicial + saldo final do ativo)/2.

Como a questo no trouxe qualquer destes dados, trabalharemos com o que
temos. Vamos l!

O ativo total encontrado assim:

ATIVO = PASSIVO + PL
ATIVO = 700 + 100 + 200 = 1.000

Logo, o ativo R$ 1.000,00.

Faremos, portanto:

ROI = Lucro Lquido/Ativo Total Mdio
ROI = 1.500/1000 = 1,5.

O retorno sobre o investimento de 150%.

Tambm podemos calcular atravs da Margem x Giro:
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 51


Margem Lquida x Giro do Ativo

Lucro Lquido Vendas Lquidas Lucro Lquido
-------------------------- X ------------------------- -----------------------
Vendas Lquidas Ativo Mdio Ativo Mdio

Como a questo no informa a receita lquida, vamos calcular com a receita
bruta:

Margem Lquida = LL / Receita = 1.500 / 2.000 = 0,75

Giro do Ativo = Receita / Ativo Mdio = 2.000 / 1.000 = 2,00

ROI = Margem x Giro = 0,75 x 2,00 = 1,5 = 150%

35 - Gabarito Errado.




(CESPE/Anatel/2009) Considere que as informaes contidas na tabela
acima correspondam aos dados, no ms de fevereiro de 2009, da conta de uma
empresa. Com base nesses dados, julgue os itens que se seguem:

36. O retorno sobre capital prprio (RSCP) apurado menor que 16%.
37. O retorno sobre o ativo (RSA) apurado maior que 5,5%.

Comentrios

Item a item, comentemos.

36. O retorno sobre capital prprio (RSCP) apurado menor que 16%.

Retorno sobre o Patrimnio Lquido (RPL) ou Retorno sobre o Capital Prprio

Lucro Lquido
RPL = ----------------------------
Patrimnio Lquido
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 52

Receita de vendas 60.900
(-) Custo da mercadoria vendida -38.500
Lucro bruto 22.400
(-) Despesas administrativas -5.540
(-) Despesas financeiras (capital de terceiros) -1.440
(-) Despesas de vendas -8.500
Lucro lquido do exerccio 6.920

O PL temos de considerar como 40% do valor do ativo total, isto , R$
120.000,00, o que resulta em R$ 48.000,00.

A questo menciona que o custo do capital de terceiros de 2% ao ms. Como
Ativo = Passivo (capital de terceiros) + PL, e considerando que o PL 40%,
podemos calcular o custo do capital de terceiros (despesas financeiras):
120.000 x 60% x 2% = 1.440.
Logo, fazendo os clculos, teremos:

RSCP = 6.920/48.000 = 14,41% (Item correto)

36 - Gabarito Correto.


37. O retorno sobre o ativo (RSA) apurado maior que 5,5%.

Retorno sobre ativo = Lucro lquido/Ativo total
Retorno sobre o ativo = 6.920/120.000 = 5,76%

(Observao: lembramos que o Retorno sobre o Ativo tambm chamado de
Retorno sobre o Investimento ou Retorno sobre o Capital Empregado ou
ndice Du-Pont. Pode ser calculado pela frmula desdobrada em Margem x
Giro.)

37 - Gabarito Correto.



38. (CESPE/SEFAZ/AL/2002) Caso a empresa Z apresente um giro do ativo
(vendas brutas sobre o ativo operacional) de 120% e uma margem lquida
(lucro lquido antes das despesas financeiras sobre as vendas brutas) de 20%
ter um retorno do ativo operacional de 24%.

Comentrios

Retorno sobre o ativo operacional = margem lquida x giro do ativo = 120% x
20% = 24%.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 53
38 - Gabarito Correto.


39. (CESPE/Analista Tcnico/SEBRAE/2010) O retorno sobre
investimentos um indicador utilizado no acompanhamento da rentabilidade de
uma organizao, cuja maximizao constitua um dos seus objetivos
estratgicos sob a perspectiva financeira. Relacionando-se a margem
operacional e o giro do ativo operacional, possvel dizer que uma das formas
para aumentar o retorno sobre investimentos aumentar as aplicaes em
ativos destinados s atividades-fim da organizao.

