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TRABAJO FINAL INDIVIDUAL

FINANZAS






Presentado A:
RENE CARLOS PAREDES




Presentado Por:
CRISTIAN LEONARDO ROA FUENTES






Grupo: 102038_128













UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

CEAD - Cúcuta, Norte de Santander

JUNIO 2014






INTRODUCCION




La evaluación final es la culminación del curso de finanzas que a mi parecer fue un
excelente curso que nos ayudó a entender cómo se manejan las cuentas de los diferentes tipos de
empresas.

Esta evaluación lo que busca es el análisis del desarrollo del trabajo que veníamos haciendo con
la empresa ABC S.A en la cual a nosotros como estudiantes nos dieron la información
financiera y con ella tuvimos que desarrollar un plan financiero más óptimo y recomendaciones
para tomar las mejores decisiones por parte de dueño.
































La Compañía ABC S.A. le solicita a usted como administrador financiero que realice un
Informe final de los resultados obtenidos por la compañía para los años 1 y 2
respectivamente y año 3 proyectado (Flujo de efectivo), el cual proporcione la siguiente
información.

1. Deberá establecer las fortalezas y debilidades de la empresa, tomando como base
el análisis e interpretación a los estados financieros realizado para los años 1 y 2,
donde aplico las técnicas de análisis vertical y horizontal.

Técnicas de Análisis vertical

 Técnica de porcientos integrales
Porciento Integral= (Cifra Parcial/Cifra Base) x100
Cifras Bases:
Balance General

Estados de Posición Financiera Consolidados. A 31 de Diciembre de 2002 y
2001
ACTIVOS 2001
%
2002
%
ACTIVOS NO CORRIENTES




Propiedad, Planta y Equipo $ 620.670,00
72
$ 408.653,00
70,4
Intangibles $ 23.826,00
2,7
$ 11.430,00
1,9
Total Activo no Corriente $ 644.496,00
75
$ 420.083,00
72,4





ACTIVOS CORRIENTES




Inventarios $ 104.000,00
12,2
$ 85.000,00
14,6
Cuentas por cobrar $ 39.954,00
4,6
$ 29.433,00
5
Inversiones $ 47.800,00
5,5
$ 34.000,00
5,8
Efectivo $ 21.607,00
2,5
$ 11.413,00
1,9
Total Activos corrientes $ 213.361,00
24,8
$ 159.846,00
27,5
TOTAL ACTIVOS $ 857.857,00
100
$ 579.929,00
100





PATRIMONIO




Reservas $ 5.805,00
0,6
$ 6.450,00
1,1
Aportes Sociales $ 35.000,00
4
$ 35.000,00
6
Utilidades del ejercicio $580.239,00
67,6
$298.283,00
51,4
TOTAL PATRIMONIO $ 621.040,00
72,3
$ 339.733,00
58,5





PASIVOS




PASIVOS NO CORRIENTES




Pasivos por impuesto $ 148.175,00
17,2
$ 141.781,00
24,4
Total Pasivo no Corriente $ 148.175,00
17,2
$ 141.781,00
24,4





PASIVOS CORRIENTES




Proveedores $ 78.953,00
9,2
$ 87.147,00
15
Otras cuentas por pagar $ 9.685,00
1,1
$ 11.268,00
1,9
Total Pasivo Corriente $ 88.638,00
10,3
$ 98.415,00
16,9
TOTAL PASIVOS $ 236.813,00
27,6
$ 240.196,00
41,4





TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIOS $ 857.857,00
100
$ 579.929,00
100

Estado de Resultados

Estados de Resultados Integrales Consolidados. Por los años terminados el
31 de Diciembre de 2001 y 2002

2001
%
2002
%
Ingresos de actividades
ordinarias $ 2.180.000,00
100
$ 2.050.000,00
100
Costo de venta y operación ($ 1.608.000,00)
73,3
($ 1.470.000,00)
71,7
UTILIDAD BRUTA $ 572.000,00
26,2
$ 580.000,00
28,2





Otros Ingresos $ 45.783,00
2,1
$ 54.239,00
2,6
Gastos de Administración ($ 176.548,00)
8
($ 185.246,00)
9
Otros Gastos ($ 62.354,00)
2,8
($ 61.733,00)
3
Ingresos Financieros $ 39.832,00
1,8
$ 36.321,00
1,7





UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 418.713,00
19,2
$ 423.581,00
20,6





IMPUESTO DE RENTA




Corriente ($ 138.175,00)
6,3
($ 139.781,00)
6,8





UTILIDAD NETA $ 280.538,00
12,8
$ 283.800,00
13,8





 Técnicas de Análisis Horizontal
Técnica de aumentos y disminuciones en Balance General

Estados de Posición Financiera Consolidados. A 31 de Diciembre de 2002 y
2001
ACTIVOS
Año a
Comparar
2001
Año Base
2002
Diferencia
Monetaria
Diferencia
en %
Diferencia
en razón
ACTIVOS NO CORRIENTES



Propiedad, Planta y Equipo $ 620.670,00 $ 408.653,00
$212.017 52 1,5
Intangibles $ 23.826,00 $ 11.430,00
$12.396 108 2
Total Activo no Corriente $ 644.496,00 $ 420.083,00
$224.413 53,4 1,5



ACTIVOS CORRIENTES



Inventarios $ 104.000,00 $ 85.000,00
$19.000 22,3 1,2
Cuentas por cobrar $ 39.954,00 $ 29.433,00
$10.521 35,7 1,3
Inversiones $ 47.800,00 $ 34.000,00
$13.800 40,5 1,4
Efectivo $ 21.607,00 $ 11.413,00
$10.194 89,3 1,8
Total Activos corrientes $ 213.361,00 $ 159.846,00
$53.515 33,4 1,3
TOTAL ACTIVOS $ 857.857,00 $ 579.929,00
$277.928 47,9 1,4



PATRIMONIO



Reservas $ 5.805,00 $ 6.450,00
$-645 -10 0,9
Aportes Sociales $ 35.000,00 $ 35.000,00
0 0 0
Utilidades del ejercicio $580.239,00 $298.283,00
$281.956 94,5 1,9
TOTAL PATRIMONIO $ 621.040,00 $ 339.733,00
$281.307 82,8 1,8



PASIVOS



PASIVOS NO CORRIENTES



Pasivos por impuesto $ 148.175,00 $ 141.781,00
$6.394 4,5 1
Total Pasivo no Corriente $ 148.175,00 $ 141.781,00
$6.394 4,5 1



PASIVOS CORRIENTES



Proveedores $ 78.953,00 $ 87.147,00
$-8.194 -9,4 0,9
Otras cuentas por pagar $ 9.685,00 $ 11.268,00
$-1.583 -158 0,8
Total Pasivo Corriente $ 88.638,00 $ 98.415,00
$-9.777 -9,9 0,9
TOTAL PASIVOS $ 236.813,00 $ 240.196,00
$-3.383 -1,4 0,9



TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIOS $ 857.857,00 $ 579.929,00 $277.928 47,9 1,4


Técnica de aumentos y disminuciones en Estado de Resultados
Estados de Resultados Integrales Consolidados. Por los años terminados el
31 de Diciembre de 2001 y 2002

Año Base 2001
Año a
Comparar 2002
Diferencia
Monetaria
Diferencia
en %
Diferencia
en razón
Ingresos de actividades
ordinarias $ 2.180.000,00 $ 2.050.000,00
$-130.000 -5,9 0,9
Costo de venta y
operación $ 1.608.000,00 $ 1.470.000,00
$-138.000 -8,5 0,9
UTILIDAD BRUTA $ 572.000,00 $ 580.000,00
$8.000 1,3 1



Otros Ingresos $ 45.783,00 $ 54.239,00
$8.456 18,4 1,1
Gastos de Administración $ 176.548,00 $ 185.246,00
$8.698 4,9 1
Otros Gastos $ 62.354,00 $ 61.733,00
$-621 -0,9 0,9
Ingresos Financieros $ 39.832,00 $ 36.321,00
$-3.511 -8,8 0,9



UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO $ 418.713,00 $ 423.581,00
$4.868 1,1 1



IMPUESTO DE RENTA



Corriente $ 138.175,00 $ 139.781,00
$1.606 1,1 1



UTILIDAD NETA $ 280.538,00 $ 283.800,00
$3.262 1,1 1



ANALISIS VERTICAL

FORTALEZAS

Efectivo $ 21.607,00
2,5
$ 11.413,00
1,9

En el análisis vertical la cuenta de efectivo está muy bien manejada ya que representa
sumando los dos años no más del 4.5% esto es sano ya que este dinero no está
generando rentabilidad.