Comentrios

O retorno sobre investimento calculado pela equao:

Margem Lquida x Giro do Ativo

Lucro Lquido Vendas Lquidas Lucro Lquido
---------------------- X ------------------------- ------------------
Vendas Lquidas Ativo Mdio Ativo Mdio

Portanto, de acordo com a frmula LL/ATM, para aumentar o retorno sobre o
investimento (ROI) necessrio, simploriamente falando, aumentar o lucro
lquido do exerccio ou, alternativamente, diminuir o valor do ativo.

Aumentar as aplicaes em ativos destinados s atividades-fim da organizao
no , portanto, uma alternativa vivel para aumentar o retorno sobre o
investimento.

39 - Gabarito Errado.


40. (CESPE/INMETRO/Cincias Contbeis/2010)

Informaes contbeis da empresa X

Vendas R$ 100.000,00
Custos e despesas operacionais R$ 90.000,00
Ativos operacionais mdios R$ 50.000,00
Custo de oportunidade do capital prprio 15%

Criado pela E. I. Du Pont de Nemours and Company, como medida de
desempenho gerencial, o retorno sobre os investimentos (ROI) relaciona a
margem de lucro (ML) com o giro dos ativos ( GA ). Considerando esses
indicadores contbeis e as informaes da tabela acima, assinale a opo
correta.

A) O ROI superior a 18%.
B) O GA igual a 5.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 54
C) O GA superior a 5.
D) A ML igual a 50%.
E) A ML inferior a 5%.

Comentrio:

Vamos calcular o Giro dos Ativos, a Margem Lquida e o Retorno sobre os
Investimentos (ROI).

Giro dos Ativos = Vendas lquidas / Ativos operacionais mdio
Giro dos Ativos = 100.000 / 50.000 = 2,00
Podemos descartar as alternativas B e C.

Margem Lquida = Lucro Lquido / Vendas Lquidas
Calculando o Lucro Lquido, temos:

Vendas R$ 100.000,00
Custos e despesas operacionais R$ 90.000,00

Lucro Lquido = 100.000 90.000 = 10.000
Margem lquida = 10.000 / 100.000 = 0,10 = 10%

Assim, as alternativas D e E esto erradas.

ROI = Margem x Giro
ROI = 0,10 x 2,00 = 0,20 = 20%

Podemos calcular o ROI tambm pela frmula simplificada:

ROI = LL / Ativo mdio = 10.000 / 50.000 = 0,2 = 20%

(Prezados alunos, acho que no h necessidade de mencionar novamente que o
Retorno sobre o Investimento tambm chamado de Retorno sobre o Ativo ou
Retorno sobre o Capital Empregado ou ndice Du-Pont.)

40 - GABARITO A


3 - QUESTES DESTA AULA

1. (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) O aumento da receita
financeira proporciona acrscimo margem operacional da empresa.

2. (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) A reduo do ativo total
mdio, sem reflexo no lucro operacional, aumenta a taxa de retorno gerado
pelas aplicaes realizadas por uma empresa em seus ativos.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 55
3. (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) O retorno sobre o
patrimnio lquido deve ser sempre comparado taxa de retorno mnimo
exigido pelo acionista. Por conseguinte, para tornar-se atraente, o investimento
deve oferecer uma rentabilidade pelo menos igual ao custo de oportunidade.

(CESPE/Contador/UNIPAMPA/2013) Um fornecedor adota como critrio
para a concesso de crdito a capacidade de pagamento, e, quando o caso,
concede at 180 dias para recebimento do valor das vendas. A tabela a seguir
apresenta informaes dos compradores A, B e C, que pleiteiam negociar
prazos de pagamento.



A respeito dessa situao, comparando-se as informaes dos compradores A,
B e C, correto afirmar que

4. O cliente C atende s expectativas do fornecedor porque apresenta menor
prazo de cobrana e melhor lucratividade.
5. O cliente A atende s expectativas do fornecedor porque o ndice de liquidez
corrente superior a 1.

(CESPE/ANS/Especialista/2013)



Com base no balano patrimonial hipottico acima apresentado, em milhes de
reais, julgue os itens que seguem. Nesse sentido, considere que o giro do ativo
da empresa tenha sido de 3 vezes, em 2011, e 2,75 vezes, em 2012, e que o
lucro operacional lquido tenha somado R$ 80 milhes, em 2012, e R$ 65
milhes, em 2011.