Cuentas por cobrar $ 39.954,00
4,6
$ 29.433,00
5

Es excelente el porcentaje que se mantiene para el año 1 aunque para el año dos tuvo
un aumento poco significativo. Lo que esta cuenta nos dice es que casi el total de las
ventas está siendo pagado a la empresa así que tiene el efectivo disponible para ser
reinvertido. Lo que garantiza que la empresa no tiene que hacer gastos innecesarios en
cobros y mantiene un equilibrio en su cartera.

Total Activo no Corriente $ 644.496,00
75
$ 420.083,00
72,4

Aunque para el año dos tuvieron una disminución del 2.6% este no afecta a la
empresa. Lo que esta cuenta significa es que este es el activo con el cual cuenta para
operar y producir y para esta empresa un porcentaje superior al 70% está bien.

Total Activos corrientes $ 213.361,00
24,8
$ 159.846,00
27,5


Total Pasivo Corriente $ 88.638,00
10,3
$ 98.415,00
16,9

La comparación de los pasivos corrientes con los activos corrientes para el año 1 es
buena ya que son poco representativos tan solo alcanza el 25% pero para el año dos
supera el 60% lo cual es preocupante. Entre más alto sea el porcentaje del pasivo va a
estar más comprometido el capital de trabajo de la empresa.

TOTAL PATRIMONIO $ 621.040,00
72,3
$ 339.733,00
58,5

TOTAL PASIVOS $ 236.813,00
27,6
$ 240.196,00
41,4

Como los pasivos son obligaciones con terceros y el patrimonio son obligaciones que
se tienen con la empresa es ahí donde se evidencia la capacidad real de pago. En el
primer año no alcanzo a superar el 30% lo cual es bueno pero para el segundo año
supero el 50% esto no es bueno para la empresa ya que adquirió mas obligaciones por
pagar a terceros.


DEBI LI DADES

Inversiones $ 47.800,00
5,5
$ 34.000,00
5,8

Las inversiones para el año uno solo representan para el año 1 el 5.5% del total de los
activos y para el segundo año solo subieron un 0.3% esta cuenta debería tener un
incremento de porcentaje mucho más alta ya que las ganancias pueden ser utilizadas
para el crecimiento de la empresa.

Inventarios $ 104.000,00
12,2
$ 85.000,00
14,6

Para el año uno fue del 12,2% y para el año dos tuvo un aumento del 2,4% lo cual es
muy negativo para la empresa. Esta cuenta debe representar solo lo necesario y esto
no debe ser superior al total de los activos en una empresa como esta.

Ingresos de actividades
ordinarias $ 2.180.000,00
100
$ 2.050.000,00
100
Costo de venta y operación ($ 1.608.000,00)
73,3
($ 1.470.000,00)
71,7

Para el año uno los costos de venta y operación fueron del 73,3% y para el año un
1.6% lo cual no es nada bueno. Esta cuenta para esta empresa debería ser del 50% lo
que aumentaría significativamente las utilidades de la empresa.

ANALISIS HORIZONTAL

FORTALEZAS

Total Activos corrientes $ 213.361,00 $ 159.846,00
$53.515 33,4

Para el año 2 tuvo una disminución del 33% lo cual es bueno ya que la empresa a aumentado su
flujo de efectivo y disminuido las cuentas por cobrar

TOTAL PATRIMONIO $ 621.040,00 $ 339.733,00
$281.307 82,8

El año 2 ha sido muy positivo para los inversionista de la empresa ya que se les a cancelado casi
el 50% de lo que la empresa les adeudaba.

TOTAL PASIVOS $ 236.813,00 $ 240.196,00
$-3.383

Comparando los pasivos del año 1 con los del año 2 tuvieron un leve aumento esto es
significativo para la empresa ya que mantuvo a raya el adquirir compromisos con terceros.

Ingresos de actividades
ordinarias $ 2.180.000,00 $ 2.050.000,00
$-130.000 -5,9
Costo de venta y operación $ 1.608.000,00 $ 1.470.000,00
$-138.000 -8,5

Aunque para el año 2 las ventas se redujeron casi en un 6% es positivo el hecho de que los costos
de venta y operación hayan caído casi un 9% lo que evidencia que la empresa esta mejorando en
su manejo.