6. O retorno sobre investimento de 2012 foi superior a 25%.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 56

7. (CESPE/ANS/Especialista/2013) No perodo, os capitais de terceiros
tornaram-se majoritrios no financiamento dos ativos.

8. (CESPE/ANS/Especialista/2013) A margem sobre vendas aumentou no
perodo.

9. (CESPE/ANS/Especialista/2013) A liquidez seca do exerccio 2012
inferior do exerccio 2011, mas a liquidez geral melhorou no perodo.

10. (CESPE/TJ-AC/Contador/2012) Em relao anlise econmico-
financeira, julgue os itens seguintes.

Se uma anlise horizontal mostra que a variao do ativo circulante no perodo
final em relao ao perodo inicial de 0,16 e a variao do passivo circulante
de 0,06, ento o capital circulante lquido do perodo final inferior ao do
perodo inicial.


(CESPE/TJ-AC/Contador/2012) Considere que uma empresa apresente os
seguintes nmeros, em reais.

Ativo circulante 120.000
Imobilizado + intangvel 70.000
Ativo total 190.000
Passivo circulante 100.000
Passivo no circulante 60.000
Patrimnio lquido 30.000
Passivo + patrimnio lquido 190.000

11 - Nesse caso, correto afirmar que o ndice de liquidez geral dessa empresa
inferior a 1,15.

(CESPE/TRE-RJ/Analista Judicirio Contabilidade/2012) A elaborao
de indicadores tem por finalidade avaliar o desempenho de determinada
entidade a partir de diferentes critrios. Em relao a essa matria, julgue os
itens subsequentes

12. O indicador de margem lquida evidencia qual foi o retorno que a empresa
obteve frente ao que conseguiu gerar de receitas.

13. (CESPE/TRE-RJ/Analista Judicirio Contabilidade/2012) Se o
ndice de liquidez corrente for menor que um, o resultado demonstra folga no
disponvel para uma possvel liquidao das obrigaes de curto prazo.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 57
(CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012)

Rubrica Valor (R$)
Caixa 200,00
Bancos 550,00
Estoque 1.690,00
Instalaes 680,00
Fornecedores 2.250,00
Impostos a recolher 500,00

O quadro acima mostra as informaes extradas de um balancete de
verificao de certa empresa ao final de determinado exerccio. Considerando
apenas essas rubricas contbeis, julgue os itens seguintes, relativos situao
patrimonial dessa empresa nesse perodo.

14 - Mais de 20% do ativo total foi composto por imobilizaes.

15. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) O capital prprio
representou mais de 30% das origens de recursos.

16 - (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) A liquidez geral foi
menor que 1,25.

17. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Na anlise dos
ndices de liquidez, o analista de controle externo deve estar atento a certos
aspectos que podem mascarar uma situao aparentemente favorvel. Nesse
sentido, ele deve considerar com mais rigor a exigibilidade efetiva dos passivos
que a possibilidade de realizao dos ativos e assegurar-se de que os prazos de
realizao dos ativos so maiores que os de vencimento dos passivos.


18. (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) Considere que uma
empresa apresente, ao longo de trs exerccios, a seguinte situao, relativa ao
comportamento de suas despesas financeiras:

Exerccio 1 R$ 150.000,00
Exerccio 2 R$ 180.000,00
Exerccio 3 R$ 360.000,00

Com base nessas informaes, correto afirmar que, na anlise horizontal,
utilizando-se base mvel, o ndice correspondente ao exerccio 3 ser igual a
200.


(CESPE/Previc/Tec. Administrativo/2011) A companhia Alfa foi constituda
em 1. de abril de 2010 mediante captao de recursos totais de R$ 80.000,00,
dos quais R$ 50.000,00 foram captados dos scios, sob a forma de capital
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 58
subscrito e integralizado no ato. O restante oriundo de terceiros, 30% a ttulo
de emprstimos de longo prazo e 70%, de curto prazo. Nesse mesmo ms, um
cliente fez um adiantamento correspondente a dois quintos do capital prprio.
No ms da constituio da empresa, foram realizados os seguintes
investimentos: R$ 22.000,00 em mquinas e equipamentos, sendo 50% vista
e o restante financiado em 16 parcelas iguais; R$ 12.000,00 em aes para
especulao; R$ 32.000,00 em mercadorias para revenda; R$ 20.000,00 de
emprstimos de curto prazo concedidos a terceiros; e o restante em despesas.

Com base na situao hipottica apresentada acima, julgue os itens que se
seguem.

19. Ao final do ms da constituio da empresa, a anlise do balano
patrimonial da companhia Alfa mostrou liquidez corrente de 1,23 e
endividamento de 0,71.
20. Em abril de 2010, a companhia Alfa apresentou R$ 64.000,00 de ativo
circulante e R$ 22.000,00 de ativo no circulante.
21. Considerando-se o capital social subscrito e integralizado e a obteno de
emprstimos com terceiros, correto afirmar que o capital social e as
obrigaes de longo prazo com terceiros em abril de 2010 foram,
respectivamente, iguais a R$ 50.000,00 e 52.000,00.
22. Se, em abril de 2010, a companhia Alfa tiver prestado servios a prazo para
um cliente no valor de R$ 30.000,00, ento ela ter auferido prejuzo de R$
5.000,00.

(CESPE/ IPAJM ES / Contador / 2010/Adaptada)



Com relao ao perodo abrangido pelos balanos patrimoniais apresentados na
tabela acima, julgue os itens abaixo.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 59

23. O ndice de liquidez seca de 2008 de 0,335.
24. A liquidez corrente piorou, mas a liquidez geral melhorou.
25. A liquidez imediata aumentou.

(CESPE/ABIN/Cincias Contbeis/2010)

Informaes obtidas no balano patrimonial
Ativo circulante 2.000
Ativo no circulante 4.500
Passivo circulante 1.000
Passivo no circulante 3.500
Outras informaes

Estoque mnimo 900
Passivo circulante cclico 2.300
Prazo mdio de cobrana 60 dias
Vendas mensais a prazo 1.400

Considerando apenas os dados contbeis que compem a tabela acima (
valores em reais ), selecionadas das demonstraes contbeis de determinada
empresa, julgue os prximos itens

26. O ndice de liquidez corrente da entidade foi superior a 0,5.

27. (CESPE /SAD/PE/Contador/2010)



Considerando a tabela acima, que mostra os valores agregados, em reais, de
uma empresa hipottica e admitindo aproximaes at a segunda casa decimal,
assinale a opo correta.

A) O ndice de liquidez corrente igual a 1,66 e o de liquidez geral igual a
0,82.
B) O ndice de liquidez seca igual a 0,89 e o de liquidez geral igual a 0,85.
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 60
C) O ndice de liquidez seca igual a 0,82 e o ndice de liquidez corrente igual
a 0,95.
D) O ndice de liquidez corrente igual a 1,66 e o ndice de liquidez seca igual
a 0,85.
E) O ndice de liquidez geral igual a 0,85 e o ndice de liquidez seca igual a
0,82.

28. (CESPE/TRETO/Contabilidade/2007) Quando ocorre a quitao de
uma dvida de longo prazo com recursos advindos do ativo circulante, o

A) ndice de liquidez imediata aumenta.
B) ndice de liquidez seca aumenta.
C) ndice de liquidez corrente se reduz.
D) ndice de liquidez geral no sofre alteraes.
E) ndice de liquidez seca aumenta e o ndice de liquidez imediata reduzido.

(CESPE/Polcia Federal/Perito/Contador/2002) A respeito da anlise
econmico-financeira de empresas, julgue os itens seguintes.

29. Se houver elevao do ativo permanente em R$ 1 milho e do patrimnio
lquido em R$ 2 milhes, ocorrer um aumento da liquidez geral da empresa.

30. (CESPE/Polcia Federal/Perito/Contador/2002) A companhia com o
quociente de liquidez corrente abaixo de 1 que eleva tanto o ativo circulante
como o passivo circulante em R$ 1 bilho (valor relevante) apresentar um
aumento nesse ndice de liquidez corrente.