DEBI LI DADES

Total Activo no Corriente $ 644.496,00 $ 420.083,00
$224.413 53,4

Para el año 2 esta cuenta tuvo una disminución que representa más del 50% lo cual es muy
preocupante y deja evidenciar las las decisiones que se están tomando en la administración ya que
esto representa la capacidad que tiene la empresa para operar.



2. Como resultado del proceso de planeación financiera, con la proyección de un
flujo de efectivo para el año 3, deberá realizar una evaluación al flujo de efectivo,
en la que deberá:

 Identificar los faltantes o sobrantes de caja para el año proyectado.


 Una vez identifique lo anterior, deberá recomendar las inversiones que la compañía
podrá realizar con los sobrantes de caja en caso de existir y justifique desde el punto
de vista financiero, económico y de producción su recomendación en pro de
beneficios para la compañía.


En caso de existir faltantes de caja, deberá recomendar fuentes de financiación para los
faltantes, con el fin de lograr mayor productividad en la compañía y financiar con anticipación
los faltantes en caso de existir en las condiciones más ventajosas para la empresa como
mecanismo de control en la planeación financiera.









ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA EL AÑO 3
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes $ 1.640.000
Dividendos recibidos -
Ingresos de efectivo por actividades operativas -
Efectivo pagado a proveedores $ 78.432
Efectivo pagado a empleados $ 13.615
Efectivo pagado en intereses e impuestos $ 200.421,00
efectivo por Egresos de actividades operativas $ 814.239,00
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas $ 533.293

Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión
Venta de planta y equipo -
Compra de planta y equipo $ 163.461
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversión $ 163.461

Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por Intereses $ 10.848
Ingresos por emisión de acciones -
Pago de dividendos -
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de
financiamiento
$ 10.848

Incremento (reducción) neta del efectivo $ 380.680

ACTIVIDADES OPERACIONALES
ENTRADAS VALOR SALIDAS VALOR
Efectivo recibido por
ventas a clientes
$ 1.640.000 Efectivo pagado a
proveedores
$ 78.432
Flujo neto de
efectivo provenientes
de las actividades
operativas
$ 533.293 Efectivo pagado a
empleados
$ 13.615
Flujo neto de
efectivo provenientes
de las actividades de
inversión
$ 163.461 Efectivo pagado en
intereses e impuestos
$ 200.421
Ingresos por
Intereses
$ 10.848 efectivo por Egresos
de actividades
operativas
$ 814.239
Flujo neto de
efectivo provenientes
de las actividades de
financiamiento
$ 10.848 Compra de planta y
equipo
$ 163.461
PARCIAL $2.358.450 $1.270.168
TOTAL $1.088.282
Sobrantes de caja




La empresa ABC S.A tiene un sobrante de efectivo proyectado para el año 3 $ 1.088.282
que puede ser utilizado para el crecimiento y desarrollo de la misma estos recursos tienen que ser
invertidos rápidamente antes de que sean gastados en otra cosa.

ASPECTO FI NANCIERO

En el aspecto financiero el sobrante de caja se podría invertir en acciones que paguen un
dividendo anual y este dinero puede ser utilizado para otros propósitos.

ASPECTO ECONÓMI CO

Viendo la economía de la empresa este sobrante ayudaría a pagar algunas obligaciones
que se tienen con terceros y así ayudar a reducir los intereses.

ASPECTO DE LA PRODUCCI ÓN

En cuanto a la producción la empresa necesita personal más capacitado en el diseño de
nuevos productos y generación de valor agregado por tanto se podría contratar personal que
cumpla estas funciones.




































CONCLUSIONES



Este curso nos enseña que para que las empresas tengan éxito financiero es sus
negocios es necesario tener una excelente administración financiera que respalde todas
sus decisiones.
Con la planeación y la utilización de los recursos y obligaciones que maneja a diario la
empresa se puede tener una perspectiva del futuro de cuáles son los aspectos en que
tiene que mejorar la empresa o organización.





















REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS


Hernández, S. (2012). El uso de las técnicas de análisis financiero como parte de la
funciones del administrador financiero, Recuperado de
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923 Pág. 91 – 95.
.

García, O. (1999). Administración financiera - Fundamentos y aplicaciones, Recuperado
de http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.pdf Pág. 1 - 27