31. (CESPE/Polcia Federal/Perito/Contador/2002) Um ndice de liquidez
corrente pode ser menor que um e a empresa ter uma situao de caixa muito
tranquila, dependendo da composio e do prazo de renovao dos ativos e
passivos circulantes.

32. (CESPE/TCU/Analista de Controle Externo/2011) Uma empresa com
estoque igual a R$ 3 milhes e liquidez seca igual a 93,8% no depender da
venda de seu estoque para realizar o pagamento das suas dvidas de curto
prazo.

33. (CESPE/Analista de Controle Externo/TCU/2008/Adaptada) Se, ao
analisar a margem operacional de uma empresa, um consultor verificar que
essa margem se situa abaixo da mdia do setor, e se esse quociente for o mais
sensvel s variaes do retorno sobre o investimento operacional, nessa
situao, esse consultor deve sugerir, para a melhoria da rentabilidade da
empresa, uma das seguintes opes: reduzir as despesas no-operacionais
(atuais outras despesas); aumentar as vendas, ainda que a margem de lucro
seja sacrificada; ou ampliar a capacidade produtiva.

34. (CESPE/Analista de Controle Externo/TCU/2008) Considere que uma
empresa apresente, em determinado perodo, os seguintes dados:
Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 61

Vendas lquidas R$ 1.000.000,00
Lucro operacional lquido R$ 100.000,00
Ativo operacional mdio R$ 500.000,00

Considere, ainda, que a administrao dessa empresa, insatisfeita com o
retorno sobre o investimento operacional, estabelea como meta aument-lo
em 50%. Nessa situao, para atingir tal objetivo, uma das opes da empresa
ser aumentar as vendas em 50%, mantendo a margem de lucro, sem novos
investimentos.

35. (CESPE/Antaq/2009) Suponha que determinada empresa apresente os
seguintes dados contbeis, expressos em reais.



Nessa situao, correto concluir que O ROI (return on investment) pela
equao de DuPont de 25%.



(CESPE/Anatel/2009) Considere que as informaes contidas na tabela
acima correspondam aos dados, no ms de fevereiro de 2009, da conta de uma
empresa. Com base nesses dados, julgue os itens que se seguem:

36. O retorno sobre capital prprio (RSCP) apurado menor que 16%.
37. O retorno sobre o ativo (RSA) apurado maior que 5,5%.

38. (CESPE/SEFAZ/AL/2002) Caso a empresa Z apresente um giro do ativo
(vendas brutas sobre o ativo operacional) de 120% e uma margem lquida
(lucro lquido antes das despesas financeiras sobre as vendas brutas) de 20%
ter um retorno do ativo operacional de 24%.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 62
39. (CESPE/Analista Tcnico/SEBRAE/2010) O retorno sobre
investimentos um indicador utilizado no acompanhamento da rentabilidade de
uma organizao, cuja maximizao constitua um dos seus objetivos
estratgicos sob a perspectiva financeira. Relacionando-se a margem
operacional e o giro do ativo operacional, possvel dizer que uma das formas
para aumentar o retorno sobre investimentos aumentar as aplicaes em
ativos destinados s atividades-fim da organizao.

40. (CESPE/INMETRO/Cincias Contbeis/2010)

Informaes contbeis da empresa X

Vendas R$ 100.000,00
Custos e despesas operacionais R$ 90.000,00
Ativos operacionais mdios R$ 50.000,00
Custo de oportunidade do capital prprio 15%

Criado pela E. I. Du Pont de Nemours and Company, como medida de
desempenho gerencial, o retorno sobre os investimentos (ROI) relaciona a
margem de lucro (ML) com o giro dos ativos ( GA ). Considerando esses
indicadores contbeis e as informaes da tabela acima, assinale a opo
correta.

A) O ROI superior a 18%.
B) O GA igual a 5.
C) O GA superior a 5.
D) A ML igual a 50%.
E) A ML inferior a 5%.

Contabilidade Geral para Auditor Fiscal do Trabalho
Teoria e exerccios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 06
Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 63

4 - GABARITO DAS QUESTES COMENTADAS NESTA AULA










QUESTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
GABARITO C C C E C C C E E E
QUESTO 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
GABARITO C C E C E C E C C C
QUESTO 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
GABARITO E E C E E C E C C C
QUESTO 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
GABARITO C E E C E C C C E A